MAGAZINEMARZO/APRILE 2020 - NUMERO 100

PUBBLICITÀ

1 I premi sono non garantiti (premi condizionati) e sono espressi al lordo dell’effetto fiscale. I premi percentuali sono espressi come percentuale del Valore Nominale (100€).2 Per prezzo di chiusura si intende, nel caso di un’azione sottostante quotata su Borsa Italiana, il prezzo di riferimento di tale azione come definito ai sensi del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.; nel caso di un’azione sottostante quotata su altro mercato, il prezzo di chiusura di tale azione.3 Per peggior performance finale si intende la peggiore tra le performance finali di tutte le azioni del Paniere, dove la performance finale di ciascuna azione è calcolata come il rapporto tra il prezzo di chiusura dell’azione rilevato alla data di valutazione finale e il suo rispettivo Strike.4 SG Issuer è un’entità del gruppo Societe Generale. L’investitore è esposto al rischio di credito di Societe Generale (rating S&P A ; Moody’s A1; Fitch A). In caso di default di Societe Generale, l’investitore incorre in una perdita del capitale investito.I Certificati sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito (esempio bail-in).Il rendimento effettivo dell’investimento non può essere predeterminato e dipende, tra l’altro, dall’effettivo prezzo di acquisto dei prodotti nonché, in caso di disinvestimento prima della data di scadenza, dal relativo prezzo di vendita. Il prezzo di questi certificati può aumentare o diminuire nel tempo ed il valore di rimborso o di vendita può essere inferiore all’investimento iniziale.Questo è un messaggio pubblicitario e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento.Il Prospetto di Base, approvato dalla CSSF in data 14/06/2019, i Supplementi al Prospetto di Base datati 19/08/2019, 11/10/2019, 29/11/2019 e 15/01/2020 e le rispettive Condizioni Definitive (Final Terms), inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, sono disponibili sul sito internet http://prospectus.socgen.com/ e l’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo a ciascun prodotto potrà essere visualizzata e scaricata dal sito http://kid.sgmarkets.com. Tali documenti, nei quali sono descritti in dettaglio le caratteristiche e i fattori di rischio associati all’investimento nel prodotto, sono altresì disponibili gratuitamente su richiesta presso la sede di Societe Generale, via Olona 2 Milano.

PREMI MENSILI CONDIZIONATI: su base mensile, il certificato corrisponde un premio, con effetto memoria, se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore alla Barriera.POSSIBILITÀ DI LIQUIDAZIONE ANTICIPATA: su base mensile, dalla 9A osservazione (ottobre 2020), il certificato è liquidato anticipatamente per un importo pari a 100 Euro se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore al rispettivo valore iniziale (Strike). In caso contrario l’investimento prosegue.PROTEZIONE CONDIZIONATA DEL CAPITALE A SCADENZA: qualora il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, l’investitore riceve 100 Euro se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore alla Barriera. In caso contrario, l’investitore riceve un importo pari al Valore Nominale (100 Euro) moltiplicato per la peggior performance finale3.

Questi prodotti sono a complessità molto elevata, non prevedono la garanzia del capitale a scadenza ed espongono ad una perdita massima pari al capitale investito. I Certificati sono emessi da SG Issuer e hanno come garante Societe Generale4.Prima dell’adesione leggere il Prospetto di Base (integrato dai relativi supplementi) e le pertinenti Condizioni Definitive. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come approvazione da parte dell’autorità che ha approvato il prospetto dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato.State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.

Societe Generale mette a disposizione su EuroTLX 6 nuovi Certificati Cash Collect Boost su Panieri Worst Of di azioni. Qui di seguito alcuni esempi:

NUOVI CERTIFICATI CASH COLLECT BOOSTSU PANIERI WORST OF DI AZIONI

PREMI CONDIZIONATI BOOST PER I PRIMI 9 MESI

Per maggiori informazioni: prodotti.societegenerale.it/cash-collect/ I info@sgborsa.it I 02 89 632 569 (da cellulare) I Numero verde 800 790 491

ISIN CERTIFICATO

PANIERE (WORST OF)

VALORE INIZIALE AZIONI / STRIKE

BARRIERA (% STRIKE)

PREMIO¹ BOOST (MESI 1 - 9)

PREMIO¹ (MESI 10 - 36)

XS2088360644

AtlantiaBanco BPMUniCredit

STM

20,7 €1,9745 €12,556 €

27,0 €

10,35 € (50%)0,98725 € (50%)

6,278 € (50%)13,5 € (50%)

1,50€ (1,5%) 0,50€ (0,5%)

XS2088360305

STMVallourec

Davide CampariEnel

27,0 €2,39 €8,63 €7,62 €

13,5 € (50%)1,195 € (50%)4,315 € (50%)3,81 € (50%)

1,50€ (1,5%) 0,50€ (0,5%)

