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Observatorio de Oleaginosos Uruguay:
Situación y perspectivas para el Complejo Oleaginoso
Agosto de 2019
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Introducción
En 2014 nuestra firma llevó adelante la consultoría “Sistematización de Información y Creación de Indicadores para el Conglomerado de Oleaginosos en Uruguay”, con los objetivos de:
Actualizar algunas dimensiones cuantitativas estimadas en el marco del Plan Estratégico del Conglomerado.
Definir nuevos indicadores del conglomerado oleaginoso para monitorear en forma recurrente, de cara a la creación de un
nuevo “Observatorio” del sector.
Desde entonces, la Mesa de Oleaginosos nos solicita una actualización anual del trabajo de elaboración de indicadores del sector. Este año concretamente nos enfocamos en los datos correspondientes a la zafra 2018/2019.
Nuestro trabajo incluyó:
Relevamiento de la última información secundaria disponible.
Recopilación y procesamiento de información primaria de operadores del sector,
a los efectos de elaborar indicadores consolidados del sector.
Encuesta a operadores del sector
La información primaria que presentaremos fue obtenida de una encuesta realizada entre miembros de la Mesa de Oleaginosos, que a nivel de productores representaron en conjunto en torno al 12% del área de soja del último verano y a nivel de acopiadores cerca del 70% de la cosecha estimada para esta zafra.
El valor y la integridad de la información del observatorio está condicionada, por lo tanto, por las características de la muestra. Sin embargo, consideramos que es un buen punto de partida para analizar la
evolución reciente del sector y otros aspectos relacionados al desarrollo de esta actividad en nuestro país.
Operadoresdel sector
Recopilación de información secundaria
Procesamiento para obtenerinformación consolidada del sector
OBSERVATORIO
CLAVE: CONFIDENCIALIDAD de
la información individual
Contenido
Nuestra firma no asume responsabilidad alguna por las decisiones que se puedan tomar en base a los contenidos de esta presentación, ni siquiera ante la eventualidad de un error de transcripción de información estadística divulgada por terceras partes. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin autorización escrita de Deloitte S.C.
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
El área sembrada con soja en la zafra 2018/19 se habría reducido un 9%,
ubicándose apenas por debajo de 1,1 millones de hectáreas.
El porcentaje de soja de primera bajó a 55% del área sembrada.
68%
55%
32%
45%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 18/19
Participación de la soja de primera y de segunda en el área total
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 18/19
Área sembrada con SojaMiles de hectáreas
1.085
Fuente: Deloitte en base a MGAP, URUPOV y operadores del sector.
Soja de 2da.
Soja de 1a.
El descenso del área sojera fue bastante generalizado por zonas, pero
tendió a acentuarse la concentración en el Litoral del país.
Nota: los datos de distribución del área por zona corresponden a la Dirección General de Recursos
Naturales, en base a un análisis preliminar de los planes de uso y manejo del suelo.
Zafra 2018/2019
Zona Litoral Norte
y Norte: 28%Soja 1ra: 28%
Soja 2da: 27%
Participación
Zona Centro: 20%Soja 1ra: 23%
Soja 2da: 18%
Zona
Litoral Sur: 40%Soja 1ra: 33%
Soja 2da: 49%
Zona Noreste: 7%Soja 1ra: 10%
Soja 2da: 3%
Zona Este: 4%Soja 1ra: 5%
Soja 2da: 2%
Zona Sur: 1%
Participación
Var.
-9%Participación
Var.
-28%
ParticipaciónVar.
-7%
Var.
-12%
Participación
Participación
Var.
-4%
Var.
-9%
1.214
2.970
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 18/19
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
Fuente: Deloitte en base a DIEA y operadores del sector.
+145%
Las buenas condiciones climáticas permitieron un fuerte rebote de los
rendimientos medios, que se acercaron a los récord de la zafra 2016/2017.
2.817
2.970
3.143
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
Sojade 1ra
Soja de 2da
Promedio
Fuente: Deloitte en base a operadores del sector.
52% 112% 171% 161%Var.
interanual 122%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte
Rinde medio 2017/18
Rinde medio 2018/19
Rinde soja de primera
Rinde soja de segunda
Rendimientos promedio de la soja por zonaKgs./há - zafra 2018/2019
La fuerte recuperación de los rindes se apreció a nivel de todo el país,
pero fue particularmente marcada en las zonas de más aptitud agrícola.
