oaks emerging umbrella fund plc · 2018-09-25 · oaks emerging umbrella fund plc ungeprüfter...
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OAKS EMERGING UMBRELLA FUND plc
(Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennter Haftung zwischen den Teilfonds, die in
Übereinstimmung mit dem Companies Act von 2014 in Irland gegründet und unter der Nummer 523604 eingetragen wurde. Die
Gesellschaft wurde als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der irischen Durchführungsverordnung European
Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 und den Vorschriften der irischen
Zentralbank, (Supervision & Enforcement) Act 2013 (Section 48 (1)) (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities)
Regulations 2015, (in den geltenden Fassungen) zugelassen.)
Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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INHALT Seite
Management und Verwaltung 3
Berichte
Bericht des Anlageverwalters 4
Abschluss der Gesellschaft
Nettovermögensaufstellung
5
Gesamtergebnisrechnung 6
Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens 7
Kapitalflussrechnung 8
Anhang zum Abschluss 9
Zusätzliche Informationen
Anlagenbestand 21
Zusätzliche Informationen 28
Portfolioveränderungen 29
Gesamtkostenquoten (TER) 31
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz
Der Prospekt, die KIIDs, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht sowie eine vollständige Liste der bedeutendsten Käufe und
Verkäufe im Berichtszeitraum sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland
vorhandenen Informationen sind auch beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle erhältlich.
Zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland
Exemplare des ausführlichen Verkaufsprospekts und der KIIDs sowie detaillierte Angaben zum Anlagenportfolio sind auf Anfrage bei der deutschen Zahl-
und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland vorhandenen Informationen sind auch bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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Management und Verwaltung
Mitglieder des Verwaltungsrats Anlageverwalter
Mr Fergus Sheridan (Chairman) (Irischer Staatsangehöriger) * Fiera Capital (IOM) Limited
Mr Paul Halley (Irischer Staatsangehöriger) * St. Mary’s Court
Mr Anderson Whamond (Britischer Staatsangehöriger) 20 Hill Street
Mr Dominic Bokor-Ingram (Britischer Staatsangehöriger) Douglas
* Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder Isle of Man IM1 1EU
Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung Britische Inseln
Gesellschaftssekretär Anlageberater und Vertriebsstelle
Tudor Trust Limited Fiera Capital (UK) Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay 39 St. James’s Street
Dublin 2 London SW1A 1JD
Irland Vereinigtes Königreich
Verwaltungsstelle, Register- und Transferstelle Verwahrstelle
BNY Mellon Teilfonds Services (Ireland) Designated Activity Company BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
One Dockland Central One Dockland Central
Guild Street Guild Street
IFSC IFSC
Dublin 1 Dublin 1
Irland Irland
Sitz der Gesellschaft Unabhängiger Abschlussprüfer
Riverside Two KPMG
Sir John Rogerson’s Quay Chartered Accountants
Grand Canal Dock 1 Harbourmaster Place IFSC
Dublin 2 Dublin 1
Irland Irland n
Steuerrepräsentant - Deutschland Steuerrepräsentant - Österreich
KPMG Deutsche Treuhand Gesellschaft KPMG Alpen-Treuhand GmbH
Aktiengesellschaft Wirtschaftsprufungs-und Steuerberatungs Gellschaft
Marie-Curie-Straße 30 Porzellangasse 51
60439 Frankfurt am Main A-1090 Wien
Deutschland Österreich
Vertreter - Schweiz Informationsstelle – Deutschland
Carnegie Fund Services SA German Fund Information Service UG (Haftungsbeschränkt)
11, rue du Général-Dufour Zum Eichhagen 4
1204 Genf 21382 Brietlingen
Schweiz Deutschland
Zahlstelle – Schweiz Zahl- und Informationsstelle - Österreich
Banque Cantonale de Genève Raiffeisen Bank International AG
17, quai de l’lle Am Stadtpark 9
1204 Genf A-1030 Wien
Schweiz Österreich
Platzierender Broker Irish Regulatory Management
Davy Bridge Consulting
Davy House Ferry House
49 Dawson Street 48 – 53 Mount Street Lower
Dublin 2 Dublin 2
Irland Irland
Rechtsberater der Gesellschaft
In Irland In England
Dillon Eustace Stephenson Harwood
33 Sir John Rogerson’s Quay 1 Finsbury Circus
Dublin 2 London EC2M 7SH
Irland Vereinigtes Königreich
In Italien
Galante & Associati Studio Legale
Via del Consolato, 6
I-00186 Rom
Italien
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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Bericht des Anlageverwalters
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund (der „Teilfonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2018 bis 30. Juni 2018
Rechnungswährung: EUR
Rendite der Anteilsklasse A: -3,3%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
Am 30. Juni 2018
Die 10 größten Long-Positionen in Aktien Gewicht
Emirates NBD 7,7%
NMC Healthcare 5,7%
Al Rajhi Bank 4,6%
HumanSoft 3,1%
MWG 3,1%
Emaar Development 2,3%
VPBank 2,1%
Samba 2,0%
National Bank of Kuwait 2,0%
NCB 1,9%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2017 = 100 Quelle: Fiera Capital
Der Teilfonds erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2018 eine negative Rendite von 3,3 %. Zum Vergleich gab der MSCI Frontier Markets Index in diesem
Zeitraum 8,3 % nach. Die einzelnen Märkte entwickelten sich sehr unterschiedlich mit einem Plus von 27 % in Saudi-Arabien und einem Minus von 44 % in
Argentinien. Nach einem Abrutscher von 15% von seinen jüngsten Höchstständen, befindet sich der vietnamesische Aktienmarkt wieder fast auf seinem
Niveau vom Jahresende 2017. Dies war teilweise auf die sich verändernden Fundamentaldaten zurückzuführen, während andernorts die weltweite Stimmung
und Konjunkturdynamik ausschlaggebend waren.
Der Teilfonds litt zum Teil unter dem Engagement in Argentinien, doch auch die Positionen in der Türkei beeinträchtigten die Performance ganz erheblich.
Im Gegensatz dazu trug das Engagement sowohl in Saudi-Arabien als auch in den Vereinigten Arabischen Emiraten wesentlich zum Wertzuwachs bei.
Saudi-Arabien zeichnet sich weiterhin durch grundlegende Reformen und die Kursentwicklung am Aktienmarkt aus. Der Reformprozess begann mit der
Ankündigung der „Saudi Vision 2030“ und des nationalen Umgestaltungsprogramms (National Transformation Program, NTP), die zum Ziel haben, die
Wirtschaft unabhängiger vom Öl zu machen. Sehr vielversprechend ist, dass die Regierung tatsächlich dazu bereit zu sein scheint, auf Worte Taten Folgen
zu lassen, was sich in den Aktienkursen widerspiegelt. Zuvorderst ist hier die Position in der Al Rajhi Bank anzuführen, die auch von den gestiegenen
Zinssätzen profitierte. Da die Banken keine Zinsen auf Privatkundeneinlagen zahlen, führen höhere Zinssätze unmittelbar zu einer Ausweitung der
Nettozinsmarge. Als positiv für den Aktienkurs erwies sich außerdem die Dynamik infolge der Entscheidung von MSCI, Saudi-Arabien auf
Schwellemarktstatus hochzustufen.
Negativ entwickelte sich jedoch die Position im argentinischen Zementunternehmen Loma Negra, das unter dem Wertverfall des Peso, der verminderten
Fähigkeit, Kostensteigerungen weiterzugeben, und einem verringerten erwarteten Nachfragewachstum litt. Mit 90 USD pro Tonne gehört der argentinische
Zementpreis nun auch zu den den tiefsten in Lateinamerika. Die Zeitungsberichte über eine kartellrechtliche Untersuchung führten zu einem weiteren
Kursverfall. Die Situation wurde von der Geschäftsführung erklärt und es handelt sich eindeutig um ein Missverständnis.
Das Long-Portfolio ist aktuell nach wie vor attraktiv bewertet. Die einzige Ausnahme war ein kurze Phase des Wiederaufflammens des arabischen Frühlings.
Ein erwartetes Gewinnwachstum von 15 % im Laufe des nächsten Jahres sorgt für Zuversicht. Die Short-Positionen machen nun mit 30 % den seit einiger
Zeit höchsten Anteil am Portfolio aus, hauptsächlich wegen der höheren Verfügbarkeit von Titeln für Wertpapierleihgeschäfte. Dieser Teil des Portfolios trägt
ebenfalls wesentlich zur Wertentwicklung bei.
Fiera Capital (IOM) Limited
31. Juli 2018
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil des Abschlusses 5
Nettovermögensaufstellung
Erläuterungen OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund 30/06/2018 31/12/2017 € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 165.159.887
151.210.992
Finanzderivate - Differenzkontrakte 4.329.611
508.776
Finanzderivate - Devisenforwards 1.218.950
3.170.031
Finanzderivate - Swaps –
6.781.105
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 170.708.448
161.670.904
Sonstiges Umlaufvermögen: Einlagen bei Kreditinstituten 5 45.039.685
37.567.815
Dividendenforderungen 809.079
234.810
Zinsforderungen 6.770
18.616
Forderungen gegenüber Brokern 5 71.020.947
16.174.761
Sonstige Forderungen 21.609
11.583
Summe der Aktiva 287.606.538
215.678.489
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Verbindlichkeiten Finanzderivate - Differenzkontrakte (3.057.621)
(1.820.852)
Finanzderivate - Devisenforwards (4.716.458)
(1.315.319)
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Verbindlichkeiten (7.774.079)
(3.136.171)
Kurzfristige Verbindlichkeiten: Kontokorrentkredit 5 (323.653)
(18.296)
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (2.765.976)
(3.977.083)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (634.272)
(2.203.899)
Im Voraus bezahlte Zeichnungen –
(2.951.648)
Verbindlichkeiten für Performancegebühren (25)
(3.381.916)
Latente Steuerverbindlichkeiten 8 (53.461)
–
Sonstige Verbindlichkeiten 6 (781.610)
(513.758)
Summe der Passiva (ohne Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile) (12.333.076)
(16.182.771)
Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 275.273.462
199.495.718
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Die Erläuterungen bilden einen wesentlichen Bestandteil des Abschlusses. 6
Gesamtergebnisrechnung
Erläuterungen OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund 30/06/2018 30/06/2017 € €
Erträge Dividendenerträge 4.336.125
1.735.530
Zinserträge 115.502
121.680
4.451.627
1.857.210
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 9.513.674 6.545.444 - Devisengeschäften 3.559.598 (783.177)
Summe des realisierten Gewinns 13.073.272
5.762.267
Nettoveränderung des nicht realisierten (Wertverlusts) / Wertzuwachses aus: - Anlagegeschäften (13.491.403)
6.309.786
- Devisengeschäften (5.610.232)
1.579.503
Nettoveränderung des nicht realisierten (Wertverlusts) / Wertzuwachses aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften (19.101.635)
7.889.289
Summe der (Verluste)/Erträge (1.576.736)
15.508.766
Aufwendungen Anlageverwalter: - Jahresgebühr 7,1 (1.467.010)
(516.914)
- Performancegebühr 7,1 (102.670)
(2.311.150)
Transaktionsgebühren (520.568)
(333.808)
Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 7,4 (40.530)
(40.539)
Prüfgebühren 7,5 (13.945)
(10.347)
Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 7,3 (109.339)
(70.183)
Verwahrstellengebühren 7,2 (179.940)
(66.621)
Gesetzliche Abgaben, Honorare und Rechtskosten (74.223)
(68.660)
Sonstige Aufwendungen (21.964)
(93.461)
Summe der Aufwendungen vor Steuern (2.530.189)
(3.511.683)
Gebührennachlass des Anlageverwalters 7,1 –
11.762
Summe der (Aufwendungen) / Erträge vor Steuern (4.106.925)
12.008.845
Finanzierungskosten Dividendenaufwand (950.823)
(583.966)
Zinsaufwand (671.391)
(320.031)
Summe der Finanzierungskosten (1.622.214)
(903.997)
Steuern Steuern 8 (360.209)
(127.909)
Total Steuern (360.209)
(127.909)
(Abnahme) / Zunahme des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens insgesamt (6.089.348)
10.976.939
Es lagen keine anderen Gewinne und Verluste vor als die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesenen. Veränderungen des Nettoinventarwertes resultierten ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit
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Die Erläuterungen bilden einen wesentlichen Bestandteil des Abschlusses. 7
Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund 30/06/2018 30/06/2017 € €
(Abnahme) / Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (6.089.348)
10.976.939
Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 101.613.033
65.560.041
Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (19.745.941)
(8.060.416)
Zunahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 81.867.092
57.499.625
Zunahme des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens insgesamt 75.777.744
68.476.564
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordnetes Nettovermögen: Zu Beginn des Berichtszeitraums 199.495.718
58.494.942
Am Ende des Berichtszeitraums 275.273.462
126.971.506
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Die Erläuterungen bilden einen wesentlichen Bestandteil des Abschlusses. 8
Kapitalflussrechnung
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
30/06/2018 30/06/2017 € €
Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme) / Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile aus Geschäftstätigkeit (6.089.348) 10.976.939 Anpassungen der Zunahme/Abnahme des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Nettokapitalfluss (Zunahme)/Abnahme von: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte (9.037.544) (68.381.741) Forderungen gegenüber Brokern (54.846.186) (5.399.504) Zinsforderungen 11.846 (5.607) Dividendenforderungen (574.269) (260.918) Sonstigen Forderungen (10.026) 2.119 Zunahme/(Abnahme) von: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Verbindlichkeiten 4.637.908 285.547 Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (1.211.107) 3.964.707 Verbindlichkeiten für Performancegebühren (3.381.891) 1.353.241 Latente Steuerverbindlichkeiten 53.461 33.365 Sonstige Verbindlichkeiten 267.852 188.950
Nettomittelabfluss aus operativer Tätigkeit (70.179.304) (57.242.902)
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss aus der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtszeitraum 98.661.385 66.046.480 Abfluss aus der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtszeitraum (21.315.568) (7.822.264)
Nettomittelzufluss aus FInanzierungstätigkeit 77.345.817 58.224.216
Nettozunahme der Barmittel und Barmitteläquivalente 7.166.513 981.314 Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums 37.549.519 2.863.081
Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums 44.716.032 3.844.395
Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums bestehend aus: Einlagen bei Kreditinstituten 45.039.685 3.852.418 Kontokorrentkredit (323.653) (8.023) 44.716.032 3.844.395
Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtszeitraum erhaltenen Zinsen 127.348 116.073 Abfluss aus im Berichtszeitraum gezahlten Zinsen (671.391) (320.031) Zufluss aus im Berichtszeitraum erhaltenen Dividenden 3.761.856 1.474.612 Abfluss aus im Berichtszeitraum gezahlten Dividenden (950.823) (583.966) Abfluss aus im Berichtszeitraum gezahlten Barmitteln (306.748) (94.544)
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Anhang zum Abschluss
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1. Allgemein
OAKS Emerging Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennter Haftung zwischen
den Teilfonds, die am 8. Februar 2013 in Übereinstimmung mit dem Companies Act von 2014 in Irland gegründet und unter der Nummer 523604
eingetragen wurde.
Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) gemäß den Bestimmungen des Companies Act von 2014, der Durchführungs-
verordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnungen“)
und der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)
Regulations, 2015 in der jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Verordnungen der Zentralbank“) als Organismus für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren („OGAW“) zugelassen. Bestimmte Anteilsklassen der Gesellschaft sind an der irischen Wertpapierbörse (“ISE”) notiert.
Am 30. Juni 2018 verfügte die Gesellschaft über einen Teilfonds, den OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund (der „Teilfonds“).Der Teilfonds
hat die folgenden aktiven Anteilsklassen: Anteilsklasse A (Euro), Anteilsklasse B (Euro), Anteilsklasse C (US-Dollar), Anteilsklasse D (US-Dollar),
Anteilsklasse G (Euro), Anteilsklasse H (Pfund Sterling), Anteilsklasse J (US-Dollar), Anteilsklasse K (Euro) und Anteilsklasse L (Pfund Sterling).
1.1. OAKS Emerging and Frontier Opportunities Teilfonds
Der Teilfonds strebt eine hohe Gesamtrendite durch Anlagen in ein diversifiziertes Portfolio aus Wertpapieren aus weltweiten Frontier- und Schwellen-
ländern (wie im Prospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) definiert) an.
Um sein Anlageziel zu erreichen, geht der Teilfonds vorrangig Long- und Short-Positionen in Aktien aus weltweiten Frontier- und Schwellenländern
ein, die an einer anerkannten Wertpapierbörse (wie im Prospekt definiert oder aufgelistet) notiert sind, und investiert in derivative Finanzinstrumente,
deren Basiswerte Wertpapiere aus weltweiten Frontier- und Schwellenländern und/oder Indizes für Wertpapiere aus weltweiten Frontier- und
Schwellenländern sind. Der Teilfonds setzt derivative Finanzinstrumente ein, um Short-Positionen in Beteiligungspapieren und/oder Indizes
einzugehen, kann damit aber ebenso Long-Positionen in Beteiligungspapieren und/oder Indizes aufbauen. Der Teilfonds kann ebenso in
Finanzinstrumente investieren, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden. Der Teilfonds kann Finanzderivate für die Absicherung gegen
Wechselkursschwankungen verwenden.
2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
Nachstehend folgt eine Zusammenfassung der von der Gesellschaft angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze.
2.1. Grundlagen der Erstellung
Der kurzgefasste Halbjahresabschluss der Gesellschaft für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30. Juni 2018 wurde gemäß International Accounting
Standard („IAS“) 34 „Zwischenberichterstattung“, der OGAW-Verordnung, den OGAW-Verordnungen der Zentralbank und dem Companies Act von
2014 erstellt. Der kurzgefasste Halbjahresabschluss sollte zusammen mit dem geprüften Jahresabschluss für das am 31. Dezember 2017
abgeschlossene Geschäftsjahr gelesen werden.
Die von der Gesellschaft im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze stimmen mit den
Rechnungslegungsgrundsätzen für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2017 überein, da die Anwendung von IRFS 9 (s. unten) rückwirkend umgesetzt
wurde und weder im aktuellen Berichtszeitraum noch im vorangehenden Geschäftsjahr zu einer veränderten Klassifizierung oder Bewertung der
Anlagen führte.
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip unter Beachtung der Neubewertung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten erstellt.
Die Geschäftsführung der Gesellschaft hat geprüft, ob die Gesellschaft in der Lage ist, nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung weiter-
zubestehen und sich vergewissert, dass sie, was die absehbare Zukunft betrifft, über die hierfür erforderlichen Mittel verfügt. Des Weiteren sind dem
Verwaltungsrat keine wesentlichen Unsicherheiten bekannt, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Unternehmensfortführung
aufwerfen könnten. Der Abschluss wird dementsprechend weiter nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellt.
Alle innerhalb des Abschlusses auftretenden Verweise auf das Nettovermögen beziehen sich auf das Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren
gewinnberechtigten Anteilen, es sei denn, es wird etwas anderes angegeben.
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anhang zum Abschluss (Fortsetzung)g and Frontier Opportunities Fund - 31 December 2015 (continued)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.1. Grundlagen der Erstellung (Fortsetzung)
Neu herausgegebene Rechnungslegungsstandards
Am Tag der Genehmigung dieses Abschlusses waren die folgenden Standards, Änderungen und Auslegungen herausgegeben:
IFRS 9 „Finanzinstrumente“ (IFRS 9) (herausgegeben am 12. November 2009, revidiert im Oktober 2010, November 2013 und Juli 2014). IFRS 9 ist
für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen und wurde von der Gesellschaft auf den kurzgefassten Halbjahres-
abschluss angewendet. IFRS 9 ersetzt größtenteils die Vorgaben von IAS 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“, welcher sich auf die Klassifi-
zierung und Bewertung von Finanzinstrumenten bezieht. Der komplette Standard IFRS 9 (in der 2014 geänderten Fassung) enthält Bestimmungen a)
zum Ansatz und zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, b) zum Wertminderungsmodell und c) zur
allgemeinen Sicherungsbilanzierung.
Nach IFRS 9 gibt es drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte: „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“. Die Klassifizierung hängt vom Geschäftsmodell des
Unternehmens sowie von der Art der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme des Vermögenswerts ab. Abgesehen davon, dass die infolge einer
Änderung des Kreditrisikos des Unternehmens entstandenen Fair-Value-Veränderungen der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten
Verbindlichkeiten im „sonstigen Ergebnis“ erfasst wurden, gab es bei der Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Verbindlichkeiten keine
Änderungen.
Nach unserer Einschätzung hat dieser Standard keinen wesentlichen Einfluss auf die Gesellschaft. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten,
die gegenwärtig erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden gemäß IFRS 9 auch weiterhin erfolgswirksam zum beizulegen-
den Zeitwert bewertet, und jene, die gegenwärtig zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt werden, werden auch gemäß IFRS 9 zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet.
2.2. Verwendung von Schätzwerten und Beurteilungen
Für die Erstellung des Jahresabschlusses gemäß IFRS stützt sich die Geschäftsführung auf Schätzungen und Annahmen, welche die zum Bilanz-
stichtag ausgewiesenen Zahlen für die Aktiva und Passiva, die Eventualvermögenswerte und -verbindlichkeiten und die im Berichtszeitraum ange-
fallenen Erträge und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlich erzielten Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. Die Schätzungen
und zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Änderungen von Schätzungen werden prospektiv erfasst.
Angaben zu Unsicherheiten bezüglich Schätzungen und Annahmen, durch die ein beträchtliches Risiko entsteht, dass wesentliche Anpassungen im
Berichtsjahr vorgenommen werden müssen, sowie zu entscheidenden Beschlüssen bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze, die erhe-
bliche Auswirkungen auf die im Abschluss ausgewiesenen Beträge haben, sind Erläuterung 11 zu entnehmen.
Der Verwaltungsrat hält die bei der Erstellung dieses Abschlusses verwendeten Schätzungen für angemessen und vorsichtig.
2.3. Finanzinstrumente
Klassifizierung
Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen sowohl auf der Grundlage ihres Geschäftsmodells für die Verwaltung finanzieller Vermögenswerte als auch
auf der Grundlage der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme der finanziellen Vermögenswerte. Das Portfolio aus finanziellen Vermögenswerten
und die Wertentwicklung werden auf Fair-Value-Basis verwaltet bzw. bewertet. Die Gesellschaft konzentriert sich hauptsächlich auf Angaben zum
beizulegenden Zeitwert und verwendet diese Angaben, um die Wertentwicklung der Vermögenswerte zu beurteilen und Entscheidungen zu treffen.
Die Gesellschaft hat sich nicht dafür entschieden, Eigenkapitalinstrumente unwiderruflich als FVTOCI zu klassifizieren. Die einzigen vertraglich verein-
barten Zahlungsströme für die Schuldtitel der Gesellschaft sind Kapital- und Zinszahlungen, doch werden diese Titel weder gehalten, um vertraglich
vereinbarte Zahlungsströme zu vereinnahmen, noch mit dem Ziel, sowohl vertraglich vereinbarte Zahlungsströme zu vereinnahmen als auch die Titel
zu veräußern. Der Eingang vertraglich vereinbarter Zahlungsströme ist eine bloße Nebenwirkung bei der Verfolgung der Anlageziele der Gesellschaft.
Infolgedessen werden alle Anlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen in Stammaktien,
geschlossene Fonds, Unternehmensanleihen, Particpatory Notes (P-Notes), Vorzugsaktien und diesbezügliche Derivate (Differenzkontrakte, Swaps
und Devisenforwards) (gesamthaft die „Anlagen“) als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte oder Ver-
bindlichkeiten.
Die finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, umfassen Barguthaben, Zinsforderungen,
Dividendenforderungen, Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, Forderungen gegenüber Brokern und sonsti-
ge Vermögenswerte. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, enthalten Verbindlichkei-
ten gegenüber Brokern, finanzielle Verbindlichkeiten aus rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, Verbindlichkeiten aus Performancegebühren
und sonstige Verbindlichkeiten. Sonstige finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet.
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anhang zum Abschluss (Fortsetzung)g and Frontier Opportunities Fund - 31 December 2015 (continued)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.3. Finanzinstrumente (Fortsetzung)
Erfassung und Ausbuchung
Die Gesellschaft erfasst ordentliche Käufe und Verkäufe finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Handelstag, d. h. zum Datum, an
dem sich die Gesellschaft zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswertes verpflichtet. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden
ausgebucht, wenn das Recht auf den Erhalt von Geldflüssen aus diesen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erloschen ist oder die
Gesellschaft nahezu alle aus dem Besitz entstehenden Risiken und Rechte übertragen hat.
Die zu fortgeführten Anschaffungskosten erfassten finanziellen Vermögenswerte werden vollständig abgeschrieben, wenn die Gesellschaft überzeugt
ist, dass sie nicht mehr einforderbar sind.
Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten werden zum Handelstag, sprich dem Tag, an dem die Transaktion stattfindet, bilanziert. Der erstmalige
Ansatz von Finanzinstrumenten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Alle Transaktionsgebühren für Anlagen, die erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert angesetzt werden, werden im Geschäftsjahr, in dem sie anfallen, als Aufwendungen erfasst.
Grundsätze zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Parteien ein
Vermögenswert übertragen oder eine Verbindlichkeit beglichen werden könnte. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten beruht auf den an
einem anerkannten Markt notierten Marktpreisen oder, bei außerbörslich gehandelten Instrumenten, auf den bei einem angesehenen Broker / einer
angesehenen Gegenpartei eingeholten Preisen zum Ende des Geschäftsjahres ohne Abzug zukünftiger Veräußerungskosten.
Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird (z. B. öffentlich gehandelte Derivate und zum Handel bestimmte Wertpapiere),
beruht sein beizulegender Zeitwert auf dem zum Bilanzstichtag notierten Marktpreis ohne Abzug geschätzter zukünftiger Verkaufskosten.
Der für die finanziellen Vermögenswerte verwendete notierte Marktpreis entspricht dem Mittelkurs bei Börsenschluss. Bestimmte Anlagen, deren
Risikoland Vietnam ist, beinhalten auch einen Aufschlag auf den Preis, die vom Kursermittlungsausschuss auf der Grundlage beobachtbarer
Bewertungsparameter nach Treu und Glauben geschätzt wird.