XS2088361295

JP Morgan ChaseNetflix

Spotify TechnologyTesla

136,54 $349,6 $

148,97 $572,2 $

68,27 $ (50%)174,8 $ (50%)

74,485 $ (50%)286,1 $ (50%)

1,50€ (1,5%) 0,50€ (0,5%)

Lyxor e SG pensano sempre al futuro In arrivo i nuovi ETF tematici

Il 21 febbraio 2020 è una data che ricorderemo alungo. L’annuncio del primo caso di Coronavirusin Italia ha stravolto il nostro modo di vivere e la

diffusione della pandemia, seguita dalle misure di lockdown imposte in diversi Paesi, si è abbattuta anche sui mercati finanziari. Nonostante ciò, Lyxor e Societe Generale non hanno mai smesso di pensare al futuro e di offrire agli investitori italiani prodotti altamente innovativi. Lyxor ha identificato una se-rie di temi di investimento che rivoluzioneranno la nostra vita quotidiana e interi modelli di business: Smart City, Millennials, Mobilità del Futuro, Disrupti-

ve Technologies, Digital Economy. Questi sono stati sviluppati in una nuova gamma di ETF tematici di Lyxor, che ha deciso di includere anche un filtro ESG nella loro costruzione. Nell’attuale contesto, inoltre, gli investitori sono soprattutto alla ricerca di prodotti che offrono protezione nel caso di ribassi o di stru-menti in grado di sfruttare l’elevata volatilità. Nel pri-mo caso, SG ha quotato 21 Certificati Cash Collect su indici azionari e singoli titoli; nel secondo, ha lan-ciato 9 Certificati a Leva Fissa Long +5x su altrettan-ti titoli azionari e ha effettuato una maxi emissione di Certificati Corridor e StayUP & StayDOWN.

INDICE

BORSA MAGAZINE. Creazione e produzione Brown Editore S.r.l., per le immagini e le illustrazioni iStockphoto LP

Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l (l’editore), Sede Legale Viale Sarca, 336 edificio sedici, 20126 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Societe Generale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Societe Generale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Societe Generale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifica e pertanto sono soggetti a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati si riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell’investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un’elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Prima dell’investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms), inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, disponibili sul sito www.prodotti.so-cietegenerale.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. I Certificates sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito (esempio bail-in). Disponibilità del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID): l’ultima versione disponibile del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo ai Certificates potrà essere visualizzata e scaricata sul sito http://kid.sgmarkets.com. Nel caso di ETF, prima dell’adesione leggere attenta-mente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito www.ETF.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi.

3MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

BOND AAA E SETTORE FARMACEUTICO I PORTI “SICURI” PER ECCELLENZA

Fonte: Bloomberg. ETF conformi alla direttiva UCITS. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore.

I MIGLIORI ETF DI LYXOR

1,01%

-0,16%

-3,40%

-4,16%

-4,26%

10,75%

9,43%

8,77%

4,71%

0,40%

20,47%

18,86%

10,89%

9,44%

5,80%

LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF

LYXOR STOXX EUROPE 600 HEALTHCARE UCITS ETF

LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF

LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF

LYXOR EUROMTS HIGH RATED MACRO-WEIGHT GOVT BOND UCITS ETF

LYXOR EUROMTS HIGH RATED MACRO-WEIGHT GOVT BOND UCITS ETF

LYXOR EURO OVERNIGHT RETURN UCITS ETF

LYXOR EURO CORPORATE BOND UCITS ETF

LYXOR STOXX EUROPE 600 HEALTHCARE UCITS ETF

LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF

Titoli di Stato

Liquidità

Corporate Bond

Farmaceutico

Farmaceutico

Farmaceutico

Farmaceutico

Usa

Tecnologia

Titoli di Stato

Farmaceutico

Farmaceutico

Usa

Tecnologia

Energie rinnovabili

3mesi

21/01/202021/04/2020

LYXOR STOXX EUROPE 600 HEALTHCARE UCITS ETF

LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF

LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF

LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF

LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF

6mesi

21/10/201921/04/2020

12mesi

23/04/201921/04/2020

ETF TOP PERFORMER

4 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

Il sell-off che si è abbattuto sui risk asset negli ultimi due mesi, scatenato dal diffondersi della pandemia di Covid-19, ha fatto scattare la corsa agli acquisti verso i cosiddetti “porti sicuri”, come i Titoli di Stato dell’Eurozona che vantano la maggiore qualità credi-tizia. Una conferma è arrivata dalla performance del Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond UCITS ETF, che negli ultimi tre mesi ha resistito al sell-off mettendo a segno un rialzo di circa l’1%. Questo ETF punta a replicare l’indice MTS Mid Price

Highest Rated Macro-Weighted All-Maturity, rappre-sentativo della performance dei Titoli di Stato dell’a-rea euro con i rating creditizi più elevati. Secondo i dati di Lyxor al 20 aprile, l’indice mostra un’ampia diversificazione in termini di scadenze, mentre i titoli con rating AAA hanno un peso pari al 62,21% seguiti dai titoli AA (37,79%). A livello geografico spicca la Germania (50,16%), seguita a distanza da Francia (29,27%), Olanda (12,05%), Austria (5,25%) e Fin-landia (3,27%).

