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广东温氏食品集团股份有限公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书

注册金额：人民币贰拾肆亿元本期发行金额：人民币伍亿元中期票据期限： 3 年担保情况：无担保信用评级机构：联合资信评估有限公司发行人主体信用等级： AA 级本期中期票据信用等级： AA 级

发行人广东温氏食品集团股份有限公司

主承销商及簿记管理人

二○一三年二月


1

重要声明

本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不

代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价，也不

代表对本期债务融资工具的投资风险做出任何判断。投资者购买本企

业本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露

文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，

并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、

及时性承担个别和连带的法律责任。

本公司企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保

证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，

均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义

务，接受投资者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力

的重大事项。


1

目录

第一章释义 ...............................................................................................................1

一、常用词语释义....................................................................................................1

二、专用技术词语释义............................................................................................2

第二章风险提示及说明 ...........................................................................................4

一、中期票据的投资风险........................................................................................4

二、与发行人的相关风险........................................................................................4

第三章发行条款 .....................................................................................................15

一、本期中期票据主要条款..................................................................................15

二、发行安排..........................................................................................................16

第四章募集资金运用 .............................................................................................20

一、募集资金用途..................................................................................................20

二、发行人承诺......................................................................................................21

第五章企业基本情况 .............................................................................................22

一、发行人概况......................................................................................................22

二、发行人历史沿革..............................................................................................22

三、控股股东与实际控制人情况..........................................................................24

四、下属企业情况..................................................................................................28

五、发行人治理结构..............................................................................................52

六、员工情况及公司高管人员情况......................................................................62

七、公司业务和技术情况......................................................................................68

八、公司在建工程情况..........................................................................................85

九、重大资本性支出计划......................................................................................86

十、公司发展战略..................................................................................................86

十一、公司所在行业情况......................................................................................87

十二、公司在行业中的竞争地位........................................................................100

第六章企业主要财务状况 ...................................................................................106

一、总体财务情况................................................................................................106

二、合并财务报表范围变化情况........................................................................115


2

三、合并财务报表资产负债结构分析及所有者权益分析................................118

四、合并财务报表偿债能力分析........................................................................139

五、合并财务报表经营效率分析........................................................................140

六、合并财务报表盈利能力分析........................................................................142

七、合并财务报表现金流量分析........................................................................144

八、有息债务情况................................................................................................147

九、关联交易情况................................................................................................150

十、或有事项及承诺事项情况............................................................................160

十一、资产限制用途情况....................................................................................161

十二、金融衍生品及财务性投资情况................................................................162

十三、境外投资情况............................................................................................163

十四、直接债务融资计划....................................................................................163

第七章企业资信状况 ...........................................................................................164

一、信用评级情况................................................................................................164

二、其他资信情况................................................................................................168

第八章债务融资工具信用增进 ...........................................................................171

第九章税项 ...........................................................................................................172

一、营业税............................................................................................................172

二、所得税............................................................................................................172

三、印花税............................................................................................................172

第十章信息披露安排 ...........................................................................................174

一、中期票据发行前的信息披露........................................................................174

二、中期票据存续期内重大事项的信息披露....................................................174

三、中期票据存续期内定期信息披露................................................................175

四、本息兑付事项................................................................................................176

第十一章投资者保护机制 ...................................................................................177

一、违约事件........................................................................................................177

二、违约责任........................................................................................................177

三、投资者保护机制............................................................................................178

四、不可抗力........................................................................................................182

五、弃权................................................................................................................183


3

第十二章发行的有关机构 .................................................................................184

一、发行人............................................................................................................184

二、主承销商及其他承销机构............................................................................184

三、律师事务所....................................................................................................186

四、会计师事务所................................................................................................187

五、信用评级机构................................................................................................187

六、登记托管机构................................................................................................187

第十三章备查文件 ...............................................................................................188

一、备查文件........................................................................................................188

二、查询地址........................................................................................................188

附录一指标计算公式 ...........................................................................................190


1

第一章释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

一、常用词语释义

发行人/本公司/公司/温

氏集团

指广东温氏食品集团股份有限公司

中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计

划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工

具

本期中期票据指发行额为5亿元人民币、期限为3年的广东温氏食品集

团股份有限公司的2013年度第一期中期票据

本次发行/本期发行指本期中期票据的发行

募集说明书指本公司为发行本期中期票据并向投资者披露本期中期

票据发行相关信息而制作的《广东温氏食品集团股份有

限公司的2013年度第一期中期票据募集说明书》

发行公告指本公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作

的《广东温氏食品集团股份有限公司的2013年度第一期

中期票据发行公告》

交易商协会指中国银行间市场交易商协会

中央国债登记公司指中央国债登记结算有限责任公司

主承销商指中国农业银行股份有限公司

承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的，由主承

销商和其他承销团成员组成的承销团

承销协议主承销商与发行人为本次发行及流通签订的《广东温氏

食品集团有限公司2012-2014年中期票据承销协议》

承销团协议指本协议各方为本次发行签订的《银行间债券市场非金

融企业债务融资工具承销团协议文本（2010版）》


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余额包销指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将