Die Gesellschaft kann mitunter Anlagen in Finanzinstrumenten tätigen, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden (z.B. nicht börsennotierte
Wertpapiere). Der beizulegende Zeitwert wird mithilfe von Bewertungstechniken geschätzt. Der Verwaltungsrat hat einen von Fiera Capital (IOM)
Limited (der „Anlageverwalter“) bestellten und von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) als kompetente Stelle
genehmigten Kursermittlungsausschuss ermächtigt, BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (die „Verwaltungsstelle“)
Empfehlungen für den beizulegenden Zeitwert solcher nicht börsennotierten Anlagen abzugeben.
Der Kursermittlungsausschuss verwendet eine Vielzahl von Methoden und stützt sich auf Annahmen, denen die am Bilanzstichtag jeweils
vorherrschenden Marktbedingungen zugrunde liegen.
Bewertung
Finanzinstrumente werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert (Transaktionspreis) bewertet. Bei finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden noch die Transaktionskosten, die dem Erwerb oder
der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten direkt zugeordnet werden können, hinzugerechnet. Bei erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden Transaktionsgebühren sofort als Aufwendung
erfasst, während sie bei sonstigen Finanzinstrumenten abgeschrieben werden können. Bei der Folgebewertung werden alle erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert angesetzten Instrumente zum beizulegenden Zeitwert bewertet und die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts in der
Gesamtergebnisrechnung erfasst. Die finanziellen Verbindlichkeiten aus den von der Gesellschaft ausgegebenen rückkaufbaren gewinnberechtigten
Anteilen werden zum Rücknahmepreis ausgewiesen und stellen den Anspruch der Anteilinhaber auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der
Gesellschaft dar.
Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren werden zum Schätzwert angesetzt, der sorgfältig nach Treu und Glauben durch den vom Verwaltungs-
rat bestellten und von der Verwahrstelle als kompetente Stelle genehmigten Kursermittlungsausschuss als realistischer Wert ermittelt wurde. Der
Verwaltungsrat hat den Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen in Bezug auf den beizulegenden Zeitwert der nicht
börsennotierten Wertpapiere auszusprechen. Dem Kursermittlungsausschuss gehören Anderson Whamond (Verwaltungsratsmitglied) sowie Vertreter
des Anlageverwalters, dessen Compliance-Abteilung und dessen Operations-&-Trading-Abteilung an. Mindestens zwei Mitglieder des Ausschusses
treten mindestens einmal pro Monat zusammen, um die nicht börsennotierten Wertpapiere zu überprüfen und die Bewertungsgrundsätze für diese
Instrumente festzulegen.
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.3. Finanzinstrumente (Fortsetzung)
Bewertung (Fortsetzung)
Der Protokollführer verfasst die Sitzungsprotokolle, die dem Verwaltungsrat und der Verwaltungsstelle zugestellt und danach vom Verwaltungsrat
genehmigt und ratifiziert werden. In Erläuterung 11 des Anhangs zum Abschluss wird genauer auf die vom Kursermittlungsausschuss bewerteten
Anlagen eingegangen.
3. Anteilskapital
Das genehmigte Anteilskapital der Gesellschaft besteht aus 300.000 rückkaufbaren nicht gewinnberechtigten Anteilen ohne Nennwert und
500.000.000.000 gewinnberechtigten Anteilen ohne Nennwert. Inhaber von nicht gewinnberechtigten Anteilen haben keinen Anspruch auf
Ausschüttungen. Bei einer Auflösung haben die Anteilinhaber nur Anspruch auf den darauf eingezahlten Betrag, nicht aber auf einen Teil des
Gesellschaftsvermögens. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, Anteile am Gesellschaftskapital in der von ihm als angebracht erachteten Weise und zu
den seiner Meinung nach angemessenen Bedingungen zuzuteilen. Weitere Informationen zu den Rechten, Vorzügen und Einschränkungen jeder
Anteilsklasse finden Sie im Prospekt. Detaillierte Angaben zu den unterschiedlichen Gebührensätzen für jede Anteilsklasse sind in Erläuterung 7.1 im
Anhang zum Abschluss aufgeführt. Derzeit übersteigt das Gesellschaftskapital das gemäß OGAW-Verordnung notwendige Mindestkapital für
selbstverwaltete Investmentgesellschaften in Höhe von EUR 300.000.
4. Nettoinventarwert
In der folgenden Tabelle werden der Nettoinventarwert und der Nettoinventarwert pro Anteil sämtlicher Anteilsklassen sowie die rückkaufbaren
partizipierenden Anteile im Umlauf zum 30. Juni 2018 und zum 31. Dezember 2017 aufgeführt:
Nettoinventarwert am 30. Juni 2018
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am 30. Juni 2018
Nettoinventarwert pro Anteil am 30. Juni 2018
Nettoinventarwert am 31. Dezember 2017
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf
am 31. Dezember 2017
Nettoinventarwert pro Anteil am
31. Dezember 2017 Anteilsklasse A €105.782.292 7.000.310 €15,111 €96.519.807 6.177.276 €15,625 Anteilsklasse B €7.227.266 511.708 €14,124 €5.649.266 385.854 €14,641 Anteilsklasse C $84.152.187 5.423.374 $15,517 $62.276.450 3.930.478 $15,844 Anteilsklasse D $568.049 38.578 $14,725 $685.651 45.462 $15,082 Anteilsklasse G €9.092.504 511.503 €17,776 €9.298.490 509.168 €18,262 Anteilsklasse H £12.290.628 677.774 £18,134 £11.826.885 637.179 £18,561 Anteilsklasse J $37.614.633 2.890.901 $13,011 $2.849.395 216.196 $13,180 Anteilsklasse K €34.357.603 2.734.408 €12,565 €19.562.167 1.510.927 €12,947 Anteilsklasse L £149.534 11.749 £12,728 £274.409 20.996 £13,070
5. Barbestände, Kontokorrentkredite und Marginguthaben
Am 30. Juni 2018 und am 31. Dezember 2017 lagen alle Barbestände und Kontokorrentkredite zum Nennwert bei der Verwahrstelle.
Am 30. Juni 2018 waren bei der Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley und der Verwahrstelle
Marginguthaben in Höhe von EUR 69.727.249 (31. Dezember 2017: EUR 16.174.761) für den Handel mit Derivaten hinterlegt. Die Marginguthaben
werden in der Nettovermögensaufstellung als Forderungen gegenüber Brokern ausgewiesen.
6. Sonstige Verbindlichkeiten
Die in der Nettovermögensaufstellung aufgeführten sonstigen Verbindlichkeiten werden in der folgenden Tabelle genauer ausgeführt:
OAKS Emerging and Frontier
Opportunities Fund 30/06/2018 31/12/2017 € € Anlageverwaltungsgebühr: Jahresgebühr 263.647 190.989 Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung 66.510 71.936 Transferstelle 12.585 8.083 Verwahrstellengebühren: Jahresgebühr 7.824 4.428 Transaktionsgebühren 72.748 91.318 Verwaltungsratshonorare 520 – Prüfgebühren 12.434 26.000 Rechtskosten 18.075 5.115 Finanzierungskosten 129.716 - Steuerverbindlichkeiten 61.705 - Sonstige 135.846 115.889
Total 781.610 513.758
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7. Gebühren und Honorare
Gemäß den jeweiligen Dienstleistungsverträgen haben die Dienstleister der Gesellschaft Anspruch auf Gebühren und Auslagen für ihre Leistungen
an die Gesellschaft. Im Folgenden werden die im Berichtszeitraum an die wichtigsten Dienstleister gezahlten Gebühren und Auslagen aufgeführt.
7.1. Anlageverwaltungsgebühr
Jahresgebühr
Die Gesellschaft zahlt dem Anlageverwalter aus dem Vermögen des Teilfonds eine jährliche Gebühr, die an jedem Bewertungszeitpunkt abgegrenzt
wird und monatlich im Nachhinein zahlbar ist. Diese Gebühr beträgt jährlich in den Anteilsklassen A, C und E höchstens 1,5% des Nettoinventarwerts,
in den Anteilsklassen B, D und F höchstens 2% des Nettoinventarwerts, in den Anteilsklassen G und H höchstens 0,3% des Nettoinventarwerts und
in den Anteilsklassen I, J, K, L und M höchstens 1% des Nettoinventarwerts. Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 betrug diese Gebühr
EUR 1.467.010 (30. Juni 2017: EUR 516.914).
Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 verrechnete der Anlageverwalter der Gesellschaft Aufwendungen in Höhe von EUR 18.384 (30. Juni
2016: EUR 24.653). Diese Auslagen umfassen Reisekosten, Konferenzgebühren, Rechtsberatungs-, Kurier- und Übersetzungskosten, Gebühren für
den Gesellschaftssekretär sowie weitere dem Anlageverwalter entstandene Kosten, die ihm vom Teilfonds rückerstattet werden. Die Gebühren und
Auslagen der Fiera Capital (UK) Limited (der „Anlageberater”) fallen unter die Verantwortung des Anlageverwalters.
Performancegebühr
Der Anlageverwalter hat außerdem Anspruch auf eine Performancegebühr für die Anteilsklassen A, B, C, D, E, F, I, J, K, L und M, die am letzten
Geschäftstag der Rechnungsperiode ermittelt wird und zahlbar ist. Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt und wie folgt berechnet:
Die Performancegebühr ist für jede Rechnungsperiode jährlich nachträglich zahlbar. Die Rechnungsperiode endet jeweils am 31. Dezember eines
Jahres.
Die Performancegebühr für die Anteilsklassen A, B, C, D, E, F, I, J, K, L und M beträgt 20% des Betrags, um den der jeweilige Nettoinventarwert der
betreffenden Anteilsklasse den Referenz-Nettoinventarwert pro Anteil der Klassen A, B, C, D, E, F, I, J, K, L und M am Berechnungstag übersteigt,
multipliziert mit der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der am Berechnungstag umlaufenden Anteile der jeweiligen Klasse oder bei
zurückgenommenen Anteilen die Anzahl Anteile der jeweiligen Klasse, die während des Zeitraums, für den die Performancegebühr zahlbar ist,
zurückgenommen wurden.
Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 fielen folgende Performancegebühren an:
Teilfonds Gezahlte Gebühren
Aufgelaufene Gebühren
(noch nicht gezahlt) Zahlbare Gebühren Total gemäß
Gesamterfolgsrechnung
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund 102.645 25 - 102.670
Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 fielen folgende Performancegebühren an:
Teilfonds Gezahlte Gebühren
Aufgelaufene Gebühren
(noch nicht gezahlt) Zahlbare Gebühren Total gemäß
Gesamterfolgsrechnung
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund 59.038 100.480 2.151.632 2.311.150
Für die Anteilsklassen G und H fallen keine Performancegebühren an.
Gebührennachlass des Anlageverwalters
Die aus dem Vermögen des Teilfonds zu zahlenden Betriebskosten und Gebühren können durch einen Gebührennachlass des Anlageverwalters
reduziert werden. Für den Fall, dass bestimmte Betriebskosten des Teilfonds (sämtliche im Prospekt und seinen Ergänzungen aufgeführten laufenden
Kosten und Gebühren mit Ausnahme von Performancegebühren, Kosten für Kauf und Verkauf von Anlagen (einschließlich Maklergebühren), Zinsen
und sonstigen außergewöhnlichen Kosten, die der Anlageverwalter und die Gesellschaft jeweils vereinbaren) insgesamt 1,8 % des Nettoinventarwerts
der Anteilsklassen I, J, K, L und M übersteigen, hat der Anlageverwalter mit der Gesellschaft vereinbart, dass er den über diese Grenze
hinausgehenden Betrag (der „Überschussbetrag“) übernehmen und dem Teilfonds zurückerstatten wird.
Der Überschussbetrag wird abgegrenzt und bei der Berechnung des Nettoinventarwerts der einzelnen Klassen berücksichtigt, wird jedoch erst nach
Ablauf der 12-Monatsfrist nach dem ersten Bewertungszeitpunkt der betreffenden Klasse vom Anlageverwalter an den Teilfonds gezahlt. Für den am
30. Juni 2018 abgeschlossene Berichtszeitraum betrug der Gebührennachlass EUR null (30. Juni 2017: EUR 11.762).
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7.2. Verwahrstellengebühren
Bis zum 1. Februar 2018 zahlte der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,020125 % des durchschnittlichen Netto-
vermögens bis USD 250 Mio. und 0,01725 % des durchschnittlichen Nettovermögens über USD 250 Mio., wobei die Mindestgebühr USD 20.700 pro
Jahr beträgt.
Ab dem 1. Februar 2018 zahlt der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,015 % des durchschnittlichen Netto-
vermögens, wobei die Mindestgebühr USD 18.000 pro Jahr beträgt.
Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.). Die Verwahrstelle hat außerdem Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen,
die ihr ordnungsgemäß bei der Erfüllung ihrer Pflichten und Aufgaben entstehen. Ferner stellt die Verwahrstelle sämtliche ihren Unterdepotstellen
angefallenen Verwahrungsgebühren zuzüglich Bearbeitungsgebühren in Rechnung, in denen Stempelabgaben, Gebühren für Interimsscheine,
Registergebühren und Sonderabgaben sowie die üblichen Ad-hoc-Verwaltungskosten enthalten sind. Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018
betrug die Verwahrstellengebühr EUR 179.940 (30. Juni 2016: EUR 66.621).
