maja kozak

MAJA KOZAKMAJA KOZAK

Jak uchronić się przed sankcjami ze strony Urzędu Skarbowego?

Jak realizować założenia efektywności i racjonalności działań ekonomicznych w kontekście istniejącego prawodawstwa?

Między teorią a Między teorią a praktykąpraktyką..

PLAN PREZENTACJI:1.Definicja i przykład prostego modelu

ekonomicznego

2.Współczesna legislacja i źródła prawa

3.Metodologia badania transakcji kontrolowanych

a)W ujęciu teoretycznym i prawnym

b)Prezentacja przeprowadzonego badania w spółce X POL

4. Ekonomiczne skutki legislacji dotyczącej TP

5. Przykładowe stawki CIT i sankcje w wybranych krajach

Ceny transferowe

Ze względu na powiązanie poszczególnych jednostek w obrębie tej samej grupy (zwykle kapitałowej), nie musi mieć miejsca wyznaczanie ceny transferowej na poziomie rynkowym (wg podstawowych zasad ekonomicznych).

W zależności od ustalonych cen oraz ilości transferowanych dóbr, następuje redystrybucja redystrybucja zyskówzysków danej grupy.

ceny, po których produkty (aktywa materialne i niematerialne, usługi oraz fundusze) są transferowane (przekazywane) wewnątrz danej organizacji.

CENY TRANSFEROWE - DEFINICJA

Idea cen Idea cen transferowychtransferowych

Odwołanie do neoklasycznego standardowego modelu cen transferowych Hirshleifera (1956)

SS

transfer półproduktów

max global

max S

HHQQ

BBsprzedaż

RYNEKRYNEK

max B

cena tr

ansfero

wa

p tpt* =

koszty utraconych korzyści (OC)

CENY TRANSFEROWE – MODEL HIRSHLEIFERA

Na rynku konkurencyjnym koszt alternatywny (opportunity cost) jest równy cenie rynkowej (MP).W przeciwnym razie - OC jest równy kosztowi krańcowemu (MC).

Podsumowanie wyników standardowego modelu Hirshleifera:

Źródło: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=885480

MODEL HIRSHLEIFERA - WYNIKI

Ekonomiści Anthony i Govindarajan postawili tezę, że cena transferowa powinna być w przybliżeniu równa cenie rynkowej:

"The fundamental principle is that the "The fundamental principle is that the transfer price should be similartransfer price should be similar

to the price that would be charged if the to the price that would be charged if the products were sold to outsideproducts were sold to outside

customers or purchased from outside customers or purchased from outside vendors".vendors".

R. N. Anthony and V. Govindarajan, Management Control Systems, wyd. VIII, Chicago 1995, s. 182

Jak wynika z tabeli, nawet najprostszy model nie zapewnie uzasadnienia tej tezy.

OPTYMALNY POZIOM CENY TRANSFEROWEJ

Pomijając istotne czynniki zewnętrzne (jak asymetria informacji, realizowanie własnych celów przez poszczególne siedziby – tzw.

„incomplete contracting models”, konkurencja na rynku produktów finalnych, itp.) dochodzimy do istoty dzisiejszej

prezentacji…

CENY TRANSFEROWE CENY TRANSFEROWE

W WARUNKACH W WARUNKACH MIĘDZYNARODOWYCHMIĘDZYNARODOWYCH

Większość firm stosujących ceny transferowe to tzw. Multinational Enterprises (MNE) posiadające siedziby w różnych posiadające siedziby w różnych krajach.krajach.

Jakie mogą być tego Jakie mogą być tego implikacje?implikacje?

MODEL W SYTUACJI MIĘDZYNARODOWEJ

Analiza modelu Hirshleifera z uwzględnieniem CIT (PDoP)

πS=(1- τS)(pt-c)q oraz

B=(1- τS-Δτ)(Rb(q)-ptq)

gdzie τi to CIT w i-tym kraju oraz

τi є [0,1] i Δτ= τB- τS

0

0*

SB

SBt p

cp

Czy to zapewnia produkcję optymalnej ilości dobra? Zakładamy racjonalne zachowanie managerów każdej siedziby…

MODEL W SYTUACJI MIĘDZYNARODOWEJ

p

Stąd zysk HQ: πg=(1- τS-Δτ)(R(q)-cq)+ Δτ(pt-c)qpt można logicznie ograniczyć przez c≤pt≤πg→max po pt:

Dodatkowy MR firmy = Δτ(pt-c) na każdej jednostce transferowanej z B do S

Jaka jest optymalna ilość q dla S i B?