售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式

簿记建档指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和中

期票据价格水平的意愿的程序

簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期

中期票据发行期间由主承销商中国农业银行股份有限公

司担任

工作日指每周一至周五，不含中国法定节假日

元指人民币元

二、专用技术词语释义

猪流感/甲型H1N1流

感

一种发生在猪身上的高度传染性急性呼吸道疾病，由猪流

感病毒引起。该病在猪中的发病率较高，但死亡率较低，

仅为1%至4%。猪流感在猪之间主要通过空气悬浮颗粒、

直接或间接接触、携带猪流感病毒但无症状的猪传播

无公害农产品指产地环境、生产过程、产品质量符合国家有关标准和规

范的要求，经认证合格获得认证证书并允许使用无公害农

产品标志的未经加工或初加工的食用农产品

猪蓝耳病以妊娠母猪的繁殖障碍（流产、死胎、木乃伊胎）及各种

年龄猪特别是仔猪的呼吸道疾病为特征，现已经成为规模

化猪场的主要疫病之一

鸡新城疫由副粘病毒引起的高度接触性传染病，又称亚洲鸡瘟或伪

鸡瘟，常呈急性败血症状，主要特征是呼吸困难、便稀、

神经紊乱、粘膜和浆膜出血。死亡率高，对养鸡业危害严

重

HACCP Hazard Analysis and Critical Control Point，是“危害分析和

关键控制点”的英文缩写，是用于对某一特定食品生产过

程进行鉴别评价和控制的一种系统方法。该方法通过预计


3

哪些环节最可能出现问题，或一旦出了问题对人危害较

大，来建立防止这些问题出现的有效措施，以保证食品的

安全。即通过对食品全过程的各个环节进行危害分析，找

出关键控制点（CCP），采用有效的预防措施和监控手段，

使危害因素降到最小程度，并采取必要的验证措施，使产

品达到预期的要求

GMP Good Manufacturing Practice，中文的意思是“良好作业规

范”或“优良制造标准”，是一种特别注重制造过程中产

品质量与卫生安全的自主性管理制度。它是一套适用于制

药、食品等行业的强制性标准，要求企业从原料、人员、

设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家

有关法规达到卫生质量要求，形成一套可操作的作业规

范，帮助企业改善卫生环境，及时发现生产过程中存在的

问题并加以改善

料肉比指全程料肉比，即某畜禽群体从一出生到出栏期间喂养所

用的饲料公斤数与该畜禽群体在上述期间净增重公斤数

之比

瘦肉精医学上称为“盐酸克伦特罗”，是肾上腺素类神经兴奋剂，

在动物体内，对营养物质具有重新分配的作用，能促进动

物生长、提高瘦肉率、降低脂肪沉积、提高饲料报酬等。

盐酸克伦特罗属于非蛋白质激素，耐热，使用后会在猪体

组织中形成残留，尤其是在猪的肝脏等内脏器官残留较

高，食用后直接危害人体健康

http://baike.baidu.com/view/48682.htmhttp://baike.baidu.com/view/13930.htmhttp://baike.baidu.com/view/196504.htmhttp://baike.baidu.com/view/4547.htmhttp://baike.baidu.com/view/5350.htmhttp://baike.baidu.com/view/114338.htmhttp://baike.baidu.com/view/8079.htmhttp://baike.baidu.com/view/38340.htmhttp://baike.baidu.com/view/810177.htmhttp://baike.baidu.com/view/1280351.htmhttp://baike.baidu.com/view/172873.htmhttp://baike.baidu.com/view/49001.htmhttp://baike.baidu.com/view/290226.htmhttp://baike.baidu.com/view/8426.htmhttp://baike.baidu.com/view/168345.htmhttp://baike.baidu.com/view/198817.htmhttp://baike.baidu.com/view/60435.htmhttp://baike.baidu.com/view/113045.htmhttp://baike.baidu.com/view/113045.htmhttp://baike.baidu.com/view/681304.htmhttp://baike.baidu.com/view/13655.htmhttp://baike.baidu.com/view/58845.htm