7.3. Verwaltungsstellengebühren
Bis zum 1. Februar 2018 zahlte der Teilfonds der Verwaltungsstelle eine Verwaltungsstellengebühr in Höhe von 0,11 % des durchschnittlichen
Nettovermögens bis zu USD 200 Mio., 0,09 % auf die folgenden USD 200 Mio. durchschnittliches Nettovermögen, 0,07 % auf die folgenden
USD 200 Mio. durchschnittliches Nettovermögen und 0,05 % des durchschnittlichen Nettovermögens, das über USD 600 Mio. beträgt, wobei eine
jährliche Mindestgebühr von USD 35.000 vereinbart wurde.
Ab dem 1. Februar 2018 zahlt der Teilfonds der Verwaltungsstelle eine Gebühr in Höhe von maximal 0.04 % des durchschnittlichen Nettovermögens,
wobei die Mindestgebühr USD 35.000 pro Jahr beträgt.
Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.). Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 betrug diese Gebühr EUR 92.166
(30. Juni 2016: EUR 54.417).
Bis zum 1. Februar 2018 zahlte der Teilfonds der Verwaltungsstelle für Anteilinhaber- und Transferstellendienste eine jährliche Gebühr von USD 5.000
je Anteilsklasse.
Ab dem 1. Februar 2018 zahlt der Teilfonds der Verwaltungsstelle für Anteilinhaber- und Transferstellendienste eine jährliche Gebühr von USD 3.250
je Anteilsklasse.
Der Teilfonds zahlt der Verwaltungsstelle ebenfalls eine Gebühr für die Verwaltung der Anteilinhaberkonten, die pro Jahr und Konto USD 27.50
beträgt, sowie Transaktionsgebühren. Die Verwaltungsstelle hat außerdem Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen, die ihr
ordnungsgemäß bei der Erfüllung ihrer Pflichten und Aufgaben entstehen. Hierzu gehören Technologiekosten für Internet-Dienstleistungen, die für
den Teilfonds erbracht werden, Transaktionsgebühren im Zusammenhang mit dem Kauf und der Rücknahme von Anteilen, Rechtsberatungskosten
sowie Kurier- und Telekommunikationskosten. Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 betrug diese Gebühr EUR 17.173 (30. Juni 2017:
EUR 15.766).
7.4. Verwaltungsratshonorare
Die Verwaltungsratsmitglieder erhalten für ihre Dienste entweder ein Honorar von insgesamt maximal EUR 160.000 pro Jahr oder einen anderen
Betrag, der jeweils im Jahresbericht der Gesellschaft offengelegt werden kann. Jedes Verwaltungsratsmitglied hat Anspruch auf eine besondere
Vergütung, wenn es damit beauftragt wird, besondere oder zusätzliche Dienstleistungen für die Gesellschaft zu erbringen; solche besonderen
Vergütungen werden im Detail im Abschluss der Gesellschaft offengelegt. Die Verwaltungsratsmitglieder haben Anspruch auf Rückerstattung der
ihnen im Zusammenhang mit den Geschäften der Gesellschaft und der Erfüllung ihrer Pflichten ordnungsgemäß entstandenen Auslagen durch die
Gesellschaft. Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 betrugen die Verwaltungsratshonorare EUR 39.844 (30. Juni 2017: EUR 40.539). Die
Spesen des Verwaltungsrats beliefen sich auf EUR 686 (30. Juni 2017: EUR null). Alle an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlten Spesen waren
gemäß Section 305 des Companies Act 2014 nicht steuerpflichtig. In den am 30. Juni 2018 und am 30. Juni 2017 abgeschlossenen Berichtszeiträumen
wurden abgesehen von den oben dargelegten Vergütungen und Aufwendungen keine weiteren Vergütungen und Aufwendungen an die Verwaltungs-
ratsmitglieder gezahlt.
8. Besteuerung
Die Gesellschaft ist ein Anlageorganismus im Sinne von Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner jeweils gültigen Fassung. Ihre
Erträge und Gewinne unterliegen daher nicht der irischen Steuer, außer bei Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses. Zu den steuerpflichtigen
Ereignissen zählen Ausschüttungen an Anteilinhaber sowie die Einlösung, Rücknahme und Übertragung von Anteilen und das Halten von Anteilen
am Ende eines maßgebenden Zeitraums.
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8. Besteuerung (Fortsetzung)
Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt in der Regel bei der Ertragsausschüttung, der Rücknahme, dem Rückkauf, der Annullierung und der Übertragung
von Anteilen oder zum Ende eines „maßgebenden Zeitraums“ ein. Als „maßgebender Zeitraum“ gilt ein Zeitraum von acht Jahren, der mit dem Erwerb
der Anteile durch den Anteilinhaber beginnt, sowie jede folgende Periode von acht Jahren, die unmittelbar nach Ablauf des vorherigen maßgebenden
Zeitraums beginnt.
Die Gesellschaft hat keine irischen Steuern auf steuerpflichtige Ereignisse zu entrichten in Bezug auf:
(i) einem Anteilinhaber, der zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig ist noch seinen ständigen Aufenthalt in Irland
hat, vorausgesetzt, die Gesellschaft ist im Besitz der gesetzlich erforderlichen unterzeichneten Erklärung;
(ii) bestimmte steuerbefreite Anleger, die in Irland ansässig sind und der Gesellschaft die gesetzlich erforderliche unterzeichnete Erklärung übermittelt
haben;
(iii) den Umtausch von Anteilen infolge einer geregelten Verschmelzung oder Umstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen Fonds;
(iv) Transaktionen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten und durch Verfügung der irischen Steuerbehörde bezeichneten Clearingsystem
gehalten werden;
(v) bestimmte Anteilsübertragungen zwischen Ehegatten oder ehemaligen Ehegatten im Rahmen einer Trennung ohne Auflösung des Ehebands oder
einer Ehescheidung; oder
(vi) den Tausch von Anteilen der Gesellschaft gegen andere Anteile der Gesellschaft nach geschäftsüblichen Bedingungen, bei dem keine Zahlung
an den Anteilinhaber erfolgt.
Die Gesellschaft kann in den Rechtshoheitsgebieten, in denen sie investiert, Steuern unterliegen (unter anderem Kapitalertragsteuern und Quellen-
steuern) und hat ein Verfahren zur Feststellung ihrer diesbezüglichen Verpflichtungen eingeführt, das die regelmäßige Pflege ihrer Steuerdatenbank
und die periodische Überprüfung und Validierung dieser Datenbank durch eine externe Drittpartei umfasst.
Etwaige von der Gesellschaft aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen, die vom
Ursprungsland dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern können von der Gesellschaft und ihren Anteilinhabern möglicherweise
nicht zurückgefordert werden. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 betrug die Quellensteuergutschrift EUR 143.204 (30. Juni 2017: EUR 62.701)
auf Dividendenzahlungen an. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 fielen Kapitalgewinnsteuern in Höhe von EUR 217.005 an (30. Juni 2016:
65.208). Davon waren zum 30. Juni 2018 EUR 53.461 (31. Dezember 2017: keine) zahlbar.
Die Gesellschaft unterliegt möglicherweise Steuern auf realisierte und nicht realisierte Gewinne aus Wertpapieren bestimmter Länder, in denen sie
anlegt. Der etwaige ausländische Steueraufwand wird periodengerecht erfasst und in der Gesamtergebnisrechnung unter „Steuern“ aufgeführt. Der
Betrag von etwaig geschuldeten ausländischen Steuern ist in der Nettovermögensaufstellung in der Position „Latente Steuerverbindlichkeiten“
enthalten.
Ohne eine ordnungsgemäße Erklärung unterliegt die Gesellschaft beim Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses irischen Steuern; die Gesellschaft
behält sich das Recht vor, diese Steuerbeträge von den betreffenden Anteilinhabern einzubehalten.
9. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen
Anderson Whamond ist Verwaltungsratsmitglied des Anlageverwalters. Dominic Bokor-Ingram ist Angestellter des Anlageberaters.
Am 30. Juni 2018 und am 31. Dezember 2017 hielt Dominic Bokor-Ingram 18.408 Anteile der Klasse H.
Angestellte des Anlageberaters (einschließlich nahestehender Personen der Angestellten) hielten ebenfalls Anteile der Gesellschaft, wie aus der
folgenden Tabelle hervorgeht:
Teilfonds Anteilsklasse 30. Juni 2018 31. Dezember 2017
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund Anteilsklasse H 641.448 618.771
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund Anteilsklasse G 509.601 507.266
Am 30. Juni 2018 und am 31. Dezember 2017 hielt kein Anteilinhaber direkt oder indirekt einen wesentlichen Bestand an Wertpapieren der
Gesellschaft.
Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen fanden zu marktüblichen Konditionen statt.
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10. Geschäftsvorfälle mit verbundenen Parteien
Gemäß den OGAW-Verordnungen der Zentralbank müssen sämtliche Geschäfte, welche die Verwaltungsgesellschaft, die Verwahrstelle, der
Anlageberater und deren assoziierte Gesellschaften und Gruppengesellschaften („verbundene Parteien“) mit der Gesellschaft tätigen, zu
marktüblichen Bedingungen wie zwischen voneinander unabhängigen Geschäftsparteien ausgeführt werden. Solche Geschäfte müssen im besten
Interesse der Anteilinhaber sein. Außerdem können verbundene Parteien Geschäfte im Namen der Gesellschaft abschließen, auf die der
Verwaltungsrat keinen direkten Einfluss hat. Bei solchen Geschäften muss sich der Verwaltungsrat auf Zusicherungen seiner Beauftragten verlassen,
wenn es darum geht, ob die verbundenen Parteien die Geschäfte auf vergleichbarer Grundlage ausführen. Wie gemäß OGAW-Verordnungen der
Zentralbank vorgeschrieben, haben sich die Mitglieder des Verwaltungsrats als verantwortliche Personen davon überzeugt, dass die notwendigen
Vorkehrungen getroffen und durch schriftliche Verfahren belegt wurden, um sicherzustellen, dass die Vorschriften der OGAW-Verordnungen der
Zentralbank auf alle Geschäftsvorfälle mit verbundenen Parteien angewendet wurden, und dass alle im Berichtszeitraum mit verbundenen Parteien
abgeschlossenen Geschäfte nach den Vorschriften der OGAW-Verordnungen der Zentralbank ausgeführt wurden.
In Erläuterung 9 im Anhang zum Abschluss werden die im Berichtszeitraum mit verbundenen Parteien getätigten Geschäfte nach Vorschrift von IAS
24 „Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen“ im Detail aufgeführt. Anteilinhaber sollten jedoch beachten, dass
nicht alle „verbundenen Parteien“ nahestehende Personen gemäß der Definition in IAS 24 sind. Detaillierte Angaben zu den an nahestehende
Personen und bestimmte verbundene Parteien gezahlten Gebühren sind in Erläuterung 7 und Erläuterung 9 im Anhang zum Abschluss aufgeführt.
11. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Gemäß IFRS 13 muss die Gesellschaft Zeitwertbemessungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisieren, welche die Maßgeblichkeit der bei der
Bemessung verwendeten Bewertungsparameter widerspiegelt.
Anlagen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und ausgewiesen werden, müssen je nach Maßgeblichkeit der Bewertungsparameter, die zur
Ermittlung des Zeitwerts verwendet werden, einer von drei Stufen der folgenden Zeitwerthierarchie zugeordnet werden:
Auf Stufe 1 sind die Bewertungsparameter unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten,
auf welche die berichterstattende Einheit am Bewertungstag Zugriff hat. Als aktiver Markt gilt ein Markt, an dem Transaktionen des betreffenden
Finanzinstruments mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, sodass laufend Preisinformationen verfügbar sind.
Zur Stufe 2 gehören Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind und
nicht der Stufe 1 angehören. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Modellen, anderen Bewertungsmethoden oder unter Verwendung von
notierten Preisen eines nicht als aktiv geltenden Marktes ermittelt.
Bewertungsparameter der Stufe 2 sind:
a. an einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
b. Notierte Preise identischer oder ähnlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Märkten, die nicht als aktiv gelten, d. h. an denen
nur wenige Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments stattfinden, oder wo die Preisnotierungen im Zeitverlauf oder unter den
Market Makern erhebliche Unterschiede aufweisen oder an denen nur wenige Informationen veröffentlicht werden.
c. andere für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbare Bewertungsparameter, die keine notierten Preise sind (z. B.
Zinssätze und Renditekurven, die in üblichen Zeitabständen beobachtbar sind, Volatilität, Rate vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen,
Kapitalverluste bei Kreditausfällen, Kreditrisiken und Ausfallquoten).
d. Bewertungsparameter, die größtenteils von beobachtbaren Marktdaten entweder anhand der Korrelation oder anderweitig abgeleitet oder
bestätigt werden.
11. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Bewertungsparameter der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit nicht beobachtbare Parameter. Nicht beobachtbare
Bewertungsparameter spiegeln die Annahmen des Kursermittlungsausschusses darüber wider, wie die Marktteilnehmer die Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten bewerten würden. Nicht beobachtbare Parameter werden anhand der unter den gegebenen Umständen besten verfügbaren
Informationen entwickelt, wobei diese Informationen keine Marktdaten aus vom Teilfonds unabhängigen Quellen sind, und können auch eigene Daten
des Teilfonds umfassen.