πg→max po q:pt=c ↔ MR(q)=c pt= ↔ optymalne q podwyższone

o:

p

Czego mogą obawiać się Urzędy Skarbowe w związku z Transfer pricingiem?

OBNIŻANIE PODSTAWY

OPODATKOWANIA

MNIEJSZE PRZYCHODY Z

TYTUŁU PODATKU CIT

NIEUCZCIWA

KONURENCJA

TWORZENIE KARTELI

OECD TP Guidelines for MNE and Tax Administrations

Rezolucje Komisji UE

ROZPORZĄDZENIEMINISTRA FINANSÓW

z dnia 10 października 1997 r. do Ustawy o PDoP z 1992r. Artykuł 9a

Zapewnienie (prawnie) uzasadnionych cen i globalnie jednolitej interpretacji

LEGISLACJA

Istota przepisów dotyczących cen transferowych:

W krajach członkowskich OECD, jak również poza organizacją, widać wyraźne stopniowe ujednolicanie przepisów dotyczących wyceny transakcji między podmiotami powiązanymi. Istotnie różni się jednak stopień szczegółowości kontroli skarbowych i wymiar ewentualnych kar…

LEGISLACJA

Ustalenie cen transferowych (TP) i spełnienie wymogów prawnych dotyczących ich dokumentacji odbywa się w sześciu krokachsześciu krokach:

I. Przeprowadzenie transakcji

II. Prośba o przeprowadzenie analizy TP (Request)

III. Opracowanie warunków transakcji (Analiza funkcjonalna)

IV. Wybór metody ustalenia Ceny zgodnie z zasadą arm’s length

V. Uzasadnienie/metodologia (Analiza Ekonomiczna)

VI. Stworzenie raportu TP

SP R O C E

ELEMENTY BADANIA TRANSAKCJI

Case study –firma X POL wchodząca w skład Grupy Kapitałowej X

farmaceutyczno-chemiczna, produkcja własna, zakup i sprzedaż surowców, przetwarzanie i dystrybucja produktów dla celów spożywczych, farmaceutycznych oraz kosmetycznych

X POL nabywa surowce i materiały w transakcjach wewnątrzgrupowych oraz na rynku polskim/zagranicznym w proporcji ≈ 1:1

Branża:

Transakcje:

Ustalanie cen:

Kwartalnie uaktualniane cenniki surowców i materiałów zapewniane przez HQ, z uwzględnieniem polityki grupy oraz sytuacji na rynku polskim

Zlecenie badania transakcji w podmiotach powiązanych firmie MS Doradcy Podatkowi

CASE STUDY – CHARAKTERYSTYKA FIRMY

Jakie elementy powinna zawierać dokumentacja/raport Cen

Transferowych1) Streszczenie raportu

2) Omówienie charakterystyki biznesu – analiza rynku, konkurencji, opis struktury organizacyjnej, specyfika działalności, …

3) Prawodawstwo w kwestii Cen Transferowych

4) Opis transakcji kontrolowanych

5) Analiza funkcjonalna

6) Charakterystyka podmiotów - analiza funkcji podmiotów gospodarczych istotna przy porównywaniu transakcji

7) Analiza ekonomiczna

8) Podsumowanie i wnioski końcowe

DOKUMENTACJA

Według Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (Art. 9a) dokumentacja powinna uwzględniać:dokumentacja powinna uwzględniać:

•funkcje podmiotów w transakcji•wszystkie koszty i termin zapłaty•metoda określania cen•określenie strategii gospodarczych•wskazanie innych istotnych czynników•określenie oczekiwanych korzyści

Obowiązek sporządzenia dokumentacjiObowiązek sporządzenia dokumentacji jeśli:

1) 100.000 EURO - jeżeli wartość transakcji nie przekracza 20% kapitału zakładowego,określonego zgodnie z art. 16 ust. 7, albo2) 30.000 EURO - w przypadku świadczenia usług, sprzedaży lub udostępnienia wartościniematerialnych i prawnych, albo3) 50.000 EURO - w pozostałych przypadkach.4) Rozliczenie z podmiotem usytuowanym w tzw. „Raju podatkowym”

Źródła prawa dotyczące dokumentacji

DOKUMENTACJA

dotyczy dotyczy sumy sumy

transakcjitransakcji

1)Funkcje ogólnego zarządu – działalność pomocnicza, jak np.: administracyjna, finansowa/księgowa, prawna, zarządzanie budżetem, zarządzanie IT.

