m&g spin free guides to investing - italian

?? ? €€ €L'azionario può essere adatto alle esigenze di un investitore, a seconda del livello di rischio che è disposto ad assumere. Questa guida aiuta

a capire come investire e potenzialmente incrementare il proprio capitale.

Cos'è un fondo azionario?Chi investe

attraverso un fondo gestito

non lo fa da solo, ma il suo denaro viene cumulato a quello di altri

investitori per acquistare

titoli azionari.

Un gestore esperto investe e gestisce questi capitali per suo conto. Un gestore attivo punta a superare i rendimenti offerti dal mercato azionario.

Non prestiamo servizi di consulenza finanziaria. Per qualsiasi dubbio circa l'idoneità di un investimento si raccomanda di rivolgersi al proprio consulente finanziario.

FONDO

Questa attività di Promozione Finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo. Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.

La tesi a favore dell'azionario

Basso, in linea coni tassi d'interesse.

Un reddito generalmente superiore e stabile.

Di solito fisso.

Non garantito, dipende daldividendo ed è soggetto

a fluttuazioni.

Fino a €100.000 protetto inuna banca o un istituto di

credito immobiliare.

Non garantito, mageneralmente più sicuro delle azioni.

Non garantito e può subire

forti oscillazioni.

Crescita modesta. È possibileperdere parte del capitale

se il tasso d'interesse èinferiore all'inflazione.

Potenziale dicrescita limitato.

Alto potenzialedi crescita.

Gli investimenti in azioni e obbligazioni implicano un rischio più elevato dei conti deposito e il loro valore tende a oscillare nel tempo.

Risparmi liquidi

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Obbligazioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Azioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

Riceverò unreddito?

Il mio investimentoiniziale è garantito?

Il mio investimentocrescerà?

Come si ottengono guadagni dalle azioni?

Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente

investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Comparto è soggetto a oscillazioni.

Cosa spinge il loro valore verso l'alto o verso il basso?

Fattori societari specifici

come l'andamento

dell'attività e il flusso di notizie

nel settore

BREVE TERMINE LUNGO TERMINE

Redditivitàdell'attività

aziendale, sia passata che

attesa in futuro

Eventi esternicome atti terroristici,

conflitti, eventi politici, disastri naturali, ecc.

VALORE AUMENTA

VALORE DIMINUISCE

Più investitori vogliono comprare,ma meno azionisti vogliono vendere

Più azionisti vogliono vendere, ma meno investitori vogliono comprare

Fattori economicicome tassi di cambio, tassi d'interesse e

inflazione

Gli investitori diventano così azionisti, ossia comproprietari della società. In quanto tali, possono ricevere una quota percentuale dei profitti e avere il diritto di votare in merito alle modalità di gestione dell'azienda.

Una società può ottenere i fondi di cui ha bisogno per investire o espandersi suddividendo il proprio capitale in quote (anche note come azioni) e vendendole agli investitori.

Cosa sono le

azioni?Cosa sono le

azioni?

Crescita del capitaleL'azionista guadagna se vende le sue azioni a un prezzo più alto di quello a cui le ha acquistate.

Reddito: ricevendo dividendiLa società decide in che misura distribuire

i profitti in forma di dividendo o reinvestirli.

?? ? Esiste una stretta correlazione fra il rischio e il rendimento, in ambito finanziario. Non solo è possibile evitare i rischi superflui,

ma si può anche sfruttare il rischio a proprio vantaggio.

€€ €

Gestione del rischio

Un portafoglio diversificato può rivelarsi più stabile, di fronte ai movimenti del mercato al rialzo o al ribasso. La combinazione di obbligazioni, azioni e immobili può essere un modo di ridurre l'impatto degli shock.

Investire lo stesso importo su base regolare nell'arco di un lungo periodo serve a bilanciare gli alti e bassi nei movimenti di prezzo.



Quali sono i tipi di rischio comuni?

Rischio di capitaleLa possibilità di non recuperare l'importo investito originariamente.

Rischio di creditoSi concretizza quando la società o il governo emittente non effettua i pagamenti dovuti su un'obbligazione.

Rischio di cambioQuando si investe all'estero è poi necessario riconvertire il denaro investito nella propria valuta.