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第二章风险提示及说明

投资者在评价发行人此次发售的中期票据时，除本募集说明书提供的其他各

项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、中期票据的投资风险

（一）利率风险

国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水

平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的

影响。

（二）流动性风险

本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流

动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。

（三）兑付风险

本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票

据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产

生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可

能影响本期中期票据的按时足额支付。

二、与发行人的相关风险

（一）财务风险

1、存货损失风险

根据发行人合并报表，2009年末公司存货为355,502.67万元，跌价准备72.21

万元；2010年末公司存货为424,147.20万元，因把跌价准备部分存货进行了转销，


5

跌价准备为0；2011年末公司存货为519,050.25万元，公司未发生存货成本高于可

变现净值的情形，未提取存货跌价准备；2012年9月末公司存货为620,188.43万元。

发行人存货多为饲料及饲料原材料，鸡、猪等养殖标的半成品和成品，存在因存

货跌价而使存货发生损失的可能。

2、汇率风险

发行人既有原料进口，又有产品出口。2011年度发行人进口大豆26,090吨、

鱼粉5,110吨、苜蓿草2,293吨、玉米酒精粕7,561吨，进口付汇2193.75万美元；2012

年1-9月发行人进口玉米59,998吨、大豆28,253吨、玉米酒精粕6,072吨，苜蓿草

2,721吨，进口付汇2,298.07万美元。2011年度发行人产品出口主要为肉鸡、肉猪、

牛奶供港，其中肉鸡1,257万只、熟鸡217万只、肉猪3.80万头、牛奶0.90万吨，

出口收汇47,318万港元；2012年1-9月发行人出口供港肉鸡848万只、熟鸡242万只、

肉猪2.20万头、牛奶0.64万吨，出口收汇30,516万港元。随着我国汇率政策的逐

步放开，汇率的波动可能会给发行人产品销售及原料采购带来一定的影响。若人

民币汇率发生较大波动，将对发行人的经营业绩产生一定影响。

3、短期偿债能力波动性风险

2009年-2012年9月30日公司流动比率分别为123.64％、140.95％、194.03％和

143.20％，速动比率分别为33.10％、49.06％、100.32％和50.22％，资产负债率

分别为45.78％、42.49％、36.25％和39.35％，公司的流动比率较低，存货值较大，

存在一定的减值风险，同时公司速动比率较小，公司的短期偿债能力指标波动较

大，公司的短期偿债能力存在一定的波动风险。

4、债务结构不合理风险

2009年-2012年9月30日，发行人的流动负债余额分别为392,565.71万元、

461,584.18万元、553,924.18万元和666,975.98万元，占总负债的比重分别为

90.12%、90.54%、87.80％和87.39％，公司流动负债过高主要是由其他应付款项

较大引起的，主要是因为公司在经营上采用“公司+农户”的经营模式，养殖专


6

业户通过缴纳保证金的形式从公司获得鸡苗、饲料等进行养殖，待鸡、猪上市后

再对保证金进行结算，所缴纳的保证金列入其他应付款科目核算，以致公司的其

他应付款项较大，引起公司流动负债占比过高，债务结构略欠合理。虽然公司目

前经营状况良好，养户和公司合作较为紧密，但其流动负债过高的财务结构及可

能发生的养户退保证金情况将有可能给公司带来一定的财务风险。

5、债务融资可获得性风险

公司的经营情况良好，现金流相对充足，2011年12月末的资产负债率为

36.25%，2012年9月末的资产负债率为39.35%，获得银行支持力度较大。截至2012

年9月30日，发行人及其子公司从国内各商业银行获得的银行授信总额折合人民

币为666,590.00万元，基本为信用授信，其中已使用额度折合人民币为224,245.44

万元，未用额度折合人民币为442,344.56万元，已使用额度占授信总额的33.64%。

由于公司的经营业务面临的疫病风险、原材料价格波动及食品安全等经营风险较

大，一旦经营活动出现异常或国家信贷政策的调整，将直接影响到债务融资的可

获得性。发行人面临一定的债务融资可获得性的风险。

6、所有者权益结构不稳定风险

发行人所有者权益结构中未分配利润比重较大，2009年末占比为41.56％，

2010年末占比为47.35％，2011年末占比为60.40％，2012年9月末公司本年利润及

未分配利润占所有者权益为55.58％。未分配利润比重较大给公司的所有者权益

总金额及结构的变动带来较大的不确定性。因此，如果未来企业一旦对未分配利

润进行调整分配原则，发行人的所有者权益金额及结构将面临变动的风险。

7、未来资本支出较大的风险

发行人随着经营规模的不断扩大，在主营业务肉鸡及肉猪的养殖业上投资将

进一步加大，根据发行人的发展计划，2012年-2014年发行人预计在养鸡业方面

分别投资2.92亿元、3.36亿元及3.69亿元，在养猪业方面分别投资16.15亿元、21

亿元及27.30亿元，发行人2012年-2014年预计共投资74.42亿元于养鸡及养猪业


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上。发行人在主营业务投资上的资本支出较大，一旦出现投资失误，发行人可能

会面临资本支出损失的风险。

8、经营性现金流波动性风险

2009年 -2012年9月，公司经营活动净现金流量分别为92,505.40万元、

235,707.11万元、642,093.72万元和42,188.20万元，公司经营性现金流量反映出公

司的当期经营情况，受生产经营向好的影响，2009年至2011年度公司经营活动净

现金流量逐年增加，经营活动净现金流量较为充裕，而2012年前三季度由于受行

业波动及市场环境的影响，公司的经营活动净现金流量比2011年度有较大的下

降，近年来公司的经营性现金流受产品市场环境及原材料采购成本的影响有较大

的波动，公司的经营性现金流存在波动性风险。

9、长期股权投资价值变动的风险

2009年- 2012年9月，公司长期股权投资分别为1,530.48万元、30,856.07万元、

35,165.80万元和181,369.09万元，2009年度、2010年度、2011年度及2012年9月当

期，由于公司未发生投资可收回金额低于长期投资账面价值的情形，所以未计提

长期投资减值准备。2011年末发行人长期股权投资余额为35,165.80万元，2011

年公司增加了对新兴县农村信用合作社联合社、云浮市新兴东盈村镇银行股份有

限公司、招商湘江产业投资有限公司、广州华南畜牧设备有限公司的股权投资，

同时退出了广东中科白云创业投资有限公司25,000.00万元的股权投资；2012年9

月末发行人长期股权投资余额为181,369.09万元，2012年前三季度公司新增了佛

山市三水区农村信用合作联社10,920.00万元、珠海市农村信用合作联社44,550.00

万元以及广东中科白云投资管理有限公司11480.59万元的股权投资，其它的为新

增内部单位投资。近年来公司长期股权投资较为活跃，并呈逐年增加的趋势，同

时由于会计记账原因未进行计提长期投资的减值准备，虽然长期投资额相对公司

的资产数占比较小，但一旦出现长期投资价值的变动则将会引起公司的投资损

失，公司存在一定的长期股权投资价值变动的风险。


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10、交易性金融资产价值变动的风险

2009年-2012年9月30日，公司所持有的交易性金融资产分别为1,318.34万元、

90,492.34万元、255,163.27万元和22,251.96万元，占总资产比重分别为0.14%、7.54

％、14.66%和1.15％，公司交易性金融资产主要包括股票投资、人民币结构性理

财、信托理财、衍生金融工具等。2010年末公司持有股票公允价值20,267.97万元，

持有人民币结构性理财公允价值60,000.00万元，持有衍生金融工具公允价值

10,026.55万元。衍生金融工具为委托渣打银行（中国）有限公司进行的“保本结

构性存款-区间限制性-美元/欧元结构性存款”人民币10,000万元；2011年末公司

持有各银行的人民币结构性理财产品17.44亿元，持有信托投资型理财3.29亿元，

持有股票投资公允价值4.79亿元；2012年9月末公司持有云浮新兴东盈村镇银行

的理财产品2,000.00万元，存放于工商银行的大连席位期货保证金533.97万元，

另外持有股票及债券19,717.99万元。从近几年公司持有的交易性金融资产情况看

来，公司资金收益观念越来越强，购买银行理财产品有所增加，公司持有的大部

分交易性金融资产为短期产品，公司在当期资金较为充裕的情况下为提高当期资

金收益而购买，品种主要为人民币结构性存款、各银行发行的理财产品、信托理

财产品等。虽然公司较为注重交易性金融资产的风险控制，交易为低风险或保本

型的银行理财产品，一旦公司增持股票、期货等高风险的交易性金融资产，这将

会增加公司对交易性金融资产的价值控制难度，一旦出现所持有的交易性金融资

产价值下跌，必将直接引起公司的资金损失，所以公司存在交易性金融资产价值

变动的风险。

（二）经营风险

1、食品安全风险

近年来，国内爆发了一些食品安全事件，如三聚氰胺事件、双汇瘦肉精事件

地沟油事件、牛肉膏事件、药品速成鸡事件等，食品安全问题已成为消费者最关

心的问题之一，随着2004年国家颁布了《兽药管理条例》、2009年修改颁布了《中

华人民共和国食品安全法》以及2011年颁布了《饲料和饲料添加剂管理条例》，


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国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善，加大了对食品违法行为的处理

