Director de Relaciones con Inversores y ComunicaciónFinanciera de Airbus Group

NÚMERO 39 – OTOÑO 2014 CARTA A LOS ACCIONISTAS

aero-notes

Estimados accionistas:

Bienvenidos a este último número de aeronotes. Como verán en el apartado dedicado a los resultados semestrales (págs. 2-3), nuestro Grupo continúa progresando. El EBIT antes de partidas no recurrentes y el beneficio neto aumentaron un 10% y un 50%, respectivamente. La ejecución de los programas sigue siendo esencial. Tras su reciente certificación, el A350XWB avanza en el reto de lograr su entrada en servicio a final de año. El A320neo llevó a cabo su vuelo inicial en septiembre, según estaba previsto (pág. 4). Y la reestructuración de Airbus Defence and Space está progresando.

Con el lanzamiento del A330neo (pág. 4) y la joint venture dedicada a lanzadores espaciales (pág. 5), hemos demostrado nuestro compromiso de asegurar la competitividad del Grupo a largo plazo. Y la impresionante cantidad de pedidos recibidos en el Salón Aeronáutico de Farnborough en julio confirma la buena salud del mercado de aviación comercial.

Pero la autocomplacencia no tiene cabida. Este verano hemos tenido numerosas ocasiones para debatir un amplio abanico de temas con ustedes, nuestros leales accionistas (págs. 5-6). Esperamos mantener un diálogo continuo durante los próximos meses (agenda en la pág. 8).

Atentamente,Philippe Balducchi

02RESULTADOS DEAIRBUS GROUPEN EL PRIMERSEMESTRE DE 2014“Avance continuo.”

06EVENTOS“Encuentros con los accionistas.”

08PÁGINA DEL ACCIONISTA“Participe en nuestros eventos.”

04ACTUALIZACIÓN SOBRE LOS PROGRAMAS DE AIRBUS“Airbus añade nuevos miembros a su familia de fuselaje ancho, líder en el mercado.”

2 AERO-NOTES - OTOÑO 2014

A380

El EBIT* antes de partidas no recurrentes del Grupo experimentó una mejora, situándose en 1.769 millones de euros (1S 2013: 1.614 millones de euros(1)). El EBIT* antes de partidas no recurrentes de Airbus aumentó a 1.287 millones de euros (1S 2013: 1.231 millones de euros(1)), reflejando una mejora operativa, pero afectado negativamente por los costes de soporte del A350 XWB y por un nivel más elevado de gastos de investigación y desarrollo (I+D) en comparación con 2013. El EBIT* antes de partidas no recurrentes de Airbus Helicopters aumentó a 150 millones de euros (1S 2013: 128 millones de euros), reflejando la recuperación del Super Puma y las actividades de servicios. El EBIT* antes de partidas no recurrentes de Airbus Defence and Space se mantuvo estable en 223 millones de euros (1S 2013: 216 millones de euros(1)). El ratio de rentabilidad sobre ventas para el EBIT* antes de partidas no recurrentes se situó en un 6,5% (1S 2013: 6,3%).

El EBIT* declarado(3) aumentó un 24%, a 1.839 millones de euros (1S 2013: 1.478 millones de euros(1)) e incluyó una aportación positiva de 70 millones de euros correspondiente al desajuste de pagos en dólares previos a la entrega y a la revaluación del balance. El resultado financiero se situó en –252 millones de euros (1S 2013: –417 millones de euros(1)) y el beneficio neto(4) aumentó a 1.135 millones de euros (1S 2013: 758 millones de euros(1)), equivalente a un beneficio por acción (BPA) de 1,45 euros (BPA 1S 2013: 0,94 euros(1)). El beneficio neto y el BPA también reflejaron efectos favorables de los tipos de cambio

Airbus Group registró unos sólidos resultados en el primer semestre de 2014, que reflejan una mejora operativa y la continua atención a la ejecución de programas.

