macro morning focus may2013

Mac

ro M

orni

ng F

ocus

M

ay 2

013

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance

Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus

Bureau of Macroeconomic Policy

Fiscal Policy Office

14 พฤษภาคม 2556

ม

Currencies 10 May 13 13 May 13 % change 14 May 13

(spot)

THB/USD (onshore)

29.70 29.71 0.03 29.59

JPY/USD 101.58 101.81 0.23 101.54

CNY/USD 6.1415 6.1465 0.0814 6.1428

USD/EUR 1.2992 1.2975 -0.1308 1.3015

NEER Index (Average 08=100)

108.55 108.74 0.18 108.97

Stock Market

Market 10 May 13

(Close)

13 May 13

(Close) % change

SET 1,622.48 1,617.73 -0.29

Dow Jones 15,118.49 15,091.68 -0.18

FTSE-100 6,624.98 6,631.76 0.10

NIKKEI-225 14,607.54 14,782.21 1.20

Hang Seng 23,321.22 22,989.81 -1.42

Straits Time 3,443.77 3,428.96 -0.43

Bond Yield

Gov’t Bond Yield Yield (%)

Change from (in Basis Points)

1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.685 0.657 -14.010 -63.366

Thailand-10 Year 3.353 1.901 -8.356 -48.632

USA-2 Year 0.241 0.010 1.080 -2.520

USA-10 Year 1.917 1.740 19.650 14.850

Commodities

Commodities 10 May 13

13 May 13

14 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 101.55 100.28 - -1.25

WTI (USD/BBL) 95.81 94.72 - -1.14

Brent (USD/BBL) ปดท ำกำร ปดท ำกำร - -

Gasohol-95 (Bt/litre)

37.53 37.53 37.53 -


35.08 35.08 35.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,447.70 1,430.05 1,442.91 0.90

Assumptions & Key Indicators in FPO Forecast.

2012 2013 Year

to Date Ast.13 Q1 Mar Apr May

Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.85 105.88 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.53 29.59 30.70

1. ราคาบานเตรยมปรบขนรอยละ 6 2. ผวาธปท.เผยหนวยงานดานเศรษฐกจคดเหนตรงกน รวมมอแกปญหาคาเงนบาท 3. สหรฐเผยสตอกสนคาคงคลงภาคธรกจเดอนม.ค.ทรงตว ขณะยอดขายลดลง

Highlight

1. ราคาบานเตรยมปรบขนรอยละ 6 นายกสมาคมธรกจบานจดสรรเปดเผยวา ปนราคาทอยอาศยแนวราบมแนวโนมปรบขนอกรอ

ละ 6 เนองจากตนทนวสดกอสรางสงขน หลงเกดปญหาขาดแคลนแรงงานในภาคขนสง ท าใหไมมคนขบรถขนสงสนคา สงผลใหการสงวสดกอสรางมาทไซตงานลาชา จนตองจายเงนเพมเพอใหการขนสงตรงเวลา นอกจากน ยงพบวากลมเสาเขมกตองจองลวงหนานานขน เพราะคนตอกเสาเขมมจ ากด ไมพอกบการขยายตลาดของโครงการ

สศค.วเคราะหวา ราคาทอยอาศยทมแนวโนมปรบตวเพมขน สวนหนงเปนผลมาจากตนทนในการกอสราง ซงสะทอนไดจากดชนราคาวสดกอสรางทมแนวโนมเพมขนตอเนอง (ขอมล

ลาสด พบวา ดชนราคาวสดกอสรางในเดอน เม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 0.2 ตอป) สะทอนราคาวสดกอสรางยงคงอยในชวงขาขน โดยมปจจยส าคญจากความตองการวสดกอสรางทเพมขนเพอรองรบการกอสรางโครงการขนาดใหญของภาครฐทเกดข นหลายโครงการ

พรอมๆกน ตลอดจนปจจยเสรมจากการปรบตวเพมขนของคาแรง 300 บาท และปญหาการขาดแคลนแรงงานในภาคการกอสราง

2. ผวาธปท.เผยหนวยงานดานเศรษฐกจคดเหนตรงกน รวมมอแกปญหาคาเงนบาท ผวาการธนาคารแหงประเทศไทยเปดเผยภายหลงการประชมรวมหนวยงานดานเศรษฐกจเพอ

แกปญหาคาเงนบาท ทมรองนายกรฐมนตรและรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเปนประธานวา การประชมวนน (13 พ.ค.56) เปนการรบฟงการด าเนนการและความตองการของภาคเอกชนทไมใหคาเงนบาทผนผวนจนเกนไป เพอไมใหกระทบกบผสงออกของประเทศ ซงสวนใหญมความคดเหนตรงกนวา ทกภาคสวนตองรวมมอกนในการแกไขปญหาความผนผวนของคาเงนบาท โดยแตละสวนจะตองรบผดชอบหนาทของตนเอง โดยธนาคารแหงประเทศไทยไดเตรยมมาตรการดแลคาเงนบาทในภาพรวมไวแลว และยงคงเปนหวงภาวะวกฤตของเศรษฐกจโลก ซงจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจของไทย โดยเฉพาะภาคการสงออก

สศค. วเคราะหวา การดแลคาเงนบาทจ าเปนตองอาศยความรวมมอระหวางธนาคารแหงประเทศไทยและกระทรวงการคลงเพอลดความผนผวนของคาเงนบาทในระยะสนทเกดจากการเคลอนยายเงนทนระหวางประเทศ และดแลเสถยรภาพของคาเงนบาทในระยะยาวเพอรกษาความสามารถในการแขงของประเทศ (Competitiveness) ทงนคาเงนบาทในสปดาหนยงมทศทางออนคาลงจากเดอนกอนหนาโดยเคลอนไหวอยทระดบ 29.7 บาท/ดอลลารสหรฐ เทยบกบเดอนกอนหนาทแขงคาทสดทระดบ 28.67 บาท/ดอลลารสหรฐ โดยการออนคาเปนไปในทศทางเดยวกนกบสกลเงนในภมภาค

3. สหรฐฯ เผยสตอกสนคาคงคลงภาคธรกจเดอน ม.ค. ทรงตว ขณะยอดขายลดลง กระทรวงพาณชยสหรฐเปดเผยวา สตอกสนคาคงคลงภาคธรกจในเดอน ม.ค.ไมเปลยนแปลงท

ระดบ 1.270 ลานลานดอลลาร ซงบงชวาภาคธรกจยงมความไมแนใจเกยวกบการฟนตวของเศรษฐกจสหรฐ สวนยอดขายรวมของทงภาคการผลต ภาคคาสงและภาคคาปลก ในเดอนม.ค.ลดลง 1.1% ทงน นกวเคราะหจ านวนมากวตกวาการปรบขนภาษเมอตนปนและความไมแนนอนทางการคลงของสหรฐจะสงผลใหผบรโภคและภาคธรกจชะลอการใชจายและกจกรรมทางเศรษฐกจ โดยยอดขายในเดอนม.ค.ทลดลงกตอกย าความกงวลดงกลาว

สศค. วเคราะหวา มาตรการตดลดงบประมาณรายจาย และการปรบขนภาษ (ในสวนของบคคลทวไปทมรายไดมากกวา 400,000 ดอลลารสหรฐฯ ตอป และในสวนของครอบครวทมรายไดมากกวา 450,000 ดอลลารสหรฐฯ ตอป) เพอวตถประสงคบรรเทาปญหาหนาผาทางการคลง(Fiscal Cliff) ไดสงผลกระทบตอความเชอมนภาคเอกชนดงกลาว ตลอดจนสงผลกระทบตอภาคการคลง (โดยการใชจายภาครฐเดอน เม.ย. ยงคงหดตวตอเนองทรอยละ -2.1) ดงนน เพอชดเชยขอจ ากดของเครองมอทางการคลง สหรฐฯ จ าเปนทจะตองอาศยเครองมอทางการเงนเขามาชวยฟนฟเศรษฐกจ โดยคาดวาธนาคารกลางสหรฐ (FED) จะคงอตราดอกเบยในระยะสนตอไปทรอยละ 0-0.25 รวมไปมาตรการซอพนธบตรรฐบาลและหนกจดจ านอง เพอบรรลเปาหมายในการลดจ านวนผวางงานใหต ากวารอยละ 6.5 ตอไป

http://www.ryt9.com/tag/%E0%B8%81%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%A7%E0%B8%87%E0%B8%9E%E0%B8%B2%E0%B8%93%E0%B8%B4%E0%B8%8A%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%AA%E0%B8%AB%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%90/


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.71 29.60 -0.37 29.72

JPY/USD 101.82 102.35 0.52 102.13

CNY/USD 6.1465 6.1426 -0.0635 6.1426

USD/EUR 1.2975 1.2921 -0.4162 1.2933


108.74 109.34 0.60 108.86

Stock Market

Market 13 May 13

(Close)

14 May 13

(Close) % change

SET 1,617.73 1,623.48 0.36

Dow Jones 15,091.68 15,215.25 0.82

FTSE-100 6,631.76 6,686.06 0.82

NIKKEI-225 14,782.21 14,758.42 -0.16

Hang Seng 22,989.81 22,930.28 -0.26

Straits Time 3,428.96 3,432.76 0.11

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.729 4.395 -9.218 -58.475

Thailand-10 Year 3.389 3.612 -1.861 -46.003

USA-2 Year 0.253 0.400 3.100 -2.500

USA-10 Year 1.982 0.000 29.350 21.130

Commodities


14 May 13

15 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.28 100.00 - -0.28

WTI (USD/BBL) 94.76 93.92 - -0.89

Brent (USD/BBL) 102.02 102.90 - 0.86


37.53 37.53 37.53 -


35.08 35.08 35.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,430.05 1,425.39 1,428.61 0.23


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.75 105.94 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.55 29.60 30.70

1. คาเงนเยนออนคา เอกชนหวงการคาไทย-ญปน 2. ยอดขายรถจกรยานยนตในเดอน เม.ย.56 ขยายตวรอนแรงรอยละ 7 ตอป 3. ยอดคาปลกสหรฐฯ ในเดอนเม.ย. 56 ปรบขนรอยละ 0.1 ดกวาทคาดการณไว

Highlight 1. คาเงนเยนออนคา เอกชนหวงการคาไทย-ญป น รองประธานสภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย เปดเผยวา ภายหลงจากญป นใชนโยบายผอนคลายทาง

การเงนแบบเชงรก (QE) ไดสงผลใหคาเงนเยนปรบตวออนคาลงอยางมากเมอเทยบกบเงนดอลลารสหรฐ และยงออนคาเมอเทยบกบเงนบาท โดยคาเงนเยนในวนท 13 พ.ค. 56 ไดออนคาท าสถตใหมในรอบกวา 4 ป ทระดบ 102.15 เยน ตอดอลลารสหรฐ และนบตงแตตนป 56 เงนเยนไดออนลงไปแลวถงรอยละ 24.7 ซงท าใหผ ประกอบการทสงสนคาไปยงญป นเรมมความกงวลมากขน ขณะทประธานกรรมการหอการคาไทยเหนวา ปญหาคาเงนจะสงผลกระทบตอศกยภาพในการแขงขนในระยะยาวโดยเฉพาะสนคาเกษตรและบรการ เนองจากมการใชแรงงานสงถงรอยละ 60-70

สศค. วเคราะหวา ทศทางของคาเงนเยนทออนคาลงอยางตอเนองตงแตตนป 56 ยอมสงกระทบตอการสงออกของไทยไปยงญป นอยางหลกเลยงไมได เนองจากปจจบนญป นเปนประเทศคคาทส าคญอนดบสองของไทย โดยมสดสวนการสงออกสนคารอยละ 10.2 ของการสงออกรวมในป 55 โดยลาสด มลคาการสงออกสนคาของไทยไปยงญป นในเดอน ม.ค. 56 หดตวเปนเดอนท 2 ตดตอกนทรอยละ -0.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ลดลงจากเดอนกอนหนาทหดตวรอยละ -1.1 ท าใหในไตรมาสแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 1.5 โดยสนคาสงออกส าคญของไทยไปญป น ไดแก รถยนต อปกรณและสวนประกอบ ไกแปรรป เครองคอมพวเตอร อปกรณและสวนประกอบ และยางพารา อยางไรกตาม คาเงนเยนทปรบตวออนคากสงผลดตอผประกอบการของไทยในดานของการน าเขาเครองจกรเพอขยายการลงทนและเพมศกยภาพการผลต รวมทงการน าเขาวตถดบเพอผลตสนคา โดยสนคาส าคญทไทยน าเขาสนคาจากญป น ไดแก เครองจกรกลและสวนประกอบ สวนประกอบและอปกรณยานยนต เหลก เหลกกลาและผลตภณฑ รวมทงเครองจกรไฟฟาและสวนประกอบ ซงมมลคาน าเขารวมในป 55 สงถง 945.5 พนลานบาท โดยมสดสวนรอยละ 74.6 ของมลคาน าเขารวม

2. ยอดขายรถจกรยานยนตในเดอน เม.ย.56 ขยายตวรอนแรงรอยละ 7 ตอป กรรมการบรหาร บรษท เอ.พ.ฮอนดา จ ากด เปดเผยวา ตลาดรถจกรยานยนตไทยในเดอน เม.ย.

