máster universitario en finanzas y banca máster · continuación, se introducen los conceptos de...

Guía de

l Máster

Máster Universitario en

Finanzas y Banca

Master Universitario en Finanzas y Banca

CURSO ACADÉMICO 2013-2014

______________________________________________________

Ficha de Materia/Asignatura

Módulo: Finanzas Materia/Asignatura: Finanzas Código: 2106404 Total de créditos ECTS: 5 (total ECTS)

Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 20

Nº de horas de docencia práctica 12

Nº de horas de tutoría en la asignatura (total nº horas)

% ECTS impartición en Aula Virtual 0 (ECTS) %

% de créditos ECTS en segundas lenguas 0 (ECTS) %

Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría:

Horario clases

José Manuel Feria Domínguez [email protected]

Equipo Docente: Antonio Trujillo Ponce [email protected]

Se comunicará a los alumnos/as antes del comienzo de clases

06/11/2013 07/01/2013 08/01/2013 16:30h – 21:00h

José Manuel Feria Domínguez [email protected]


13/11/2013 14/11/2013 16:30h – 21:00h

Fernando Gómez‐Bezares Pascual Deusto Business School

f.gomez‐[email protected]


15/11/2013 16:30h – 21:00h

Reyes Samaniego Medina [email protected]


20/11/2013 21/11/2013 16:30h – 21:00h



______________________________________________________

Breve descripción Este módulo tiene como objetivo diagnosticar y analizar los principales problemas a los que se enfrenta un/a director/a financiero/a, así como desarrollar las herramientas necesarias para solventarlos. Se trata de un módulo estratégico con el que se inaugura el Master en Finanzas y Banca, ya que proporciona una plataforma de conocimiento básico sobre el cual pivotan el resto de materias del programa formativo. En primer lugar, se presentan los principales criterios de selección de inversiones, físicas o financieras, que permiten descubrir proyectos creadores de valor para la empresa. A continuación, se introducen los conceptos de rentabilidad y riesgo en las decisiones de inversión y se estudian los principales modelos financieros de valoración de activos para estimar tasas de descuento ajustadas al riesgo, o lo que es lo mismo, el coste de oportunidad del capital invertido. Complementariamente, se analizan las decisiones de financiación más adecuadas para la empresa con el objetivo de acometer los proyectos de inversión seleccionados.

Objetivos y Competencias específicas

• Sensibilizar al alumno/a sobre la importancia de las finanzas en la economía y en la empresa, así como las responsabilidades esenciales del Director financiero.

• Ofrecer al alumno/a un marco de referencia básico para la toma de decisiones financieras. • Aprender a analizar, valorar y seleccionar proyectos de inversión que creen valor para la

empresa. • Incorporar el riesgo de la valoración de inversiones financieras y físicas. • Conocer las alternativas de financiación para la empresa.

Metodología de las clases

Alternancia de clases teóricas y clases prácticas, utilizando aulas de informática para desarrollar determinados ejercicios. Lecturas y artículos recomendados.



______________________________________________________

Bibliografía obligatoria

• Brealey R.A. y Myers S.C. (2006); “Principios de Finanzas Corporativas”. McGraw‐Hill. 8va. edicion

• Bodie Z., Kane A. y Marcus A. (2004); "Principios de inversiones"; Quinta edición, McGraw‐Hill.

Bibliografía recomendada

• Malkiel, B. (1990); "A random walk down Wall Street"; Norton. Existe una edición en español de Alianza Editorial (1998).

• Peter L. Bernstein (2007); "Capital Ideas Evolving"; The Free Press Macmillan, Inc., New York.

LECTURAS COMPLEMENTARIAS

• Copeland T.E. y Weston J.F. (1988); "Financial theory and Corporate Policy" Addison‐Wesley.

• Elton y Gruber (1995) "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis"; Wiley.

WEBS de interés:

www.bolsasymercados.es www.cnmv.es www.tesoro.es www.bde.es

Sistema de evaluación La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: La nota Final estará formada por: a.‐ Participación del alumno en clase (30%). b –Examen escrito (70%). Se valorarán las enseñanzas teóricas como las prácticas. Se trata de una prueba de carácter objetivo (tipo test) y/o en la resolución de uno o varios supuestos prácticos. Observaciones Se necesitan conocimientos básicos de matemáticas financieras



______________________________________________________


(Inclúyase todo el profesorado de la asignatura añadiendo filas si fuese necesario) Breve descripción El objeto de la asignatura consiste en proporcionar, a los alumnos, los conocimientos teóricos y prácticos necesarios para entender el funcionamiento de los mercados financieros y de los activos que en ellos se negocian. Comenzando por una visión general del Sistema Financiero, a partir de la cual se profundizará en el estudio de los Mercados de Renta Fija y Bursátiles, analizando y describiendo, desde una perspectiva práctica, las

Módulo: MERCADOS FINANCIEROS CLÁSICOS Materia/Asignatura: Código: 2106405 Total de créditos ECTS: 5 (total ECTS)Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia

teórica 20 (nº horas)

Nº de horas de docencia práctica

12 (nº horas)

Nº de horas de tutoría en la asignatura

(total nº horas)

% ECTS impartición en Aula Virtual

(ECTS) %

Se utilizará alguna documentación en inglés.

% de créditos ECTS en segundas lenguas

(ECTS) %

Profesor/a responsable e-mail Horario tutoría:

Horario clases

María Pilar Giráldez Puig [email protected] Se comunicará a los alumnos antes del comienzo de las clases

12/12/2013 10/01/2014 De 16:30 a 21:00

Equipo Docente: Ignacio Olivares Blanco [email protected] 13/12/2013

de 16:30 a 21:00 Álvaro Soldevilla [email protected] 19/12/2013

20/12/2013 de 16:30 a 21:00

Francisco Espejo Villalva [email protected] 18/12/2013 8/01/2014 9/01/2014 de 16:30 a 21:00