Rischio di inflazioneL'inflazione può erodere il valore dell'investimento nel corso del tempo.

Rischio tassi d'interesseLe variazioni possono incidere sul valore dell'investimento.

Rischio di mercatoLa possibilità che si verifichino crolli di mercato a causa di shock economici o gravi inefficienze nel settore pubblico o privato.

¥$£€ €

€

€

I vari tipi di rischio possono influenzare gli investimenti in misura diversa.

Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Quanto rischio prendere?Il livello di rischio adatto alle esigenze specifiche di un

investitore dipende dai suoi piani per il futuro.

Quanto tempo può concedere al suo

investimento per crescere?

Quanto denaro desidera avere alla fine del suo periodo di investimento?

€2,000

€1,700

€1,400

€1,100

Mag04

Gen05

Set05

Mag06

Gen07

Set07

Mag08

Gen09

Set09

Mag10

Gen11

Set11

Mag12

Mag14

Gen13

Set13

€800

Investimento di € 1000 su 25 anni – dopo l'adeguamento all'inflazione

Crescita a lungo

termine alta

Rischio a breve

termine alto

Assumere un rischio eccessivo nel breve

termine potrebbe rivelarsi deleterio. Un investimento ad alto

rischio può accrescere il capitale investito in

un arco di tempo lungo, che consente

di recuperare eventuali perdite di

breve periodo. Tuttavia, nel breve termine le perdite rischiano di essere

permanenti.

Assumere un rischio troppo basso nel lungo termine implica la possibilità di non avere una quantità di denaro sufficiente per fare fronte alle proprie esigenze. Un investimento a basso rischio può diminuire di valore nel lungo periodo, se il tasso d'interesse è inferiore all'inflazione. Tuttavia, nel breve termine, i risparmi saranno più sicuri.

Fonte: Morningstar: MSCI Europe/ACWI Growth Index; Markit iBoxx Euro Corporate Treasuries; EURIBOR 3 Month Offered Rate.

AZIONI

OBBLIGAZIONI

RISPARMI LIQUIDI

Un conto di risparmio implica un rischio basso. I risparmi fino a €100.000 sono garantiti dal piano di risarcimenti per i servizi finanziari (DGS). Tuttavia, cresceranno solo in linea con i tassi d'interesse, quindi la possibilità di incrementare il capitale è molto modesta.

Le azioni sono quote di partecipazione di una società. La crescita dell'investimento dipende dalle sorti di tale società. Anche se non c'è limite alla misura in cui l'investimento può aumentare di valore, non c'è limite neanche a quanto la quotazione del titolo azionario può diminuire. È possibile anche perdere interamente il capitale originariamente investito.

Comprare obbligazioni equivale a concedere un prestito a scadenza fissa a un'azienda o a un governo. L'interesse su questo "prestito" rappresenta la rendita dell'investimento. Alla scadenza prestabilita, il capitale dovrebbe essere rimborsato. Esiste un rischio di inadempienza sui pagamenti, che varia in misura considerevole a seconda dell'emittente.


Risparmi liquidi

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Obbligazioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Azioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

In generale, gli investimenti con un più alto livello di rischio implicano un potenziale di rendimento più elevato, mentre

quelli associati a un rischio minore in genere offrono un rendimento inferiore. Più rischio si assume e più l'investimento può crescere. Il rovescio della medaglia però è che può subire

una flessione altrettanto ampia.

Ma allora perché assumere rischi?

Cos'è il

rischio?rischio?

Il rischio è la possibilità di perdere in tutto o in parte il capitale iniziale (ossia l'importo investito originariamente). Il rischio si riferisce all'incertezza. Tutti gli investimenti implicano un certo grado di rischio.

INVESTIMENTO

RENDIMENTO

INVESTIMENTO

RENDIMENTO

Cos'è il

Il valore degli investimenti nel mercato azionario tende a oscillare determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Comparti, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

Chi investe attraverso un fondo gestito non lo fa da solo, ma il suo denaro viene cumulato con quello di altri investitori e ripartito fra un'ampia gamma di strumenti finanziari.

