Middenduin Corporate Finance B.V.Maanlander 14 e

3824 MP Amersfoort

t. +31 (0)33 450 20 10 f. +31 (0)33 455 87 90

w. www.middenduin.nl

CORPORATE FINANCE

2

Middenduin Groep

Partners:Industrie experts

Middenduin Groep– Corporate Finance– Advisory– Investment Services– Administrative Services

Partners– Robbert Belle (1965) - Herman van der veen (1959)– Jan de Boer (1943) - Roy Erentreich (1958)– Jan Boesen (1964) - Hans Haanappel (1973) – Gosse Bruinsma (1954) - Vincent Hilgers (1968)– Nettie Buitelaar (1959) - René van der Linden (1964) – Marc van Dijk (1962) - Kees Lucas (1944)– Gerard Dijkstra (1958) - Frank Pieper (1959)– Ulf Doornbos (1953) - Cees van Steijn (1951)

20 Professionals

3

Diensten (1)

Transactiebegeleiding en advies

middelgroteondernemingen

Middenduin Corporate Finance begeleidt ondernemingen en investeerders bij diverse transacties en adviseert hen daarnaastover uiteenlopende financiële en juridische vraagstukken. Middenduin Corporate Finance werkt met geïntegreerde teams van juridische en financiële professionals, die ondernemingen en investeerders op een effectieve en efficiënte manier begeleiden. De snelle groei van de Middenduin Groep is met name gebaseerd op de hands on executie ervaring gecombineerd met de specifieke industrie ervaring van haar partners. Middenduin richt zich met name op middelgrote ondernemingen in Nederland.

Middenduin werkt bij de executie van haar dienstverlening samen met diverse externe professionele partijen.

De dienstverlening van Middenduin Corporate Finance wordt als volgt onderverdeeld:• Begeleiding bij fusies en overnames• Begeleiding bij financiering• Advies

4

Diensten (2)

Fusies en overnames

Financiering

Fusies en overnames – begeleiding bij:• verkopen van onderneming• kopen van onderneming (overname)• fusie • joint venture• bedrijfsopvolging binnen familiebedrijven• management buy-out/ management buy-in

Financiering – arrangeren van vreemd en eigen vermogen bij:• (inter)nationale banken• (inter)nationale investeringsmaatschappijen• informele investeerders• institutionele investeerders

Middenduin begeleidt haar cliënt bij het gehele traject, van de eerste voorbereiding tot aan de feitelijke closing. Het schema op de volgende pagina geeft onze dienstverlening bij een verkoopproces weer.

5

Diensten (3)

Dienstverleningbij

verkoopproces

VoorbereidingenVoorbereidingenVoorbereidingenVoorbereidingen verkoopverkoopverkoopverkoop

Strategie en

Business Plan

Ondersteuning bij

voorbereiding

verkoop

Onderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactie

Benaderen van

kopers

Evalueren van

verkoop-

mogelijkheden

Ondersteuning bij

finale

onderhandelingen

• Opzetten van

‘dataroom’

• Schrijven van

een Informatie

Memorandum

inclusief

opstellen van

financieel model

• Selecteren van

kopers (maken

van ‘long list’)

• Maken van een

‘teaser’ document

• Voorbereiden en

aangaan van een

geheimhoudings-

overeenkomst

• Verschaffen IM

aan potentiële

kopers

• Assisteren bij

onderhandelingen

met potentiële

kopers

• Verschaffen

eventuele

additionele

informatie aan

potentiële kopers

• Verkrijgen van

indicatieve

voorstellen

• Overleggen met

diverse

stakeholders,

waaronder

financiële

instellingen

• Uitvoeren

bedrijfsanalyse

• Definiëren

waardepropositie

• Ontwikkelen

strategie

• Ontwikkelen

business case en

business plan

• Ontvangen

definitieve

voorstellen

• Evalueren

definitieve

voorstellen:

exclusiviteit verlenen

• Coördineren due

diligence onderzoek

• Opstellen en

uitonderhandelen

intentieverklaring

• Coördineren

diverse adviseurs,

waaronder

advocaten m.b.t.

opstellen definitieve

juridische

documentatie

• Closing

• Evalueren van

aanbiedingen

• De lijst van

potentiële kopers

verminderen tot drie

of vier

• Voorbereiden en

begeleiden bij

management

presentatie aan

kopers

Fase 1Fase 1Fase 1Fase 1 Fase 2Fase 2Fase 2Fase 2

VoorbereidingenVoorbereidingenVoorbereidingenVoorbereidingen verkoopverkoopverkoopverkoop

Strategie en

Business Plan

Ondersteuning bij

voorbereiding

verkoop

Onderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactieOnderhandelingen en structurering transactie

Benaderen van

kopers

Evalueren van

verkoop-

mogelijkheden

Ondersteuning bij

finale

onderhandelingen

• Opzetten van

‘dataroom’

• Schrijven van

een Informatie

Memorandum

inclusief

opstellen van

financieel model

• Selecteren van

kopers (maken

van ‘long list’)

