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Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Comercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración Centroamericana
Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1
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José Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos Económicos
San Salvador, 30 de marzo de 2012San Salvador, 30 de marzo de 2012San Salvador, 30 de marzo de 2012San Salvador, 30 de marzo de 2012
Motivación: el Análisis de Indicadores
• El análisis de indicadores de comercio es clave para eldesempeño y seguimiento de la Política Comercial;
• Son múltiples las posibilidades y hay que elegir entre múltiplesalternativas;
• En 2009 se realizó un taller en que se desarrolló una bateríamás o menos amplia de indicadores.
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– El observatorio que estudiaremos modela algunos indicadores,
– Se pensó como un prototipo de herramienta analítica
– Selecciona los indicadores de mayor uso
• El Sistema está dedicado a mejorar el entendimiento delcomercio.
• Es una herramienta adecuada para el análisis de la políticacomercial regional.
Esquema a seguirEsquema a seguirEsquema a seguirEsquema a seguir
1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos1. Contenidos
2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas2. Consultas básicas
3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste3. Comandos de ajuste
4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual4. Notas ayudas y manual
5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar5. Listado de indicadores a analizar
Series temporales;Series temporales;Series temporales;Series temporales;Series temporales;Series temporales;Series temporales;Series temporales;Ventajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasVentajas comparativas reveladasÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de Herfindahl HirschmanÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de Índice de Índice de Índice de Índice de Índice de Índice de Índice de KrugmanKrugmanKrugmanKrugmanKrugmanKrugmanKrugmanKrugman
ContenidosContenidosContenidosContenidos
Información relevante para el comercio y la producción de loscinco países que conforman el Mercado Común Centroamericano.
– Producto Interno Bruto
– Exportaciones por destino y producto
– Importaciones por origen y producto
– Población
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– Población
– Evolución de las variables e indicadores
– Información cruzada entre países y sus contrapartes
– Información de MIPYMES (Sólo para el caso de El Salvador)
– Empleo y ventas (en lo posible). Por ahora sólo el número de empresas.
– Cálculo de indicadores en línea con información actualizada (COMTRADE).
– Posible despliegue de indicadores sobre MIPYME (Dirección General deEstadística y Censos)
Consultas básicasConsultas básicasConsultas básicasConsultas básicas
El Observatorio de Comercio permite realizar las siguientesconsulta básicas en línea en bases de datos de CEPAL,COMTRADE y Ministerio de Economía:
– Sobre indicadores comerciales
• Sobre un país en particular para un año determinado
– Sobre series temporales
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– Sobre series temporales
• Un país seleccionado y un indicador
• Se presenta un gráfico dinámico
– Sobre algunos índices particulares
• El observatorio despliega resultados
• Por país, socio y producto
• Para un año determinado
– Un prototipo de información para MIPYMES
• Información del Ministerio de Economía de El Salvador (VII Censo Económico)
• Establecimientos según ventas y empleados
• Localización geográfica de las empresas según tamaño por industria (CIIU)
Comandos de AjusteComandos de AjusteComandos de AjusteComandos de Ajuste
El Observatorio permite desplegar algunos comandos de ajustepara la selección de información disponible
– Diferentes tipos de gráficos
– Ampliación y disminución de ventanas gráficas
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– Ampliación y disminución de ventanas gráficas
– Menús colgantes
– Notas de ayuda
– Menú específico para grabar información (en Excel)
– Manual del Usuario
– Bibliografía básica
Notas, ayuda y ManualNotas, ayuda y ManualNotas, ayuda y ManualNotas, ayuda y Manual
El Observatorio permite realizar consultas rápidas de ayuda enuna sección especial para notas particulares por indicador.
Esta sección particular que aparece en un recuadro presenta unarespuesta sintética del indicador seleccionado o consultado.
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El Manual de Usuario puede ser consultado en línea parainquietudes particulares.
- Presenta ejemplos intuitivos
- Incluye algunas consultas con interpretación.