56 มยอดจดทะเบยนทงสน 169,031 คน ขยายตวรอยละ 7.0 เมอเทยบกบเดอนเดยวกนของปกอน เนองจากก าลงซอในประเทศอยในเกณฑดและปจจยหนนจากกจกรรมสงเสรมการตลาดของคายรถตางๆ ประกอบกบรถรนใหมทเขามาสรางสสนและสงผลใหผบรโภคมทางเลอกมากขน

สศค. วเคราะหวา ปรมาณการจ าหนายรถจกรยานยนตในเดอน เม.ย. 56ขยายตวดขนมากจากเดอนม.ค.ทขยายตวรอยละ 0.04 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ตามการขยายตวของยอดขายรถจกรยานยนตในกทม.และในสวนภมภาคทขยายตวรอยละ 10.8 และ 6.4 ตามล าดบ สวนหนงเปนผลมาจากก าลงซอของประชาชนทยงอยในเกณฑด จากนโยบายกระตนเศรษฐกจของภาครฐ

3. ยอดคาปลกสหรฐฯ ในเดอนเม.ย. 56 ปรบขนรอยละ 0.1 ดกวาทคาดการณไว กระทรวงพาณชยสหรฐฯ การปรบสงขนของยอดคาปลก สวนใหญไดแรงหนนมาจากการการเขาซอ

รถยนต อปกรณอเลกทรอนกส วสดกอสราง และสนคาอนๆ อกจ านวนหนง ซงกอนหนาน บรรดานกเศรษฐศาสตรตางคาดการณวา ยอดคาปลกในเดอนทผานมาจะปรบตวลดลงรอยละ 0.3ซงการปรบตวขนเหนอความคาดหมายของยอดคาปลก ทคดเปนสดสวนรอยละ 30 ของการใชจายผบรโภคโดยรวม ยงท าใหนกเศรษฐศาสตรหลายรายปรบทบทวนตวเลขคาดการณ GDP สหรฐฯ ในไตรมาส 2 ใหม โดยโกลดแมน แซคส ปรบขนมาอยทรอยละ 2.1 ขณะเจพ มอรแกนขยบขนมาอยทรอยละ 2

สศค. วเคราะหวา ยอดคาปลกของสหรฐฯ ในเดอนเม.ย. 56 เทากบ 416.5 พนลานเหรยญสหรฐฯ ปรบตวเพมขนจากเดอนกอนหนารอยละ 0.1 หรอเพมขนรอยละ 3.7 จากชวงเดยวกนของปกอน สะทอนการบรโภคภาคเอกชนทฟนตวตามการฟนตวของเศรษฐกจ สอดคลองกบการจางงานนอกภาคเกษตร เดอน เม.ย. 56 ทเพมขน 165,000 ต าแหนงจากเดอนกอนหนา โดยการจางงานภาคบรการปรบตวสงขนถง 185,000 ต าแหนง ทงน สงผลใหอตราการวางงานปรบตวลดลงมาอยทรอยละ 7.5 ของก าลงแรงงานรวม นอกจากน อตราเงนเฟอของสหรฐฯ ยงคงอยในระดบทคอนขางต าทรอยละ 1.5 ในเดอนม.ค. 56 และมแนวโนมทจะทรงตว จากปจจยดงกลาวขางตนจะเปนสญญาณวาเศรษฐกจสหรฐฯ ก าลงฟนตวหลงจากประสบวกฤตเศรษฐกจ ทงน สศค. คาดการณวาในป 56 เศรษฐกจสหรฐฯ จะขยายตวทรอยละ 2.1

http://www.ryt9.com/tag/%E0%B8%81%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%A7%E0%B8%87%E0%B8%9E%E0%B8%B2%E0%B8%93%E0%B8%B4%E0%B8%8A%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%AA%E0%B8%AB%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%90/

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=สหรฐ


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.60 29.70 0.34 29.68

JPY/USD 102.35 102.24 -0.11 101.98

CNY/USD 6.1426 6.1454 0.0456 6.1489

USD/EUR 1.2918 1.2886 -0.2477 1.2873


109.34 109.06 -0.28 109.06

Stock Market

Market 14 May 13

(Close)

15 May 13 (5lose)

% change

SET 1,623.48 1,630.09 0.41

Dow Jones 15,215.25 15,275.69 0.40

FTSE-100 6,686.06 6,693.55 0.11

NIKKEI-225 14,758.42 15,096.03 2.29

Hang Seng 22,930.28 23,044.24 0.50

Straits Time 3,432.76 3,441.53 0.26

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.717 -1.192 -9.632 -59.924

Thailand-10 Year 3.370 -1.889 -2.001 -44.914

USA-2 Year 0.241 0.000 1.130 -4.490

USA-10 Year 1.933 -0.700 21.060 17.440

Commodities


15 May 13

16 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.00 99.25 - -0.75

WTI (USD/BBL) 93.96 93.91 - -0.05

Brent (USD/BBL) 102.90 101.71 - -1.16


37.53 37.53 37.53 -


35.08 35.08 35.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,425.39 1,392.29 1,391.11 -0.08


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.60 105.87 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.56 29.60 30.70

1. กระทรวงการคลงชแจงวาแบงกรฐใชเกณฑก ากบปลอยกมาตรฐานเดยวกบแบงกเอกชนยาก

2. เมยแบงกกมเองคาด GDP ป 56 ขยายตวรอยละ 4.5

3. ดชนความเชอมนผบรโภคในเดอน เม.ย. 56 ของญปน ปรบตวเพมขน Highlight

1. กระทรวงการคลงชแจงวาแบงกรฐใชเกณฑก ากบปลอยกมาตรฐานเดยวกบแบงกเอกชนยาก

ผอ ำนวยกำรส ำนกงำนเศรษฐกจกำรคลงกลำววำ กระทรวงกำรคลงจะศกษำขอเสนอของธนำคำรแหงประเทศไทย (ธปท.) ทประสงคทจะลดควำมรอนแรงในบำงภำคธรกจ โดยกำรด ำเนนกำรควบคมกำรปลอยสนเชอของธนำคำรพำณชยและธนำคำรเฉพำะกจของรฐ (SFIs) ซงกำรออกมำตรกำรคมสนเชอเฉพำะธนำคำรพำณชยจะไมไดผลเตมท เพรำะ SFIs ปลอยสนเชอถง 1 ใน 3 ของสนเชอทงหมด ทงน กำรปลอยสนเชอของ SFIs ตำงจำกธนำคำรพำณชย เพรำะมควำมเสยงมำกกวำ เนองจำกเปนกำรปลอยก รำยยอย กำรควบคมสนเชอ SFIs คงจะใชมำตรฐำนเดยวกบธนำคำรพำณชยไมได ซงกระทรวงกำรคลงขอศกษำขอเสนอของ ธปท. ใหละเอยดอกครงวำสำมำรถด ำเนนกำรไดหรอไม เพอไมใหกระทบกบกำรด ำเนนกำรของ SFIs และกำรปลอยสนเชอเพอสนบสนนเศรษฐกจฐำนรำก

สศค. วเคราะหวา ปจจบนรฐบาลไดใหการสนบสนนดานสนเชอใหกบประชาชนและผประกอบการผาน SFIs เพ อเพมโอกาสการเขาถงแหลงเงนทน และเสรมสภาพคลองในระบบเศรษฐกจ นอกจากน SFIs ยงมบทบาทส าคญดานอนๆ เชน มาตรการชวยเหลอผประกอบการและ SMEs ในการเพมเครองมอในการค าประกนการปองกนความเสยงดานอตราแลกเปลยน การใหองคความรทางการเงนและเปนทปรกษาทางธรกจ รวมทงด าเนนมาตรการอนๆ ทไดรบมอบหมายจากรฐบาล โดยในป 55 SFIs มยอดสนเชอคงคางทงสน 3.8 ลานลานบาท ลดลงรอยละ 13.7 จากชวงเดยวกนของปกอน โดยเปนสนเชอสวนบคคลคดเปนรอยละ 35.7 ของสนเชอรวม รองลงมา ไดแก สนเชอทอยอาศย และสนเชอเกษตรกรรมคดเปนรอยละ 30.0 และ 16.6 ของสนเชอรวม และมสนเชอทไมกอใหเกดรายได (NPL) จ านวน 159,349 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 4.6 ของสนเชอรวม ซงเพมขนจากเดอนกอนหนาเลกนอย และเมอพจารณาถงความมนคงของ SFIs พบวายงสงกวาระดบท ธปท. ก าหนด ซงสามารถรองรบการขยายสนเชอไดในอนาคต สะทอนไดจาก BIS Ratio ของ SFIs เทากบรอยละ 9.5 สงกวาเกณฑท ธปท. ก าหนดทรอยละ 8.5

2. เมยแบงกกมเองคาด GDP ป 56 ขยายตวรอยละ 4.5 บมจ. หลกทรพย เมยแบงกกมเอง (ประเทศไทย) หรอ BMKET กลำววำ แนวโนมเศรษฐกจในป 56 คำดวำจะโตท

ระดบ 4.5 % เนองจำกกำรสงออกยงคงมปญหำตอเนองจำกเงนบำทแขงคำ และมควำมเสยงคอนขำงมำกจำกเงนทนไหลเขำพกฐำนประเทศในระยะสน ในสวนของกำรบรโภคในประเทศยงอยในเกณฑทดอย

สศค. วเคราะหวา แนวโนมเศรษฐกจไทยในป 56 สศค. คาดวาจะขยายตวตอเนองท รอยละ 5.3 (โดยมชวงคาดการณท รอยละ 4.8 – 5.8) จากอปสงคภายในประเทศทยงมแนวโนมขยายตวตอเนอง ตามการบรโภค การลงทนภาคเอกชน และการใชจายภาครฐ ประกอบกบภาคการผลตของอตสาหกรรมหลายประเภทท ฟนตวเปนปกตจากเหตการณอทกภยท ผานมายงเปนแรงขบเคลอนส าคญ นอกจากน สวนหนงยงเปนผลจากมาตรการกระตนการบรโภคและการลงทนจากภาครฐ เชน การปรบขนคาแรงขนต า 300 บาททวประเทศ โครงการรบจ าน าขาวเปลอก และการปรบลดภาษเงนไดนตบคคลลงเหลอรอยละ 20 ในป 2556 รวมถงมาตรการภาครฐในสวนของมาตรการสงเสรมการลงทน และการลงทนในโครงสรางพนฐาน เปนตน

3. ดชนความเชอมนผบรโภคในเดอน เม.ย. 56 ของญปน ปรบตวเพมขน ดชนควำมเชอมนผบรโภคในเดอน เม.ย. 56 ของญป น อยทระดบ 44.5 ปรบตวเพมขนจำกเดอนกอนหนำซง

อยทระดบ 43.1 ทงน ผลส ำรวจขอมลดงกลำวเนนกำรส ำรวจจำกกลมครวเรอนทวไปและแสดงควำมเหนเกยวกบควำมเชอมนทำงดำนรำยไดและงำนเปนหลก

สศค. วเคราะหวา ดชนความเชอมนผบรโภคลาสดของญปนถอเปนระดบสงสดในรอบ 31 เดอน และเปนการปรบตวสงขนตอเนองตดตอกนเปนเดอนท 10 ซ งแสดงถงมมมองดานบวกทมตอเศรษฐกจญปน โดยเฉพาะความเช อม นในมาตรการกระต นเศรษฐกจของนายชโสะ อาเบะ นายกรฐมนตรคนใหมของญปน ซงมเปาหมายตองการกระตนเศรษฐกจญปนใหกลบมาฟนตวไดอกครง สะทอนจากการใชจายของผบรโภคในเดอน ม.ค. 56 ซงปรบตวเพมขนเปนเดอนท 3 ตดตอกนท รอยละ 5.2 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน และเมอขจดผลทางฤดกาลแลว (m-o-m SA) ขยายตวรอยละ 2.0 จากเดอนกอนหนา ขณะทการใชจายจากรายไดคาจางทไดรบในเดอน ม .ค. 56 ขยายตวรอยละ 7.6 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน นอกจากน ในสวนของภาคการผลตกมสญญาณการฟนตวอยางตอเนองเชนเดยวกน โดยลาสด ดชนผจดการฝายจดซอในเดอน เม.ย. 56 ปรบตวดขนตดตอกนเปนเดอนท 5 ทระดบ 51.1 จด และผลผลตภาคอตสาหกรรมในเดอน ก.พ. 56 ขยายตวตดตอกนเปนเดอนท 3 ท รอยละ 0.6 จากเดอนกอนหนา ท าใหมลคาการสงออกสนคาของญปนในชวงไตรมาสแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 1.2 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน เพมขนจากชวงเดยวกนของปกอนทหดตวรอยละ -2.0 ทงน สศค. คาดวา อตราการขยายตวทางเศรษฐกจของญปนในป 56 จะขยายตวรอยละ 1.5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56)

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม Currencies 15 May 13 16 May 13 % change 17 May 13

(spot) THB/USD (onshore) 29.70 29.73 0.10 29.80

JPY/USD 102.23 102.24 0.01 102.33

CNY/USD 6.1454 6.1487 0.0537 6.1390

USD/EUR 1.2886 1.2881 -0.0388 1.2869

NEER Index (Average 08=100) 109.06 109.07 0.0092 108.85

Stock Market

Market 15 May 13 (Close)

