ntnu accel Økonomiforståelse for ikke-økonomer · det er styret og daglig leder som er ansvarlig...

1

Document Classification: KPMG Confidential

© 2017 KPMG AS, a Norwegian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved.

KPMGUng Arena 23.11.17

https://kpmgbrandcentral.brandwizard.net/app/asset/asset_search.aspx?catid=756&libid=2

https://kpmgbrandcentral.brandwizard.net/app/asset/asset_search.aspx?catid=756&libid=2

2



KPMG globalt

37 %

41 %

22 %Advisory

$9,74 mrd

Audit$10,12 mrd

Tax$5,56 mrd

$25,42 milliarder US$

189.000 ansatte

i 155 land

Audit TaxAdvisory Accounting

Omsetning globalt (FY16)

3



KPMG i Norge

1.000ansatte

24 kontorer

46% 54%

fra

37nasjonaliteter

Rådgivning271 MNOK

Revisjon843 MNOK

Skatt, avgift og advokattjenester

207 MNOK

Økonomi- og regnskapstjeneste

r30 MNOK

1,35 mrd

NOK

21 %

42 %

22 %

11 %4 %

18-27 28-37 38-47 48-57 58-68

Aldersfordeling

Revisjon og bekreftelser

Skatt, avgift og advokattjenesterRådgivning

Økonomi- og regnskapstjenester

Omsetning (FY16)

4



Markedskrefter som påvirker oss

Økonomiskusikkerhet

Data & Analytics

Nye forretningsmodeller

Cost cutting

Nye aktører

Ny og disruptiv teknologi

Cyber Security

Sustainability

5



Lynkurs i regnskapsforståelse

Anne Turid Bye Haugli

Espen Børseth Jørstad

Jørgen Mo Rande

23 november 2017

Agenda

Årsregnskapet

Regnskapsprinsipper

Fokusområder

Forkortelser og begreper

Regnskapsanalyse

Oppsummering

Gruppeoppgaver

Årsregnskapet

9



Årsregnskapet - Årsrapporten

Det er styret og daglig leder som er ansvarlig for årsregnskapet og årsrapportenSignering

Årsregnskapet består av:ResultatregnskapetBalanseKontantstrømanalyseNoter

Årsberetningen er et eget dokument

10



Regnskap

Eiere

Ansatte

Finans-institusjon

er

Analytikere

Leverandører

Jobb-søkere

Kunder

Regula-toriske

myndig-heter

Skatte-myndig-

heter

Hvem er brukere av regnskapet?MAKSIMERE UTBYTTE

SIKRE ARBEIDSPLASSER

BEKREFTE VERDIER

SAMMENLIGN-BARHET

SIKRE SKATTEGRUNNLAG

SIKRE SOLIDITET

KREDITTVERDIGHETUTVIKLINGSMULIGHETER

SIKRE LEVERANSER

11



VALGMULIGHETER

KOMPLEKSITET

TIDSRIKTIG INFORMASJON

GRAD AV KVALITETSKONTROLL

INSENTIV-ORDNINGER

Hva er ”feilkildene” for regnskapsbrukere?

REGNSKAPSBRUKERE

Feil beslutning?

Ubevisste- og

bevisste feil

MANI-PULASJON

12



Resultat – et nøytralt begrep?

Inntekter Kostnader

Driftsinntekter Personal-kostnader

Andre drifts-kostnader inklavskrivningerAndre inntekter

Finansposter Finansposter

Skatt

Årsresultat

OPPTJENING EKSTRA PGA OMSTRUKTURERING?

SKATTEMOTIVERING

ENGANGSINNTEKTER

SKATTEMOTIVERING

VEDLIKEHOLD/PÅ-KOSTNING

13



Subsea AS - Resultatregnskapet

14



Eiendeler Gjeld og EKANLEGGS-

MIDLEREGENKAPITAL

LANGSIKTIGGJELDOMLØPS-

MIDLERKORTSIKTIG

GJELD

KONTANTER

VARIGE MERVERDIER

IMMATRIELLE

PROSJEKTER

MINDREVERDIER

BUNDNE MIDLER

SKATTEMESSIG

COVENANTS

BINDENDE FORPLIKTELSE

STORT SKJØNN F.EKS PENSJON

BALANSEFØRING? EKS.LEASING

Balance Sheet….eller….Balance Cheat?? eller Balance Skit?