La demanda de los productos del Grupo sigue siendo fuerte, como quedó demostrado en el Salón Aeronáutico de Farnborough en julio, en el que Airbus anunció 496 pedidos de aviones y compromisos que confirman la buena salud del mercado de aviación comercial. El A330neo recibió el apoyo del mercado, con 121 compromisos anunciados en el Salón. Los pedidos recibidos(2) del Grupo en el primer semestre ascendieron a 27.700 millones de euros (1S 2013: 95.600 millones de euros(1)), y el valor de la cartera de pedidos(2) ascendía a 677.400 millones de euros a 30 de junio de 2014 (final de 2013: 680.600 millones de euros(1)). Airbus recibió pedidos netos por 290 aviones comerciales (1S 2013: 722 pedidos netos(1)). Los pedidos netos recibidos por Airbus Helicopters se s i tuaron en 148 unidades (1S 2013: 167 unidades), y en julio se han firmado acuerdos

para suministrar 123 helicópteros a China. Los pedidos recibidos por Airbus Defence and Space se mantuvieron estables en cuanto a valor, con un ímpetu continuo en las actividades espaciales y la recepción de 17 pedidos de aviones de transporte ligeros y medios.

Los ingresos del Grupo aumentaron un 6%, a 27.200 millones de euros (1S 2013: 25.700 millones de euros(1)), impulsados por Airbus (Aviones Comerciales) y Airbus Helicopters y con ingresos estables en Airbus Defence and Space. Los ingresos de Airbus aumentaron un 7%, reflejando el incremento de las entregas a 303 aviones (1S 2013: 295 entregas(1)) y un mix más favorable, incluyendo cinco A380 más en comparación con el año anterior. Los ingresos de Airbus Helicopters avanzaron un 8% gracias al aumento de las entregas a 200 unidades (1S 2013: 190 unidades), incluyendo el aumento de la cadencia de producción del NH90. Los ingresos de Airbus Defence and Space se mantuvieron invariables, con el lanzamiento de los satélites de observación de la tierra Spot 7.

“En el primer semestre de 2014 nos centramos sobre todo en que nuestros principales programas de desarrollo y en serie avanzaran según lo previsto y en implantar nuestros planes de reestructuración en defensa y espacio.” AFIRMA TOM ENDERS, CONSEJERO DELEGADO DE AIRBUS GROUP.

AVANCE CONTINUO

Resultados de Airbus Group en el primer semestre de 2014

3AERO-NOTES - OTOÑO 2014

de divisas. Los gastos de I+D autofinanciado del Grupo aumentaron a 1.564 millones de euros (1S 2013: 1.399 millones de euros(1)). El Free Cash Flow antes de adquisiciones y enajenaciones mejoró considerablemente, alcanzando la cifra de –2.270 millones de euros (1S 2013: –4.060 millones de euros(1)), reflejando un estricto control de tesorería y la inversión en programas de producción y desarrollo. La posición de tesorería neta a 30 de junio de 2014 se situaba en 5.400 millones de euros (final de 2013: 8.500 millones de euros(1)) tras el pago de dividendo de 2013 de 587 millones de euros y una aportación de 336 millones de euros al plan de pensiones. La posición de tesorería bruta se situaba en 13.500 millones de euros.

AIRBUS GROUP (en millones de euros) 1S 2014 1S 2013(1) Variación

Ingresos 27.200 25.670 + 6%de esta cifra, Defensa 4.614 4.476 + 3%EBITDA(7) 2.773 2.335 + 19%EBIT*(3) 1.839 1.478 + 24%Gastos de Investigación y Desarrollo 1.564 1.399 +12%Beneficio Neto(4) 1.135 758 +50%Beneficio por Acción (BPA)(4) 1,45 € 0,94 € +54%Free Cash Flow (FCF) –2.244 –4.073 –Free Cash Flow antes de financiación a cliente –2.112 –4.020 –Pedidos recibidos(2) 27.708 95.561 –71%

Como base para sus previsiones con respecto a 2014, Airbus Group prevé que la economía mundial y el tráfico aéreo crezcan de acuerdo con los pronósticos independientes actuales y no espera distorsiones importantes. En 2014, las entregas de Airbus deberían mantenerse en un nivel similar a las de 2013, incluyendo la entrega del primer A350 XWB.