16 May 13 (Close) % change

SET 1,630.09 1,617.89 -0.75

Dow Jones 15,275.69 15,233.22 -0.28

FTSE-100 6,693.55 6,687.80 -0.09

NIKKEI-225 15,096.03 15,037.24 -0.39

Hang Seng 23,044.24 23,082.68 0.17

Straits Time 3,441.53 3,452.28 0.31

Bond Yield


Change from (in Basis Points) 1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.700 0.75 -12.67 -60.80

Thailand-10 Year 3.338 4.75 -3.75 -42.75

USA-2 Year 0.233 0.79 0.34 -5.28

USA-10 Year 1.879 6.08 15.68 12.06

Commodities


16 May 13

17 May 13 (Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 99.25 100.15 - 0.91

WTI (USD/BBL) 93.91 94.81 - 0.92

Brent (USD/BBL) 101.71 104.60 - 2.84

Gasohol-95 (Bt/litre) 37.53 37.53 37.53 -

Gasohol-91 (Bt/litre) 35.08 35.08 35.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,392.29 1,385.69 1,391.90 0.45


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.56 105.68 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.58 29.61 30.70

1. คลงเผย หนสาธารณะคงคางเดอน ม.ค. 56 อยทรอยละ 44.16 ของ GDP

2. การลงทนโดยตรงจากตางประเทศของจนในเดอน เม.ย. 56 ชะลอลงเกนคาดการณ

3. GDP ญปนไตรมาส 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 0.2 จากชวงเดยวกนปกอน Highlight

1. คลงเผย หนสาธารณะคงคางเดอน ม.ค. 56 อยท รอยละ 44.16 ของ GDP

ผ อานวยการสานกงานบรหารหนสาธารณะ (สบน.) กระทรวงการคลง เปดเผยวา สนเดอน ม.ค. 56

มหนสาธารณะคงคางจานวน 5,121,300.73 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 44.16 ของ GDP โดย

แบงเปนหนของรฐบาล 3,556,460.62 ลานบาท หนรฐวสาหกจทไมเปนสถาบนการเงน

1,064,746.17 ลานบาท หนรฐวสาหกจทเปนสถาบนการเงน 494,532.03 ลานบาท และหน

หนวยงานอนของรฐ 5,561.91 ลานบาท เมอเปรยบเทยบกบเดอนกอนหนา หนสาธารณะเพมขน

สทธ 47,324.17 ลานบาทโดยหนของรฐวสาหกจทเปนสถาบนการเงนและหนของรฐบาลเพมขน

56,657.66 ลานบาท และ 826.01 ลานบาท ตามลาดบ ขณะทหนรฐวสาหกจทไมเปนสถาบน

การเงนและหนหนวยงานอนของรฐ ลดลง 7,667.88 ลานบาท และ 2,491.62 ลานบาท ตามลาดบ

สวนหนกองทนเพอการฟนฟฯ ไมมหนคงคาง

สศค. วเคราะหวา หนสาธารณะของไทยยงคงอยในระดบตา และยงคงอยในกรอบความ

ยงยนทางการคลง ทกาหนดใหหนสาธารณะอยในระดบไมเกนรอยละ 60 ของ GDP ซงหน

สาธารณะในระดบตาน เปนเครองชวาภาคการคลงของไทยยงคงมเสถยรภาพด และบงช

วาภาครฐยงคงมพนทในการใชนโยบายการคลงเพมเตม (Policy space) เพอสนบสนน

เศรษฐกจ หากเศรษฐกจไทยไดรบผลกระทบจากความผนผวนจากเศรษฐกจโลก

2. การลงทนโดยตรงจากตางประเทศของจนในเดอน เม.ย. 56 ชะลอลงเกนคาดการณ

กระทรวงพาณชยจนประกาศยอดการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ (Foreign Direct

Investment: FDI) ในเดอน เม.ย. 56 คดเปนมลคา 8.4 พนลานดอลลารสหรฐ หรอขยายตวรอยละ

0.4 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ซงชะลออยางมากจากเดอนม.ค. ทขยายตวทรอยละ 5.7 เมอ

เทยบกบชวงเดยวกนปกอน

สศค. วเคราะหวา การท FDI ของจนในเดอน เม.ย. 56 ขยายตวชะลอลง อาจเปนผลจาก

คาแรงของจนทมแนวโนมสงขน กลาวคอ สถตอตราคาแรงเฉลยตอปในป 54 อยท

41,799 หยวนตอป เพมขนจากป 53 ถงรอยละ 14.4 และเพมขนจากป 44 ถงรอยละ

285.81 ประกอบกบกฎหมาย การจางงานทเขมงวดย งขน ทงน จนเปนประเทศท

ขบเคลอนดวยการลงทนเปนหลก (การลงทนรวมคดเปนรอยละ 48.3 ของ GDP) การ

ชะลอตวของการลงทนจากตางประเทศอาจสงผลตอการเตบโตทางเศรษฐกจได ทงน

สศค. คาดการณ ณ เดอน พ.ค. 56 วา GDP ของจนในป 56 จะขยายตวรอยละ 8.0 (ชวง

คาดการณ 7.5-8.5) และจะมการปรบประมาณการใหมในเดอน ม.ย. 56 ทจะถงน

3. GDP ญปนไตรมาส 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 0.2 จากชวงเดยวกนปกอน ทางการญป น ประกาศตวเลขการขยายตวทางเศรษฐกจญป น โดในไตรมาสแรก ป 56 เศรษฐกจ

ญป นขยายตวรอยละ 0.2 จากชวงเดยวกนปกอน หรอ ขยายตวรอยละ 0.9 จากไตรมาสกอน (ขจด

ผลทางฤดกาลแลว) ผลจากการบรโภคภาคเอกชนและการสงออกทแทจรงกลบมาขยายตวอกครง

เปนสาคญทรอยละ 0.9 และ 3.8 เมอเทยบกบไตรมาสกอน (ขจดผลทางฤดกาลแลว) ตามลาดบ

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจญปนทขยายตวเรงขนจากไตรมาสกอน สวนหนงมาจากการใช

จายเพอการบรโภคซงปจจยสาคญตอการขบเคลอนเศรษฐกจญปนดวยสดสวนรอยละ

59.4 ของGDP (สดสวนป 55) ทปรบตวดขนตามลาดบ บงชวา มาตรการกระตนเศรษฐกจ

ของรฐบาลภายใตการนาของนายชนโสะ อาเบะนน เปนปจจยสนบสนนททาใหเศรษฐกจ

ญปนมแนวโนมฟนตว ผนวกกบภาคการคาระหวางประเทศทกลบมาขยายตวไดอกครงจาก

เศรษฐกจโลกทปรบตวดขนตอเนอง โดยมลคาการสงออก ไตรมาส 1 ป 56 ขยายตวรอยละ

1.2 จากชวงเดยวกนปกอน ขณะเดยวกน ภาคการผลตในญปนมทศทางการฟนตวอยาง

ชดเจน สะทอนจากดชนผจดการฝายจดซอภาคอตสาหกรรมทอยเหนอกวาระดบ 50 จด

เปนเวลา 2 เดอนตดตอกน อยางไรกตาม ปจจยเสยงสาคญทางเศรษฐกจของญปนคอ

ปญหาเงนฝดทยาวนานกวา 2 ทศวรรษ (อตราเงนเฟอ ณ เดอน เม.ย. 56 อยทรอยละ -0.9

จากชวงเดยวกนปกอน) เปนอปสรรคสาคญตอการขยายตวของอปสงคภายในประเทศ

โดยรฐบาลปจจบนมความพยายามอยางยงเพอจะแกไขปญหาดงกลาวภายในระยะเวลา 2

ป ซงเปนประเดนทควรตดตามตอไปอยางใกลชด


Macro Morning Focus




ม Currencies 16 May 13 17 May 13 % change 20 May 13

(spot) THB/USD (onshore) 29.73 29.75 0.07 29.88

JPY/USD 102.24 103.18 0.92 102.85

CNY/USD 6.1487 6.1410 -0.125 6.1410

USD/EUR 1.2881 1.2838 -0.334 1.2826

NEER Index (Average 08=100) 109.07 109.38 0.31 108.82

Stock Market


17 May 13 (Close) % change

SET 1617.89 1627.96 0.62

Dow Jones 15233.22 15354.40 0.80

FTSE-100 6687.80 6723.06 0.53

NIKKEI-225 15037.24 15138.12 0.67

Hang Seng 23044.24 23082.68 0.17

Straits Time 3452.28 3449.30 -0.09

Bond Yield


Change from (in Basis Points) 1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.699 -0.965 -12.215 -61.614

Thailand-10 Year 3.328 -2.376 -7.970 -49.238

USA-2 Year 0.2458 1.250 1.590 -5.240

USA-10 Year 1.9541 7.490 25.570 26.380

Commodities


17 May 13

20 May 13 (Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.15 100.85 - 0.70

WTI (USD/BBL) 94.85 95.72 - 0.92

Brent (USD/BBL) 104.60 104.33 - -0.26

Gasohol-95 (Bt/litre) 37.53 37.53 37.53 -

Gasohol-91 (Bt/litre) 35.08 35.08 35.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1385.69 1358.70 1346.45 -0.90


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.59 105.63 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.61 29.60 30.70

1. พาณชยเผย กลมผคากาซหงตมเตรยมปรบราคา

2. ยอดการผลตรถยนตเดอนเม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 17.4 จากชวงเดยวกนของปกอน

3. ความเชอมนผบรโภคสหรฐฯปรบเพมมาอย ทระดบสงสดในรอบเกอบ 6 ป

Highlight

1. พาณชยเผย กลมผคากาซหงตมเตรยมปรบราคา

อธบดกรมการคาภายใน กลาววา หากกระทรวงพลงงานประกาศปรบขนราคาจาหนายกาซหงตมเดอนละ 50

สตางค เปนเวลา 1 ป กลมผ คากาซจะปรบราคาจาหนายปลกเพมขนถงละ 5 บาท (ขนาดบรรจ 15 กโลกรม

รวมคาขนสงระยะไมเกน 5 กโลเมตร) ซงจะทาใหราคาปลายทางอยทราคาถงละ 300 บาทในเดอนแรก สวน

ในเดอนถดไปจะมการปรบราคาจาหนายเพมขนถงละ 7.50 บาท โดยการชวยเหลอผมรายไดนอยใหสามารถ

ซอกาซไดในราคาเดมนนขณะนกระทรวงพลงงานอยระหวางพจารณามาตรการทเหมาะสม

สศค. วเคราะหวา ในชวงทผานมา รฐไดมการปรบราคาพลงงานหลายชนด อาท ภาษสรรพสามต

นามน กาซ NGV รวมถงกาซ LPG ในภาคขนสงและภาคอตสาหกรรม คงเหลอเพยงราคากาซ LPG

ภาคครวเรอนทยงมการตรงราคาอย ซงไทยเปนประเทศทมการนาเขากาซ LPG จากตางประเทศ

เปนหลก สงผลใหตนทนทแทจรงตองอางองตามราคาตลาดโลก การตรงราคากาซ LPG จงสราง

ภาระตอภาครฐผานกองทนนามนฯ ดวยเหตน จงจาเปนตองมการปรบราคากาซ LPG ภาค

ครวเรอน โดยจากมาตรการ จะมการปรบราคาขนกโลกรมละ 0.5 บาททกเดอน เปนระยะเวลา 1 ป

อยางไรกด ทางรฐไดมมาตรการรองรบสาหรบผมรายไดนอย โดยใหสามารถซอกาซไดในราคาเดม

โดยประเมนจากผทใชไฟฟาไมเกน 90 หนวยตอเดอนทมประมาณ 7.6 ลานครวเรอน และกลมผคา

หาบเรแผงลอยทยงสรปตวเลขทแนชดไมได (กระทรวงพลงงานรายงานประมาณ 1.7 แสนราย แต

กรมการคาภายในกลาววาอาจจะมถง 5 แสนราย)

2. ยอดการผลตรถยนตเดอนเม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 17.4 จากชวงเดยวกนของปกอน

โฆษกกลมอตสาหกรรมยานยนต สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) รายงาน ยอดการผลตรถยนต

เดอนเม.ย. 56 อยระดบท 170,438 คน หรอขยายตวรอยละ 17.4 จากชวงเดยวกนของปกอน ทาใหในชวง4

เดอนแรกป 56 ยอดการผลต ขยายตวรอยละ 38.4 ขณะทยอดขายในประเทศเดอนเม.ย. 56 อยท 109,658

