localiza institucional portugues 2018
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1
Janeiro de 2018
AGENDAVISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
2
VANTAGENS COMPETITIVAS3
3
1973
Fundação com6 fuscas
1979
Expansão para 11 capitais se tornando líder de mercado em 1981
1984
Estratégia de Franchising
1991
Criação de Seminovos
1992
Início da internacionalizaçãoatravés de franquias
1997
DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150
milhões
1999
Criação da Localiza gestão de frotas
2005
Oferta pública de ações ‐IPOMarket Cap US$295 milhões
2014
Início da transformaçãodigital
2017
Inicio da parceria estratégica Localiza HertzMarket Cap US$4 bilhões
(29/09/17)
Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão
Fase III: Ganhandoescala
Fase IV: Transformação
Digital
COMPANHIA:VISÃO GERAL
4
PLATAFORMAINTEGRADADE NEGÓCIOSA PLATAFORMA INTEGRADAPROPORCIONA À LOCALIZA
FLEXIBILIDADE E PERFORMANCESUPERIOR.
• 127,221 CARROS• 6,8 MILHÕES DE CLIENTES• 371 AGÊNCIAS• 4,294 COLABORADORES
ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS•44,655 CARROS• 1,173 CLIENTES• 259 COLABORADORES
SEMINOVOS• 45.7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL• 93 LOJAS• 60 CIDADES• 1.080 COLABORADORES
FRANCHISING• 13,514 CARROS• 136 AGÊNCIAS NO BRASIL • 70 AGêNCIAS NO EXTERIOR• 36 COLABORADORES
SINERGIAS:PODER DE BARGANHAREDUÇÃO DE CUSTOS
CROSS SELLING• OPERAÇÕES: 514 COLABORADORES• OVERHEAD: 463 COLABORADORES
Números do 3T17
COMPANHIA:DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS
ALUGUEL DE CARROS FRANCHISING GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS
5
ALUGA PARA INDIVÍDUOS EEMPRESAS, EM AEROPORTOSE FORA DE AEROPORTOS.
• ALTO CUSTO FIXO• FROTA PADRONIZADA• CICLO DE 1 ANO• ALTA BARREIRA DE ENTRADA• GANHOS DE ESCALA• CAPITAL INTENSIVO• MERCADO CONSOLIDADO AEROPORTOS • MERCADO FRAGMENTADO FORA DE AEROPORTOS
TEM OBJETIVO DE EXPANDIRA REDE DA LOCALIZA.
• ALTA RENTABILIDADE• PEQUENA CONTRIBUIÇÃO NOS RESULTADOS
• RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER NOVOS MERCADOS
TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOSCOM PRAZOS DE 2‐3 ANOS.
• BAIXO CUSTO FIXO• FROTA CUSTOMIZADA• CICLO MÉDIO DE 2‐3 ANOS• BAIXA BARREIRA DE ENTRADA• CAPITAL INTENSIVO
VENDE OS CARROS USADOSPRINCIPALMENTE PARA OCONSUMIDOR FINAL APÓS OALUGUEL E ESTIMA O VALORRESIDUAL DOS CARROS.
