medios y formas de pago - financiamiento - garantias
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Medios de Pago y Financiamiento
de Comercio Exterior
Ana Miyagusuku
Departamento de Facilitación de Exportaciones
Marzo 2013
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Formas y Medios de Pago
¿Cómo le pago a un proveedor en el exterior?
¿Cómo recibo el pago por mi exportación?
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Riesgos en el Comercio Internacional
Fluctuaciones cambiarias
Fraude
Tiempo
Distancia
Cambios del Mercado
Moneda
de pago
Riesgos
políticos
No Pago
Riesgos relacionados con transporte
Riesgo de Impago
Riesgo en la
calidad
Riesgos Jurídicos
Plazo de pago
Riesgos de inversión
Circunstancias imprevisibles
Diferencias culturales y lingüísticas
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Factores para elegir un medio de pago
confianza
+
+ +
- -
-
TRANSFERENCIA INTERNACIONAL
COBRANZA DOCUMENTARIA
CARTA DE CRÉDITO
COSTO DE OPERACIÓN
SEG
UR
IDA
D D
E C
OB
RO
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Factores para elegir un medio de pago
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Factores de Riesgo
Desde el punto de vista del exportador o vendedor: El principal riesgo al realizar una exportación, es el riesgo de recibir el pago en condiciones diferentes a las solicitadas, o que simplemente no le paguen.
Desde el punto de vista del importador o comprador: El
principal riesgo al realizar una importación, es el riesgo de
recibir las mercancías en condiciones diferentes a las
solicitadas o, simplemente, no recibirlas.
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Formas y Medios de Pago
Cobranza documentaria
Carta de crédito
Pago adelantado
Cuenta abierta
Términos favorecen al Vendedor
Términos favorecen al Comprador
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¿Cuál es la diferencia?
•Las formas de pago son los acuerdos entre comprador y vendedor para determinar el momento del pago de la mercancía o servicio.
•Los medios de pago son los mecanismos financieros que posibilitan el pago del importador al exportador.
Formas y Medios de Pago
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Formas de Pago
• Pago por adelantado: pago antes de efectuar el embarque.
• Pago a la vista, o pago al contado (contra documentos): pago que recibe el exportador una vez efectuado el embarque, y contra la presentación al importador de los documentos representativos de los bienes o servicios.
• Pago a plazo: pago que recibe el exportador después de haber entregado los documentos de embarque al importador.
• Cuenta abierta: el exportador envía la mercancía, la factura y los documentos de embarque al importador y espera el pago, siendo por tanto la forma de cobranza más riesgo para el exportador.
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Forma de pago: Consideraciones
Confianza en que el importador pagará en las condiciones establecidas.
Trayectoria de pagos del
importador.
Entorno económico y
político del país del importador.
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Medios de Pago
• Órden de pago
• Más frecuente Transferencias Internacionales
• Gestión de cobranza
• Simples, documentarias o avaladas Cobranzas Internacionales
• Compromiso escrito
• Mayor seguridad
• Sólo documentos Carta de Crédito
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• Se utiliza el sistema swift, que
es el más seguro. En el caso de
USA, se utiliza el código ABA (9
dígitos).
• Es aceptado en todo el mundo.
• Los bancos garantizan el pago
dentro de 24 horas siguientes de
realizada la operación.
Transferencia bancaria
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El ordenante del extranjero (el comprador) deberá conocer los siguientes datos del beneficiario (el vendedor) para poder enviar la transferencia: • Nombre del banco beneficiario/pagador (banco del beneficiario) • Código SWIFT del banco beneficiario/pagador • Nombre del beneficiario (razón social del exportador) • Número de cuenta del beneficiario en el banco beneficiario/pagador. • Moneda de transferencia.
Transferencia bancaria
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Exportador
(Beneficiario)
Importador
(Ordenante)
Banco
Pagador
(Exportador)
Banco
Emisor
(Importador)
2)
Ord
en
de p
ag
o
3)
Ad
eu
do
en
cu
en
ta
1) Mercancía y documentos
4) Mensaje orden de pago
MT103
7)
Ab
on
o e
n c
uen
ta Corresponsal
Banco emisor
Transferencia bancaria
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Ventajas Desventajas
PARA EL EXPORTADOR
• Mayor seguridad que un cheque
personal o bancario.