Los pedidos netos de aviones comerciales deberían ser superiores al nivel de entregas. Basándose en un tipo de cambio de 1 EUR = 1,35 USD, los ingresos de Airbus Group deberían mantenerse estables en comparación con 2013(5).

Usando el EBIT* antes de partidas no recurrentes, Airbus Group espera un crecimiento moderado de la rentabilidad sobre ventas en 2014(5). El objetivo de rentabilidad sobre ventas para 2015 de entre un 7% y un 8%(6) se mantiene invariable antes del desarrollo del A330neo, que se calcula tendrá una repercusión neta de alrededor de –70 puntos básicos. El comportamiento del EBIT* y del BPA* de Airbus Group dependerán de la capacidad del Grupo para limitar los cargos “no recurrentes”. De cara al futuro, desde la perspectiva actual, las partidas no recurrentes deberían limitarse a cargos potenciales en el programa A350 XWB y a efectos de los tipos de cambio vinculados al desajuste en pagos previos a la entrega y a la revaluación del balance. El programa A350 XWB sigue constituyendo un desafío. Cualquier cambio en el calendario previsto y en las hipótesis sobre costes podría tener una repercusión cada vez mayor en las provisiones.

Para 2014, Airbus Group tiene el objetivo de alcanzar el umbral de rentabilidad en el free cash flow antes de fusiones y adquisiciones.

Perspectiva

RESULTADOS DEL GRUPO POR DIVISIONES

Airbus

Airbus Helicopters

Airbus Defence and Space

Otras Actividades

1S 2014 1S 2013(1) 30 de junio 2014 31 de deciembre 2013(1)

* Airbus Group usa el EBIT antes de amortización de fondo de comercio y extraordinarios como un indicador clave de sus resultados económicos. El término “extraordinarios” hace referencia a partidas tales como los gastos de amortización de ajustes a valor de mercado relativos a la fusión de EADS, la combinación de Airbus y la constitución de MBDA, así como pérdidas por deterioro de valor.

1) Las cifras de 2013 se han reexpresado para reflejar la aplicación de las NIIF 10 y 11. En los casos necesarios, las cifras de Divisiones también se han reexpresado para reflejar la nueva estructura del Grupo desde el 1 de enero de 2014.

2) Las aportaciones de las actividades de aviones comerciales a los Pedidos recibidos y la Cartera de Pedidos están basadas en precios brutos de catálogo.3) Beneficios antes de intereses e impuestos, deterioro de valor del fondo de comercio y extraordinarios.4) Airbus Group sigue usando el término Beneficio Neto. Es idéntico a Beneficio del período atribuible a los accionistas de la sociedad matriz según lo definido por las NIIF.5) En comparación con las cifras declaradas de 2013 (antes de su reexpresión según la NIC 11).6) Rentabilidad sobre ventas para el EBIT* antes de partidas no recurrentes, incluyendo una dilución en el A350 XWB con un tipo de cambio €/$ de 1,35.7) Beneficios antes de intereses, impuestos, amortizaciones y extraordinarios.8) Las cifras totales incluyen la consolidación de las sedes centrales.

