management presentation [company update]

8/16/2019 Management Presentation [Company Update]

1/25


2/25

P C J e w

e l l e r L i m

i t e d

M a n a g e

m e n t P r e s e n t a t i o n

3 0 t h M

a y 2 0 1 6


3/25


4/25

`

3

W e h a v e s u c c e s s f u l l y

m a d e p r e f e r e n t i a l a l l o t m e n t o f c o m p u l s o r i l y c o n v e r t i b l e d e b e n t u r e s a g g r e g a t i n g t o R s . 4 , 2 6 9 . 8 m n

t o D V I F u n d ( M a u r i t i u

s ) L t d ( “ D e c c a n

V a l u e ” )

T h e s a m e w i l l b e

c o n v e r t e d i n t o e q u i t y s h a r e s a t a c o n v e r s i o n p r i c e o f R s .

3 8 0 / s h a r e w i t h i n 1 8 m o n t h s

W e p r o p o s e t o

u t i l i z e t h e s e f u n d s f o r t h e b

u s i n e s s e x p a n s i o n l i k e s t o r e r o l l o u t ( a c r o s s v a r i o u s f o r m a t s ) , e x p a n s i o n o f

m a n u f a c t u r i n g c a p a b i l i t i e s , e t c .

D e c c a n V a l u e i s a U S

b a s e d m u l t i - b i l l i o n d o l l a r i n v e s t m e n t p a r t n e r s h i p w h

i c h i n v e s t s g l o b a l l y i n p u b

l i c a n d n o n - p u b l i c

m a r k e t s

D e c c a n V a l u e h a s b e e n o n e o f t h e e a r l i e s t i n v e s t o r i n P C J e w e l l e r ( s i n c e o

u r l i s t i n g ) a n d t h i s s i g n i f i c a n t i n v e s t m e n t b y t h e m

i s a t e s t i m o n y t o t h e t r u s t a n d c o n v i c t i o n t h

a t D e c c a n V a l u e t e a m

h a s p l a c e d i n o u r i n d u s t r y p o t e n t i a l , r o b u s t b u s i n e s s

m o d e l a n d e x p e r i e n c e d m a n a g e m e n t

D e c c a n V a l u e ’ s

r e p r e s e n t a t i v e ( M r . M u n e e s h C h a w l a ) h a s a l s o j o i n e d o

u r b o a r d t o s u p p o r t i n o u r e

n d e a v o u r t o b u i l d a

w o r l d c l a s s c o m p a n y

M r . C h a w l a h a s

o v e r 2 0 y e a r s o f c o r p o r a t e f i n a n c e a n d p r i v a t e e q u i t y e x p e r i e n c e i n I n d i a . P r i o r t o c o - f o u n d i n g B l u e R i v e r

C a p i t a l i n 2 0 0 5 ,

h e w a s B u s i n e s s H e a d , C o r p o r a t e F i n a n c e a t G E C a p i t a l C o m m e r c i a l F i n a n c e , w h e r e h e m a n a g e d t h e i r

c o r p o r a t e f i n a n c

e b u s i n e s s i n N o r t h a n d S

o u t h I n d i a . P r i o r t o t h a t , M

r . C h a w l a w a s t h e C E O o f I L & F S I n v e s t m e n t

M a n a g e r s ( I I M L ) , t h e p r i v a t e e q u i t y a r m o f I L

& F S , a l e a d i n g f i n a n c i a l s e r v

i c e s c o m p a n y i n I n d i a . B e t w e e n 1 9 9 6 a n d 2 0 0 4 ,

h e l e d i n v e s t m e n t s a c r o s s s e v e r a l s e c t o r s ( I T , T e l e c o m , B u s i n e s s P r o c e s s O u t s o u r c i n g , M e d i a , R e t a i l , L i f e S c i e n c e s a n d