• Velocidad en la transacción.
• Prácticamente no existe posibilidad de
falsificación.
• Comodidad de recibir transferencia en
cuenta.
• Importador puede recibir la mercancía
y no realizar la transferencia.
PARA EL IMPORTADOR
• Costo bastante bajo. • Comodidad. La operación la realiza el banco.
• Importador puede solicitar transferencia y no recibir mercancía.
Transferencia bancaria
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• El exportador despacha la mercancía, pero en lugar de consignarla a favor del importador, lo hace a nombre de un banco.
• El exportador remite todos los documentos sustentatorios del envío al banco, ya que no desea desprenderse de los mismos.
• El exportador recibido su pago o una promesa del pago aceptable desde el punto de vista jurídico, que le permita el cobro de lo adeudado.
• Publicación 522 de la CCI.
Cobranzas
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Tipos de las cobranzas:
Cobranza simple (clean collection): Sólo documentos comerciales o sólo financieros.
Cobranza documentaria: documentos comerciales y financieros. Puede ser a la vista (pago contra la recepción de documentos) o a plazo (pago diferido o en aceptación - letra).
Cobranza Avalada o con Letra Avalada: documentos que incluyan letra de cambio a ser avalada por el banco cobrador.
Cobranzas
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Instrucciones:
• Deben darse por escrito y estar firmadas por personas autorizadas.
• El texto debe indicar la “forma de pago”, el monto, la moneda, el plazo, el nombre y dirección de su cliente, nombre del banco y la ciudad a la que se enviará los documentos en cobranza.
• Indicar también cualquier otra información necesaria para la operación.
Cobranzas
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Intervienen:
• Exportador: librador, cedente, vendedor, proveedor, girador.
• Importador: librado, girado, comprador.
• Banco remitente: banco del exportador.
• Banco cobrador: el banco que hará la gestión de cobrar al importador y enviará los fondos al banco remitente.
Cobranza Documentaria
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21
Girador
(Exportador) Girado
(Importador)
Banco
Remitente Banco
Cobrador
2. E
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4. N
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5. A
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6. A
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en
ta
1. Embarque Mercadería
3. Remesa de
documentos
5.1 Retiro de
Mercadería
8. P
ag
o
7. Transferencia
Cobranza Documentaria
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Ventajas Desventajas
PARA EL EXPORTADOR
• Sencillez y bajo costo en relación a C/C. • Control sobre documentos de transporte (se mantiene hasta que recibe garantías de cobro). • Títulos valores permiten descuento.
• Riesgo de crédito del importador. • Riesgo de que mercancía no pueda despacharse en aduana. • Reembolso es generalmente lento. • Importador no acepte la mercancía (en caso se solicite inspección).
PARA EL IMPORTADOR
• No tiene obligación de pagar hasta poder examinar los documentos (inclusive la mercadería mediante inspección en almacén).
• En cobranzas contra pago riesgo de que mercancía que no sea la especificada. • Existe la posibilidad de falsificación de documentos.
Cobranza Documentaria
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• Banco del Importador agrega su aval y garantiza pago
Cobranza Avalada
•No garantiza la conformidad de documentos (no se efectúa revisión)
• Implica un costo adicional.
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•Instrumento por el cual, sobre la base del acuerdo de C/V de mercaderías entre importador y exportador, un banco al emitirla (emisor) se obliga a pagar (a la vista o a plazo) por los documentos que le sean presentados, como evidencia del embarque de dichas mercancías.
•Cartas de Crédito (C/C) o Letter of Credit (L/C).
•Son irrevocables.
•Publicación UCP 600.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Instrucciones para la emisión de la L/C:
•Las partes que intervienen.
•Descripción de la mercadería, cantidad y precio.
•Valor total del crédito.
•Ultima fecha de embarque y documentos requeridos (plazo de presentación).
•Forma de pago: a la vista o plazo.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Discrepancias: Diferencia en la comparación entre la L/C y los documentos.