INGRESOS (en miles de millones de euros) CARTERA DE PEDIDOS(2) (en miles de millones de euros)

27,2(8) 677,4(8)25,6(8) 680,5(8)

19,4

2,8

5,5

0,2

18,1

2,6

5,6

0,2

625,6

11,8

41,6

0,3

625,6

12,4

43,2

0,4

EC135 T3

Exposición de Airbus Group en el Salón Aeronáutico de Farnborough 2014

La nota de prensa completa con los resultados del primer semestre 2014 de Airbus Group está disponible en: www.airbusgroup.com y en la aplicación para el iPad Airbus Group Investors

4 AERO-NOTES - OTOÑO 2014

AIRBUS LANZA EL A330NEOTras la decisión adoptada por el Consejo de Administración del Grupo, Airbus ha lanzado el A330-800neo y el A330-900neo, que irán equipados con motores Rolls-Royce Trent 7000 de última generación e incorporarán mejoras aerodinámicas y nuevas características de cabina. Heredero de la inigualable economía, versatilidad y gran fiabilidad del A330, el A330neo reduce el consumo de combustible en un 14 por ciento por asiento, lo que lo convierte en el avión de cabina ancha y alcance medio de mayor eficacia económica del mercado. Además de un mayor ahorro de combustible, los operadores del A330neo se beneficiarán también de una autonomía de hasta 400 millas náuticas más y de todas las ventajas de la comunalidad operativa de la familia Airbus. Las primeras entregas del A330neo tendrán lugar a partir del cuarto trimestre de 2017.

Además de los nuevos motores Rolls-Royce Trent 7000, el A330neo incorporará una serie de innovaciones, incluidas mejoras aerodinámicas como ‘winglets’ inspirados en el nuevo A350 XWB, una mayor envergadura y nuevos pilones de motor. Los pilotos contarán en la cabina de vuelo con sistemas de última generación, y la ya de por sí muy confortable cabina de pasajeros del A330 se optimizará para ofrecer hasta un total de diez asientos adicionales de 18 pulgadas (45,72 cm) de ancho. Los pasajeros saldrán también ganando ya que podrán disfrutar de una experiencia de vuelo del siglo XXI, con sistemas de entretenimiento en vuelo de cuarta generación (películas en 3D), iluminación ambiental y conectividad total, entre otros.

AirAsia X será el cliente de lanzamiento para esta última versión del avión de fuselaje ancho líder en ventas

Actualización sobre los programas de Airbus

EL PRIMER A320NEO COMPLETA CON ÉXITO SU PRIMER VUELO El primer A320neo en surcar los cielos ha aterrizado en el aeropuerto francés de Toulouse-Blagnac después de completar con éxito su primer vuelo. Realizando un programa de 3.000 horas de vuelos de ensayo, el A320neo está preparando su entrada en servicio en el cuarto trimestre de 2015. El A320neo ha obtenido hasta la fecha más de 3.200 pedidos de 60 clientes.

EL AIRBUS A350-900 RECIBE LA CERTIFICACIÓN TIPO EASAEl avión comercial de última generación de Airbus, el A350-900, ha obtenido su certificación tipo de la Agencia Europea de Seguridad Aérea (EASA) el 30 de septiembre de 2014. El avión está equipado con motores Trent XWB de Rolls-Royce. A esta certificación le seguirá en breve la que emitirá la Administración Federal de Aviación (FAA) americana.La certificación de tipo del A350-900 se produce tras completar con éxito un rigoroso programa de pruebas de certificación que ha llevado a la estructura y los sistemas del avión mucho más allá de sus límites de diseño, con el fin de garantizar que todos los criterios de aeronavegabilidad se vean cumplidos.

5AERO-NOTES - OTOÑO 2014

Al final de julio, ambas compañías acordaron los primeros nombramientos de alta dirección así como otros asuntos de gobierno corporativo. • Alain Charmeau, por entonces director de

operaciones en Space Systems dentro de Airbus Defence and Space, fue designado CEO.

• El Consejo de Administración, presidido por Marc Ventre, consejero delegado adjunto y director de operaciones de Safran, estará compuesto por seis miembros, tres de cada empresa asociada.

Estas decisiones conjuntas constituyen la base del gobierno corporativo de la joint venture al 50%.

La firma de la primera fase de la operación y el inicio de las operaciones de la joint venture se esperan para antes del fin de 2014. La creación de la joint venture está sometida a las apro-baciones reglamentarias y a consultas con los órganos pertinentes de representantes de los empleados.