______________________________________________________ técnicas de análisis e inversión más importantes. Se prestará especial atención al análisis de la Ley de Mercado de Valores (Ley 47/2007, de 19 de diciembre), adaptada a las exigencias de la Directiva de Mercados de Instrumentos financieros (MiFID). TEMA 1: El Sistema Financiero en perspectiva. TEMA 2: El Mercado de Renta Fija. TEMA 3: El Mercado Bursátil. TEMA 4: Técnicas de Análisis e Inversión. Objetivos y Competencias específicas Objetivos ‐ Conocer la estructura y organización del Sistema Financiero. ‐ Comprender el funcionamiento de los Mercados de Valores. ‐ Evaluar en profundidad de los activos que se negocian en los mercados financieros y los riesgos que presentan. Competencias específicas ‐ Interpretación y tratamiento de los datos financieros procedentes de los mercados. ‐ Lectura e interpretación de la prensa financiera. ‐ Manejo de las principales herramientas para el análisis de las inversiones y valoración de activos financieros. ‐ Tratamiento informático de datos financieros. Metodología de las clases Al ser los mercados financieros un tema en constante evolución, los profesores utilizaran parte de sus clases para el comentario y explicación de las principales novedades de interés para la materia que vayan produciéndose a lo largo del módulo. Se pedirá al alumnado su implicación en la recopilación de dicha información, a través de la prensa económica, y se realizará un seguimiento de su participación tanto en los debates surgidos como en las prácticas sobre temas de actualidad propuestos. Bibliografía obligatoria ‐ Lopez Lubian, F.J. (2009): Bolsa, mercados y técnicas de inversión. 2º Edición. MC‐Graw Hill. ‐ Martínez Álvarez, J. A. y Calvo González, J. L. (2009): Banca y Mercados Financieros, 1ª Edición, Tirant lo Blanch. Bibliografía recomendada



______________________________________________________ ‐ Martín Marín, José Luis; Trujillo Ponce, Antonio (2004): Manual de mercados financieros, Thomson‐ Paraninfo. 1º Edición. ‐ Martín López, Manuel; Martín Marín, José Luis; Oliver Alfonso, Mª Dolores; de la Torre Gallegos, Antonio (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. ‐ Parejo, J.A.; Rodríguez, L.; Cuervo. A.; Calvo , A. (2007): Manual de sistema financiero español. Ariel (20ª edición y ediciones anteriores). Direcciones de Internet de especial interés: ‐ www.bolsasymercados.es ‐ www.cnmv.es ‐ www.tesoro.es ‐ www.bde.es Sistema de evaluación La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: ‐ Al final del módulo se realizará un examen escrito, en el cual se evaluarán tanto las enseñanzas teóricas como las prácticas. Dicho examen consistirá en una prueba de carácter objetivo (tipo test) y en la resolución de uno o varios supuestos prácticos. Asimismo, en la calificación final se ponderará también la participación activa en clase del alumno. Observaciones



______________________________________________________


Módulo: Mercados Derivados Materia/Asignatura: Mercados Derivados Código: 2106406 Total de créditos ECTS: 5 (total ECTS)





Se utilizará alguna documentación en inglés

% de créditos ECTS en segundas lenguas 0 (ECTS) %

Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría: Horario clases Javier Fernández Navas [email protected] Equipo Docente: Javier Fernández Navas [email protected] Se comunicará a

los alumnos antes del comienzo de las clases

19/02/2014 20/02/2014 21/02/2014 26/02/2014 27/02/2014 05/03/2014 06/03/2014 07/03/2014 16:30 – 21:00h

Breve descripción

En esta asignatura se presentan los productos derivados más comunes desde el punto de vista del usuario final. Se estudian las características básicas de forwards, futuros, opciones y swaps, analizándose estrategias simples de cobertura y especulación. El objetivo es familiarizar al alumno con estos productos, y mostrarle su utilidad desde el punto de vista de la empresa y del inversor particular. Se hace especial énfasis en las técnicas de valoración empleadas en el mercado.



______________________________________________________

Objetivos y Competencias específicasClases teóricas y clases prácticas, algunas de las cuales podrán ser en las aulas de informática. Se distribuirán en clase supuestos prácticos que los alumnos deberán resolver utilizando la hoja de cálculo.

El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en el Aula Virtual, el material necesario para el seguimiento de las clases, antes del comienzo de las mismas.

Bibliografía obligatoria Hull, John (2009): Introducción a los mercados de futuros y opciones, 6ª Edición, Pearson Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey. Bibliografía recomendada Brealey, R.A., Myers, S.C., y Allen, F. (2010): Principios de Finanzas Corporativas, 9ª edición, Mc Graw‐Hill, Madrid. Calvo , A..; Rodríguez, L.; Parejo, J. A; Cuervo. A. (2011): Manual de sistema financiero español, 23ª Edición. Chance, Don M. (2000): An Introduction to Derivatives and Risk Management, 5ª Edición, Harcourt, Inc., Fort Woth, Texas, EEUU. Jarrow, R. y S. Turnbull (2000): Derivative Securities, 2ª Edición, South‐Western College Publishing, Cincinnati, EEUU. Lamothe Fernández, P. y M. Pérez Somalo (2003): Opciones Financieras y Productos Estructurados, 2ª Edición, McGraw‐Hill, Madrid. Martín López, M., Martín Marín, J.L., Oliver Alfonso, M. D., de la Torre Gallegos, A. (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. Martín Marín, J. L. y Trujillo Ponce, A. (2004): Manual de Mercados Financieros, Thomson‐Paraninfo, Madrid.

Sistema de evaluación Los alumnos serán evaluados en base a su participación activa en clase (10%), la resolución de ejercicios y casos prácticos (20%), y el resultado obtenido en un examen escrito (70%) al final del módulo. El examen consistirá en un test y/o en la resolución de ejercicios prácticos. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos (sobre 10) en el examen escrito.

Observaciones Para el correcto desarrollo de este módulo es necesario haber superado los módulos de Finanzas y Mercados Financieros Clásicos.



______________________________________________________


(Inclúyase todo el profesorado de la asignatura añadiendo filas si fuese necesario)

Breve descripción Con el desarrollo del presente módulo se pretende introducir al alumno en el complejo mundo de las Finanzas Internacionales, tema cada vez más de actualidad dada la creciente globalización de los mercados financieros y el fenómeno de la inversión a nivel mundial tanto directa como de cartera. Se comienza con el estudio de los medios de pago internacionales y las posibilidades de financiación, se prosigue con una descripción del funcionamiento de los sistemas monetarios existentes. A continuación se abordan los mercados de divisas, los mercados clásicos al contado y a plazo, y los mercados derivados. Finalmente, se examina el mercado internacional de créditos, el mercado de bonos, y el mercado de acciones en las primeras Bolsas mundiales. Tema 1: Financiación en el comercio internacional. Este primer tema trata de dar una visión completa de los medios de pago utilizados en el comercio internacional, desde un cheque a un crédito documentario. Asimismo, se dará una visión amplia de las formas de financiación internacional, tanto públicas como privadas. Tema 2: Sistemas monetarios y teorías sobre el tipo de cambio Este primer tema trata de establecer los fundamentos de Economía Internacional, base esencial para los siguientes apartados. Se estudia la evolución del Sistema Monetario Internacional desembocando en el actual Sistema Monetario Europeo, además de las distintas modalidades de fijación de los tipos de cambio y las teorías que se desarrollan al respecto. Tema 3: Mercado de divisas: Contado y plazo Este capítulo se enfoca en la descripción y operativa de los centros de negociación de divisas a nivel mundial para estudiar los mercados a contado y a plazo. Tema 4: Mercados de divisas: Derivados Este capítulo se centra en el estudio de los derivados organizados de divisas, sean futuros, opciones o swaps. Tema 5: Los riesgos en las finanzas internacionales Se trata de dar una visión de los principales riesgos típicos que deben considerarse en el campo de las finanzas internacionales. Por un

