modelo cfn

REPORTE DE EVALUACION

a) Calidad de la información. b) Definición de los supuestos (variables endógenas del proyecto), considerando los siguientes parámetros: 1) Conservadores 2) Confiables (creíbles) 3) Coherentes entre sí

Valor Actual Neto El VAN es positivo, ACEPTARTasa Interna de Retorno La TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTARFlujo Operacional El proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningún período, ACEPTARSaldo final de caja No existe déficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendrá dificultades operacionalesCapital de trabajo inicial El capital de trabajo preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operacionesIndice de Capital de Trabajo Durante el proyecto el índice de Capital de Trabajo es siempre positivoApalancamiento inicial El nivel de endeudamiento es adecuadoCoeficiente Beneficio/Costo El Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTARUtilidad Neta El proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene déficit en Flujo de Caja, ACEPTARCapacidad Utilizada No ha ingresado datos de Capacidad InstaladaPatrimonio En todos los período el Patrimonio es Positivo; ACEPTARPatrimonio vs. Activo Diferido Si el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTARTotal Créditos/Inversión El total de Créditos que financian el proyecto es inferior a la Inversión Inicial

La presente hoja tiene como objetivo presentar una evaluación financiera del proyecto en función de los resultados obtenidos en las proyecciones, sobre la base de la información ingresada por el usuario. Cabe destacar que para una correcta evaluación es necesario contemplar los siguientes aspectos:

Cabe destacar que la metodología de diseño y evaluación de proyectos es sólo una herramienta que facilita la TOMA DE DECISIONES, por lo que no se puede sustituir el criterio (experiencia y conocimientos) que debe tener el Proyectista con el fin de aceptar o no una inversión, por lo que la evaluación que se realiza en la presente hoja deberá ser considerada como una guía para el profesional que utilice el modelo de la CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

REPORTE DE EVALUACION

El VAN es positivo, ACEPTARLa TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTAREl proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningún período, ACEPTARNo existe déficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendrá dificultades operacionalesEl capital de trabajo preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operacionesDurante el proyecto el índice de Capital de Trabajo es siempre positivoEl nivel de endeudamiento es adecuadoEl Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTAREl proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene déficit en Flujo de Caja, ACEPTARNo ha ingresado datos de Capacidad InstaladaEn todos los período el Patrimonio es Positivo; ACEPTARSi el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTAREl total de Créditos que financian el proyecto es inferior a la Inversión Inicial

La presente hoja tiene como objetivo presentar una evaluación financiera del proyecto en función de los resultados obtenidos en las proyecciones, sobre la base de la información ingresada por el usuario. Cabe destacar que para una correcta evaluación es necesario

Cabe destacar que la metodología de diseño y evaluación de proyectos es sólo una herramienta que facilita la TOMA DE DECISIONES, por lo que no se puede sustituir el criterio (experiencia y conocimientos) que debe tener el Proyectista con el fin de aceptar o no una inversión, por lo que la evaluación que se realiza en la presente hoja deberá ser considerada como una guía para el

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 10.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

10.0

CULTIVO DE CICLO CORTO

FLUJO DE CAJA PROYECTADOUSD MESES

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 AcumuladoA. INGRESOS OPERACIONALESVolumen X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Precio X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Recuperación por ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00B. EGRESOS OPERACIONALESPreparación del suelo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Materiales directos Plantas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Fertilización de fondo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Fitosanitarios inicial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Fertilizantes de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Fitosanitarios de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Mano de obra directa Labores preculturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Siembra 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Labores culturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Fertilización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Riego 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Labores sanitarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Mano de obra indirecta Técnico de campo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Supervisor 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Costos indirectos Capacitación 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Asistencia técnica 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Mantenimiento y seguros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Gastos de administración Remuneraciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Gastos de oficina 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Gastos de ventas Comisiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Promoción y publicidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Transporte 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00C. FLUJO OPERACIONAL (A - B) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00D. INGRESOS NO OPERACIONALESCrédito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Aportes de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00E. EGRESOS NO OPERACIONALESPago de intereses 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Pago de principal (capital) de los pasivos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Activos fijos operativos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Activos fijos administración y ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00G. FLUJO NETO GENERADO (C+F) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00H. SALDO INICIAL DE CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ADQUISICION DE ACTIVOS FIJOS VIDA UTIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 DEPRECIACIONES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Activos fijos operativos Meses Activos fijos operativosX 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Activos fijos administración y ventas Activos fijos administración y ventasX 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADOUSD

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Acumulado Utilidad neta/vent #DIV/0! Saldo final de caja (acumula 0.0

Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Punto de equilib #DIV/0!Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Costo ventas/venta #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Gastos de ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Gastos de administración 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Gastos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CFN-MODELOELABORADO: ECON. PAUL NOBOA´1 JULIO 1998

A3

Hoja diseñada exclusivamente para el análisis de cultivos de ciclo corto (maíz, soya, algodón, arroz, etc)

A9

Producción neta mensual del producto

B9

Unidad de medida de la producción neta mensual

A10

precio del producto por unidad de producción

B10

unidad de medida del precio del producto

A14

Costo de los rubros inherentes a la preparación del suelo (Arada, cruza, rastra, hoyado, etc.)