คน หรอเพมขน 24.9 โดยในชวง 4 เดอนแรก ป 56 ยอดขายรถยนตในประเทศขยายตวรอยละ 42.4 สวน

ยอดสงออกเดอนเม.ย. 56 อยท 67,641 คน หรอเพมขนรอยละ 22.0 ทาใหในชวง 4 เดอนแรก ป 56

ขยายตวรอยละ 27.3

สศค. วเคราะหวา การทยอดผลตรถยนตในเดอน เม.ย. 56 ยงคงขยายตวตอเนอง สวนหนงเปนผล

มาจากการฟนตวของภาคการผลตและความตอเนองของนโยบายในการกระตนเศรษฐกจของ

รฐบาล โดยเฉพาะนโยบายรถยนตคนแรก สอดคลองกบยอดขายรถยนตในประเทศทยงคง

ขยายตวตอเนองเชนกน โดยไดรบปจจยบวกจาก (1) การทยอยสงมอบรถยนตจากโครงการ

รถยนตคนแรกทมยอดคางอย (2) การฟนตวของการบรโภคและการลงทนภาคเอกชนทยงคง

ขยายตวตอเนองตามทศทางของเศรษฐกจโดยรวม และ (3) คายรถยนตตางๆ มการแนะนา

รถยนตรนใหมๆ เขาสตลาดมากขน ทาใหคาดวาในป 56 ยอดผลตและยอดขายรถยนตจะยงคง

ขยายตวตอเนอง และมสวนชวยสนบสนนการเตบโตของเศรษฐกจไทย โดยเฉพาะการบรโภค

เอกชน ทงน ในป 56 การบรโภคเอกชน คาดวาจะขยายตวทรอยละ 4.6 (โดยมชวงคาดการณท

รอยละ 4.1- 5.1 ประมาณการ ณ เดอน ม.ค.56)

3. ความเชอมนผบรโภคสหรฐฯปรบเพมมาอย ทระดบสงสดในรอบเกอบ 6 ป

ดชนความเชอมนผบรโภคของสหรฐฯ (The Thomson Reuters/University of Michigan Preliminary Index

of Consumer Sentiment) เดอน พ.ค. เพมขนมาเปน 83.7 จาก 76.4 ในเดอน เม.ย. ถอเปนระดบสงสดตงแต

เดอนก.ค. 2550 ความเชอมนทปรบเพมขนนมสาเหตหลก 2 ประการ ประการแรก ปญหาการวางงานทลดลง

โดยในเดอน เม.ย. จานวนผ วางงานในสหรฐฯไดลดลงใน 40 รฐทวประเทศและ ประการทสอง Positive

balance sheet effect ททาใหความมงคงของครวเรอนเพมสงขน เชน ราคาบานทปรบสงขน และภาวะกระทง

ของตลาดหนสหรฐฯ ทาใหชาวอเมรกนมความมนใจในเศรษฐกจในอนาคตอนใกลแมวารฐบาลจะกาลงเผชญ

กบการตดลดงบประมาณในทกหนวยงาน (Sequestration) กตาม

สศค. วเคราะหวา หากสหรฐฯผานพนอปสรรคทางการคลง รวมไปถงปญหาการวางงาน และการ

ฟนฟเสถยรภาพของภาคการเงนไปได เศรษฐกจสหรฐฯพรอมทจะกลบมาฟนตวอยางแขงแกรงมาก

ขน จากการทมความสามารถในการแขงขนของภาคเอกชนและทรพยากรทางพลงงานมหาศาลเปน

พนฐานสาคญ บทความโดย โอลวเยร บลองชารด และ ดาเนยล เลห ของ IMF (Fiscal

Consolidation: At what speed?) ใหความเหนวา ปจจยททาใหสหรฐฯสามารถฟนตวทามกลางการ

กดดนจากสถานการณทางการคลงได เพราะ มพนฐานกาลงซอภาคครวเรอนทแขงแกรง ซงเปนสงท

ทาใหสถานการณในยโรปตางออกไปอยางสนเชง สถานการณในลกษณะนทาใหมความเปนไปได

มากขนทธนาคารกลางสหรฐฯ(Fed) จะลดการสนบสนนเศรษฐกจผานมาตรการ QE อยางไรกดFed

ยงคงยนยนวาจะรกษานโยบายการเงนหลกคออตราดอกเบยใหอยในระดบตา (ใกลศนย) ตอไป


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.79 29.78 -0.03 29.76

JPY/USD 102.26 102.48 0.22 102.57

CNY/USD 6.1386 6.1353 -0.0538 6.1357

USD/EUR 1.2882 1.2904 0.1708 1.2992


108.84 108.93 0.09 109.01

Stock Market

Market 20 May 13

(Close)

21 May 13

(Close) % change

SET 1,643.40 1,643.43 -

Dow Jones 15,335.28 15,387.58 0.34

FTSE-100 6,755.63 6,803.87 0.71

NIKKEI-225 15,360.81 15,381.02 0.13

Hang Seng 23,493.03 23,366.37 -0.54

Straits Time 3,454.23 3,443.90 -0.30

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.669 -2.980 -14.749 -64.586

Thailand-10 Year 3.308 -2.497 -9.877 -48.313

USA-2 Year 0.238 0.000 1.230 -5.650

USA-10 Year 1.930 0.000 23.520 15.240

Commodities


21 May 13

22 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 101.50 101.40 - -0.10

WTI (USD/BBL) 96.29 95.51 - -0.81

Brent (USD/BBL) 105.05 103.60 - -1.38


37.53 37.93 37.93 -


35.08 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,393.65 1,375.44 1,378.66 0.23


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.75 105.68 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.62 29.61 30.70

1. รมว. พาณชย ประชมเรองราคาอาหาร

2. ผประกอบการยนยนตลาดอสงหารมทรพยยงเตบโต

3. เวยดนามยอมรบสถานการณเศรษฐกจไมดขน ตลาดสนเชอซบเซา Highlight

1. รมว. พาณชย ประชมเรองราคาอาหาร

นายบญทรง เตรยาภรมย รฐมนตรวาการกระทรวงพาณชย จะเขาเปนประธานการประชมคณะกรรมการนโยบาย วาดวยราคาสนคาและบรการ หรอ กกร. เพอตดตามสถานการณภาวะราคาอาหารจานดวนและสนคาอปโภคบรโภค วามโครงสรางตนทนวตถดบและคาใชจายเปลยนไปอยางไร รวมถงพจารณาวา ควรใชมาตรการเพมเตม เพอดแลภาวะอาหารจานดวนหรอไม หลงจากมาตรการขอความรวมมอในการตรงราคาสนคาของกระทรวงพาณชยหมดอายลงตงแตเดอน ธ.ค. 55

สศค. วเคราะหวา ปญหาราคาอาหารจานดวนทปรบแพงขน สวนหนงเปนผลมาจากราคาวตถดบ เชน ผกสด ไขไก โดยอตราเงนเฟอทวไปในเดอนเม.ย. 56 อยทรอยละ 2.4 ชะลอลงจากเดอนกอนหนาทอยท รอยละ 2.7 โดยเปนผลมาจากราคาน ามนขายปลกในประเทศทมการปรบตวลดลงตามราคาน ามนดบโลก อยางไรกด ราคาสนคาประเภทเนอสตว ผก และผลไมมการปรบตวเพมขนในชวงเดอนเมษายน โดยราคาสนคาในหมวดอาหารและเครองดมขยายตวถงรอยละ 4.1 ในเดอนเม.ย. 56 เนองจากสภาพอากาศท รอนจด สงผลใหผลผลตทางดานการเกษตรไดรบผลกระทบเขาสตลาดนอยลง นอกจากน ตงแตตนปอตราเงนเฟอขยายตวอยทรอยละ 2.9 (YTD) โดยในหมวดอาหารและเครองดมขยายตวอยทรอยละ 4.0 ทงน สศค. คาดวาอนตราเงนเฟอจะขยายตวอยทรอยละ 3.0 ในป 56 (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56)

2. ผประกอบการยนยนตลาดอสงหารมทรพยยงเตบโต นายกสมาคมธรกจบานจดสรรและกรรมการผ จดการ บรษท ศภาลย จ ากด(มหาชน) เปดเผยวา ภาพรวมธรกจ

อสงหารมทรพยในขณะนทงโครงการทอยอาศยแนวราบและแนวสงเตบโตไดดทงในตลาดกรงเทพฯ และปรมณทล แมวาการเปดตวโครงการคอนโดมเนยมจะมจ านวนลดลงจากมาตรการคมสนเชอทเขมงวดมากขนของธนาคารแหงประเทศไทย ขณะทกรรมการและรองกรรมการผจดการ บรษท พฤกษา เรยลเอสเตท มองวาธรกจอสงหารมทรพยเตบโตไดดเชนเดยวกน แตจะไมหวอหวาเทากบปกอน และเปนการเตบโตจากก าลงซอทมาจากความตองการทแทจรง ไมมสญญาณของการเกงก าไรใหเหนและตลาดทเตบโตมากอยในระดบตลาดกลางและลาง

สศค. วเคราะหวา ภาพรวมธรกจอสงหารมทรพยในป 56 ยงคงมแนวโนมเตบโตไดดตอเนอง สะทอนจากโครงการทอยอาศยเปดใหมในไตรมาสแรกของป 56 ทปรบตวเพมขนรอยละ 38 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน โดยอาคารชดมโครงการเปดใหมออกสตลาดมากเปนอนดบหนงคดเปนรอยละ 26 ขณะทบานจดสรรเปดใหมเพ มขนรอยละ 68 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน สวนทางดานอปสงคของอสงหารมทรพยสามารถขยายตวไดดเชนเดยวกน สะทอนจากจ านวนทอยอาศยทไดรบอนมตสนเชอปลอยใหมจากธนาคารพาณชยในเขตกรงเทพฯ และปรมณทล ในไตรมาสแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 25.3 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ขณะทการจดทะเบยนโอนกรรมสทธทอยอาศยในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑลในชวง 2 เดอนแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 19.2 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ส าหรบความเสยงของการเกดฟองสบในตลาดอสงหารมทรพยนนยงอยในระดบต า เนองจากปรมาณทอยอาศยในขณะนยงไมมสญญาณวาจะมปรมาณมากเกนความตองการจนกอใหเกดปญหา ขณะทราคาทปรบตวสงขนเกดจากตนทนแรงงานและราคาท ดนในเขตกรงเทพฯ และปรมณทลโดยเฉพาะตามแนวรถไฟฟา สะทอนจากดชนราคาทอยอาศยแตละประเภทจากฐานขอมลสนเชอธนาคารพาณชยในไตรมาสแรกของป 56 ขยายตวอยางมเสถยรภาพท รอยละ 4.4 - 8.8 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ซงนอยกวาดชนราคาทอยอาศยแตละประเภทจากฐานขอมลสนเชอธนาคารพาณชยในป 52 ทขยายตวรอยละ 1.9 – 18.0 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน

3. เวยดนามยอมรบสถานการณเศรษฐกจไมดขน ตลาดสนเชอซบเซา รองนายกรฐมนตรเวยดนาม กลาววา เศรษฐกจเวยดนามยงคงเผชญหนากบความเสยงสงตอสภาวะไรซง

เสถยรภาพทางเศรษฐกจมหภาค เนองจากตลาดสนเชอซบเซา เหตจากธนาคารพาณชยไมกลาปลอยสนเชอเพราะยงตดหลมหนเสย โดยในชวง 4 เดอนแรกของป 56 การขยายตวของสนเชอเวยดนามอยทรอยละ 2.0 จากเปาการเตบโตทงป 56 ทรอยละ 12.0 ท าใหคาดวาการเตบโตทางเศรษฐกจของประเทศจะเปนไปอยางกระทอนกระแทน

สศค. วเคราะหวา การทเศรษฐกจเวยดนามในไตรมาสท 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 4.9 ลดลงจากป 55 ทขยายตวรอยละ 5.2 และนบเปนการขยายตวทต าตอเนองจากคาเฉลยทเคยเตบโดยไดรอยละ 7 ในรอบ 10 ปทผานมานน สวนหนงสบเนองจากปญหาภาวะเงนเฟอสงและการขาดดลการคาอยางตอเนอง โดยรฐบาลไดพยายามแกไขดวยการขนอตราดอกเบยหลายครงนบตงแตป 54 เพอชะลอการขยายตวทา ’เศรษฐกจไมใหรอนแรงเกนไปและควบคมตวเลขเงนเฟอ นอกจากน ยงไดออกมาตรการการควบคมสนเชอ ลดหนเสยของระบบธนาคารและรกษาเสถยรภาพอตราแลกเปลยน สงผลใหธรกจเอสเอมอ (สดสวนรอยละ 80 ของเศรษฐกจเวยดนาม) เรมปดตวลง ซงเปนปจจยซ าเตมใหเศรษฐกจซบเซายงขน อยางไรกตาม ภาคสงออกทเรมปรบตวดขน รวมถงการเปลยนแปลงกฎระเบยบเพออ านวยการลงทนโดยตรงจากตางชาต จะเปนสวนสนบสนนส าคญตอการขยายตวทางเศรษฐกจ ทงน สศค.คาดวา ในป 56 เศรษฐกจของเวยดนาม จะขยายตวรอยละ 6.3 เมอเทยบกบชวงเดยวของปกอน

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%B8%AA%E0%B8%A1%E0%B8%B2%E0%B8%84%E0%B8%A1%E0%B8%98%E0%B8%B8%E0%B8%A3%E0%B8%81%E0%B8%B4%E0%B8%88%E0%B8%9A%E0%B9%89%E0%B8%B2%E0%B8%99%E0%B8%88%E0%B8%B1%E0%B8%94%E0%B8%AA%E0%B8%A3%E0%B8%A3