M a n u f a c t u r i n g ) a

n d s t r u c t u r e d s u c c e s s f u l e x i t s . M r C h a w l a w a s p a r t o f t h e i n v e s t m e n t b a n k i n g g r o u p a

t I L & F S s i n c e 1 9 9 3 ,

a n d p r i o r t o t h

a t , w o r k e d i n t h e C o r p o r a

t e F i n a n c e D e p a r t m e n t o f

t h e U B

G r o u p , a d i v e r s i f i e d i n d u s t r i a l g r o u p

h e a d q u a r t e r e d a

t B a n g a l o r e . M r . C h a w l a h a s

a B . T e c h . f r o m t h e I n d i a n I n s t i t u t e o f T e c h n o l o g y , K a n p u r

a n d a n M . B . A . f r o m

t h e U n i v e r s i t y o f

T e x a s a t A u s t i n , U . S . A

C a p i t a l R a i s e


5/25

`

4

B u s i n e s s U p d a t e

s


6/25

`

5

T h i s q u a r t e r h a s b e e n

a n e v e n t f u l q u a r t e r f o r t h e

j e w e l l e r y i n d u s t r y . G o l d p r

i c e s r e m a i n e d v o l a t i l e d u r i n g t h e y e a r

G o v e r n m e n t i n t r o d u c e d s e v e r a l k e y r e g u l a t o r y m

e a s u r e s

C o m p u l s o r y H a l l m a r k i n g o f g o l d j e w e l l e r y

R e q u i r e m e n t o f P A N C a r d f o r a l l p u r c h a s e s a

b o v e R s 2 l a k h s

1 % E x c i s e D u t y

o n j e w e l l e r y s a l e s

J e w e l l e r y a s s o c i a t i o n s d i d a n a t i o n - w i d e p r o t e s t a g a i n s t e x c i s e d u t y i m p l e

m e n t a t i o n w h i c h i m p a c t e d t h

e n o r m a l s t o r e l e v e l

o p e r a t i o n s i n t h e

m o n t h o f M a r c h F Y 2 0 1 6

W e s t r o n g l y b e l i e v e a

l l t h e s e r e g u l a t i o n s a r e a i m e d a t o r g a n i z i n g t h e j e w

e l l e r y s e c t o r , i n c r e a s i n g t r a n s p a r e n c y i n t h e

s y s t e m a n d w i l l h a v e a h i g h l y p o s i t i v e l o n g t e r m

i m p a c t a n d b e n e f i t o r g a n i z

e d p l a y e r s l i k e u s

I n t h e s h o r t t e r m

t h e r e q u i r e m e n t o f P A N C a r d f o r p u r c h a s e s a b o v e R s 2 l a k h s m a y i m p a c t t h e s a l e s t o

s o m e e x t e n t a s t h e

c u s t o m e r s a d j u s

t t o t h e n e w r e g u l a t i o n s . H o w e v e r , t h e i m p a c t o f t h e s a m e , i f a n y , w i l l b e a s c e r t a i n a b l e o n l y a f t e r 2 - 3

q u a r t e r s

W e c o n t i n u e t o s t a y 1 0 0 % c o m m i t t e d a n d c o n v i n

c e d o n t h e p o t e n t i a l o f j e w e l l e r y s e c t o r g r o w t h

In

d u s t r y U p d a t e s


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8/25

`

7

W e a r Y o u r S h i n e . c o m

W e c o n t i n u e t o b u i l d W e a r Y o u r S h i n e . c o m a s

a c u r a t e d j e w e l l e r y p l a t f o r m .

W e a r e s e e i n g g o o d t r a f f i c , g r o w i n g t r a n s a c t i o n s

e s p e c i a l l y r e p e a

t p u r c h a s e s . W e a r e a l s o s e e i n g o n l i n e d i s c o v e r y a n d o

f f l i n e c o n v e r s i o n w h i c h h a s

h e l p e d i n c r e a s e t h e

t i c k e t s i z e

W e a r Y o u r S h i n e .

c o m i s a g r e a t c o m p l e m e n t t o o u r p h y s i c a l s h o w r o o m s a s

w e l l a n d t h i s a l i g n s w i t h o u r

s t r a t e g y o f t a r g e t i n g

f u t u r e w e d d i n g j e w e l l e r y c u s t o m e r s a t a n e a r l y a g e

W e a r Y o u r S h i n e

h a s b u i l t s t r e n g t h a c r o s s m e r c h a n d i z i n g , c u s t o m e r a c q u i s i t i o n , m a r k e t i n g a n d t e c h n

o l o g y . T h e s a m e i s

b e i n g l e v e r a g e d

b y t h e p h y s i c a l n e t w o r k o f s h

o w r o o m s a s w e l l

A s o f d a t e , w e a r e t h e o n l y j e w e l l e r y r e t a i l e r a

c r o s s I n d i a w i t h a f o c u s s e d i n t e g r a t e d o n l i n e a n d o f f l i n e p