A15

Costo mensual de los materiales directos

A22

Costo mensual de la mano de obra directa

A30

Costo mensual de la mano de obra indirecta

A33

Costo mensual de los egresos indirectos de producción

A37

Costos administrativos mensuales

A41

Gastos mensuales de venta y/o promoción del producto

A47

Ingresos operacionales - egresos operacionales. Mide la viabilidad del proyecto. Debe ser positivo.

A49

Monto del crédito a contratarse

A50

Aportes de capital o recursos de los socios o inversionistas

A53

Cálculo automático de intereses a pagar por el crédito conforme al tipo de tabla de pagso ingresada (Cuotas fijas, decrecientes, personalizada)

A55

Monto de inversión en activos fijos que proviene de la tabla siguiente)

A56

Monto de inversión en activos de administración y ventas que proviene de la tabla siguiente.

A61

Flujo de recursos final para evaluación del proyecto

A68

Activos relacionados con la producción (equipo de riego, herramientas, etc)

A80

Activos relacionados con la administración y venta del producto (muebles, equipos de oficina, etc)

A104

Utilidad mensual del proyecto

Costo construcció Ventas0.0 0.0 1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 10 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 11 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 12 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 13 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 14 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 15 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 16 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 17 0.0 0.0 0.0 0.0

El punto de equilibrio de la construc 0.0 meses 0.0 0.0 18 0.0 0.0 0.0 0.0 Porcentaje de construcción para el punto de equil 70.00% 0.0 0.0 0.0 0.0

Utilidad neta/valor construcción #DIV/0! Utilidad neta/venta #DIV/0! Saldo final de caja acumulad (446.5) Costo/ven #DIV/0!


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

0

1

1

PUNTO DE EQUILIBRIO

Costo construcción VentasPeríodo

US

D

MANTENIMIENTO Y SEGUROS SUBPROYECTO(VALOR DE ADQUISICION)

INVERSIONESDEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS

COSTO DE PRODUCCION: PORCENTAJETerrenoFomento Agrícola 0.00% 0.00% 0.00%edificio 5.00% 4.00% 4.00%vehiculo 10.00% 3.00% 3.00%computadora 20.00% 4.00% 3.00%muebles y enseres 25.00% 5.00% 3.00%MAQUINARIA 10.00% 4.00% 3.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00%

Subtotal

GASTOS ADMINISTATIVOS Y VENTASmuebles y enseres. 8.33% 4.00% 4.00%compuatadora 33.33% 4.00% 3.00%X 0.00% 0.00% 0.00%X 0.00% 0.00% 0.00% Subtotal

TOTAL

INVERSIONES NUEVAS ADQUISIONESDEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS DEPREC. MANTENIM. SEGUROS

USD USD

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0014,000.00 11,200.00 11,200.00 0.00 0.00 0.004,000.00 1,200.00 1,200.00 0.00 0.00 0.00

600.00 120.00 90.00 0.00 0.00 0.005,000.00 1,000.00 600.00 0.00 0.00 0.00

10,000.00 4,000.00 3,000.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

33,600.00 17,520.00 16,090.00 0.00 0.00 0.00

1,000.00 480.00 480.00 0.00 0.00 0.001,666.67 200.00 150.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2,666.67 680.00 630.00 0.00 0.00 0.00

36,266.67 18,200.00 16,720.00 0.00 0.00 0.00

AÑO 2 3 4 5 6

0 0 0 0 0 0 0 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000 0 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 0 600 600 600 600 600 0 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 0 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0 1,667 1,667 1,667 1,667 1,667 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2,667 2,667 2,667 2,667 2,667

7 8 9 10 11

0 0 0 0 0 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000

600 600 600 600 600 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000

10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,667 1,667 1,667 1,667 1,667

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2,667 2,667 2,667 2,667 2,667

DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES2 3 4 5 6

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES7 8 9 10 11

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES2 3 4 5 6 7 8 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES10 11 2 3 4

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES5 6 7 8 9 10 11

0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0

0 Precio de Venta Mercado Local 114.40 Variación Probabilidad 1

70.00% 0.00 8.40080.00% 0.00 9.600

100.00% 0.00 12.000120.00% 0.00 14.400130.00% 1.00 15.600

Volumen de Ventas% Desviación 0.00% 41,354.3

0.0 0 Costos Materias Primas 1#DIV/0! Variación Probabilidad 1

70.00% 0.00 #DIV/0!80.00% 0.00 #DIV/0!

100.00% 0.00 #DIV/0!120.00% 0.00 #DIV/0!130.00% 1.00 #DIV/0!