Il settore farmaceutico, caratterizzato da dinamiche meno cicliche rispetto ad altri, non è stato immune alle turbolenze di questo periodo ma ha comunque registrato una sovraperformance. Il mercato si è mag-giormente focalizzato su quelle aziende impegnate a trovare una risposta adatta a prevenire o curare il Coro-navirus. Nelle classifiche dei migliori ETF di Lyxor a 6 e 12 mesi, i migliori sono stati il Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF e il Lyxor STOXX Europe 600 He-althcare UCITS ETF. Il primo punta a replicare l’indice

MSCI Daily TR World Net Health Care USD, sviluppato per misurare la performance delle società del settore farmaceutico a livello globale. Secondo i dati di Lyxor al 20 aprile, a livello geografico è preponderante il peso detenuto dagli Stati Uniti (70%). Il secondo replica l’in-dice STOXX Europe 600 Health Care Net Return EUR, costituito dalle più grandi società pharma in Europa. A livello geografico svetta la Svizzera (38,92%), seguita dal Regno Unito (18,8%). A livello societario spiccano i colossi elvetici Roche e Novartis.

Governativi Eurozona, mai così forte il “club tripla A”

Il settore healthcare gioca in difesa in mezzo alla tempesta

PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SULL’ETF

ASSET CLASS LYXOR ETF CODICE ISIN CODICE NEG

TITOLI DI STATO LYXOR EUROMTS HIGHEST RATED MACRO-WEIGHTED GOVT BOND UCITS ETF LU1287023342 EMAAA

LIQUIDITÀ LYXOR EURO OVERNIGHT RETURN UCITS ETF FR0010510800 LEONIA

CORPORATE BOND LYXOR EURO CORPORATE BOND UCITS ETF LU1829219127 CRPE

FARMACEUTICO LYXOR STOXX EUROPE 600 HEALTHCARE UCITS ETF LU1834986900 HLT

FARMACEUTICO LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF LU0533033238 HLTW

USA LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF LU1829221024 UST

TECNOLOGIA LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF LU0533033667 TNOW

ENERGIE RINNOVABILI LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF FR0010524777 ENER

I LYXOR ETF TOP PERFORMER

Fonte: Lyxor International Asset Management

Dati rilevati al 20/04/2020

Dati rilevati al 20/04/2020

ETF TOP PERFORMER

5MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

La nuova gamma nasce dalla collaborazione con MSCI. Lyxor ha deciso di includere un filtro ESG nella costruzione degli innovativi ETF tematici

DI ALBERTO BOLIS

I megatrend sono forze economi-che, sociali, tecnologiche e am-bientali che stanno rimodellando

il mondo come lo abbiamo sempre conosciuto. Questi cambiamen-ti strutturali a lungo termine sono sotto gli occhi di tutti. Pensiamo, ad esempio, ai cambiamenti sociali e demografici, alla rapida urbaniz-zazione, all’evoluzione tecnologi-ca e ai cambiamenti climatici. In poche parole, il nostro mondo sta cambiando. E il cambiamento è già intorno a noi, possiamo “sentirlo”

LYXOR ETF TEMATICI, IL FUTURO DEGLI INVESTIMENTI INIZIA QUI

ETF TEMATICI

nella vita di tutti i giorni soprattutto grazie alla digitalizzazione delle no-stre economie. I megatrend stan-no ridefinendo i settori e stanno rivoluzionando interi modelli di business. Di conseguenza, i por-tafogli costruiti su base puramente settoriale o geografica possono es-sere troppo vincolanti. Un’alloca-zione finanziaria tradizionale sfrutta al meglio le potenzialità della futura mobilità elettrica o delle città sem-pre più interconnesse? Il settore industriale tradizionale riflette le ul-time novità della robotica e dell’in-telligenza artificiale? Le forze di-

rompenti in atto devono indurre anche gli investitori a guardare il mondo in modo diverso ri-spetto a prima.La vera domanda che dovrà porsi un investitore è: il mio portafoglio manterrà il passo di queste forze dirompenti? Lyxor ha identificato una serie di temi di investimento che rivoluzioneranno il nostro futu-ro. Stringendo una collaborazione con MSCI, Lyxor ha lanciato 5 in-novativi ETF tematici: Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR), Lyxor MSCI Digital Economy ESG Filtered (DR), Lyxor MSCI