r e s e n c e

A z v a

W e r e c e n t l y a c q

u i r e d A z v a f r o m W o r l d G o l d

C o u n c i l . A z v a i s a l u x u r y j e w e l l e r y b r a n d i n s p i r e d b y t h e

b e a u t i f u l t h o u g h t o f

t h e s e v e n v o w s o f t h e I n d i a n w e d d i n g t r a d i t i o n

S i n c e i t s i n c e p t i o

n i n 2 0 1 2 , A z v a h a s c a p t u r e d t h e i m a g i n a t i o n a n d f a n c y o

f m o d e r n I n d i a n b r i d e s w i t h i t s e x q u i s i t e r a n g e o f

h a n d c r a f t e d d e s

i g n s . E a c h p i e c e r e f l e c t s t h e i d e a o f s e v e n w i t h b e a u t i f u l l y d e s i g n e d e l e m e n t s s u c h a s s e v e n f l o w e r s ,

s e v e n c i r c l e s a n d s e v e n p e t a l s f a s h i o n e d

A z v a b r i n g s t o

u s t h e i r i n - h o u s e s t r o n g d e

s i g n , m e r c h a n d i z i n g a n d s a

l e s t e a m s w i t h a g r e a t c o n

s u m e r a n d p r o d u c t

u n d e r s t a n d i n g , a m a z i n g d e s i g n p o r t f o l i o a n d

a c c e s s t o m u l t i p l e s t a k e h o l d e r s ( c o n s u m e r s , d e s i g n e r s , m a n u f a c t u r e r s a n d

r e t a i l e r s ) . W e a r e l o o k i n g t o l e v e r a g e t h i s b r a n d t o f u r t h e r e n h a n c e o u r s t r e n g t h i n h i g h e n d w e d d i n g j e w

e l l e r y m a r k e t

B u s i n e s s U p d

a t e s ( C o n t ’ d

)


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`

8

F l e x i a C o l l e c t i o n

T h i s c o l l e c t i o n , d

e v e l o p e d b y u s l a s t y e a r , h a s b e e n a s i g n i f i c a n t s u c c e s s w i t h o u r c u s t o m e r s

W e a r e d e v e l o p i n g F l e x i a a s a s u b - b r a n d a n d

a r e e v a l u a t i n g i n d e p e n d e n t o u t l e t s / s h o p - i n - s h o p f o r F l e x

i a a s w e l l

W e h a v e a l r e a d y l a u n c h e d t w o r a n g e s i n F l e x

i a ( A b o v e R s . 1 , 5 0 , 0 0 0 a n d b e t w e e n R s . 1 , 0 0 , 0 0 0 t o R s . 2 , 0 0 , 0 0 0 )

W e a r e n o w l a u

n c h i n g l i g h t - w e i g h t F l e x i a ( R

s . 2 5 , 0 0 0 + ) . T h e d e s i g n w o

r k s a n d s a m p l i n g i s c o m p l e t e f o r t h i s c o l l e c t i o n ,

M a n u f a c t u r i n g i s

u n d e r p r o c e s s a n d w e a r e t a

r g e t i n g l a u n c h i n g t h e c o l l e c t i o n i n J u l y 2 0 1 6

S m a r t J e w e l l e r y

W e d i s p l a y e d o u

r s m a r t j e w e l l e r y a t C E S 2 0 1 6 i n t e c h n i c a l t i e - u p w i t h L A

b a s e d l e a d i n g t e c h f i r m M a r t i a n I n c . . W e a r e t h e

w o r l d ’ s f i r s t j e w e

l l e r y r e t a i l e r t o i n t r o d u c e s u c h s m a r t j e w e l l e r y

S m a r t j e w e l l e r y

c o m p r i s e s o f a n e l e c t r o n i c m o d u l e f i t t e d w i t h i n t h e j e w e

l l e r y . T h i s j e w e l l e r y c a n g e t

s y n c e d w i t h m o b i l e

d e v i c e a n d h a s v a r i o u s f e a t u r e s l i k e – C a l l A l e r t , P e d o m e t e r , S O S , e t c .

