načrtovanje denarnih tokov in analiza...
TRANSCRIPT
![Page 1: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/1.jpg)
Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetja
![Page 2: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/2.jpg)
Analiza poslovanja s poudarkom na kazalnikih povezanih z likvidnostjo
![Page 3: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/3.jpg)
DENAR
DENAR
TERJATVE
ZALOGE
![Page 4: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/4.jpg)
Kazalniki obračanjaKoeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material v letu dni/povprečna zaloga materiala)
Koeficient obračanja zalog gotovih izdelkov (prodani izdelki v letu dni/povprečna zaloga izdelkov)
Koeficient obračanja zalog terjatev ( prejemki od kupcev v letu dni/povprečno stanje terjatev do kupcev
Koeficient obračanja obratnih sredstev (poslovni odhodki v letu dni/povprečno stanje obratnih sredstev
![Page 5: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/5.jpg)
Dnevi vezaveIzračun:
365/kazalnik
� Pove nam, koliko dni imamo sredstva vezana v posamezni obliki obratnega kapitala.
� Višina potrebnega neto obratnega kapitala je odvisna od tega, kako podjetje ravna z zalogami ter kako finančno obvladuje kupce in dobavitelje.
![Page 6: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/6.jpg)
Dnevi vezave zalog Dnevi vezave terjatev
Dnevi vezave obv.do dobaviteljev
Lastno financiranje
Nabava na kredit Prodaja na kredit Prejem plačila
Plačilo dobaviteljem
![Page 7: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/7.jpg)
Dnevi vezave zalog Dnevi vezave terjatev
Lastno financiranje
Nabava na kredit Prodaja na kredit Prejem plačila
Plačilo dobaviteljem po predračunu
![Page 8: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/8.jpg)
Dnevi vezave obveznosti do dobaviteljev
Nabava na kreditPrejem plačila
Plačilo dobaviteljem
Vezava zalog
Vezava terjatev
![Page 9: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/9.jpg)
Določanje bonitete
�Delež kapitala v bilančni vsoti – nad povprečjem panoge
�EBIT/kosmati donos iz poslovanja > 5 %
� Celotni finančni dolg/EBITDA > 4
� (Zaloge+kratkoročne terjatve)/obveznosti iz poslovanja > 1
� EBIT+amortizacija / obresti > 2
![Page 10: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/10.jpg)
Določanje limita bank
� Dolgoročne in kratkoročne obveznosti/ enostavni denarni tok < 5
� Kratkoročne finančne obveznosti/mesečna realizacija < 2-4
![Page 11: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/11.jpg)
Banka je previdnejša, če
� Je ena sama oseba odgovorna za vse odločitve v podjetju.
� Je izpolnitev plana proizvodnje odvisna od enega samega zaposlenega.
� So spremembe v vodstvu pogoste.
� Ne prepozna jasne strategije.
� Življenjski slog in standard vodstva nista v skladu s finančnim stanjem podjetja.
� Niso jasne lastniške povezave vodstva v različnih podjetjih.
![Page 12: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/12.jpg)
Banka bo previdnejša tudi, če
� Je podjetje odvisno od enega samega kupca ali izdelka
� Podjetje razpršuje svojo dejavnost na področja, za katera nima ustreznega znanja
� Podjetje sistematično izgublja tržni delež.
� Podjetje ogrožajo konkurenti in novi igralci na trgu.
![Page 13: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/13.jpg)
Zaupanje v izkaze� Revidirani računovodski izkazi.
� Poznavanje delovanja podjetja.
� Za pomembne ali nepričakovane postavke je potrebno dobiti dodatna pojasnila.
� Čas, ki je potreben za pridobitev informacije.
![Page 14: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/14.jpg)
ANALIZA USPEŠNOSTI
![Page 15: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/15.jpg)
Ebit, ebitda bruto dodana vrednost• EBIT (earning before interest and taxes)
• EBITDA (earning before interest, taxes, depretiation and amortization) – pomembo za ocenjevanje denarnega toka
• Omejitev: kapitalizacija stroškov
• BRUTO DODANA VREDNOST (kategorija, ki si jo lahko razdelijo udeleženci v poslovnem procesu – lastniki, zaposleni in banke…)
• Prihodki poslovanja
• - stroški materiala in storitev
• - ostali stroški
• (amortizacija)
![Page 16: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/16.jpg)
Kazalniki dobičkonostnosti• ROE – (čisti dobiček obračunskega obdobja/povprečni kapital) –
finančni vzvod podjetja
• ROA – (čisti dobiček obračunskega obdobja/povprečna sredstva)
• Koeficient celotne gospodarnosti (prihodki/odhodki)
• Koeficient dobičkonosnosti poslovnih prihodkov (poslovni dobiček/poslovne prihodke)
• Stopnja dobičkonosnosti prihodkov (dobiček/prihodki)
• Stopnja čiste dobičkonosnosti prihodkov (čisti dobiček/prihodki)
![Page 17: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/17.jpg)
Prodaja
![Page 18: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/18.jpg)
Nabava
![Page 19: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/19.jpg)
Finance
![Page 20: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/20.jpg)
Načrtovanje investiranja
Izplačila dobička
![Page 21: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/21.jpg)
Čisti prihodki od prodaje / Revenues
EBITDA
Amortizacija / Depreciation
Stroški obresti in drugi finančni odhodki / Interest expenses
Neto dobiček
Bruto dobiček (neto dobiček + amortizacija) / Gross CF
Naložbe v osnovna sredstva / Capex:
za nadomeščanje obstoječih kapacitet
za nove
Izplačilo dobičkov / Profits pay-out
Odplačilo finančnih obveznosti in leasingov
Novo najeti krediti
![Page 22: Načrtovanje denarnih tokov in analiza podjetjaracunovodstvo-bonus.si/wp-content/uploads/2016/11/Računovodska-analiza.pdf · Koeficient obračanja zalog materiala (porabljeni material](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022021812/5e1cbac8b6fe52047c591eaf/html5/thumbnails/22.jpg)
Hvala za pozornost.MARIJA TOMC MUC, BIRO BONUS D.O.O.