A instancias de los altos rindes, la cosecha de soja más que se duplicó,
superando los 3,2 millones de toneladas.
1.444
3.222
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
Cosecha de sojaMiles de toneladas
+123%
15%
12%
17%
13%
16%
14%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
% de humedad promedio
8%Nivel aceptado sin descuento
14%Nivel
aceptado
A su vez, el buen clima determinó que no se registraran problemas
importantes de calidad en el grano.
45%
6%
84%
34%
58%
36%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
% de grano que requirió secado
2,6%
7,5%
2,7% 2,3% 2,1% 2,3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte yNorte
Sur
% de grano dañadoPor todo concepto
Promedio país
2,4%
Los costos en chacra aumentaron sensiblemente, debido sobre todo al
encarecimiento de la semilla (por la escasez que dejó la campaña anterior)
y, en menor media, a mayores costos en fertilizantes y agroquímicos.
Estructura de costos por cultivos (antes de renta de la tierra)US$/há.
2017/18 2018/19 Var. 2017/18 2018/19 Var.
Semilla 58 74 28% 66 84 28%
Inoculante 0,4 0,6 78% 0,4 0,7 78%
Agroquímicos Fitosanitarios 58 64 10% 30 32 4%
Fertilizantes 72 77 8% 60 64 8%
Combustibles 37 34 -6% 35 31 -13%
Flete de insumos 5 4 -27% 4 3 -30%
Labranza, aplicaciones 142 147 4% 140 138 -1%
Servicio técnico 10 10 0% 10 10 0%
Seguro 15 14 -11% 15 14 -11%
Total 397 425 7% 361 377 4%
Puente Verde 80 83
Total con Puente Verde 477 508
Soja 2 da.Costos en chacra
Soja 1ra.
2017/18 2018/19 Var. 2017/18 2018/19 Var.
32 32 0% 29 30 3%
1,8 0,9 -47% 1,8 0,9 -47%
30,6 31,5 3% 26,8 28,6 7%
12 9 -23% 12 9 -30%
1,1 0,2 -86% 1,9 0,2 -90%
0,0 0,0 0,0 0,0
5,6 4,2 -25% 5,7 4,2 -27%
4,9 4,5 -8% 4,9 4,4 -10%
44 41 -6% 41 38 -7%
367 176 -52% 347 172 -50%
432 203 -53%
Soja 1ra. Soja 2 da.
2017/18 2018/19 Var. 2017/18 2018/19 Var.
Secado y Flete 40 102 156% 34 83 147%
Secado grano 2,2 2,9 36% 2,1 2,6 27%
Flete del grano 37,6 98,9 163% 31,6 80,5 155%
Costos de calidad 14 28 96% 15 25 67%
Merma por humedad 1,3 0,5 -63% 2,3 0,5 -76%
Descuento por grano dañado > 8% 0,0 0,0 0,0 0,0
Pre limpieza por altas materias extrañas 6,9 13,4 93% 6,7 11,7 75%
Pre limpieza por malezas cuarentenarias 6,0 14,1 135% 5,8 12,4 114%
Total 54 130 140% 48 108 122%
Total: en chacra y post-cosecha 451 554 23% 410 485 18%
Total con Puente Verde 531 638
Costos post cosechaSoja 1ra. Soja 2 da.
A su vez, si bien los costos post cosecha por tonelada bajaron, la fuerte suba
de los rindes determinó un sensible aumento de los costos por hectárea.
Estructura de costos por cultivos (antes de renta de la tierra)
Costos post cosechaUS$/há. US$/ton.
El precio de la soja en Chicago osciló en torno a los US$ 320 por tonelada
en el transcurso de la zafra. Los valores sufrieron una baja significativa
justamente durante la cosecha del hemisferio sur (marzo-abril).
317
Zafra 2018/19
Así y en una zafra con muy pocas ventas anticipadas (más de 70% de la
producción se habría colocado a fin de cosecha), el precio medio de venta
de la soja se redujo fuertemente frente al ciclo anterior.
Al momento de realización de la encuesta (julio), algo más del 20% de la cosecha estaba aún sin fijar precio. A los efectos del cálculo del precio medio asumimos un valor de US$ 315 para ese volumen.