Módulo: MASTER EN FINANZAS Y BANCA

Materia/Asignatura: FINANZAS INTERNACIONALES

Código: (no se rellena) Total de créditos ECTS: 5 (total ECTS)

Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 20 (nº horas)

Nº de horas de docencia práctica 12 (nº horas)


(total nº horas)

% ECTS impartición en Aula Virtual (ECTS) %



(ECTS) %


Horario clases

Cecilia Téllez Valle [email protected] Equipo Docente: Ángel José del Río [email protected] 28 y 29 de mayo de

2014 Margarita Martín García [email protected] 4 y 5 de junio de

2014 José Luis Martín Marín [email protected] 6 y 11 de junio de

2014 Cecilia Téllez Valle [email protected] 12 y 13 de junio de

2014



______________________________________________________

lado, el riesgo por tipo de cambio está siempre presente en todas las operaciones financieras en que se utilice más de una divisa o moneda, lo que suele ocurrir en las transacciones transfronterizas o cross‐border. A su vez, se analizan las exposiciones por riesgo de cambio, por transacción, operativa y por traslación.

Tema 6: Mercados monetarios y de capitales En este apartado se estudian las vías de financiación y de inversión internacionales más comunes concretamente, el mercado internacional de créditos, el de obligaciones y el de acciones, tanto de forma individual como formando carteras complejas.

Objetivos y Competencias específicas Con el desarrollo del módulo, se trata de proporcionar al alumno una formación teórica y práctica sobre los activos y mercados financieros internacionales que les capacite para desarrollar una labor profesional en este campo, a la vez que completar su formación en esta rama de las Finanzas. En cuanto a las competencias a desarrollar se han dividido en dos tipos: GENÉRICAS Se trata de potenciar las capacidades clave, tales como el trabajo en equipo, la facilidad de comunicación y la dirección de personas y equipos. Algunos aspectos a considerar: ‐ Desarrollo de capacidades de análisis, síntesis, comunicación oral y escrita. ‐ Búsqueda de bibliografía y de datos en Internet. ‐ Lectura y debate de trabajos. ‐ Utilización de técnicas de análisis cuantitativo o software específico. ESPECÍFICAS ‐ Estudio de las modalidades y determinación de los tipos de cambio. ‐ Conocimiento de las posibilidades de inversión y financiación existentes a nivel internacional. ‐ Distinción entre inversión directa y de cartera. ‐ Estimación de los posibles riesgos a que se enfrentan las compañías ya sea invirtiendo o endeudándose, tanto de forma directa como de cartera, con el exterior. ‐ Conocimiento y valoración de los instrumentos financieros utilizados como cobertura de dichos riesgos. ‐ Comprensión de los mecanismos de funcionamiento que rigen los diferentes mercados internacionales y sus formas de acceso. ‐ Valoración de los contratos monetarios, de capitales y derivados. ‐ Adquisición de las competencias claves para especializarse en el conocimiento de las herramientas cuantitativas (estadísticas y matemáticas), a fin de poder gestionar de forma profesional y coherente carteras de activos financieros internacionales.

Metodología de las clases Combinación del método tradicional basado en la clase magistral con otras herramientas metodológicas que impliquen el trabajo dirigido del alumno. Las clases presenciales de carácter práctico consistirán en: ‐ Prácticas convencionales mediante la resolución de problemas en la pizarra. ‐ Prácticas con el ordenador, que consistirán en la utilización de software específico, hojas de cálculo y búsqueda en Internet. ‐ Resolución en grupos de Casos docentes. ‐ Exposición y discusión en clase de los trabajos realizados en grupo por los alumnos. ‐ Debate en clase de artículos y noticias de agencia suministradas por el profesor.

Bibliografía obligatoria MARTÍN, J.L. y TÉLLEZ, C. (2006): Finanzas Internacionales, 1ª edición, Thomson‐ Paraninfo, Madrid.




______________________________________________________ DÍEZ DE CASTRO, L. y MASCAREÑAS, J. (1994): Ingeniería Financiera: La gestión en los mercados financieros internacionales, 2ª edición, MCGraw Hill. EITEMAN ,D.K. y otros (2013): Las Finanzas en las Empresas Multinacionales, 10ª edición, Prentice Hall, Méjico. MARTÍN, J. L. y TRUJILLO, A. (2004): Manual de Mercados Financieros, 1ª edición, Thomson‐ Paraninfo, Madrid. MARTÍN LÓPEZ, M. y otros (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. Madrid.

Sistema de evaluación La valoración del módulo Finanzas Internacionales, tanto de la rama del Master en Dirección de Empresas internacional como de la rama en Finanzas, tras tener en cuenta la asistencia y participación en las sesiones correspondientes, se descompone de la siguiente forma:

Cronología Ponderación en la valoración final Caso financiación internacional Sesión 7ª 20% Tipo test de 20 preguntas cerradas + práctica Sesión 8ª 80%

Observaciones



______________________________________________________


Breve descripción

A raíz de la crisis financiera sin precedentes, la regulación bancaria y de seguro ha sufrido grandes modificaciones y se ha convertido en un punto clave de las finanzas. El objetivo de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos todos los conocimientos sobre las distintas regulaciones a las que están sometidas las entidades financieras y de seguros en el marco europeo y sus implicaciones y costes. Profundizaremos en la tipología de los Intermediarios en los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión. Por otro lado se analizará Basilea II y Solvencia II. Objetivos y Competencias específicas

Módulo: Sistemas Financieros y Regulación Bancaria

Materia/Asignatura: Sistemas Financieros y Regulación Bancaria

Código: 2106408 Total de créditos ECTS: 5

Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 20)



% ECTSimpartición en Aula Virtual



(


Horario clases

Samaniego Medina Reyes [email protected] Equipo Docente: Samaniego Medina Reyes [email protected] Se comunicará a

los alumnos antes del comienzo de las clases

Mie12/03/2014 Jue27/03/2014 16:30/21:00

Pablo Olmo, Juan [email protected] Se comunicará a los alumnos antes del comienzo de las clases

Jue13/03/2014 Vie14/03/2014 16:30/21:00

Martín Marín, José Luis [email protected] Se comunicará a los alumnos antes del comienzo de las clases

Mie19/03/2014 16:30/21:00

Profesional del sector bancario y asegurador

Se comunicará a los alumnos antes del comienzo de las clases

Jue 20/03/2014 Vie 21/03/2014 Mie 26/03/2014 16:30/21:00



______________________________________________________ Después de este curso el alumno habrá conseguido los siguientes objetivos:

Objetivo 1: Conocer en profundidad la tipología de los intermediarios financieros en los mercados de valores y de los servicios de inversión.