Volumen de Ventas% Desviación 0.00% 41,354.3

0.0

Precio Mercado Local

Costo Materias Primas

-400,000 -300,000 -200,000 -100,000 0 100,000 200,000 300,000 400,0000.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

PERFIL DE RIESGOVALOR ACTUAL NETO

USD

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

PERFIL DE RIESGOTASA INTERNA DE RETORNO

Porcentaje

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

B17

Rango de variabilidad del precio de venta en el mercado local

C17

Probabilidad de ocurrencia de cada rango de variabilidad

C19

La probabilidad del presente porcentaje debe ser superior al anterior. Su valor es inferior a 1.

C20


C21


B25

Desviación estándar del volumen de ventas

B41

Rango de variabilidad del costo de materiales directos

C41

Probabilidad de ocurrencia de cada rango de variabilidad

C43


C44


C45


B49

Desviación estándar del volumen de ventas

0.001 332,437.0 0.050 313,841.4 0.100 305,641.5 0.150 294,366.3 0.200 285,274.6 0.250 100,643.8 0.300 82,180.9 0.350 74,091.3 0.400 67,777.3

1.0 0.450 59,321.6 0.500 41,398.7

1.0 0.550 (149,156.3) 0.600 (156,805.4)

1.0 0.650 (161,961.6) 0.700 (169,907.3)

1.0 0.750 (282,201.7) 0.800 (292,365.7)

1.0 0.850 (299,485.1) 0.900 (307,227.9) 0.950 (313,610.4) 1.000 (334,967.9)

1 VAN 1 TIRF1,982,257.42 29.83%

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00


Porcentaje

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

1 1 0 0 0 0

0

-400,000 -300,000 -200,000 -100,000 0 100,000 200,000 300,000 400,0000.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

PERFIL DE RIESGOVALOR ACTUAL NETO

USD

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00


Porcentaje

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

0.001 33.30% 0.050 32.09% 0.100 31.52% 0.150 31.06% 0.200 30.41% 0.250 20.38% 0.300 19.69% 0.350 19.36% 0.400 19.03% 0.450 18.55% 0.500 7.41% 0.550 6.72% 0.600 6.39% 0.650 6.03% 0.700 5.73% 0.750 -0.88% 0.800 -1.86% 0.850 -2.37% 0.900 -2.77% 0.950 -3.20% 1.000 -4.71%

VAN #REF! TIRF #REF!DESVIACION #REF! #REF!MINIMO #REF! #REF!MAXIMO #REF! #REF!COEF. VARIAC #REF! #REF!PROBABILIDA #REF!

1

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00


Porcentaje

Pro

bab

ilid

ad A

cum

ula

da

0.001 145,900.4 0.001 0.050 93,046.6 0.050 0.100 71,014.1 0.100 0.150 66,367.2 0.150 0.200 64,286.3 0.200 0.250 61,310.0 0.250 0.300 59,263.6 0.300 0.350 57,292.1 0.350 0.400 55,375.9 0.400 0.450 53,066.2 0.450 0.500 51,175.8 0.500 0.550 48,725.4 0.550 0.600 45,216.4 0.600 0.650 42,475.8 0.650 0.700 39,147.9 0.700 0.750 35,653.5 0.750 0.800 31,545.7 0.800 0.850 26,880.4 0.850 0.900 17,980.1 0.900 0.950 7,228.2 0.950 1.000 (43,219.5) 1.000

VANDESVIACIONMINIMOMAXIMOCOEF. VARIACPROBABILIDA

1 VAN 1 TIRF1,982,257.42 29.83%

#DIV/0!72.11%61.82%58.40%54.74%52.56%50.69%49.25%47.86%45.67%44.40%42.79%41.28%39.55%38.03%35.75%33.58%30.78%27.60%22.00%-4.78%

#REF! TIRF #REF!#REF! #REF!#REF! #REF!#REF! #REF!#REF! #REF!#REF!

TIRF

0.001 28,604.8 0.001 29.51% 0.050 26,043.5 0.050 28.13% 0.100 25,556.6 0.100 27.88% 0.150 25,247.2 0.150 27.70% 0.200 24,986.8 0.200 27.55% 0.250 24,777.0 0.250 27.45% 0.300 24,590.9 0.300 27.33% 0.350 24,426.9 0.350 27.23% 0.400 24,186.1 0.400 27.13% 0.450 24,022.5 0.450 27.03% 0.500 23,844.6 0.500 26.89% 0.550 23,683.8 0.550 26.80% 0.600 23,427.8 0.600 26.70% 0.650 23,243.7 0.650 26.58% 0.700 23,058.4 0.700 26.43% 0.750 22,853.5 0.750 26.31% 0.800 22,544.2 0.800 26.15% 0.850 22,177.8 0.850 25.89% 0.900 21,240.2 0.900 25.07% 0.950 (1,962.1) 0.950 13.69% 1.000 (9,587.6) 1.000 8.95%

VAN1 VAN 1 TIRF #REF!