2)Marketing, reklama, sprzedaż i dystrybucja – działalność wpływająca na sposób zarządzania, reklamowania, sprzedaży i dystrybucji produktów.

3)Funkcje produkcyjne i przetwórczo-usługowe – działalność wywierająca wpływ na R&D i produkcję w firmie oraz świadczenie usług.

Funkcje danego biznesu

ANALIZA FUNKCJONALNA

Specyfika branży, sytuacja na rynku – analiza cech działalności w obrębie danego rynku, uwzględnienie jego charakterystyki, określenie realiów.1)Pozycja badanej firmy na rynku – udział w rynku,

marka, wpływ na kształtowanie cen rynkowych → możliwość negocjowania szczegółów kontraktów.

2)Charakterystyka produkcji i dokonywanych transakcji – analiza rodzajowa przedmiotu i typu transakcji, kategoryzacja dostarczanych dóbr lub/i usług, specyficzne aspekty prowadzonej działalności.

3) Wskazanie i analiza pozostałych istotnych aspektów – jak np. analiza strategiczna ryzyk oraz zysków/strat wynikających z kontroli

Pozostałe elementy

ANALIZA FUNKCJONALNA

Jakie pytania należy postawić, żeby przeprowadzić analizę funkcjonalną spółki X POL?

Materiały wewnętrz-grupowe (straights) zewnętrzne(np. glukoza)

Produkcja Witamin, Barwników oraz substancji chemicznych wysoko przetworzonych

DystrybucjaPremiksów

DystrybucjaWitamin,Barwników i innych chemikaliów

Produkcjapremiksów

PIERWOTNY SCHEMAT ALOKACJI FUNKCJI BUSINESSOWYCH

CASE STUDY – ANALIZA FUNKCJONALNA

DYSTRYBUCJA

MARKETING

FINANSE

PRODUKCJABadania i Rozwój

PODZIAŁ FUNKCJI BUSINESSOWYCH GRUPY X W SKALI GLOBALNEJ


Cykl życia produktuSprzedaż

CzasInicjacja

Wzrost

Dojrzałość Schyłek


Metody ustalania ceny transferowej zgodnie z arm’s length principle

Metody ceny transakcyjnej: porównanie z cenami w podobnych transakcjach podmiotów niepowiązanych – Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej (CUP) – Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej (CUT)– Metoda ceny odsprzedaży– Metoda kosztu plus

Metody zysku transakcyjnego: porównanie zysków i powiązanych proporcji– Metoda podziału zysków– Metoda marży transakcyjnej netto (TNMM)

Inne

METODY USTALANIA CENY TRANSFEROWEJ

RMF z 10.10.1997 Rozdział 2: Podstawowe metody określania dochodów podatników w drodze oszacowania cen

Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej

Cena jednostkowa aktywa materialnego transferowanego w transakcji kontrolowanej jest porównywana z ceną analogicznej transakcji niekontrolowanej.

2) Porównanie zewnętrzne

Transakcja Transakcja podmiotów podmiotów

niepowiązanychniepowiązanych

SprzedawcaSprzedawca

NabywcaNabywca

ZewnętrznyZewnętrznyodbiorcaodbiorca

ZewnętrznyZewnętrznydostawcadostawca

Cena Cena transferotransfero

wawa

SprzedawcaSprzedawca

NabywcaNabywca

ZewnętrznyZewnętrznyodbiorcaodbiorca

ZewnętrznyZewnętrznydostawcadostawca

Cena Cena transferotransfero

wawa

1) Porównanie wewnętrzne


Metoda ceny niekontrolowanejNaliczona wartość transferu własności niematerialnej w transakcji kontrolowanej jest porównywana z wartością ustaloną dla analogicznej transakcji niekontrolowanej.