Consecuencias:
•Demora o retraso en el pago de la L/C y más costos operativos.
•Gastos adicionales por la emisión de enmiendas.
•Penalidades, multas y descuentos.
•A veces hasta el no pago de la L/C.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Tolerancias:
•Términos “alrededor de” o “aproximadamente” se interpretan como tolerancia permitida que no superen el +/- 10% en importe, cantidad o precio a que se refieran.
•Cuando L/C no haga indicaciones respecto a tolerancias, se permite tolerancia de - 5% sobre el importe del crédito (nunca el importe por encima del valor indicado).
•En cantidad puede ser 5% (+/-).
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Partes que intervienen: •Ordenante: aplicante o solicitante. Firma o persona que solicita la emisión de L/C.
•Beneficiario: Firma o la persona a favor de la cual se ha emitido L/C.
•Banco Emisor: emite u ordena a sus corresponsales emitir L/C a solicitud del ordenante.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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•Banco Intermediario: notifica el crédito documentario transmitiendo la L/C al beneficiario.
•Banco Avisador: comunica al beneficiario la emisión de L/C. A través de éste se canalizarán los documentos y el pago, pero no tiene ninguna obligación frente a las partes.
•Banco confirmador: se compromete a efectuar el pago de la operación, solicitando posteriormente el reembolso del pago efectuado. A través de este banco se canalizarán los documentos y el pago.
•Banco negociador: en una operación con vencimiento diferido se encarga de negociar los documentos financieros que se acepten.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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BENEFICIARIO
(Vendedor)
BANCO
AVISADOR (*)
(1) CONTRATO
(5) MERCANCIA
(7) Documentación
(10) Cobertura
(3) Emisión L/C
ORDENANTE
(Comprador)
BANCO
EMISOR
(8)
Do
cu
men
tació
n
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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UBICACION
L/C
AVISADA
ACEPTACION
PAGO
DIFERIDO
CONFIRMADA
SEGÚN:
FORMA O PLAZO DE
PAGO
TIPO DE INSTRUMENTO
MODALIDADES
DOMESTICA INTERNACIONAL
VISTA
TRANSFERIBLE
BACK TO BACK CLAUSULA STAND BY
REVOLVING
ROJA VERDE
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Palabras clave •Irrevocable: no podrá, enmendarse o cancelarse sin
el consentimiento del banco emisor, traduciéndose así en seguridad y confianza en la negociación.
•A la vista: beneficiario recibe pago después de presentar documentos dentro plazo.
•A plazo contra aceptación: se presenta en una venta a plazo o crédito con la aceptación de un instrumento financiero (letra).
•A plazo mediante pago diferido: Similar a las aceptaciones bancarias pero sin la instrumentación de una letra. Conocidas como “Crédito del Proveedor”.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Palabras clave
•Avisada: certifica autenticidad del crédito, no existe compromiso de pago por parte del banco del exportador.
•Confirmada: compromiso firme de pago del banco confirmador contra documentos de acuerdo a lo estipulado.
•Transferible: beneficiario da instrucciones al banco pagador para que la L/C sea utilizada por una o más personas.
•Back to Back: en base a un crédito no transferible ya existente, se abre nuevamente en favor de otro beneficiario.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Palabras clave •Cláusula Roja: adelanto contra el crédito, puede ser
parcial o total (beneficiario recibe adelantos directos del emisor).
•Cláusula Verde: adelanto contra el crédito, garantizado por un certificado de depósito emitido por un almacén.
•Stand by: cubren el posible incumplimiento de algo especificado (se utilizan como garantías).
•Revolving o Revolvente: una vez utilizados por el importe por el que han sido establecidos, vuelven a quedar automáticamente abiertos para una o varias utilizaciones sucesivas en las mismas condiciones que la primera.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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Ventajas Desventajas
PARA EL EXPORTADOR
• Hace innecesaria la verificación del
crédito comercial del comprador.
• Asegura el pago de la mercancía,
cumplidos los términos de la L/C.
• Mantiene posesión de la mercancía
hasta recibir su pago.