Die Anlagen werden immer vollumfänglich in Stufe 1, 2 oder 3 eingeordnet. In bestimmten Fällen wird der beizulegende Zeitwert einer Anlage anhand
mehrerer Bewertungsparameter ermittelt, die zu verschiedenen Stufen der Zeitwerthierarchie gehören. In diesen Fällen ist für diese Anlage die
niedrigste Stufe der Bewertungsparameter maßgebend, die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bedeutend ist. Die Beurteilung der Maß-
geblichkeit eines bestimmten Parameters für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts erfordert eine Einschätzung und wird für jedes Finanz-
instrument gesondert vorgenommen.
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11. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Finanzinstrumente weisen die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:
Am 30. Juni 2018
Total Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 30. Juni 2018 OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund € € € € Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Fonds 4.760.522 – – 4.760.522 Stammaktien 117.516.030 18.849.909 – 136.365.939 Differenzkontrakte – 4.329.611 – 4.329.611 Unternehmensanleihen – 527.746 – 527.746 Devisenforwards – 1.218.950 – 1.218.950 P-Notes – 23.202.893 – 23.202.893 Optionsscheine – 302.787 – 302.787
Total 122.276.552 48.431.896 – 170.708.448
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Verbindlichkeiten Differenzkontrakte – (3.057.621) – (3.057.621) Devisenforwards – (4.716.458) – (4.716.458)
Total – (7.774.079) – (7.774.079)
Am 31. Dezember 2017
Total Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 31. Dezember 2017 OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund € € € € Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Fonds 2.700.552 – – 2.700.552 Stammaktien 118.320.768 15.457.235 – 133.778.003 Differenzkontrakte – 508.776 – 508.776 Devisenforwards – 3.170.031 – 3.170.031 P-Notes – 4.625.021 – 4.625.021 Vorzugsaktie – 83.125 – 83.125 Swaps – 6.781.105 – 6.781.105 Optionsscheine – 10.024.291 – 10.024.291
Total 121.021.320 40.649.584 – 161.670.904
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Verbindlichkeiten Differenzkontrakte – (1.820.852) – (1.820.852) Devisenforwards – (1.315.319) – (1.315.319)
Total – (3.136.171) – (3.136.171)
Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einschließlich Barmittel und Barmitteläquivalente werden zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet, was einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt. Daher gilt für die Einordnung von Barmitteln Stufe 1 am
angemessensten, für die Einordnung aller anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Stufe 2.
Am 30. Juni 2018 umfassten die Aktienpositionen des Teilfonds der Stufe 2 Stammaktien im Wert von EUR 18.849.910 (31. Dezember 2017:
EUR 8.650.224) aus dem Risikoland Vietnam.
Der beizulegende Zeitwert dieser Anlagen wird unter Verwendung von in einem aktiven Markt notierten Marktpreisen bewertet. Der beizulegende
Zeitwert enthält auch einen Aufschlag auf den Preis, der vom Kursermittlungsausschuss mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben auf Grundlage von
zum 30. Juni 2018 beobachtbaren Bewertungsparametern geschätzt wird. Der angewandte Aufschlag ist eine Folge der Anlagebeschränkungen für
ausländische Investoren in Vietnam, was bedeutet, dass die verfügbaren Aktien gegenüber dem lokalen Preis einen Aufschlag aufweisen.
In der folgenden Tabelle sind diese Anlagen zusammengefasst:
Anlagen Fair Value anhand des
notierten Marktpreises € Aufschlag € Aufschlag in % Total Fair Value €
30. Juni 2018
Stammaktien 4.479.040 313.575 7% 4.792.615
Stammaktien 2.948.043 648.602 22% 3.596.645
Stammaktien 3.189.094 223.267 7% 3.412.361
Stammaktien 2.583.964 516.820 20% 3.100.784
Stammaktien 1.945.187 136.182 7% 2.081.369
Stammaktien 1.744.036 122.099 7% 1.866.135
Total 16.889.364 1.960.545 18.849.909
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11. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
31. Dezember 2017
Stammaktien 3.899.210 389.892 10% 4.289.102
Stammaktien 2.039.127 244.680 12% 2.283.807
Stammaktien 1.735.917 295.092 17% 2.031.009
Stammaktien 42.096 4.210 10% 46.306
Total 7.716.350 933.874 8.650.224
Zusätzlich zu den oben aufgeführten Aktienpositionen aus Vietnam wurden folgende Anlagen vom Kursermittlungsausschuss anhand beobachtbarer
Bewertungsparameter angesetzt:
Anlageart Name der Position Fair Value € % des Nettovermögens
der Gesellschaft
ICBC Standard Bank Plc CLN - 0,00% 24 August 2018
30. Juni 2018 Unternehmensanleihe 527.746 0,19%
31. Dezember 2017 Vorzugsaktie Origo Partners Plc 83.125 0,04%
Nicht beobachtbare Bewertungsparameter werden dann für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts verwendet, wenn keine relevanten beobacht-
baren Bewertungsparameter zur Verfügung stehen, weil in Bezug auf einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit zum Bewertungszeitpunkt keine
oder nur sehr wenig Marktaktivität vorhanden ist. Das Ziel der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts bleibt jedoch unverändert – nämlich einen
Abgangspreis aus der Perspektive des als Besitzer des Vermögenswerts bzw. Schuldner der Verbindlichkeit auftretenden Marktteilnehmers zu
ermitteln. Demzufolge sollten nicht beobachtbare Bewertungsparameter die Annahmen abbilden, auf die sich Marktteilnehmer für die Bewertung eines
Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit stützen würden, einschließlich Annahmen bezüglich des Risikos.
Am 30. Juni 2018 hatte der Teilfonds keine Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss mithilfe von Bewertungstechniken bewertet wurden, die sich
unter anderem auf nicht beobachtbare Bewertungsparameter stützen (31. Dezember 2017: keine).
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 hielt der Teilfonds keine Wertpapiere, die der Stufe 3 zugeordnet waren. In der folgenden Tabelle werden die
Veränderungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2017 aufgeführt. Die Einordnung eines
Finanzinstrumentes in die Stufe 3 hängt davon ab, wie maßgeblich nicht beobachtbare Bewertungsparameter bei der Bemessung des beizulegenden
Zeitwerts sind.
Am 31. Dezember 2017
Stammaktien Schuldinstrumente
€ €
Eröffnungssaldo 160.231 35.420
Verkäufe (29.916) (18.926)
In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderung des Wertzuwachses bzw. -verlusts (130.315) (16.494)
Endsaldo – –
Übertragung von Stufe 1 in Stufe 2
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 wurden die beiden folgenden Anlagen von Stufe 2 in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie übertragen:
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA wurde vom Kursermittlungsausschuss mithilfe beobachtbarer Bewertungs-
parameter am 31. Dezember 2017 zum beizulegenden Zeitwert bewertet und wurde in Stufe 2 der Zeitwerthierarchie eingeordnet. Am 30. Juni 2018
wurde diese Anlage mithilfe notierter Marktpreise bewertet und wird in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie eingeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser
Anlage betrug am 30. Juni 2018 EUR 1.067.173 (31. Dezember 2017: EUR 2.700.348).
Übertragung von Stufe 1 in Stufe 2 (Fortsetzung)
Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HD Bank) wurde zu fortgeführten Anschaffungskosten am 31. Dezember 2017 (welche
als angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert gelten) bewertet und in Stufe 2 der Zeitwerthierarchie eingeordnet. Am 30.
Juni 2018 wurde diese Anlage mithilfe notierter Marktpreise bewertet und wird somit in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie eingeordnet. Der beizulegende
Zeitwert dieser Anlage betrug am 30. Juni 2018 EUR 2.477.692 (31. Dezember 2017: EUR 3.224.424).
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 wurde eine Position von Stufe 2 in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie übertragen. Der beizulegende Zeitwert
dieser Position betrug EUR 1.546.733.
Übertragungen werden so behandelt, als hätten sie am Ende der Berichtsperiode stattgefunden.
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12. Einsatz von Finanzderivaten
Die Gesellschaft kann, falls dies geeignet erscheint, im Rahmen der von der irischen Zentralbank gestellten Bedingungen und Beschränkungen auch
Instrumente wie Futures, Optionen, Differenzkontrakte, Swaps und Devisenforwards zur effizienten Vermögensverwaltung und/oder zur Absicherung
gegen Wechselkursrisiken verwenden. Für OGAW, die Techniken zum effizienten Portfoliomanagement einsetzen, gelten Offenlegungsbestimmungen
gemäß den OGAW-Verordnungen der Zentralbank. OGAW haben die während der ganzen Berichtsperiode erwirtschafteten Erträge aus Pensions-
und Wertpapierleihgeschäften zusammen mit den direkten und indirekten Betriebskosten und -gebühren auszuweisen. In den Berichtszeiträumen zum
30. Juni 2018 und zum 30. Juni 2017 schloss der Teilfonds keine Rückkaufvereinbarungen ab und tätigte keine Wertpapierleihgeschäfte. Nachfolgend
wird der Einsatz von Finanzderivaten beschrieben.
Der Teilfonds kann Devisenforwards verkaufen, um durch die Sicherung von Gewinnen und/oder die Absicherung gegen künftige Wertverluste auf
effiziente, liquide und wirksame Weise Risiken zu steuern. Der Teilfonds kann Devisenforwards auch kaufen, um auf kostenwirksame und effiziente
Weise Positionen in Wertpapieren aufzubauen.
Der Teilfonds kann Devisenforwards abschließen, um eine bestimmte Währung an einem künftigen Datum zu einem beim Abschluss des Geschäfts
festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Teilfonds kann solche Geschäfte zum Schutz gegen Wechselkursschwankungen tätigen. Der
Teilfonds kann eine Währung (oder einen Währungskorb) zur Absicherung gegen ungünstige Wertveränderungen einer anderen Währung (oder eines
Währungskorbes) einsetzen, wenn die Wechselkurse zwischen den beiden Währungen positiv miteinander korrelieren.
Der Anlageverwalter darf Put-Optionen und gedeckte Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Erträge für den Teilfonds zu erwirtschaften. Der
Anlageverwalter verkauft jedoch keine ungedeckten Call-Optionen.
Der Teilfonds kann Swaps abschließen, um ein Engagement in bestimmten Wertpapieren oder Märkten einzugehen, wenn es nicht möglich ist, dies
mittels des zugrundeliegenden Wertpapiers oder eines Futures zu tun. Solche Swaps werden so strukturiert, dass sie das Exposure und die
Performance einzelner Aktien oder festverzinslicher Wertpapiere widerspiegeln. Der Anlageverwalter setzt nur Swaps ein, die sich auf ein Wertpapier,
einen Markt oder eine Laufzeit beziehen, und verwendet wird keine Variance- oder Volatilitäts-Swaps.
Der Anlageverwalter kann vorübergehend defensive Positionen eingehen, wenn die Wertpapiermärkte oder die Wirtschaft von starker Volatilität
geprägt sind, sich längere Zeit generell rückläufig entwickeln oder wenn andere ungünstige Bedingungen vorherrschen. Der Teilfonds darf in
verschiedenen Wertpapieren anlegen, wie US-amerikanische Staatspapiere, kurzfristige Schuldtitel und Geldmarktinstrumente, die von einem EU-
Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Nicht-Mitgliedstaat oder einer internationalen Einrichtung, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat
angehört, begeben oder garantiert werden, sofern die Vorschriften der irischen Zentralbank und die OGAW-Verordnungen eingehalten werden, sowie
in Investment Grade Barmitteläquivalenten. Wenn der Teilfonds sein Vermögen defensiv anlegt, gelingt es ihm womöglich nicht, sein Anlageziel zu
erreichen.
Der Teilfonds schließt mit einem Market-Maker Verträge ab, durch die der Market-Maker ein bestimmtes Wertpapier fiktiv vom Teilfonds kauft oder an
ihn verkauft. Ungedeckte Differenzkontrakte sind Vereinbarungen zwischen dem Teilfonds und einem Dritten, die es dem Teilfonds ermöglichen, ein
Exposure in Bezug auf Kursbewegungen bestimmter Wertpapiere einzugehen, ohne die Wertpapiere tatsächlich zu kaufen. Bei Abschluss eines
ungedeckten Differenzkontrakts ist der Teilfonds verpflichtet, bei einem Broker eine Einschusszahlung in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes des
Kontraktbetrags zu hinterlegen. Je nach der Schwankung des Wertes der zugrundeliegenden Wertpapiere leistet oder empfängt der Teilfonds
Nachschussmargenzahlungen. Preisschwankungen gegenüber dem Kontraktwert werden, solange der Kontrakt offen ist, als nichtrealisierte Gewinne
und Verluste erfasst und bei Glattstellung des Kontrakts als realisierte Gewinne und Verluste festgeschrieben.
13. Vereinbarungen über die Aufteilung von Kommissionen
In den Berichtszeiträumen zum 30. Juni 2018 und zum 30. Juni 2017 bestanden keine Vereinbarungen betreffend Soft-Commissions oder die
Aufteilung von Kommissionen.
14. Eventualverbindlichkeiten
Am 30. Juni 2018 und am 31. Dezember 2017 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten.
15. Belastungen des Fondsvermögens
Als Gegenpartei der Gesellschaft hält Goldman Sachs eine Reihe von Entgelten, die ein vorrangiges Sicherungsrecht in Bezug auf Sicherheiten und
Hauptbroker-Wertpapiere im Zusammenhang mit dem Teilfonds gewähren. Genauere Angaben zu den am 30. Juni 2018 als Sicherheiten
verpfändeten Wertpapieren entnehmen Sie bitte dem Anlagenbestand.