• ÁREA DE SUPORTE• KNOW HOW DO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS
• BAIXA DEPENDÊNCIA DE INTERMEDIÁRIOS
• REDUZ A DEPRECIAÇÃO
6
R$35,2Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)
Receita na venda do carroR$31,6
Ciclo de 1 ano
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
Total1 ano
R$ % R$ % R$Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1)SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8)Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0)EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3)Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5)Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5)IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2)Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8
NOPAT 5,0ROIC 14,2%Custo da dívida após impostos 10,2%
Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido
Ciclo financeiro RAC 2016Por carro
7
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Receita na venda do carroR$29,2
R$42,9Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)
Total3 anos
R$ % R$ % R$Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2)SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4)Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7)EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1)Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4)Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5)IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5)Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8
NOPAT 8,1ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9%Custo da dívida após impostos 10,2%
por carro operacional por carro vendidoAluguel de frotas Seminovos
Ciclo de 3 ano
Ciclo financeiro Gestão de Frota 2016Por carro
8
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.**Resultado 9M17 ajustado
A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS
R$ 151 16%
R$ 338 37% R$ 439
47%R$ 283 39%
R$ 446 61%
ReceitasR$4.249
EBITDAR$928**
R$ 2.425 57%
R$ 538 13% R$ 1.286
30%
EBIT*R$729**
Visão geral consolidada – 9M17Em R$ milhões
9
AGENDAVISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS3
VISÃO GERAL DO ALUGUEL DE CARROS
10
CarrosEconômicos
53,0%
Outros47,0%
9M17 COMPOSIÇÃO DA FROTA127.221 CARROS
TAMANHO DA FROTA CORPORATIVADISTRIBUIÇÃO ALUGUEL DE CARROS (BRASIL)
474 479 476 494 491507
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
65.086 70.717 77.573 76.75594.156
127.221
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
84 milHÕESPopulação Adulta(idade> 20 anos)Classes A+B+C
64 milhõesPossui cartão de crédito*
6.8 milhões
180200 240
260
300 350 380415
465510
545
622678
724
788880
38% 37%35%
31%
27%22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%)
ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS
Fonte: BCB e tarifas LocalizaFonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016)
O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO.
*Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016.
DRIVERS
11
EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO
DRIVERS
12
*
40,645,7 49,7
56,9
70,381,5
87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREORPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES
* Anualizado com informações disponíveis até novembro/17
Fonte: ANAC
201,3267,8
401
201,3 241,4
700,5
2017 2027 2037
PREVISÃO DE DEMANDAPASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES)
Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017
OTIMISTA
CONSERVADOR
AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL
MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO
AGÊNCIAS DE AEROPORTO AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO
Localiza98
Hertz32 Unidas
50
Avis32
Outros42
Movida51
Localiza409
Hertz47
Unidas156
Avis21
Outros7.825
Movida101
13Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 30/11/2017 e Resultados Localiza 3T17.
1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE
AEROPORTOS
6,4%
AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO
AGÊNCIAS DE AEROORTO
PARTICIPAÇÃO DE MERCADORECEITA BRUTA ‐ ALUGUEL DE CARROS 2016
O MARKET SHARE DA COMPANHIA É MAIOR QUE O DO2º E 3º COMPETIDORES JUNTOS
33,7%
13,5%7,6%
45,2%
TAMANDO MERCADO:R$5,1 BILHÃO
OUTROS
UNIDASMOVIDA
14
AGENDA
15
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS3
VISÃO GERAL DA GESTÃO DE FROTAS
NÚMERO DE CLIENTES
32.104 32.809 34.312 33.948 34.96044.655
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
729 760 798 849 9251.173
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
Composição da Frota 9M1744.655 carros
Carros econômicos
36,9%Outros63,1%
16
FROTA DE FINAL DE PERÍODO
DRIVERS
17
Frota Corporativa:5.000.000*
Frota Alugada:440.737**
44.655
MERCADO BRASILEIRO
*Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza
MUNDO
8,8% 8,9%13,3% 16,5%
24,5%
37,4%46,9%
58,3%
Fonte: Datamonitor e estimative Localiza
BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL
PARTICIPAÇÃO DO MERCADORECEITA BRUTA‐ GESTÃO DE FROTAS 2016
MERCADO FRAGMENTADO, COM POUCA BARREIRA DE ENTRADA
TAMANHO DO MERCADO:R$5,4 BILHÕES
OUTROS UNIDAS
LOCAMERICA
18
12,2%
3,8%6,5%
8,1%
69,3%
MOVIDA
19
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS3
AGENDA
VENDA DE CARROS – DADOS OPERACIONAIS
20
# DE PONTOS DE VENDA
73 74 75 77 84 93
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
# CARROS VENDIDOS (QUANTIDADE)
56.644 62.64170.621 64.305 68.449 64.451
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
GANHO DE EFICIÊNCIA NA VENDA DE CARROS
DRIVERS SEMINOVOS
# HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 ‐ 2016ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO
PREÇO PÚBLICO DO MODELO GOL
ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO
7,97,7
7,36,9
6,56,0
5,75,3
5,0 4,9 4,8 4,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
300 350 380 415
465 510 545 622
678 724 788 880 84
71 69 61
55 51 49
43 43 43 41 41
‐
10
20
30
40
50
60
70
80
90
‐100 ‐
100 200 300 400 500 600 700 800 900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 1‐2 HABITANTES PARA CADA CARRO
Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2016, abril de 2016. Fonte: BCB e Localiza
21
8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,010,6
3,3 3,5 3,6 3,6 3,32,5 2,0 2,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
MERCADO BRASILEIRO: CARROS NOVOS VS USADOS
Fonte: Fenabrrave (Veículos + comerciais leves)
*30/09/17 anualizado 22
Carros novos
Carros usados
2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x5,0x 5,0x
MERCADO TOTAL DE 12,7 MILHÕES DE CARROS.
10,7
21,8%
Até 2 anos ‐ 2016313.274
VENDA DE CARROSDADOS OPERACIONAIS
0,7%
Carros usados– 201610.008.769
3,4%
Carros novos‐ 20161.986.362
Principais players
Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carro e frotas • Shoppings de automóvel
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.933 (Anfavea) • +132 (Unidas, Movida, Locamerica) • 71 (Fenauto)
Fonte: Anfavea 2017 e Fenabrave / Websites da Unidas, Locamerica e Movida.23
24
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS3
AGENDA
VANTAGENS COMPETITIVAS
RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL
CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA
44 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
ALUGUELDE CARS
VENDA DE CARROS
25
ALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVASCAPTAÇÃO DE RECURSOS
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROS
GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS
A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTESFonte: Bloomberg novembro, 2017.
BB+ FitchBa2 Moody’sBB+ S&P
Baa1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´sBB S&P
brAAA S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch
A+(bra) Fitch AA‐ (bra) FitchbrA+ S&P
AA‐ (bra) FitchbrA S&P A(bra) FitchEscala Nacioanal
Escala Global
26
ALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVASCAPTAÇAO DE RECURSOS
27
R$869,0 109,35%12/2017
R$700 107,25%05/2017
R$650 104,66%09/2017
R$500 107,00%05/2017
Unidas R$500113,97% ‐ 10/2017
R$ 350 103,49%10/2017
Unidas R$300128,68% ‐ 04/17
Locamerica R$300130,00% ‐ 08/2017
Movida R$250131,42% ‐ 07/2017
R$216 111,30%12/2017
Movida R$150119,00% ‐ 07/2017
Locamerica R$100113,15% ‐ 11/2017
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
135%
140%
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0
Emissões 2017 ‐ R$ milhões
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVASAQUISIÇÃO DE CARROS
Número de carros comprados – 9M17 Participação da Localiza nas vendas internasde 7 grandes montadoras ‐ 9M17
MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕESFonte: website de cada companhia e ANFAVEA..
100.109
44.096 26.029
12.557
Localiza Movida Unidas Locamerica6,4%
28
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
ALUGUEL DE CARROS
A COMPHANIA ESTÁ PRESENTE EM 251 CIDADES EM QUE AS GRANDES REDES NÃO OPERAM
Fonte: website de cada companhia em 31/07/2017
DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL
# DE AGÊNCIAS # DE CIDADES
507
219
183402
Localiza Concorrentes
400
149 96
Localiza Unidas Movida
VANTAGENS COMPETITIVAS
29
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
Marca mais reconhecida e desejada na categoria
VANTAGENS COMPETITIVAS
30
• Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países
• 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor• Presença online e offline
• Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo
• Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento• Frota moderna e diversificada
Líder em fidelidade e qualidade superior
ALUGUEL DE CARROS
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
INOVAÇÕES ALUGUEL DE CARROS
INOVAÇÕES CONSTANTES PERMITEM A MANUTENÇÃO DO SERVIÇO PREMIUM
Anti fraude
VANTAGENS COMPETITIVAS
31
Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check‐in
Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros.