W e a r e l o o k i n g t o l a u n c h t h i s p r o d u c t c o m m e

r c i a l l y i n n e x t f e w m o n t h s


a t e s ( C o n t ’ d

)


10/25

`

9

N e w C o l l e c t i o

n s

T o r e m a i n a t t h e f o r e m o s t p o s i t i o n o n d e s i g n s

a n d i n n o v a t i o n s , w e h a v e

l a u n c h e d m u l t i p l e c o l l e c t i o

n i n t h e l a s t

q u a r t e r . W e a r e s e e i n g g o o d c u s t o m e r r e s p o n s

e t o t h e s a m e

T h e C e l e s t i a C o l l e c t i o n

T h e T w i n s C o l l e c t i o n

V a l e n t i n e E n g r a v e d C o l l e c t i o n

T

h e T r i o E l e m e n t o C o l l e

c t i o n


11/25

`

F l e x i a C o l l e c t i o n ( S e l e c t L i g h t - W e i g h t D e s i g n s )


12/25

`

A z v a C o l l e c t i o n ( S e l e c t D e s i g n s )


13/25

`

1 2


a t e s - P a n I n d i a p r e s e n c e

1 0 s h o w r o o m s o p e n e d i n

F Y 2 0 1 6

O v e r a l l , 6 1 s h o w r o o m s

( 3 1 9 , 8 9 1 s q . f t . ) a c r o s s 5 0

c i t i e s a n d 1 7

s t a t e w i t h

e x c l u s i v e l o u n g e s a t 1 0

s h o w r o o m s

K e y B r a n d s


14/25

`

1 3

F i n a n c i a l H i g h l i g h

t s


15/25

`

1 4

F i n a n c i a l H i g h l i g h t s - O v e

r a l l

F Y 2 0 1 6 S a l e s : R s . 7 , 2 5 9 . 0 7 c r o r e s ( 1 4 . 3 4 % g r o

w t h o v e r F Y 2 0 1 5 )

F Y 2 0 1 6

D o m e s t i c R e t a i l S a l e s :

R s . 5 , 1 6 6 . 6 3 c r o r e s ( 1 3 . 8 4 % g r o w t h o v e r F Y 2 0 1 5 )

F Y 2 0 1 6 P A T : R s . 4 0 0

. 8 8 c r o r e s ( 5 . 9 9 % g r o w

t h o v e r F Y 2 0 1 5 )

F Y

2 0 1 6 E x p o r t S a l e s : R s . 2 , 0 9 2 . 4 4 c r o r e s ( 1 5 . 6 2 %

g r o w t h o v e r F Y 2 0 1 6 )

F Y 2 0 1 6 R o C E

: 1 8 . 3 2 % | F Y 2 0 1 6 R o E

: 1 8 . 5 6 %


16/25

`

1 5


r a l l

P a r t i c u l a r s ( R s . C r o r e s )

Q 4 F Y 2 0 1 5

Q 4 F Y 2 0

1 6 *

F Y 2 0 1 5

F Y 2 0 1 6 *

R e v e n u e f r o m O p e r a t

i o n s

2 0 2 0 . 1 9

1 8 9 8 . 3 4

6 3 4 8 . 5 2

7 2 5 9 . 0 7

D o m e s t i c R e t a i l

1 4 6 4 . 6 5

1 3 3 7 . 6 8

4 5 3 8 . 7 0

5 1 6 6 . 6 3

E x p o r t s

5 5 5 . 5 4

5 6 0 . 6

7

1 8 0 9 . 8 2

2 0 9 2 . 4 4

G r o s s M a r g i n s ( % )

1 4 . 1 2 %

1 2 . 6 3 %

1 4 . 9 9 %

1 3 . 6 7 %

D o m e s t i c R e t a i l ( % )

1 6 . 2 4 %

1 5 . 9 5 %

1 7 . 5 8 %

1 6 . 3 4 %

E x p o r t s ( % )

8 . 5 3 %

4 . 7 2 %

8 . 5 0 %

7 . 0 8 %

E x p e n s e s ( % o f t o t a l R

e v e n u e )

E m p l o y e e E x p e n s e s

0 . 7 7 %

0 . 8 4 %

0 . 8 7 %

0 . 9 7 %

A d v e r t i s e m e n t s

0 . 9 9 %

1 . 6 8 %

0 . 9 4 %

0 . 9 5 %

R e n t a l s

0 . 5 7 %

0 . 6 0 %

0 . 6 1 %

0 . 6 0 %

O t h e r C o s t s

0 . 8 2 %

0 . 7 6 %

0 . 8 0 %

0 . 7 7 %

E B I T D A

2 2 1 . 5 6

1 6 6 . 1

9

7 4 7 . 2 8

7 5 3 . 8 2

P A T

1 2 0 . 1 3

7 9 . 0 5

3 7 8 . 2 3

4 0 0 . 8 8

* N a t i o n w i d e p r o t e s t s b y t h e G e m s & J

e w e l l e r y i n d u s t r y a g a i n s t i m p o s i t i o n o f 1 % e

x c i s e d u t y i m p a c t e d t h e d o m e s t i c s a l e s f o r m o s t o f t h e m o n t h o f M a r c h .