361
311
200
250
300
350
400
450
500
550
600
06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 18/19
Precio de la soja localUS$/ton
34%
25%28%
13%
1%4%
73%
22%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Antes del 31-
DicEntre el 01-Ene
y el 01-MarA fin de
cosechaSin fijar
Momento de comercialización
2017/2018 2018/2019
En definitiva, pese a mayores costos por hectárea y menores precios de
venta, los mejores rendimientos determinaron una fuerte mejora de los
márgenes en la soja.
Ingresos US$/há Costos US$/há
Soja1ra
Soja2da
Margen US$/há(antes de renta y estructura)
1.100
785
648
1.071
443
978
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Ingresos de la soja de 1raUS$/há
957
701 683
1.010
426
876
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Ingresos de la soja de 2daUS$/há
636551 505 542
451554
6970
80
83
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Puente Verde
Costo sin Puente Verde
Costos de la soja de 1raUS$/há
612
531
638
465
234
142
529
-8
423
74
459
-88
340
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Margen sin Puente Verde
Margen con Puente Verde
Margen soja de 1ra (antes de renta) - US$/há
545470 458
496415
485
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Costos de la soja de 2daUS$/há
412
231 225
514
11
391
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
Margen soja de 2da (antes de renta) - US$/há
Como suele pasar, los márgenes son muy heterogéneos por zona,
verificándose los mejores resultados en el Litoral Sur y el Centro del país.
523
347
470
327
232
455
317
374
299
163
0
100
200
300
400
500
600
Litoral Sur Litoral Norte Centro Este Noreste
Margen del cultivo de soja por zona (antes de renta)Zafra 2018/19 - US$/há
1ra 2da
Por otra parte, el área sembrada con colza volvió a crecer en el invierno
2018. Los rendimientos fueron récord para nuestro país y permitieron una
mejora de los márgenes, que siguen siendo muy ajustados.
Fuente: Deloitte en base a DIEA y operadores del sector.
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
Variación
CostoUS$/há.
513 500 530 562 +6%
Precio US$/ton (*)
469 357 366 351 -4%
Rinde kg/há 1.620 1.590 1.000 1.650 +65%
* Con bonificaciones y neto de descuentos
32
245
65
-161
16
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
Margen de la colza (antes de la renta)US$/há
Margen de la Colza (antes de la renta)US$/há
Cultivo de ColzaÁrea sembrada y rendimiento
La renta media de la tierra agrícola habría vuelto a descender en el último
ciclo, ubicándose en torno a los US$ 200 por hectárea. El descenso fue
particularmente importante en el centro y litoral del país.
126 135
177
215184
0
50
100
150
200
250
300
Este Noreste Centro Litoral Sur LitoralNorte
Renta promedio por zona
US$/há anual
2018/19 2017/18
213
196
150
200
250
300
350
400
2009 2011 2013 2015 2017 2019
Renta de la tierra - Agricultura de secanoUS$/há - Promedio anual
Fuente: DIEA hasta 2018 y Encuesta operadores del sector para 2019.
La principal modalidad de arrendamiento sigue siendo la de kilos de
producto, pero aumentó la aparcería/medianería (a 15%) y también los
contratos a precio fijo.
100% 100%
79%83% 84%
17% 6%12%
4%
3%
2%6%
2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Zona Noreste Zona Centro Zona LitoralSur
Zona LitoralNorte y Norte
Total
Modalidad de arrendamiento
Kilogramos de producto Aparcería / Medianería
Precio fijo en US$ Otros
75%
57%61%
73%
86%
74%
35%21%
21%15%
25%
7%
18%2%
7% 8%
4%5%
3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Este Noreste Centro LitoralSur
LitoralNorte
Total
Modalidad de arrendamiento
395
563
840
677707
411
562
757
644 643
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Noreste Centro Litoral Sur LitoralNorte
Total
Renta en kilogramos de producto
2017/18
2018/19
Tras la pésima campaña 2017/18, el relevamiento arrojó un aumento en la
cobertura de seguros, con un 45% del área relevada asegurada contra
granizo e incendio y un 40% por resiembra.
45%
Granizo e
incendio
13%
Viento
40%
Resiembra
6%
Falta de piso
para cosecha
30%
Rinde o
rentabilidad
asegurados
Porcentaje de área con alguna cobertura de seguro
0% 43% 57%
Bajó AumentóSin cambios
significativos¿Cómo varió el uso
de seguros respecto a zafra anterior?