6 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

ETF TEMATICI

to attivo di un esperto di ciascuno dei temi nel ridefinire la metodologia dell’indice (alpha) e l’utilizzo dei big data e di tecniche di elaborazione del linguaggio naturale (natural lan-guage processing), quali supporti di intelligenza artificiale per ana-lizzare centinaia di migliaia di dati e selezionare le azioni più rilevanti per ciascun tema. Questi prodotti offrono un’elevata diversificazione alle diverse esposizioni tematiche. La mobilità del futuro, ad esempio, non riguarda solo le auto elettriche, ma tocca l’intera catena di valore che circonda i veicoli a guida au-

tonoma. Oltre a identificare i temi che rivoluzioneranno il nostro futu-ro, un altro obiettivo chiave di Lyxor è quello di sviluppare soluzioni re-sponsabili dal punto di vista ESG. Con una crescente attenzione ai criteri di sostenibilità nei portafogli degli investitori, Lyxor ha deciso di includere un filtro ESG nella costruzione della nuova gamma di ETF tematici. In questo modo, i nuovi ETF tematici avranno un’e-sposizione verso le aziende più in-novative e con solide credenziali in termini di responsabilità ambienta-le, sociale e di governance.

Future Mobility ESG Filtered (DR), Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR), Lyxor MSCI Millennials ESG Fil-tered (DR). La peculiarità di questa nuova gamma di ETF Tematici risie-de nell’innovativo approccio ge-stionale degli indici sottostanti che si basa su 3 pilastri: la replica passiva (beta), il possibile interven-

SostenibiliScreening per escludere le attività controverse, i trasgressori del Global Compact e le società con basso rating MSCI ESG.

AffidabiliL’esperienza di Lyxor in ETF tematici risale al 2007 con il lancio del Lyxor ETF World Water.

InnovativiViene utilizzata la scienza dei dati all’avanguardia e le tecniche di intelligenza artificiale per identificare le aziende più interessanti.

DinamiciGli esperti del settore tematico garantiscono che gli ETF rimarranno al passo coi tempi.

NOME ETF ISIN TER ATTUALE* TER OBIETTIVO*Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) LU2023679256 0,15% 0,45%Lyxor MSCI Digital Economy ESG Filtered (DR) LU2023678878 0,15% 0,45%Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) LU2023679090 0,15% 0,45%Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR) LU2023678282 0,15% 0,45%Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered (DR) LU2023678449 0,15% 0,45%

* Il TER obiettivo è pari a 0,45%, ma è stato temporaneamente diminuito allo 0,15% fino a Settembre 2021. Fonte: Lyxor International Asset Management

LA NUOVA GAMMA DI ETF TEMATICI DI LYXOR

I PUNTI DI FORZA DEGLI ETF TEMATICI DI LYXOR

PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SULL’ETF

7MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

Lyxor ha identificato una serie di temi di investimento che rivoluzioneranno il nostro futuro e interi modelli di business: Smart Cities, Millennials, Digital Economy, Future Mobility, Disruptive Technologies. Vediamoli nel dettaglio

IL CAMBIAMENTO È INTORNO A NOI ECCO I 5 TEMI SCELTI DA LYXOR

ETF TEMATICI

Le Smart Cities mostrano come l’automazione, la connet-tività intelligente e le reti smart possono essere utilizzate per affrontare le sfide dell’urbanizzazione e del cambiamento climatico. Le città ospitano già metà della popolazione mondiale e altri 2,5 miliardi di persone vi abiteranno entro il 2050. Le città che conosciamo oggi saranno comple-tamente rivoluzionate. Le “nuove” città abbracceranno le innovazioni tecnologiche per migliorare servizi, infrastrutture, mobilità, reti di comunicazione, edifici e gestione dei rifiuti. Dovranno essere pensate su misura del cittadino, progettate in modo da creare sviluppo economico e alta vivibilità.

I Millennials avranno un impatto preponderante sull’economia globale. Le loro decisioni di spesa e di investimento comporte-ranno la scomparsa di alcuni modelli di business consolidati e la nascita di nuovi modelli. I Millennials comprendono i 2,4 miliardi di persone nate negli anni ‘80 e ‘90, che rappresentano circa la metà della forza lavoro globale. Il loro reddito globale annuale dovrebbe quasi raddoppiare entro il 2030 a circa 32 trilioni di dollari e sono già responsabili di circa 10 trilioni di dollari della spesa al consumo nel mondo. Il nuovo ETF di Lyxor seleziona le aziende più in sintonia con la mentalità, i gusti, le priorità e le aspirazioni dei Millennials.

SMART CITIES, UNA NUOVA GENERAZIONE DI CITTÀ

MILLENNIALS, CRESCERE IN UN MONDO CHE CAMBIA

8 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

ETF TEMATICI

Negli ultimi 300 anni le rivoluzioni dei trasporti hanno sempre trasformato il mondo. Oggi stiamo vi-vendo una nuova rivoluzione, innescata dai cambiamen-ti climatici e dalla rapida urbanizzazione. La mobilità del futuro sarà “elettrica”: si stima infatti che entro il 2040, il 60% dei veicoli venduti saranno elettrici. Anche il car sharing, il ride sharing e i sofisticati sistemi di comunica-zione real time stanno già rendendo il nostro sistema di trasporto più efficiente e sostenibile. Per costruire l’ETF, Lyxor ha utilizzato tecniche di intelligenza artificiale e big data per identificare l’intera gamma di aziende che sono esposte al tema della mobilità del futuro.