Objetivo 2: Conocer en profundidad toda la nueva regulación bancaria: Ley del Mercado de Valores, Basilea III, Solvencia II.

Objetivo 3: Conocer las implicaciones para el sistema bancario y asegurador de todo el nuevos sistema regulador.

Metodología de las clases Desarrollo de Clases Teóricas y prácticas: Al ser la regulación bancaria y de seguros un tema muy complejo, los profesores dedicaran las clases a exponer en profundidad tanto la normativa como las implicaciones de esta para las entidades financieras y compañías de seguros. Se pedirá al alumno su participación en los debates que surjan al analizar los textos normativos y en el desarrollo de los casos prácticos que se elaboren en las clases.


Calvo , A..; Rodríguez, L.; Parejo, J. A; Cuervo. A. (2011): Manual de sistema financiero español. Ariel (23ª edición y ediciones anteriores).

Bibliografía recomendada Direcciones de Internet de especial interés (contiene las normativas a estudiar en este modulo): ‐ www.bde.es ‐ www.cnmv.es ‐ www.bis.org Sistema de evaluación

La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: La nota Final estará formada por: a.‐ Participación del alumno en clase (30%). b– Examen escrito (70%).Se valorarán las enseñanzas teóricas como las prácticas. Se trata de una prueba de carácter objetivo (tipo test) y/o en la resolución de uno o varios supuestos prácticos.



______________________________________________________


Breve descripción En esta asignatura se divide en dos partes: la primera se centra en el análisis del funcionamiento del negocio bancario, de los principales indicadores de gestión de la banca, así como de las operaciones de financiación y de inversión de las entidades financieras, con el consiguiente estudio de los productos financieros que tradicionalmente han configurado estos dos aspectos de la gestión bancaria. El fin es proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos necesarios relativos al funcionamiento y manejo estas operaciones en una entidad bancaria. La segunda parte está dedicada al estudio del negocio asegurador generado tanto por las compañías aseguradoras como por las entidades bancarias. Se estudiarán los principales productos, formas de comercialización y la gestión de riesgos. Todo ello con el objetivo de que el alumno cuente con una visión general de los principales aspectos que caracterizan al mercado asegurador.

Objetivos y Competencias específicas Objetivos: ‐ Adquirir un conocimiento del funcionamiento del negocio bancario y de los principales indicadores de gestión de la banca. ‐ Estudio en profundidad de los dos aspectos fundamentales del negocio bancario: las operaciones pasivas y activas. ‐ Estudio y conocimiento a nivel teórico y práctico de los distintos instrumentos de financiación e inversión. ‐ Adquirir un conocimiento del funcionamiento del mercado asegurador. ‐ Estudio de las distintas modalidades de seguros, funcionamiento y comercialización. Competencias específicas ‐ El alumno debe tener un conocimiento del funcionamiento del negocio bancario y asegurador. ‐ Conocimiento y comprensión de los distintos productos financieros clásicos empleados por los bancos en sus operaciones de

Módulo: MASTER EN FINANZAS Y BANCA

Materia/Asignatura: LOS PRODUCTOS BANCARIOS CLÁSICOS Y DE SEGUROS





% ECTS impartición en Aula Virtual




Horario clases

Ignacio Moreno Gabaldón [email protected]

Equipo Docente: Ignacio Moreno Gabaldón [email protected] Se comunicará a los

alumnos antes del comienzo de las clases

24 de abril y 23 de mayo de mayo de 2014 16:30/21:00h

Francisco Saavedra 25 y 30 de abril y 14 de mayo de 2014 16:30/21:00h

Fernando Prieto Segura 15, 21 y 22 de mayo de 2014 16:30/21:00h



______________________________________________________ financiación e inversión. ‐ Conocimiento y comprensión de los productos financieros clásicos que configuran el mercado de seguros.

Metodología de las clases Detallar las actividades dirigidas, seminarios o cualquier otra metodología que se pretenda realizar y justificar su necesidad en relación con los objetivos y las competencias. Las clases serán teórico‐prácticas. Las clases teóricas se complementarán con casos y ejercicios de carácter práctico.

Bibliografía obligatoria Ninguna

Bibliografía recomendada ‐ Bahillo Marcos, Mª Eugenia; Galas Puparelli, Mª Consolación y Pérez Bravo, Mª Carmen (2009): Productos y servicios financieros y de seguros. Ed. Paraninfo. ‐ Ball, Lawrence (2009): Money, Banking and Financial Markets. Worth Publishers. ‐ Casado García, Raúl (2010): “La mediación de seguros en España: análisis de la ley 26/2006 de mediación de seguros y reasegu8ros privados”, ed. Fundación MAPFRE. ‐ González Catalá, Vicente T. (1995): Análisis de las operaciones financieras bancarias y bursátiles, Ediciones Ciencias Sociales. ‐ López Pascual, Joaquín y Sebastián González, Altina (2008): Gestión Bancaria: factores claves en un entorno competitivo. 3ª edición. Madrid: McGraw‐Hill. ‐ Lozano, Ana Mª Juan y Fuster Asencio, Mª Consuelo (2010): “Estudio empírico sobre la tributación de los seguros de vida”, ed. Fundación MAPFRE. ‐ Prieto Pérez, Eugenio (2006): Matemática de la financiación. Teoría matemática de las estructuras financieras. Ed. Gabinete Financiero. Publicaciones. ‐ Robles Élez‐Villarroel, Juan F. (2003): Las 100 cuestiones esenciales sobre la práctica de los medios de pago, ed. Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias.

Sistema de evaluación

La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación en clase y resolución de cuestiones teórico‐prácticas propuestas por el profesor durante la sesión correspondiente.

40% de la nota final. - Una prueba escrita al finalizar la asignatura en la cual se evaluarán tanto las enseñanzas teóricas como las prácticas. 60% de la nota

final. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos en el examen escrito.

.