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
Se considera para cada zafra los doce meses a marzo del año de cierre.
Tras el desplome que sufrieron las ventas en la última zafra, este año las
exportaciones de soja se duplicarían, superando los US$ 1.000 millones.
Exportaciones - principales productos
Millones de US$ - 2018
Celulosa 1.660
Carne 1.626
Lácteos 687
Soja 521
Arroz 394
Por otra parte, en los últimos años se ha ido consolidando un flujo creciente
de exportaciones de colza. También comenzaron a registrarse exportaciones
de harinas y pellets de soja (subproductos de la molienda para biodiesel).
* Datos acumulados enero-junio 2019.
0
2
6
15
28
0
5
10
15
20
25
30
2015 2016 2017 2018 2019*
Exportaciones de colza y carinataMillones de US$
6
8
4
0
3
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2015 2016 2017 2018 2019*
Exportaciones de harina y pellets de
soja - Millones de US$
Debido a la caída del área sembrada con soja, el monto de total de insumos
y servicios demandados en el cultivo de oleaginosos se redujo frente a zafras
previas.
Estructura de costos (antes de renta de la tierra)Millones de US$ – Zafra 2018/2019
Labranza, aplicacionesUS$ 114:
FertilizantesUS$ 81:
Agroquímicos FitosanitariosUS$ 56:
Semilla e inoculanteUS$ 87:
CombustiblesUS$ 37:
SeguroUS$ 16:
Servicio técnicoUS$ 11:
Fletes de insumosUS$ 4:
US
$ 7
00
:
US
$ 6
00
:
US
$ 4
06
:US
$ 4
24
:
US
$ 4
55
:
US
$ 4
06
:
En un marco de fuerte incremento de ingresos y menores costos de
insumos, el valor agregado en chacra (renta, salarios, margen e intereses)
tuvo una fuerte recuperación, alcanzando a casi US$ 500 millones.
Zafra 2018/2019
VB
P: U
S$ 9
03
:
Valor agregado en chacra:US$ 496:
Zafra 2017/2018
Otros
componentes
del VAB
-US$ 25:
Arrendamiento
US$ 142:Insumos
US$ 423:
VB
P
US
$ 5
40
:
Valor agregado en chacra:
US$ 117:
Valor Bruto de Producción en ChacraMillones de US$
Otros
componentes
del VAB
US$ 366:
Arrendamiento
US$ 130:Insumos
US$ 406:
En tanto, el costo asociado a los servicios de acondicionamiento, acopio,
transporte, logística en puerto y comercialización se ubicó en unos
US$ 190 millones en la última zafra.
Destino de la
producción
Fuentes
generadoras
de valor
Zafra 2017/2018 (*) Zafra 2018/2019
(*) Cifras estimadas en Observatorio de Oleaginosos 2018. No son estrictamente comparables debido a cambios e criterio en algunas estimaciones.
ExportacionesUS$ 500 millones
Grano para industriaUS$ 56 millones
Valor Bruto de Producción en chacra
US$ 540 millones
Acondicionamiento Transporte y Comercialización
US$ 16 millones
Exportaciones
US$ 1.052 millones
Grano para industria
US$ 43 millones
Valor Bruto de Producción
en chacra
US$ 903 millones
Acondicionamiento Transporte y Comercialización
US$ 192 millones
Proveedores ChacraValor de
producción
Acondic. Transp.
y Comerc.
US$ 833:
US$ 261:US$ 149:US$ 43:
US$ 366:
Explotación
Arrendamiento
US$ 130:
US$ 406:US$ 188:
US$ 218:
ComponenteImportado
Insumos y ServiciosValor Agregado
ComponenteImportado
Insumos y ServiciosValor Agregado
ComponenteImportado
Insumos y ServiciosValor Agregado
En total, considerando impactos directos e indirectos, el valor agregado
por los cultivos oleaginosos superó los US$ 830 millones en la última zafra.
Así, la contribución al PBI del sector oleaginoso volvió a ubicarse en el eje
del 1,5% del PBI.
2018/20192017/20182016/20172015/20162014/20152013/2014
Ello supone que por cada US$ 100 exportados, unos US$ 76 son valor
agregado en el país.