H e n c e ,

t h e r e s u l t s f o r Q 4

F Y 2 0 1 6 a n d f u l l y e a r F Y 2 0 1 6 a r e s t r i c t l y n o t c o m p a r a b l e w i t h t h e p r e v i o u s f

i n a n c i a l s .

Q 4 F Y 2 0 1 6 a n d F Y 2 0 1 6 f i n

a n c i a l s f o r d o m e s t i c s a l e s s h o u l d b e t r e a t e d a s 2 m o n t h s a n d 1 1

m o n t h s r e s p e c t i v e l y f o r a n a l y s i s p u r p o

s e s


17/25

`

1 6

R e v e n u e

T h e c o m p a n y s a l e s f o r F Y 2 0 1 6 g r e w i n b o

t h s e g m e n t s - d o m e s t i c a s w

e l l a s e x p o r t s . T o t a l s a l e s f o r F Y 2 0 1 6 w a s R s .

7 , 2 5 9 . 0 7 c r o r e s

( 1 4 . 3 4 % g r o w t h o v e r F Y 2 0 1

5 )

T h e r a t i o o f e x p o r t s a l e s t o t h e t o t a l r e v e n u e h a s r e m a i n e d m o r e o r l e

s s s t e a d y i n s p i t e o f d o m e

s t i c s a l e s r e m a i n i n g

d i s r u p t e d f o r a c

o m p l e t e m o n t h o f M a r c h d u e

t o j e w e l l e r a s s o c i a t i o n p r o t e s t s .

P r o f i t a b i l i t y

F Y 2 0 1 6 p r o f i t w

a s R s . 4 0 0 . 8 8 c r o r e s ( 5 . 9 9 %

g r o w t h o v e r F Y 2 0 1 5 )

W e e x p e r i e n c e d

s m a l l d e c l i n e i n o u r m a r g i n s

t h i s F Y . T h e d e c l i n e w a s p r i m a r i l y d u e t o l o w e r d i a m o n d j e w e l l e r y p e r c e n t a g e

i n t h e o v e r a l l s a

l e s m i x , l o w e r e x p o r t m a r g i n s a n d a b s e n c e o f p r e m i u m s

o n g o l d . T h e d e t a i l s h a v e b

e e n e x p l a i n e d i n t h e

l a t e r s l i d e s .

C o s t s

T h e k e y c o s t s n a m e l y S a l a r y , R e n t a l a n d A d v

e r t i s e m e n t h a v e r e m a i n e d m

o r e o r l e s s s t e a d y ( a s a % o f t h e t o t a l r e v e n u e )

G o i n g f o r w a r d , w e d o e x p e c t t h e a d v e r t i s e m

e n t c o s t ( a s % o f t o t a l r e v e n u

e ) t o g r o w i n t h e c o m i n g f e w

q u a r t e r s .

H o w e v e r , t h e c o

m p a n y , w i l l c o n t i n u e t o r e t a i n

a g o o d c o n t r o l o n i t s o v e r a l l

c o s t s t r u c t u r e t o r e t a i n l o n g t e r m s u s t a i n a b i l i t y .

F i n a n c e

O u r f i n a n c e c o s

t s h a v e i m p r o v e d s i g n i f i c a n t l y t o 2 . 9 6 %

a s c o m p a r e d t o 3 . 4 8 %

i n F Y 2 0 1 5 . G o i n g f o r

w a r d , w e e x p e c t t h e

f i n a n c e c o s t s t o

r e m a i n s t e a d y i n t h i s r a n g e


r a l l


18/25

`

1 7

F i n a n c i a l H i g h l i g h t s - D o m

e s t i c R e t a i

l


Q 4 F Y 2 0 1 5

Q 4 F Y 2 0

1 6 *

F Y 2 0 1 5

F Y 2 0 1 6 *

R e v e n u e

1 4 6 4 . 6 5

1 3 3 7 . 6

8

4 5 3 8 . 7 0

5 1 6 6 . 6 3

G r o s s M a r g i n s * * ( % )