Observaciones



______________________________________________________


Breve descripción El riesgo es un elemento cardinal dentro del contexto empresarial, en general, y del financiero, en particular. Tomar y gestionar riesgos es tarea y responsabilidad de la dirección de una compañía en aras de lograr beneficios y crear valor para sus accionistas. Sin embargo, las crisis corporativas acaecidas en los últimos tiempos revelan que determinadas entidades no gestionan adecuadamente, ni comprenden en profundidad, los riesgos que asumen. Pero, si aceptamos que para aprovechar las oportunidades empresariales hay que arriesgar y que esto es lo que, en última instancia, crea valor para los accionistas, habrá que buscar un modelo equilibrado: que salvaguarde a la entidad de los costes asociados a las dificultades financieras y, al mismo tiempo, conceda libertad a la dirección para trabajar en un entorno en el que las recompensas estén ponderadas en función del riesgo asumido. En esta línea, el presente módulo realiza un recorrido metodológico y práctico a través de los riesgos inherentes al negocio bancario. Estructurándose de la siguiente forma:

1. Introducción al riesgo financiero. 2. Riesgo de crédito. Modelos de Credit scoring. 3. Riesgo de mercado: Valor en Riesgo (VaR). Metodologías de medición: Paramétrica,

Simulación Histórica y de Monte Carlo 4. Riesgo Operacional: Metodologías para su medición. 5. Otros riesgos financieros: Riesgo de Balance (ALM) y Riesgo de Liquidez. 6. Análisis Complementarios: Stress‐testing y Back‐testing.

Módulo: GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y BANCARIOS

Materia/Asignatura: GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y BANCARIOS





% ECTS impartición en Aula Virtual (ECTS) %



(ECTS) %


Horario clases

Enrique Jiménez [email protected] Cada profesor comunicará a los alumnos antes del comienzo de las clases

Equipo Docente: Antonio Díaz [email protected] 27 y 28/03/13

Pablo Caro Medina [email protected] 11/04/13

José Manuel Feria [email protected] 3/04/13

Enrique Jiménez [email protected] 4, 9 y 23/04/13

Profesional del Sector Financiero 10/04/13.



______________________________________________________


• Identificar los principales riesgos a los que se encuentra expuesto el sector financiero, esto es, de crédito, de mercado y operacional.

• Conocer las principales metodologías de medición para tales riesgos. • Estimar los requisitos de capital que exige el marco regulatorio internacional de Basilea. • Aplicar un enfoque integral del riesgo en una entidad financiera. • Desarrollar análisis complementarios a las metodologías de medición del riesgo: Stress‐

testing y Back‐testing.


El Módulo de Gestión de Riesgos Financieros y Bancarios conjugará clases teóricas, donde se subrayarán los aspectos metodológicos en la gestión y medición del riesgo, con aquellas eminentemente prácticas donde se ahondara en la aplicación empírica de dichas metodologías, a través del estudio del caso.


• Jorion, P., 2011. Financial Risk Manager Handbook. GARP (Global Association of Risk Professionals) Ed.

• Partal, A. y Gómez, P., 2011. Gestión de riesgos financieros en la banca internacional. Madrid: Ed. Pirámide.


• Basel Committee on Banking Supervision, 2012. Progress report on Basel III implementation. April. o 2010. Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking

Systems o 2006. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A

Revised Framework‐Comprehensive Version. • Feria, J.M., 2006. El Riesgo de Mercado: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta

Publicaciones. • Jiménez, E.J., 2010. El Riesgo Operacional: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta

Publicaciones. • www.risk‐research.es


Los alumnos serán evaluados en base a: ‐ Participación activa en clase (ponderación: 15%). ‐ Pruebas, ejercicios y problemas de proceso (ponderación: 25%). ‐ Resultado obtenido en una prueba final escrita (ponderación: 60%).

Observaciones • Se recomiendan conocimientos previos de Estadística.



______________________________________________________


Breve descripción El objetivo de esta asignatura consiste en proporcionar a los alumnos los conocimientos necesarios para la lectura, interpretación y análisis de la información financiera que emiten las entidades de créditos. La banca es una industria muy especializada, sujeta a un elevado grado de regulación y puesta a prueba con periódicas crisis. Como consecuencia de este entorno regulatorio, la contabilidad y los sistemas de información financiera de los bancos son dependientes, no sólo de los criterios de contabilidad generalmente aceptados sino también del entorno regulatorio tanto prudencial como de participación en los mercados de capitales. Por tanto, para abordar esta asignatura se ha de tener en cuenta esta realidad y el alumno deberá comprender la actividad básica de un banco, sus riesgos y su gestión, así como los requerimientos de capital del banco supervisor. Se estudiará la normativa contable de las entidades de crédito en nuestro país concretada en la Circular 4/2004 y los modelos de estados financieros individuales y consolidados. Se estudiarán los indicadores más importantes para analizar e interpretar esta información para la formación de juicios en la toma de decisiones. Se

Módulo: CONTABILIDAD BANCARIA Materia/Asignatura: Código: 2106411 Total de créditos ECTS: 2,5Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia

teórica 12

Nº de horas de docencia práctica

4

Nº de horas de tutoría en la asignatura % ECTS impartición en Aula Virtual




Horario clases

Emma Berenguer Cárceles [email protected] Equipo Docente: Amalia Carrasco Gallego [email protected] 18/06/2014

20/06/2014 16:30/21:00h

Javier Domínguez [email protected] 25/06/2014 26/06/2014 16:30/21:00h



______________________________________________________ prestará especial atención a las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el IASB (International Accounting Standard Board) como marco normativo de mayor aceptación mundial. Y, se tratará el tema de la ética y la información financiera en las entidades de crédito. Objetivos y Competencias específicas Objetivos:

‐ Conocer y comprender la actividad básica de un banco, sus riesgos y su gestión, así como los requerimientos de capital del banco supervisor

‐ Estudio de la normativa contable de las entidades de crédito ‐ Tratamiento contable de las principales operaciones de las entidades de crédito

y sus riesgos ‐ Análisis e interpretación de los estados financieros individuales y consolidados

de las entidades de crédito. ‐ Tratar la ética en la información de las entidades de crédito

Competencias específicas:

‐ Lectura e interpretación de los Estados Contables de Entidades Financieras ‐ Razonamiento y juicio crítico ‐ Comportamiento ético en la información

Metodología de las clases Desarrollo de clases teóricas y prácticas, fomentando la participación activa y el juicio crítico del alumno en clase, tanto en aquellas clases de corte teórico como en las se resuelvan casos prácticos que el alumno haya trabajado previamente.


‐ Circular 4/2004, de 22 de Diciembre (actualizada) ‐ Pérez Ramírez, J (2009): Banca y Contabilidad, Marcial Pons.




______________________________________________________

‐ Pedraja García, P. (1998): Contabilidad y Análisis de Balances en la Banca T.II. Análisis y Consolidación, Centro de formación del Banco de España

‐ Pedraja García, P (1999): Contabilidad y Análisis de Balances en la Banca T. I. Principios generales y contabilización de operaciones, Centro de formación del Banco de España.