15



Subsea AS – Balansen - Eiendeler

16



Subsea AS – Balansen – Gjeld og Egenkapital

17



Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling

Drift FinansieringInvestering

Viktigste inntektsskapende

aktiviteter og andre aktiviteter som ikke er

investering eller finansiering

Kjøp og avhending av langsiktige

eiendeler og andre investeringer som ikke er inkludert i

kontantekvivalenter

Aktiviteter som medfører endringer i

størrelse og sammensetning av

foretakets egenkapital og forpliktelser

18



Likviditet - Kontantstrømanalyse

19



Likviditet - KontantstrømanalyseKontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteterResultat før skattekostnad -3 490 009Ordinære avskrivninger 1 230 444Endring i varelager -686 645Endring i kundefordringer -2 186 409Endring i leverandørgjeld 493 104Endring i andre tidsavgrensningsposter -2 275 652Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -6 915 167

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteterUtbetalinger ved investering i F&U -11 456 404Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -11 456 404

Kontantstømmer fra finansieringsaktiviterInnbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 3 200 000Innbetalinger ved opptak av ny konsern gjeld 11 111 884Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig konsern gjeld -1 395 405Netto endring i kassekreditt -7 934 444Innbetaling av egenkapital 13 481 453Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 18 463 488

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 91 917Beholdning av kontanter 01.01 73 064Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12 164 981

20



Noter til årsregnskapet

Noteopplysninger er tilleggsinformasjon til årsregnskapet, som skal kommentere årsregnskapet slik at leseren får en bedre forståelse av de ulike delene av regnskapet.

Alle selskaper er pliktig til å utarbeide noter til årsregnskapet. Hvilke noteopplysninger et selskap skal utarbeide kommer an på hva som er obligatorisk for selskapets størrelse.

Her er en liste over obligatoriske noter som små foretak er pliktige til å lage en note om:• Anvendte prinsipper, anleggsmidler, investeringer i andre selskaper, • Summen av ikke regnskapsførte garantiforpliktelser, ekstraordinære inntekter og

kostnader• Antall aksjer og aksjeeiere• Antall ansatte, herunder obligatorisk tjenestepensjon, ytelser til ledende personer• Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer og aksjeeiere (inkludert nærstående)

Merk at det også er flere noter som kan og bør utarbeides for å gi et rettvisende bilde av virksomheten.

21



Eksempel på noter

Regnskapsprinsipper

23



Grunnleggende regnskapsprinsipper rskl §4-1

Årsregnskapet skal utarbeides i samsvar med følgende grunnleggende regnskapsprinsipper:

1. Transaksjoner skal regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet

(transaksjonsprinsippet).

2. Inntekt skal resultatføres når den er opptjent (opptjeningsprinsippet).

3. Utgifter skal kostnadsføres i samme periode som tilhørende inntekt

(sammenstillingsprinsippet).

4. Urealisert tap skal resultatføres (forsiktighetsprinsippet).

5. Ved sikring skal gevinst og tap resultatføres i samme periode.

24



Forskjell på årsregnskap og skatteregnskap

Årsregnskapet og skatteregnskapet er to forskjellige ting. Årsregnskapet er regulert av regnskapsloven, skatteregnskapet er regulert av skatteloven. Skattereglene må være ensartet og lik for alle, mens regnskapsreglene har flere valgmuligheter. Det er forskjeller på en rekke områder:

Skattekostnaden beregnes ikke av resultat før skatt, men resultat før skatt korrigert for permanente forskjeller. Det er derfor ikke så enkelt at skatten er 24% av resultatet før skatt. Dette skal igjen fordeles mellom betalbar skatt (kontanteffekt) og utsatt skatt (ikke kontanteffekt). De midlertidige forskjellen gjør at man forskyver den faktiske betalingen av skatt.