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.78 29.79 0.03 29.90

JPY/USD 102.46 103.14 0.66 103.36

CNY/USD 6.1353 6.1309 -0.0717 6.1308

USD/EUR 1.2905 1.2860 -0.3487 1.2832


108.93 109.23 0.31 109.02

Stock Market

Market 21 May 13

(Close)

22 May 13

(Close) % change

SET 1,643.43 1,631.27 -0.74

Dow Jones 15,387.58 15,307.17 -0.52

FTSE-100 6,803.87 6,840.27 0.53

NIKKEI-225 15,381.02 15,627.26 1.60

Hang Seng 23,366.37 23,261.08 -0.45

Straits Time 3,443.90 3,454.37 0.30

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.682 1.296 -13.322 -65.505

Thailand-10 Year 3.317 0.891 -7.845 -48.736

USA-2 Year 0.254 0.400 2.470 -3.870

USA-10 Year 2.047 1.060 34.090 31.450

Commodities


22 May 13

23 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 101.40 100.40 - -0.99

WTI (USD/BBL) 95.55 93.94 - -1.68

Brent (USD/BBL) 103.60 102.54 - -1.02


37.53 37.93 37.93 -


35.08 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,375.44 1,368.54 1,360.45 -0.59


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.69 105.63 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.63 29.61 30.70

1. นายกฯ เชญชวนนกลงทนญปนเขารวม 3 โครงการใหญรฐบาล 2. กระทรวงพาณชยลดเปาสงออกลงเหลอรอยละ 7-7.5 3. วาทผวา ธ.กลางผดเตอนยโรปปฏรปจดระเบยบภาคการเงนอยางจรงจง

Highlight

1. นายกฯ เชญชวนนกลงทนญปนเขารวม 3 โครงการใหญรฐบาล นายกรฐมนตร กลาวในงาน “ Tokyo Roadshow 2013” วา ความตงใจของรฐบาลไทยในการจดงานครงน เพอท า

ความเขาใจเกยวกบแผนการลงทนขนาดใหญของไทยทประเทศไทยตองการเหนความรวมมอในการลงทนของประเทศญป น และมนใจวาแผนงานโครงการทงการบรหารจดการน า 3.5 แสนลาน โครงสรางพนฐาน 2 ลานลาน และทาเรอน าลกทวาย จะเปนประโยชนตอการพฒนาของทงสองประเทศ รวมถงการเสรมสรางความแขงแกรงของภมภาค ปกปองการลงทนของญป นในประเทศไทย และท าใหการลงทนทมอยแลวมศกยภาพสงขน มผลตอบแทนทชดเจนและเพมพน

สศค. วเคราะหวา ญปนเปนประเทศค คาล าดบท 2 ของประเทศไทย โดยมมลคาการสงออกคดเปน รอยละ 10.2 ของการสงออกรวม และเปนประเทศทมาทองเทยวประเทศไทยอยในอนดบท 3 โดยในป 55 มนกทองเทยวญปนมาเทยวประเทศไทยคดปนรอยละ 6.5 ของจ านวนนกทองเทยวตางชาตทเดนทางเขามาไทย นอกจากน ประเทศญปนเปนประเทศทน าเงนมาลงทนโดยตรง (FDI) ในประเทศไทยมากทสด โดยในป 55 มมลคา FDI ประมาณ 373,985 ลานบาท ซงคดเปนรอยละ 57.7 ของมลคา FDI รวม และญปนเปนแหลงเงนทนทส าคญของประเทศไทย ดงนน การทนายกฯ เชญชวนนกลงทนญปนมาลงทนในโครงการขนาดใหญ (Mega Project) ในระยะสนจะชวยเพมทางเลอกใหกบประเทศไทยใหสามารถคดเลอกเทคโนโลยทดภายใตตนทนทจ ากด และระยะยาวจะชวยกระชบความสมพนธทางเศรษฐกจ ของไทยและญปนใหมากขน

2. กระทรวงพาณชยลดเปาสงออกลงเหลอรอยละ 7-7.5 รมว.พาณชย เปดเผยวา จากการไดรบฟงรายงานสถานการณการคารวมกบผอ านวยการส านกงานสงเสรมการคา

ระหวางประเทศหรอทตพาณชยจาก 62 แหงทวโลก พบวา ผลกระทบจากคาเงนบาททผนผวนและแขงคากวาหลายประเทศในภมภาคท าใหยอดค าสงซอลดลง และมแนวโนมสงผลกระทบตอการสงออกในชวงครงปหลงโดยเฉพาะกลมอญมณและเครองประดบ สนคาเกษตรแปรรป แชเยอกแขง และอตสาหกรรมหนกบางชนด ดงนน กระทรวงพาณชยจงไดปรบเปาการสงออกจากรอยละ 8-9 ลงเหลอรอยละ 7-7.5 โดยเปนการประเมนภายใตคาเงนบาทท 29 บาทตอดอลลารสหรฐ

สศค. วเคราะหวา สถานการณคาเงนบาทในป 56 ทปรบตวแขงคาขนนบจากตนป 56 รอยละ 2.3 (คาเงนบาทลาสด ณ วนท 23 เม.ย. 56 อยท 29.90 บาทตอดอลลารสหรฐ) เรมสงผลตอการเตบโตของภาคการสงออกของไทย โดยลาสด มลคาการสงออกสนคาในไตรมาสแรกของป 56 อยท 57.0 พนลานดอลลารสหรฐ ขยายตวรอยละ 4.3 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ชะลอลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 18.5 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ขณะทราคาสนคาสงออกในไตรมาสแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 0.4 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ชะลอลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 1.0 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน นอกจากน ภาคการสงออกของไทยยงไดรบผลกระทบจากคาเงนทปรบตวออนคาลงของประเทศค คาของไทย โดยเฉพาะญปนซงถอเปนประเทศค คาทส าคญอนดบสองของไทย โดยมสดสวนการสงออกสนคารอยละ 10.2 ของการสงออกรวมในป 55 โดยลาสด มลคาการสงออกสนคาของไทยไปยงญปนในเดอน ม.ค. 56 หดตวเปนเดอนท 2 ตดตอกนทรอยละ -0.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ลดลงจากเดอนกอนหนาทหดตวรอยละ -1.1 อยางไรกตาม สถานการณคาเงนบาททมความผนผวนจะสงผลกระทบในระดบมากหรอนอยตอภาคการสงออกของไทยนนเปนประเดนท ตองตดตามอยางใกลชดตอไป ทงน สศค. คาดวามลคาการสงออกในป 56 จะขยายตวท รอยละ 9.0 (โดยมชวงคาดการณทรอยละ 8.0 – 10.0) (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56) และจะมการปรบประมาณการเศรษฐกจครงตอไปในเดอน ม.ย. 56

3. วาทผวา ธ.กลางผดเตอนยโรปปฏรปจดระเบยบภาคการเงนอยางจรงจง นายมารค คารนย วาทผ วาการธนาคารกลางองกฤษ กลาววา ยโรปยงอยในภาวะเศรษฐกจถดถอย เพราะกจกรรมทาง

เศรษฐกจถกจ ากดจากมาตรการรดเขมขดทางการคลง ความเชอมนทต า และสภาพสนเชอทตงตว ระบบการเงนของยโรปเผชญการทาทาย ซงหากไมมการปฏรปอยางตอเนองและมนยส าคญ ยโรปกเสยงทจะเผชญกบทศวรรษแหงความชะงกงน

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจของกลมประเทศยโรปยงคงประสบกบกบภาวะเศรษฐกจทซบเซาจากวกฤตหนสาธารณะของกลมยโรปสะทอนไดจาก GDP ไตรมาส 1 ป 56 (ตวเลขเบองตน) หดตวตอเนองทรอยละ -1.0 ตอป ซงหดตวตอเนองตดตอกนเปนไตรมาสท 6 ทรอยละ -0.2 เมอเทยบกบไตรมาสกอนหนา (ขจดปจจยทางฤดกาลแลว) สะทอนภาวะเศรษฐกจทถดถอยตอเนอง สงผลใหคาดวา เศรษฐกจยโรโซนในป 56ยงคงซบเซาตอเนอง ขณะทยอดคาปลก เดอน ม.ค.56 หดตวรอยละ 0.1 ตอเดอน นบวาหดตวตดตอกนเปนเดอนท 2 จากสนคาหมวดเสอผาและคอมพวเตอรทลดลงเปนส าคญ แตอยางไรกด แนวโนมเศรษฐกจของกลมยโรปเรมมสญญาณฟนตวดขนสะทอนจากผลผลตภาคอตสาหกรรม เดอน ม .ค. 56 ขยายตวรอยละ 1.0 จากเดอนกอนหนา (ขจดผลทางฤดกาลแลว) จากการผลตในสนคาหมวดพลงงานทเพมสงขนเปนส าคญ มลคาการสงออก เดอน ม.ค. 56 ขยายตวรอยละ 0.1 ตอป ผลจากการสงออกไปยงสหรฐและตลาดอน ๆ ในเอเชยทกลบมาขยายตวอกครง ขณะท อตราเงนเฟอ เดอน เม.ย. 56 ยงคงอย ในระดบต าตอเนองทรอยละ 1.2 ตอป ทงน สศค.คาดวา เศรษฐกจของกลมประเทศยโรป ในป 56 จะหดตวรอยละ -0.2 ตอป (คาดการณ ณ เดอนม.ค. 56)และจะมการปรบประมาณการเศรษฐกจครงตอไปในเดอน ม.ย. 56


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.79 29.94 0.50 29.91

JPY/USD 103.15 102.01 -1.11 101.02

CNY/USD 6.1309 6.1337 0.05 6.1283

USD/EUR 1.2856 1.2935 0.61 1.2921


108.40 108.26 -0.14 108.32

Stock Market

Market 22 May 13

(Close)

23 May 13

(Close) % change

SET 163127 1607.46 1.46

Dow Jones 15307.17 15294.50 -0.08

FTSE-100 6840.27 6696.79 -2.10

NIKKEI-225 15627.26 14483.98 -7.32

Hang Seng 23261.08 22669.68 -2.54

Straits Time 3454.37 3393.17 -1.77

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.706 2.380 -10.942 -63.126

Thailand-10 Year 3.364 4.714 -3.131 -44.022

USA-2 Year 0.2506 0.020 2.090 -4.250

USA-10 Year 2.0157 -2.110 30.920 28.280

Commodities


22 May 13

23 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.40 98.70 - -1.69

WTI (USD/BBL) 94.12 93.84 - -0.30

Brent (USD/BBL) 100.86 101.64 - 0.77


37.93 37.93 37.93 -


35.48 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1390.70 1385.55 1387.25 0.12


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.56 105.42 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.68 29.62 30.70

1. 'บาทแขง-เยนออน'ฉดสงออกตลาดญปน 2. ส.อ.ท.แนะผสงออกขยายตลาดอาเซยนเพม รบมอลกคาตะวนตกสงออรเดอรสนคาสนลง 3. คโรดะสรางความสบสนตอนโยบายกระตนเศรษฐกจ ตลาดพนธบตรผนผวน

Highlight 1. 'บาทแขง-เยนออน'ฉดสงออกตลาดญปน ทปรกษาสภาผสงสนคาทางเรอแหงประเทศไทย (สรท.) เปดเผยวา ประเทศญป นเปน 1 ใน 3 ของตลาดสงออก

หลกส าหรบประเทศไทย แตสถานการณเงนเยนออนคาและเงนบาทแขงคาในชวงตนป ไดสงผลผลตอการรบค าสงซอทลดลงจากผน าเขาญป น และอาจท าใหการสงออกไปญป นไตรมาส 2 ปนตดลบ โดยหากอตราแลกเปลยนยงเปนเชนน จะท าใหการสงออกไปญป นขยายตวเพยง 0% ทางดานนายกสมาคมอตสาหกรรมเครองนงหมไทย กลาววา การสงออกเครองนงหมไปญป นจะชะลอตวชดเจนชวงปลายไตรมาส 2 ถงตน ไตรมาส 3 ปน เนองจากญป นจะเลอกสงซอสนคาจากฐานการผลตในประเทศทอตราแลกเปลยนไมผนผวน เชน เวยดนาม อนโดนเซย

สศค. วเคราะหวา ประเทศญปนนบเปนตลาดสงออกทส าคญของประเทศไทยมาเปนระยะเวลานาน โดยเมอป 55 พบวามลคาการสงออกไปญปนมสดสวนรอยละ 10.23 ของการสงออกทงหมด คดเปนอนดบท 2 รองจากจน โดยสนคาทมสดสวนการสงออกไปยงญปนสง คอ สนคาประเภทรถยนตและสวนประกอบ ไกแปรรป คอมพวเตอร ยางพารา และอาหารกระปอง อยางไรกด เมอชวงตนป 56 ญปนไดมมาตรการผอนคลาายทางการเงน เปนผลใหเงนเยนออนคา ประกอบกบเงนบาทของไทยมการแขงคากวาภมภาค ท าใหเกดความกงวลตอสนคาสงออกของไทยไปญปน เนองจากสนคาไทยมราคาสงขนโดยเปรยบเทยบกบประเทศคแขง โดยหากพจารณาขอมลในชวง 4 เดอนแรกของป 56 พบวา มลคาการสงออกไปยงประเทศญปนมการขยายตวเพยงรอยละ 1.92 โดยมสนคาไกแปรรป ยานยนต อาหารกระปอง และเครองจกรกล เปนสนคาหลก สวนสนคาท มการหดตวคอ คอมพวเตอร ยางพารา และเมดพลาสตก ทงน หากเงนบาทยงคงแขงคากวาภมภาค อาจสงผลตอการขยายตวของการสงออกโดยรวมในป 56 ได