- También presenta ejemplos de análisis
–
Repaso rápido de la teoría y forma de Repaso rápido de la teoría y forma de Repaso rápido de la teoría y forma de Repaso rápido de la teoría y forma de realizar cálculos particularesrealizar cálculos particularesrealizar cálculos particularesrealizar cálculos particulares
8
realizar cálculos particularesrealizar cálculos particularesrealizar cálculos particularesrealizar cálculos particulares
Índices de Apertura Comercial e indicadores Índices de Apertura Comercial e indicadores Índices de Apertura Comercial e indicadores Índices de Apertura Comercial e indicadores per cápitaper cápitaper cápitaper cápita
• Los índices de esta naturaleza dan cuenta del nivel o grado deinternacionalización de la economía analizada. En la literaturapráctica de análisis comercial, este índice se puede calcular dediversas formas y atendiendo al interés particular delinvestigador que puede estar preocupado más de las
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investigador que puede estar preocupado más de lasexportaciones que de las importaciones, o bien del total de losintercambios.
• Los indicadores per capita permiten comparar relativamente elmonto de comercio que correspondería a cada individuo.
Algunos índices posiblesAlgunos índices posiblesAlgunos índices posiblesAlgunos índices posibles
Algunos Indicadores relativos a partir de Exportaciones e Importaciones
Tipo de Índice Cálculo Descripción
Indicadores per cápita
Xi/Ni Exportaciones por habitante
Mi/Ni Importaciones por habitante
(Xi+Mi)/Ni Intercambio comercial por habitante
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Indicadores de Apertura
Xi/PIBi Apertura medida por exportaciones
Mi/PIBi Apertura medida por importaciones
(Xi+Mi)/PIBiApertura media por el intercambio comercial
((Xi+Mi)/2)/PIBi
Apertura media por el promedio del intercambio comercial
Notas: Xi = exportaciones del país i; Mi = importaciones del país i; Ni = Población del país i; PIBi = Producto Interno Bruto del país i.
Ventajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas Reveladas
• Son una gran familia de indicadores que analizan las ventajas o desventajas delos intercambios comerciales de un país con sus socios o diversos grupos depaíses.
• La lógica del indicador esta fundada en la comparación del nivel de comercio(exportaciones, importaciones, o saldo comercial), con el comercio total, o conel del comercio de un socio en particular.
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• Se compara la incidencia del comercio a nivel de producto hacia un destino enparticular vis a vis el comercio global, para ver si hay mayor o menorpropensión a comerciar en tal o cual dirección.
• El Observatorio presenta algunas posibilidades de Ventajas ComparativasReveladas: a) El Índice de Balanza Comercial Relativa; y b) El Índice de Balassa
Ventajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas Reveladas
Son una gran familia de indicadores que analizan las ventajas odesventajas de los intercambios comerciales de un país con sussocios o diversos grupos de países. Su versión más simple tambiénes conocido como Balanza Comercial Relativa:
kk
kijt
kijtk
it MX
MXIBCR
+−
=
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El indicador puede tomar valores positivos o negativos, que seránindicativos de déficit o superávit en el total del comercio yexpresan desventajas o ventajas en los intercambios.
Un índice mayor a cero indicará que el sector tiene ventajas.
kiwt
kiwt
it MXIBCR
+=
Análisis de Balanza Comercial RelativaAnálisis de Balanza Comercial RelativaAnálisis de Balanza Comercial RelativaAnálisis de Balanza Comercial Relativa
Cinco productos con mayor ventaja en la BCR de Paraguay con Uruguay y con
Chile, 2010
CUCI Chile Uruguay
011 Carne de ganado bovino 0,50 0,00
579 Desechos de plásticos 0,27 0,00
081 Pienso para animales 0,23 0,03
13Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
081 Pienso para animales 0,23 0,03
634 Madera, labrada 0,17 0,04
042 Arroz 0,06 0,00
268 Lana 0,00 1,00
222 Semillas y frutos oleaginosos 0,00 0,46
247 Madera, en bruto 0,00 0,40
041 Trigo, sin moler 0,00 0,36
044 Maíz 0,00 0,34
Ventajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas ReveladasVentajas Comparativas Reveladas
Esta segunda variante mide el grado de importancia de unproducto dentro de las exportaciones de un país a otro, versus laimportancia de las importaciones del mismo producto en lasimportaciones del país de destino desde el mundo; permitiendo lacomparación con otros países.