1 6 . 2 4 %

1 5 . 9 5 %

1 7 . 5 8 %

1 6 . 3 4 %

E x p e n d i t u r e

S a l a r y

1 4 . 7 5

1 4 . 9 9

4 9 . 8 9

6 3 . 8

S a l a r y ( % a g e )

1 . 0 1 %

1 . 1 2 %

1 . 1 0 %

1 . 2 3 %

R e n t a l s

1 1 . 4 7

1 1 . 3 4

3 8 . 9 9

4 3 . 5 6

R e n t a l s ( % a g e )

0 . 7 8 %

0 . 8 5 %

0 . 8 6 %

0 . 8 4 %

A d v e r t i s e m e n t

1 9 . 9 5

3 1 . 8 6

5 9 . 4 8

6 8 . 9 3

A d v e r t i s e m e n t ( % a g e )

1 . 3 6 %

2 . 3 8 %

1 . 3 1 %

1 . 3 3 %

O t h e r s

1 3 . 3 2

1 2 . 3

4 4 . 7 4

5 1 . 6 4

O t h e r s ( % a g e )

0 . 9 1 %

0 . 9 2 %

0 . 9 9 %

1 . 0 0 %

E B I D T A

1 7 8 . 4 0

1 4 2 . 8

1

6 0 4 . 8 9

6 1 6 . 2 7

E B I D T A %

1 2 . 1 8 %

1 0 . 6 8 %

1 3 . 3 3 %

1 1 . 9 3 %

* N a t i o n w i d e p r o t e s t s b y t h e G e m s & J

e w e l l e r y i n d u s t r y a g a i n s t i m p o s i t i o n o f 1 % e

x c i s e d u t y i m p a c t e d t h e d o m e s t i c s a l e s f o r m o s t o f t h e m o n t h o f M a r c h .

H e n c e ,

t h e r e s u l t s f o r Q 4

F Y 2 0 1 6 a n d f u l l y e a r F Y 2 0 1 6 a r e s t r i c t l y n o t c o m p a r a b l e w i t h t h e p r e v i o u s f

i n a n c i a l s .

Q 4 F Y 2 0 1 6 a n d F Y 2 0 1 6 f i n

a n c i a l s f o r d o m e s t i c s a l e s s h o u l d b e t r e a t e d a s 2 m o n t h s a n d 1 1

m o n t h s r e s p e c t i v e l y f o r a n a l y s i s p u r p o

s e s

* * i n c l u d i n g f o r e x g a i n s a n d l o s s e s


19/25

`

1 8

I m p a c t o f a g i t a t i o n o n

M a r c h 2 0 1 6 s a l e s

O w i n g t o n a t i o n w i d e p r o t e s t s b y t h e G e m s &

J e w e l l e r y i n d u s t r y a g a i n s t i m

p o s i t i o n o f 1 % e x c i s e d u t y , s a l e s f o r m o s t o f t h e

m o n t h o f M a r c h

g o t i m p a c t e d . M o s t o f o u r s h o w r o o m s a r e i n N o r t h I n d i a w

h i c h w a s o n e o f t h e m o s t a f f e c t e d z o n e o w i n g t o

t h e p r o t e s t s .

A c c o r d i n g l y , t h e

r e s u l t s f o r t h e c u r r e n t q u a r t e

r ( Q 4 F Y 2 0 1 6 ) a n d y e a r e n

d e d M a r c h 2 0 1 6 a r e s t r i c t l y n o t c o m p a r a b l e w i t h

c o r r e s p o n d i n g p r e v i o u s y e a r f i n a n c i a l s

M o r e s p e c i f i c a l l y , Q 4 F Y 2 0 1 6 a n d F Y 2 0 1 6 f i n a n c i a l s s h o u l d b e t r e a t e

d a s 2 m o n t h s a n d 1 1 m o n t h s r e s p e c t i v e l y f o r

a n a l y s i s p u r p o s e

s

S a l e s

D o m e s t i c R e t a i l

S a l e s w i t n e s s e d a o v e r a l l y o y g r o w t h o f 1 3 . 8 4 % f o r F Y 2 0

1 6

Q 1 ( 2 1 . 3 8 % y o y

g r o w t h ) , Q 2 ( 3 0 . 1 4 % y o y g r o

w t h ) a n d Q 3 ( 2 2 . 1 9 % y o y g r o w t h ) h a v e b e e n f a i r l y g o o d q u a r t e r s