Digital Economy è un concetto molto ampio per descrivere l’attività economica che nasce dalle connessioni online tra imprese, dispositivi e persone. Comprende settori ormai consolidati come l’e-commerce e i pagamenti digitali, nonché settori in rapido sviluppo come la cybersecurity, il FinTech e la sharing economy. Tra i temi trattati in questa pagina, la Digital Economy è quella che ha già fatto più strada per rivoluzionare il nostro mondo negli ultimi tre de-cenni. L’ETF di Lyxor è progettato per investire in un’ampia gamma di piattaforme e tecnologie che modellano il modo in cui gli individui spendono denaro e il modo in cui le aziende fanno affari.

Le nuove tecnologie offriranno soluzioni più semplici e spes-so più convenienti per le sfide più grandi che dovrà affrontare l’umanità. Le aziende che abbracciano le tecnologie “di-sruptive” hanno il potere di inventare nuovi business e creare nuovi mercati. La connettività intelligente (IoT) è un esempio di come queste tecnologie cambieranno in modo radicale le nostre vite. Le ultime innovazioni nel campo della robotica e dell’intelli-genza artificiale trasformeranno invece il modo di fare impresa. Garantire una vita più lunga e sana è l’obiettivo di molte aziende presenti nell’ETF di Lyxor, che riflette anche le continue scoperte nella ricerca medica e biotecnologica.

LA RIVOLUZIONE DELL’AUTO ELETTRICA PER LA FUTURE MOBILITY

L’ALBA DELLA DIGITAL ECONOMY

LA QUARTA RIVOLUZIONE INDUSTRIALE CON LE DISRUPTIVE TECHNOLOGIES

9MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

I certificati prevedono premi trimestrali condizionati, barriere più o meno profonde e possibilità di liquidazione anticipata dal secondo trimestre

DI ALBERTO BOLIS

Il 2019, come avevamo scritto nello scorso numero di Borsa Ma-gazine, era stato da Guinness dei

primati per i mercati finanziari. E an-che i primi due mesi del nuovo anno erano iniziati nel migliore dei modi, con l’indice FTSE MIB di Piazza Af-fari che aveva riconquistato la soglia dei 25.000 punti. Il 21 febbraio, con l’annuncio del primo caso di Co-ronavirus in Italia, è cambiato tut-to. Il nostro modo di vivere, di stu-diare, di lavorare. La diffusione della pandemia di Covid-19 si è poi pro-pagata non solo nel nostro Paese, ma nel resto del mondo, e si è ab-battuta anche sui mercati finanziari. Le Borse europee sono arrivate a perdere oltre 40 punti percentua-li, per poi recuperare parzialmente grazie alle misure eccezionali mes-se in campo dalle Banche centrali e dai governi nazionali. In questo contesto di elevata volatilità, gli in-vestitori sono soprattutto alla ricer-ca di prodotti che offrono protezio-ne nel caso di ribassi del mercato. Una risposta è arrivata da Societe Generale che, dallo scorso 9 apri-le, ha ampliato la propria gamma di Investment Certificate proponendo su EuroTLX 21 nuovi certificati Cash Collect con durata massima pari a due anni: 14 consentono

BARRIERE FINO AL -40% CON I CASH COLLECT DI SG

CASH COLLECT

di prendere posizione su titoli azionari italiani ed europei (Eni, Enel, Azimut, FCA, Unicredit, Ban-co BPM, Intesa SanPaolo, Renault, Vallourec, BNP Paribas e Repsol); 7 permettono di esporsi sui prin-

cipali indici azionari (FTSE MIB, EuroSTOXX Banks, EuroSTOXX Oil & Gas, EuroSTOXX Automobi-les & Parts, DAX e CAC 40). Questi certificati prevedono la possibili-tà di ottenere premi trimestrali

10 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

I rendimenti potenziali annui lordi

dei nuovi certificati

5-20,4%

al 100% del valore nominale) se il valore di chiusura del sottostante risulta pari o superiore allo strike. Se il certificato non viene liquidato in anticipo, a scadenza sono pos-sibili due scenari: • se il valore di chiusura del

sottostante risulta pari o su-periore alla Barriera (sempre posta tra il 60% e l’85% dello strike a seconda del certifi-cato), scatta la protezione condizionata con un impor-to di rimborso pari al 100% del valore nominale;

• in caso contrario, l’investito-re riceverà il valore nominale moltiplicato per la performance finale del sottostante con con-seguente perdita sul capitale investito.