1,982,257.42 29.83%

TIRF#REF! 1

0.001 33,690.3 0.001 59.59% 0.050 26,325.6 0.050 37.70% 0.100 24,419.0 0.100 35.03% 0.150 23,291.3 0.150 33.21% 0.200 22,225.5 0.200 31.83% 0.250 21,542.8 0.250 30.94% 0.300 20,858.0 0.300 29.80% 0.350 20,208.8 0.350 29.06% 0.400 19,536.3 0.400 28.34% 0.450 19,013.6 0.450 27.77% 0.500 18,382.0 0.500 26.98% 0.550 17,717.5 0.550 26.37% 0.600 16,957.7 0.600 25.68% 0.650 16,084.4 0.650 25.03% 0.700 15,451.7 0.700 24.50% 0.750 14,450.6 0.750 23.85% 0.800 13,213.0 0.800 22.92% 0.850 11,559.3 0.850 21.82% 0.900 8,989.5 0.900 19.72% 0.950 (2,700.9) 0.950 12.77% 1.000 (34,243.2) 1.000 6.28%

VANVAN 1 TIRF #REF!

1,982,257.42 29.83%

TIRF#REF! 1 VAN

1,982,257.42

0.001 29,398.2 0.001 37.15% 0.050 19,677.1 0.050 28.08% 0.100 17,066.5 0.100 25.60% 0.150 15,030.2 0.150 24.04% 0.200 13,313.6 0.200 22.81% 0.250 11,540.1 0.250 21.62% 0.300 10,257.0 0.300 20.84% 0.350 9,112.2 0.350 20.01% 0.400 7,875.4 0.400 19.39% 0.450 6,614.1 0.450 18.49% 0.500 5,615.4 0.500 17.78% 0.550 4,506.4 0.550 17.16% 0.600 3,185.8 0.600 16.48% 0.650 2,184.2 0.650 15.88% 0.700 734.8 0.700 15.31% 0.750 (346.1) 0.750 14.48% 0.800 (2,439.5) 0.800 13.62% 0.850 (4,437.1) 0.850 12.66% 0.900 (7,469.9) 0.900 11.75% 0.950 (10,962.5) 0.950 10.71% 1.000 (22,520.4) 1.000 5.48%

VAN TIRF1 TIRF #REF! #REF!

29.83%

FINANCIAMIENTO PREOPERAT.REALIZADO 1 0 0 0 TOTAL 1

FINANCIAMIENTO PROPIO 604,908.50 0.00 0.00 0.00Plan de Inversiones 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50Capital (Amortización) Preoperacional 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00FINANCIAMIENTO DE TERCEROS- Crédito de proveedores 0.00 0.00 0.00 0.00- Crédito de Instituciones Financieras 1 0.00 0.00 0.00 0.00- Crédito de Instituciones Financieras 2 0.00 0.00 0.00 0.00- Crédito de Instituciones Financieras 3 0.00 0.00 0.00 0.00SUBTOTAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL FINANCIAMIENTO 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50

DIFERENCIA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO PROPUESTO OperacionalPreoperacional 1 2

CREDITO DE PROVEEDORES DE ACTIVOS FIJOS USD 2 3

Proveedor X 3 4

Monto 0.00 4 5

Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00% 6

Plazo 0 0 7

Período de gracia TOTAL 0 8

Período de gracia PARCIAL 0 0.0 0 0 9

Período de solicitud de crédito Preoperacional 0 10

Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0 11

0CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.1) USD Institución Financiera XMonto 0.00Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00%Plazo 0 0 Período de gracia TOTAL 0Período de gracia PARCIAL 0 0 0Período de solicitud de crédito 0 Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0

0CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.2)Institución Financiera XMonto 0.00Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00%Plazo 0Período de gracia TOTAL 0 0 Período de gracia PARCIAL 0 0 0Período de solicitud de crédito 0.0 0 Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0

0CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.3)Institución Financiera XMonto 0.00Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00% 0 Plazo 0Período de gracia TOTAL 0Período de gracia PARCIAL 0 0 0Período de solicitud de crédito 0.0 0 Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0Período solicitud del crédito (fase operación) 0

0 TASA DE INTERES CREDITOS 0.00%DE CORTO PLAZO ANUAL

0.00%CREDITOS CORTO PLAZOAÑO MONTO

2 0.00 0.003 0.00 0.004 0.00 0.005 0.00 0.006 0.00 0.007 0.00 0.008 0.00 0.009 0.00 0.00

10 0.00 0.0011 0.00 0.00

0.00


A330

Monto del aporte que deben realizar los inversionistas para financiar el proyecto y que proviene de la diferencia entre el monto a financiar y el financiamiento de terceros.

A331

Monto a aportar por los inversionistas sin considerar el pago de capital del financiamiento

A332

Amortización de principal del financiamiento propuesto de terceros. Debe ser aportado por los inversionistas del proyecto.