Kategori Skattemessig Regnskapmessig

Avskrivninger Saldoavskrivning Fornuftig avskrivningsplan

Fordringer Pålydende Hensyntatt avsetning for tap

Gevinst/tap aksjer Fritaksmetoden (Skattefritt) Transaksjonsprinsippet

Gaver Fastsatte beløpsgrenser Transaksjonsprinsippet

Fokusområder

26



Hva er et riktig regnskap…………?Et godt regnskap vil alltid være bedre enn det ser ut som, og et dårlig regnskap vil alltid være dårligere enn det ser ut som

Lær deg derfor hva slags vurderinger som gjøres i regnskapet

Regnskapet kan være fullt av poster hvor vanskelig skjønn må brukes

27



Forhold som kan påvirke regnskapet og dermed regnskapsanalysen

• Aktivering / Utgiftsføring av utviklings-kostnader

• Goodwill• Avskrivningsperiode• Ukurans i varelaget og nedskrivninger

av fordringer• Vurdering av prosjekter i arbeid• Balanseføring av utsatt skattefordel• Investering i aksjer • Forutsetninger i forbindelse med

pensjonsberegninger• Leasing operasjonell vs finansiell• Garantiansvar / avsetninger /provisjoner

/mulige forpliktelser

28



• Har vi dekket lovens krav til form og innhold• Rapportert i hht lover og god regnskapsskikk

• Er det poster i årsregnskapet som krever dypere diskusjon?

• Vurderingsprinsipper, estimater, usikkerhet m.m.• Har vi endret regnskapsprinsipp i forhold til tidligere år?• Er beskrivelsen av våre anvendte regnskaps-

prinsipper tilfredsstillende?• Er alle konti som krever avstemming avstemt? • Krever eventuelle avstemmingsposter styrets og

ledelsens oppmerksomhet?• Har revisor kommentarer til regnskapet? • Er det spesielle forhold revisor ønsker å diskutere/

avklare med styret?

Andre spørsmål som kan stillesAndre forhold som krever oppmerksomhet

Forkortelser og begreper

30



Forkortelser og begreper Bruttofortjeneste:

Salgspris – Varekostnad

Arbeidskapital: Omløpsmidler – Kortsiktig gjeld

Likviditet: Betalingsevne. Selskapets evne til å betale regninger, lønn, skatt etc til riktig tid

Soliditet: Selskapets evne til å tåle tap. En bedrift med høy egenkapitalandel har god soliditet Et selskap kan ha god soliditet, men likevel komme i store vanskeligheter på grunn av

dårlig likviditet

Rentabilitet: Avkastning på investert kapital

Totalkapitalrentabilitet: Avkastning på selskapets eiendeler Egenkapitalrentabilitet: Avkastning på forholdet mellom selskapets egenkapital og årsresultat

Regnskapsanalyse

32



RegnskapsanalysenSammenlikning er poenget – analysen gir ingen mening ellers…• Mot oppsatte mål / reviderte mål (budsjett / prognoser)• Mot tidligere perioder (tidssammenligning)• Mot andre (benchmarking / bedriftssammenligning)

33



Rapportering styret bør haNøkkeltallrapport og utvikling i nøkkeltall

Endring i omsetning Bruttofortjeneste Dekningsbidrag Rentabilitet. Egenkapital. Totalkapital Soliditet. Egenkapitaldekning Omløpshastighet lager Kredittid kunder Kredittid leverandør Likviditet. Arbeidskapital Andre nøkkeltall spesielt for

virksomheten

34



34

Innholdet i en god analyse finansielle forholdDet bør defineres utsagnskraftige nøkkeltall innenfor følgende områder• Lønnsomhet• Likviditet• Finansiering• Soliditet

NB! Hva er viktige styringsparameter for ditt selskap?