力度，反映出国家对食品安全越来越重视要求越来越高，以往我国出现的一些食

品安全问题也造成了部分消费者对市场上食品的信任危机，一旦出现食品安全危

机，将直接影响到企业多年以来累积所建立的品牌，消费者对企业产品的消费信

心将受到严重的打击，以致直接影响到食品生产企业产品的市场需求。发行人作

为国内较大的食品企业，虽然一直将食品安全全过程控制作为核心管理理念之

一，在饲料生产、生猪养殖、生猪收购贩运、生猪屠宰等各环节进行严格监管，

发行人一旦出现对产品质量的控制不到位，就可能爆发食品安全问题，直接影响

到企业的品牌、生产经营和盈利能力。

2、疫病风险

作为养殖企业，发行人面临的主要风险是禽畜疫病风险（如禽流感、猪蓝耳

病等）。禽畜疫病的蔓延会导致市场需求的萎缩，可能给禽畜养殖企业造成一定

的冲击。同时，由于公司主要养殖地处在相关禽畜病易发的我国东南沿海和长江

流域，公司本身也面临着较大的防疫压力。2009年以来，各国都受到H1N1流感

事件冲击，特别事件发生初期，部分言论误导为“猪流感”，这对肉食品特别是

生猪的消费市场造成了负面的影响。经过重新确认为甲型H1N1流感后，一定程

度上缓和了人们对生猪消费的恐惧。养鸡、养猪收入是发行人绝大部分的收入来

源，一旦发生疫情，肉鸡、肉猪的短期市场价格会受到较大影响，发行人的生产

经营活动会受到负面影响。

3、自然灾害风险

发行人养殖场地遍布全国各地，分布范围广，养殖的禽畜有可能面临不可预

测的社会流行性疫病，流行性疫病的爆发将影响到发行人的养殖产品安全及市场

消费需求，这种不可预测的疫病灾害将加重发行人的防治压力，一定程度上影响

到发行人的经营状况；另外，部分养殖场地有可能面临飓风，水灾、雪灾等各种

不可预测的自然灾害，以致影响发行人的正常生产经营；虽然发行人面对疫病灾

害时有其自身的技术优势，同时针对各种自然灾害亦投保了一定的财产保险，但


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各种不可预测的自然灾害的发生仍然会影响到发行人的正常生产经营。