Istotne cechy transakcji przy stosowaniu tej metody: warunki transakcji (jak np. obszar geopolityczny)• prawa do późniejszych R&D• ryzyko• poziom rozwoju• ewentualne patenty• okres trwania licencji


Metoda ceny odprzedaży

Cenę ustala się odejmując marżę brutto ceny odsprzedaży od ceny niekontrolowanej transakcji dotyczącej danego dobra lub usługi, które wcześniej nabyliśmy od podmiotu powiązanego.

Koszty bezpośrednie

Ewentualne koszty przetworzenia

HQHQ NabywcaNabywcaSiedziba Siedziba (dystrybucja)(dystrybucja)

p=100 zł

dostarczenie

dobra/usługi

SiedzibaSiedziba(nabywca)(nabywca)

Siedziba Siedziba (dystrybucja)(dystrybucja)

p=100 zł – marża

dostarczenie

Koszty związane z upływem czasu, itp…

Koszty nabycia od HQ (jak np. cła)

Do marży zalicza się w szczególności:Do marży zalicza się w szczególności:


Metoda rozsądnej marży („koszt plus”)Cenę ustala się przez zwiększenie kosztu wyprodukowania lub zakupienia danego dobra/usługi od podmiotu powiązanego o marżę typowo naliczaną dla takich transakcji w celu osiągnięcia zysku.

KlientKlient(osoba trzecia)(osoba trzecia)

Siedziba Siedziba (usługi (usługi

telekomunikacyjne)telekomunikacyjne)

Siedziba Siedziba (administracja)(administracja)

p=945 zł miesięcznie

p=1000 zł miesięcznie

koszt wytworzenia i dostarczenia usługi: c=900 zł

marża: μ=5%

cena: pt=945 zł

Skąd bierze się różnica między tymi Skąd bierze się różnica między tymi cenami?cenami?


Metoda marży transakcyjnej netto

W tej metodzie badaniu podlega marża zysku netto uzyskiwana przez podmiot w transakcjach kontrolowanych, po czym ustala się ją na poziomie marży w transakcjach tego podmiotu z osobami trzecimi.

Sposób obliczania indeksu poziomu zysku dla TNMM:

Zwrot z przeciętnych aktywów operacyjnych

Marża operacyjna

Współczynnik Berry’ego

Koszt plus netto

Przeciętne aktywa operacyjne

Sprzedaż netto

Koszty operacyjne

Koszty całkowite

Ct Dt


Metody mniej chętnie widziane przez władze skarbowe:

podział zysku z danej transakcji między podmiotami powiązanymi tak, jak podzieliłyby się podmioty niezależne.

Metoda podziału zysków:

Metoda zysku rezydualnego:ustalenie ceny odbywa się w dwóch krokach:

1) podział między podmiotami minimalnych dochodów osiąganych na rynku przy takiej transakcji

2) przyporządkowanie pozostałych zysków zgodnie z typowym podziałem w przypadku podmiotów niepowiązanych


Metody wykorzystane w spółce X POL

Transakcje kupna i sprzedaży:Metoda odprzedażyMetoda odprzedaży

Metoda niekontrolowanej ceny rynkowej – przy ustalaniu listingu DP („Delivery Prices”)

Transakcje marketingowe:Metoda rozsądnej marży (kosztu Metoda rozsądnej marży (kosztu „plus”)„plus”)

CASE STUDY - METODY USTALANIA CENY TRANSFEROWEJ

ANALIZA EKONOMICZNA

Elementy analizy ekonomicznej:1) Wskazanie podmiotów niepowiązanych i transakcji

między nimi, które posłużą do analizy porównawczej

2) Zebranie danych potrzebnych do przeprowadzenia analizy

3) Przeprowadzenie analizy przy wykorzystaniu narzędzi o charakterze ekonomicznym

4) Interpretacja i prezentacja wyników w celu poparcia stosowanej przez przedsiębiorstwo polityki ustanawiania cen transferowych lub/i wskazania ewentualnych obszarów problematycznychJeżeli podatnik dokonał ustalenia wartości rynkowej przedmiotu

transakcji w oparciu o metodę lub metody określone w § 4-6 i przedstawi organom podatkowym dane, o których mowa w ust. 2, a rzetelność i obiektywność przedstawionych danych nie budzi uzasadnionych wątpliwości, organy te dokonują ustalenia wartości rynkowej przedmiotu takiej transakcji stosując metodę przyjętą uprzednio przez podatnika, chyba że użycie innej metody, w świetle przepisów rozporządzenia oraz posiadanych danych, jest w sposób oczywisty bardziej właściwe.

