期貨顧問事業部盤前分析 -...

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期貨顧問事業部盤前分析

2016年7月28日

分機888 傳真:(02)2507-8288


2016/07/28 重點提示

Garch 波動率模型

走勢出現波動 7/28

7月摩台指未平倉量

7/27 34,376

[消息面] 1. 美國聯準會宣布維持利率不變，但表示美國經濟前景所面臨的風險因素受抑制，勞動市場亦有所好轉

聯準會認為美國經濟正朝向有利於升息的環境轉變

2. 聯準會聲明的影響：略顯鷹派的論調一度讓美元走強、黃金急挫，但之後皆行反轉，主要因為對何時升息的暗示並不強烈(根據FedWatch，9月升息機率約20%、12月升息約50%，均低於聲明前的水準)

3. 原油市場：美國EIA公布上周原油庫存增加170萬桶(估-230萬桶)，油價下跌2.3%，收每桶41.92美元

4. 美股早盤受經濟數據與油價拖累而疲弱，但在聯準會聲明後普遍揚升，四大指數漲跌互見，道瓊-1.58點(-0.01%)、而受蘋果大漲帶動的Nasdaq指數則+0.58%

5. 摩台指凌晨收盤時下跌0.7大點，跌幅0.21%；台積電ADR收低0.81%

預估台指期早盤將在平盤附近開出(8960~8990)

[籌碼面] 1. 現、期貨 –外資現貨連續買超、期貨淨多單減碼 2. 選擇權 – 自營商留倉賣出買權與買進賣權的偏空部位

淨口數/契約金額同步偏空但減少 3. 選擇權OI-買權最大OI序列上移，賣權最大OI序列不變(9300/8500)

[綜合觀點] 1. 技術籌碼面優勢、期貨翻為正價差(考慮除息)，摩台指結算相對樂觀 2. 面對消息面的波動，保有彈性對操作有好無壞，進場時先設定好怎麼逃生，莫忘全世界都曾經以為英國不會脫歐

重要數據與消息

7/28 (日) 央行利率決議，至7/29

7/28 (美) 6月進出口貿易帳

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現、期貨籌碼面分析外資現貨連續買超逾百億

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選擇權籌碼面分析自營商契約口數/金額偏空但略有減少

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選擇權籌碼面分析壓力上移

近月合約 OI序列分佈

近月合約 OI增減變化

5

買權OI最大序列9200~9300點

累積58,456口賣權OI最大序列8500~8700點

累積63,445口

賣權最大OI序列以上普遍增加 ->支撐動能在8600~8700增加最多買權最大OI序列以上增加最多

-> 壓力續往高處挪移


小台散戶籌碼指標散戶維持空方部位

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-13.15%



加權股價指數日線圖

均線多頭排列

加權指數日線圖跳空開高重回5日線

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[觀察重點]

1. (中長線掩護) 指數自突破三角收斂整理的頂部壓力帶後，確立中線以上的偏多格局

2. (短線轉震盪) 追價意願轉為保守，本周以來頻繁出現具反轉意圖的K棒組合，但未獲確認前又再度出現轉折組合，明顯轉為區間震盪特有的現象

3. 短線震盪有利消化先前漲勢過熱的乖離，促使量能在高檔換手，且下方有多條均線支撐(多頭排列+

扣抵相對低)，指數拉回整理若未過度破壞多方結構(跌破8871+時間拉太長到沒量)，則後續仍看好有機會再往上創高。

7/8大量黑K為觀察壓

前壓8871為觀察撐

轉折K棒組合反覆出現

區間震盪盤的特色

回檔1/3

宜續漲


今日操作建議

一、台指期

二、選擇權

合約月份操作建議方向區間

2015年8月短線震盪偏漲，還有高點

建議拉回偏多進場震盪偏多

8920~9080

現貨盤勢關鍵 1. 去年7/8大量黑K高9225 2. 壓力轉支撐位8871 3. 成交量

合約月份操作建議方向留倉日數

2015年8月 Sell 9000 Put *1 + Sell 8700 Call*1

賣出勒式策略中性 5

8



期顧簡訊績效 9

分機888 傳真:(02)2507-8288


台股除權息點數預估 10



期顧價值為當客戶操盤領航員，進而協助客戶建立操作信心。本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議投資績效不保證最低交易收益；

本公司除盡善良交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。

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VIX 指標小幅回升

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選擇權操作策略 8月合約 – 賣出勒式策略

期顧價值為當客戶操盤領航員，進而協助客戶建立操作信心。本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議投資績效不保證最低交易收益；

本公司除盡善良交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。

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7/25~7/19國際重點大事 14


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