4、市场竞争风险

中国畜牧业是市场充分竞争性行业，从事畜牧业的企业多采用分散的、传统

的个体经营方式，准入门槛低，技术要求不高，且产品差异化程度不大，进入我

国畜禽养殖行业的大多数为中小养殖企业和散小养户，市场竞争较激烈，公司面

临一定的市场竞争风险。

5、原材料价格波动风险

发行人的主要经营成本是饲料成本，饲料原材料中以玉米及豆粕为主要组成

部分。2009年以来，粮食价格持续上涨，直接带动饲料成本上升，根据中国畜牧

业信息网数据显示，2009年以来玉米价格一直呈上升势头并在高位区间运行，

2010年玉米现货及期货价格超过2,000元/吨，随后玉米现货及期货价格均呈上升

趋势，至2011年12月，批发市场玉米平均价格达2,360元/吨，2012年受美国旱情

影响，市场普遍预期大豆及玉米将大幅减产，国际市场供应量减少，玉米价格维

持于高位运行，截至2012年10月底，我国玉米平均价格为2,306元/吨；2009年至

2011年全国豆粕期货市场均价维持在3,000元/吨-3,800元/吨区间波动运行，2011

年12月31日全国豆粕现货均价约为3,286元/吨，2012年1-6月份全国豆粕均价仍处

于3,200元/吨-3,700元/吨区间波动运行，从2012年7月起，受美国旱情影响，市场

普遍预期大豆及玉米将大幅减产，豆粕市场价格及期货快速上涨，截至2012年10

月底日，全国豆粕市场均价约为4,088元/吨。

发行人2009年-2012年前三季度玉米采购量分别为254.50万吨、323.60万吨、

373.07万吨及197.39万吨，玉米的平均采购价格分别约为1,742元/吨、2,027元/吨、

2,315元/吨及2,653元/吨；2009年-2012年前三季度豆粕采购量分别为50.40万吨、

70.66万吨、87.57万吨及54.03万吨，豆粕的平均采购价分别约为3,348元/吨、3,132

元/吨、3,252元/吨及3,517元/吨，发行人近年原材料采购价格具体可见图2-1。受

市场环境和价格波动影响，发行人饲料成本控制难度加大，发行人养殖成本增加，


11

从而影响其经营利润。

图2-1

广东温氏食品集团有限公司2008-2012年9月原材料价格图

1500

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3900

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年前三季度

时间

价格

玉米（元/吨）

豆粕（元/吨）

6、产品市场价格波动风险

发行人生产的产品主要为肉鸡及肉猪，属于大众消费品，行业准入条件较低，

产品的市场供应波动较大，造成产品的销售价格波动较大。根据公司的销售数据，

肉鸡销售方面，2009年-2012年前三季度公司肉鸡上市量分别为6.61亿只、7.24亿

只、7.77亿只及6.25亿只，肉鸡销售价格呈先降后升的波动形态，2008年上半年

销售均价约为11元/公斤，下降至2009年下半年的销售均价约为10.02元/公斤，随

后持续上涨至2011年上半年销售均价约为13.20元/公斤，2012年肉鸡价格开始回

落，2012年上半年肉鸡销售均价约为11.54元/公斤，2012年第三季度肉鸡销售均

价为12.04元/公斤；肉猪销售方面，2009年、2010年、2011年及2012年前三季度

公司肉猪上市量分别344.40万头、505.00万头、663.56万头及579.07万头，肉猪销

售价格呈先降后升的波动形态，2008年上半年销售均价约为17.56元/公斤，下降

至2010年上半年销售均价约为10.82元/公斤，随后持续上涨至2011年下半年销售

均价约为18.16元/公斤，2012年开始回落，2012年上半年肉猪销售均价约为15.08

元/公斤，2012年第三季度肉猪销售均价约为14.36元/公斤，发行人近年来产品销

售价格具体可见图2-2。虽然产品的价格波动属于该行业的行业特性，总体上公


12

司有优于同行业的盈利能力，同时盈利能力亦越来越稳定，但市场环境及产品价

格的波动将影响到发行人的盈利状况。

图2-2

广东温氏食品集团有限公司2008-2012年9月产品价格图

10

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18

19

上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年下半年上半年第三季度

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年

时间

价格

肉鸡（元/公斤）

肉猪（元/公斤）

（三）管理风险

1、公司治理结构风险

发行人属于家族经营企业，内部股权较为分散，温氏家族成员参与公司经营

程度较高，其内部法人治理结构与国际同行业成熟企业相比尚不够健全，发行人

法人治理结构有待进一步完善。

2、内部管理风险

近三年来，发行人规模扩张较快，下属子公司的数量和规模不断增加，使发

行人的组织结构和管理体系趋于复杂化，对发行人管理模式以及管理层的经营能

力、管理能力的要求将进一步提高。此外，发行人的禽畜养殖分散在多个省市，

且散养在各家农户家中，管理地理区域较广，管理链条相对较长，存在一定的管

理风险。若发行人不能尽快建立、健全现代企业管理体系，形成适应分散养殖、


13

分散管理的完善的管理模式，公司将面临业务快速扩张带来的管理风险。

3、人力资源风险

公司所处的畜禽养殖行业，其经营发展需要储备一批经验丰富、高素质的综

合性高级管理人员、高级工程师和其他专业技术人才。公司已经建立较为完善的

高级管理人员和专业技术人员激励机制，但储备一批高级管理人才，防止人才流

失仍是公司在实行高效管理和可持续发展中值得重视的问题。发行人地处乡镇，

与中心城市相距较远，在吸引人才、挽留人才方面存在一定局限性。若发行人不

能随业务规模扩张而加大人才的引进力度，不断提高现有人员的素质，将面临人

力资源缺乏的风险。

4、关联交易风险

截至 2011 年末，发生人纳入合并报表的共有 118 家分子公司，企业关联交

易包括内部分子公司间及各关联方的内部借贷、相互担保、产品或服务交易所形

成的应收或应付账款和资产买卖，2011 年度发行人关联方购买货物合计交易

17,409.76 万元，关联方销售货物合计交易 1,563.12 万元。如果关联交易是非公

平交易，可能成为控股股东侵占中小投资者利益的工具。

（四）政策风险

1、国家宏观货币政策风险

近年来人民币升值和贷款利率的波动已影响到公司财务费用，给公司带来一

定影响，国家宏观货币政策和财政政策的波动导致公司存在一定的财务风险。

2、食品质量安全要求提高的风险

国家一直以来高度重视食品安全，于1995年颁布了《中华人民共和国食品卫

生法》，在此基础上，于2009年重新修改完善，颁布了《中华人民共和国食品安

全法》，同时于2004年颁布了《兽药管理条例》以及2011年颁布了《饲料和饲料


14

添加剂管理条例》，国家越来越重视食品来源安全及食品成品安全，从制度上从

立法上去解决现实中食品安全问题。随着国家对相关立法的不断完善，对食品安

全的要求越来越严格，国家加大了对食品违法行为的处理力度，加强了对食品安

全风险评估及监测。因此，随着国家食品质量安全要求的提高，发行人在保证食

品安全检验、检测等方面加大了投入，这在一定程度上将导致经营成本上升。

3、税收政策变动风险

发行人销售的自产农产品和申报免征增值税的饲料产品免征增值税，公司从

事牲畜、家禽的饲养的所得，免征企业所得税。企业享有的税收优惠政策，存在

一定的时效性和不确定性，国家税收政策的变化可能影响企业税负支出，导致经

营支出上升。


15

第三章发行条款

一、本期中期票据主要条款

中期票据名称广东温氏食品集团股份有限公司 2013 年度第一期中

期票据

企业全称广东温氏食品集团股份有限公司

待偿还债务融资工具余额截至募集说明书签署日，发行人待偿还债券余额共计

人民币 20 亿元，中期票据余额 9 亿元，短期融资券

余额 11 亿元

接受注册通知书文号中市协注[2013]MTN20 号

注册发行金额人民币贰拾肆亿元（￥2,400,000,000.00 元）

本期发行金额人民币伍亿元（￥500,000,000.00 元）

中期票据期限 3 年，自 2013 年【3】月【4】日起至 2016 年【3】月

【4】日止

票面金额人民币壹佰元（￥100.00 元）

发行方式本期中期票据由主承销商组织承销团，通过簿记建