FOND

€€ €?? ? Al di là dell'apparente complessità, le obbligazioni possono soddisfare l'esigenza di una rendita regolare. Questa guida aiuta a

capire la differenza fra una cedola e un titolo di credito.

Cosa sono le

obbligazioni?Cosa sono le

obbligazioni?Un'obbligazione è sostanzialmente un prestito. Chi acquista un'obbligazione, di fatto presta denaro al governo o alla società che ha l'ha emessa.

Quando il periodo di prestito finisce (scadenza), l'importo originariamente prestato viene restituito all'investitore.

In cambio, in genere riceve pagamenti di interessi regolari (cedole). Di norma sarà un importo fisso, stabilito al momento ll'emissione del titolo.



Cos'è un fondo obbligazionario?È possibile far

confluire il proprio denaro insieme a

quello di altri investitori per

acquistare una gamma di

obbligazioni, diversificando

l'investimento in modo da ridurre l'esposizione ai

singoli emittenti governativi o

societari.

Un gestore esperto investe e gestisce questi capitali per conto degli investitori. Un gestore attivo punta a sovraperformare altri fondi obbligazionari simili.

FONDO

La tesi a favore dalle obbligazioni

Basso, in linea coni tassi d'interesse.

Un reddito generalmente superiore e stabile.

Di solito fisso.

Non garantito, dipende daldividendo ed è soggetto

a fluttuazioni.

Fino a €100.000 protetto inuna banca o un istituto di

credito immobiliare.

Non garantito, mageneralmente più sicuro delle azioni.

Non garantito e può subire

forti oscillazioni.

Crescita modesta. È possibileperdere parte del capitale

se il tasso d'interesse èinferiore all'inflazione.

Potenziale dicrescita limitato.

Alto potenzialedi crescita.


Risparmi liquidi

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Obbligazioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

Azioni

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

Riceverò unreddito?

Il mio investimentoiniziale è garantito?

Il mio investimentocrescerà?


Come si ottengono guadagni dalle obbligazioni?

Cosa spinge il loro valore verso l'alto o verso il basso?

VALORE AUMENTA

VALORE DIMINUISCE

Più investitori vogliono comprare, ma meno obbligazionisti vogliono vendere

Più obbligazionisti vogliono vendere, ma meno investitori vogliono comprare

Tassi d'interesseUn aumento dei tassi provoca un

calo dei prezzi obbligazionari e viceversa. L'interesse su

un'obbligazione è fisso all'inizio, quindi il titolo non beneficia dei rialzi

dei tassi come invece fanno i risparmi. Più è lunga la scadenza e

maggiore sarà l'impatto.

Prospettive dell'emittenteSe la situazione finanziaria

dell'emittente di un'obbligazione peggiora, è possibile che il suo merito di credito (che riflette la capacità di

rimborsare il debito) venga abbassato. Il prezzo dell'obbligazione potrebbe quindi scendere, qualora gli investitori ritenessero che l'interesse

non compensi adeguatamente il maggior di inadempienza sui

pagamenti.

InflazioneI beni diventano più costosi nel

corso degli anni. Dato che l'interesse pagato su un'obbligazione è fisso, il valore reale della cedola potrebbe

diminuire nel tempo.

€

€

€

Quali sono i diversi tipi di obbligazioni?

IndicizzateL'entità dei pagamenti è allineato all'inflazione. Ciò significa che la

rendita probabilmente aumenterà se l'inflazione sale.

Investment gradeLe perdite su queste obbligazioni sono

meno probabili, ma probabilmente anche l'interesse sarà inferiore.

Titoli di StatoEmessi da Paesi, in genere per raccogliere fondi destinati alla spesa pubblica. I vari Paesi presentano livelli di rischio diversi.

Obbligazioni societarieEmesse da società. Offrono interessi più elevati, in quanto sono spesso considerate più rischiose dei titoli di Stato.

High YieldUn merito di credito più basso rispetto

all'investment grade.

Capital returnChi acquista un'obbligazione da un

altro investitore a un prezzo inferiore a quello originario...

...può ottenere un profitto tenendola fino alla scadenza.

Income: couponsL'investitore sa esattamente quanto

riceverà e quando, presumendo che l'emittente effettui regolarmente

i pagamenti.