CASH COLLECT

condizionati lordi dall’1,25% al 5,10%, che equivalgono ad un ren-dimento potenziale annuo lordo tra il 5% e il 20,40%, se, alla relativa data di valutazione il valore di chiu-sura del sottostante risulta pari o superiore alla Barriera, posta tra il 60% e l’85% dello strike a secon-da del certificato scelto. In questo caso, l’investitore riceve il premio del trimestre corrente e i premi non distribuiti nei trimestri precedenti nei quali non si era verificata la condi-zione di pagamento (Effetto Me-moria). In caso contrario il premio non viene distribuito e si rinvia alla data di valutazione successiva. A partire dalla seconda data di osser-vazione, è inoltre prevista la possi-bilità di liquidazione anticipata su base trimestrale (rimborso pari

SOTTOSTANTE CODICE ISIN

VALORE INIZIALE

VALORE NOMINALE

BARRIERA (% STRIKE)

PREMIO TRIMESTRALE CONDIZIONATO

Azimut XS2112723338 12,390 € 100 7,434 € (60%) 3,80% (15,20% p.a.)Fiat Chrysler XS2112742635 6,20 € 100 3,72 € (60%) 3,80% (15,20% p.a.)Banco BPM XS2112714345 1,1865 € 100 0,7119 € (60%) 3,50% (14,00% p.a.)UniCredit XS2112715664 6,540 € 100 3,924 € (60%) 3,00% (12,00% p.a.)UniCredit XS2112716639 6,540 € 100 4,578 € (70%) 3,50% (14,00% p.a.)Enel XS2112716472 6,0690 € 100 4,8552 € (80%) 2,50% (10,00% p.a.)Eni XS2112717280 9,3250 € 100 7,4600 € (80%) 3,00% (12,00% p.a.)Eni XS2112742809 9,3250 € 100 6,5275 € (70%) 2,00% (8,00% p.a.)Intesa Sanpaolo XS2112717363 1,32920 € 100 0,93044 € (70%) 2,70% (10,80% p.a.)Intesa Sanpaolo XS2112743013 1,32920 € 100 0,79752 € (60%) 2,00% (8,00% p.a.)Renault XS2112715581 15,8120 € 100 12,6496 € (80%) 5,10% (20,40% p.a.)Vallourec XS2112717876 1,10 € 100 0,77 € (70%) 5,00% (20,00% p.a.)BNP Paribas XS2112716803 24,735 € 100 19,788 € (80%) 3,50% (14,00% p.a.)Repsol XS2112715821 8,2520 € 100 5,7764 € (70%) 3,00% (12,00% p.a.)FTSE MIB XS2112714006 16.384,35 100 11.469,05 (70%) 1,25% (5,00% p.a.)FTSE MIB XS2112715318 16.384,35 100 13.107,48 (80%) 2,00% (8,00% p.a.)Euro STOXX® Banks XS2112713701 50,2300 100 37,6725 (75%) 3,00% (12,00% p.a.)Euro STOXX® Oil & Gas XS2112718767 220,950 100 176,76 (80%) 1,90% (7,60% p.a.)Euro STOXX® Auto & Parts XS2112715078 279,560 100 223,648 (80%) 2,10% (8,40% p.a.)DAX XS2112716555 9.525,770 100 7.620,616 (80%) 1,60% (6,40% p.a.)CAC 40 XS2112716712 4.154,580 100 3.531,393 (85%) 1,90% (7,60% p.a.)

Fonte: Societe Generale

I NUOVI CERTIFICATI CASH COLLECT DI SG SU INDICI E TITOLI AZIONARIPER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SULLA TABELLA

La barriera, a seconda del certificato scelto,

dei nuovi Cash Collect

60-85%

11MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

SG ha quotato 9 Certificati a Leva Fissa Long 5x su titoli azionari europei, adatti a sviluppare strategie di trading di brevissimo termine e che consentono

un minor impiego di capitale rispetto all’investimento diretto in azioni

DI FRANCESCA RIVA

Le turbolenze e l’elevata vo-latilità sui mercati finanziari possono essere viste come

un’opportunità dai trader esperti. Societe Generale, leader su Bor-

sa Italiana nel campo dei Certifi-cati a Leva Fissa con il 70,2% del controvalore scambiato nel primo trimestre del 2020 (fonte: Borsa Italiana, dati dal 01/01/2020 al 31/03/2020), mette a disposizio-ne degli investitori italiani 9 nuovi

Certificati a Leva Fissa Long +5x che permettono di prendere posizione rialzista su altrettanti titoli azionari europei. Questi strumenti sono adatti per sviluppa-re strategie di trading di brevissimo termine. Nel dettaglio SG ha quo-