A334

Crédito que se preve recibir de proveedores para financiar parte de la inversión. Normalmente se refiere al financiamiento que otorga el proveedor de maquinaria.

A335

Crédito de instituciones financieras para financiar parte de la inversión total.

A336


A337


A339

Total de financiamiento propio y de terceros.

A341

Diferencia entre inversiones y financiamiento. Debe ser cero para cumplir con la ecuación básica de proyectos de que toda inversión debe estar financiada.

A346

Condiciones del financiamiento del proveedor de activos fijos

A348

Monto del crédito a contratarse.

A349

Tasa de interés anual del crédito a contratarse

A350

Plazo del crédito en número de períodos

A351

Período de tiempo donde no se pagará ni interés ni capital

A352

Períodos donde únicamnete se pagará interés.

C353

Diferencie el financiamiento entre los períodos preoperacional y operacional. Cuando cambie los períodos, por favor aplaste el botón de ASIGNAR PERIODOS EN LAS TABLAS, junto a las condiciones de financiamiento y seleccione nuevamente el período del crédito

A354

Período (año/semestre) en el que se contratará el crédito. Puede no ser el primero.

C354

Corresponde al período en el cual se contrata el financiamiento, DEBE ingresar el AÑO/SEMESTRE que consta en la referencia del plan de inversiones (preoperacional) y flujo de caja (operacional)

A358


A359


A360


C360

El plazo del crédito está dado en el número de períodos en el que esté trabajando. Ejemplo: si proyecto en forma anual y deseo un crédito trimestral a 5 años plazo, se ingresa 5 (años) x 4 (trimestres por año) = 20 períodos.

A361


A362


C363


A364


C364


A368


A369


A370


A371


A372


C373


A374


C374


A378


A379


A380


A381


A382


C383


A384


C384


A387

Créditos con una duración menor a un año y que se contratan para cubrir requerimientos de caja no periódicos. Normalmente se llena esta tabla al finalizar la carga de datos. Se presupone que el crédito se contrata a la mitad de un período y se cancela a la mitad del siguiente

C388

Tasa de interés promedio a la cual se contratarán los créditos de corto plazo.

A391

Períodos en los cuales se contratarán los créditos.

B391

Valor en US$ de los créditos a contratarse.

CAPITAL DE TRABAJO

Factor Caja (ciclo de caja) días 0VALOR

USDCAPITAL DE TRABAJO OPERATIVOMateriales directos 0.00Materiales indirectos 0.00Suministros y servicios 0.00Mano de obra directa 0.00Mano de obra indirecta 0.00Mantenimiento y seguros (activos fijos operativos) 33,610.00Otros costos indirectos 0.00SUBTOTAL 33,610.00Requerimiento diario 93.36Requerimiento ciclo de caja 0.00Inventario inicial 35,000.00CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 35,000.00

CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTASGastos administrativos que representan desembolso 1,310.00Gastos de ventas que representan desembolso 0.00SUBTOTAL 1,310.00Requerimiento diario 3.64CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS 0.00

CAPITAL DE TRABAJO 35,000.00

1 0

0 MANO DE OBRA DIRECTA0

Cargos No. PersonasX 0.00 0X 0.00 0X 0.00 0X 0.00 0X 0.00 0SUBTOTAL 0

MANO DE OBRA INDIRECTA


PERSONAL ADMINISTRATIVO


PERSONAL DE VENTAS

Cargos No. PersonasX 0.00 0

Salario/mensual USD

Salario/mensual USD

Salario/mensual USD

Salario/mensual USD

X 0.00 0X 0.00 0X 0.00 0X 0.00 0SUBTOTAL 0

0.0 VALOR ACTUAL NETO

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la inversión inicial debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

0 Para que el VAN sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la producción debe INCREMENTAR EN

SALDO FINAL DE CAJA ACUMULADO

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

Para que el saldo de caja sea cero, costos y gastos de remuneraciones deben INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, la producción debe INCREMENTAR EN

C127

El precio en el mercado local es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C129

El precio en el mercado externo es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C133

El costo de materia prima es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C135

El costo y gastos en remuneraciones es el promedio ponderado entre los diferentes cargos

C137

El nivel de producción es el promedio ponderado entre los diferentes cargos

C142

El precio en el mercado local es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C144

El precio en el mercado externo es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C146

El costo de materia prima es el promedio ponderado entre los diferentes productos

C148

El costo y gastos en remuneraciones es el promedio ponderado entre los diferentes cargos

C150

El nivel de producción es el promedio ponderado entre los diferentes cargos

PERIODO HIST. 0 0 0 00 0 0 01 1 1 1

T.PAGOS HIST. 1 0 0 00 0 0 00 1 1 1

T.PAGOS PROY. 1 0 0 10 0 0 00 1 1 0

0 0 0 01 0 1 10 1 0 0

01010100

MANO DE OBRA DIRECTA

0.000.000.000.000.00

0.00

MANO DE OBRA INDIRECTA

0.000.000.000.000.00

0.00

PERSONAL ADMINISTRATIVO

0.000.000.000.000.00

0.00

PERSONAL DE VENTAS

0.00

Costo total USD anual

Costo total USD anual

Gasto total USD anual

Gasto total USD anual

0.000.000.000.00

0.00

#DIV/0! (0.36) 102.99%

6.41% 0.19 1,982,257.42 #DIV/0!

