nature and scope of cost accounting - new age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf ·...
TRANSCRIPT
CHAPTER 1
Nature and Scope of Cost Accounting
��� ���� ����� �� ��� � ����� ���� ������ ��� ������������ ��� �� ��� � ����� ����� � ����
������������������������������������ ����������� ������������������� ������������� ��
���������������������������� ��� ����� ������� ���� ��������������� ������� ���������� �
���������� ������� �� ���� ��������� �� �� �������� ���� �� �� ��� �� �� ���� ���� ���� ��� �� ���
�������������������� ��� �������� ��� ��� ���� ����������� ������� �����������������
�������������������� �������������� � ����������� ��������������������������� ��� ������
��� ����������� ������������������� ��������� �������������������� � ����� ������ �������
��� �������������� � ���� ����������� ��������� ��� ���������� ����� ������������ ���
����� ������ �� � ���� ��� ����� ���� �� � ���� ��� ����������� ������ � � ���������� ����������
� ����� ���������� ����������� � � ������� �������� ����� ���������� ��� ���� ��������
�������� �� ������ ������� ��������� ��� ������ � �� � �������!� ��� �� �������� ��������� ��
"�������#����!����� ������������ ����������� ����������� ��������������������� ������
��������������������� ��� ����� ����������������������� �����������������������������
� � ��� ����� � ����������� ��� �������� ��������� �� "��� ����������� ��� ����� �� ���
����� ������� ������ ������������������������������ ��������������� ������������� �� �
��� ��� ��� ���� ���� �� � �������� � ��� ���������� ��� ���$������� ��� �������� ��� �����
��������� �� �� ����� ���� ���������� ����������� ��� ���� ������� ���� � ��� ������ ������ �� �
���� ��� ����������� ��� ������ �� ���� � ���� ��� ����������� ������ ����� ������ �������
����� ������������� �� � ��������� ���
NEED FOR COST ACCOUNTING
���� ���� ��� �� �� ����������� �� � � ������ ��� ���� ���������%
To Overcome the Limitations of Financial Accounting
������������������������ ������������������������� ��� ���������������� �������� ��� �
� ���� ������������� ������ ����� ����$�������� ��������� �� ��� ���� � ���� ���� ���������
���������� %
��! ��� ���� �� ����� ���� ����%� ���������� ����������� ������ ���� ��� ���� ����������
���������������"��������������� � ����� �������������������������� �����
� � ��� �� � ���� ���� ���� ���� �� ��� ���� �������� ��� �� � ����� ������� ������� ���
����� ���������� ����������� ������ ����� �� �� �$������ ����� � � ��� �� �� ��������� �
1
���������� ��� �������������� ��������!�"�#! �$��#�#! #%�&�#" &'�%�#"� (�����)
2 ELEMENTS OF COSTING
���! ��� � ����������� ����� �*����+��, �-*��� ��%������������������������ ����������
���� ��� � ����� ��� ����� ������� ���� �� ��������� �� ��������� ���������
�� ���� ��� ����� � ���� ���������� ����������� ��� �� ������ ���� ��� ���� �����
�����&������ � � �� ������
����! �������������������* ��'������ ��� �� ���������������� ���������������������������
�� � ���� ���������� ���� ������ � ����� ����� ������������� ���� �� ��� �
���! ��� +����� ��� ��. � ����� ����*��� �, � ������ �+� �� � � � �� �,��� �� ��� ���� ����
������������ �������� � ���� ����� ������ �� � ����������� ������� ���� ���������
����������(�������������������������� �� ���� ����������������������� ������
�� ��� )�� ��������� ����������� � � �� �� ������ ��� ������� �� �� ������� �� ��� ���
���� �������� ��� ����������� ����� � ���� ���� ������ ������
��! /����-�������+�����*��������+�+�������������*�������*�����������������������������
� � ����������� ��� ���� ���� � ��� ������ � ��� ���������� �� � � ��� ��+���� �����
������ ���������� ������ �������� ���� �� ������������ ��� ��������������������
���������� ����������� � ���� ���� ���� ��� ���� �� ������������� ��� ���������
���� �������������������� ������������������������������ ������ ��� ������
���! ��� +����� ��� 0 ��� � ������� �� � ��*� ��� ���������� ����������� ����� ��� ����� �
������������������ ��������������������� � �������������� ��� ������� ��
, � �� � ��� �� ��������� �� ���� � ��� �� � � ��� ��������� ���� ��� � � ���� ��
�����������
����! ��� +����� ��� ���� � �� 1*�� � ����� +�� �� � +�0������� ���������� ����������� ����� ��
������ �������� �� �� ���� ��� ���� �� � � ��� ������ ������� ����� � � ������ ��� ���
�� �������� ���������������� � ����������� ��� � ������� ����� ��� ��������������� � ��
���� �� �������� �� ���� �� ��� ����� ������� ���� ������� ���� ���� ��� � ����� ��
�����! ��� +����� ��� ���� � �� 1*�� � ����� +�� ����� � ��� ��� ������� �*�� ���� +*��������
'���������� ��� ����� �����&������ ���� � �������� ��� �������� �� �� ���� ��
������������������ ���������� ���$����������� ��"����������������������������
��� ������ ���� � ����� �� �� ���� ��������������
��0! ����� ���������� ���-�����+���������������������������������������� ����������
��� �� �� ������ ��� ���� �� ����� ��� ����� �� �������� ���� +�� � �� ���� �������� �
��� ����� � � ��� +������ �������������������������������� �����������������
��� ���� �������� +�� � �� �������� � ������� ��� ����� ��
�0! ����� ��������. �*� ��+� ������� � �,��1* ������������������������ ����� ��������� �
��������������������� ������������������ � ����� ������������������� �����
�� ������ ��� � ���������� ����������� �� � ���� �������������� ����� ���� ����������� ��
���� �� ��� ������ ���� ����� ��� ������� ��������� �
��0! ��� +����� ��� ��� ����� - �.� � �� ������ ���������� ����������� �� � ���� ����� ��
� ���������� ���� ����$����� ������� �� ��� ���� ���� �� ������� ����� ���� ������
����� � ���� �� ��� -������ ���� ������ ��� ��$�����$��$�� � ������� ��� ���� ���� ���
���������� ������� �
To Ensure Optimum Utilisation of Resources
������� ��� ��� ����������� ���� ������������������ ������-������������ ��� �����
�� �� ���������������������������������������������������������������������� ������
�������������&��������� ������ ���� �� ������������� ������ � ���� �������� �� ������������
�������� ��� � ������ � ��������� �� �� ��� ����� ��� ��������� ����� �� ���� ������ ��� ������� �
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3
������� ������"��� ���������� ����������� �� ����� ������ ���� ����������� �������� ��� �� �� ��
����� ��� ����������-����� ���� ���� ��� �� �� ������������� � ����� ���� ���
To Achieve Overall Efficiency of Business
.������ ��� ����������������� �������������� ��������� ��� ��� ����������� ��������
�������� ������� ��� ���� ��� ����� ��� �� � ��� ����� �� �� � ��� ������� ��� ���� � ���� �
��!�/���� � � ���������������������������� ��� � ��������� 0� �-!� � � ���������� �������� ��
� ��������� ������������������������ �0���!�/����������������� ����������������� 0
��!�-� ������������������� ��������������������� �0�� !�/������������ ����������������
����� ��� ������� ��� ������ ��� � 0� �+!� #����� ���� ������� ����� ����� � ��� ���� 0� )� �
����������� ��� �� ����� �������������������� ��������������������� ����������"������� ���
������ ���������������������������� ������� �������������������������� �� �������������
��� ���� �
GROWTH AND DEVELOPMENT OF COST ACCOUNTING
������ ��������� ����������������������������������������������������������������� ����
�� � ���������� ��� �� �� ������� ���������� ���� %
1� ��� ���� �� �� ����� ��� �� � ������������ �� �� ������������� � �������� ����� ����� ���
����� ����� �� �� ������� �� ������ ����� �������� �� ��� ����� ������ �� �� ��� ����
����� � ������������������� ������ ������������������� ���������������������
� ��������!� ��� ��������-!��������������� �����������������!�������� �������
������ ��� �������� ��� ������ �� ��� ��������� ����� ��� ��� ������ �� �� ��� ���
��� �� ��� '�� '��������� 2���� ��� �� � ��������� �������� ������������� ��� ���$
������������� �� �� �� ����� ���'�� 3������ ��� ��������� �� ��� ������ �� �� ��
������������� �� �� ��� ������� ����� �� ��
4� #�������� ����� ���� ���� ��� ���� ����������� �������� ���� ���������� ��� ���$
��������������� ��������� !��� �������&��� ������������� ������������������� ��
������������� �����������$������������� �� �� ��� ������������� �� ���� ���� �
���� ��� � �����
5� ������� ���� ��������� � ��� � ��������� ��� ���� � ��� ��� ��� �� ���� ��� � ���
������� �� ��� ����� �� � � ��� � �� ��� ��� ��������� ����� ���� ������� �� �� ���
�������� ��������������� ������ �� �������������������� ����� � ����������
���� ����������� ��� ���� �� ��� � ����������
6� ����������� ������������������ ����������������������� ������ ��� ���������� �
���� �� ������������� ���� ��������� ������� �� ������� ��� ��������� �������� � ��
�� �� ��� �
7� ������������ ������������������������������������� ������ ��������� ����������
����� ��� ���� ������ ��� �� �� ����������� � ����
Cost Accounting in Indian Context
��������������������� ������������������ ������������� ��� ��� ������ �����������������
�������������������������������������������� �������������������� � ��������� ������������
��� ��� ������%
��! ����� �� ������ � ��� �� �� ��� ���� �� � ��� ������ ��� ����� � � ����� �� ����� ��
� ������� �� � ����� ���������� ��� ����� ������ �� +���
4 ELEMENTS OF COSTING
�-! 8���������������������������������� ����������������������� ����������������
�� � � ��� ����������� �� ���� �
��! .�������� ������� ��� ���������� ������ ���� ����� � � ��� ������� �������� ����� �
������������������������� ��������� ����������������� ������������� ����� � �
��! ����� �� ���������� ������� ���� ������� ��� ���� ������ ���������� � ��� ����
���� �� ���������� ��� ���� �� ���������� ��� �� �� �����������
� ! ���� � ����� ������ ��� 3�������� 9���������� )������� ��� 1:7;� ��� ���� #�������
<���������������� ����������)� �����/�� �,��������� ������������1:7:�����������
������������� ��� �� ����� �� �� ����������� � ���� ��� ������ ��� ��� �
DEFINITION AND SCOPE OF COST ACCOUNTANCY
���� ����������� ��� �� �� ������������ ����� ��� ��� ���� �� ������� ��� )� �� ��� '���������
,��������� ��2���������� ��� ��������������� �=��������������������� ���������� ������������
�������� ������� � ��� ��������� � ��� ���� �������� ��� ��� �������� ��� �� �� ������� ��� ���
� ���������������������������� ��� ������ � ������ ������������ ���������������� �������
��� ���� ���������� ��� ���$�������>
?�� ����� � � ��� ���� ������ ����������� ���� ���������� ������ � ��� �� �� ������������ ������
������%
��! =)� �������������>�� �� ������������� �� �� �����������������=�� ������������>
���=�� ����>����� �� � ������� ���� ��������������� ����������������������������
����������� ������� ������������� ������������������ ������������ �����������
�-! -������� ��������@�� �A����@�����A���� ��������������� ���������������� ��������
��� ����������� ��� ������������ ��� ������� ����������� ��� ���� ���� �� � �������� �
���� ��� ����������������������������������������������������������� �����
��� �� ����� ����
��! ���� ����������� �������� � � ��� ������������ ������������������ ���$������
����� ���������������������������������������������������������������������� �
����� �� ����� ��� ��� �� ����
SCOPE OF COST ACCOUNTANCY
���� ����� ��� ���� ��+���� ��� � ��� ���� ����� � ��� � ��� ���� ������� ��� ����� ��+����� ,
��� ����� ���������� ��������������� ��������������� ��� �� ������������������������� �����
���� ���� ������� ��� �� �� �����������%� �1!� )� ������ �4!� )� �� ,����������� �5!� )� �� )�����
��������� �� �6!� "�������� ��� �7!� )� �� ,����
1. Costing
�������������������)',��2����������� ��� ������ �=��������������������� ����� ���������
���� �� ��>�,������� ��� ���� ��� �� ����������� ��� �)',��2������ 2�������� ��� �, � �� ��� �+
� � ������� �, � ������ �+� ��*����� � ��� �� �� �������� ��3
������������������� � ����� ����������� ���� ������� � ������� ��������������������� �
������������� ��� � ���������� ����� �&� � ���� ��������� � ���� �� ����
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 5
��! ���� �������� ���� ������� ��� ��������� ���� ���������� ��� �� ����� ������� � ���
� ������ ��� �� �������� ��!� ����������� ��� ��� ���������� ��� �� � � �������� ��� �����
������� � ��� ���!� ����������� ��� ������������� ��� ���� ����� � � ������ ������� ��
������� ������ ��� ����������, � �� ���� �� �� ����� � � ������������� ���� ������
� ����������� ��� �� �� ����� �� ������ �������
�-! �������������� ��� ������ ��� ������� � ����� ��� �� ����� ��!� ����������� ��� ����� � � ��
����� � �� ���!���� ������� ��� �������������������� ���� ���� ����!� ����������� ��
����������������������� � ������������������� �� ������� ������� ����������������
� ��� � ����� �-� ��������. ����������#�����)� �������������������� ����
����� �� ������� ���������������������� � ����� � ��������������� �� ������B��
�� ���������������� ��������������������������������������� �� ������ ������� ��������
��������� ��������� � ���� � ��-����������������4��������������� ����5������
��������
���� ����� ��� � �������� � � @ � ��� A�� @����� A�� @��������� A� ��� ���������� �����
���� ��$��� �� ��������� , ����������� ��� �� �� ��� ��������� � � �� �� ��� ���� ��� �� ��� �� ��
������������������ ������������ ��� ������ ������ ��� ������ ����������� ������������� �
� � �� � ����� ���� #����� )� ����� ����������
2. Cost Accounting
C���������� �������������,��������� ������ ��� �������������� �=������������������������
������������������� ������������������������������� �����&�������������������������
��� �� �������� �� � �>
'�� /������ ����� � �� �� ����������� � � =���� ��� �������� ������� ��� ���������
����������� ��� ���������� ��� ���� ������������ ��� ���� �� � � ��� ����� � �� ����� �� ���
�������� ��� ��� �� �� � � ��� ��� � ����� �� ��� ���� � ����������� ��� �������������>
���� ������ ��������� � ������ ���� ���������� � ���� � ��� �� �� ����������%
��! �����������+������������ ���� ������������������������ ������ ���������������������
�-! ����� �������� ��� � ��� � ��� �� ����� ��� �� �� ��� ������ � ����� ���� ����� � ����
���������� ���� �� �� ����������� � ����
��! ���������������%���� ���� ������������������� � ��������� ������ ������������
��! ����� � � ��������� �� ����� +����������� � ��� � ��� ���� ������������ ��� ���� �� �� ��
��� � �� ����� � ��� �������� �������� �� ��� ������ � ����� �� ���� ���� ��� ���
������ ���� � ��� �� �� ����������� ��� �� ��������� � �� � �
� ! ����� ���������� ���� �������� ���������� ������������������� � � ��� ��������
���� ��������� � ��� �����������
������������ �������� ����� ������������ �������� ���� ����� ���������
������� �� ���� ������ ��� ������ ���� ���������
�����������
1� #���� )� ��������������� ����� �
��� �� � �����
4� �������� ���� ��������������������$
����� ��� �� ����� �������� �
����� �� ��������� � ��� ��
������ ��� �� �� ��� �
��� � � ����� ��� ��
�����
��� � � �������� ����
������� ��� �� ��
��� � � ����� ��� ��
�����
��� � � �������� ����
� ����������� ��� �� ��
6 ELEMENTS OF COSTING
5� 9��������� �� ��� � � �� ������� ������
�����������
6� 9� �� ���� �� �� � �������� ��
������� ����� � ��� ���� ����� ��� �� �
������������ ����� �������$
����� �����������
3. Cost Control
,������� ���C������ �� �� ������� ��� ��� � ���� ����������� �������������� ����� � ��� ���
��������������������� ������������ ���������$� ����� �����+������ ���������������������
���������������������������������� ���� ������������������ ���� ����� ����������������
����� �������)',��2����������� ��� ���������� �=�������������������������������������
���������������� ���������������������������>�,������������� �������������� ������������
��� ������� ���� ������ � ���� � ���� ���� � ��� ������ ��� ������� � ���� ������ � ��� ����� ������
���� ���� ����� ����� � �������� ��� ���������� � � ���� ��� ���� �������������� � � � ��� ����
������ ���� ����������������� ����� �������������������������������� ���� ��� � �������
��� ���� �� �� ������� ����������
��!� ��������� ��� ����� � ��� ��� � ��� �� �� ��� ��������� ����������
�-!� , ���������� ���� ������� �� �� ��� ��������� ����������
��!� )����� ��� ��� ������ ������ ���� ����� �
��!� ,���� ���� ���� �������� ��� ��� � � ��� ���� �� ��� � ��� ����� ��� ���
� !� ������� ������� ��� � ��� ��� ����� ������������ �������� �
)� �� ������� � � ����� �� ������� �� ������� ��� ��������� � ���� � � ��������� �������
�������� �������� �������� �������� ����� �� ������ ��������� �������� � ��� �� �� ������� ��
� � ������ %
��!� ��� ���� � ��� �����&���� ���� � ���� � ��� ���� ����� �������
�-!� ��� ���� � ��� �������� ��� ���� ������� ��� ��������� ��� �� ���� �
��!� ��� ���� � ��� ���������� ���� ������ ��� ����������
��!� ��� ����� � � ���� ������ ������� ��������� ��� ���� �� ��� �
� !� ��� ����� � � ���� �������� ��� ���� �� ��� �
4. Budgeting
'��-�� ������� ������6*�� �����/����� ������/����� ������� �������� �=��������������
������������������ �������������������� ���������� ����� ������������������ ��,������
�������������������� �������� ������������������������������� ������ ��� ������������
�� ��� �� ��� ��������� ��� ��$��������� ���� �� �� ��� �������>
5. Cost Audit
���� �������������� �)',��2����������� � �� ��������� � =������������������� ���� �������
��� �� �� ������� � ��� ���� �������� ��� ���� �� �� ����������� �����>
��� ����� � ����� �� �
������������ �� �
���� �� ��� �������� �
�� �� �����������
�������� �������� ����
�� �
���� �� �� � �������
��� �� �� ���� �
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 7
NATURE OF COST ACCOUNTING
���� ������ ��� �� �� ����������� ���� ��� ������� ���� ���� ���� ���������� ������ %
�� ����� ���������� ��� �� ������� ��� ������������������ ��� ���� � � �� ������ ��
���������� ������������ �� �� ����������� � � ���� ��� ���� ��������� ������ ��� ���������
�� ������ ����������� �� ����� ��� � ��������� ��������������������� � �������� �� ����
�������� �� ������� �������������� ����� ���������� ������� ����� ���� ��� ��
��� ��� ���
� ����� ���������� ��� �� ��������� )� �� ����������� � � �� ������� � � ��� � � �� ���� ��
� �������� ��������� �������� ��� ���� ����� �� �� ����������� ���� �������� ��� �� ���
������� ��� ��+��� � ���� � � ����� ������� �������� ��� �������� ���� ���� ����
��������� ����������� �������� ����� ��� � � ���� ��� ��� �� �� �� ����������� ��� ����
��������� ��������� ��� ���� ��� �� ����� ��� ���� ��� ��� ��� ���� ��� �� � ��$��$��
��������� ��"��� ��� � � ��� ��� ������� ����� ��� � � ���� �� ������� ������� � � ��� ���� �� �� ��
������� �������
!� ��������������� �����������)� ������������� � ������� ��� ���� �� �� ��� ����� � ���
�������� ��� ����� ��� ���� ���� ��� �� �� ����������� ��� ��������� ���� �������� �������
������������ ������ ���������������������� ������������������ ����� ��������
������� ���� � ����������� ��� �� ��� ������� ��� �� � �� � ����������� ��� �������������
����
"� �������������������� ����������������������� ��� ��������������� �����������
�������������������� ��� ��������� ���������������������������� ������� �������
�������� ���� ���� ��� ���� ������������������ ����� ���������� � ����� �3�������
, ��������� ��� ,��������� � �3,,!� ��� (#,�� ���� �� ������� ��� )� �� ���'���������
,��������� � ���(C�������� ����������)� �����/�� �,��������� � ����������� ���
��������� ���������� ������������������������������������� ����������� �
���� ������� ������ � ��� �� ����� ���� ���� ������ ���� �������� #�������� �� ����
������ ��� ����� � ����� ������� ��� ��� �� �� ������ � ��� ������� �� ����� ����������
�������� ��� � ��� ������� ����� ����������
RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL ACCOUNTING ANDCOST ACCOUNTING
)� �������������� �������� ���$�������������������������������#������������� �������� ��+���
��� ����� ������������������������������������������������������"������������� ���������� �
����������� � � ������������� ��� ���������� ������������ �� ���� ��+���� ������ � � ���� ��� ��
����� ���������� ����������������� �� �������������������� ����������� ��� �� �� ����������� ��
������ ��� ������� � ���� ��"��� ��� ���� ����� � ���� � ����� ����� ���� ���� �������� ��� �
����� � ��� ��������� � ��� � ��������� � ��� ��������� �����%
Points of Similarities
��! ���� ����������� �������� � ��� ������ ����� � � ����������� ��� ����� ���� � ��� � ��
�����������
�-! ���� ������� � ��� ������ � ��� ������� ���� ������� �� � � ��� ������� ��� ������
���� ����� ���� � ��� � ��� �����������
8 ELEMENTS OF COSTING
��! ���� � ��� � ��� �� ��� � ��� ������� ��� ����� ���� � ��� � ��� �����������
��! ������� � ������ � ������ ���� �������� ��� ��������������������� �� � ���
��� �����������
� ! ���� ������������ ��� ������ �� ��� � ������� � � ����� ��� ����� ��� �� � ��� � ��
�����������
�+! ,��� � ���������� ����������� � �� ������������������������������������ � ��� �
��! ,����������������� � � ������������������������ � ��� �������� ��������� ���
������ ���� �� � ��� ����� ��� � ������������ ����� ��� ������ ��� �����������
#������ ��� ���������������
������� �� ��� ��� �� ��������� ���� ���������
�����������
1� 9��� � �������� ����� ��������������������
� � �������� �������� ������� ��
���� �� ����� �� ���� ��������� �
����������� ��� �� �������
���� �� �
4� ?���������� �� ��� � � � ��� ��� ���������� ���$
�������� ��� ����� ��� ������ ��� � ��� �� �$
������� �� ������&����� ���������������
��� ������� � �� �� ��� ��� ��������
����� ���� �������� ���� ��� �
5� <������ ��! ���������� ����������� ���
��� ������ � ��� �� ��+������
������� �� ��� �������� ��� ���
������ ��� ����������
�-! ����������������������������� �
��� ����� ��� ����� �
��! ���������� ����������� ��� ����
��� ������ � ������ ���� � �����
��� ���� �� ��� �
��! ���������� ����������� ���
����� �� ������� �� � �
6� ,���� � � ��� ����� ���������������������� ��� � ������
��� ���� ������ �� ��� � � � �� ������
7� )����� ��!� ��� �� � ���� ����� � �� ��� ���
������� ��������� �
���� ���� �� ��� �� �� ����������� �
�������� ��������� �� ��� ��� ���
���������� ��� ����� �� ��� �
)� �� ����������� ��� ���������
������������ ��� ���� �� �
���������� �� � ������ ���
�������� ��������������� ���������
��� ������� �����������
��! )� �� ����������� ���
��� ������ � ��� ��� ��+������
��������� ������������������ �
��� ������ �� � � ��� ������
�-! ��� �� �� ����������� �� � � ��
���� ��������������� � ���
��� ��������������������������
�� �� ��� �����
��! )� �� ����������� ��� � ����
��� �� �� � � ������ ������
��������� ��� ��� �
��! )� �� ����������� ��� � ����
�� ������� ��� � ������� �� � �
)� �� ����������� ��� � ���
������������� �� ������ �� ��� ����
������� ���� � �� ��������� �� �
��� ������ ���� ��� � ��� �������������
��!� ��� ���� � � �� ��� ���� ��������
������� ��������� � ���� �
'������� )� ������ "������
)������� #����� )� ������ �����
��� ��� ��� ������� �� ��
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 9
�-! ��� �� � ���� �������������� � ��
� ���� ���� ����������
��! )������ ���� ������ � � ���
����� ��
D� E������� �� 8��������� ���������� ����������
������� ����� � ���������� ����������� ����
�� ����
F� .��������� �� ���� ����������� ������ ��
���������� ���������������������� ����� ���������
��� ��������� ���� ����������� ��� ���
�� ��� �
;� 9����� ��� ���� � ��� ����� ���� ����������� ��
������� �������
:� *��������� � �� #����� � � ������ ��� �� �� �� �����
���� ����� ��������� � � �� �
DIFFERENCES BETWEEN COST AND MANAGEMENT ACCOUNTING
���� ,������� ,���������� , ��������� 1:7;�� ���������� �������������� ����������� �����
����������� ����������� � � =���� ������������ ��� ���������� ��������� � ��� ������� � ��
���� ���� ������ ������� �����+����� ��������� ���� ��� ��� ������� ��� � � ������������� ��
� ����� ����������������� ������������������+������ �������������������������������� ���
���������������� �������������� ����+������ �>���������� ���������� ����������� ����� ��
����������������������������� ����������������������� ��� ������� ���������������������
����������������������������������������������� � ����������� ���� �������������� ���
������ ����������� ��������������� ��� ������������ ����� � ��� ����� �� ����� ����� ��
�������� ��� �������� ������ �� ��� ��� � ��� ��$��$��� �� � � ��� �� ��� ������������
���� ����������� ����� ��� ��� �)',��2������ ����� ������������ ����������� � � =���
������������ ��� ���� ������ ��������� ��� ����� ��� ���� ���������� ��� �� ��������� ��
������������������������� ����������� ����� � �����������������������������������������
��� ��� ���� ��������� ��� ������� ��� ���� ��������� ��� ���� ����������>
������������������������������������� ����������������������������������� ����������
���� � ��� ��������������� �������� �������� ���-����������������������������������
� ����� ��� ���� ���������%
������� �� ���� ��������� � � ������� ���������
�����������
1� 8����� �� ���� �� ���� ��� �� �� ����������
,��������� ��� � ����� ��� ���������� �������
�-! �������� � �������������������
� ���� ���� ��������� � ���� �
,")� ����� � �� ������ �������
��������� ��� ���������� ����
��! )������ ���� ������ � � ����� �
�������� ������������������� �
���� ������ ���� ����� ����
)� �� ����������� ���� �� � �� �� ���
��� �������� ������� �� #���� ����
���������#����������������� ���
��������
������ ���������� ������������������
����������� ��� ���� �� ��� � �
��� ����� � �������� ���� ��
����������� ������� �������
#����� � � ����� � ������ ��� �� �� �����
��� � � ���������������������������
������������4G�����������-�������
� ���������������������� �������
��� �� �� �����������
10 ELEMENTS OF COSTING
4� ?�+��� �����������+��� ���� �� ������������
� � ��� � ������� ��� ������� �� ��
5� "� � � �� ��� � � �� �� ��� ����� �� ���� ��
������ ������ ��� ������ � ��� �� �
� �����������
6� #���� )� �� ����������� �� � ����� ����
� � ��� ���� � ����� � �������� ��
� ����������� ��� ������� ��� �� ��
7� (������ )� ������������� ��� � ������� ���
����� �������� ����������� ��
������� � ����� �
D� ���� � �� ��� ��� � ����� ����� �������� ��� $
��� ������ ������ �� �� ��� ��� ���� � ����� ������$
����� ���� ������� � �����
F� ?� �������� �� )� �� ����������� ������ � �� �������
�������� � �� ��������� ��� � ���������� �� �� ��
����� �� ������ ��� �������
RELATIONSHIP BETWEEN COST, ESTIMATE AND PRICE
���� ��� � @� ������ A�� @�� � A� ��� @���� A� ��� ��� ���� ������ ��� ����� ����� ��� �� ������ ,�
� ������� � � �� ����� �� ��� ���� �������� �� �� ��� �� ������� +���� �� ���� � ��� �� ������ ����
. ��������� � ��������� ������� �������������)� �������������������������������������
�� � � ��� ������ ������ �� �� � � � �������� -������� ��� � ������� � � ����� ��� �������� ����� �
����� � � ����� ������� ��� ������������� ����������� � ���������� . ��������� � � �� �� �� �� ��
���� ������ �������� ������������� ������� �����"��� ������� ������ ������ � ��
� � �� ����� ��� �� ��� ���� ���� �
)� ����� ��� �������� �������� �� ������ �������������������������� �������������
��+���������������� ����������������������������������� � � ��������������������������
����� � ������������ ��� �� �������������������������� � ���� ���������������������������
�� ��� ���� ��� ��� ����������� ��� ���� +���� ���� ������ �� �� ��� � � � ���� �� � � ��� �����
� ������ �� ��� � �� �� � � ��� ���� � � �� ����� � � ��� ��� ��� � ���� ������� �� ���� �� �� ��
������������� �� ������ �� ����������� ���� +���
9��������� �������� ���� ����������������������#������������� ������������������
������������������������ ��� ����������� �� ���?�� ��� ��� ������������ ����� ��� ���������
������������������������� ����� ���������������������� �� ������������ ������ ���� �
����� ��� ������������ ����� �� ������ ��� � ��� ���� � ��� �� ���� #�� ����� ������� � � ����
� ��������������������-���������� ��������������� �����������=� �������� ��������������� �
� � �� ����� ��� ����� � � �� �������>
���� ����� ��+������� ��� ����������
������������ ����������� ����� ����$
������� ��� ����������� ��� ��� ���$
�������
���� ��������������������������� $
������ � �������� ��� ������
����� ������� ����� ���� ������� � ��
���� �������� ���������������������$
����� �� �� ������������ ���������� ����
'���������� ����������� ��� � ���
��� � ��� ����� �������� �����������
������ �������������������������$
�������� ��� �������� �� ��� ����
������������� ��������������� � ���� �
����� ������������������������������
��� ������� �� ����� ���� ���� ��� ��
�� ���������� ����������������
���� �����������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 11
PURPOSES OR OBJECTS OF COST ACCOUNTS
)� ����� ��� � ������ ��� ���� � � ������ ������ ���� ���������� ��� ��� ���� ��� ��� �� �
��������%
�� �������������� ��� ������ ��� � �� � ��� ���� ��� ��� ���� ������ ��+������� ��� �� �
����������� ��� ���� �������� ���� � ��� �� � ������������-������� �������� ���� � ���
�� �� �������� ���������+������������ ��������������)� ��� ������������������
���� ����������� ��� ��� ���������� ��� ����� � � ��� ���� �� �� �� ������� ��� �� ���� � ��
����� � � ������ ��� �������� ��� �������� ������� ��� ���� ����� ������������ ��
���������� ����� ���� ����� ����� � � ������ ��� ���� �������� ��� ����� ����������� ��
������������� ���� ���������� � ����� ������� �������������������� �����������
� � � ��������� ��� ��� � ���� �� �� �� ����������� ������� � ������������ ��� �������
���� � ��� ��������� �������� ���� �� ���)� �������������� � �� ������������ ���
���� ��� ���� �� ����� ���������� ���� � � �� ������� �� �������������� �� ������ ����
� ��������������,������������� ����������� ���� ����� � ���������+������������ �
������� �� "��� ��� ����� ���� � ��� ��� ������ � ���� ������ ���� �� ����� �� ��� ��
���� ���������������������� ��� ���������� ��)� ���������� ������ ������������
���� � ��� � �� �������� ������ ����� ������ ��� ������� �� ��������� ��� ���������� ��
���������������������������������� ���� ������, � ���������������������� �
�������� ������ �� �� �������� ��������� �������� �������� ������� ��� �� ����-������
������������� ��� ������ ���������������������� ���������������������� ����
�� ������ ���� ������� ��������� � ������� ���� ����������� ��� �������� ���� ��������
����������� ��� �� �� ��� �
!� ������������������������� ������.������ ��� ������ ��������� ���������� ���
������� ������ �� �� ��� ��������� ��� ������ � ���� �� � � ��������� ������� ����� � � ����
�� ����� �� ������ ��� ������� )� �� ����������� ���� �� � ����� ���� ������ �� �� ��
���������� ������� ��� �� ���������������������� ������������������3������
���������� ������������������ �������������������������� ����� ��������������� �
�������� ���� ���������� ���������� ��� �� �����"��� �� ������ � �������������� ���� ��
����� ���������
"� $������ �� �������� ��� �������� ���� ������ �� ������ ���� ����������� ��
����� �� ��� � ��� ������� ���� ����� ���� ���� � ��� �� �� ���� ��� ��� ��� ����� ���
������ ��� ����������� �������� ��� ����� ��� ���������� ��� � ��� ��������� � ��� �
�������������������������� ������������������������������������������� ����� ���
����� ������ � � ���������� ����� ��� ���� ��� ��� ���� ����� "��� �� �� ������� � ������ ���
������������ ���� ����������������������� ��������������=��������� � ����������������>
� �����( ����������������� ��� ���� ����� ��� � ��� ����� ��������� ������������� ���
����� ���� ��������� � ��� � ��� ���� �� ��� �
%� ��� ��&���� �� ������ ���� � �������� �������)� �� ���� ��� �� ����� ������� ���� � ��
����������� ���� ������� � ��� �� �� ��� � ��� ��� ��� ���$��������, � ����� ����������
��� ��� ������������� ��������������������������� � ���������������������������� ���
���������������� ������������� ��� �� �� ���� � � ���� �� ��� ���� ����� � ��������������
#���� ��� ���� ��� ��� � ������ ��� �� �� ��� �� �� ��� ��!� ����� �� ���� ��� ����� ��!