RMF z 10.10.1997 Rozdział 1 §3 4. :

ANALIZA UPUSTÓW – PORÓWNANIE ESP, LDP, ADP

ESP

LDP ADP

Upu

st te

oret

yczn

y

Upust Faktyczny

Odchylenie cen faktycznych od cennikowych (ADP – LDP)/LDP

(ESP-AD

P)/ESP(ESP

-LD

P)/E

SP

7%

CAS STUDY -ANALIZA EKONOMICZNA

CASE STUDY – ANALIZA EKONOMICZNA

Faktyczna liczba premixów: ~ 1000

W każdym po k „straightsów”

Jak więc oddzielić i określić ilości, ceny, marże oraz upusty stosowane w transakcjach kontrolowanych przy tej ilości danych?

ROZWIĄZANIE:

SIĘGNIĘCIE DO METOD STATYSTYCZNYCH

Krok 1. Losowy wybór 50 premiksów

Krok 2. Przeanalizowanie ich składu, związanych z nimi kosztów, wskazanie transakcji kontrolowanych i niekontrolowanych oraz zbadanie stosowanych cen

Krok 3. Przeprowadzenie testów w celu potwierdzenia wiarygodności wyników i umożliwienia ich ekstrapolacji na całą próbę.

Wybór narzędzi ekonomicznych

Wyniki analizy premiksów

Średni arytmetyczny

udział DSM85,01%

Średni geometryczny

indeks kosztowy

96,78%

Średni geometryczna

udział

84,59% Średni arytmetyczny

indeks kosztowy

96,82%

Odchylenie standardowe

8,26% Odchylenie standardowe 2,73%

CASE STUDY -ANALIZA EKONOMICZNA

Analiza Premiksów - Test frakcji w populacji

TEST FRAKCJI POPULACJI

procent tych, których receptury się zmieniły, w całej próbie

54%

Hipoteza zerowa H0 p0=50%

Hipoteza alternatywna H1 nie H0 (tj. inna wartość niż 50%) Wniosek z testu:

nie ma podstaw do odrzucenia hipotezy zerowej, tj. istnieje duża szansa, że ok. 50% premiksów zmieniło swój skład

z 0,5656854

α 0,05

uα 1,65

p-value dla α=0,286


0

4

8

12

16

20

24

28

World SP SdevHungary SP Sdev

Analiza sprzedażyceny sprzedaży wewnątrz grupy


Raport z przeprowadzonego badaniaOprócz podsumowania i wyników analiz przedstawionych w

poprzednich slajdach w raporcie wskazano m.in..:

• konieczność uzupełnienia części dokumentacji uzasadniającej zasadność ustalania cen w przypadku niektórych transakcji

• opis metodologii i przystosowanie arkuszy kalkulacyjnych stworzonych na etapie analizy ekonomicznej, aby mogły być stosowane do bieżącej ewidencji transakcji przyszłych

• deklarację przygotowania form pism automatyzujących proces dokumentowania transakcji

CASE STUDY – RAPORT KOŃCOWY

Ekonomiczne skutki legislacji dotyczącej cen transferowych

Nie można „uciec” tam, gdzie niższe podatki – ograniczenie zbioru możliwych wyników maksymalizujących zyski przedsiębiorstwa

Potrzeba ponoszenia wyższych kosztów na analizę innych czynników, które decydują o stworzeniu siedziby w danym miejscu.

Koszty audytu!!

Koszt czasu, dodatkowej pracy

Utrudnienia realizacji ewentualnej pomocy innym oddziałom w sytuacji kryzysowej

Sam podatek już zaburza efektywność procesów rynkowych - Surowość Służb Podatkowych dodatkowo zwiększa ten efekt

Postulat dotyczący sprawiedliwości – ograniczanie prawa wolnego wyboru podmiotu

NEGATYWNE:NEGATYWNE:

Postulat dotyczący sprawiedliwości w wymiarze ogólnospołecznym

Arm’s length principle – kierunkowanie decyzji podmiotów w stronę rozwiązań optymalnych

Ponoszenie kosztów i korzyści na danym terytorium gospodarczym powinno wiązać się z proporcjonalnym zyskiem dla tego obszaru (a zyski podatkowe są tego elementem)

CIT jest dopełnieniem PIT – teoretycznie wyższy CIT pozwala na zmniejszenie obciążeń podatkowych gospodarstw domowych

Wyższe dochody rządu pozwalają mu zwiększać wydatki i inwestycje

Eliminowanie prawdopodobieństwa formowania karteli!