En este contexto, ambas compañías han acor-dado crear una joint venture al 50%, en la que cada accionista desempeñará un papel clave según sus áreas de actuación tradicionales, especialmente en Francia y Alemania, combinan-do la pericia de Airbus Group en sistemas de lan-zadores y de Safran en sistemas de propulsión.

La iniciativa se beneficia de las actividades pre-paratorias emprendidas durante los dos últimos años bajo el liderazgo de la Agencia Europea del Espacio (ESA) y CNES –la agencia espa-cial francesa–, de acuerdo con las directrices fijadas por la conferencia ministerial de la ESA en noviembre de 2012. La presente propuesta industrial consiste en:• seguir desarrollando y acelerar la entrada en

servicio del lanzador Ariane 5 ME como evolu-ción lógica del Ariane 5, incluyendo una etapa superior mejorada basada en el motor Vinci, y

• proseguir el desarrollo del lanzador Ariane 6 con una configuración acordada conjun-tamente, capaz de cumplir una variedad de

misiones según las indicaciones de la ESA, las agencias espaciales nacionales, Arianespace y los operadores de satélites.

Airbus Group y Safran llevan manteniendo una colaboración estrecha y complementaria en el negocio de lanzadores, con una serie inigualable de lanzamientos exitosos de Ariane desde hace más de 10 años. Mediante esta nueva coo-peración, que se ha formalizado mediante un memorandum of understanding, ambas com-pañías tratan de aprovechar el historial de éxi-tos de Arianespace y de la familia Ariane, pero aumentando más su eficiencia y competitividad. En la primera fase, Airbus Group y Safran crea-rían una compañía conjunta de programas con objeto de aportar sus respectivos contratos de programas civiles y sus participaciones de importancia relacionadas con actividades de lanzadores civiles. Posteriormente, se irán aportando activos industriales con el fin de crear una compañía de primera categoría, madura, competitiva y de propiedad conjunta.

Airbus Group y Safran están reforzando sus vínculos con objeto de ofrecer una familia nueva de lanzadores espaciales competitivos, versátiles y eficientes, que satisfará las necesidades de clientes comerciales e institucionales.

AIRBUS GROUP Y SAFRAN INICIAN UNA COLABORACIÓN EN LANZADORES

Joint venture de Airbus y Safran

TItate mi, ute sequam sitia.

Ariane 5

6 AERO-NOTES - OTOÑO 2014

París

MúnichTom Enders, CEO de Airbus Group, Amsterdam

Eventos

En la Junta General Anual, celebrada en Ámsterdam el 27 de mayo de 2014, los accionistas del Grupo aprobaron los diez acuerdos propuestos, entre ellos el cambio de denominación social. En julio, muchos inversores privados asistieron a reuniones informativas exclusivas para accionistas en París y Múnich. Harald Wilhelm, director financiero de Airbus Group, Marwan Lahoud, director de estrategia y marketing, Christian Scherer, vicepresidente ejecutivo de marketing y ventas de Airbus Defence and Space, y Sébastien Remy, director de Airbus Group Innovations, se reunieron con accionistas para hablar del rendimiento y de las perspectivas del Grupo. Entre otras materias, los accionistas se interesaron vivamente por la reorganización, los mercados potenciales futuros, la innovación y la política de dividendos del Grupo.