#DIV/0! 0.00 -100.00%

#DIV/0! 7.34 #DIV/0!

#DIV/0! 317.42 #DIV/0!

#DIV/0! 1,923,827.38 #DIV/0!#DIV/0!

#DIV/0! 11,309,433.49 102.99%

23.69% #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

Precio de Venta Mercado LocalVariación

Estimación optimista (máximo) 0.00%Estimación pesimista (mínimo) 0.00%

Precio de Venta Mercado ExternoVariación Variación


Costos Materias PrimasVariación Variación

Estimación optimista (mínimo) 0.00%

O202

Ingrese el porcentaje de variación del escenario optimista

O203

Ingrese el porcentaje de variación del escenario pesimista (porcentaje negativo)

O209


O210


O216

Ingrese el porcentaje de variación del escenario optimista (porcentaje negativo)

Estimación pesimista (máximo) 0.00%

RemuneracionesVariación Variación

Estimación optimista (mínimo) 0.00%Estimación pesimista (máximo) 0.00%

Inversión InicialVariación Variación

Estimación optimista (mínimo) 0.00%Estimación pesimista (máximo) 0.00%

ProducciónVariación Variación


Resultados Originales:TIRF

19.44%

2 Saldo final de caja 34,564.5 Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0 ROE 5.82%ROA 3.22%Utilidad/ventas 5.11%Punto de equilibrio 87.60%

Resultados Sensibilizados:TIRF

29.83%

2 Saldo final de caja 171,170.2 Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0 ROE 8.01%ROA 7.29%Utilidad/ventas 37.72%Punto de equilibrio 51.27%

O217

Ingrese el porcentaje de variación del escenario pesimista (porcentaje positivo)

O223


O224


O230


O231


O237


O238


0

12.00 12.00 0.05 12.00

0

0.000 0.000 0.198 0.000

0

#DIV/0! #DIV/0! 4.19

#DIV/0!

0

0.00 0.00 250.00 0.00

0

(604,908.50) (604,908.50) (579,367.72)(604,908.50)

0

41,354.30 41,354.30 2,095,971.43 41,354.30

VAN B/C72,111.7 1.12

3 4 Promedio88,502.0 154,191.3 92,419.3

0.0 0.0 0.0 11.77% 16.96% 11.52%

7.49% 12.39% 7.70%10.49% 15.71% 10.44%74.78% 63.31% 75.23%

VAN B/C1,982,257.42 4.36

3 4 Promedio300,502.0 456,992.0 309,554.7

0.0 0.0 0.0 11.97% 13.75% 11.25%10.91% 12.62% 10.27%51.22% 56.85% 48.60%41.02% 34.18% 42.16%

INDICES FINANCIEROS

Período 2 3 4 Promedio

Composición de activosActivo corriente/activos totales 26.2% 39.4% 51.3% 39.0%Activo fijo/activos totales 72.5% 59.5% 47.8% 59.9%Activo diferido/activos totales 1.3% 1.1% 0.9% 1.1%Otros activos/activos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

ApalancamientoPasivos totales/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%Pasivos corrientes/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%Patrimonio/activos totales 91.0% 91.1% 91.7% 91.3%

Composición de costos y gastosCostos directos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costos indirectos/costos y gastos totales 94.2% 94.2% 94.2% 94.2%Gastos administrativos/costos y gastos totales 2.1% 2.1% 2.1% 2.1%Gastos de ventas/costos y gastos totales 3.7% 3.7% 3.7% 3.7%Gastos financieros/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costo de ventas/costos y gastos totales 102.7% 91.1% 91.1% 94.9%Costo materia prima/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costo materiales indirectos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costo suministros y servicios/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costo mano obra directa/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Costo mano obra indirecta/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Gastos personal administ./costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Gastos personal ventas/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Total remuneraciones/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Liquidez USD Flujo operacional 114,170.2 138,629.8 172,272.0 141,690.7 Flujo no operacional 0.0 (9,298.0) (15,782.0) (8,360.0)Flujo neto generado 114,170.2 129,331.8 156,490.0 133,330.7 Saldo final de caja 171,170.2 300,502.0 456,992.0 309,554.7 Requerimientos de recursos frescos 0.0 0.0 0.0 0.0 Capital de trabajo 191,386.0 317,515.0 473,326.0 327,409.0 Indice de liquidez (prueba ácida) (95.7) 55.9 44.0 1.4 Indice de solvencia (91.2) 54.0 42.7 1.9