SLANCIO RIALZISTA CON FORZA 5X CON I NUOVI LEVA FISSA SU AZIONI

LEVA FISSA

12 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

LEVA FISSA

Il controvalore scambiato sul totale

nel primo trimestre dai Leva Fissa di SG, leader

su Borsa Italiana

70,2%

tato otto Certificati a Leva Fissa Long 5x su singole azioni del listino italiano (Unicredit, Intesa Sanpaolo, Eni, FCA, Telecom Ita-lia, Mediobanca, Tenaris, Atlantia) e uno su un nuovo sottostante europeo: BNP Paribas. Il settore bancario italiano, fortemente pena-lizzato negli ultimi mesi con le ten-sioni che si sono abbattute sui BTP, ha reagito positivamente alla con-ferma del rating BBB sull’Italia da parte di Standard & Poor’s, seppur con outlook negativo. In una situa-zione dove il digitale è sempre più essenziale per la vita delle persone, Telecom Italia ha dovuto affrontare un aumento del volume di traffico, sia fisso che mobile, senza prece-denti. Questo ha reso necessari interventi di ampliamento su tutti i livelli della rete e fatto emergere l’importanza di sviluppare la tecno-logia 5G e potenziare l’attuale 4G. Eni, da sempre strettamente legata alle sorti del petrolio, è scesa vici-no ai prezzi negoziati nei primi anni ‘90 sulla scia della storica debacle dell’oro nero che per la prima vol-ta nella storia è finito addirittura in negativo. Rispetto all’investimento

diretto in azioni, questi Certificati consentono un minor impiego di capitale (attraverso un’esposizione amplificata all’azione sottostante, grazie alla leva positiva). Inoltre, ai Certificati sui sottostanti italiani, si applica l’imposta sulle transazioni finanziarie prevista per i derivati e non per le azioni. I nuovi SG Certificate a Leva Fissa replicano indicativamente (al lordo di costi, imposte e altri oneri) la per-formance giornaliera del sottostan-te moltiplicata per la leva fissa posi-tiva. La leva, come in tutti i certificati di questo tipo, viene ricalcolata su base giornaliera e questo genera il “compounding effect”. La leva è quindi valida solo durante la sin-gola seduta di Borsa e non per periodi superiori. Questo significa che le performance per un periodo superiore a una singola seduta pos-sono differire sensibilmente rispetto alla performance del sottostante moltiplicata per la leva positiva o negativa. Da ricordare, infine, che i Certificati a Leva Fissa non preve-dono la protezione del capitale e possono esporre ad una perdita massima pari al capitale investito.

La leva di questi certificati viene

ricalcolata su base giornaliera. Le

performance per un periodo superiore alla

singola seduta possono differire rispetto alla

performance del sottostante moltiplicata

per la leva

SOTTOSTANTE LEVA ISIN CODICE NEG SCADENZA

UniCredit Long +5x LU2147383256 SUCGL5 16/06/23

Atlantia Long +5x LU2147383504 SATLL5 16/06/23

Intesa Sanpaolo Long +5x LU2147383769 SISPL5 16/06/23

Telecom Italia Long +5x LU2147383843 STITL5 16/06/23

Tenaris Long +5x LU2147383926 STENL5 16/06/23

Eni Long +5x LU2147384148 SENIL5 16/06/23

FCA Long +5x LU2147384577 SFCAL5 16/06/23

Mediobanca Long +5x LU2147384650 SMDBL5 16/06/23

BNP Paribas Long +5x LU2147384734 SBNPL5 16/06/23

Fonte: Societe Generale

I NUOVI CERTIFICATI A LEVA FISSA DI SG SU TITOLI AZIONARI EUROPEIPER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SULLA TABELLA

OPERATIVITÀ INTRADAY RACCOMANDATA

13MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

CORRIDOR/STAY UP & STAY DOWN

CORRIDOR E STAYUP & STAYDOWN PER GLI AMANTI DEL TRADING

Maxi emissione targata Societe Generale (204 prodotti) per prendere posizione su commodity, indici azionari, singoli titoli e tassi di cambio

DI ALBERTO BOLIS

Per gli amanti del trading è sbarcata sul mercato Se-DeX di Borsa Italiana una

maxi emissione targata Socie-te Generale di Certificati Cor-ridor, StayUP e StayDOWN. La quotazione di SG, che è stata la prima in Italia a lanciare questa innovativa gamma di prodotti fi-nanziari, comprende ben 204 strumenti che soddisferanno le molteplici view degli investitori grazie a diversi orizzonti tempo-rali (settembre e dicembre 2020) e a barriere più o meno profonde anche sul medesimo sottostante. Nel dettaglio la maxi emissione è composta da: 100 Corridor e 88 StayUP che permettono di pren-dere posizione su commodity, in-dici azionari, singoli titoli e tassi di cambio; 16 StayDOWN che permettono di esporsi alle com-modity (Oro e Argento) e ai tassi di cambio (EUR/USD e EUR/GBP). Gli SG Corridor consentono di investire sull’aspettativa che un determinato sottostante rimanga all’interno di un “corridoio” defini-to da una Barriera Inferiore e una Barriera Superiore. A scadenza, se il valore del sottostante si mantie-ne sempre all’interno del corridoio, l’investitore otterrà un rimborso fisso pari a 10 euro. Se invece

re otterrà un importo fisso pari a 10 euro, in caso contrario il prodotto scade anticipatamente senza cor-rispondere alcun importo. Ovvia-mente è anche possibile vendere tutte queste tipologie di certificati prima della scadenza, se ad esem-pio l’investitore ritiene di aver otte-nuto un guadagno soddisfacente durante il periodo di detenzione del prodotto. Da tenere presente che questi strumenti presuppon-gono un approccio speculativo e di breve termine e un monitoraggio continuo dell’investimento.