Ujednolicanie systemów → szczególnie istotne w dobie globalizacji

Konkurencja między rządami państw przy pomocy stawek i ulg podatkowych, w celu przyciągania inwestycji, lecz zoptymalizowanie przychodu z podatku CIT, gdy podmiot już rozpocznie działalność na terytorium danego kraju.

POZYTYWNEPOZYTYWNE

Ekonomiczne skutki legislacji dotyczącej cen transferowych

35.0 United Statesi

30.0United Kingdoma

20.0 Turkey

8.5 Switzerlandh

28.0 Sweden

32.5 Spain

19.0Slovak Republic

25.0 Portugal

19.0 Polandg

25.5 Netherlands

28.0 Mexico

22.88 (22.0) Luxembourg

25.0 Korea

30.0 Japan

33.0 Italyf

12.5 Ireland

18.0 Iceland

20,0 (16,0) Hungarye

25.0 Greece

26.375 (25.0) Germanyd

34.43 Francec

25.0 Denmark

24.0 Czech Republic

33.99 (33.0) Belgiumb

25.0 Austria

35.0

30.0

33.0

8.5

28.0

35.0

19.0

25.0

19.0

34.5

33.0

22.88 (22.0)

27.0

30.0

33.0

12.5

18.0

16.0

35.0

26.375 (25.0)

35.43(33.33)

30.0

28.0

33.99 (33.0)

34.0200

7200

4

35.0

30.0

33.0 (30.0)

8.5

28.0

35.0

25.0

30.0

28.0

34.5

35.0

22.88 (22.0)

27.0

30.0

36.0

16.0

18.0

18.0

35.00

26.375 (25.0)

35.43(33.33)

30.0

31.0

40.2 (39.0)

34.0200

2

35.0

30.0

33.0 (30.0)

8.5

28.0

35.0

29.0

32.0

30.0

35.0

35.0

31.2 (30.0)

28.0

30.0

37.0

24.0

30.0

18.0

40.0

42.2 (40.0)

37.76(33.33)

32.0

31.0

40.2 (39.0)

34.0200

0

STAWKI

PODATKU

CIT

W WYBRANYC

H

KRAJACH

OECD

(na podstawie danych OECD)

8.0

12.0

16.0

20.0

24.0

28.0

32.0

36.0

40.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Austria Belgium Czech Republic Denmark Germany

Greece Hungary Ireland Luxembourg Poland

Portugal Slovak Republic Switzerland Turkey

TENDENCJE STAWEK CIT w Europie

Przykładowe sankcje Urzędów Skarbowych w wybranych krajach:

ArgentynaAustralia

AustriaBelgia

KanadaCzechyNiemcyWęgry

IrlandiaHolandia

PolskaPortugaliaSzwajcaria

USA

100 - 4000 – 50 plus kary za inne czynnikiBrak sztywnego przedziału; dopłata + odsetki0 – 20010% korekty podatku+ odsetki nie podlegające potrąceniomBrak; 0.2 za każdy dzień zwłokido 1mln€ (min. 100€/dzień);braki dokumentacji: 5 –

10%podstawyBrak osobnych kar dla TP – kary CIT: 50% różnicy Brak wytycznych0 – 10050Do 100000€ +4%/rocznie za zwłokęBrak; w jednostkowych przypadkach kary typowe dla CIT20 - 40

% kwoty niezapłaconych podatków

Ranking TOP 10 krajów z najbardziej surowymi

FISKUSAMI 1 Japonia

2 Niemcy

3 USA

4 Australia

5 Francja

6 Indie

7 Korea

8 Chiny

9 Kanada

10 UK

Źródło: http://www.tpweek.com/Article.aspx?ArticleID=1777842&LS=EMS152505

maja kozak

Documents