‐ Pérez Ramírez, J (2001): Contabilidad Bancaria, McGraw‐Hill ‐ Pérez Ramírez, J. (2009): Para leer: La información financiera de un banco

comercial. CUNEF ‐ Pérez Ramírez, J. y Calvo González‐Valiinas, J. (2006): Instrumentos financieros:

análisis y valoración con una perspectiva bancaria y de información financiera internacional. Pirámide.

ENLACES DE INTERÉS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y CONTABLES: Banco de España: www.bde.es Confederación Española de Cajas de Ahorro: www.ceca.es Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas: www.icac.meh.es Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas: www.aeca.es International Accounting Standard Board ‐ IASB (Internacional): www.iasc.org.uk / www.iasb.org.uk Financial Accounting Standard Board ‐ FASB (EE.UU.): www.fasb.org LEGISLACIÓN: Diario oficial de las Comunidades Europeas D.O.C.E. (texto completo):europa.eu.int/eur‐lex/es/oj/index.html Boletín oficial del Estado (texto completo desde 1998): www.boe.es Resoluciones del ICAC (texto completo desde 1991):www.icac.meh.es/roac/bdcontar.asp Consultas contables al ICAC (texto completo):www.icac.meh.es/imagen/consult2.htm Normativa sobre la estrategia contable de la Unión Europea:www.icac.meh.es/ Documentos emitidos por AECA (acceso a índices y resúmenes):www.aeca.es/pub/catalogo/catalogo.htm Registro de Economistas Auditores: www.rea.es/boe.htm Legislación contable general:www.webcontable.com/ Normas NIC/IAS (acceso a resúmenes):www.iasplus.com/standard/ Normas NIC/NIFF (acceso a texto completo)www.icac.meh.es/ Normas SFAC (texto completo):www.fasb.org/st/ Sistema de evaluación Los alumnos serán evaluados en base a su participación activa en clase, la resolución de los casos prácticos propuestos, y el resultado obtenido en una prueba final objetiva.



______________________________________________________

Breve descripción Esta asignatura pretende ayudar a los alumnos a definir y desarrollar el Trabajo de Fin de Máster, y a utilizar los recursos de información disponibles. El contenido de la asignatura está organizado alrededor de dos materias:

MATERIA 1: Proceso y metodología para la realización del Trabajo de Fin de Máster.

• Identificación del tópico/problema a estudiar. • Elaboración del marco teórico. • Estrategias de investigación • Métodos para la recogida y análisis de datos. • Escritura y Defensa del Trabajo de Fin de Máster

MATERIA 2: Formación en Competencias en Información

• La información en la actualidad y la información científica • Nuestra necesidad de información • Selección de fuentes de información • Evaluación de resultados • Comunicación científica


• Conocer y saber aplicar los aspectos metodológicos y recursos disponibles para la realización del Trabajo de Fin de Máster

• Identificar las necesidades de información. • Conocer y usar las principales fuentes y recursos de información en economía y empresa. • Analizar, seleccionar y organizar la información de manera adecuada y eficiente. • Utilizar y comunicar la información eficazmente, de acuerdo con normas éticas y legales de respeto a los

derechos de propiedad intelectual.


Módulo: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Materia/Asignatura: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Código: 2106412 Total de créditos ECTS: 2. 5 (total ECTS)

Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 8 (nº horas)

Nº de horas de docencia práctica 10 (nº horas)

Nº de horas de tutoría en la asignatura 10 (total nº horas)



0 (ECTS) %

Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría: Horario clases Enrique Jiménez Rodríguez [email protected] Equipo Docente: Ángel Delgado Vázquez Enrique Jiménez Rodríguez

[email protected] [email protected]

(se establecerán mediante cita con el profesor)

Tras su aprobación se publicarán en el Aula Virtual



______________________________________________________ El curso estará basado en la explicación de los principales conceptos y herramientas contenidos en el programa y en la realización de actividades por parte de los alumnos que permitan poner en práctica lo aprendido.



Abadal Falgueras, E. (2012). Acceso abierto a la ciencia. Ed. UOC Barcelona

Argudo, S. y Pons, A. (2012). Mejorar las búsquedas de información. Ed. UOC Barcelona

Bell, J. (2006) Doing your research project: a guide for first‐time researchers in education, health and social science. Maidenhead, Berkshire, England: Open University Press. E‐book biblioteca UPO.

Biggam, J. (2008). Succeeding with your Masters Dissertation. A Practical Step‐by‐Step Handbook. Buckingham, GBR: Open University Press. E‐book biblioteca UPO.

Blaxter, L., Hughes, C., Tight, M.(2006) How to Research (3rd Edition). Buckingham, GBR: Open University Press. E‐book biblioteca UPO.

Cordón García, J.A. et al (2010). Las nuevas fuentes de información: información y búsqueda documental en el contexto de la web 2.0. Ed. Pirámide. Madrid.

Descombe, M. (2007). The good research guide for small‐scale social research projects. Buckingham, GBR: Open University Press. E‐book biblioteca UPO. Ferrán, N., Pérez‐Montoro, M. (2009). Búsqueda y recuperación de la información. Editorial UOC, Barcelona

Walker, M. (2000). Cómo escribir trabajos de investigación. Gedisa Ed. Barcelona.


Evaluación: La evaluación se realizará con base en las actividades encomendadas a los alumnos, por grupos de un máximo de tres estudiantes, en las dos materias incluidas en la asignatura.

• Para el “Proceso y Metodología para el trabajo de Fin de Máster”, los alumnos por grupos elaborarán una propuesta razonada del tópico/problema a estudiar, de la estrategia de investigación a realizar y del método para la recogida de datos (50%).

• En la materia “Formación en Competencias en Información, los alumnos, por grupos, habrán de

construir una ecuación de búsqueda tomando como base un tema de investigación dado. Construida, habrán de ejecutarla en una o varias fuentes de información, a su elección, atendiendo a criterios de cobertura temática, cronológica, idiomática, etc. Obtenidos los resultados, tendrán que seleccionar un número determinado de aquellos que entiendan que más se ajustan a la resolución de su necesidad de información inicial, y presentarlos en un listado en la fecha y forma que se determine (50%).

Para superar la materia se exigen los requisitos de asistencia establecidos por el Máster.