il sottostante tocca una delle due Barriere in un qualunque momento durante la vita del prodotto, l’SG Corridor si estingue immediata-mente senza corrispondere alcun importo (con conseguente perdita di tutto il capitale investito). Que-sto profilo chiaro e trasparente è tipico anche degli SG StayUP e StayDOWN, che consentono di investire sull’aspettativa che un de-terminato sottostante rimanga so-pra (StayUP) o sotto (StayDOWN) di una barriera prefissata. Se que-sto avviene, a scadenza l’investito-

14 MARZO/APRILE 2020NUMERO 100

Nome dell’ETF ISIN Ticker di Bloomberg

Tipologia di replica TER*

Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITS ETF LU1781540957 LCUS IM Fisica 0,04%

Lyxor Core Stoxx Europe 600 (DR) UCITS ETF LU0908500753 MEUD IM Fisica 0,07%

Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF LU1781541179 LCWD IM Fisica 0,12%

Lyxor Core US Treasury 1-3Y (DR) UCITS ETF LU1407887162 US13 IM Fisica 0,07%

Lyxor Core US TIPS (DR) UCITS ETF LU1452600270 TIPU IM Fisica 0,09%

Informativa sulla Privacy ai sensi del Regolamento UE 2016/679Ai sensi dell’articolo 13 del Regolamento UE 2016/679 (Regolamento Generale sulla Protezione dei Dati Personali), La informiamo che i dati personali, da Lei forniti saranno trattati da Societe Generale, in qualità di Titolare del Trattamento, con mezzi informatici e non , al fine di inviarle offerte commerciali e informazioni su prodotti del Gruppo. In nessun caso i Suoi dati saranno diffusi o resi pubblici ma potranno essere trasferiti o comunicati ad altre società del Gruppo sia residenti sul suolo europeo che extra europeo, ovvero ad outsourcer esterni al Gruppo che operano in qualità di Responsabili del Trattamento ai sensi dell’articolo 28 del Regolamento citato per attività strettamente funzionali al perseguimento delle finalità indicate. Una lista degli eventuali Responsabili del Trattamento è disponibile su richiesta. Il conferimento dei dati richiesti dal presente form è libero; tuttavia, in caso di mancato conferimento potrebbe non essere possibile per la nostra Società procedere nella gestione della Sua richiesta. Tutti i dati personali raccolti e trattati per le finalità descritte saranno conservati per il tempo strettamente necessario al raggiungimento delle finalità stesse e comunque in ottemperanza dei tempi di conservazione previsti dalla normativa vigente (ad esempio art. 2214 Cod Civ.). Le ricordiamo che per far valere i Suoi diritti previsti degli artt. 15 e ss. del Regolamento (a titolo esemplificativo: cancellazione, blocco, aggiornamento, rettifica, integrazione dei dati od opposizione al trattamento) può rivolgersi al Titolare del Trattamento: Societe Generale – Global Markets – Via Olona, 2 – 20123 – Milano, Numero Verde: 800 790 491 Email: info@sgborsa.itla Banca ha nominato un Responsabile per la Protezione dei dati reperibile al seguente indirizzo email: dpo-wholesale.it@socgen.com.

CATALOGO ETF LYXOR

Settembre 2016MESSAGIO PUBBLICITARIO

Esplora la nostra gammaScopri un nuovo mondo di opportunità

SETTEMBRE 2016

MESSAGGIO PUBBLICITARIO PRODOTTI A COMPLESSITÀ MOLTO ELEVATA

SG CERTIFICATE a LEVA FISSA

SG ETC COLLATERALIZZATI

SG ET C

02

THE FUTUREIS YOU

Giugno2019

MESSAGGIO PUBBLICITARIOPRODOTTI A COMPLESSITÀ MOLTO ELEVATA

NUOVI CERTIFICATI SGSTAYUP STAYDOWNCORRIDOR

PRODOTTIA LEVA FISSA

CERTIFICATI CORRIDOR

LYXOR ETF

NUMERO VERDE 800 92 93 00

DA CELLULARE 02 89632569

WWW.ETF.IT

INFO@ETF.IT

RISPONDITORE AUTOMATICO 02 80 88 62 36

PER MAGGIORI INFORMAZIONIE PER RICEVERE IL MATERIALE GRATUITO

SG PRODOTTI QUOTATI

NUMERO VERDE 800 790 491

DA CELLULARE 02 89632569

WWW.PRODOTTI.SOCIETEGENERALE.IT

INFO@SGBORSA.IT

RISPONDITORE AUTOMATICO 02 80 88 62 36