Para la lectura del indicador normalizado se recomienda la
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Para la lectura del indicador normalizado se recomienda lautilización de las siguientes escalas: entre +0.33 y +1 (ventaja parael país); entre -0.33 y -1 (desventaja para el país).
jw
kjw
ij
kij
MTMT
XTX
IVCR =1
1
+−=
Índice
ÍndiceNormalizar
Análisis de Ventajas Comparativas ReveladasAnálisis de Ventajas Comparativas ReveladasAnálisis de Ventajas Comparativas ReveladasAnálisis de Ventajas Comparativas Reveladas
Paraguay: 15 productos con mayor IVCR de en los Estados Unidos, 2010
CUCI Argentina Brasi Paraguay Uruguay
245 Leña y carbón vegetal 0,96 0,09 1,00 0,90
291 Otros productos animales en bruto 0,52 0,79 0,99 0,87
061 Azúcares, melaza y miel 0,91 0,80 0,99 0,75
122 Tabaco, manufacturado -1,00 -0,84 0,98 0,77
074 Té y mate 0,97 -0,07 0,97 0,34
15Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
634 Madera, labrada 0,11 0,24 0,97 0,85
612 Manufacturas de cuero 0,63 -0,62 0,96 -0,66
635 Otras manufacturas de madera -0,05 0,56 0,96 -0,23
422 Grasas y aceites de origen vegetal 0,08 -0,57 0,94 -1,00
248 Madera, trabajada simplemente 0,59 0,74 0,93 0,91
121 Tabaco, sin elaborar 0,85 0,94 0,91 -1,00
551 Aceites esenciales 0,83 0,29 0,84 -0,35
831 Estuches -0,93 -0,97 0,76 -0,95
292 Otros productos vegetales en bruto 0,23 -0,40 0,68 -0,93
222 Semillas y frutos oleaginosos 0,84 -0,87 0,65 0,96
Índice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de BalassaÍndice de Balassa
Pertenece a la familia de indicadores de ventajas comparativas.Mide el grado de importancia de un producto dentro de lasexportaciones de un país a otro, versus la importancia de lasexportaciones del mismo producto en las exportaciones del mismopaís hacia el mundo.
Para la lectura del indicador normalizado se recomiendan las
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Para la lectura del indicador normalizado se recomiendan lassiguientes escalas: entre +0.33 y +1 (ventaja para el país); entre -0.33 y -1 (desventaja para el país).
También se lo puede calcular para casos particulares.
iw
kiw
ij
kij
XTX
XTX
IB =
jw
ji
iw
kij
MTMT
XTX
IB =
Análisis del Índice de BalassaAnálisis del Índice de BalassaAnálisis del Índice de BalassaAnálisis del Índice de Balassa
Paraguay: diez productos con mayor IB en Estados Unidos, MERCOSUR y la Unión Europea, 2010
Unión Europea Estados Unidos
073 Chocolate y sus preparados alimenticios 0.81 -1.00
261 Seda 0.81 -1.00
725 Máquinas para fabricar papel o pulpa 0.81 -1.00
17Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
725 Máquinas para fabricar papel o pulpa 0.81 -1.00
058 Frutas, en conserva o preparadas 0.79 -0.69
899 Otras manufacturas 0.79 -0.09
792 Aeronaves -1.00 0.97
831 Estuches -0.82 0.97
759 Partes para máquinas de datos -0.80 0.96
874 Otros instrumentos de medición -0.41 0.96
752 Maquinas de procesamiento de datos -0.78 0.96
Índice de Índice de Índice de Índice de HerfindahlHerfindahlHerfindahlHerfindahl----HirschmanHirschmanHirschmanHirschman
Mide el grado de diversificación / concentración; ponderando elpeso de cada producto y país en el total de su comercio.