______________________________________________________ Observaciones



______________________________________________________


(Inclúyase todo el profesorado de la asignatura añadiendo filas si fuese necesario)

Módulo: Estrategia y Competitividad Materia/Asignatura: Estrategia y Competitividad Tipo de Asignatura (Obligatoria u Optativa):

Optativa

Código: Total de créditos ECTS: 5



Nº de horas de tutoría en la asignatura 12

% ECTS impartición en Aula Virtual 0 %

Se debe especificar las lenguas distintas al español empleadas, así como su uso (docencia, bibliografía…)

% de créditos ECTS en segundas lenguas 0 %

Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría: Horario clases Jose Luis Barbero [email protected] Equipo Docente: Docente UPO


22/11/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


27/11/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


28/11/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


29/11/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


03/12/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


04/12/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


05/12/2013 16:30‐21:00

Docente Externo


11/12/2013 16:30‐21:00

Breve descripción La asignatura de Estrategia y Competitividad proporciona al alumno una perspectiva global



______________________________________________________

e integradora de la realidad empresarial enfatizando la importancia de las decisiones estratégicas. A lo largo del curso se analizarán las herramientas que permitirán a los alumnos comprender los fundamentos de la formulación estratégica; y se plantearán las diferentes problemáticas asociadas a la implantación de la estrategia, así como la aspectos clave de éxito de estrategias adoptadas por las empresas en relación a la internacionalización de la empresa, la responsabilidad social corporativa, la gestión de alianzas estratégicas, o las estrategias de cambio de rumbo en situaciones de crisis empresariales.


Objetivos: - Conocer el papel de la competencia y la búsqueda de la ventaja competitiva. - Entender las raíces del éxito y el fracaso de las empresas, conociendo a fondo el desarrollo

de una estrategia empresarial, sus orígenes y antecedentes. - Conocer las principales líneas de pensamiento estratégico actual. - Conocer las técnicas para el análisis del entorno sectorial, así como para el diagnóstico

interno de la empresa, de sus recursos y capacidades. - Conocer los determinantes de la estrategia corporativa y de la estrategia de negocio.

Competencias: - Capacidad para identificar los determinantes de la rentabilidad de las industrias. Ser capaz

de realizar un análisis sectorial e identificar los factores clave del éxito. - Saber realizar un análisis interno de los recursos y capacidades de la empresa (sus

fortalezas y debilidades), para luego seleccionar una estrategia apropiada. - Capacidad para analizar, organizar y presentar datos y establecer opciones relevantes de

cara a la definición estratégica de la organización, atendiendo a su casuística concreta Contenidos

- Conceptos y Procesos de la Dirección Estratégica - Gobierno Corporativo y RSC - Desarrollo de la empresa: alianzas, fusiones, adquisiciones - La Estrategia y el Gobierno en las Empresas Familiares - Dirección de la empresa diversificada: La gestión de múltiples negocios - Crisis empresarial: Estrategias de cambio de rumbo (Turnaround) - La Estrategia de Internacionalización de la Empresa - La competencia en sectores tradicionales y avanzados



______________________________________________________


Las clases teóricas se complementarán con clases prácticas, que consistirán básicamente en el desarrollo del método del caso. El alumno recibirá el material necesario para superar la asignatura antes del comienzo de las clases, con el objeto de que pueda trabajar la materia antes de cada sesión. Así, las clases presenciales cubrirán el contenido de la asignatura partiendo de la base de que el alumno ha estudiado el material teórico que previamente se le ha facilitado.


Daniels, J., Radebaugh, L. H., Sullivan, D. (2004): Negocios internacionales: ambientes y

operaciones. Editorial Pearson, Mexico D.F. Grant, Robert M. (2004): Dirección Estratégica: Conceptos, técnicas y aplicaciones. Ed.

Civitas, Madrid. Guerras Martín, Luis A. y Navas López, José E. (2007): La Dirección Estratégica de la

Empresa. Teoría y Aplicaciones. 4º edición. Thompson‐Civitas

Bibliografía recomendada Fernández Gago R. (2005): “Administración de la Responsabilidad Social Corporativa”,

Thomson, Madrid, cap. 1. Gallo, M.A., Amat, J.M. (2003): Los secretos de las empresas familiares centenarias.

Editorial Deusto, Barcelona Ventura, J. (2008): “Sistemas de Gestión para empresas con múltiples negocios”. Análisis

estratégico de la Empresa, Cap.16.4 , Págs.. 466‐469. Sistema de evaluación

Los alumnos serán evaluados por:

‐ Presentación de Pruebas escritas en relación con los contenidos y casos discutidos en clase.

Además, se valorará positivamente la participación, donde se podrá evaluar aspectos tales como: preparación de los casos, participación, capacidad de análisis y síntesis, conocimiento y las aportaciones expuestas en la resolución de los casos.

Observaciones



______________________________________________________


Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría: Horario clases Juan Baños Sánchez‐Matamoros

[email protected] Se comunicará adecuadamente a los alumnos

12/02/2014

Equipo Docente: Jesús D. López Manjón [email protected] Se comunicará

adecuadamente a los alumnos

13/02/2014 16:30h‐18:30h 19/02/2014

Jesús Carlos García García [email protected] Se comunicará adecuadamente a los alumnos

31/01/2014 05/02/2014 06/02/2014 07/02/2014 19/02/2014 13/02/2014 19:00h‐21:00h

Juan Vela Quiroga Se comunicará adecuadamente a los alumnos

14/02/2014

Breve descripción La asignatura tiene como objetivo dotar al alumno de unas herramientas imprescindibles para interpretar la información que proporcionan las organizaciones a través de las Cuentas Anuales y los estados contables complementarios. Se estudia una gama de herramientas que permiten mejorar las decisiones empresariales. La información contable, por sí, no basta para tomar decisiones adecuadas en la realidad empresarial. Es, por tanto, coherente exigir más información, o, por lo menos, pensada desde otras perspectivas. La necesidad de enfoques alternativos de la información contable, es satisfecha por el Análisis Contable, que busca ayudar a afinar las decisiones tomadas por parte de los usuarios de la información contable. La asignatura está estructurada como una descripción del catálogo de herramientas que tiene el analista en su toma de decisiones o en la elaboración de su informe.

Módulo: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

Materia/Asignatura: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

Tipo de Asignatura (Obligatoria u Optativa): Código: 2106402 Total de créditos ECTS: 5



Nº de horas de tutoría en la asignatura (total nº horas)

Nº de horas de actividad formativa en aula virtual

(nº horas)

Parte de la bibliografía y del material práctico a usar está en lengua inglesa

% de créditos ECTS en segundas lenguas (ECTS) %



______________________________________________________ Objetivos y Competencias Objetivos

- Saber utilizar las cuentas anuales y extraer de ellas la información relevante de cara al éxito de la organización.

- Saber identificar cuáles son los elementos de éxito y los factores de crisis en las organizaciones. - Saber expresar adecuadamente esos factores en explicaciones en público. - Saber redactar informes que resulten claros, honestos, determinantes y convincentes.

Competencias específicas

- Conocer en qué consiste el análisis de cuentas. - Manejar el elemento esencial de análisis, las cuentas anuales. - Extraer información de las cuentas anuales. - Realizar cambios para que las cuentas anuales resulten relevantes pare el análisis. - Conocer las parcelas más relevantes objeto de análisis: solvencia, liquidez y rentabilidad.