2. ส.อ.ท.แนะผสงออกขยายตลาดอาเซยนเพม รบมอลกคาตะวนตกสงออรเดอรสนคาสนลง รองประธานสภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) กลาววาขณะนผน าเขาในตางประเทศโดยเฉพาะใน

ยโรป มการบรหารสตอกสนคาทเปลยนไปตามความตองการสนคาทลดลงโดยมการสงสนคาระยะเวลาทสนลง เชน จากเดม 120 วนเหลอ 90 วน และในกรณสนคาบรโภค เชน กลมอาหาร จะเหลอเพยง 60 วนหรอสนกวา เพอลดความเสยงมสนคาเหลอและทส าคญคอธนาคารยโรปปลอยสนเชอสนลง ดงนน ผสงออกไทยจะตองบรหารการรบซอวตถดบในประเทศเพอมาผลตและสงออกใหสอดคลองกบพฤตกรรมการสงสนคาทเปลยนไปของคคานอกจากนควรมการขยายฐานลกคาในอาเซยนทยงมก าลงซออย

สศค. วเคราะหวา ปจจยเสยงส าคญตอการสงออกไทยในป 56 นอกจากจะมาจากการชะลอตวของเศรษฐกจประเทศคคา โดยเฉพาะประเทศทางแถบยโรปและอเมรกา และท าใหผน าเขาตางประเทศมการบรหารสตอคท เปลยนไปแลว ผสงออกอาจตองเผชญการแขงคาของอตราแลกเปลยนทมแนวโนมแขงคาขน ดงนนผประกอบการควรมการปรบตวรองรบสถานการณ ทงนในชวง 4 เดอนแรกป 56 การสงออกขยายตวรอยละ 5.7 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน และ สศค. คาดวามลคาการสงออกในป 56 จะขยายตวท รอยละ 9.0 (โดยมชวงคาดการณท รอยละ 8.0 –10.0 คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56 และจะมการปรบประมาณการเศรษฐกจครงตอไปในเดอน ม.ย. 56)

3. คโรดะสรางความสบสนตอนโยบายกระตนเศรษฐกจ ตลาดพนธบตรผนผวน ถอยแถลงของนายคโรดะ ผ วาการธนาคารกลางของญป น ในวนท 22 พ.ค. สรางความสบสนตอตลาดพนธบตร

เกยวกบนโยบายการกระตนเศรษฐกจของตนเอง โดยนายคโรดะไดกลาววาอตราผลตอบแทนพนธบตรอาจสงขนไดตามเศรษฐกจทปรบตวดขน ซงขอความดงกลาวขดแยงกบเปาหมายของนโยบายของญป นทตองการรกษาระดบ อตราผลตอบแทนพนธบตรใหอยในระดบต าดวยการเขาซอพนธบตรดวยจ านวนเงนมหาศาล ความขดแยงดงกลาวสงผลใหอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลญป นอาย 10 ปเพมสงขนในวนท 22 พ.ค. จาก 0.88 มาอยท 0.89 โดยระหวางวนไดมความผนผวนสงและอตราผลตอบแทนไดขนไปสงสดทระดบรอยละ 1 ซงเปนระดบทสงทสดในรอบป ธนาคารกลางญป นจงตองเขาซอพนธบตรอกเปนจ านวน 2 ลานลานเยน ในวนท 24 พ.ค. เพอลดระดบอตราผลตอบแทน ลดความผนผวนและเรยกความเชอมนจากตลาดกลบคน ท าใหอตราผลตอบแทนลดลงมาอยทรอยละ 0.83

สศค. วเคราะหวา ความไมเชอมนตอนโยบายจะสงผลทางลบคอนขางมากตอประสทธผลของแคมเปญกระตนเศรษฐกจของญปน โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลญปนอาย 10 ป ปรบเพมขน 25 basis points ในชวงเดอนทผานมา มาอยในระดบใกลเคยงกบผลตอบแทนป 2555 ทรอยละ 0.86 ท าใหตนทนทางการเงนเมอเทยบกบปทผานมาถอวาไมมการเปลยนแปลง นอกจากน ตวแปรทส าคญคอการคาดการณเงนเฟอกมความเปนไปไดทจะถกกระทบไปดวยเชนกนซงจะน าไปสการบรโภคและการลงทนในปจจบนทไมสอดคลองกบเปาหมายเงนเฟอท รอยละ 2 ดวยเหตนรฐบาลและธนาคารกลางญปนจงตองใหความส าคญกบการสอสารดานนโยบายมากยงขน เพอลดความผนผวนของตลาด


Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.94 29.85 -0.30 29.90

JPY/USD 102.01 100.93 -0.34 101.86

CNY/USD 6.1337 6.1211 -0.1631 6.1239

USD/EUR 1.2935 1.2929 0.000 1.2902


108.40 108.43 0.03 108.60

Stock Market

Market 23 May 13

(Close)

27 May 13

(Close) % change

SET 1,607.46 1,593.10 -0.89

Dow Jones 15,303.10 ปดท ำกำร -

FTSE-100 6,654.34 ปดท ำกำร -

NIKKEI-225 14,612.45 14,142.65 -3.22

Hang Seng 22,669.68 22686.05 0.30

Straits Time 3,393.17 3,391.30 -0.06

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.705 -0.038 -13.046 -65.900

Thailand-10 Year 3.371 0.695 -7.207 -47.316

USA-2 Year 0.2513 0.000 4.010 -3.790

USA-10 Year 2.046 3.530 37.930 29.770

Commodities


27 May 13

28 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 98.70 99.35 - 0.66

WTI (USD/BBL) 93.84 ปดท ำกำร - -

Brent (USD/BBL) 101.64 ปดท ำกำร - -


37.93 37.93 37.93 -


35.48 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,390.70 1,394.28 1,390.69 -0.26


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.49 105.36 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.68 29.61 30.70

1. ผวา ธปท.ยน กนง.พจารณาดอกเบยตามขอมลชบาทออนชวงนไมสงผลตอการตดสนใจ 2. TMB ช ศก.ไทยยงเผชญความเสยงขยายตวต ากวาระดบศกยภาพ 3. จน - อยเลงจดการหารอประเดนขอขดแยงทางการคา

Highlight 1. ผวา ธปท.ยน กนง.พจารณาดอกเบยตามขอมลชบาทออนชวงนไมสงผลตอการตดสนใจ ผ วาการธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) เปดเผยถงกรณทสถานการณคาเงนบาทในขณะนเรมออนคาลงจะลดแรง

กดดนในการพจารณาอตราดอกเบยนโยบายในการประชมวนท 29 พ.ค.นหรอไมวาปจจยเรองคาเงนเปนประเดนทตองตดตามอยางตอเนอง เนองจากเกยวของกบตลาดการเงนทมความออนไหวงายในขาวสารตางๆ ทงทมาจากตางประเทศและในประเทศ ทงนยนยนวาไมไดมความล าบากใจในการพจารณาการประชมครงน เนองจากผทมสวนเกยวของลวนเปนคณะกรรมการททรงคณวฒและเกดจากพจารณาตามขอมลทเกดขน โดยหากมขอสรปออกมาในทศทางใดยอมมเหตผลในการอธบายทเปนหลกส าคญ

สศค. วเคราะหวา การประชม กนง. ในวนพธท 29 พ.ค. 56 นเปนท นาตดตามของตลาดการเงนเนองจากจะเปนการสงสญญาณครงส าคญตอภาคธรกจและเอกชน รวมทงสะทอนมมมองของ กนง. ตอภาวะเศรษฐกจไทยในอนาคตอกดวย โดยประเดนทตองน ามาพจารณาประกอบไปดวยขอมลลาสดทงดานการเงนการคลงการตางประเทศและการผลตตลอดจนปจจยตางๆทจะกระทบราคาสนคา เชน ราคาน ามนโลกอตราดอกเบยตางประเทศและราคาสนคาเกษตรโลก ทงนพบวาคาเงนบาทลาสดเคลอนไหวอยในชวง 29.8-29.9 บาท/ดอลลารสหรฐ ออนคาลงตอเนองจากชวงตนเดอนทอย ท 29.2 บาท/ดอลลารสหรฐ โดยนกลงทนยงตดตามตวเลขทางเศรษฐกจสหรฐฯทส าคญ เชน ราคาบานยอดท าสญญาขายบานดชนความเชอมนผบรโภคและดชน PMI เขตชคาโกในเดอน พ.ค.56

2. TMB ช ศก. ไทยยงเผชญความเสยงขยายตวต ากวาระดบศกยภาพ ศนยวเคราะหเศรษฐกจทเอมบ (TMB Analytics) ประเมนวา เศรษฐกจไทยก าลงกลบเขาสการขยายตวในระดบ

ปกต หลงจากเตบโตสงมากในไตรมาสทผานมา แมไมสงสญญาณลบชดเจน แตมไดสะทอนวาไรความเสยงทเศรษฐกจอาจขยายตวต ากวาระดบศกยภาพในอนาคต ซงจะเปนปจจยกดดนคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) ใหลดดอกเบยกนอกครง หลงสภาพฒนฯ เปดเผยตวเลข GDP ในไตรมาสแรกของไทยขยายตวรอยละ 5.3 ตอป ซงต ากวาทหลายฝายประเมนไว อาท จากการส ารวจของส านกขาวบลมเบรกทคาดวานาจะขยายตวไดรอยละ 6.0 และรวมถงประมาณการของตวแบงกชาต ซงประเมนไววานาจะเตบโตไดถงรอยละ 7.0

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจไทยในไตรมาสท 1/56 ขยายตวไดต ากวาทคาดการณไวเนองจากชะลอลงของภาคอปทานเปนส าคญ โดยเฉพาะการผลตภาคอตสาหกรรมเปนส าคญ เนองจากในชวงทผานมา มการขยายตวในอตราเรงกวาปกตจากปจจยฐานต า โดยการผลตภาคอตสาหกรรมทชะลอตวรอยละ 4.8 จากไตรมาสกอนขยายตวในระดบท รอยละ 37.0 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน (yoy) ในขณะทอปสงคภายในประเทศยงคงขยายตวไดด ตามการภาคบรการทยงคงขยายตวในเกณฑดจากสาขากอสราง คมนาคมขนสง และสาขาโรงแรมและภตตาคาร อยางไรกด จ าเปนตองตดตามปจจยเสยงจากภาวะเศรษฐกจโลกทยงคงมความเสยงจากวกฤตหนสาธารณะของยโรโซนทคาดวาจะยดเยอ นอกจากน ปจจยเรองคาเงนบาททยงคงแขงคากวาภมภาค อาจสงผลกระทบตอการขยายตวของเศรษฐกจไทยโดยรวมในป 56ได ทงน สศค.คาดวาเศรษฐกจไทยในป 56 จะ

ขยายตวรอยละ 5.3 yoy โดยมชวงคาดการณ รอยละ 4.8 - 5.8 (โดยจะมการปรบประมาณการณอกครงในเดอน ม.ย. 56)

3. จน - อยเลงจดการหารอประเดนขอขดแยงทางการคา ส านกขาวซนหวเปดเผยแถลงการณฉบบหนงจากกระทรวงพาณชยจนระบวานายจง ซาน รมช.พาณชยจน และ

นายฌอง-ลค เดอมารต ผอ านวยการดานการคาของคณะกรรมาธการยโรป ไดเปนประธานรวมกนในการหารอวาดวยการคาและการลงทนระหวางอยและจน เมอ 27 พ.ค. น โดยนายจงจะหารอประเดนทเกยวของกบแผงพลงงานแสงอาทตยและอปกรณสอสารไรสายรวมกบนายคาเรล เดอ กชต กรรมาธการดานการคาของอย โดยเมอเรวๆน อยไดเรมใชมาตรการตรวจสอบดานการคาหลายประการทพงเปาไปทสนคาจน ซงอยไดสนบสนนขอเสนอเมอชวงตนเดอน พ.ค. 56 ในการก าหนดภาษน าเขาแผงพลงงานแสงอาทตยจากจน เพอปองกนการทมตลาดของผลตภณฑแผงพลงงานแสงอาทตยของจนในตลาดยโรป

สศค. วเคราะหวา ในชวงป 55 ทผานมาอยเปนคคาและแหลงน าเขาอนดบ 1 ของจน โดยมมลคาการคาทงสน (น าเขารวมสงออก) 5.46 แสนลานเหรยญสหรฐ สะทอนความส าคญทางการคาระหวางประเทศของจน-อย อยางไรกด ขอขดแยงทางการคาของทง 2 ภมภาค ตางเพมมากขนในชวงไมกปทผานมาเชนกน (โดยในจ านวนขอกลาวหาทางการคา 31 รายการทอยก าลงด าเนนการสอบสวนอยนน เกยวของกบจนถง 18 รายการ โดยเฉพาะอยางยงสนคาแผงพลงงานแสงอาทตย ทกลายมาเปนปญหารอนแรงมากขนในเดอนน หลงคณะกรรมาธการยโรป เหนพองทจะด าเนนมาตรการลงโทษทางภาษ ดวยการเรยกเกบภาษน าเขาสงสดถงรอยละ 47 ตอแผงพลงงานเซลลแสงอาทตยทน าเขาจากจน ซงการจดเกบภาษดงกลาว จะสงผลบกระทบตอยอดขายแผงพลงงานเซลลแสงอาทตยจนในอยมลคา 21,000 ลานยโร ซงยอดขายนคดเปนสดสวนประมาณรอยละ 7 ของการสงออกมายงอย

http://www.ryt9.com/tag/%E0%B8%81%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%A7%E0%B8%87%E0%B8%9E%E0%B8%B2%E0%B8%93%E0%B8%B4%E0%B8%8A%E0%B8%A2%E0%B9%8C/