RetornoTasa interna de retorno financiera (TIRF) 29.83% 1,982,257.4 4.4 Tasa interna de retorno del inversionista (TIRI) 29.12%Valor actual neto (VAN) 1,982,257.42 USD Período de recuperación (nominal) 3.77 AÑOCoeficiente beneficio/costo 4.36 Utilidad neta/patrimonio (ROE) 8.01% 11.97% 13.75% 11.25%Utilidad neta/activos totales (ROA) 7.29% 10.91% 12.62% 10.27%Utilidad neta/ventas 37.72% 51.22% 56.85% 48.60%Punto de equilibrio 51.27% 41.02% 34.18% 42.16%Cobertura de intereses 0.0 0.0 0.0 0.0

52,688.5 89,431.5 119,113.5 211,952.2 Rotaciones

Rotación cuentas por cobrar 15.0 16.7 16.4 16.0 Rotación de inventarios 0.0 0.0 0.0 0.0

Sociales USD Sueldos y salarios 0.00 0.00 0.00 0.00 Valor agregado 61,986.53 105,213.53 140,133.53 102,444.53 Generación de divisas 0.00 0.00 0.00 0.00

Costo de oportunidad 0.00% AÑO

19.66% 19.62%18.08% 18.21%67.44% 69.76%

263,104.2

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Costo del patrimonioPrima por riesgo pertinente asignada a la empresa 0.00%Tasa pasiva referencial del Banco Central del Ecuador 0.00%Tasa pasiva efectiva del Banco Central del Ecuador 0.00%Tasa nominal del costo del patrimonio 0.00%

CostoHistórico % particip. Costo nominal Ponderado

Pasivos 10,000.0 0.00% 25.00% 0.00%Patrimonio 102,500.0 86.13% 0.00% 0.00%Activos 119,000.0

Costo promedio ponderado histórico del capital ====> 0.00%

CostoSaldo inicial % particip. Costo nominal Ponderado

Pasivos (10,000.0) -1.51% 0.00% 0.00%Patrimonio 604,908.5 91.39% 0.00% 0.00%Activos 661,908.5

Costo promedio ponderado proyectado del capital ====> 0.00%

Tasa de descuentoCosto promedio ponderado de capital 1 1 = SI 2 = NODefinición (12%) 1 = SI 2 = NO

VALORACION DE ACCIONES

Número de acciones en circulación 0Tasa de descuento 0.00%Tasa crecimiento proyectada de dividendos (g) 0.00%

Emisión nuevasacciones (número)

Períodos2 03 04 05 06 07 08 09 010 011 0

D12

Costo de los pasivos: gastos financieros / pasivos

D13

Tasa nominal del costo del patrimonio

AÑO Dividendos Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Valor actualacción acción acción Valor patrimonial/acción

Preoper. USD 0.00 2 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 3 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 4 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 5 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 6 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 7 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 8 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 9 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 10 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 11 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00

VALOR ACTUAL DIVIDENDO 0.00 0.00

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

AÑO Dividendos Dividendo/ VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Recuperaciónacción acción acción valor patrimonial

USD AÑO2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 6 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 7 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 8 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 9 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0

VALOR ACTUAL DIVIDENDO 0.00

VALOR HORIZONTE 0.00 Tasa de descuento (CPPK - g) 0.00%

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

Tasa crecimiento div. -69.74% 33.19% 77.94% 24.13% -25.30% 6.21%44.52% 1 1 1.0 0 0.0

1.0 -25.30% 0.126 2.0 6.21%3.0 -4.28% (0.311)4.0 31.86%5.0 24.93%6.0 44.52%

-4.28% 31.86% 24.93%

Ventas totales Costo Ventas Gto. Financiero139,680 73,524 174,600 65,217 209,520 65,217 314,280 60,755 377,136 63,432 307,296 71,910 316,606 66,853 307,296 68,043 377,136 62,986 453,960 62,540

Flujo Operacion Flujo Neto Saldo Final de Caja114,170 114,170 171,170 138,630 129,332 300,502 172,272 156,490 456,992 272,376 246,356 703,348 338,026 280,622 983,970 277,032 227,602 1,211,572 281,065 241,383 1,452,955 272,997 236,159 1,689,114 337,560 282,297 1,971,411 413,918 367,421 2,338,833

Activos Pasivos Patrimonio Utilidad neta722,617 (1,980) 657,597 52,688.5 819,811 5,782 747,029 89,431.5 944,162 11,020 866,142 119,113.5

1,172,498 27,403 1,078,094 211,952.2 1,444,629 36,430 1,341,198 263,104.2 1,632,000 24,682 1,537,732 196,534.0 1,843,331 26,837 1,746,478 208,745.5 2,042,008 25,263 1,946,299 199,821.2 2,317,157 36,497 2,209,783 263,483.4 2,658,341 48,088 2,538,946 329,163.1