Q 4 ( - 8 . 6 7 % g r o w

t h ) w a s a d e g r o w t h q u a r t e r a s t h e n a t i o n - w i d e p r o t e s t b y

t h e g e m s & j e w e l l e r y i n d u s t r y a g a i n s t i m p o s i t i o n

o f 1 % e x c i s e d u t y i m p a c t e d t h e n o r m a l s t o r e

o p e r a t i o n s i n M a r c h 2 0 1 6 . H o w e v e r , t h e p r o t e s t h a s b e e n

w i t h d r a w n n o w a n d

t h e n o r m a l c y i s b a c k

T h o u g h t h e r e h a

s b e e n a Y o Y i n c r e a s e i n d o m

e s t i c s a l e s , S S G h a s r e m a i n e d f l a t t i s h

T h e c o m p a n y c o

n t i n u e s t o r e m a i n f o c u s s e d o

n i m p r o v i n g t h e s a l e s m i x i n

f a v o u r o f d i a m o n d / h i g h m a r g

i n g o l d j e w e l l e r y .


e s t i c R e t a i

l


20/25

`

1 9

M a r g i n A n a l y s i s

G r o s s m a r g i n s f o r F Y 2 0 1 6 w a s 1 6 . 3 4 % a s c o m p a r e d t o 1 7 . 5 8 % i n F Y 2 0 1 5

T h e k e y r e a s o n f o r t h e d e c l i n e i n G r o s s M a r g

i n s w e r e

D e c l i n e i n

d i a m o n d j e w e l l e r y s a l e s ( f r o

m ~ 3 0 % i n Q 4 F Y 2 0 1 5 t o ~

2 0 % i n Q 4 F Y 2 0 1 6 , f r o m 3 1 . 5 2 % i n F Y 2 0 1 5 t o

2 8 . 1 8 % i n

F Y 2 0 1 6 ) . T y p i c a l l y , w e h a v

e a d i a m o n d j e w e l l e r y p r o m o t i o n p l a n e v e r y M a r c h ( e n d

o f y e a r p r o m o t i o n s ) .

H o w e v e r ,

d u e t o n a t i o n w i d e p r o t e s t s

i n t h i s M a r c h , t h e p r o m o t i o n s a n d a c t i v a t i o n s c o u l d

n o t b e d o n e w h i c h

i m p a c t e d

t h e d i a m o n d j e w e l l e r y s a l e s i n Q 4

I n t h e l a s

t F Y , f o r t h e f i r s t 3 q u a r t e r s , t h e r e w a s a p r e m i u m

o n

g o l d b e c a u s e o f 8 0 : 2 0 s c h e m e . H o w e v e r , t h e

p r e m i u m s

a r e n o w n o n e x i s t e n t a s 8 0 : 2 0 s c h e m e s t a n d s w i t h d r a w n

H o w e v e r , w e a r e o p t i m i s t i c t h a t t h i s d e c l i n e i n t h e m a r g i n s i s a t e m p o r a r y p h e n o m e n o n . W e c o n t i n u e

t o r e m a i n f o c u s s e d

o n d e v e l o p i n g a

n d l a u n c h i n g n e w c o l l e c t i o n s ( b o t h g o l d a n d d i a m o n d ) a n d n e w j e w e l l e r y d e s i g n s a

n d a r e c o n f i d e n t o n

f u t u r e m a r g i n g r o w t h

O n a s t e a d y s t a t e b a s i s w e e x p e c t g r o s s m a r

g i n s f o r o u r d o m e s t i c b u s i n e s s t o b e ~ 1 6 % - 1 7 %


e s t i c R e t a i

l


21/25

`

2 0

F i n a n c i a l H i g h l i g h t s - E x p

o r t s


Q 4 F Y 2 0 1 5

Q 4 F Y 2 0 1 6

F Y 2 0 1 5

F Y 2 0 1 6

R e v e n u e

5 5 5 . 5 4

5 6 0 . 6

7

1 8 0 9 . 8 2

2 0 9 2 . 4 4

G r o s s M a r g i n s * ( % )

8 . 5 3 %

4 . 7 2 %

8 . 5 0 %

7 . 0 8 %

E x p e n d i t u r e

S a l a r y

0 . 8 0

0 . 9 0

5 . 6 5

6 . 3 7

S a l a r y ( % a g e )

0 . 1 4 %

0 . 1 6 %

0 . 3 1 %

0 . 3 0 %

O t h e r s

3 . 4 3

2 . 2 0

5 . 7 6

4 . 1 7

O t h e r s ( % a g e )