档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行

主承销商由中国农业银行股份有限公司担任

簿记管理人由中国农业银行股份有限公司担任

托管机构由中央国债登记结算有限责任公司担任

托管方式实名记账式

承销方式主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据

发行利率本期中期票据采用固定利率方式，按面值发行，发行

利率根据簿记建档、集中配售的结果确定。本期中期

票据采用单利按年付息，不计复利，逾期不另计息

发行对象全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规

禁止购买者除外）


16

发行日 2013 年【2】月【28】日

起息日 2013 年【3】月【4】日

缴款日 2013 年【3】月【4】日

债权债务登记日 2013 年【3】月【4】日

上市流通日 2013 年【3】月【5】日

交易市场全国银行间债券市场

还本付息方式每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金

的兑付一起支付

付息日本期中期票据存续期内每年的【3】月【4】日（如遇

法定节假日，则顺延至下一工作日，每次付息款项不

另计利息）

兑付日 2016 年【3】月【4】日，如遇法定节假日或休息日，

则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息

兑付价格按面值兑付

兑付方式本期中期票据到期日前 5 个工作日，由发行人按照有

关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登《付息兑付

公告》。本期中期票据的付息兑付按照规定，由中央

国债登记公司代理完成付息兑付工作

税务提示根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期

中期票据所应缴纳的税款由投资者承担

信用级别经联合资信评估有限公司综合评定，本期中期票据的

信用级别为 AA，发行人的主体长期信用级别为 AA

信用增进情况本期中期票据无担保

二、发行安排

经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在银行间债券市场发行广东温氏

食品集团股份有限公司的2013年度第一期中期票据。


17

本期中期票据的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定

的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管

手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

（一）发行方式

本期中期票据按照面值发行，发行利率通过簿记建档、集中配售的方式确定。

（二）簿记建档安排

2013年【2】月【28】日上午9:00-11:00为本期中期票据簿记建档时间。簿记

建档管理人在规定时间内收集承销团成员申购要约传真件，并据此进行簿记建

档，簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通知获得配售的承销

团成员。

（三）分销安排

本期中期票据的承销方式为主承销商余额包销。中期票据的主承销商为中国

农业银行股份有限公司，承销团成员包括本募集说明书中所列示的所有承销机

构。

分销方式：承销团成员在本期中期票据分销期内将所承销的中期票据进行分

销，所分销的中期票据按中央国债登记公司的相关规定办理托管。

分销对象：银行间债券市场机构投资者。

分销价格：承销团成员与分销对象协商确定本期中期票据的分销价格。

（四）缴款和结算安排

1、2013年【2】月【21】日：在中国债券信息网、中国货币网刊登发行公告、

募集说明书等文件。


18

2、2013年【2】月【28】日，安排簿记建档。

承销团成员于2013年【2】月【28】日9:00-11:00将加盖公章的《申购要约》

传真给中国农业银行股份有限公司，中国农业银行股份有限公司进行薄记建档。

2013年【3】月【1】日17:00之前由中国农业银行股份有限公司向承销团成

员传真《广东温氏食品集团股份有限公司的2013年度第一期中期票据认购确认书

以及缴款通知书》。

3、2013年【3】月【4】日（缴款日）：中午11时前，各承销团成员将承销款

划至以下指定账户：

户名：中国农业银行资金清算中心

账号：2120041

开户银行：中国农业银行资金清算中心

支付系统行号：103100000026

汇款用途：广东温氏食品集团股份有限公司的2013年度第一期中期票据承销

款

4、2013年【3】月【4】日（缴款日）中午12时之后，发行人通过主承销商

向托管机构提供本期中期票据的资金到账确认书。

5、2013年【3】月【5】日：通过中国债券信息网、中国货币网公布发行规

模、发行价格、票面利率、发行期限等情况。

6、2013年【3】月【5】日（缴款日后一工作日）：本期中期票据开始在全国

银行间债券市场流通转让。

（五）登记托管安排


19

中期票据以实名记账方式发行，在中央国债登记公司进行登记托管。

中期票据的登记托管工作由承销团成员按照中央国债登记公司的相关规定，

为其投资者办理。承销团成员应在缴款日（2013年【3】月【4】日）11:00前，

向主承销商发出《广东温氏食品集团股份有限公司的2013年度第一期中期票据登

记托管指令》。

中央国债登记公司为中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对中期

票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服务。

认购中期票据的金融机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类托

管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户。

本期中期票据认购数额以人民币1,000万元为一个认购单位，投资者认购数

额必须是人民币1,000万元的整数倍且不小于人民币1,000万元。

（六）上市流通安排

本期中期票据发行结束后将在银行间债券市场中交易流通。交易流通日为中

期票据债权债务登记日的次一工作日，即 2013 年【3】月【5】日。


20

第四章募集资金运用

一、募集资金用途

发行人所需的原材料主要是玉米、大豆、豆粕、鱼粉、添加剂等，发行人的

原材料大部分在国内采购，也有部分鱼粉、添加剂等通过进口来实现。每年的年

底及第二年的年初为新粮上市期，公司将加大饲料原材料采购量进行储备。公司

计划于 2012 年 11 月至 2013 年 2 月期间采购玉米 174 万吨，期间的采购量均大

于平时的采购量，预计玉米采购平均价格约为 2550 元/吨，约需资金 44 亿元；

另外计划采购豆粕 37 万吨，预计豆粕采购平均价格约为 3780 元/吨，约需资金

14 亿元；2012 年底至 2013 年初期间公司采购玉米及豆粕原材料共需求资金约

58 亿元，其中计划 49 亿元资金由公司自身经营流动资金及通过银行融资满足，

另外部分通过发行债券进行融资，其中发行 4 亿元短期融资券及本次注册通过后

首期发行 5 亿元中期票据。公司计划本期中期票据募集资金 5 亿元用于补充流动

资金，全部用于下属分子公司采购饲料原材料，详细如下表：

表4-1 单位：亿元

序号单位名称资金需求用途

1 广东温氏饲料有限公司 3.5 采购玉米、大豆、豆粕

等饲料原材料

2 广东华农温氏畜牧股份有限公司 1.5 采购玉米、大豆、豆粕

等饲料原材料

合计 5

注1、发行人全资子公司广东温氏饲料有限公司主要进行集中采购职能，发

行人的玉米、大豆、豆粕等饲料原材料的大宗批量采购主要通过该公司进行，该

公司的玉米年采购量超过150万吨，豆粕年采购量超过30万吨，该公司采取先行

采购再回款的方式，采购原材料资金需求缺口较大。本次发行募集资金到位后，

拟使用募集资金3.5亿元用于广东温氏饲料有限公司采购玉米、大豆、豆粕等饲

料原材料。


21

注 2、发行人控股子公司广东华农温氏畜牧股份有限公司是发行人的主要养

猪公司，主要负责发行人的肉猪养殖及销售，该公司肉猪上市量占发行人整体肉

猪上市量超过 50％，根据发行人加快发展养猪业的经营策略，该公司以超过 30