El índice varía entre 0 y 1; un índice mayor de 0,18 se consideracomo un mercado “concentrado”, entre 0,10 y 0,18
“moderadamente concentrado”, mientras el rango entre 0,0 y 0,10
18
“moderadamente concentrado”, mientras el rango entre 0,0 y 0,10
se considera “diversificado”. Valores altos son indicativos de unaelevada concentración.
n
np
IHH
n
ji
11
1
1
2
−
−
=∑
=
Análisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices Herfindahl----HirschmannHirschmannHirschmannHirschmannAmérica Latina y el Caribe : IHH cruzado para Destinos y Productos, 2008-2010
VEN
0.4
0.5
0.6
0.7
Produc
tos
Produc
tos
Produc
tos
Produc
tos
19Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
ARG
BOL
BRA
CHLCOL
CRIDOM
ECU
SLV
GTM
HND
MEXNICPAN
PRY
PER
URY
ALCALCALCALC
CARICOMCARICOMCARICOMCARICOM
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7
Produc
tos
Produc
tos
Produc
tos
Produc
tos
D e s t i n o sD e s t i n o sD e s t i n o sD e s t i n o s
Análisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices HerfindahlAnálisis de Índices Herfindahl----HirschmannHirschmannHirschmannHirschmann
América Latina y el Caribe: evolución del IHH, 1999-2001 y 2008-2010
Venezuela (R. B.)
CARICOM
Honduras
El Salvador
América Latina y el Caribe
Rep. Dominicana
México
Colombia
Chile
Paraguay
Bolivia (E. P.)
CARICOM
Ecuador
Venezuela (R. B.)
ProductosDestinos
20
Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8
Brasil
Argentina
Uruguay
Chile
Perú
Paraguay
Panamá
Costa Rica
Bolivia (E. P.)
Nicaragua
Ecuador
Colombia
Guatemala
2008-2010
1999-2001
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8
Brasil
Guatemala
Argentina
Rep. Dominicana
México
Panamá
Uruguay
El Salvador
Costa Rica
Nicaragua
Honduras
Perú
América Latina y el Caribe
2008-2010
1999-2001
Canas exportadoras similaresCanas exportadoras similaresCanas exportadoras similaresCanas exportadoras similares
Una de las formas de apreciar la posible complementariedad ocompetitividad entre dos países, es analizar cuán parecida es laestructura de sus canastas exportadoras.
La forma tradicional de hacer esto es a través de porcentajes, yasea graficados o en tabla, los cuales el lector luego compara. Es
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sea graficados o en tabla, los cuales el lector luego compara. Esuna foto del momento.
Existen también indicadores sintéticos que permite un análisismás exacto y con evolución en el tiempo.
Análisis de canastas exportadorasAnálisis de canastas exportadorasAnálisis de canastas exportadorasAnálisis de canastas exportadoras
MERCOSUR : estructura de los principales 15 productos exportados, 2009
(Porcentajes)
Argentina Brasil Paraguay Uruguay
CUCI US$ % CUCI US$ % CUCI US$ % CUCI US$ %
081 8625 15,5% 281 13247 8,7% 222 900 28,4% 011 952 17,7%
421 4195 7,5% 222 11493 7,5% 011 553 17,5% 042 461 8,6%
781 2760 5,0% 333 9351 6,1% 081 383 12,1% 222 459 8,5%
333 2466 4,4% 061 8461 5,5% 421 253 8,0% 041 260 4,8%
22Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
333 2466 4,4% 061 8461 5,5% 421 253 8,0% 041 260 4,8%
222 1947 3,5% 012 6336 4,1% 044 234 7,4% 022 197 3,7%
334 1636 2,9% 081 4880 3,2% 041 173 5,5% 247 196 3,6%
044 1613 2,9% 071 4279 2,8% 042 49 1,5% 048 188 3,5%
011 1530 2,7% 792 4193 2,7% 611 43 1,3% 611 163 3,0%
782 1477 2,7% 251 3315 2,2% 248 42 1,3% 268 157 2,9%
283 1126 2,0% 781 3245 2,1% 245 38 1,2% 034 151 2,8%
598 1099 2,0% 784 3125 2,0% 893 37 1,2% 012 137 2,5%
679 1092 2,0% 334 3086 2,0% 061 34 1,1% 893 135 2,5%
057 1063 1,9% 011 3023 2,0% 012 26 0,8% 024 130 2,4%
971 1041 1,9% 121 2992 2,0% 591 23 0,7% 542 84 1,6%
041 1002 1,8% 931 2800 1,8% 122 23 0,7% 057 83 1,5%
58,7% 54,8% 88,8% 69,7%
Índice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de SimilitudÍndice de Similitud
Mide la diferencia de las estructuras de exportación de dos países,calculada como la agregación de la mínima participación de cadagrupo de productos en las exportaciones totales de cada país oregión, a un mercado de destino homogéneo que puede ser unasubregión o el mundo.