0 . 6 2 %

0 . 3 9 %

0 . 3 2 %

0 . 2 0 %

E B I D T A

4 3 . 1 6

2 3 . 3 9

1 4 2 . 3 8

1 3 7 . 5 5

E B I D T A %

7 . 7 7 %

4 . 1 7 %

7 . 8 7 %

6 . 5 7 %

* i n c l u d i n g f o r e x g a i n s a n d l o s s e s


22/25

`

2 1

F i n a n c i a l H i g h l i g h t s - E x p

o r t s

E x p o r t S a l e s

W e h a v e b e e n i n

t h e e x p o r t b u s i n e s s f o r a f a i r l y l o n g t i m e a n d f o c u s h a s b

e e n o n h a n d m a d e d e s i g n e r g

o l d j e w e l l e r y

W e a r e n o w e x p

l o r i n g n e w e r m a r k e t s f o r e x

p o r t s o f h i g h m a r g i n j e w e l l e r y ( b o t h d i a m o n d s t u d d e d a n

d g o l d ) . W e p l a n t o

p a r t i c i p a t e i n s e l e c t B 2 B a n d B 2 C e x h i b i t i o n s

t o d i s p l a y o u r e x c l u s i v e j e w e l l e r y r a n g e s - A z v a , F l e x i a , S m a r t J e w e l l e r y a n d

o t h e r d e s i g n e r i t e m s

W e e x p e c t t h i s s

t r a t e g y o f f o c u s i n g o n h i g h m

a r g i n j e w e l l e r y f o r e x p o r t s s h

o u l d i m p r o v e o u r m a r g i n s i n t h e c o m i n g y e a r .

M a r g i n A n a l y s i s

S t e a d y s t a t e e x p

o r t m a r g i n s a r e ~ 6 % - 8 % . F

Y 2 0 1 6 m a r g i n s h a v e b e e n i n

l i n e a t ~ 7 . 0 8 %

F a l l i n g o i l p r i c e s

h a v e i m p a c t e d t h e p u r c h a s i n g p o w e r o f c u s t o m e r s i n M i d d l e E a s t c o u n t r i e s ( o u r m a i n

m a r k e t f o r e x p o r t s )

a n d h a s i m p a c t e

d t h e m a r g i n s t o s o m e e x t e n t


23/25

`

2 2

B a l a n c e S h e e

t ( S t a n d a l o n e )

A s a t

A s a t

3 1 M a r

c h 2 0 1 6

3 1 M a r c h 2 0 1 5

( A u d i t e d )

( A u d i t e d )

A . E q u i t y a n d l i a b i l i t i e s

1 S h a r e h o l d e r s ’ f u n d s

( a ) S h a r e c a p

i t a

l

1 7 9

. 1 0

1 7 9

. 1 0

( b ) R e s e r v e s a n

d s u r p

l u s

2 , 1

4 8

. 3 0

1 , 8

1 1

. 2 8

S u b - t o t a l - S h a r e h o l d e r s ' f u n d s

2 , 3 2 7 . 4 0

1 , 9 9 0 . 3 8

2 . N o n - c u r r e n t l i a b i l i t i e s

( a ) L o n g - t e r m

b o r r o w

i n g s

5 8

. 2 3

0 . 4 1

( b ) L o n g - t e r m

p r o v

i s i o n s

4 . 3

1

2 . 8 7

S u b - t o t a l - N o n - c u r r e n t l i a b i l i t i e s

6 2 . 5 4

3 . 2 8

3 . C u r r e n t l i a b i l i t i e s

( a ) S h o r t - t e r m

b o r r o w

i n g s

8 8 1

. 9 0

6 8 0

. 9 7

( b ) T r a d

e p a y a

b l e s

2 , 1

7 0

. 5 7

1 , 8

0 9

. 3 7

( c ) O t h e r c u r r e n

t l i a

b i l i t i e s

1 1 1

. 1 9

4 9

. 6 2

( d ) S h o r t - t e r m

p r o v

i s i o n s

1 9 4

. 6 3

1 7 7

. 8 9

S u b - t o t a l - C u r r e n t l i a b i l i t i e s

3 , 3 5 8 . 2 9

2 , 7 1 7 . 8 5

T o t a l –

E q u i t y a n d l i a b i l i t i e s

5 , 7 4 8 . 2 3

4 , 7 1 1 . 5 1

P a r t i c u

l a r s

S t a n d a l o n e


24/25


25/25

`

T h a n k Y o u

management presentation [company update]

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