• El cobro de L/C es anticipable.
• Permite fabricar bajo pedido.
• Posibilidad de acceder a
financiamientos.
• Reduce el riesgo comercial y político.
• Puede sufrir retrasos en pagos por
desconocimiento de la técnica bancaria
(documentos con discrepancias).
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
![Page 35: Medios y Formas de Pago - Financiamiento - Garantias](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022050817/5572141b497959fc0b93c7a4/html5/thumbnails/35.jpg)
Ventajas Desventajas
PARA EL IMPORTADOR
• Asegura el despacho de mercancías en tiempo requerido. • Establece condiciones que debe cumplir el exportador. • Asegura la recepción de los documentos de embarque. • Puede confiar que el pago será realizado cuando documentariamente se acredite cumplimientos de términos de la L/C. • Garantiza la revisión de documentos
por bancarios expertos.
• Si los términos de la L/C no son
acordados previamente con su proveedor, puede llevar a complicaciones.
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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1) Fecha de Emisión: fecha en la que L/C nace (se emite) en el banco del aplicante u ordenante. Inicia el plazo de garantía del banco emisor.
2) Fecha de Expedición de Mercancía o Fecha de Entrega / Embarque: fecha tope para que el exportador acredite documentalmente (B/L, AWB,CP) que ha realizado el embarque.
3) Fecha de Presentación de Documentos: fecha máxima de presentación de documentos calculados a partir de la fecha de embarque. Tope de 21 días fecha emisión documento de embarque.
4) Fecha de Validez: periodo de vigencia de L/C. Por lo general no debe exceder de 21 días calendarios posteriores a la fecha de entrega/embarque.
5) Fecha de Vencimiento: está estipulado en el texto de L/C, contando “n días” a partir de la fecha de entrega/embarque.
L/C Bco. avisador B/L - AWB - CP
Vencimiento A definir Documentos 21 días Despacho A definir Emisión L/C
Presentación
Créditos Documentarios – Cartas de Crédito
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•¿Qué opciones de financiamiento existen?
•¿Quién los ofrece?
•¿Cómo funcionan?
Financiamiento en el Comercio Internacional
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• Aportes de los accionistas
• Aportes de los inversionistas
• Crédito de proveedores
• Préstamos de la banca privada
• Clientes del extranjero
• Préstamos de la banca estatal
• Otras fuentes
Fuentes de Financiamiento
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Para capital de trabajo o gastos de bienes de capital:
• Líneas de crédito
• Sobregiros
• Cartas de crédito
• Descuento de letras
• Cobranza de cheques extranjeros
• Cartas fianza, entre otros
•Financiamiento estructurado
• Leasing
• Leasing Operativo
• Leasing Financiero
Instrumentos Financieros del Comercio Internacional
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Para mitigar o atenuar riesgos:
•Seguros de crédito a la exportación • Secrex
•Garantías de crédito a la exportación • Sepymex
• FOGEM
•Forfaiting
•Factoring
•Términos de Pago
Instrumentos Financieros del Comercio Internacional
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1. Créditos directos: préstamos cuyos fondos provienen de los recursos captados por el banco comercial de su base de depósitos y obligaciones.
2. Créditos indirectos: préstamos cuyos fondos provienen de los recursos externos que capta el banco comercial a través de sus bancos corresponsales a través de líneas de crédito, conocidas como “advance accounts”.
Tipos de Financiamiento del Sistema Bancario
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Características principales:
• Avance en Cuenta (Advance Account)
• Operaciones de Corto Plazo
• Generalmente, los fondos provienen del exterior
A) Para Importadores:
• Otorga un periodo adicional al previsto por la L/C (adicional al vencimiento del pago a la Vista, Diferido o de la Aceptación).
B) Para Exportadores:
• Financiación de producción del bien a exportar (pre-embarque)
• Adelanta fondos de exportación ya efectuada (post-embarque).