Mobile‐based counter bypass:Self‐service que propicia agilidade e controle sobre a experiência de
aluguel de carros. Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo
atendente
Assistente de reservas viaFacebook / messenger
Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes.
Check‐in acelerado.
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
INOVAÇÃO GESTÃO DE FROTAS
Connected Fleet Mobile SolutionSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e
gestor da frota.
Gestão de Frotas online
Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da
frota pelo cliente.
VANTAGENS COMPETITIVAS
CAPTAÇÃO DERECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROS
32
OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE
GESTÃO DE FROTAS
Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de
produtividade.
VENDA DE CARROSVANTAGENS COMPETITIVAS
33
Venda para consumidor final
Venda digital
93 lojas
60 cidades no Brasil
Buffer: frota adicional em picosDe demanda
know how do MercadoDe carros usados
Preferência do cliente(marca e modelos)
Estimativa e captura de preços
+ Valor Residual
ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVAS
34
PREPARAÇÃO DO CARRO
• Controle de qualidade dos carros entregues pormontadoras
• Licenciamento do carro
ENTREGA NAS AGÊNCIAS
• Rastreamento de transporte• Otimização de gerenciamento
logístico
CARROS OPERACIONAIS
• Manutenção e reparo• Processamento de multas• Renovação de
licenciamento
CARROS DESATIVADOS
• Verificação do carro• Preparação para venda• Transporte para loja
Seminovos
EXCELÊNCIA OPERACIONAL E LOGÍSTICA
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
AQUISIÇÃO DE CARROS
VENDA DE CARROSALUGUEL DE CARROS
9,8p.p.10,6p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 7,7p.p.
16,9% 16,7% 17,8% 17,0%15,4% 15,9%
6,3% 6,0%8,0%
9,5% 10,2%8,2%
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
ROIC Custo da dívida após impostos
ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
A LOCALIZA ESTÁ COMPROMETIDA COM A GERAÇÃO DE VALOR PARA SEUS ACIONISTAS
anualizado
35
37
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS2
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 3T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS3
AGENDA
DESTAQUES OPERACIONAIS 3T17
4.846 6.587
3T16 3T17
2.812 3.241
3T16 3T17
17.379
23.941
3T16 3T17
87.897 127.221
34.437
44.655 13.868
13.514 136.202
185.390
3Q16 3Q17Franchising Gestão de Frotas Aluguel de Carros 38
# DE CARROS VENDIDOS
NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES)ALUGUEL DE CARROS
FROTA FINAL DE PERÍODO
NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES)GESTÃO DE FROTAS
DESTAQUES FINANCEIROS 3T17
39
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)
LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)
103,9139,5
3Q16 3T17 Ajustado
EBIT (R$ MILHÕES)
592,9 898,4
366,8
476,5 163,5
188,5 1.123,2
1.563,4
3T16 3T17
252,1 332,3
3Q16 3T17 Ajustado
187,8 263,9
3Q16 3T17 Ajustado
21,5
16,321,5
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados, após impostos
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
EBITDA (R$ MILHÕES)
HERTZ BRASIL – SUCESSO NA INTEGRAÇÃO
40PRÓXIMOS PASSOS: AMPLIAÇÃO DE OPORTUNIDADES COMERCIAIS E DE INBOUND/OUTBOUND,
ALÉM DE TROCA DE KNOW‐HOW
Rebranding com a marca Localiza Hertz
Contratos de Gestão de Frotas transferidos para a Localiza Fleet
Integração das agências Hertz Brasil e Localiza
8.386 carros integrados à frota Localiza
Integração de sistema de reservas inbound/outbound
Acesso dos clientes Localiza a mais de 10.000 agências Hertz no mundo
Consolidação de base de dados e de clientes
Closing em 01/09/2017
ONE TIME COSTS 3T17
41
Resultado do 3T17 foi ajustado pelasdespesas extraordinárias já incorridasrelacionadas à aquisição da operaçãoHertz Brasil (R$8,8 milhões) e daintegração de 17 agências franqueadas daLocaliza (R$12,7 milhões):
Nota: os one‐time costs relacionados à aquisição da Hertz Brasil não incorridos (R$60 milhões) não foram provisionados no 3T17 porque em30/09/2017 tais obrigações não eram passíveis de contingenciamento nos termos do Pronunciamento Técnico CPC n. 25 – Provisões, PassivosContingentes e Ativos Contingentes.
