24 Mayo 2012. VIII Jornada Previsió Social Complementaria de Catalunya

OBJETIVO

ESTRATEGIA

TACTICA

対象, 戦略, 戦術

Objetivo Estrategia Táctica

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estrategia.(Del lat. strategĭa, y este del gr. στρατηγία).

1. f. Arte de dirigir las operaciones militares.

2. f. Arte, traza para dirigir un asunto.3. f. Mat. En un proceso regulable, conjunto de las reglas que aseguran una decisión óptima en cada momento.

táctico, ca.(Del gr. τακτικός, der. de τάσσειν, poner en orden).

1. adj. Perteneciente o relativo a la táctica.

2. adj. Experto en táctica. U. t. c. s.

3. f. Arte que enseña a poner en orden las cosas.

4. f. Método o sistema para ejecutar o conseguir algo.

5. f. Habilidad o tacto para aplicar este sistema.

6. f. Mil. Arte de disponer, mover y emplear la fuerza bélica para el combate.

Objetivo Estrategia Táctica

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1 Objetivo

2 Estrategia

3 Táctica

4 Resultados

Índice

Objetivo Estrategia Táctica

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ObjetivoObjetivo

Objetivo Estrategia Táctica

Página 5

Objetivo

Realista

Claro

Asumible

No es tan sencillo … y es vital.

RentabilidadRiesgoPlazo

Objetivo Estrategia Táctica

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Objetivo; análisis del colectivo

Objetivo Estrategia Táctica

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Edad Cultura financiera Circunstancias personales

Situación financiera Experiencias Entorno

20%

35%

50%

15%

40%

10%

5%

¿?

20%

25%

35%

25%

≠

Objetivo; análisis del colectivo

Objetivo Estrategia Táctica

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Objetivo; Teórico vs. Emocional

Objetivo Estrategia Táctica

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Universo

Correlaciones

Estimaciones

Restricciones

Objetivo; Realista

Objetivo Estrategia Táctica

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Objetivo; Claro

IPC + 150 p.b.Vol. ~ 5%

l/p (7 años)

Objetivo Estrategia Táctica

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EstrategiaEstrategia

Objetivo Estrategia Táctica

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Universo Activos

Correlaciones

Objetivo

Restricciones

Estrategia ; definición

Liquidez

Colectivo

Rentabilidad

Riesgo

Estimaciones

Cartera Modelo Estratégica

Objetivo Estrategia Táctica

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OFERTA PERSONALIZADA

• Rentabilidad Absoluta• Rentabilidad Relativa• Protección Capital (Soft)• Protección Capital (hard)

• Gestión Activa Propia• Gestión Activa Terceros• Gestión Pasiva• Gestión Mixta

• ISR• Elección nivel riesgo• Gestión Divisa• Inversiones Alternativa

Objetivo Tipo de Gestión Otros

Estrategia ; construcción

Objetivo Estrategia Táctica

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TTáácticactica

Objetivo Estrategia Táctica

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Táctica; gestión del riesgoNiveles volatilidad

Objetivo Estrategia Táctica

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Táctica; gestión del riesgoNiveles volatilidad

Objetivo Estrategia Táctica

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Táctica Overlayprotección capital

Fernando Aguado Carranza

Objetivo Estrategia Táctica

Táctica Overlayprotección capital

Objetivo Estrategia Táctica

Táctica Overlayprotección capital

Objetivo Estrategia Táctica

Táctica Overlayprotección capital

Objetivo Estrategia Táctica

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Táctica; gestión de las bandasGestión bandas

Objetivo Estrategia Táctica

Página 22

Táctica; gestión del riesgoSi nos equivocamos …

Objetivo Estrategia Táctica

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RevisiRevisióónn

Objetivo Estrategia Táctica

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Revisión

Táctica Estrategia Objetivo

Anualmente

No tan sencillo

No es puro bmk

Medio/Largo plazo

Medio/Largo plazo

Puntos fuertesÁreas de mejora

¿Compatible con objetivos?

¿Puedo hacer algo?

Largo plazo

¿como voy?

¿Por qué?

¿He de cambiarlo?

Objetivo Estrategia Táctica

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ResultadosResultados

Objetivo Estrategia Táctica

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Resultados

Objetivo Estrategia Táctica

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Resultados 31-12-2011

Evolución de la rentabilidad de los Planes BBVA frente a Inverco

2,3%2,1%

4,5%

1,6%

2,6%

4,1%

6,4%

0,0%0,4%

3,4%

5,7%

3,8%

2,2%

3,3%

5,5%

0,0%

-0,6%

3,5%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2011 3 años 5 años 10 años 15 años 20 años

Mercado Mercado PP Empleo (exBBVA) BBVA

Objetivo Estrategia Táctica

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Resultados

Objetivo Estrategia Táctica

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“La estrategia requiere pensamiento, la táctica requiere observación”Max Euwe

“Táctica y estrategia“Mario Benedetti