������������� ��� ������� ������ �� ������������ ��!� ������� ��� ��� �� �� ��������
��������� ��� ����� ��� �� � �
12 ELEMENTS OF COSTING
FUNCTIONS OF COST ACCOUNTANT
���� �������� � ��� �� �� ��������������� ��� ��������� ���� ���� ���������%
Traditional Functions
���������������������� ������ ������������������������ ������ ��������������#������������
��� � � ������ %
��! ��� � ����� �� ����� � �� �� ����� � ��� ���� ����� ������
�-! ���� ������������� ����������������� +��������� ������������ ���������������
����� ��� ������
��! ��� � ���� �������� � ���� ��� �������� � ��� �������� � ��� ����������� �� ��
��! ��� ������ ���� ��� ���� ��� ������������������ ��� ������� ���� �����
� ! ��� ������ ���� � ��� �� ���� � ��� ��������� �� � ��� ������ ������ ���� ��������� ��
������� � �� � � ��� ������� ������������� ��� �� ��� �
�+! ��������������� ������������������ � ����� ������������������� ������� �����
��! ��� ������ �� �� ������ � ��� � � �� ����������� ��� ������� ��� ��� � ��� ��
����������� ������� �
�,! ���� ���� ����������� ��������� ����������������� � ����������������������� ��
���� ���� ��� �������� �� �� ���� ��� ���� ����� � ��������������
��! ��� � � �� ����������� ��� ���� ���������� ��� ��� ���� ����� ��� ��� ������� � ��
���$��$���� � �� ����� ���� ����� ��� �������� � � ���� ������ ��� ��� ������ ��
��������� �
�7! ��� ������ ��������� �� �� �������� � ��� ������ ��� �� � ��������
Modern Functions
��� ������ ���� � ���� �������� � ��� �� �� �� ����������� ��� ���� ����� �������� ��� � ������� ��
������� �� �� ���� ������ ��� ������ ��� �� �������� �� ��� � � � ��� �������� ��� ���� ��������
� ��� �������� � �� ���� ���� ���� ����� � ������ � ��� ������������ ��� � ����� ������� ������
����������� ��� ����� ������������� � ��� ���� ������ ����� � �� � ���� ����� � �?� ���'
���� �� ����� �������� � ��� ������������ � �� ��� ������� �� ����� ��� �� ����� ��������
��� � � ������ %
��! #����� ���� ���� �������� � ��� ������� �� �����������
���! ?���� ������ ��� �������� ����� ��� ���� ����� ��� �����������
����! ��� ���� ��� ��� �� ��$��������� ����� ����� � ����������� ������ � �� � � ��
���������� �� �� �������� ������� � ��� ����� � ��� �����������
���! ������������� �������������� �� ��������������� �� �������������������
��� ���� ���� ���� ��� ���� ������)������� � ,��� ��� 1:7D�
, ���� �������������� ���������������������� ��������� ������������������ ����� �
���'��/������ ��� �� � ������� ��� =���� �� �� ����������A � ������ �������������>�� ,������� ��
������������������ ��������������� �=������������ ���������� �����������������>��, ��� �����
����� �� ������������ ��� ��������� �� ��������� ��������� �� �� ����������� �������������� ��
�� � ��� ���� �� �������������������� �������� ����������� ��, ���� ������������� ����
��$�$����� ������������������ ����� �� �� ����������� ��� ����������� ����, ������������
�� �� �������� ��������� ��� ���������� ����� ��� ����� ��� �������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 13
INSTALLATION OF COST ACCOUNTS
,��������� ������� ���������� �������������������� ������������� � ���������������� �����
������� ���� ������ ��� ���������� �������� ������������� � �������� ���������������
��� �� ��� � ��� ���� ������ ������������ "����� �� �������� � ���� ��� �� �� ����������� �
�� ���������� ����� ������������������������������ ��������� ��� ���������������� �������
��� �� �������� �� �� ����������� � ���� ��� ���� �� ��� �� /����� ���������� �� � ���� ��� �� �
������� � ��� ����� ��� ����� ��� ���� ����� �� �� ����������� � ���� �� �� ���� ���� �� ��� �
����� �������������������������������������� ��� � �������� � �����?���������� �������
������ ������������������������ ����������������� ������������ ������������� � ������ �
�������������������� �������������������� ����� ����� � ������ ����� �������������� �
���� ��� ����� � ������� ���� ������� ��� ������� �� ������ ��� ������ � ����� ������� ��
����� � ��������������������������������� ���� ������������������������� ����� � ��������
���������� �������� � ��� � ������%
��! ������� �� ��� ��� ���������� � ���� ����������� �������
�-! ,� ���� �������$� ����������� ��� ����� ���������� �� ��� ��� ���
��! ���� ��� ������ ��� ���� �� � � ��� ����������� ��� ���� ������� ����� � � ��� �� �� � � ��
�� � ������������� ��� ����� � ��������� �������� �
��! �������������������� ���������������������� ���������������������������������������
����� ��� ��� �� ���� � ���� ��� �����������
� ! ���� � �� ��� ������ ��� � �� � � ��� ����������� ������ ������������ ��� �� �� ���� �
�+! ���� ���� � ��� � ��� �������� � ��� �� �� ������������� �� ������� �����
Factors to be Considered before Installing a Cost Accounting System
���� ���������� ����� � ��� ��� ��� ��� ���� ������ �� �������� �� �� �� ����������� � ���%
�� '����������������������������� ����������� ��� ������ ������ � �������������
�� ���� ��������� ������ ��� ���� ��� ���� ��������������������������������� �������
����������� ��� ���� ������ ���� �� ���� ��� �� ��� � ����� ��� � � � ���� �� � � ��
� ������� ���� �� �� ����������� ��� � ����� ��� ���� ����� ����������� � ��� ���� �����
�������� ��� �� �������� �� �� �����������
� (�������� ���� ������������������������ ��� � ����� ����������������������
������� ������ ������� � ���� �� ����� ��������� � ��� ��� �������� #��������� ���� ����
����������������������� ������������������������� ����������� ���������������
��� ������� �� ����� � � ��� ���� ���� �� ���������� ��������� ��� �� ����� ����� ���
��� ������� ����� �����
!� #������������������������������ ��������������� ����� �������������
������ ��� �� ����� ��� ��� �������� ,��������� ����� ��� ����� ��� �� ��� ����� �
��� ��� � ��� �&��� ���� �� �� ���� �� ���� ��� ������� ��������� � ��� ������� ���
����� � ������� ��� �� ���� � ������������� �� ��� �������� ��� �������
"� ��������������������������������������� ������� ���������������������� ���������
��� �� �� ����������� ��� � � ������ %
��! #�&�� ��� ������� ��� ���� ������
�-! ���� ��� ������ ��� ��������� ��� ������ ��������
��! ����� ��� ��������
14 ELEMENTS OF COSTING
��! )�������� ���������� � ��� ����� ���������� �����
� ! .�� ������ ��� ���������
�+! �������� ��� ���� ����������� �������� ���������
��! 9�������� ������� ���������
�,! �� �������� ��� �� ����� ���������� � ��� ���� ��� ��� �
%� )�������������� ��������� ���� ������� ��� �� �������� �� �� ����������� � � �������
��������� ����� ����������� ������� ��� ���������������������� ��� ��-������
���� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ����� ������ ����� ��� ��� �� � ����� ����� ���� ���
�� �������������������� ��� ������������������������ ��������������� ����������
������������ ������ ����� �������� ����� � ��� ��� ��� ������%� ��!� �&�� ��� ���
����� ��� ����� ������ ���� � � ������ ����� ��� ������ ����������� ��� ���������
����� ��������-!���������� �����������������������������������������������������
������ ������������ ��!� ������� ��� ���������� ��� � ��� ��������� ��!� ������� ��
�������&�����������������&�������� !������������������������������+!�������������
��������������� ��������� �� ��� ��!� ������ ������������� ��� ����� ��� �����
*� +���������������������������������������������� ���������� ������������
��� � ��������� ���� � ��� ���� ������ ���� ��������� �� �������� ��� ����� �����
� ��������������������������� �� ����� ���� ����������������������
���� �� ���� �
,� ���������� �� ������ ���� ����� � ��� ��� ��� ���� ��� � ����� ��� ����������� ��%
��!����������������������� ���-!���� �������� ����!���� �� �� ��������!������
��� ����� � ������
-� �����������������������.���������������� �������� ��������� � ������������ �
� ������� ��������� ������������������������������������������������ ���������� �
��� �������� ������� ������� � ����������� ���� ��� �������� ��� �� �� ��� ������ ����� �
������� ��� ����� ���� ������� ���� ������� �
/� 0� �������������� ������������� � ������������ �������� ���� ��������������
���������� ������������� ������������� ����� ���������������� ����� ���� �� �����
������� ���� ����� ����������� ��� �������� � � ��� ��� ������� ������� ����� ��� �
����������������� ��� �������� ��� ��������������� ��� �� ��������� �������� �����
����� ��� ������
�1� 2����������� ���� �������� ��� �������� ������� �� ����� ���������� � ����$���
������ ��� ������ ����� � ��� � ���������� ��� ���� ���� ��� ���� ������ ��� �� �
�� � ���� �������� ��� �������� ������� �� ����� �������� ��� �� ������� �������� ��
������ ��� �� ����� �
��� 2��� ��� ����������� ����� ����������� ��� ����� �� �� ��� �� � ������� �� ������
�������� ��� � �� ���������� ���� ���� ���� ��������� � ��� ������� �� ��� ���
�������������� �� ������������ �������������������������� �������� �������� � ���
���� ���� ���� ��������� ����
� � #��������� ��������������� ���� �� �� ����������� � ���� ��� ��� �� ������ �� �� ��
�������������������������� ���������������������������������������������� �����
� ������ ���������������� ������ �� ��� � ������������ ��������� ���������
����������� ��� �� ��� �
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 15
STEPS INVOLVED IN THE INSTALLATION OF COST ACCOUNTING
���� ��� � �������� ��� ���� �� ���������� ��� �� �� �� ����������� � ���� ��� � � ������ %
�� �������������������3����&���������� ����� � ������������ ���������������+��������
������������������ ����������������������������������������+�������� �������������������
����������� ����� ��������������� ��� ����� ���� ������� ��� ������� ��� ��� �
� +������������.�������������������������������� ������������������ ������
��������� ���������� ��������������������������� ��� ����������� ���������
�������������������� ��� ���������������������������������������� ������������ �
�������$���������������������������������������������������������������������
��������� ������������������ ��������������� ������ � ���������������������
���� ����� � ��� ���������� ��� ������� ���� �� ���� � ���� ��� � ����� �� � ��
����������������������������������������������������� ���$������������������
������ �
!� ��������� ���� �������� ��� ����� ������������ � ��� � ��� ������� ���� � ���� ��
�� ������� ������� �������� ������� ��������������������� �����������������
����� ������ ���������� �� ������������� ����� ��������������������������� �����
���� �������� ���� ��� ������� ����������� �� ���������� ���� � ������� ��� ���� � ���
����� ��� ���� ����� ����� � � ������ �������� ��� ���� �� �� ��� ����� ������������ ����
��� ��������� � � ���� ������ ����� � ��� �����������
"� ������������ ���� ����� ���������� � ������ � �� �������� ���� ��� ������� �������� �
��� ��������������� ������������������������������������������� � ���������������
�������� ����� ������� ������ ��������� ��� �� �� � ��� ���� ��� �� ����� � ��� ������
� �� ������� ������������������� ������������������������� ���� ��,���������
�� ����������������� ��������������� ����������������������������������� ����
��� ���� ������� � � ��� ����� ����� ��� ��� ��
%� 4����������������������3���� ����� � ������������������������������������������
���� ������������������������������� ������������������"��������� � ����� ���������
�������� ���� ����������� � ��� ���� � ���� ����� ��� ��������� ��� ���� ���������� ��� ����
���� ������� � ����� ����� ������ ��� ����� ��� ��� ���� �� ��� � � � �� ������� -������
�� ���� ��� ���������� ���� ��������� � ����� ��� ����� ��� �������� ����� ��� ����
��� ���� ��� ����� ������ � ��� ������� � ����� ��� ����� �� ���� �� ����� ��� ���
���� � ��� ��� ��� �����
*� )���������� ���� ����� �������� ��� � � ����� � ������ ����� ���� �� �� ������� � � ������
�+������ ��� ���� ������� �� ����� ����� ��� ������� ���� ������� � �� ��� �������� ��
� �������� � ��� ���� � � � ������� ���� �� ����� ������� �� ��� ������� ��� �����
��������� ������������� �&����� ��������������������������������������������
���� ���� � ��� �� �� ������� ����� ����� ���� ���������� ���� �
��! 5�� ������*�����9� ��������������� �������� ���� ��� �� �� ���� ��� ����� �
�������� �������� �� ���� �
�-! 8�-�*�����*�������.������������� ����� ���� �� +�� � � �� ��������������� �����
�� ���� �� ��� ���� �� � � ���������� ��� ������� ���� ��� �
��! ����� ����*����� 9� ����� ��� ���� �� �� ������� �� ������� +��� �� ���� � �� �����
������� �
16 ELEMENTS OF COSTING
��! ����� ��������9� ����� �� �� ������� ������� � �������� ������� ���� ������ � ��!
��� �-!� ������� 9��������� ��� ������� ���� ������ ��� ����� ����������� ��
����������� �������������� ������� ���� ���������������������������������
������ �������� �
,� 0���������� � ��� ����� ������� ��� ������ �� ��������� ���� �� �� ��������� ����
��������� ����������������� �� �� ����������� ����������������� � ��� ����� ��� ���
8������'������ ��'��������E������� ���� �� ����� � ���� ����� ��� � ����� ��
���� ����������� ��� ���� ����� �� ���� �� �� ������������ ��������� ����� � ���� ��
������ � ���� ��� ��� � ��� ���� H� ����� ��� � ��� ��� ������ -�� �� �� ����� ��
��� �������������� ����������������� ������������������������� ���������
����� ���������� ����������� � �� ����� ������ ��� ��� ����� ��� ������
Practical Difficulties in Installing Cost Accounting
��� ������� ��� ���� ������ ������ �� �� �� �� ���������������� ��������� ���� ���������� ��������
���������� � ��� ���� ����� ��� �� ���������� ��� �� �� ����������� � ���%
�� 5���� ��� � ���� �����������������/������ �� ����� � ���� � � �� ������� ��� �
� ������� ��� ���� ���� ������ ��� ����� � ����������� ������ �� *��� ������ ���
������ � ���� �� ����� �������� ���� � ���� �� ����� � ����� ����� ����� ����� ���
� ������������������������������������������������ ������� �����������������
������������(��� ���� ����� ����� � ��� � � ������ ��� ��������� ����������� �����������
��� �� ����� � ���� ��� ���� �� ��� � � � ��������
� 0��������������.������������������������*���������������� ���������������� ����
� � �������� ������������������� ������������� � ��������������� ���� ��������������
����� ���� ���� � ���� ��� ����������� ������ ���� ��� ���� � ����� #�������� ����� ��
�������������+��� ��������"������ ��������������������������������������������
����������� ������ ������ �������������� ��� ������������������������������ �������
��������������������������������������� ����������� ��������������� ������������
� ����
!� (��6��� �������� ����� ������� ���� ������� ��&��� ������������ ,�� ���� � ���
��������������������������� � ����� ��������� ����� � ������ ����� ��� �
����� ������������������������������������ ��������������������������������
���� ��� ��� ������ ��� � ������� ���� ��� �������� ��� ���� ����� ����� ������ ���
����������������� � �������������� ����������� ��������� ���������������������
��� ����� ����� �� ���������� ��-������� ��������� ��� ������ ��� ������ ���� ��
���� �������������������������������� ��� ���������������������������� ������������
��������� ������������
"� 5���� ��� �������� ������� ��� � �� � ��� ����� �� ������� ��� ����� �� �� ����� ���
�������� ��������������� ��������� ����� ��������������� ����������)� �����/��
,���������� ��� ����� ��� ��� ������������� ���� � ���� ������ ��� �� ��� �� ����� ��
�� ������ ������������������ ������������� ��������� ��������������� ���������
������� ������ ����������� ��������������� � �����������������������������������������
���������� ���������������������� �������������� ��������������������������������
���������� ����� � ��� ���� �� �� ���������� �
%� '��&�� �. ������ ��� ����������� ���������������� ���� ������������ ������� ��� ��
�� ������� �� ����� ��������� ����� ����� ������ �� � � �� �������� ��� ������� ��
�� ����������� ���� ��������� ����� � � ��� ���� ������� �������� ��� ���������� �������
����������������������������� ����������������� �����������������-������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 17
� ��� ��������������������� � ��������� ��������������� �������� ��������� ������
�� ��� ������� � ����� ���� ����� �� ������� ����� ���� ���� ���������� ��� ���� ��� ���
� � ���� �� ������ ��� ���� ����� ������ ���� � ������ �� ��� � ����
REQUISITES OR ESSENTIALS OF COST ACCOUNTING SYSTEM
���� ���������� ��� ���� � ������ � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ���%
�� ��������� ���� � ���� ��� �� �� ����������� �� �� ������ ��� �������� ��� ��� � ��
������� ��� ���������������� ����������?����� ����������������������� �������
� +�� �������� )� �� ����������� � ���� ������� � ������� ����� � � ��� �� ��� ��� ����
������������ �������������������� ��� ����������������������� � ��������� ����
����� ��� ������ ��� ����� ������ �� ��� ������ ��� ����� ��� � � ������ � � �� �����
!� 7����������������� � ������������ � ���� ����������������������������� ����������
��������� �������� � ��� �� ��� �� ��� �� �� ��� �������� ��� ����� ���� �� ����������
�������� ����� ���� ��� � ��� ���� �� ��� �
"� 7�������� ���� �� �� ��� ��������� �� ����� � ���� �� �� ��� �� �� ��� �� �� � ���� ��
����� �� �������� ����� ������� ��� ���� ���������� ������ ��� �� �������� ���
%� ��� ��������������� ��� � ��� ��������������� �� ����������� ������ ��� ���� �
����� ��� ������ ���� �� �� ��� ��� �� ���� � � �� �� � � ��� ����� ���� ������
*� #��� �������,��������� ����� � ����� ���������������� ��� ����������������������
���� ��� ���� ������������ #�� ���� ���� �������� � ��� �� ������� �� �� ����� �� ��
���� ���� �������� ���� � ��� �� �� �������� ��� ��� ��� ���� �� �� �� ����������� ��
�� ������ �� � � ��� ����� � ����� � ��� ������������ ��� � ���� � ��� ��������� ��� ���
���� � ��� ���� �� ��� � ��� �� ������ �� � �
,� #���������� �� ��������������������/����������������������������������� �����
� ��� � ����������� ��� � � � ������ ��� ������ ������� � ������������ )�� ����
������ ��� ��� ������� � ���� ����� ����� � ���� ������ � ��� ���� ���� ��� � ��
�������������� ��� � ���� ��� ��� ����� ��� ������� ���������� �� �
-� 0������������������� ���������� ������������� � ���� ��� �� �� ������� ��� �� ��
�������� ��� ���������������� ���������� ������� � �� � � ��� ������ �������� ��� ����� ���
� ���� ��� ������� �
/� 2�������������������� ���� ����������� �� �������� ����� � ������ ����
���������� �&����������������������9�������� ��� ������ �����������������
����������������� ���� ����� ��� �� ���� � ������������ �������� ��������� ���
�������� ����� � ���� ��� � �� ��� � ������ �� �������� ������� �
�1� 7��������� �� � � ��� ������������ ������� ����� � � ��� ����� �� �������� � �
+�� ��� �� ��� ���� ��� ����������
ORGANISATION OF COST ACCOUNTING DEPARTMENT
��������� ����������� �������������������������� ���������� �&�����������������/������
����������� ������������ ��������������������������������������� �� ����� ������ �������
18 ELEMENTS OF COSTING
���������� ���� � %� ��!� ��� �������� �� �� ���� ��� ��� ��� ����� ���� �������� ���������
������� ������������ ���!� ��� ������ ���� ��� �� �� ���� ��� ����������� ��� ���� ���� ��
�������� � ������������� ��� ����!� ��� �� ��� ����������� ��� �������� ��� ���� ������������ ��� �� �
����������� ���������� ��� �������� ���� ������ ���� � � �� �� ����������� ��������� � �����
����� � ���� ���������� �������� %
1� E� ������� ��� �� ���������� ��� ���������������� ��� �� �����
4� ,������������ ��� �� �� ���� ��� ���� �� ��������� ��� ������
5� ,���� � � ��� ���� �� �� ��� ������� � ��� �� ��
6� . ��������� ��� �� �� ��� ���������
7� <�������� ��� �� �� ����������� ��� ���� ����� � ��������������
D� ,�� ��������������� ��� �������� ��� ���� ������ �� �� ��� �� �� �����������
����� �������������$ �&���������������� ����������������������������� �������
�� ������������������������������� � ����������� ������������������ �������������� ������������
��������� ���� ��� ������ �� ��� ����� ��� ���� ������ ������������ ��� ����$ �&�� �������� �
������� �� �� ����������� ��������� � � � ����� ��� ���� ���� ����� ���� ��� �� ����$�����
�� �������������������� ����������������������� �������������� ���������� �����������������
������������������ ������ �����������������������/���������������������� � ����� ����������
�� ������� � ����������������������� ���������������� ������������ ������������� ���
����� �������� � ��� ������� ��� �� �� ���� �
������ ���������������������������������� ���������������������������������� �����
���������� �������(��� ������� �� � ����� ���� �������� � ��� �� �� �������������������
������������������ �������������� ������� ���� �������������������������������������
������� ��� ������� ������ ��� �� �� ����������� ��������� ���� � ����� ���� ���������� ����� %
��! ���� ����� ����� ��� ����������� ������� ��� ������ � ��� ��������
�-! ���� ���� ������������� ��� �� �� ���� ���� ����� ����
��! #�&�� ��� ���� ����
��! ���� ���� ��� �������� � ��� ����� ����
� ! ���� �������� �������� ��� ������� ������ ���� �
Advantages of Centralised Cost Accounting Department
1� ��� ���������� � ����� ����� ������ ��� ����� � ��� �� ����� �����
4� �������� �������� �������������������������� � ������� ����������������� �����
� ����
5� ��� ���� � ����� ���� ��� ������� �� ��������� �� � �
6� ��� ���������� � ������ ��������
(����������� ������ � ������ ��������� ����������������������� � �������������
�������������������� ����� ��������������������� ����������������� � � ������ �������
�������� �
��! ��� ��� � ��� ����� �� ���� ����������� ��� ���� �� �� ���������� � ��� ����� ���� � � ���
� ��� �������� ��� ������� ��� � ��� ����� ��� �
�-! ��� ��������� � ����������� ��� ������� ��� ��������
��! ��� ����� � � ���� ���� ��� ������������ ��� �� �� ����������� ���������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 19
Relationship of Cost Department to Other Departments
1. ����������������� ������������ ����������� �������: ��� ������������ ������� ��������� ��������� ��� �� �� ��������� ��� ���������� �������� � � ���
������������������������������������������������ ��������������������������������
���� � � � ������������� ��������� ���������������� ������������������ ���� �
���� �� �� ��������� ���� � ��� � ��������� ���� �������� �� ��� ������ �� �� ��� ����
����� � � ������������������������� ��� �� ������ � ��� ����������� ��� �� �� � � ���
��� ������ �� ���� �� �� ��� ���������� ��� ������ ���� ����� ��+������� ��� �� �� ����������
� ���� � � ��� ����� ���� �� �� ��� ��������� ��� ��� � �� ����� � ����������� ��
����� ��� �� ��� � ���� �
������������ �������� ����������������������� �����������������������������
��%
��! .���������� ��������� ������ � � �������� ����� � ������� �� �������
�-! <� ���������������������������������� � � ������������������������ ��
�� ���� ������
��! 9�������� ��������� ��� ������� ��������� ������ �� �� � ����������� ��
��������� ������� ���� ����� �������� ��
��! I�������������� ���������������� �� ����������������� ��,������ ����������
����������������� ��������������������������� ���� � ������������������� �
�������� � ����� �� ����� ������� ���� ���� ������������ ��� ��� �� �������� �
� ����� ���������� �� �������� ���� ��������� �� ��������� ���� �� �����
��������� ������ � � �������� ����� ����� ����������� ���������� ��������� ����$
��������� ��������� ��� ����� ���� ��� ���������� ��� �������� ����� ���� ����� ��� �
����������� ��� �� �� ���������� .���� ��� ����� ��������� ������� ��� �� �����
���������� ������������������������������� ����������������� ��������������
��� �������� ��������� ��� �������� � ��� � ��� ��������� ��� ��������� ���� �
!� ����������������� ���������������������� �����������������������������
� ��������������������������� �� ����������� ������������������������� �����
��� ����������������������������������� ������������ ������ � ����������� ��
��� ���� �� �� ���������� B������ � ����� ������ ��� ���������� �������� � � �� ����� ����
������������� �������������������������� �������� ���������� �� ��������������
���� ����� ������ ����� ��� �� �� ���������
"� ����� ���������� �� �������� ���� ������� �� ��������� �����+����� ��� ���
����� ��������������� ��������������������������������������������� ����������
�� ����� ��������� ������� �� � ���� ������������ ������� �� ������� ����������,��
����� �� ��� �� ����� �������� ��� ������� � ����� ���� ��� � ��� �������� �����
�� ���� ������� ��������������� ������ ������ �������������� ������������
��� ����� ���� ����� ����� �� ���� �� �� ��� ��������� ������� ���� E����� ��� �������
������ ����������� � ���� �������� ������������� �� ���� ��� �� ��� ��� �� � ����
�� �� ����������� ��������� ���� � � �� ����� �� ��������� ��� �� ��� ���������
����� ����� )� �� ��������� �� �� ���� � ��� ������� ��!� �� ��� ���������� �� �-!� ���
� �� ���� ������� ��� ��!� ���� ���� ���� ������ ��� ��������� �
%� ����������������� ������������������������ ���������'����������������
���� ������ �� ����������� ��������� ��!�. ������� �������������� �� ��� ����������
��������������-!��������������������� � ���������������������������� � ������
��� ���� ������� ����� � ���� ������� ������� ��� �� � ���� ��� ������ ��� ����� ���
20 ELEMENTS OF COSTING
����� � ����!������� �������������� ������������ ������������������ �� ����
��!� ��� ����� ������ ���� ������ ��� ������ ���� ��� � ��������� ���� �� )� �
�������������� ����� ���������������� �� �������������������������������
��� �� � ���������� ������������
6. ����� ���������� �� �������� ���� ���������� ���������� �� �������: ������ ����������� �������������������������� ����������������������������������
�� ��������� ����� ������ ��� ���� ����� ��������� �� �� ���� ��� ���� ������ �����������
)� �� ��������� ������ � ���������� ������� � ��������� ��� ������� ���� ���� �����A
��������� ���� ����� ���� ��� ���� ��� � ����� ��� ���� ���������%
��! #������ ��� �������� �� ��� ������ �� �� ��� ����� � � ��� ����������� ���������� ��
������������� ��������
�-! 9��� ����������������������� ���� ���������������������������������������������
������� ������ ������� �
��! , � ���������������������������������������� ������������������������ �����
��� ��� ������� ����������� �
��! .����� � ���������� ����������� ��������� ��� ������ ���� ���� � ��� ���� ��������
�����
� ! -��� � ���������� ����������� ��������� ��� ���������
ADVANTAGES OF COST ACCOUNTING
,������� ����� � ���� ��� �������� ������ ����� ������ ������������������������ ������ �
����������� ��� � �� �� �����%
Advantages of Cost Accounting to Management
�� $�.������ ��� ��� ������������/������� �� �� �� ������ � � � ����� ���� ��� ������
� ����� ����� �� ���� ��� ������� ���� �������� ������ ��� �������� �� ��� �
� ��� �������� � ��� ����� ��� ����� ������������� � � ������������� ��������� ��
�� ��
� 8������� ��������� ������������"�� ��������� �� �� ������� ��������� � ���� �
�������� ������� ��� ����� �� ����� ��� ���� � ��� �������� ���� ���������� ��
�� ��� �
!� $�.��������� ������"���������� �� ������ ������� ������������ ��� ���� ���� ������
����� ��� �������� -������ ��������� � ���� ��� ������� ��� �� �������� �� ���� � ��
����� �� �
"� ����������������6��������������� ���������������������� ����������� ��� � ���
� � ����� �� ����� ������� ������� ������ ��� ������� �� ���� ���� �� ��������
�������� � �� �� ��� �� �� ���� �
%� '�� ��������� �� ����������������������������������"���������� �������������
��������������������� ������������������������� ���� ��������������� �������������
��� � ���������� � ���������� ��� ������ ������� � ������� � ���
*� '�� �� ����������������������� ���� ��������)� �� ����������� � ���� ������ � ��
������������� � ������������������� �� ��������������������� �����������������
���������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 21
,� $�������������� �������� ��� ���������� ��� �� ������ ��� ���� �������� +�� ������ �
�������� ������ ������������������ ����� ������ ������������������������ �
��� ����� +���� ���� � �� ���������
-� �������� ��� ����������� ��������������)� ����� ���� � ������ ����������� �����
��������������������������� ���������������������������������� �������������
������������������������������������� ��� ������������������ � ��������
���������� ����� ��� ��������� � ������ ��� �������
/� 0�������������� ����� ���������� ��������� ,� ����� ���������� �� �� ����������
� ���� ���������� � �������������� ����� ���������� ������� � ��� ������ ���� �����������
�������� ��� ����� ���� � ��� �
�1� 4������������� ��������� �������)� ����������������������������������
�����������������������,�������� �����������������������������������������
� � �� �� ��� �� �� �� �� ����
Advantages to Employees
1� )� �� ����������� � ���� ������ � �������� � ��� ���� ������ ���� � ������� �������
���� � ��� ���������� � ��� � ��� ����� ��������
4� "�� �������� ������ ��������� � ��� �� �� � +��� ������� ��� �������� �
5� .������� �������������������������������� �������� ������������ �������������� �
Advantages to Creditors
1� ��� ����� � � ���� ���������� ��� ����� � ��� ���� �������� �������� ��� ���� �� ��� �
4� ����������������������������� ���� �������� ����������������� ���������� �����
��� ���� �� ��� �
Advantages to Government
1� ������� �������������������������������� ������������������������������������
������� ��� �� �� ����� ���������� ����
4� ��� ���� � ��� � � ���� ���� �� ����� ��� � ���� ��� ������� ���� ��� ���� �� ��� �
5� )� ����� ����������� ���� � ��� �������� ��������� ���� �
Advantages to Society
1� )� �� �������� ��� �� �� ������� ������� � ��� ��� ������ �� �� �� ��� ��������� ��
��� ���� ����� ��,���������������������� ��������������� � ��������� ����
��� ������� �� � ����� ��� ��� � ��� ����� �
4� ������� ����������������������� ���������� �������������������������������������
��� �� �� ���������� � ��� �� �� ���� �
LIMITATIONS OF COST ACCOUNTING
�� 4�� ��� �. ����&������� � ���� ��� �� �� ����������� ������� � ��������� ���������� ��
�������������� ���������������������������-��������������� ������������������ �
��� ������ ��� �� ��� ����� ����������� � ����� � ����� ����� ���� ���� ���������� ��
��� � � ���� ��� �����������
22 ELEMENTS OF COSTING
� ���� ������� �������� ��� ��.��, � ���� �� �� ����������� � ���� �������� ������ ��
��� ����� ������������ �� ����� ������������������ ������������������ � ������������
������������������������ � ������ ���� ��������������������� � �������������� �
'������ ���� � �������� � � �� ��� ������ ������� � ��� ��� � ��� �������� ���
���� �� ��� ������ ���� ��� ����� ��� ���� ���������� ��� ������� �
!� 4�� �����������������������������������������������,����� ��� ������� �
������������ � �� ��� �� ������������ ��� ���������� ��� �� ������ ��� ���� ���� � ����
��������������� ��� �������������������������������������������������������
��������� � � � ��� ����� ��� � ���� � ��� � ��� �� ��� �
"� (��������������������6������������,��� ������������� � ����� �������������������
�� ����$ �&�� �� ��� � ���� ���� ��� ����$ �&�� ����� -������ ����� � � ����������� ��� ��
������������ ��� ���� ���� � ��� �� ��� �
%� 5������������������������������� �� ��������� ������ ����������� ��� ����� ����
��������� �� �� ���� � � ����� �� ��� � ������� �� ��� ����
*� 4�� ������ ������� �����������)� �� ����������� ���� � ��� ����� ����� �������� ���� �����
����������� ��� ���� �� ��� �� ��� ������� �� ������ ����������� � � ��� ��� ���� ������
��� �� �� ������� �
CRITICISMS OR OBJECTIONS LEVELLED AGAINST COST ACCOUNTS
E� ����� ������������� ������������ ��������� ������� ���������������������������������� �
����� �� ��%
�� ����� ���������� ���������� �� ������� ��� ���������� ���� ��������������������
���� ����� ���� �� ��� �� �� ����������� � � ��� � ������� ���� �� �� ��� ��������� ����� �
�� ������������������������������ ��������������� ������� ���������������������
�� �� �� ��!� ���������������� ������ ������� ������ � �����������������
�� ����������������� ������-!��������������� ������������� ��� ��������� ��� ���
����� ���� ������ �� � ����� ����� ���������� � ��� ������ ���� ����� ��� ���� �
� ����� ���������� ��� ����������� ��� ���� �������� ����� ������ ����������
������ ����������� �������������� ��� ���������������������������������������
����� � �� � ���� ��� �� �� ������������ ��� � ��������� � � �� �������������� .������ ��
���� ������ ��� ��� ��� �� � ���� ���� ����� ����� ����� �� � �� �� ��� ��������� �
���� ����� ����� � ���� ����� ��� ������ �������� ��� ���� �� ���9����� ��� ��� � ���
��������� �������� ���� ������� ����� ��� ���� �� �� ��� �� ������� 9����� ����� ��� �
�� ��� ����� ��� ����� ����� �� ��� ����� �� ����� ���������� ��� ����������� ���� �
���� ����� ���� ����� ������������ ��� �� ��� ����� ���� ������ ��� ���� ����� ��
����������� ����������������������������������������������������������
����������������������� �� ������������������������#������ ���������+�������
����������� ��� ���� �� ��� � ��� ���� �� � � ��� ������� ������������� ��� ���� �� ��� �� ��
���� ��� ��� � ��� ������ ��� ����� �� ���������� �� � � ������ ��� �� ����� ����
������� ���� ��� ��������������������������������� ��� � � ��� ��� ��������� ������
� ���� ��� �� ����� � � �����
!� 4�� ������������������ � ������ �� � � �������������� ��� ����������� ���������� ���
��+������ � ��� �������� � ��� �� ������ ��� ���� �� ���$��� ������������ ����� ����
������������� �� ����� ���� �� �� ��� ��������� ��� ����� ������� �� ����� ��� ���� ���
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 23
������� ����� ��� �� �������� ��� �� ������� �� � �� ������ ��� ���� �� �� ������� ��
������������ ��� � ����������������������������� ��� �����������)� ��� ����������
������� � ������������ ��� ������� �������� � ��� ��������� �� -������ � �������� ���
�� ������������������� ����� ���������������� � �������������������������� �
���� ������� ��� � ��� ���� ��� ��� ����� �� �� ����������� � � ���� ��� ��� �� �� ��� ���
������ �
"� 4�� ��� �. ����&��� ��� � ������ �� � � ���� � � ����� � � ���� ������� � ����� ���� ���
� ���� � � ���� ������ ����� ����� ���� ���� ������ ���� ��� ���� "��� ��� ��������
� ������� ���� � ���� �� � � ��� ���� ���� �� ��� �� ���� ������ �� ���� ��� ���������
%� ��� ����������&����� ����� ���������� ������ ����������� ���� �������� �������
#��������� ������������� ������ ���� �������������������� ������������������
���� ������������ ������� ������ �� ������������ ����������������������� ��
������������������������ ����������� ���������� ����������.���������� � ��������
�� �� ������� �� ��� �� ���������� ��� ������ ����� � � �������� ��������� ���������
���������� ���������������������� � ����������������������������������� �
��� ����� ���� ���� ������� ��� ��������� �� ��� ������������ ��� �� � � ����� ���� � ��
����� ��� ���� �� �� ����� ���� ��� ��� ������ ����� ���� ������ ������ ��� � � � ������ ��
������� ���� ������ ����� ��� ���� ���������� ��� ���������� ����� ��� ����� �
*� ������ ��� ��� ����� ���� �������� ������ ��������� ����������� ��� ������ ���
��������� � � �� ������� � � �������� �� �� ����� ��� ��� ��� ���� ����������� ��� � � ���
�� ������������� ������������������������ ��� ��)� ������������� � �������� ������
������������ � ����� � ������� ��������������������������$���������� �����
�� �������� �� �� ��� ��������� ���� �� �� ��� ������� �������� �������� � ��� ����� ��
������������ �� ��� � � � �������� ������� ����������������� ������� ��� ������
���������� ������������������������������������ �� ���������������������������
�� ��� �
,� )�������3���������#�����������+������ ����������� ������� �������� ������������
�� �� ����������� � ���� ��� � � ������ %
��! ��������� ����� ��+�+��������*�������?��������� ����������������� ������������
� ���� �������� � ����� �� ������ ��� ���� ��� � ��� ����� �� ��� � � � ���� ���
����������� ������������� � ����������������������������� � ����� �����������
3������� �������� ��� � ������� ������� �� ����� � �������� ������� �� ��
��������� ��� ������ �������� ���� ��������� ���������
�-! ����* � ��� ����� ��� ��� ���� � ���� ��� �� �� ����������� � � ������ �������� �
��������� ��� � ������ � � ��� �� � ������ ��� ������ ���� � ��� � ����� ���� �����
�� ������������������ ����� � ����������� ����������� �� � ����� ����������
�������� ��� ���� ������������ ����� ��� �������� ��������� �� ���$���������� � �
���� ������������������ ����� ������� ���������������������� �������������
����
��! ���������+�� � ����������� ������������ ����������� ������ ������������������
������� ��������������� ������������������� ��������������� ������ ��������� ����
����� ��� ��� � �� ����� #�� ��� � � ����� ��� ���� ����� � ����� ���� �� ���������� ��
�� ������������ ������� ��������������-������� ��� � �������������������
���� � �� ��� � �������� � ��� �� ������������ �������� � ��� ����� ����������
�� �� ����� ���� ������� �� �� ��� ��������� ��� ��� ��� ����� ���� ������� �����
'������� ����� ������ � ��������� �����������������������������������������
��� ���� ���� ��� ����������� �������� ��� ���� ������� �� �� ��� ��������� ������
������� ������ ������ �� ��
24 ELEMENTS OF COSTING
QuestionsQuestionsQuestionsQuestionsQuestionsI. A. Indicate whether the following statements are True or False
�� )� �� ����������� � � ���� ����� ��� �� ���$������ ����� ������ ���� � � �� ����� 9��
� �������������� � ����� ����� ��� ��� �� ����� ������������ ����� ����������� �� ��������������
9��
!� ���� �� �� ����������� � ���� � � � ����� ��� ���� �� ���� ���� ����� ��� �� � � �������� ���� ��� ����
��������� ��� ����� � 9��
"� .��������� ������� ��� �� �� ���� ��� ����� ����� ��� ���� � ��� �������� ��� �� �� ��������� � � ������
������ 9��
%� �� ��������������� �������� � ��������� �������������� �� ���������������������������� ������
9��
*� )� �� ,���� � � �� ���� ��� �� �� ����������� 9��
,� "���� ���������� ����������� ��� �� �� ����������� ��� ������� ��� ����� ���� ���� �� ��� ������� �
9��
-� #����� ������� � � �� ������ ��� ����������� ������� �� �� ����������� � � � ��� � ��� ����� ���������
9��
/� ,� ������� ����� �� � ����� ������ �� ���� � ��� � ��� �� ����� � ���� 9��
�1� )� �� ����������� � � �� ������ ��� ���������� ����������� 9��
J��������9* K4�� 5�� 6�� D�� F
���� K1�� 7�� ;�� :�� 1GL
B. Choose the correct answer from the following:
�� /����� ���� ��� ���� ���������� � � �� �� ��������� ����� ��� �� �� ��������
��! �� �� ���� �-! ����� �� �
��! �� �� �������� ��! ��������
� )� �� ����������� ������� � ������� ���� ���� ���������� ������%
��! �������� �-! ������ �����
��! ���������� ��! ������ �� ����
!� ���� ��������� ������ ��� ��� ��� ���� ��� � ������� �� �� �� � ���� ������%
��! �������� ����� ������ ������ �-! ������ ��� �� ���
��! ������������� ���� ��! ���� ��� ���� �����
"� ���� ������ ��+������� ��� �� �� ����������� � � ��
��! ���� ���� ����� �-! ����� �� ��������
��! ������ ����������� ��� ����������� ��� ��������� ��� ������
��! ���� ���� ����
%� )� �� ����������� �
��! �������� ���� ����� �� ������� ����� � � ��� ���������
�-! ��� �� ������� ��� ����������� ������
��! � ����� ����� ��� ���� ����� ������ � � ����� ������ � � ���� ���
��! ���� ����� ��� ���� � ��� ������ ���� ������� ��� ���� ���
*� ���� ���� ��� �� �� ����������� �� � � � � ��� ���� � ��
��! � ���������� ��� ������� ��� �� � �-! ����� ���� ���� ���
��! ����� ���� ���� �������� ��! ������� ������ ������
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 25
,� ���� ������ ��+������� ��� �� �� ����������� �������� ����� �
��! �� �� � ���������� �-! �� �� ������
��! � ����������� ��� ����� ��! ���������� ��� ����
-� ���� ���� �� ��� ���������� ����������� � � ��� ������ ����������� ��
��! ������� ���� �-! ������� ����� �
��! ��������� ����� � ������� ��� �� ����� ��� �� �
��! � � ���� ���� ������������� ��� ���������� �� ������ ��� ���� ���
/� /����� ���� ��� ���� ���������� � � ���� �� ������ ��� ��� ��� ���� ��� � ������� �� �� �� � ���
��! ����� ����� �-! ����� �������� �����
��! �������� ����� ��! �������� �����
�1� )� �� ����������� ���� � ���� ���������� ����������� ��� � ����� ��
��! ������� �� � �-! � ���������� �� �
��! ������� ��� �� � ��! �������� ��� �� �
J�������� 1�� ��!�� 4�� �-!�� 5�� ��!�� 6�� ��!�� 7�� �-!�� D�� ��!�� F�� �-!�� ;�� ��!�� :�� ��!�� 1G�� ��!L
C. Match the following:
����� ����� �
1� ���������� ����������� ����� ��! ����������� ���
4� ?��� ��� ���� ��+������ � ����� �� �� ���� �-! � ����������� ��� ������ ��� �� ���
5� )� �� ����������� �� � ������ ��! � � ����� ���
6� ���������� ����������� � � �������� ���� ��! ���� ���� ������� �� �� ��� �����
7� )� �� ����������� � � �������� ���� � ! �������� ���������� ����������
J�������� 1�� � !�� 4�� ��!�� 5�� ��!�� 6�� �-!�� 7�� ��!L
SECTION–A
Simple questions
�� E������ )� �� ,���������� (6������ � :��� ������ 6������� ���� &###)
� E� ������ �� �������� �� ����� ��� �� �� ����������� (6������ � :��� ������ 4������� �""!)