Financiamiento del Comercio Internacional
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EXPORTACIÓN
IMPORTACIÓN
- Órdenes de Compra
- Cartas de Crédito
PRE EMBARQUE POST EMBARQUE
COMPRA EXTENSIÓN PLAZO
- Cartas de Crédito
(utilización)
- Cobranzas Documentarias
- Facturas, B/L
- Facturas y B/L
- Evidenciar transferencia
al exterior
- Facturas y B/L
- Evidenciar transferencia al
exterior
Financiamiento del Comercio Internacional
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1. De pre-embarque
2. De post-embarque
3. Factoring internacional (compra de facturas).
4. Compra del documento (L/C, letra ó pagaré) Forfaiting.
a. Sin recurso
b. Con recurso
Financiamiento de Exportaciones
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•Línea de crédito requerida por los clientes para financiar la preparación de la exportación previa al embarque de la mercadería.
•Usado para la compra de materia prima y mano de obra.
•Condiciones: órdenes de compra en firme y garantías o L/Cs.
•Límites: Plazo máximo de 180 días y hasta un 80 a 90% del importe requerido.
Financiamiento Pre-Embarque
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Pedido
p
r
o
d
u
c
c
i
ó
n
Exportador Solicita
Crédito Pre Embarque
Garantías
Banco Realizar
Desembolso
Pre embarque
Exportador
Embarca carga
•Hipotecas
•Prendas
•Sepymex
•Secrex
Falta Liquidez
Financiamiento Pre-Embarque
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•Línea de crédito requerida por los clientes para cubrir gastos o necesidades de capital posteriores al embarque de la mercadería o por ventas a plazo.
•Usado para pago de fletes, gastos de aduana, preparación de la siguiente orden y otros.
•Condiciones: documentos de embarque y garantías o L/Cs.
•Límites: Plazo máximo de 180 días y hasta un 80 a 90% del importe requerido.
Financiamiento Post-Embarque
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d
e
s
a
d
u
a
n
a
j
e
Exportador Solicita
Crédito post Embarque
Instrumentos
Banco Realizar
Adelanto de
fondos
Exportador
Embarca carga
•L/C
•Letras cobranza
•Pagarés
•Facturas
Ventas a Plazo
Pedido
Financiamiento Post-Embarque
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Transferencia
Internacional
Carta de Crédito
Cobranza Avalada
INSTRUMENTOS
BANCARIOS
CUENTA ABIERTA
DOCUMENTOS DIRECTAMENTE AL
COMPRADOR
FORFAITING
FACTORING
DOCUMENTOS SE TRAMITAN A TRAVÉS
DE LOS BANCOS
Factoring y Forfaiting
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Definición:
•Compra o cesión de derechos sobre facturas o cuentas por cobrar sin recurso al vendedor que le permite un anticipo parcial del mismo.
•Clasificación de acuerdo a la asunción del riesgo de insolvencia:
• Factoring Sin Recurso: cuando la compañía de Factoring (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los Compradores (Deudores).
• Factoring Con Recurso: si es el Cliente (Vendedor) el que soporta el riesgo de insolvencia de sus Compradores (Deudores).
Factoring
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(1)
(6) (7) (3) (5)
(2)
(4)
COMPRADOR
en La Región
Latinoamericana, EEUU,
Canadá, Europa y Asia
EXPORTADOR
EN PERU
FACTOR IMPORTADOR
Asume el Riesgo de Crédito y
Garantiza la Morosidad y/o
Insolvencia del Comprador
FACTOR EXPORTADOR
Asume Riesgo de Disputa
Comercial del Cliente
Exportador y le Cede al Factor
las Cuentas por Cobrar
(5)
1. El Importador envía orden de compra.
2. El Exportador envía la mercancía.
3. El Exportador cede al Banco local (Factor Exportador).
4. El Factor Exportador cede al Factor Importador, las Cuentas
por Cobrar.
5. El Exportador solicita anticipo, el Factor Exportador anticipa
con fondos provenientes del Factor Importador
6. El Factor Importador realiza la gestión de cobro.
7. Al vencimiento el Importador paga al Factor Importador el
100% del monto de las Cuentas por Cobrar.
Factoring
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Definición:
•Es la compra sin recurso y a descuento de los derechos de cobro de instrumentos de deuda de comercio exterior que proviene de la venta.