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983:hkyg0dlysoo&cof=FORID:9&ie=windows-874&q=%A8%D5%B9

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983:hkyg0dlysoo&cof=FORID:9&ie=windows-874&q=%BE%C5%D1%A7%A7%D2%B9%E1%CA%A7%CD%D2%B7%D4%B5%C2%EC

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983:hkyg0dlysoo&cof=FORID:9&ie=windows-874&q=%C2%D8%E2%C3%BB




Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

29.85 30.00 0.50 30.10

JPY/USD 100.93 102.36 1.42 102.10

CNY/USD 6.1211 6.1213 0.0033 6.1354

USD/EUR 1.2929 1.2854 -0.5801 1.2853


108.43 108.48 0.05 108.19

Stock Market

Market 27 May 13

(Close)

28 May 13

(Close) % change

SET 1,593.10 1,619.57 1.66

Dow Jones ปดท ำกำร 15,409.39 -

FTSE-100 ปดท ำกำร 6,762.01 -

NIKKEI-225 14,142.65 14,311.98 1.20

Hang Seng 22,686.05 22,924.25 1.05

Straits Time 3,391.30 3,406.08 0.44

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.706 0.117 -8.648 -66.044

Thailand-10 Year 3.399 2.829 -1.404 -44.152

USA-2 Year 0.301 0.870 8.980 1.180

USA-10 Year 2.158 -0.890 49.140 40.980

Commodities


28 May 13

29 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 99.35 100.35 - 1.01

WTI (USD/BBL) 93.84 94.60 - 0.81

Brent (USD/BBL) 101.64 104.17 - 2.49


37.93 37.93 37.93 -


35.48 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,394.28 1,379.85 1,385.36 0.40


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.49 105.39 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.70 29.63 30.70

1. สศอ.เผยดชนผลผลตอตฯไทย เม.ย. 56 หดตวรอยละ 3.84 เมอเทยบปกอน 2. บลจ. กรงไทยคาดวาแนวโนมตลาดหนไทยปนมโอกาสทดสอบ 1,750 จด 3. ยอดขายปลกของอตาลในเดอน ม.ค. 56 หดตวจากเดอนกอนหนาทรอยละ -0.3

Highlight 1. สศอ.เผยดชนผลผลตอตฯไทย เม.ย. 56 หดตวรอยละ 3.84 เมอเทยบปกอน ส ำนกงำนเศรษฐกจอตสำหกรรม (สศอ.) เปดเผย ดชนผลผลตอตสำหกรรม (MPI) เดอน เม.ย. 56 อยท

159.16 ลดลงรอยละ 3.84 จำกชวงเดยวกนของปกอน ซงต ำกวำทนกวเครำะหคำดไววำ MPI ในเดอน เม.ย. จะเพมขนรอยละ 1.7 จำกเดอนเดยวกนปกอน สงผลใหในชวง 4 เดอนแรกปน MPI ขยำยตวรอยละ 1.49 ทงน สศอ.คำดวำ ดชน MPI ในป 56 จะขยำยตวไดประมำณ 3.5-4.5% จำกทขยำยตวรอยละ 2.51 เมอปกอน

สศค. วเคราะหวา ดชนผลผลตภาคอตสาหกรรมในเดอนเมษายน 2556 หดตวรอยละ -3.8 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ลดลงจากเดอนกอนหนาทขยายตวรอยละ 1.2 และเมอขจดผลทางฤดกาล (m-o-m SA) พบวาหดตวรอยละ -3.3 ตอเดอน ทงน เมอพจารณาหมวดอตสาหกรรมทปรบตวลดลง ไดแก อตสาหกรรมฮารดดสกไดรฟ อาหารทะเลกระปองและแชแขง ปโตรเลยม เสอผาส าเรจรป และชนสวนอเลคทรอนคส เปนส าคญ เนองจากสวนหนงไดมการเรงก าลงการผลตไปแลวในชวงปลายป 2555 และชวงตนป 2556 ซงสอดคลองกบขอมลอตราการใชก าลงการผลต (Cap U) ในเดอนเม.ย.56 อย ทระดบ 60.3 ลดลงจากเดอนกอนหนาทอย ทระดบ 71.0

2. บลจ. กรงไทยคาดวาแนวโนมตลาดหนไทยปนมโอกาสทดสอบ 1,750 จด รองกรรมกำรผจดกำร ผบรหำรสำยงำนจดกำรลงทน บรษทหลกทรพยจดกำรกองทน กรงไทย จ ำกด (มหำชน)

เปดเผยวำ หลงจำกทตวเลขเศรษฐกจไทยไตรมำสแรกปน ออกมำต ำกวำทคำด คอ ขยำยตวรอยละ 5.3 ท ำใหหลำยฝำยประเมนวำมโอกำสทกำรประชมคณะกรรมกำรนโยบำยกำรเงน (กนง.) ในวนท 29 พ.ค.น กนง.จะพจำรณำปรบลดดอกเบยนโยบำยลงรอยละ 0.25 เพอชวยกระตนกำรเตบโตของเศรษฐกจ ประเดนนสงผลใหกำรลงทนในตลำดตรำสำรหน ไดผลตอบแทนคอนขำงนอย เมอเทยบกบหน นกลงทนจงปรบกำรลงทนหนเขำไปลงทนในตลำดหนไทยมำกขน โดยบรษทยงเปำตลำดหนไทยปนท 1,750 จดเชนเดม

สศค. วเคราะหวา ดชนตลาดหลกทรพย (Set Index) ของประเทศไทยในเดอน เม.ย. 56 เทากบ1,597.9 จด เพ มขน รอยละ 30.1 จากชวงเดยวกนของปกอน และเปนตลาดหลกทรพย ทใหผลตอบแทนจากการลงทน (Return on equity) เทากบรอยละ 18.5 ซงสงทสดในประเทศอาเซยน ตามผลประกอบการของบรษทจดทะเบยนในป 55 ทปรบตวเพมขนรอยละ 13.5 จากชวงเดยวกนของปกอน โดยอตสาหกรรมบรการเปนอตสาหกรรมทมผลประกอบการเพมขนสงสดรอยละ 124.2 จากชวงเดยวกนของปกอน ขณะทผลประกอบการอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมปรบตวลดลงต า สดท รอยละ -36.4 จากชวงเดยวกนของปกอน นอกจากน หากพจารณาอตราสวน p/e พบวา ตลาดหลกทรพยไทยเทากบ 16.1 เทา รองจากตลาดหลกทรพยฟลปปนสทมอตราสวน p/e ท 23.6 เทา ซงสะทอนวาราคาหลกทรพยของไทยไดปรบเพมขนมาก ทงน ปจจยสนบสนนให Set Index ปรบตวเพมขนจากพนฐานเศรษฐกจทม นคงแขงแกรง จากการลงทนของภาครฐผานการลงทนโครงสรางพนฐานและการบรหารจดการน าอยางย งยน และการบรโภคภายในประเทศ ขณะทตองใหความส าคญกบสถานการณเศรษฐกจโลกและกระแสเงนทนทไหลเขาประเทศในตลาดเกดใหม (Emerging Market) อยางมาก

3. ยอดขายปลกของอตาลในเดอน ม.ค. 56 หดตวจากเดอนกอนหนาทรอยละ -0.3 ยอดขำยปลกของอตำลในเดอน ม.ค. 56 หดตวรอยละ -0.1 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ขณะทเมอ

เทยบกบเดอนกอนหนำ หดตวรอยละ -0.3 ซงมำกกวำตวเลขทนกเศรษฐศำสตรไดประมำณไววำจะหดตวรอยละ -0.1

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจของอตาลยงคงอยในภาวะหดตวตอเนองมาตงแตกลางป 54 โดยลาสด GDP ในไตรมาสท 4 ป 55 หดตวเปนไตรมาสท 6 ตดตอกนท รอยละ -2.8 เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนของปกอน ลดลงจากไตรมาสกอนหนาทหดตวรอยละ -2.7 และเมอปรบผลทางฤดกาลแลว หดตวรอยละ -0.9 จากไตรมาสกอนหนาทหดตวรอยละ -0.9 จากผลของสนคาคงเหลอและการบรโภคในประเทศทหดตวรอยละ -7.6 และ -4.4 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน เปนส าคญ ขณะทมเพยงภาคการสงออกทสามารถขยายตวไดรอยละ 1.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ส าหรบเครองชเศรษฐกจลาสดของอตาล พบวา การบรโภคในประเทศยงมทศทางทไมด สะทอนจากความเชอมนผบรโภคในเดอน พ.ค. 56 อย ทระดบ 85.9 ลดลงจากเดอนกอนหนาทอย ทระดบ 86.3 และอตราการวางงานในเดอน ม .ค. 56 อย ท รอยละ 11.5 ของก าลงแรงงานรวม ขณะทภาคอตสาหกรรมกมสญญาณไมดเชนเดยวกน สะทอนจากค าสงซออตสาหกรรมและยอดขายอตสาหกรรมในเดอน ม.ค. 56 หดตวรอยละ -10.0 และ -7.6 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ตามล าดบ ทงน เศรษฐกจของอตาลซงมขนาดเศรษฐกจใหญเปนอนดบ 3 ของประเทศกลมยโรโซนยงคงอย ในภาวะหดตวกยอมจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจโดยรวมของประเทศกลมยโรโซน โดย สศค. คาดวา อตราการขยายตวทางเศรษฐกจของยโรโซนในป 56 จะหดตวรอยละ -0.2 (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56)

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=หน



Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Off ice, Ministry of Finance

Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus Bureau of Macroeconomic Policy



ม


(spot)

THB/USD

(onshore) 30.00 30.19 0.63 30.16

JPY/USD 102.36 101.10 -1.23 101.17

CNY/USD 6.1213 6.1264 0.0833 6.1272

USD/EUR 1.2854 1.2938 0.6535 1.2963


108.48 107.52 -0 .96 107.59

Stock Market


29 May 13 (Close)

% change

SET 1,619.57 1,601.61 -1.11

Dow Jones 15,409.39 15,302.80 -0.69

FTSE-100 6,762.01 6,627.17 -1.99

NIKKEI-225 14,311.98 14,326.46 0.10

Hang Seng 22,924.25 22,554.93 -1.61

Straits Time 3,406.08 3,367.47 -1.13

Bond Yield

Gov ’t Bond Yield Yield (%)



Thailand - 2 Year 2.709 0.251 -8 .398 -65.793

Thailand-10 Year 3.461 6.230 4.826 -37.922

USA-2 Year 0.297 0.470 8.580 0.780

USA-10 Year 2.119 -4.810 45.220 37.060

Commodities


29 May 13

30 May 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 100.35 100.70 - 0.35

WTI (USD/BBL) 94.60 93.13 - -1.61

Brent (USD/BBL) 104.17 102.54 - -1.56

Gasohol-95

(Bt/litre) 37.93 37.93 37.93 -


35.48 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,379.85 1,392.45 1,395.89 0.25


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.50 105.34 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.72 29.63 30.70

1. กนง.มมตเอกฉนทลดดอกเบยนโยบาย 0.25% มาอยท 2.50% 2. พาณชยสงระบายสตอกไขไกชวยผบรโภค 3. เกาหลใตเกนดลบญช ณ เดอนเมษายน 56 ลดลงจากเดอนกอนหนา

Highlight 1. กนง.มมตเอกฉนทลดดอกเบยนโยบาย 0.25% มาอยท 2.50% ทประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง. ) มมต เอ กฉนทปรบลดอตราดอก เบย นโยบายลง

0.25% หรอปรบจาก 2.75% มาอยท 2.50% เนองจากเหนวาเศรษฐกจมความเสยงตอการขยายตวมากขน ประกอบกบเศรษฐกจไทยในไตรมาสแรกป 2556 โตต ากวาคาดการณ อาจกระทบตอแรงสงในชวงตอไป

สศค. วเคราะหวา การปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลง 0.25 เนองจากเศรษฐกจไทยในไตรมาสท 1 ป 56 ทขยายตวรอยละ 5.3 ตอป และหดตวรอยละ -2.2 ตอไตรมาส (qoq_sa) ซงต ากวาทคาดการณไว ทงน การปรบลดอตราดอกเบยดงกลาวอาจจะสงผลดตอการกระตน เศรษฐ กจภายในประเทศ ในดานการบรโภคและการลงทนภายในประเทศ นอกจากน อตราเงนเฟอท วไปในเดอนเม.ย. 56 อยท รอยละ 2.4 และอตราเงนเฟอพนฐานอยท รอยละ 1. 2 ซงยงอย ในกรอบนโยบายการเงนของธปท. ทอยท รอยละ 0.5 – 3.0