Período Utilidad/Activo Utilidad/Patrimonio0 7.3% 8.0%1 10.9% 12.0%2 12.6% 13.8%3 18.1% 19.7%4 18.2% 19.6%5 12.0% 12.8%6 11.3% 12.0%7 9.8% 10.3%8 11.4% 11.9%9 12.4% 13.0%

Costos directos Costos indirecto Gastos administ Gastos ventas0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0 0% 94% 2% 4% 1.0

0.0 0.0

Ingreso Operaci Egreso OperacioIngreso No OperEgreso No Operacional130,368 114,170 0 0 172,272 138,630 0 9,298 207,192 172,272 0 15,782 307,296 272,376 0 26,020 372,946 338,026 0 57,403 311,952 277,032 0 49,430 315,985 281,065 0 39,682 307,917 272,997 0 36,837 372,480 337,560 0 55,263 448,838 413,918 0 46,497

Gasto Financier Amortización0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Capital de Traba Requerimientos Caja

191,386 1,350 317,515 2,804 473,326 2,910 716,976 2,910 996,777 2,910

1,227,009 2,910 1,467,452 2,910 1,703,970 2,910 1,984,151 2,910 2,350,012 2,910

PRODUCTO 1Unidades Costos fijos Costos variablesCostos totales Ventas

10,670 71,617.5 0.0 71,617.5 76,824.0 13,580 71,617.5 0.0 71,617.5 97,776.0 16,490 71,617.5 0.0 71,617.5 118,728.0 19,400 71,617.5 0.0 71,617.5 139,680.0 22,310 71,617.5 0.0 71,617.5 160,632.0 25,220 71,617.5 0.0 71,617.5 181,584.0 28,130 71,617.5 0.0 71,617.5 202,536.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0

PRODUCTOS TOTALESPorcentaje Costos fijos Costos variablesCostos totales Ventas

55% 71,617.5 0.0 71,617.5 76,824.0 70% 71,617.5 0.0 71,617.5 97,776.0 85% 71,617.5 0.0 71,617.5 118,728.0

100% 71,617.5 0.0 71,617.5 139,680.0 115% 71,617.5 0.0 71,617.5 160,632.0 130% 71,617.5 0.0 71,617.5 181,584.0 145% 71,617.5 0.0 71,617.5 202,536.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0


0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

FLUJOS DE CAJA

Flujo Operacional

Flujo Neto

Saldo Final de Caja

Período

Mile

s

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10(500,000)

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

ACTIVOS/PASIVOS/PATRIMONIO

Activos

Pasivos

Patrimonio

Período

Mile

s

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100%

5%

10%

15%

20%

25%

UTILIDAD NETA / ACTIVOS - UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

Utilidad/Activo

Utilidad/Patrimonio

Período

Po

rcen

taje

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100%

10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

(COSTOS DIRECTOS - INDIRECTOS - ADMINISTRACION - VENTAS) / COSTOS TOTALES

Costos directos

Costos indirectos

Gastos administración

Gastos ventas

Período

Po

rcen

taje

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

INGRESOS - EGRESOS (OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL)

Ingreso Operacional

Egreso Operacional

Ingreso No Operacional

Egreso No Operacional

Período

Mile

s

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

1

1

GASTO FINANCIERO - AMORTIZACION PASIVOS

Gasto Financiero

Amortización

Período

Mile

s

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

CAPITAL DE TRABAJO - REQUERIMIENTOS DE CAJA

Capital de Trabajo

Requerimientos Caja

Período

US

D

1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

VENTAS TOTALES - COSTO DE VENTAS

Ventas totales

Costo Ventas

Período

Mile

s

1 2 3 4 5 6 70

50000

100000

150000

200000

250000

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AÑO OPERACIONALPRODUCTO 1

Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

50000

100000

150000

200000

250000

PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL - PRIMER AÑO OPERACIONAL

Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

1 2 3 4 5 6 70

1

1


Costos fijos

Costos variables

Costos totales

Ventas

Unidades

US

D

La Corporación Financiera Nacional fue la pionera en el país en el desarrollo de una metodología de formulación y evaluación de proyectos, que ha sido actualizada a los requerimientos de los mercados financiero y productivo, con el fin de dotar a las instituciones financieras y empresarios, de una herramienta práctica para el diseño y análisis de proyectos de inversión en procura de una nueva cultura que privilegie las actividades productivas.

Ingreso de Datos Grabar

ESTE MODELO NO FUNCIONA SI USTED NO HABILITA LAS MACROS AL ABRIR EL DOCUMENTO. POR FAVOR CIERRE EL MISMO Y REINICIE LA SESION HABILITANDO LAS MACROS.

Para eliminar las barras especiales que se crearon para el modelo, abra nuevamente el documento, habilite las macros y elija la opción SALIR DEL MODELO CFN

modelo cfn

Documents