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anhang zum Abschluss (Fortsetzung)g and Frontier Opportunities Fund - 31 December 2015 (continued)
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16. Bedeutende Ereignisse
Mit Inkrafttreten der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente sowie der zugehörigen Verordnungen ("MiFID 2") am 3. Januar 2018 ist eine
Aufschlüsselung der Transaktionskosten in Abwicklungskosten und Zahlungen für Research-Dienstleistungen erforderlich. Dementsprechend haben
der Verwaltungsrat und der Anlageverwalter ein Budget für den Teilfonds vereinbart. Die Gebühren für Research-Dienstleistungen wurden im
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 laufend dem Teilfonds entnommen.
Am 1. Februar 2018 trat ein aktualisierter Gebührenvertrag zwischen dem Anlageverwalter, der Verwaltungsstelle und der Verwahrstelle in Kraft. In
diesem aktualisierten Gebührenvertrag wurden die bestehenden Gebührenvereinbarungen mit der Verwaltungsstelle, der Transferstelle und der
Verwahrstelle geändert. Genauere Angaben zu diesen Änderungen der Gebührenvereinbarungen entnehmen Sie bitte den Erläuterungen 7.2 und 7.3
im Anhang zum Abschluss.
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 sind keine weiteren für die Gesellschaft bedeutenden Ereignisse eingetreten.
17. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Seit dem 30. Juni 2018 sind keine für die Gesellschaft bedeutsamen Ereignisse eingetreten.
18. Genehmigung des Halbjahresabschlusses
Der Verwaltungsrat hat den Halbjahresabschluss für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2018 am 23. August 2018 genehmigt.
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
Anlagenbestand
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Bezeichnung Anzahl Fair Value in % des € NIW
GESCHLOSSENE FONDS - 1,73% (31. Dezember 2017: 1,35%)
Vietnam - 1,73% (31. Dezember 2017: 1,35%) Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 1.002.971
4.760.522 1 ,73%
4.760.522 1 ,73%
Total Geschlossene Fonds - 1,73% (31. Dezember 2017: 1,35%) 4.760.522 1 ,73%
STAMMAKTIEN - 49,53% (31. Dezember 2017: 67,06%)
Argentinien - 3,24% (31. Dezember 2017: 11,85%) Bolsas y Mercados Argentinos SA 26.628
273.737 0 ,10%
Central Puerto SA ADR^ 254.513
2.154.328 0 ,78%
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 892.833
1.067.173 0 ,39%
Loma Negra Cia Industrial Argentina SA ADR^ 243.136
2.127.773 0 ,77%
Pampa Energia SA ADR^ 76.310
2.336.053 0 ,85%
Transportadora Gas del Norte SA 749.458
970.683 0 ,35%
8.929.747 3 ,24%
Burma - 0,54% (31. Dezember 2017: 0,90%) Yoma Strategic Holdings Ltd 6.468.693
1.494.049 0 ,54%
1.494.049 0 ,54%
Ägypten - 1,48% (31. Dezember 2017: 1,89%) Ibnsina Pharma SAE 2.135.390
1.179.499 0 ,43%
MM Group for Industry & International Trade SAE 2.740.209
1.950.334 0 ,71%
Raya Contact Center SAE 1.741.137
947.146 0 ,34%
4.076.979 1 ,48%
Georgien - 1,74% (31. Dezember 2017: 3,16%) Georgia Healthcare Group Plc 144A^ 204.785
582.040 0 ,21%
TBC Bank Group Plc^ 213.433
4.208.951 1 ,53%
4.790.991 1 ,74%
Ungarn - 0,39% (31. Dezember 2017: 0,81%) Waberer's International Nyrt 104.864
1.063.526 0 ,39%
1.063.526 0 ,39%
Kasachstan - 1,01% (31. Dezember 2017: 0,84%) Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR^ 266.974
2.789.035 1 ,01%
2.789.035 1 ,01%
Kenia - 2,15% (31. Dezember 2017: 1,18%) Equity Group Holdings Ltd 7.833.700
3.073.247 1 ,12%
KCB Group Ltd 6.985.400
2.844.142 1 ,03%
5.917.389 2 ,15%
Kuwait - 4,85% (31. Dezember 2017: 2,62%) Human Soft Holding Co KSC 589.357
5.877.687 2 ,13%
Mobile Telecommunications Co KSC 1.670.262
2.057.399 0 ,75%
National Bank of Kuwait SAKP 2.553.572
5.409.731 1 ,97%
13.344.817 4 ,85%
Mexiko - 1,23% (31. Dezember 2017: 1,53%) Grupo Mexico SAB de CV 1.390.011
3.376.570 1 ,23%
3.376.570 1 ,23%
Pakistan - 0,48% (31. Dezember 2017: 3,54%) Adamjee Insurance Co Ltd 1.261.000
433.428 0 ,16%
DG Khan Cement Co Ltd 786.900
635.595 0 ,23%
Kohinoor Textile Mills Ltd 667.189
256.421 0 ,09%
1.325.444 0 ,48%
Polen - 4,03% (31. Dezember 2017: 6,87%) Benefit Systems SA 11.310
2.663.148 0 ,97%
Dino Polska SA 144A 42.700
1.013.260 0 ,37%
Globalworth Poland Real Estate NV 2.894.406
3.540.045 1 ,29%
Medicover AB 184.104
1.401.912 0 ,51%
PLAY Communications SA 144A 35.435
208.272 0 ,07%
Wirtualna Polska Holding SA 198.116
2.271.360 0 ,82%
11.097.997 4 ,03%
Rumänien - 3,88% (31. Dezember 2017: 7,50%) Banca Transilvania SA 5.670.951
2.921.272 1 ,06%
MED Life SA 236.580
1.562.361 0 ,57%
Purcari Wineries Plc 580.210
2.242.401 0 ,81%
Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA 493.315
3.953.286 1 ,44%
10.679.320 3 ,88%
Russland - 0,52% (31. Dezember 2017: 0,35%) DP Eurasia NV 144A^ 802.898
1.441.787 0 ,52%
1.441.787 0 ,52%
Sri Lanka - 0,47% (31. Dezember 2017: 0,52%) Hatton National Bank Plc 1.059.675
1.304.062 0 ,47%
1.304.062 0 ,47%
Türkei - 2,11% (31. Dezember 2017: 1,15%) Mavi Giyim Sanayi Ve Ticaret AS 144A 461.433
3.350.143 1 ,22%
MLP Saglik Hizmetleri AS 144A 913.130
2.445.888 0 ,89%
5.796.031 2 ,11%
Vereinigte Arabische Emirate - 10,74% (31. Dezember 2017: 12,66%) Abu Dhabi Commercial Bank PJSC 574.149
950.317 0 ,35%
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung) Frontier Opportunities Fund - 31 December 2015 (continued)
22
Bezeichnung Anzahl Fair Value in % des € NIW
STAMMAKTIEN - 49,53% (31. Dezember 2017: 67,06%) (Fortsetzung)
Vereinigte Arabische Emirate - 10,74% (31. Dezember 2017: 12,66%) (Fortsetzung) Abu Dhabi National Oil Co for Distribution PJSC 1.171.801
648.788 0,24%
Aramex PJSC 1.950.191
1.798.081 0,65%
Emaar Development PJSC 5.418.418
6.397.902 2,32%
Emirates NBD PJSC 302.708
687.688 0,25%
Emirates REIT CEIC Ltd 2.451.189
2.157.720 0,78%
NMC Health Plc^ 386.950
15.659.434 5,69%
Union National Bank PJSC 1.461.217
1.255.272 0,46%
29.555.202 10,74%
Vietnam - 10,67% (31. Dezember 2017: 9,08%) DHG Pharmaceutical JSC 416.800
1.577.899 0,57%
FPT Corp¥ 1.119.998
1.866.135 0,68%
Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank 1.838.882
2.477.692 0,90%
Hoa Phat Group JSC 1.681.120
2.410.908 0,87%
Military Commercial Joint Stock Bank¥ 1.988.677
2.081.369 0,75%
Mobile World Investment Corp¥ 693.646
3.596.645 1,31%
No Va Land Investment Group Corp 662.100
1.258.211 0,46%
Phu Nhuan Jewelry JSC¥ 985.635
3.412.361 1,24%
Viet Capital Securities JSC 917.120
2.808.374 1,02%
Vietnam Prosperity JSC Bank¥ 4.187.934
4.792.615 1,74%
Vietnam Technological & Commercial Joint Stock Bank¥ 755.090
3.100.784 1,13%
29.382.993 10,67%
Total Stammaktien - 49,53% (31. Dezember 2017: 67,06%) 136.365.939 49,53%
UNTERNEHMENSANLEIHEN - 0,19% (31. Dezember 2017: 0,00%)
Nominalwert Zimbabwe - 0,19% (31. Dezember 2017: 0,00%) ICBC Standard Bank Plc CLN - 0,00% 24 August 2018^^ 1.332.924
527.746 0,19%
527.746 0,19%
Total Unternehmensanleihen - 0,19% (31. Dezember 2017: 0,00%) 527.746 0,19%
P-NOTES - 8,44% (31. Dezember 2017: 2,32%)
Saudi Arabien - 6,28% (31. Dezember 2017: 1,28%) Al Tayyar Travel Group Holding Co P-Note Deutsche Bank 444.911
2.729.969 0,99%
Alawwal Bank P-Note Morgan Stanley 1.333.609
4.351.077 1,58%
National Medical Care Co P-Note HSBC 40.179
544.928 0,20%
Samba Financial Group P-Note Deutsche Bank 760.841
5.628.270 2,05%
Saudi British Bank P-Note HSBC 558.354
4.018.840 1,46%
17.273.084 6,28%
Vereinigtes Königreich - 0,13% (31. Dezember 2017: 0,00%) National Medical Care Co P-Note HSBC 25.330
343.524 0,13%
343.524 0,13%
Vietnam - 1,91% (31. Dezember 2017: 1,04%) FPT Corp P-Note Deutsche Bank 643.114
1.071.590 0,39%
Mobile World Investment Corp P-Note Deutsche Bank 640.531
3.321.352 1,21%
Vietnam Prosperity JSC Bank P-Note Deutsche Bank 745.439
853.100 0,31%
5.246.042 1,91%
Zimbabwe - 0,12% (31. Dezember 2017: 0,00%) Econet Wireless Zimbabwe Limited P-Note ICBC Standard Bank Plc 876.746
340.243 0,12%
340.243 0,12%
Total P-Notes - 8,44% (31. Dezember 2017: 2,32%) 23.202.893 8,44%
OPTIONSSCHEINE - 0,11% (31. Dezember 2017: 5,03%)
Nominal Vereinigte Arabische Emirate - 0,11% (31. Dezember 2017: 2,45%) Emirates NBD PJSC 133.281
302.787 0,11%
302.787 0,11%
Total Optionsscheine - 0,11% (31. Dezember 2017: 5,03%) 302.787 0,11%
Total Wertpapiere- 60,00% (31. Dezember 2017:75,80%) 165.159.887 60,00%
Nettowertverlust aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte - 0,46% (31. Dezember 2017: (0,66)%) 1.271.990 0,46%
Nettowertverlust aus OTC-Derivaten - Devisenforwards - (1,27)% (31. Dezember 2017: 0,93%) (3.497.508) (1,27)%
Total Anlagen - 59,19% (31. Dezember 2017: 79,47% ) 162.934.369 59,19% Sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 112.339.093 40,81%
Nettovermögen 275.273.462 100,00%
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung) Frontier Opportunities Fund - 31 December 2015 (continued)
23
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens in % des
Gesamtvermögens
An einer offiziellen Wertpapierbörse gehandelte Wertpapiere 57,43% OTC-Derivate 1,93% Einlagen 15,66% Umlaufvermögen 24,98%
Total Vermögen 100,00%
¥Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter zum 30. Juni 2018 auf der
Grundlage offizieller Marktpreise zuzüglich eines Aufschlags bewertet wurden. Sie machen 6,85 % des Nettovermögens aus. Diese Anlagen werden der Stufe 2 der in Erläuterung 11 des Anhangs zum Abschluss erwähnten Zeitwerthierarchie zugeordnet.
^ Am 30. Juni 2018 waren Aktien dieser Position ganz oder teilweise als Sicherheiten für Differenzkontrakte verpfändet. Genauere Angaben zu den verpfändeten Aktien entnehmen Sie der folgenden Tabelle:
Anlage verpfändete Aktien Central Puerto SA ADR 254.513 DP Eurasia NV 144A 291.858 Georgia Healthcare Group Plc 144A 204.785 Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR 266.974 Loma Negra Cia Industrial Argentina SA ADR 226.703 NMC Health Plc 228.569 Pampa Energia SA ADR 76.310 TBC Bank Group Plc 136.805
Die verpfändeten Wertpapiere wurden zum 30. Juni 2018 von der Verwahrstelle auf einem Pfandkonto gehalten, das für und im Namen des Teilfonds und von Goldman Sachs (die „Gegenpartei“) eröffnet wurde. Diese Regelung wurde getroffen, um die Differenzkontrakte zu besichern, die der Teilfonds mit der Gegenpartei abgeschlossen hat.