!� '������� ���� ���� � � � ��� �� �� ����������� � ���� ��� �����������
(6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �""")
"� '������� ���� ���������� � ��� �� ����� (6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �"";)
%� E� ������ �� �������� �� ��� � ������� ��� �����
(5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� 4��,� �"";)
*� #����� ���� ���� ���� � ������ ��� ���� ������� ��� �� �� ������� �
(6������ � :��� ������ 6������� ���� �""=)
,� '������� ��� � ����� ���� ����� ����� ��� �� ���� �� �� ����������
(6,���,������� :��� ������ 6������� ��� �- � �""=)
-� '������� ���� ��+��� � ��� �� �� ����������� (4�>�� :��� ������ 6������� ���� �""$)
/� /���� ��� ���� ���������� � ��� ���������� ����������� 0� (?�������:��� ������ 6�������?���- � �""')
SECTION–B
Short answer questions
�� =)� �� ����������� � � ��������� ���� ��� ���� �������� ��� ���� �������� ��������� ������� ��
�����>� )������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � &###)
26 ELEMENTS OF COSTING
� =)� ������������� � ��������� ��������� ������������ ������������ ����������� ��������� ��
����� �� ����� ���� ��� �� � �� ����>� .������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""")
!� =#������� ����� � � ����� � �� �� ��� ������ �� ��>� )������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""")
"� =)� ��������� �������� ����������� ��������������������� ��� ��� ����� ��� ���� ��������������
����������� ����������� ��� �� �������>� E� �� � (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""!)
%� #��������� ��� ������������������ ����������������� ����� � �����������������������������������
(��5�� ��� � ���� �� @*� � �"";)� (5�A�� :��� ������ 6�� ������ 5 ��� "$)
*� )� ������������� � ��� � ������� ��� ���������������� �������������������� ��� ��� � �� � � ����
����� �� ��� � ��� ��������� � ��� ��������� � �� �� �� )������� (��5�� ��� �� � � �- � �"";)
,� #����� ���� �������� � �������� ���������� ������� � ��� �� �� ������� �
(6,���,������� :��� ������ 6������� ���� �""!)
-� /���� ��� ��������� �������� ��� � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ���� 0
(4�>�� :��� ������ 6������� 5 � �- � �""$)
/� /���� � � �� ����� 0�/���� ��� �� � ��+������ � 0 (����*���� :��� ������ 6������� ?���- � �""$)
�1� E� ����� ���� ��$���� ��� � ��� ���� �� ���������� ��� �� �� ����������� � ����
(<�����.�� :��� ������ 4������� ���� �"";)
��� /���� �� ����� ��� �� �� ������� (4������ � :��� ������ 6������� ���� �"";)
� � /���� � � �� �������������0�/������� �� ���+������ �0� ��������� ���� ��� ��� �����������������
���� ���������� ����������� 0 (4������ � :��� ������ 6������� ?���- � �""')
�!� E� ������ �� �������� �� ��� � ��������� ��� �� �� � �����������
(:��� ����� �+� < ����� 6������� ���� �""')
�"� #����� ���� �������� � ��� �� �� ����������� (6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �""&)
SECTION–C
Long answer questions
�� #����� ���� ��+������ � ��� �� �� ������������ "������ �������� ���� �������� � ��� �� �� �����������
(:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� �""!)
� E������ =)� ����>�� =)� �>� ��� =)� �� ,�����������>� E� ������ �� � �������� �� �� ����������� ��
���������� ����������� (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� &###)
!� =,�8��� � ��������� ������� ������������ ��������� � ������� ���������� ������ ��� �����������>
)������� ��� ��� � ��������� (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ?���- � �""")
"� =)� �� ����������� � � ������ ��� ���� � � �� �� �� ������� ��� �� �� �������� ����� �� ��� ���� �
���� �� �� � ����������� ���� �>� E� �� � (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� �"";)
%� =)� �� ����������� � � �� � ���� ��� ��� ����� ����� ��$������ ����� ���� ���������� ����������� � � +� �� �
�� �$������ ������������>� )��������� �������� ��� � ���������
(:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ?���- � �""')
*� /���� ��� ���� ���������� � ��� ���������� ����������� 0� -��� �� ���� �������� ����� ��� �� �
����������� 0 (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""=)
,� E������ �� ������ -��� �� � ��� ����� ���� ���������� ����������� 0� .������� �� � ���������� ���
�� ���� ����� ����� � (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""!)
-� #����� ���� �������� � ��� �� ������ -��� ��� �� � ���� ����������� ��� ����� ��+������ � ��� �� �
����� �� �� �� ������� � 0 (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""�)
/� E������ �� ������ E� �� � ������� ���� ��+������ � ��� �������� � ��� �� �����
(5�A�� :��� ������ 6������� ���� �""!)
�1� E������ �� �� ����������� ��� ����� ���� ���� �������� � �������� )� �� ����������� ��� ���������
����������� (4��*��� <����7� :��� ������ 6������� ���� �""!)
NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 27
��� E������ �� ������ )��������� ��������� ���� ������� � ��� ���� �� ���������� ��� �� ����� � ���� ��� ��
��� ��� (4������ � :��� ������ 6������� ���� �""!)
� � /���� ��� ���� ��+������ � ��� �� �� ����������� 0�/���� ��� �� � �������� � ��� ���������� � 0
(����7*��� :��� ������ 6������� 4��,� �""!)
�!� )� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� ������������ '������� ���� ��� � ��� ��� �����
������ �� �������� �� �� ����������� � ���� ��� �� ������������� �������
(5�� <��,��� ������ :��� ������ 4������� ���� �""!)
�"� /�������������+������ ������ ���������������������� ������������������'��������������������
��������� 0 (5�A�� :��� ������ 6������� 5 � �- � �""=)
�%� =)� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� ����� �����������>� )�������
(4������ � :��� ������ 6������� ���� �""$)
�*� .������� ������� ���� ��+��� �� �������� � ��� ���������� � ��� �� �����
(5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� ���� �""$)
�,� E������ �� �� ������������ -��� �� � �� ���� � ���� ��� �� �� ����������� ���� ��������������0
(6,���,������� :��� ������ 6������� ���� �""$)
�-� E� �� � ���� ���������� � ��� ���������� ����������� ��� �������� ���� ���������� ��� �� �� �����������
(4�>�� :��� ������ 6������� ���� �""')
�/� =,������������ � ������� �� ����� � �� ������� ������ ��� ��� ����� ������������������������
����� ��� ����� � ����������������� ����������������������������� ������������������
��� ����� �� ��� � ���������>� K� .�������� (4������ � :��� ������ 6������� 5 � �- � �"";)
1� /���� � � ������ ��� �� �� ����������� 0� E� �� � ��� ������ ���� �������� � ��� ���� �� �� �����������
(4��*��� <����7� :��� ������ 6������� ���� �"";)
�� /������������������ �� ������������� �� ����� � ����0�.������� ����������������������� � �������
��� �� �������� ���� �� � ���� ��� �� ������������� �������
(?������� :��� ������ 6������� ?���- � �""')
� .������� ���� �������� � ��� �� �� ������������ /���� ��� ���� �������� � �������� �� �� ����������
��� ���������� ����������0 (5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� ?���- � �""')
!� =,� ���� �� ����� � ���� � � ��� ����������� ��� ��� �����������>� E� �� �
(?������� :��� ������ 6������� 4��,� �""')
"� -����� �������������� � �������������������������������0�.�������������������������� �������
����� ������������ ��� ����������� (<�����.�� :��� ������ 4������� 4��� �""')
%� /���� � � �� �� ����������� 0�/���� ��� �� � ��+������ � 0� E� �� �
(4������ � :��� ������ 6������� ?���- � �""=)
*� =)� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� �����������>� )������� ��� ����� ���� ���
��� ��� ������ ������ �� �������� �� �� ����� � ���� ��� �� ������������� �������
(6������ � :��� ������ 4������� 4��� �""=)
,� .������� ���� �������� � ��� �� �� ����������� (:��� ����� �+� < ����� 4������� 4��� �""=)
-� .������� ���� ������������ ��� �� �� ����������� ��� �� ������������� ��������
(5�� <��,��� ������ :��� ������ 4������� ���� �""=)
/� .�������� ��������� ��+������ � ��� ����������� ��� �� �� �� ����������� � ���� ��� ��������������
����� ������ (����� /B���� ��� �- � &##&)
!1� E� ������ �� �������� �� ����� ��� �� �� ����������� (��5�� @*� � &##$)
!�� .������� ���� �������� � ��� ���������� � ��� �� �� ����������� � ���� ��� �������������������
����� ������ (?������� :��� ������ 4������� (�����)� @*� � &##%)
! � #�����������+������ ������ ������������������ ������������������ ��� �������������� ����� � ����
(?������� :��� ������ 4������� (�����)� @*� � &##&)
!!� .�������� ��������� � ������ ���� ����� ���� ������� ��� ���� ������ � ������ ���� ������� ��� ����
������ �� �������� �� �� ����� � ���� ��� �� ������������� ��������
(?������� :��� ������ 4������� ���� &###)
28 ELEMENTS OF COSTING
!"� .������� ���� ���� ��� ���� ����������� ��� �� �� ����������� ��� ����� �� � ��+������ �
(?������� :��� ������ 6������� 4��,� &##$)
!%� .������� ���� ������������ ��� �� �� ����������� (?������� :��� ������ 6������� ?���- � &##%)
!*� .������� ���� �������� � �������� �� �� ����������� ��� ���������� �����������
(?������� :��� ������ 6������� 4��,� &##%)
!,� E������ �� ����� ��� �������� ���� �������� � ��� ���������� � ��� �� �����
(<�.������ :��� ������ 6������� @*��� &##%)
!-� ��! #����� ���� ����� �������� � �������� ���������� ����������� ��� �� �� �����������
(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##=)
�-! .������� ���� ����� � ������� ������ � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ����
(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##=)
!/� =)� �������������� ���� �����������������������������������������>�"��������������������
��� �� �� ����������� ��� ����������� ��� ��� ����� ������
(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##�)
❑❑❑