•Adelanto/Descuento por Post Embarque donde el exportador ha otorgado crédito al importador.
•Banco compra Cuentas por Cobrar.
Forfaiting
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Formas que presentan / Instrumentos que amparan la compra:
•Con Cartas de Crédito: emisión por banco de 1er orden y documentos limpios.
•L/C confirmadas o avisadas (con confirmación de pago).
•Con Cobranzas: Con letras avaladas por banco de 1er orden.
Forfaiting
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Programas de garantía
Seguros de crédito a la exportación
• Secrex
Garantías de crédito a la exportación
• Sepymex
• FOGEM
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Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX)
57
Constituido en el 2002 por el MEF y administrado por COFIDE.
Facilita el acceso al crédito a las PYMEs exportadoras mediante el otorgamiento de Pólizas de Seguro de Crédito a las empresas del Sistema Financiero Nacional en respaldo de los créditos pre-embarque.
El Programa opera gracias a un fondo de respaldo por USD$ 50 millones que es administrado por COFIDE y operado por una compañía de seguros que emite la póliza.
A la fecha, se ha desembolsado más de USD$ 1,700 millones en créditos.
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Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX)
FONDO DE RESPALDO PARA
LA PYME
Programa SEPYMEX
ASEGURADOS IFIS Riesgo Compartido
Cartera Pre-embarque (50% IFIS, 50% SEPYMEX)
Cobertura 50% Cartera
Primas
Indemnización Siniestros
Financiamiento Pre-embarque
Primas
Contrato Operación
Tesoro Público
Administrador del Programa Operador
PYMES Exportadoras
Sistema Auto Liquidable
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Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX)
Requisitos para Acceder al Programa
Ser PYME exportadora.
El Patrimonio no debe haber sufrido una disminución respecto al ejercicio anterior, excepto que haya sido consecuencia de la distribución de utilidades.
No encontrarse bajo algún procedimiento concursal.
Calificación crediticia debe ser en un 85% como mínimo en Normal y/o CPP.
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Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX)
Condiciones de la Póliza
Asegura créditos pre-embarque cuyo plazo es no mayor a 180 días.
La cobertura es por el 50% del importe del crédito.
Se asegura los créditos que la empresa tenga vigente con el sistema financiero hasta por un total de USD 3,000,000.
El costo de la prima es de 0.35% flat trimestral o fracción, más IGV.
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Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX)
¿Cómo acceder al Programa? A través de las siguientes instituciones financieras:
Banco de Crédito
BBVA Continental
Scotiabank
Interbank
Banco Financiero
Banco de Comercio
Banco Interamericano de Finanzas
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Constituido en el 2009 de carácter temporal.
Programa similar al SEPYMEX, con la diferencia que no requiere de una compañía de seguros para operar.
Garantiza créditos de capital de trabajo y activo fijo para las Pequeñas y Medianas Empresas gracias a un fondo de S/. 300 millones.
A la fecha, se han otorgado coberturas por más de S/. 330 millones.
Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM)
Seguro Post Embarque
MYPES PYMES
1
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Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM)
Características del Programa
Destino: Activo Fijo y/o Capital de Trabajo.
Plazos:
- Activo Fijo: Hasta 5 años - Capital de Trabajo: Hasta 2 años - Pre y/o Post Embarque: Hasta 12 meses
Cobertura: Hasta el 50% del Saldo Insoluto del Préstamo Garantizado
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Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM)
¿Cómo acceder al Programa? Las IFIs y/o IFIEs que han suscrito Contrato de Garantía, son los siguientes:
1. Banco de Crédito
2. BBVA Continental
3. Scotiabank
4. Interbank
5. Banco Financiero
6. Banco de Comercio
7. Banco Interamericano de Finanzas
8. CMAC Cusco
9. CMAC Del Santa
10. CRAC Nuestra Gente
11. CRAC Nuestro Señor de Luren
12. Edpyme Crear Arequipa
13. Caja Metropolitana
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Departamento de Facilitación de Exportaciones
Ana Miyagusuku
Especialista de Finanzas y Comercio Exterior [email protected]
+511 6167400 Anexo 2566