?? ? Quando arriva il momento di scegliere dove investire, la decisione probabilmente dipende dalla propensione al rischio e

da ciò che ognuno vuole ottenere dal proprio investimento.

€€ €

Un portafoglio diversificato può rivelarsi più stabile, di fronte ai movimenti del mercato al rialzo o al ribasso. La combinazione di obbligazioni, azioni e immobili può essere un modo di ridurre l'impatto degli shock.

Investire lo stesso importo su base regolare nell'arco di un lungo periodo serve a bilanciare gli alti e bassi nei movimenti di prezzo.

Chi investe attraverso un fondo gestito non lo fa da solo, ma il suo denaro viene cumulato con quello di altri investitori e ripartito fra un'ampia gamma di strumenti finanziari.

FOND

Gestione del rischioINVESTIMENTO

RENDIMENTO

INVESTIMENTO

RENDIMENTO

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUE

BASSO ALTO

BASSOALTO

RISCHIO

RENDIMENTO

QUEIl rischio è la possibilità di perdere in tutto o in parte il capitale investito originariamente. Il rischio si riferisce all'incertezza.

Tutti gli investimenti implicano un certo grado di rischio.In generale, gli investimenti con un più alto livello di rischio implicano un potenziale di rendimento più elevato, mentre quelli associati a un rischio minore in genere offrono un rendimento inferiore. Più rischio si

assume e più l'investimento può crescere. Il rovescio della medaglia però è che può subire una flessione altrettanto ampia.

Come funzionano gli investimenti in immobili commerciali

Come funzionano le azioni

Crescita del capitaleL'azionista guadagna se vende le sue azioni a un prezzo più alto di quello a cui le ha acquistate.

Reddito: ricevendo dividendiLa società decide in che misura distribuire

i profitti in forma di dividendo o reinvestirli.

Come funzionano le obbligazioni

Un'obbligazione è sostanzialmente un prestito. Chi acquista un'obbligazione, di fatto presta denaro al governo o alla società che ha l'ha emessa e riceve da tali soggetti un interesse come corrispettivo.

Una volta acquistata un'obbligazione, non è obbligatorio tenerla fino alla data di scadenza. Come accade per le azioni, anche le obbligazioni possono essere acquistate e vendute sul mercato.

Quando il periodo di prestito finisce (scadenza), l'importo originariamente prestato viene restituito all'investitore.

Dove si può

investire?Liquidità

offre un potenziale di crescita e di rendita molto scarso. Tuttavia, può essere

l'opzione più sicura per il capitale, in quanto lo schema di tutela dei

depositi bancari comune (Fondo interbancario di

tutela dei depositi) garantisce il rimborso fino a 100.000 euro in caso di insolvenza della banca o

dell'istituto di credito immobiliare con cui è stato effettuato l'investimento.

Obbligazionariopuò essere attraente per

chi ha bisogno di una rendita regolare o è solo

alla ricerca di un investimento a basso rischio in cui tenere i risparmi, che abbia

comunque un potenziale di crescita superiore a quello della liquidità.

Azionariopuò essere la soluzione adatta per chi riesce a tollerare l'idea che il potenziale di crescita

elevato implica anche la possibilità di perdite

maggiori.

Settore immobiliare offre una combinazione interessante di rendita regolare e potenziale di crescita del capitale, in

particolare se si investe in un fondo che acquista direttamente immobili.


Dove si può

investire?



L'investimento in immobili commerciali consiste nell'acquisto di edifici utilizzati dalle aziende, come uffici, centri commerciali e fabbriche.

Quando si acquista un immobile, si ottiene una rendita regolare sotto forma di canone di locazione. Le locazioni commerciali tendono a durare molto a lungo e gli inquilini di norma sono affidabili.

Esiste anche un potenziale di accrescimento del capitale al momento della vendita dell'immobile.

Gli investitori diventano così azionisti, ossia comproprietari della società. In quanto tali, possono ricevere una quota percentuale dei profitti e avere il diritto di votare in merito alle modalità di gestione dell'azienda.

Una società può ottenere i fondi di cui ha bisogno per investire o espandersi suddividendo il proprio capitale in quote (anche note come azioni) e vendendole agli investitori.

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