• Maken van een

‘teaser’ document

• Voorbereiden en

aangaan van een

geheimhoudings-

overeenkomst

• Verschaffen IM

aan potentiële

kopers

• Assisteren bij

onderhandelingen

met potentiële

kopers

• Verschaffen

eventuele

additionele

informatie aan

potentiële kopers

• Verkrijgen van

indicatieve

voorstellen

• Overleggen met

diverse

stakeholders,

waaronder

financiële

instellingen

• Uitvoeren

bedrijfsanalyse

• Definiëren

waardepropositie

• Ontwikkelen

strategie

• Ontwikkelen

business case en

business plan

• Ontvangen

definitieve

voorstellen

• Evalueren

definitieve

voorstellen:

exclusiviteit verlenen

• Coördineren due

diligence onderzoek

• Opstellen en

uitonderhandelen

intentieverklaring

• Coördineren

diverse adviseurs,

waaronder

advocaten m.b.t.

opstellen definitieve

juridische

documentatie

• Closing

• Evalueren van

aanbiedingen

• De lijst van

potentiële kopers

verminderen tot drie

of vier

• Voorbereiden en

begeleiden bij

management

presentatie aan

kopers

Fase 1Fase 1Fase 1Fase 1 Fase 2Fase 2Fase 2Fase 2

6

Diensten (4)

Advies

Advies• waardebepaling en waarderingsvraagstukken• waarderings- en investeringsanalyse op basis van reële opties• bemiddeling bij aandeelhoudersconflicten• ondersteuning bij contractsonderhandelingen• ondersteuning bij strategische besluitvorming (m.b.t. acquisitie-strategie, investeringsbeslissingen etc.)

• value based management• financieel management • opzet van financiële besturingsmodellen• (juridische en fiscale) herstructurering• corporate recovery

7

Samenwerking externe partijen

Middenduin Administrative

Services

MiddenduinInvestmentServices

Middenduin Corporate Finance

Cliënt

InformeleInvesteerders

Bemiddelaars in

Interim Management

Management & Strategy Consultants

Financiële instellingen

Professionele Investeerders

Netwerk PartnersBijv. Family Office Consultants

JuristenAccountantsFiscalisten

Middenduin Advisory

8

Samenwerking met financiële instellingen

Middenduin werkt bij de executie van haar dienstverlening samen met diverse externe professionele partijen, waaronder financiëleinstellingen.

Middenduin heeft een cliënt met behoefte aan (bancaire)financiering als gevolg van o.a.:

• een geplande overname;• de groei van de onderneming;• een reorganisatie of reddingsoperatie;• geplande investeringen.

De financiële instelling heeft een cliënt met behoefte aanCorporate Finance dienstverlening:

• begeleiding van verkoop van het bedrijf of een bedrijfsonderdeel;

• begeleiding van een overname; • het arrangeren van financiering;• waardebepaling;• opzetten financiële besturingsmodellen;• etc.

Samenwerking externe partijen

9

Profiel

• Financieel economen

• Juristen

• Industrie experts

• Jarenlange transactie-ervaring in diverse branches

• Niet alleen adviseur, maar ook “hands on”

• Begeleiding van “begin” tot “eind”

• Onafhankelijk

• Betrouwbaar

• Aandachtig en meedenkend

• Innovatief, creatief, snel en gestructureerd

• Resultaatgericht

10

Voorbeelden van transacties

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the sellers

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the sellers

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2007

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

Lowland Medical Services

2007

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

Lowland Medical Services

2008

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

2008

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Ormeon Groep

2007

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Ormeon Groep

2009

Successfully acquired all shares of

advisor to the seller

Management

2009

Successfully acquired all shares of

advisor to the seller

Management

2008

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

Abraham Kef

Hiltermann & Valk Wijnkopers

2008

Successfully acquired all assets of

advisor to the purchaser

Abraham Kef

Hiltermann & Valk Wijnkopers

2009

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2009

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

2006

Listing of 4,104,462 ordinary shares DPA Flex Group N.V.

DPA’s financial advisor

2006

Listing of 4,104,462 ordinary shares DPA Flex Group N.V.

DPA’s financial advisor

2006

Successfully acquired all shares of

FGN Beheer (“Flex Group”)

advisor to the purchaser

2006

Successfully acquired all shares of

FGN Beheer (“Flex Group”)

advisor to the purchaser

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the seller

Management

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the seller

Management

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Wigerus Jachtwerf

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Wigerus Jachtwerf

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Arbodienst voor Arbeiden Gezondheid West-Friesland

2008

Successfully acquired all shares of

advisor to the purchaser

Arbodienst voor Arbeiden Gezondheid West-Friesland

11

Een aantal van onze klanten

12

Contact Informatie

Vincent Hilgers

Middenduin Corporate Finance B.V.Maanlander 14e3824 MP Amersfoort

t. +31 (0)33 450 20 10 f. +31 (0)33 455 87 90e. vincent.hilgers@middenduin.nli. www.middenduin.nl