US$ 100 exportados
de soja/colza
Proveedores ChacraValor de
producción
Acondic. Transp.
y Comerc.
ComponenteImportado
Insumos y Servicios
Valor Agregado
76
24144
44
Explotación
Arrendamiento
10
37
20
17
Debido al fuerte impacto de la sequía, en 2018 cayó significativamente el
número de empleos asociado a la agricultura de secano. Este año la soja
volverá a ser sostén de unos 12.000 empleos en la economía.
Fuente: Deloitte en base a Encuesta Continua de Hogares 2018
Además, durante los dos meses de cosecha, más de 2.000 trabajadores
están involucrados en el transporte de la producción de soja.
Supuestos:
Capacidad media
por camión: 29 ton.
Cada camión realiza
25 viajes al mes
El total de la
cosecha se moviliza
en dos meses
Se necesitan
107.500 viajes
Se necesitan
2.150
camiones
empleados
full time para
movilizar
toda la
cosecha
Supuestos:
Cada camión es conducido por
un trabajador
Se necesitan 2.150 trabajadores
full time en esos dos meses
Exportaciones
de Oleaginosos
2018/2019
3,1 millones de
toneladas
Equivalente a 360 trabajadores
full time en todo el año
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
Introducción
En la encuesta consultamos a los distintos operadores (productores y acopiadores) sobre diversos aspectos “técnicos”, relevantes en relación al desarrollo de la actividad en nuestro país, como ser:
Fecha de siembra
Fecha de cosecha
Cultivares utilizados
Cultivos antecesores
Fertilización e inoculación
Densidad de siembra
Origen de la semilla (propia o comercial)
Porcentaje del área con agricultura por ambiente y con riego
Porcentaje del área re-sembrada
Frecuencia de monitoreo sanitario (cantidad de visitas a chacra)
Cantidad de aplicaciones fitosanitarias por tipo de producto
Malezas, plagas y enfermedades controladas
Nivel de humedad y porcentaje de grano secado
Composición química: % de aceite y % de proteína en grano
Calidad física del grano: % de grano dañado
A continuación presentamos los resultados obtenidos en algunas de estas dimensiones, que en algunos casos las complementamos con datos de otras fuentes cuando nos resultó más adecuado.
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
• Aspectos tecnológicos en el cultivo de Soja
• Aspectos tecnológicos en el cultivo de Brassicas
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
Fecha inicio siembra soja - Zafra 2018-19
Fecha inicio siembra soja - Zafra 2014-18 (4 años)
0%
47%53%
0% 0% 0%0%7%
18%
59%
15%
0%
1er quincena oct 2da quincena oct 1er quincena nov 2da quincena nov 1er quincena dic 2da quincena dic
Soja 1era Soja 2da
La soja de 1ra tuvo un inicio de siembra claramente más temprano que en
zafras anteriores y prácticamente sin superposición con la soja de 2da.
La soja de 2da también tuvo una siembra temprana (posible efecto colza).
96%
4%
26%
65%
6% 3%
21-Oct al 31-Oct 31-Oct al 10 Nov 11-Nov al 20-Nov 21-Nov al 30-Nov 01-Dic al 10-Dic
Soja 1era Soja 2da
44%49%
7%6%
65%
26%
2% 1%
01-Abr al 10-Abr 11-Abr al 20-Abr 21-Abr al 30-Abr 01-May al 10-May 11-May al 20 May 21-May al 31-May
Soja 1era Soja 2da
Fecha inicio cosecha soja - Zafra 2018-19
Como consecuencia, la cosecha se inició tempranamente este año.
1% 0%3% 1%
15%
36%33%
49%
Soja 1ra Soja 2da Soja 1ra Soja 2da
2017-18 2018-19
Riego Ambiente
El manejo de agricultura por ambientes muestra una trayectoria ascendente.
El área regada aumenta, pero sigue siendo una práctica marginal.
Según cifras del MGAP, el área de soja de 2da fue en un 14% resembrada.
% Área resembrada - Zafra 2018-19
6%
Soja 1era.
14%
Soja 2da.
9%
Total
Fuente: MGAP, Encuesta Agrícola “Invierno 2019”.