Utviklingen kommenteres• Årsak• Volum• Pris(Eventuelt forslag til tiltak)

35



Innholdet i en god analyseResultatanalyse• Bruttofortjeneste• Driftsmargin• Resultatmargin• Fortjenestemargin

Rentabilitetsmålinger (avkastning av investert kapital)• Totalkapitalrentabilitet• Egenkapitalrentabilitet

En resultatstørrelse i forhold til driftsinntektene

En resultatstørrelse i forhold til balansen

36



Innholdet i en god analyseRentabilitetsmålinger (avkastning av investert kapital)

Eiendeler

Gjeld

Egenkapital Finanskostnader

Skatt

Årsresultat før skatt

Totalkapitalrentabilitet Driftresultat

Finansinntekter

Egenkapital-rentabilitet

Årsresultat etter skatt

37



Likviditet

Likviditetsgrad 1 =Omløpsmidler

Kortsiktig gjeld

Likviditetsgrad 2 =Mest likvide omløpsmidler 1)

Kortsiktig gjeld

1) Mest likvide omløpsmidler omfatter normalt samtlige omløpsmidler med unntak for varelager

> 2

> 1

Likviditetsreserve= Likvider + ubenyttet kassekreditt

Omsetning

> 10%

38



Soliditet / Finansiering

Egenkapitalandel =Egenkapital · 100 %

Totalkapital

Gjeldsgrad =Gjeld

Egenkapital

Egenkapitalandelen (prosenten) viser i hvor stor grad eiendelene er finansiert med egne midler. Den viser også hvor mye bedriften kan tape før fremmedkapitalen (gjelden) blir påført et tap.

39



Lønnsomhet

Totalkapitalrentabilitet =

Driftsresultat + Finansinntekter *100 %

Totalkapital

Egenkapitalrentabilitet =Resultat før skatt *100 %

Egenkapital

Rentabilitet (prosenten) viser hva avkastningen på investert kapital er.

Overskuddsgrad =Resultat før skatt *100 %

Salgsinntekter

40



Subsea AS - Resultatregnskapet

41



Subsea AS – Balansen - Eiendeler

42



Subsea AS – Balansen – Gjeld og Egenkapital

43



Subsea – typisk sammenheng?

44



Sammenlign med andre selskaper i samme bransje

45



Område Beskrivelse

Generelt om nye

utdelingsregler

Endringer i aksjelovene gjør at det blir enklere å dele ut utbytte. Overkursfond som til nå har

vært bundet egenkapital og dermed gjenstand for formelle grep (regler om nedsetting av

aksjekapitalen) før det kan deles ut er nå blitt fri egenkapital.

Det er nå også flere muligheter til å dele ut utbytte gjennom året.

Utbytte – mer skjønnsmessig

vurdering enn tidligere

Etter at de ”tekniske” begrensninger er fjernet i forhold til minimumskapital før

utbytteutdeling, er det innført en mer skjønnsmessig vurdering.

Bestemmelsen sier nå at ”Selskapet kan bare dele ut utbytte så langt det etter utdelingen

har en forsvarlig egenkapital og likviditet…”

Styret må dokumentere sin

vurdering

Kravet om forsvarlig likviditet er nytt. Det er styret som har ansvaret for at selskapet ”etter

utdelingen har en forsvarlig egenkapital og likviditet”. Det betyr at det i større grad enn

tidligere, hvor man kunne støtte seg på de mer tekniske utbyttebegrensningene, må

forventes at styret skriftlig dokumenterer sin vurdering av forsvarlig egenkapital og likviditet i

forbindelse med at de fremsetter forslag til utdeling av utbytte. I sin vurdering må styret

vurdere forholdene på beslutningstidspunktet i tillegg til at de også må vurdere fremtiden.

Utbyttereglene

Oppsummering

47



Mulige sykdomstegn knyttet til regnskap Mismatch mellom inntektsutvikling og kontantstrømmer

Endring av regnskapsprinsipper

Endringer i selskapsstruktur

Lite risikoavsetninger

Transaksjoner med nærstående

Økning i omløpsmidler som ikke korresponderer med omsetning- og

aktivitetsøkning

(For) sent avlagte regnskap

Ledelse overstyrer regnskapsansvarlig i større regnskapsmessige

problemstillinger

Mangelfulle noteopplysninger

Takk for oppmerksomheten!Anne Turid Bye HaugliE-mail: [email protected]: 40 63 98 48

Espen Børseth JørstadE-mail: [email protected]: 40 63 31 67

Jørgen Mo RandeE-mail: [email protected]: 40 63 98 31

mailto:[email protected]



ntnu accel Økonomiforståelse for ikke-økonomer · det er styret og daglig leder som er ansvarlig...

Documents