％的增长速度在发展，公司在扩大规模过程中相应的各种原材料采购的资金缺口

也将增加，本次发行募集资金到位后，拟使用募集资金 1.5 亿元用于广东华农温

氏畜牧股份有限公司采购玉米、大豆、豆粕等饲料原材料。

二、发行人承诺

本公司承诺本次发行中期票据所募集的资金用于符合国家相关法律法规及

政策要求的企业生产经营活动。本公司承诺不将募集资金用于房地产投资开发。

本公司承诺在本次发行的中期票据存续期间内，变更募集资金用途前及时披露有

关信息。


22

第五章企业基本情况

一、发行人概况

注册中文名称：广东温氏食品集团股份有限公司

注册资本：人民币叁拾壹亿玖仟万元整

法定代表人：温鹏程

工商注册日期： 1993 年 7 月 26 日

工商登记号： 445300000003757

注册地址：云浮市新兴县勒竹镇榄根

邮政编码： 527439

电话号码： 0766-2291903

传真号码： 0766-2291818

互联网址： www.wens.com.cn

二、发行人历史沿革

发行人前身是1983年由原董事长温北英发起成立的新兴县勒竹镇养鸡场。

1986年，发行人开始有了第一批合作农户，开始了“公司+农户”经营模式。

公司拥有员工39人，发展农户5户，上市肉鸡5万只，产值36.00万元。

1990年，温氏开始发行内部员工股票，全员股份制的雏形形成，并开始引入

计算机管理。

1993年7月26日，肇庆市人民政府以肇府函[1993]54号文批准同意成立新兴

县温氏食品集团有限公司，注册资金为1,288.00万元，经济性质为股份合作制，

法定代表人温鹏程。

1994年10月21日，发行人名称变更为广东温氏食品集团有限公司。

http://www.wens.com.cn/


23

1999年4月22日，发行人申请增资变更注册资本为11,188.00万元，并增加新

股东温氏集团公司工会，并于同日换领了《企业法人营业执照》，注册号为

4453001000286，企业类型变更为有限责任公司，注册资本变更为11,188.00万元，

其中温鹏程等46人出资8,851.66万元，占注册资本79.10%，公司工会出资2,336.34

万元，占注册资本20.90%。

2001年3月22日，发行人换领云浮市工商行政管理局核发的《企业法人营业

执照》，注册号为4453001000286，变更注册资本为25,669.00万元，其中，温鹏程

等46名原股东增资2,416.00万元，公司工会增资6,374.00万元，其他投资单位增资

5,691.00万元。

2003年6月30日，发行人增资14,331.00万元至40,000.00万元。其中：温鹏程

等46人出资13,793.56万元，占注册资本34.48%，公司工会出资26,206.43万元，占

注册资本65.52%。

2008年8月5日，发行人退出其持有的下属广东大华农动物保健品股份有限公

司的全部股份，改为由发行人的自然人股东入股。因此，发行人减资2,136.87万

元，公司注册资本变更为37,863.12万元。

2008年8月28日，发行人注册资本增加至156,909.54万元。其中：温鹏程等45

人出资80,918.75万元，占注册资本51.57%，公司工会出资75,990.78万元，占注册

资本48.43%。

2008年10月28日，发行人注册资本增加至188,274.87万元。其中：温鹏程等

45人出资97,102.50万元，占注册资本51.57%，公司工会出资91,172.36万元，占注

册资本48.43%。


人出资113,921.22万元，占注册资本50.42%，公司工会出资111,988.03万元，占注

册资本49.58%。


24


人出资125,280.49元，占注册资本50.42%，公司工会出资123,193.31万元，占注册

资本49.58%。

2010年10月21日，发行人注册资本增加至273,248.91万元。其中：温鹏程等

45人出资136,305.71万元，占注册资本49.87%，公司工会出资136,943.20万元，占

注册资本50.13%。


人出资157,468.72万元，占注册资本50.11%，公司工会出资156,745.76万元，占注

册资本49.89%。

2012年4月5日，根据发行人股东大会决议及公司章程修正案，发行人注册资

本为314,214.48万元。其中：温鹏程等45人出资155,609.52万元，占注册资本

49.52%，公司工会出资158,604.96万元，占注册资本50.48%。

2012年11月6日，公司召开股东会暨持股员工代表大会，决定整体改制变更

为股份有限公司，2012年12月10日，经工商行政管理部门核准，公司由“广东温

氏食品集团有限公司”整体变更为“广东温氏食品集团股份有限公司”，公司经

营及注册资本无变化。

2012年12月22日，公司召开股东会暨持股员工代表大会，决定增资扩股，引

入战略投资者，中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）以货币出

资57,006.19万元，其中4,785.52万元作为新增注册资本，52,220.67万元作为资本

公积。发行人注册资本变更为319,000.00万元，其中温鹏程等45人出资158,461.18

万元，占注册资本49.67％，公司工会出资155,753.30万元，占注册资本48.83％，

中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资4,785.52万元，占注

册资本1.50％，本次加入新股东后发行人的实际控制权及经营范围无变化。

三、控股股东与实际控制人情况


25

（一）出资者情况

截至目前，发行人股东由广东温氏食品集团股份有限公司工会（以下简称“公

司工会”）、中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）和45位自然人

组成。公司7,000多名职工代表组成的工会出资155,753.30万元，拥有公司48.83%

的权益，温鹏程等45位自然人出资158,461.18万元，拥有公司49.67%的权益，中

金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资4,785.52万元，拥有公

司1.5%的权益。发行人股东情况详见下表。

表 5-1 单位：元

序号股东名称性别发起人出资额持股比例

1 温鹏程男是 104,850,000.00 3.287%

2 严居然男是 91,610,000.00 2.872%

3 梁焕珍女是 88,356,000.00 2.770%

4 温均生男是 85,683,000.00 2.686%

5 温小琼女是 80,000,000.00 2.508%

6 温志芬男是 77,670,000.00 2.435%

7 黎沃灿男是 72,032,000.00 2.258%

8 严居能男是 69,258,000.00 2.171%

9 黄伯昌男是 67,874,000.00 2.128%

10 温木桓男是 65,800,000.00 2.063%

11 梁志雄男是 55,000,000.00 1.724%

12 黄松德男是 47,495,000.00 1.489%

13 黎洪灿男是 46,793,000.00 1.467%

14 张琼珍女是 41,517,000.00 1.301%

15 伍翠珍女是 38,117,680.00 1.195%

16 温耀光男是 36,539,600.00 1.145%

17 何维光男是 35,466,000.00 1.112%

18 刘金发男是 26,426,000.00 0.828%

19 冯冰钊男是 25,556,500.00 0.801%

20 谢应林男是 25,312,982.00 0.794%

21 黄玉泉男是 25,280,300.00 0.792%

22 郑经昌男是 24,996,000.00 0.784%

23 梁伙旺男是 24,660,000.00 0.773%


26

序号股东名称性别发起人出资额持股比例

24 何达材男是 24,202,000.00 0.759%

25 黎汝肇男是 23,692,450.00 0.743%

26 朱桂连女是 22,570,000.00 0.708%

27 凌五兴男是 22,002,000.00 0.690%

28 叶京华男是 20,250,000.00 0.635%

29 秦锦养男是 19,301,300.00 0.605%