ONE-TIME COSTS 3T17 Incorrido
4T17 Estimado
Total Estimado
Custo RAC:
Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (40,0) (42,1)
Integração de franquias (12,7) (12,7)
Total Custo RAC (14,8) (40,0) (54,8)
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas:
Hertz: redução de estrutura e sede SP (6,7) (20,0) (26,7)
Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (20,0) (26,7)
Total One-time Costs (21,5) (60,0) (81,5)
RESULTADO CONSOLIDADO 3T17 consolidado Ajuste 3T17
Ajustado
Receita líquida total 1.563,4 1.563,4
Total de custos e despesas (1.252,6) 21,5 (1.231,1)
EBITDA 310,8 21,5 332,3
Depreciação (68,4) (68,4)
EBIT 242,4 21,5 263,9
Despesas financeiras, líquidas (79,4) (79,4)
IRPJ e CSSL (39,8) (5,2) (45,0)
Lucro líquido 123,2 16,3 139,5
ALUGUEL DE CARROS
1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0
1.030,0 1.273,6
362,5 472,6
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
NÚMERO DE DIÁRIAS (MIL)
CRESCIMENTO DE 35,9% NO VOLUME DO RAC E DE 30,4% NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17
13.749 14.242 15.416 15.566 18.662
13.397 17.461
4.846 6.587
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES)
42
43
TAXA DE UTILIZAÇÃO – ALUGUEL DE CARROSDIÁRIA MÉDIA– EM R$
73,4% 73,7%75,3%
71,5% 73,5% 74,7% 74,3%
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
83,6 79,4 77,7 78,6 79,3
74,1 74,1
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
ALUGUEL DE CARROS
A TARIFA MÉDIA E A TAXA DE UTILIZAÇÃO DO 3T17 SE MANTIVERAM ESTÁVEIS EM COMPARAÇÃO AO 2T17.
EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS ‐ ALUGUEL CARROS
Número de agências Brasil e exterior (não inclui Hertz Brasil)
272 286 304 320 333 371
202 193 172 174 158 13650 63 64 70 70 70524 542 540 564 561 577
2012 2013 2014 2015 2016 9M17*
Agências próprias ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior
+38
38 AGÊNCIAS ADICIONADAS A REDE PRÓPRIA NO 9M17
44
* Não inclui agências da Hertz Brasil
GESTÃO DE FROTASNÚMERO DE DIÁRIAS(MIL)
CRESCIMENTO DE 15.3% NO VOLUME DE DIÁRIAS E NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17 45
535,7 575,9 571,9 608,5 651,8 481,3 538,2
163,5 188,5
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
10.601 10.844 10.363 10.901 11.240 8.318 9.184
2.812 3.241
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
RECEITA LÍQUIDA(R$ MILHÕES)
INVESTIMENTO LÍQUIDOAUMENTO DA FROTA(REDUÇÃO)* (QUANTIDADE)
108.271 CARROS COMPRADOS NO 9M17, SENDO 57.213 CARROS NO 3T17, INCLUINDO HERTZ BRASIL 46
INVESTIMENTO LÍQUIDO NA FROTA (R$ MILHÕES)
Carros comprados Carros vendidos
1.618,82.026,2
2.483,2 2.278,4
3.289,62.211,9
4.316,6
1.078,0
2.208,91.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,6
1.609,32.424,7
592,9898,4
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
58.655 69.744 79.804
64.032 87.833
59.912
108.271
28.903
57.213 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449
47.566 64.451
17.379 23.941
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
64.184
1,922.4 9.0889.4
Hertz Brasil
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil
2.011 7.103 9.183(273)
19.38412.346
43.82033.272
11.524267
100.109
8.162
465,098,8 278,9 233,5
947,0
485,1
1.891,9
1.310,5
286.5
* Não considera carros roubados/sinistrados.