97%
2% 1%
80%
10% 10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Soja Maiz Sorgo Pasturas
% Á
rea
Antecesor verano
2017-18 2018-19
Se mantiene una alta predominancia de sistemas soja-soja, aunque se
observa un aumento del área de gramíneas de verano.
Barbecho26%
Cultivo de Cobertura
74%
Soja 1ra – Antecesores de invierno
En la soja de 1ra, al aumentar el área de gramíneas de verano aumentan
también los barbechos de invierno.
97%
61%
Soja 1ra Soja 2da
% área con muestreo para nutrientes
El muestreo a siembra aumentó sensiblemente frente a la zafra pasada y
fue muy alto en la soja 1ra en esta última campaña.
79% en la zafra 2017/2018
49 % en la zafra 2017/2018
47
14
6
49
55
68 9
3
36
47
4
Nitrógeno(N)
Fósforo(P2O5)
Potasio(K2O)
Azufre (S) Nitrógeno(N)
Fósforo(P2O5)
Potasio(K2O)
Azufre (S)
2017-18 2018-19
Soja 1ra Soja 2da
Se advierte un importante aumento en los niveles de fertilización en
relación a la zafra previa, en especial para fósforo y potasio.
74 72 73 73
91
71
8682
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2015-16 2016-17 2017-18 2018-19
Sem
illa
(kg
ha
-1)
Soja 1ra Soja 2da
No se observan cambios relevantes en la cantidad de semilla utilizada.
Vuelve a constatarse una mayor densidad media de siembra en la Soja 2da.
En tanto, tras la mala cosecha 2017/2018, se habría observado un descenso
en el uso de semilla propia respecto a la zafra anterior.
Área de soja etiquetada y de uso propio
Fuente: URUPOV
De acuerdo a datos de URUPOV, se mantiene una alta concentración en
cultivares de Grupo de Madurez VI, que en esta última zafra habrían
representado un 55% del área sembrada.
Evolución del área TOTAL sembrada por grupo de madurez
Fuente: URUPOV
2,2
1,0
3,12,9
2,3
1,0
3,02,9
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Soja 1ra Soja 2da Soja 1ra Soja 2da
Pre-emergencia Post-emergencia
Nú
mer
o d
e ap
licac
ion
es
2017-18 2018-19
A pesar de las diferencias entre zafras, la cantidad de aplicaciones de
agroquímicos fue muy similar en los últimos dos años: 5,3 aplicaciones en
Soja 1ra y 3,9 en Soja 2da
3,3
2,4
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Soja 1ra Soja 2da
Nro A
pli
cacio
nes
Aplicaciones de insecticidas
Este año a diferencia de los anteriores, la encuesta no refleja un problema
particular de plagas. Se realizó igualmente un número similar de aplicaciones
de insecticidas (en torno a 3).
3,7
2,0
3,3
2,1
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Soja 1ra Soja 2da
Nro A
pli
cacio
nes
2017-18 2018-19
Aplicaciones de herbicidas
Tampoco hubo cambios significativos en el número de aplicaciones de
herbicidas entre zafras.
Este último relevamiento muestra la persistencia de malezas gramíneas
estivales y un notorio aumento de Amaranthus, que afectó a un 100% de la
muestra relevada.
100%
23%
34%
71%
100%
75%70% 68%
83%
67%
100%
50%
Conyza sp. Digitaria sp/Echinochloasp.
Amaranthus sp. Lolium multiflorum
2016-17 2017-18 2018-19
Las condiciones climáticas hicieron que a diferencia de la zafra anterior
en esta última campaña se realizara en promedio una aplicación de
fungicidas.
1,2
0,9
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
Soja 1ra Soja 2da
Nro
Ap
licac
ion
es
90% declara aplicación por Roya de la Soja
Aplicaciones de fungicidas – zafra 2018/2019
De acuerdo al relevamiento de acopiadores, aproximadamente un 26% de la cosecha habría sido pre-limpiada por malezas cuarentenarias en la zafra 2018/19, un porcentaje levemente superior al ciclo previo.
% Cosecha con pre-limpieza por malezas cuarentenarias
23% 26%
Zafra 2018/19Zafra 2017/18
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
• Aspectos tecnológicos en el cultivo de Soja
• Aspectos tecnológicos en el cultivo de Brassicas
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
La novedad es la mayor proporción de B. carinata como cultivo invernal, al impulso de UPM.