ENCUENTROS CON LOS ACCIONISTAS

Harald Wilhelm, director financiero de Airbus Group, Múnich

7AERO-NOTES - OTOÑO 2014

Marwan Lahoud, director de estrategia y marketing de Airbus Group, París

Denis Ranque, presidente de Airbus Group, Amsterdam

Auriane de Soultrait (vicepresidenta Investor Relations – Comunicación Financiera), Harald Wilhelm (director financiero de Airbus Group), Marwan Lahoud (director de estrategia y marketing de Airbus Group), Sébastien Remy (director de Airbus Group Innovations), París

Philippe Balducchi, director de Investor Relations y Comunicación Financiera de Airbus Group, Múnich

Sébastien Remy, director de Airbus Group Innovations, París

Christian Scherer (centro), vicepresidente ejecutivo de marketing y ventas de Airbus Defence and Space, Múnich

8 AERO-NOTES - OTOÑO 2014

Director de Publicación:Auriane de Soultrait

Equipo editorial: James Gibbs, Marine Esperandieu, Barbara Llopis, David Arranz

Impreso enpapel reciclado

LLAMADA GRATUITAEspaña: 00 800 00 02 2002Francia: 0 800 01 2001Alemania: 00 800 00 02 2002

INFORMACIÓN PARA EL ACCIONISTA

24 de octubre de 2014: Visita a la sede de Getafe (España)

13 de noviembre de 2014: Visita a la sede de Illescas, Toledo (España)

14 de noviembre de 2014: Publicación de resultados del tercer trimestre de 2014

18 de noviembre de 2014: Foro para accionistas privados (DSW), Düsseldorf (Alemania)

20 de noviembre de 2014: Visita de accionistas privados a la sede de Airbus Helicopters en Donauwörth (Alemania)

21-22 de noviembre de 2014: Salón Actionaria, París (Francia)

25 de noviembre de 2014: Foro para accionistas privados (SDK), Göppingen (Alemania)

27 de noviembre de 2014: Foro para accionistas privados (Le Revenu), Lille (Francia)

27 de noviembre de 2014: Foro para accionistas privados (DSW), Hamburgo (Alemania)

2 de diciembre de 2014: Foro para accionistas privados (F2IC), Montpellier (Francia)

2 de diciembre de 2014: Foro para accionistas privados (DSW), Núremberg (Alemania)

4 de diciembre de 2014: Foro para accionistas privados (DSW), Leipzig (Alemania)

4 de diciembre de 2014: Visita a la sede de Getafe (España)

8 de diciembre de 2014: Foro para accionistas privados (F2IC), Estrasburgo (Francia)

12 de diciembre de 2014: Visita de accionistas privados a la sede de Stevenage (Reino Unido)

AGENDA DEL ACCIONISTA

Base 100: el 2 de enero de 2013 Cotización de Airbus Group (en euros)

2013 2014

Airbus Group CAC 40

50

100

140

120

160

180

200

30

40

50

LA ACCIÓN DE AIRBUS GROUP

EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN hasta el 10 de octubre de 2014

EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN EN 2014 (Bolsa de Valores de París)

Máximo: 57,10 euros (el 22 de enero de 2014)

Mínimo: 42,215 euros (el 8 de agosto de 2014)

Rentabilidad en el período: –19,65 % Al cierre, el 10 de octubre 2014: 45,44 euros

Dividendo bruto por acción: 0,75 euros*

TOME PARTE EN NUESTROS ENCUENTROS Y EVENTOS CON ACCIONISTAS

Airbus Group realiza habitualmente reuniones informat ivas y v is i tas a sedes con inversores minoristas, según anuncia en la Agenda del Accionista.

Si desea tomar parte u obtener más información, puede telefonear al número de información para el accionista indicado más abajo o escribir a ir@airbus.com.

Accionistas

www.airbusgroup.com ir@airbus.com

Tel: +33 800 01 2001

Fotografías:© by Airbus Group

Puede verlo o pedir ejemplares en www.airbusgroup.com (Investors & Shareholders, Annual Reports).

DESCUBRA NUESTRO INFORME ANUAL 2013

*Fecha de registro: 2 de junio 2014.Fecha de pago: 3 de junio 2014.

ESTRUCTURA DEL CAPITAL a 30 de junio de 2014

*Acciones que serán amortizadas.

SOGEPA11%

GZBV10,9%

SEPI4,1%

Público

Inversores minoristas e institucionales73,9%

Autocartera*(sin derechos económicos ni de voto)

0,1%