49.051 26723.674
8.162
602,6
9.04,030.1
286.5
2,415.7
47
NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS
73 74 75 77 84 7993
56.644 62.641 70.621
64.305 68.449
47.566
64.451
‐50.000
‐30.000
‐10.000
10.000
30.000
50.000
70.000
‐10
10
30
50
70
90
110
130
150
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
Lojas Carros vendidos
NOVAS LOJAS SERÃO ADICIONADAS PARA SUPORTAR A NECESSIDADE DE RENOVAÇÃO DA FROTA
48
FROTA DE FINAL DE PERÍODO
185.390 CARROS EM 30/09/2017
AUMENTO DE 39.324 CARROS NO RAC SEM IMPACTAR A TAXA DE UTILIZAÇÃO
Quantidade
65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 87.897 127.221
32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 34.437
44.655
14.545 14.233 13.339 13.992 14.015 13.868
13.514
111.735 117.759 125.224 124.695 143.131 136.202
185.390
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising
+10.218
+39.324
49
CONSOLIDATED NET REVENUESR$ million
AUMENTO DE 39,2% NA RECEITA CONSOLIDADA NO 3T17
1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 1.523,9 1.824,1 530,3 665,0
1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5
1.609,4 2.424,7
592,9 898,4
3.166,7 3.506,2
3.892,2 3.928,0 4.439,3
3.133,3
4.248,8
1.123,2 1.563,4
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
Aluguel Seminovos
50
EBITDA CONSOLIDADOR$ milhões
(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.(**)Ajustado no 9M17 e 3T17
Divisões 2012 2013 2014* 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
Aluguel de Carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 32,7% 34,2%** 31,9% 32,2%**
Gestão de Frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,7% 62,7% 64,5% 63,4%
Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,9% 42,6%** 42,1% 41,0%**
Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,6% 6,2% 4,9% 6,6%
Margem EBITDA:
875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6
744,6927,9
252,1332,3
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado
3T16 3T17 Ajustado
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
21,5
21,5
AUMENTO DE 31,8% NO EBITDA DO 3T17
51
DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO POR ANOEM R$
1.896 1.452 1.270 622
1.251 1.351
2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado
3.972
5.408
4.311
4.592 4.202 3.935 3.714 3.105
2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado
2.076Efeito IPI
1.097Efeito IPI
GESTÃO DE FROTAS
ALUGUEL DE CARROS
A DEPRECIAÇÃO É IMPACTADA PELO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS E PELO CUSTO DE VENDA
52
EBIT CONSOLIDADOR$ milhões
465,8
652,1 726,7 735,5 771,1569,1
729,4
187,8 263,9
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado
3Q16 3T17 Ajustado
610,3
Divisões 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17
Aluguel de Carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 31,0% 34,8%* 28,1% 34,4%*
Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,8% 52,7% 51,4% 53,1%
Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 37,3% 40,0%* 35,4% 39,7%*
21,5
21,5
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
144,5IPI Effect
(*)Ajustado no 3T17 e 9M17
40,5% DE CRESCIMENTO DO EBIT, COM AUMENTO DAS MARGENS DE RAC E GESTÃO DE FROTAS
53
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADOR$ milhões
240,9
384,3 410,6 402,4 409,3304,9
389,0
103,9 139,5
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17Ajustado
3Q16 3Q17Ajustado
336.3
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17* Var. R$ Var. % 3T16 3T17* Var. R$ Var. %
EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 744,6 927,9 183,3 24,6% 252,1 332,3 80,2 31,8%
Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (146,8) (170,2) (23,4) 15,9% (54,7) (58,2) (3,5) 6,4%
Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (28,7) (28,3) 0,4 ‐1,4% (9,6) (10,2) (0,6) 6,3%
EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 160,3 28,2% 187,8 263,9 76,1 40,5%
Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (170,8) (221,3) (50,5) 29,6% (53,7) (79,4) (25,7) 47,9%
Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (93,4) (119,1) (25,7) 27,5% (30,2) (45,0) (14,8) 49,0%
Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 84,1 27,6% 103,9 139,5 35,6 34,3%
16,3
16,3
One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
95,4Efeito IPI
AUMENTO DE 34,3% NO LUCRO DO 3T17
(*)Ajustado no 3T17 e 9M17
54
FLUXO DE CAIXA LIVRE
(64.451 carros) (35.658 carros)(inclui 8.162
carros)
R$ 1 BILHÃO INVESTIDO NO CRESCIMENTO
Investimento de R$1 bilhão
FLUXO DE CAIXA LIVRE
55
Caixa livre gerado‐ R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 Ajustado
Ope
rações
EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 927,9
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (2.424,7)
Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 2.178,8
(‐) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (81,7)
Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (28,9)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 571,4
Cape
x ‐
reno
vação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 2.424,7
Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (2.594,6)
Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (169,9)
Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 64.451
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (35,1)
Caixa livre operacional antes do crescimento 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 366,4
Cape
x ‐
Crescimen
to
Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.435,5)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 738,7
Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) (696,8)
Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 35.658
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) (330,4)
Cape
x‐nã
o recorren
te
Aquisição Hertz líquida do caixa adquirido (R$360,1 milhões ‐ R$22,4 de caixa)
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (337,7)
Efeito dos one‐time costs incorridos ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (21,5)
Construção da nova sede e mobiliário (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (119,7)
Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) (809,3)
56
MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDAR$ milhões
AUMENTO DE R$1,1 BILHÃO NA DÍVIDA LÍQUIDA EM FUNÇÃO DO CRESCIMENTO DA FROTA E AQUISIÇÃO DA HERTZ BRASIL
Investimento de R$1 bilhão
57
PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL)R$ milhões
1.939,4
111,3435,6 685,6
1.420,0
672,5 500,0 500,0700,0
350,0
350,0
Cash 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
1.232,52.289,4
Pro‐forma com 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro/2017
1,050.0
Em 30/09/2017Inclui 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro de 2017
FORTE POSIÇÃO DE CAIXA E CONFORTÁVEL PERFIL DE DÍVIDA
58
DEBT RATIOS
A COMPANHIA APRESENTA SÓLIDOS RATIOS DE DÍVIDA
DÍVIDA LÍQUIDA VS VALOR DA FROTA
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2012 2013 2014 2015 2016 9M17
Dívida líquida/ Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 49%
Dívida líquida/ EBITDA(*) 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,6x
Dívida líquida/ Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,3x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x
DÍVIDA LÍQUIDA VALOR DA FROTA
(*)Anualizado
1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 3.238,3 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7
4.623,6
6.588,6
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
59
AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
Website: www.localiza.com/ri E‐mail: [email protected] Telefone: 55 31 3247‐7024
Omaterial que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata‐se de informação resumida sem intenções de serem completas, que nãodevem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dasinformações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações einformações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresaspodem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, aLOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta‐se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
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