^^ Diese Credit Linked Note ist mit Stanbic Bank Zimbabwe Ltd. verbunden. 144A-Wertpapiere, die von der Registrierungspflicht nach Regel 144A des US Securities Act von 1933 (in seiner jeweils gültigen Fassung) befreit sind. Diese Wertpapiere dürfen nur im Rahmen von Transaktionen, die von den Registrierungsanforderungen ausgenommen sind, an qualifizierte institutionelle Käufer weiterverkauft werden. Am 30. Juni 2018 machten diese Wertpapiere 3,28 % des Gesamtnettovermögens aus. .
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung)
24
Aufstellung der OTC-Derivate - Differenzkontrakte
Gegenpartei Bestand Kontraktwert
in €
Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust)
in € A5M8 BIST 30 Index Future June 2018 Goldman Sachs (3.009) (6.625.387) 328.091 Al Rajhi Bank Goldman Sachs 644.311 12.702.638 97.519 Commercial Bank QSC Goldman Sachs (296.000) (2.610.841) (21.244) DHG Pharmaceutical JSC Morgan Stanley 28.075 106.289 (2.461) DHG Pharmaceutical JSC Goldman Sachs 127.455 482.529 (17.660) Dino Polska SA Goldman Sachs 101.738 2.415.877 (215.037) Doha Bank QPSC Goldman Sachs (327.114) (2.053.954) (53.767) DXB Entertainments PJSC Goldman Sachs (15.179.988) (1.176.653) 306.790 Emirates NBD PJSC Bank of America Merrill Lynch 8.907.455 20.235.875 (812.477) Emirates Telecommunications Group Co PJSC Goldman Sachs (1.661.502) (6.265.153) 12.072 First Abu Dhabi Bank PJSC Goldman Sachs (762.705) (2.169.217) 18.119 FPT Corp Credit Suisse 320.977 534.829 (65.575) FPT Corp Morgan Stanley 890.699 1.484.129 (181.969) Global X MSCI Pakistan ETF HSBC (207.420) (1.972.397) 223.876 Hatton National Bank Plc Morgan Stanley 742.065 913.204 (62.853) Human Soft Holding Co KSC Bank of America Merrill Lynch 272.025 2.712.890 (26.154) Jarir Marketing Co Bank of America Merrill Lynch 60.828 2.459.564 42.844 LPP SA Goldman Sachs (2.798) (5.462.621) 569.144 Masan Group Corp HSBC (750.256) (2.196.745) 210.714 Masraf Al Rayan QSC Goldman Sachs (257.639) (2.107.809) (84.588) MercadoLibre Inc Goldman Sachs (16.931) (4.334.537) (120.750) Mobile World Investment Corp Morgan Stanley 315.000 1.633.302 291.071 MTN Group Ltd Goldman Sachs (254.234) (1.707.641) 111.220 National Commercial Bank Goldman Sachs 484.100 5.377.172 141.961 National Medical Care Co Goldman Sachs 191.879 2.602.255 7.601 Oil & Gas Development Co Ltd Goldman Sachs (1.000.000) (1.094.751) 108.266 Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA Goldman Sachs (3.091.193) (1.495.308) 228.887 Qatar Islamic Bank SAQ Goldman Sachs (223.189) (6.043.797) 169.518 Qatar National Bank QPSC Goldman Sachs (270.142) (9.616.908) 511.500 Rockcastle Global Real Estate Company Ltd Goldman Sachs (377.061) – – Safaricom Plc Bank of America Merrill Lynch (35.786.821) (8.954.971) (630.721) Saudi Airlines Catering Co HSBC (70.000) (1.487.135) (24.458) Savola Group HSBC (240.950) (2.046.473) 210.925 Southern Copper Corp Bank of America Merrill Lynch (84.093) (3.375.408) 355.341 United International Transportation Co Goldman Sachs 353.369 2.896.403 384.152 Vingroup JSC Deutsche Bank (1.380.392) (5.537.496) (615.090) Vodafone Qatar QSC Goldman Sachs (855.405) (1.769.634) (122.817)
Total Marktwert der OTC-Derivate - Differenzkontrakte (23.547.880) 1.271.990
Nicht realisierter Wertzuwachs aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte 4.329.611 Nicht realisierter Wertverlust aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte (3.057.621)
Nettowertzuwachs aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakten 1.271.990
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung)
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Aufstellung der OTC-Derivate - Devisenforwards
Fälligkeit Gegenpartei Gekaufte Währung Verkaufte Währung
Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust)
in €
11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 369.318 Verkauf EUR 79.531 (459) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 199.230 Verkauf EUR 42.927 (271) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 520.590 Verkauf EUR 112.087 (627) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 775.515 Verkauf EUR 179.089 (1.927) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.140.065 Verkauf EUR 243.508 583 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 801.925 Verkauf EUR 185.183 (1.987) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 318.770 Verkauf EUR 74.274 (1.453) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 671.082 Verkauf EUR 156.648 (3.343) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 344.712 Verkauf EUR 79.882 (1.135) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 224.860 Verkauf EUR 48.367 (224) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 279.224 Verkauf EUR 65.139 (1.351) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 461.701 Verkauf EUR 107.670 (2.197) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 726.893 Verkauf EUR 156.978 (1.348) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 699.100 Verkauf EUR 150.621 (941) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 887.448 Verkauf EUR 189.475 531 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 349.949 Verkauf EUR 74.711 214 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.171.507 Verkauf EUR 251.275 (451) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 193.342 Verkauf EUR 41.631 (236) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 3.492.072 Verkauf EUR 810.045 (12.301) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 203.501 Verkauf EUR 43.586 (15) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 796.025 Verkauf EUR 183.946 (2.099) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.143.386 Verkauf EUR 244.298 505 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 495.874 Verkauf EUR 106.112 57 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 2.542.888 Verkauf EUR 593.298 (12.390) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 394.407 Verkauf EUR 84.414 30 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.074.887 Verkauf EUR 230.786 (649) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.168.675 Verkauf EUR 250.885 (668) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.290.000 Verkauf EUR 276.636 (442) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 275.947 Verkauf EUR 64.745 (1.707) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.374.192 Verkauf EUR 294.709 (489) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 343.941 Verkauf EUR 73.749 (111) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 717.495 Verkauf EUR 170.734 (6.826) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 177.815 Verkauf EUR 42.496 (1.875) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 1.196.298 Verkauf EUR 286.070 (12.782) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 606.842 Verkauf EUR 143.232 (4.603) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 546.805 Verkauf EUR 127.977 (3.062) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 625.586 Verkauf EUR 146.332 (3.421) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 530.470 Verkauf EUR 125.231 (4.048) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 546.183 Verkauf EUR 129.742 (4.970) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 725.070 Verkauf EUR 172.278 (6.640) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 546.940 Verkauf EUR 130.056 (5.110) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 472.022 Verkauf EUR 112.827 (4.997) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 2.771.567 Verkauf EUR 664.386 (31.238) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf PLN 3.796.527 Verkauf EUR 908.583 (41.289) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 390.986 Verkauf EUR 83.905 (193) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 385.838 Verkauf EUR 82.868 (259) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 253.381 Verkauf EUR 54.554 (304) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 350.454 Verkauf EUR 75.046 (12) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf RON 1.060.113 Verkauf EUR 226.819 155 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 131.565 Verkauf PLN 569.693 1.422 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 184.317 Verkauf PLN 796.887 2.273 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 189.796 Verkauf PLN 815.747 3.444 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 66.369 Verkauf PLN 289.447 246 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 58.291 Verkauf PLN 250.388 1.092 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 79.205 Verkauf PLN 341.139 1.274 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 78.570 Verkauf PLN 338.049 1.345 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 271.758 Verkauf PLN 1.154.183 8.091 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 150.185 Verkauf PLN 647.148 2.348 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 89.075 Verkauf PLN 381.352 1.958 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 492.761 Verkauf PLN 2.155.684 308 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 221.366 Verkauf PLN 954.973 3.208 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 200.701 Verkauf PLN 860.663 4.088 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 75.431 Verkauf PLN 323.767 1.469 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 3.292.655 Verkauf PLN 14.098.984 71.824 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 293.835 Verkauf PLN 1.264.842 4.889 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 5.385.687 Verkauf PLN 22.704.102 199.067 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 760.943 Verkauf PLN 3.326.614 997 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 97.610 Verkauf PLN 414.683 2.878 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 104.381 Verkauf PLN 440.908 3.658 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 85.761 Verkauf PLN 365.603 2.241 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 50.165 Verkauf RON 235.006 (150) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 105.335 Verkauf RON 493.338 (290) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 74.254 Verkauf RON 348.693 (402) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 12.574.829 Verkauf RON 58.938.225 (44.044) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 166.934 Verkauf RON 781.141 (311) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 85.725 Verkauf RON 401.873 (317) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 524.435 Verkauf RON 2.456.479 (1.505) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 155.083 Verkauf RON 721.551 597 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 117.434 Verkauf RON 548.304 40 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 60.547 Verkauf RON 283.059 (57) 11-Jul-2018 BNY Mellon Kauf EUR 145.596 Verkauf RON 679.979 10
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung)
26
Aufstellung der OTC-Derivate - Devisenforwards (Fortsetzung)
Fälligkeit Gegenpartei Gekaufte Währung Verkaufte Währung
Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust)
in €
02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 3.430.353 Verkauf EUR 2.922.131 7.821 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 4.957.878 Verkauf EUR 4.225.051 9.597 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 829.109 Verkauf EUR 699.176 8.987 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 1.266.746 Verkauf EUR 1.075.400 6.560 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 2.116.736 Verkauf EUR 1.775.470 32.488 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 935.588 Verkauf EUR 783.732 15.377 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 1.379.175 Verkauf EUR 1.192.439 (14.451) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 596.336 Verkauf EUR 514.637 (5.291) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 1.729.563 Verkauf EUR 1.437.493 39.770 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 471.086 Verkauf EUR 402.903 (536) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 1.435.114 Verkauf EUR 1.231.498 (5.731) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 373.359 Verkauf EUR 319.511 (616) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 1.631.334 Verkauf EUR 1.386.644 6.719 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 2.616.394 Verkauf EUR 2.260.838 (26.111) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 980.280 Verkauf EUR 833.256 4.026 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 6.775.339 Verkauf EUR 5.759.580 27.408 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 115.360 Verkauf EUR 98.814 (283) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 4.952.062 Verkauf EUR 4.148.706 80.974 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 2.712.478 Verkauf EUR 2.334.989 (18.194) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 7.095.799 Verkauf EUR 5.981.454 79.247 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 10.339.091 Verkauf EUR 8.816.108 14.770 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 4.655.310 Verkauf EUR 4.023.847 (47.630) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 6.712.974 Verkauf EUR 5.602.689 131.031 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf USD 615.700 Verkauf EUR 513.352 12.532 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 243.630 Verkauf USD 289.403 (3.556) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 319.318 Verkauf USD 379.692 (4.987) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.715.993 Verkauf USD 2.031.132 (18.848) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 350.926 Verkauf USD 425.784 (12.747) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.002.470 Verkauf USD 1.172.003 1.432 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 3.755.780 Verkauf USD 4.459.426 (53.128) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.248.674 Verkauf USD 1.475.620 (11.691) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 804.635 Verkauf USD 956.816 (12.605) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 123.513.641 Verkauf USD 148.653.607 (3.455.149) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 723.902 Verkauf USD 853.069 (4.727) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 93.504 Verkauf USD 108.976 425 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 696.939 Verkauf USD 822.144 (5.275) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 8.702.169 Verkauf USD 10.310.939 (104.664) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 6.532.212 Verkauf USD 7.563.576 71.971 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 523.096 Verkauf USD 618.804 (5.440) 02-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 753.820 Verkauf USD 882.279 244 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf IDR 16.520.795.948 Verkauf EUR 984.259 (3.628) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf IDR 6.167.809.007 Verkauf EUR 364.959 1.146 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 16.253.921 Verkauf EUR 49.429 (97) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf IDR 2.422.204.960 Verkauf EUR 147.246 (3.471) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf IDR 1.212.245.944 Verkauf EUR 70.627 1.329 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 27.264.639 Verkauf EUR 86.596 (3.845) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 13.632.317 Verkauf EUR 42.703 (1.328) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 17.302.560 Verkauf EUR 53.584 (1.069) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 15.205.279 Verkauf EUR 47.488 (1.339) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf HUF 37.226.724 Verkauf EUR 116.638 (3.651) 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.410.982 Verkauf HUF 444.099.038 63.097 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 93.462 Verkauf HUF 29.886.241 2.754 08-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.537.113 