Contenidos Tema 1. Definición y contextualización del análisis contable. Tema 2. Las masas patrimoniales. Interacción entre ellas. La herramienta básica del análisis, el ratio. Tema 3. La rentabilidad en las organizaciones. ¿Cómo se mide?. Aspectos fundamentales a tener en cuenta. Tema 4. La viabilidad a largo plazo en las organizaciones. Tema 5. La viabilidad a corto plazo en las organizaciones. Tema 6. Análisis de grupos empresariales.

Metodología de la enseñanza La metodología que se seguirá durante el curso estará basada en: - El desarrollo de clases conceptuales con el fin de presentar los conceptos relevantes de cada tema. - El desarrollo de prácticas y estudio de casos que contribuyan a la comprensión de los conceptos y

modelos teóricos. Bibliografía obligatoria

- Palepu K.G., Healy P.M., Bernard V.L. (2007). Business Analysis and Valuation. Text and Cases. South‐Western College Publishing. Cap. 1 y 2.

- Stickney, C. P. y Brown, P. R. (2007). Financial Reporting and Statement Analysis. A Strategic Perspective. 7th Edition. The Dryden Press, Harcourt Brace & Company, New York. Cap. 1 y 2.

Bibliografía recomendada ‐‐

Sistema de evaluación y calificación Los alumnos serán evaluados: - Mediante exámenes tipo test que permitirán conocer el grado de asimilación de conocimientos y

destrezas. - Por su participación y trabajo en grupo. - Por las aportaciones realizadas en el desarrollo de las clases.

Información sobre horarios, aulas y exámenes

Observaciones



______________________________________________________


Módulo: PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y VALORACIÓN DE EMPRESAS Materia/Asignatura: PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y VALORACIÓN DE EMPRESAS Código: 2106403 Total de créditos ECTS: 5




% ECTS impartición en Aula Virtual 0

Inglés (bibliografía)

% de créditos ECTS en segundas lenguas 0

Profesor/a responsable e‐mail Horario tutoría: Horario clases Antonio Trujillo Ponce [email protected] Equipo Docente:

Antonio Trujillo Ponce (Planificación Financiera)

[email protected]


Mie 15/01/2014 Jue 16/01/2014 Mie 22/1/2014 Mie 29/1/2014 16:30/21:00

Gonzalo Palencia Garrido – Lestache (Valoración de Empresas)

[email protected]

Vie 17/01/2014 Jue 23/01/2014 Vie 24/01/2014 Jue 30/01/2014 16:30/21:00

Breve descripción El proceso de planificación financiera constituye una herramienta imprescindible para la evaluación de un proyecto de viabilidad llevado a cabo por una empresa, ya sea de nueva creación o en funcionamiento. Además, la planificación financiera se torna esencial en la valoración de empresas, especialmente cuando queremos aplicar el modelo de flujo de caja descontados. El estudio de viabilidad se plantea como la elaboración de una síntesis presupuestaria compuesta por una serie de presupuestos cuya base es el denominado presupuesto de capital. En la segunda parte del módulo se profundiza en las diversas técnicas que se emplean en la actualidad para valorar empresas. La compraventa de empresas es la aplicación típica de la valoración. Generalmente, las transacciones de empresas suelen conllevar un procedimiento negociado, entre las partes interesadas, que puede llegar a ser largo y complejo. La determinación de un precio final para la compraventa debe partir de algún tipo de valoración de la compañía, valoración que suele efectuarse por alguno de los métodos al uso. El precio alcanzado puede depender, además, de la habilidad y capacidad negociadora de las partes implicadas. Hoy en día se acepta, con amplio consenso, que el objetivo financiero debe consistir en la maximización del valor de las acciones para los propietarios del capital de las compañías.


El objetivo de la asignatura es dotar a los alumnos/as de los conocimientos necesarios para valorar una empresa o un conjunto de acciones a partir de una adecuada planificación financiera previa. Concretamente:

• Analizar la interrelación existente entre las alternativas de inversión y financiación en la empresa.

• Comprobar la viabilidad presupuestaria de una empresa y corregir sus posibles desviaciones.

• Conocer el significado de determinados ratios financieros, con especial énfasis en aquellos ratios empleados por los analistas (ratio P/VC, ratio PER, etc.).

• Aplicar métodos de flujo de caja descontados para estimar el valor de la empresa o de sus acciones.

• Tomar decisiones que creen valor para el accionista.

Como resultado final del aprendizaje, el estudiante debe ser capaz de elaborar un plan financiero de una empresa y obtener, en base a modelos financieros generalmente aceptados, un valor de la misma.



______________________________________________________ Metodología de las clases Los conceptos teóricos se complementarán con casos de carácter práctico. Ambas metodologías se combinarán a lo largo del curso, si bien se hará especial énfasis en la resolución de casos prácticos. El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en la WebCt, el material necesario para el seguimiento de las clases, antes del comienzo de las mismas.


• La Planificación Financiera en la Práctica Empresarial. Durbán Oliva, S., Irimia Dieguez, A. y Oliver Alfonso, M. D. Editorial Pirámide, 1ª edición. 2009.

• Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. McKinsey & Company Inc., Tim Koller, Marc Goedhart, David Wessels. Wiley, 5ª edición. 2010.

• Valoración: Medición y gestión del Valor. Copeland, Tom; Koller, Tim y Murrin, Jack. Ed. Deusto. 2004

Bibliografía recomendada Investment Valuation : Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. Aswath

Damodaran. Wiley. 3ª edición. 2012. The Dark Side of Valuation. Aswath Damodaran, Pearson Ptr, 2ª edición, 2009. Valuation WorkBook: Step‐by‐Step Exercises and Test to Help You Master Valuation. Tom

Copeland, Tim Koller, Jack Murrin y William Foote. John Wiley & Sons, 2000. Valoración de empresas. Pablo Fernández. Ed. Gestión 2000.com, 3ª edición, 2004. Direcciones de Internet recomendadas:

‐ http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/ ‐ http://web.iese.edu/pablofernandez/

Sistema de evaluación La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: • Asistencia y participación activa en clase, pudiendo incluir pruebas, ejercicios y problemas

de proceso (peso específico: 50%). • Resultado obtenido en dos pruebas escritas: a) una al finalizar la sesiones correspondientes

a planificación financiera (peso específico: 25%) y b) otra prueba al finalizar las sesiones correspondientes a valoración de empresas (peso específico: 25%). Será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos en cada una de las pruebas .



______________________________________________________

La calificación final será el resultado de ponderar las calificaciones obtenidas en los apartados anteriores. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles.

Observaciones Se recomiendan conocimientos previos de contabilidad y matemática financiera.

máster universitario en finanzas y banca máster · continuación, se introducen los conceptos de...

Documents