Fluctúa entre 0 y 1; siendo 0 en dos países que tienen estructurasde comercio totalmente diferentes, lo cual será indicativo de la
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de comercio totalmente diferentes, lo cual será indicativo de lainexistencia de competencia.
=∑
= j
kj
i
ki
n
k XT
X
XT
XMinIS ,
1
Análisis del Índice de SimilitudAnálisis del Índice de SimilitudAnálisis del Índice de SimilitudAnálisis del Índice de Similitud
MERCOSUR + Chile: índice de similitud, 2009
ArgentinaArgentinaArgentinaArgentina BrasilBrasilBrasilBrasil ChileChileChileChile ParaguayParaguayParaguayParaguay UruguayUruguayUruguayUruguay
Argentina 0,44 0,24 0,42 0,32
24Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
Brasil 0,44 0,21 0,25 0,30
Chile 0,24 0,21 0,08 0,17
Paraguay 0,42 0,25 0,08 0,44
Uruguay 0,32 0,30 0,17 0,44
Índice de Índice de Índice de Índice de KrugmanKrugmanKrugmanKrugman
Mide la diferencia de las estructuras de exportación, sumando lasdiferencias entre la participación de cada industria en el total delvalor agregado industrial de un país y la participación de esamisma industria en el valor agregado industrial de otro paístomado como referencia. Variar entre 0 (las estructuras sonexactamente iguales) y 2 (no hay absolutamente ninguna
25
exactamente iguales) y 2 (no hay absolutamente ningunasuperposición entre las estructuras comerciales de los dos países).
∑=
−=n
k
kj
kii PPIK
1
Análisis del Índice de Análisis del Índice de Análisis del Índice de Análisis del Índice de KrugmanKrugmanKrugmanKrugman
Paraguay: índice de Krugman con Chile y con Uruguay, 2000-2009
1.6
1.7
1.8
1.9
2
Chile
26Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Uruguay
Índice de Grubel & LloydÍndice de Grubel & LloydÍndice de Grubel & LloydÍndice de Grubel & Lloyd
Mide el grado de intercambio a nivel de productos del mismoramo; es decir, el comercio intra-industrial.
El índice posee sensibilidad a la agregación utilizada; paraindustrias se recomienda implementar la CUCI a 3 dígitos.
Arroja resultados que van entre 0 y 1; se definen tres niveles:mayor a 0.33 (indicios de comercio intra-industrial), mayor a 0.10
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mayor a 0.33 (indicios de comercio intra-industrial), mayor a 0.10y menor a 0.33 (potencial comercio intra-industrial), y menor a0.10 (relaciones inter-industriales). Se puede hacer para un solosector o para el total del país, pero no de forma directa. A su vez,para grupos de países hay que ponderarlo.
( )∑∑
+
−−=
kij
kij
kij
kij
MX
MXSociosEntre 1k
ijkij
kij
kij
MX
MXIndustriasPara
+
−−=1
Análisis de Grubel & LloydAnálisis de Grubel & LloydAnálisis de Grubel & LloydAnálisis de Grubel & Lloyd
Paraguay: evolución del IGL con los socios del MERCOSUR, 1990-2009
0.1
0.12
0.14
0.16
Argentina Brasil Uruguay
28Fuente: CEPAL, sobre la base de datos COMTRADE
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Aplicaciones del Observatorio de Comercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración CentroamericanaComercio e Integración Centroamericana
José Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos EconómicosJosé Durán Lima, Oficial de Asuntos Económicos
San Salvador, 30 San Salvador, 30 San Salvador, 30 San Salvador, 30 de de de de marzo de 2012marzo de 2012marzo de 2012marzo de 2012