• 100% del área con muestra de suelo
• 82% sobre rastrojo de Soja
• 7% área re-sembrada (alta variabilidad)
• 4,8 Kg semilla
• 0,4 aplicaciones insecticidas/ha
• 0,15 aplicaciones funguicida/ha
Aspectos tecnológicos clave – Zafra 2018/2019 Cosecha - Zafra 2018/2019
Colza
85%
Carinata
15%
El 70% del área comenzó a sembrarse antes del 10 de Mayo y la cosecha fuetemprana (casi 80% inicia cosecha antes del 10 de noviembre).
38%32%
7%
23%
21-Abr al 30-Abr 01-May al 10-May 11-May al 20-May 21-May al 31-May
Fecha inicio siembra colza - Zafra 2018-19
Fecha inicio cosecha colza - Zafra 2018-19
38% 38%
0%
24%
21-Oct al 31-Oct 01-Nov al 10-Nov 11-Nov al 30 Nov 01-Dic al 10-Dic
Cosechas más tardías – B. carinata?
Niveles de fertilización adecuados, pero no suficiente para concretar altos rendimientos.
77
35 36
11
Nitrógeno (N) Fósforo (P2O5) Potasio (K2O) Azufre (S)
Contenido
Caracterización de la zafra 2018/19: Aspectos tecnológicos
Principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya
Tras una zafra excepcionalmente mala, la campaña 2018/2019 dio revancha
Perspectivas para el próximo ciclo
Tras el ajuste a la baja procesado en las últimas campañas, en Deloitte
aguardamos que el área de soja se mantenga relativamente estable en la
zafra 2019/2020, pese a que aún persisten algunos riesgos de baja.
Riesgos a la baja
• Competencia creciente de la
ganadería y la forestación en
algunas zonas
• Productores que arrastran
dificultades financieras
• Tierras marginales exigidas:
más costos.
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16 17/18 19/20*
Área sembrada con SojaMiles de hectáreas
1.085
No obstante, resulta esperable cierta baja de los rendimientos, lo que
supondría un descenso de la cosecha en 2020.
2.970
2.700
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
07/08 09/10 11/12 13/14 15/16 17/18 19/20*
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
3.222
2.930
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
07/08 09/10 11/12 13/14 15/16 17/18 19/20*
Cosecha de sojaMiles de toneladas
-9%
Los precios de la soja en Chicago pautan una tendencia alcista para los
próximos meses, con una referencia cercana a los US$ 340 la tonelada a
mayo 2020.
A su vez, los costos por hectárea se reducirían en la zafra 2019/2020 en un
marco de menores rindes, de abaratamiento de la semilla y de suba del
dólar.
Estimación estructura de costos de soja
Antes de renta de la tierra - US$/há.
Costo en chacra 449 427 -5%
Semilla 79 62 -21%
Inoculante 0,7 0,7 1%
Agroquímicos Fitosanitarios 49 50 1%
Fertilizantes 71 72 1%
Combustibles 33 30 -9%
Flete de insumos 3,5 3,3 -5%
Labranza, aplicaciones 143 140 -2%
Servicio técnico 10 10 -5%
Seguro 14 13 -6%
Puente verde (*) 45 46 2%
Costo post cosecha 120 92 -23%
Secado grano 2,8 2,1 -24%
Flete del grano 91 65 -28%
Costos de calidad 26 25 -6%
Total 568 520 -9%
(*) Se contempla el costo del puente verde a nivel de la soja de 1ra.
2018/2019 2019/2020 Var.
Descenso esperable del costo
de las semillas tras el
aumento de la disponibilidad
de semilla de uso propio.
Descenso esperable
por menor cosecha al
asumir rendimientos
más “normales”
Descenso esperable de costos
domésticos por suba del dólar
En este escenario, pese a precios levemente superiores y costos más
bajos, con rindes algo menores los márgenes del cultivo se ajustarían
ligeramente a la baja en la zafra 2019/2020.
Supuestos:
Precio: US$ 320/ton
Rinde: 2.700 kg/há
Costo*: US$ 520/há
* Incluye costos de puente verde en la soja de 1ra.
108
455
-56
363344
-100
0
100
200
300
400
500
2015/16 2017/18 2019/20*
Margen de la soja (antes de la renta)US$/há
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Sobre Deloitte
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
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