2. พาณชยสงระบายสตอกไขไกชวยผบรโภค รมต. พาณชย เปดเผยวา ไดมอบหมายใหกรมการคาภาย ในตรวจสอบสตอก ไข ในหอ งเยนขอ ง

ผประกอบการรายใหญ 4-5 ราย พบวามสตอกไขไกเบอร 4 และเบอร 5 อยประมาณ 100 ลานฟอง ซงเปนไขขนาดเลกทผบรโภคไมนยมซอไปบรโภค ดงนน จงไดประสานใหผ ประกอบการน า ไข ในสตอ กออกมากระจายสตลาดทวประเทศเปนการเรงดวน เพอลดผลกระทบใหกบผบรโภคทตองการไขไกในชวงไขไกราคาสงข น โดยคาดวาจะจ าหนายทวประเทศไดภายในสปดาหนและมราคาจ าหนายอยทฟองละ 3 บาทตนๆ

สศค. วเคราะหวา สถานการณไขไกทขาดตลาดในขณะน เกดจากผลผลตไขไกออกสตลาดนอยลง เนองจากอย ในชวงฤดรอนซงสงผลใหผลผลตไขไกลดลง ประกอบกบเกษตรกรผเล ยงไกตองประสบปญหาตนทนทปรบตวสงขนทงคาแรงและอาหารสตว จงไดสงผลท าใหราคาไขไกปรบตวสงขน ซงสอดคลองกบอตราเงนเฟอทวไปในเดอน เม.ย. 56 ทขยายตวรอยละ 2. 4 เม อเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน โดยเมอพจารณาหมวดอาหารและเครองดมไมมแอลกอฮอลทมสดสวนน าหนกรอยละ 33.5 ในตระกราเงนเฟอ พบวา ขยายตวรอยละ 4. 2 เม อเทยบกบชวงเดยวกนของ ป กอน โดยไขและผลตภณฑนม ซงอย ในหมวดอาหารและเครองดม ไมมแอลกอฮอล (สดสวนน าหนกรอยละ 1. 8 ในหมวดอาหารและเครองดม ไมมแอลกอฮอล ) ขยายตวรอยละ 3.1 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ท าใหในชวง 4 เดอนแรกของ ป 56 ขยายตวรอยละ 2.7 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน อยางไรกตาม สมาคม ผเล ยง ไกไข ไดประเมนวาสถานการณไขไกทขาดตลาดในขณะน เปนผลมาจากปจจยทางฤดกาล และไดคาดการณวาสถานการณจะกลบเขาสภาวะปกตในเดอน ม.ย. 56 ทงน สศค. คาดวา อตราเงนเฟอทวไปในป 56 จะขยายตวรอยละ 3.0 โดยมชวงคาดการณรอยละ 2. 5-3. 5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56)

3. เกาหลใตเกนดลบญช ณ เดอนเมษายน 56 ลดลงจากเดอนกอนหนา ธนาคารกลางเกาหลใตรายงานวา ในเดอนเมษายน 56 เกาหลใตเกนดลรวม 3.97 พนล านดอลลา ร

ลดลงจาก 4.93 พนลานดอลลารในเดอนมนาคม โดยธนาคารกลางระบวาดลบญชทลดลงในเดอนเมษายน เปนผลจากการสงออกเรอและผลตภณฑปโตรเคมลดลง รวมถงมลคาสงออกไปญป น สวนดลบญชบรการ ซงครอบคลมการคาทมใชสนคา รวมถงการทองเทยว มยอดเกนดล 1.45 พนลานดอลลา ร เพมข นจาก 910 ลานดอลลารในเดอนมนาคม

สศค. วเคราะหวา แมยอดเกนดลบญชเดนสะพดจะนอยลงจากเดอนกอนหนา แตประเทศเกาหลมยอดเกนดลบญชเดนสะพดนบเปนเดอนท 15 ตดตอกน และสงผลใหสเดอนแรกของ ปน มยอดเกนดลสะสม 13.94 พนลานดอลลาร ทงน ในอนาคตของเกาหลใตซงมเศรษฐกจใหญอนดบสของเอเชย จะเผชญปญหาจากเศรษฐกจจนชะลอตว และเงนเยนออนคา ซงจะมกระทบโดยตรง ตอความสามารถในการแขงขนดานการสงออกของเกาหลใต ซงจะท าใหยอดดลบญชเดนสะพดลดลงไดอก นอกจากน ธนาคารกลางเกาหลใต มมตปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลงรอยละ 0.25 มาอยทรอยละ 2.50 ตอป จากเดมอยท รอยละ 2.75 ตอป ในชวงตนเดอนท ผานมา เพอเออตอเศรษฐ กจเกาหลใตใหฟนตวอกครง ภายหลงจากทภาคการสงออกหดตวจากเศรษฐกจโลกทชะลอตว ท งน สศค. คาดวาเศรษฐกจเกาหลใตจะขยายตวอยท รอยละ 3.8 ในป 56 (คาดการณ ณ เดอน ม.ค. 56)

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%B9%84%E0%B8%82%E0%B9%88%E0%B9%84%E0%B8%81%E0%B9%88




Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

30.19 30.16 -0.10 30.11

JPY/USD 101.10 100.69 -0.44 101.06

CNY/USD 6.1264 6.1307 0.0702 6.1308

USD/EUR 1.2938 1.3047 0.8425 1.3044


107.52 107.33 -0.1767 107.57

Stock Market

Market 29 May 13

(Close)

30 May 13

(Close) % change

SET 1,601.61 1,581.32 -1.27

Dow Jones 15,302.80 15,324.53 0.14

FTSE-100 6,627.17 6,656.99 0.45

NIKKEI-225 14,326.46 13,589.03 -5.15

Hang Seng 22,554.93 22,484.31 -0.31

Straits Time 3,367.47 3,336.01 -0.93

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.690 1.80 -8.20 -61.57

Thailand-10 Year 3.520 -5.00 12.50 -19.00

USA-2 Year 0.297 0.00 8.57 2.74

USA-10 Year 2.119 -0.01 44.56 50.04

Commodities


30 May 13

31 May 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.70 98.82 - -1.87

WTI (USD/BBL) 93.13 93.57 - 0.47

Brent (USD/BBL) 102.54 102.19 - -0.34


37.93 37.93 37.93 -


35.48 35.48 35.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,392.45 1,413.25 1,419.61 0.45


2012 2013 Year


Dubai 105.61 106.81 105.62 102.52 100.41 105.20 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 29.49 29.02 29.74 29.64 30.70

1. คณะกรรมการนโยบายพฒนาไขไกและผลตภณฑเผยผลผลตไขไกลดลงจากสภาพอากาศรอนจด 2. ผลผลตภาคอตสาหกรรมเกาหลใต เดอน เม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 1.7 จากชวงเดยวกนปกอน 3. GDP ฟลปปนส ไตรมาสท 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 7.8 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน

Highlight 1. คณะกรรมการนโยบายพฒนาไขไกและผลตภณฑเผยผลผลตไขไกลดลง จากสภาพอากาศรอนจด คณะกรรมการนโยบายพฒนาไขไกและผลตภณฑรายงานวาผลผลตไขไกปจจบนเฉลยอยท 32 ลานฟอง

ตอวน ลดลงจากปกตท 36 ลานฟองตอวน โดยมไกไขยนกรงคดเปนจ านวน 46-47 ลานตว ผลผลตทลดลงนเปนผลมาจากสภาพอากาศทมอณหภมรอนจด ท าใหลมปวยและผลตไขไดนอยลง

สศค. วเคราะหวา ไขไกเปนสนคาจ าเปนซงกระทรวงพาณชยไดก าหนดใหเปน 1 ใน 42 รายการสนคาและบรการควบคม ผลผลตทออกสตลาดลดลงอาจท าใหเกษตรกรขาดทนเนองจากไมสามารถปรบเพมราคาไขไดสอดคลองตามผลผลตทลดลง อยางไรกตาม จากการค านวณของส านกงานเศรษฐกจการเกษตรเพอพจารณาสถานะการขาดทนของเกษตรกร ตนทนการผลตไขไกอยท 2.85 บาทตอฟอง สวนราคาไขไกคละขนาดหนาฟารมขนสงอยท 3.28 – 3.42 บาทตอฟอง และขนต าอยท 2.99 บาทตอฟอง ซงยงถอวาเกษตรกรยงคงมก าไรจากการผลตอย และยงไมนาสงผลตอคาครองชพของประชาชนในระยะสน

2.ผลผลตภาคอตสาหกรรมเกาหลใต เดอน เม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 1.7 จากชวงเดยวกนปกอน ส านกงานสถตแหงชาตเกาหลใต ประกาศตวเลขผลผลตภาคอตสาหกรรมเกาหลใตเดอน เม.ย. 56 โดย

กลบมาขยายตวรอยละ1.7 จากชวงเดยวกนปกอน ภายหลงจากหดตวรอยละ -2.7 ในเดอนกอนหนา ผลจากการผลตสนคาหมวดสนคาไมคงทนสนคาส าหรบกอสรางและอตสาหกรรมทกลบขยายตวไดด

สศค. วเคราะหวาตวเลขผลผลตภาคอตสาหกรรมของเกาหลใตทกลบมาขยายตวอกครง สวนหนงเปนผลมาจากภาคการสงออกทกลบมาขยายตวในชวง 4 เดอนแรกของป 56 ทรอยละ0.4 จากชวงเดยวกนปกอน หลงจากหดตวเฉลยรอยละ -1.3 ในป 55 สะทอนกจกรรมภาคการผลตของเกาหลใตทเรมสงสญญาณการฟนตว โดยเศรษฐกจเกาหลใตนนพงพาภาคการสงออกในสดสวนถงรอยละ53.0 ของGDP (สดสวนป 55) ซงภาคการคาระหวางประเทศทปรบตวดขนตามการฟนตวของเศรษฐกจประเทศคคาส าคญนบเปนแรงสนบสนนอกทางหนงตอการขยายตวของเศรษฐกจเกาหลใตในป 56 นประกอบกบธนาคารกลางเกาหลใตประกาศลดอตราดอกเบย ลง 25 bps มาอยท รอยละ 2.50 ตอปนนเปนปจจยเออตอการบรโภคและการลงทนภายในประเทศอกทางหนง

อยางไรกตาม เกาหลใตยงคงมความเสยง 2 ประเดนส าคญคอ (1) กรณสงครามคาบสมทรเกาหลทถงแมณขณะน ยงไมมความคบหนา แตจ าเปนตองตดตามอยางใกลชดเพ อเตรยมพรอมรบกบสถานการณทอาจเกดขนในทกดาน (2) การออนคาลงของเงนเยนทสงผลกระทบโดยตรงตอความสามารถในการแขงขนทางดานราคาของสนคาสงออกเกาหลใต

3.GDP ฟลปปนส ไตรมาสท 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 7.8 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ส านกงานสถตแหงชาตฟลปปนสประกาศตวเลข GDP ไตรมาสท 1 ป 56 ขยายตวสงถงรอยละ 7.8 เมอ

เทยบกบชวงเดยวกนปกอน ซงนบเปนอตราการขยายตวสงสดนบตงแตไตรมาสท 2 ป 53 ผลจากการบรโภคภาครฐทขยายตว

สศค. วเคราะหวา GDP ของฟลปปนสไตรมาสท 1 ป 56 ทขยายตวดเปนผลจากการใชจายภาครฐเปนส าคญ ไดแก การเรงการด าเนนการโครงการพฒนาโครงสรางพนฐานมลคากวา 17 พนลานดอลลารสหรฐ ทขยายตวเรงขนทรอยละ 13.2 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน เพอกระตนเศรษฐกจและเพมการจางงาน ในทางตรงขามรฐบาลฟลปปนสกเพมอตราภาษสนคาในหมวดบหรและเครอมดมแอลกอฮอล เพอเปนการชดเชยรายไดเพมเตม และรกษาระดบไมใหขาดดลงบประมาณเพมขน

อยางไรกตาม การบรโภคภาคเอกชนทเปนกลไกขบเคลอนเศรษฐกจทส าคญ ซงคดเปนรอยละ 70.5 ของ GDP นนยงคงชะลอตวตอเนองเปนไตรมาสท 4 โดยขยายตวเพยงรอยละ 5.1 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ชะลอลงจากไตรมาสท 4 ป 55 ทขยายตวรอยละ 6.2 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน นอกจากน การบรโภคภาคเอกชนยงคงมแนวโนมขยายตวในอตราชะลอลงตอเนองมายงเดอน เม.ย.56 สะทอนจากยอดขายยานพาหนะทขยายตวรอยละ 10.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน โดย ชะลอลงอยางมากจากเดอนกอนท ขยายตวรอยละ 34.2 ทงน ณ เดอน ม.ค. 56 สศค.คาดการณวาในป 56 GDP ของฟลปปนสจะขยายตวรอยละ 5.1 (ชวงคาดการณ 4.6 - 5.6)

macro morning focus may2013

Documents

year thailand

change dubai usdbbl

change set

spot gold

diesel btlitre

brent usdbbl

spot thbusd

wti usdbbl