Verkauf IDR 26.323.055.859 (25.356) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 63.653 Verkauf EUR 72.013 (165) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 1.505.657 Verkauf EUR 1.715.936 (16.424) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 200.645 Verkauf EUR 227.547 (1.069) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 53.027 Verkauf EUR 60.427 (573) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 92.637 Verkauf EUR 105.567 (1.003) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 53.999 Verkauf EUR 61.312 (361) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 61.829 Verkauf EUR 70.072 (282) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 110.804 Verkauf EUR 126.667 (1.597) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 75.869 Verkauf EUR 86.372 (735) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 69.707 Verkauf EUR 79.237 (555) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 12.780.080 Verkauf EUR 14.454.652 (29.117) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf GBP 108.822 Verkauf EUR 123.734 (902) 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 43.619 Verkauf GBP 38.399 276 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 63.881 Verkauf GBP 55.874 813 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 84.729 Verkauf GBP 74.325 835 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 233.171 Verkauf GBP 204.774 2.032 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 80.533 Verkauf GBP 71.035 353 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 93.618 Verkauf GBP 82.837 115 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 93.387 Verkauf GBP 82.732 3 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 129.904 Verkauf GBP 113.883 1.358 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 144.915 Verkauf GBP 127.354 1.164 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 126.114 Verkauf GBP 110.873 965 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 67.254 Verkauf GBP 58.871 803 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 41.113 Verkauf GBP 36.224 225 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 208.680 Verkauf GBP 182.127 3.103 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 67.552 Verkauf GBP 59.628 246 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.694.080 Verkauf GBP 1.495.279 6.281 09-Aug-2018 BNY Mellon Kauf EUR 51.570 Verkauf GBP 45.170 584
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018 Anlagenbestand (Fortsetzung)
27
Aufstellung der OTC-Derivate - Devisenforwards (Fortsetzung)
Fälligkeit Gegenpartei Gekaufte Währung Verkaufte Währung
Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust)
in €
06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 635.143 Verkauf EUR 114.272 (22) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 480.302 Verkauf EUR 85.174 1.222 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 1.183.972 Verkauf EUR 214.136 (1.163) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 903.408 Verkauf EUR 161.601 904 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf GBP 38.294 Verkauf EUR 43.425 (242) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 212.558 Verkauf EUR 38.615 (380) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 496.045 Verkauf EUR 87.085 2.144 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf GBP 100.715 Verkauf EUR 113.588 (13) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf SGD 129.374 Verkauf EUR 81.620 (620) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf SGD 97.030 Verkauf EUR 61.158 (408) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 427.100 Verkauf EUR 76.819 8 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 1.767.909 Verkauf EUR 314.402 3.609 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf SGD 64.687 Verkauf EUR 41.130 (630) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 1.177.918 Verkauf EUR 208.046 3.838 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf TRY 1.384.415 Verkauf EUR 245.391 3.638 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf SGD 64.687 Verkauf EUR 41.294 (794) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 358.716 Verkauf GBP 314.277 4.312 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 100.760 Verkauf GBP 88.019 1.503 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 3.181.636 Verkauf GBP 2.810.629 12.148 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 10.985.694 Verkauf GBP 9.620.832 136.480 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 142.444 Verkauf GBP 125.428 1.002 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 267.910 Verkauf GBP 236.253 1.492 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 48.493 Verkauf GBP 42.701 340 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 178.409 Verkauf GBP 156.690 1.713 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 243.717 Verkauf GBP 214.837 1.449 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.258.581 Verkauf GBP 1.105.426 12.015 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 361.421 Verkauf GBP 319.313 1.338 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 501.716 Verkauf GBP 441.311 4.059 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 931.479 Verkauf GBP 824.949 1.200 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 284.426 Verkauf GBP 251.194 1.160 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 981.872 Verkauf GBP 868.181 2.842 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 154.990 Verkauf GBP 136.353 1.229 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 295.163 Verkauf GBP 261.146 674 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 189.030 Verkauf GBP 167.119 574 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.677.706 Verkauf SGD 2.635.992 27.328 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 41.117 Verkauf SGD 64.687 617 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 49.657 Verkauf TRY 283.721 (1.379) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 191.298 Verkauf TRY 1.043.456 3.601 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 112.821 Verkauf TRY 648.008 (3.743) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 1.614.351 Verkauf TRY 9.081.534 (19.236) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 116.558 Verkauf TRY 662.275 (2.572) 06-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 65.960 Verkauf TRY 364.965 310 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 2.461.720 Verkauf EUR 2.113.249 (18.678) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 349.165 Verkauf EUR 300.463 (3.373) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 49.196 Verkauf EUR 41.947 (88) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 375.809 Verkauf EUR 320.280 (520) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 122.325 Verkauf EUR 105.263 (1.182) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 81.760.583 Verkauf EUR 69.903.245 (336.708) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 563.593 Verkauf EUR 481.858 (2.321) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 163.061 Verkauf EUR 138.967 (226) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 5.842.120 Verkauf EUR 5.007.818 (37.011) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 32.697.324 Verkauf EUR 27.955.391 (134.655) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 19.465 Verkauf EUR 16.710 (148) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf GBP 153.614 Verkauf EUR 174.824 (1.677) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf USD 2.037.465 Verkauf EUR 1.746.498 (12.908) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 3.967 Verkauf GBP 3.527 (8) 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 127.636 Verkauf USD 149.292 609 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 74.689 Verkauf USD 86.867 777 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 10.832 Verkauf USD 12.703 23 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 194.605 Verkauf USD 228.393 276 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 248.767 Verkauf USD 288.819 3.024 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 285.885 Verkauf USD 332.081 3.332 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 279.329 Verkauf USD 326.724 1.333 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 494.010 Verkauf USD 573.546 6.005 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 479.902 Verkauf USD 563.222 680 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 720.524 Verkauf USD 836.952 8.398 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 194.228 Verkauf USD 225.898 2.021 20-Sep-2018 BNY Mellon Kauf EUR 46.302 Verkauf USD 54.395 20
Nicht realisierter Wertzuwachs aus OTC-Derivaten - Devisenforwards 1.218.950 Nicht realisierter Wertverlust aus OTC-Derivaten - Devisenforwards (4.716.458)
Nettowertverlust aus OTC-Derivaten - Devisenforwards (3.497.508)
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Zusätzliche Informationen
Wesentliche Anlegerinformationen (“KIID”)
Die Gesellschaft hat entsprechend der OGAW-Verordnung für jede Anteilsklasse ein Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) erstellt, das
bei der Anteilsvertriebsgesellschaft und auf den Websites www.fundinfo.com und www.charlemagnecapital.com bereitgestellt wird.
Rückkaufbare, gewinnberechtigte Anteile
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, einen „Verwässerungsausgleich“ zu erheben. Dieser dient einerseits zum Ausgleich von Preisspannen (Differenz
der Kurse, zu denen Vermögenswerte bewertet und/oder gekauft oder verkauft werden), Abgaben und Gebühren sowie sonstigen Handelskosten im Zusam-
menhang mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten und andererseits zum Werterhalt der zugrundeliegenden Vermögenswerte des
Teilfonds bei umfangreichen Nettozeichnungen oder -rücknahmen, wobei dies die Zeichnungen und/oder Rücknahmen infolge von Umtauschanträgen von
einem Teilfonds in einen anderen Teilfonds mit einschließt. Wenn in der entsprechenden Ergänzung nichts anderes angegeben ist, kann dieser Ausgleichs-
betrag auf den Ausgabepreis der Anteile aufgeschlagen werden, wenn die Nettozeichnungsanträge 1% des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen,
und vom Rücknahmepreis abgezogen werden, wenn die Nettorücknahmeanträge 1% des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen, auch bei Anteilen,
die infolge von Umtauschanträgen ausgegeben oder zurückgenommen werden. Der Aufschlag eines solchen Ausgleichsbetrags wird von der Gesellschaft
in ihrem freien Ermessen beschlossen.
Wechselkurse
Am 30. Juni 2018 und am 31. Dezember 2017 wurden die folgenden Wechselkurse angewandt:
30. Juni 2018 31. Dezember 2017 EUR 1: AED VAE-Dirham 4,2896 4,4068 EUR 1: ARS Argentinischer Peso 33,7791 – EUR 1: EGP Ägyptisches Pfund 20,8923 21,3336 EUR 1: GBP Pfund Sterling 0,8849 0,8887 EUR 1: HKD Hongkong-Dollar – 9,3744 EUR 1: HUF Ungarischer Forint 329,3250 310,7144 EUR 1: IDR Indonesische Rupiah 16.734,8188 16.279,1920 EUR 1: KES Kenianischer Schilling 117,8912 123,7663 EUR 1: KWD Kuwait-Dinar 0,3536 0,3621 EUR 1: LKR Sri-Lanka-Rupie 184,8655 184,1796 EUR 1: MXN Mexikanischer Peso 23,1931 23,5924 EUR 1: PKR Pakistanische Rupie 141,8314 132,4053 EUR 1: PLN Polnischer Zloty 4,3743 4,1767 EUR 1: RON Rumänischer Leu 4,6639 4,6654 EUR 1: RUB Russischer Rubel – 69,1423 EUR 1: SEK Schwedische Krone 10,4599 – EUR 1: SGD Singapur-Dollar 1,5911 1,6048 EUR 1: TRY Türkische Lira 5,3648 – EUR 1: USD US-Dollar 1,1678 1,1999 EUR 1: VND Vietnamesischer Dong 26.811,3273 27.247,7730 EUR 1: ZAR Südafrikanischer Rand 16,0195 14,8454
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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Portfolioveränderungen
Nach Maßgabe der OGAW-Verordnung und der OGAW-Verordnungen der Zentralbank wird eine Aufstellung der im Berichtszeitraum erfolgten größten
Veränderungen in der Berichtsperiode in der Anlagenübersicht erstellt, um die Anteilinhaber über die Veränderungen in den Anlagen des Teilfonds in
Kenntnis zu setzen. Diese Aufstellung zeigt alle Käufe und Verkäufe von Anlagen, die mehr als 1% des Gesamtwerts der im Berichtszeitraum erfolgten
Transaktionen ausmachten, bzw., wenn dies weniger als jeweils 20 waren, die 20 größten Käufe und Verkäufe.
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
KOSTEN
BEDEUTENDSTE KÄUFE €
Emirates NBD PJSC 15.578.546
NMC Health Plc 5.894.582
National Bank of Kuwait SAKP 5.101.814
Phu Nhuan Jewelry JSC 4.661.852
Alawwal Bank P-Note Morgan Stanley 4.467.640
Samba Financial Group P-Note Deutsche Bank 4.439.342
Saudi British Bank P-Note HSBC 4.024.727
Benefit Systems SA 3.919.859
MLP Saglik Hizmetleri AS 144A 3.901.591
Central Puerto SA ADR 3.858.367
Vietnam Technological & Commercial Joint Stock Bank 3.656.489
Mavi Giyim Sanayi Ve Ticaret AS 144A 3.473.840
Equity Group Holdings Ltd 3.356.050
Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank 3.274.278
Vincom Retail JSC P-Note Deutsche Bank 3.249.326
Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 2.704.868
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 2.469.729
Military Commercial Joint Stock Bank 2.377.873
Purcari Wineries Plc 2.354.139
Mobile Telecommunications Co KSC 1.868.447
Mobile World Investment Corp 1.860.098
Transportadora Gas del Norte SA 1.804.549
No Va Land Investment Group Corp 1.745.573
TBC Bank Group Plc 1.458.882
Al Tayyar Travel Group Holding Co P-Note Deutsche Bank 1.457.738
DP Eurasia NV 144A 1.335.170
Petrobras Aprgentina SA ADR 1.110.886
Old Mutual Plc P-Note ICBC Standard Bank Plc 1.071.542
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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Portfolioveränderungen (Fortsetzung)
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
BEDEUTENDSTE VERKÄUFE ERLÖS
€
Emirates NBD PJSC 17.516.845
Dino Polska SA 4.221.514
Vincom Retail JSC P-Note Deutsche Bank 3.360.932
Emaar Development PJSC 3.289.587
Emaar Properties PJSC 3.094.028
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 3.030.706
Societatea Energetica Electrica SA 2.749.786
Jarir Marketing Co 2.446.218
Lucky Cement Ltd 2.023.415
Transportadora Gas del Norte SA 1.936.100
Globalworth Real Estate Investments Ltd 1.776.005
OMV Petrom SA 1.637.247
SUI Northern Gas Pipeline 1.586.225
Transportadora de Gas del Sur SA 1.571.037
Pampa Energia SA ADR 1.478.527
Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank 1.460.982
PLAY Communications SA 1.432.040
Sarana Menara Nusantara Tbk PT 1.402.987
BBVA Banco Frances SA ADR 1.334.494
Benefit Systems SA 1.247.348
Medicover AB 1.209.909
TBC Bank Group Plc 1.181.090
Almarai Company P-Note HSBC 1.143.188
DG Khan Cement Co Ltd 1.049.777
Grupo Supervielle SA ADR 1.039.330
Sphera Franchise Group SA 1.004.125
Aramex PJSC 964.921
Old Mutual Plc P-Note ICBC Standard Bank Plc 956.150
BGEO Group Ltd 948.988
OAKS Emerging Umbrella Fund plc Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 zum 30. Juni 2018
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Gesamtkostenquoten für den Zeitraum vom 1. Juli 2017 bis zum 30. Juni 2018
Teilfonds Anteilsklasse ISIN TER
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund A EUR IE00B95L3899 2,0195%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund B EUR IE00B9F7NL01 2,5250%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund C USD abgesichert IE00B9F5QF99 1,9951%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund D USD abgesichert IE00B93T0H39 2,5462%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund G EUR IE00BCRYLC72 0,8353%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund H GBP abgesichert IE00BCRYLB65 0,8317%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund J USD abgesichert IE00BD1DHY16 1,4521%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund K EUR IE00BD3VP614 1,5865%
OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund L GBP ausschüttend abgesichert IE00BD3VMY80 1,6256%