30 刘宗杰男是 17,013,082.00 0.533%

31 张祥斌男是 16,916,000.00 0.530%

32 朱新光男是 16,760,000.00 0.525%

33 陈健兴男是 16,431,000.00 0.515%

34 林锦全男是 15,811,000.00 0.496%

35 温卫锋男是 15,055,014.00 0.472%

36 严安男是 13,481,480.00 0.423%

37 温德仁男是 12,680,000.00 0.397%

38 秦开田男是 12,170,000.00 0.382%

39 温朝波男是 11,488,000.00 0.360%

40 凌卫国男是 11,094,000.00 0.348%

41 张小凤女是 10,844,000.00 0.340%

42 林南发男是 10,839,100.00 0.340%

43 何其泮男是 10,330,000.00 0.324%

44 温子荣男是 3,868,300.00 0.121%

45 陈树汉男是 1,520,000.00 0.048%

46 广东温氏食品集团股份有

限公司工会 - 是 1,557,533,016.00 48.825%

47

中金佳泰（天津）股权投

资基金合伙企业（有限合

伙）

- 否 47,855,196.00 1.500%

合计 - 3,190,000,000.00 100.00%

注：中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）为新加入的股东，非公司

的发起人，该企业注册地址为天津空港经济区中心大道55号皇冠广场3号楼科技大厦一层

102-1，执行事务合伙人为中金佳盟（天津）股权投资基金管理有限公司，企业类型为有限

合伙企业，经营范围：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资及相关

咨询服务。中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）为新加入的股东，占股权

比例1.50％，只作为公司的战略投资者，对公司的实际控制权无影响。


27

公司发起人中的45位自然人的持股比例排名前十位的股东及其持股情况如

下：温鹏程（3.287%）、严居然（2.872%）、梁焕珍（2.770%）、温均生（2.686%）、

温小琼（2.508%）、温志芬（2.435%）、黎沃灿（2.258%）、严居能（2.171%）、

黄伯昌（2.128%）、温木桓（2.063%）。经核实，其中梁焕珍与温鹏程、温均生、

温志芬、温小琼为母子（女）关系，梁焕珍为母亲、其余为兄妹关系；股东严居

然、严居能为兄弟关系；其他股东间没有亲属关系。

（二）控股股东情况

公司控股股东为工会，持有公司 48.83%的股权。发行人工会于 1999 年取得

广东省新兴县总工会核发的《广东省工会社会团体法人资格证》（粤工社法证字

第 220300048 号），并于同年取得《组织机构代码证》，工会由 7,000 多名职工代

表组成。近年来发行人工会下属各级工会组织作为联系公司与员工的桥梁，作为

维护员工合法权益的代言人，在帮助员工解决实际困难，维护员工合法权益，丰

富员工文化生活等方面起到了积极的作用，成为员工信赖的群团组织。由于公司

的持股员工较为分散，内部股权转让频繁，给公司的经营管理造成不便，所以由

工会代表员工统一行使股东权利，有利于维持公司的股权结构稳定，公司工会对

股东负责，工会代表通过持股员工大会选出，代表全体股东行使相应的权力和履

行相应的义务。

（三）实际控制人情况

发行人的最大自然人股东为温鹏程先生，持有发行人 3.287%的股权，发行

人个人持股比例排名前十位的股东中温氏家族成员占 5 位，持有公司 13.69％的

股权，是公司最大的家族持有者，在公司的发展历程中温氏家族成员的影响力较

大，而在法律上温氏家族成员不存在一致行动关系。整体看，职工股东组成的工

会持有公司较大权益，但工会持股员工较为分散，员工个人持股数较少，同时考

虑到公司的发展背景和温氏家族在公司经营管理中的地位，因此公司实际控制权

由温鹏程掌握，温鹏程先生持有发行人股份不存在限制性用途的情况，温鹏程先

生无境外居留权。


28

温鹏程先生为现任公司董事长，同时也是发行人关联公司广东大华农动物保

健品股份有限公司的第一大股东（占股 10.57%）。广东大华农动物保健品股份有

限公司持股比例排名前十位的个人股东为温鹏程 10.57%、严居然 2.68%、温均

生 2.61%、梁焕珍 2.52%、黎沃灿 2.27%、温小琼 2.26%、温志芬 2.16%、严居

能 1.97%、黄伯昌 1.97%、温木桓 1.90%，其中温氏家族成员占 5 位，共持有该

公司 20.12％的股权，为该公司最大家族持有者。除出资广东大华农动物保健品

股份有限公司之外，温鹏程先生无其它对外投资，同时温鹏程先生所持有的发行

人的股份不存在被质押的情况。广东大华农动物保健品股份有限公司成立于 2004

年 8 月，原为发行人独立的二级子公司。为上市改制，2008 年 7 月 15 日，由广

东大华农动物保健品有限公司更名为广东大华农动物保健品股份有限公司，并变

更为发行人关联公司，该公司于 2011 年 3 月 8 日在创业板上市，证券简称为“大

华农”，证券代码为“300186”。广东大华农动物保健品股份有限公司主要从事兽

用胚毒灭活疫苗、胚毒活疫苗、细胞毒活疫苗、细菌活疫苗、细胞毒灭活疫苗、

兽药、兽用生物制品及饲料添加剂的生产及销售，同时提供疫苗、兽药等相关技

术咨询服务。截至 2012 年 9 月末，该公司资产总额为 211,675.61 万元，负债总

额 10,761.09 万元，净资产 200,914.52 万元；2012 年 1-9 月实现营业收入 59,606.76

万元，利润总额 13,569.97 万元，净利润 11,636.32 万元。

温鹏程先生的情况详见董事会成员简历部分。

四、下属企业情况

（一）子公司情况

截至2012年9月30日，发行人共有全资及控股子公司142家，其中全资子公司

73家，控股子公司69家。截至2011年12月31日，发行人共有全资及控股子公司118

家，2012年1-9月新增全资子公司24家。

截至2011年12月31日，发行人共有全资及控股子公司118家，其中：全资子

公司49家，控股子公司69家，其主要下属全资及控股子公司情况如下：


29

表 5-2 单位：万元

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

1

新兴县益

农科技有

限公司

新兴县簕竹镇

榄根大冲（华

农科技楼）

100 万

元 100.00％ 100.00％

一般经营项目：畜禽、兽医

研究服务；许可经营项目：

动物疫病诊断、动物疫病治

疗（在许可证有效期内经营）

2

广东温氏

投资有限

公司

广州市天河区

天河北路 233

号 6405 室

12,000万元 100.00％ 100.00％

利用自有资金进行对外投资

（法律法规禁止投资项目除

外）；投资管理（涉及许可

经营项目除外）

3

新兴县佳

裕贸易有

限公司

.新兴县勒竹

镇榄根

1,100万元 100.00% 100.00%

批发零售：禽畜饲料、饲料

添加剂，饲料原辅材料。

4

广西兴业

佳通物流

有限公司

兴业县石南镇

环西路北侧

200 万

元 90.00% 90.00% 代理水路、道路货物运输

5

大连温氏

粮食有限

公司

大连市中山区

警后大院 45

号 1 单元 2 层

1 号

500 万

元 100.00% 100.00%

粮食收购、销售；国内一般

贸易

6

新兴县百

合实业投

资有限公

司

新兴县新城镇

温氏科技园

（员工活动中

心）208 号

5,000万元 100.00% 100.00%

实业投资(法律、法规禁止除

外；法律、法规限制的项目

须取得许可后方可经营)；房

地产开发经营（持有效资质

证书或许可文件批准经营）

7

广东温氏

饲料有限

公司

新兴县簕竹镇

榄根（综合办

公楼）

3,000万元 100.00% 100.00%

饲料原料的采购、销售、代

购

8

云浮海润

食品有限

公司

云浮市云城区

都杨镇佛山

（云浮）产业

转移工业园

55 号地

2,000万元 100.00% 100.00%

筹办，不得从事生产经营活

动

9

云浮市海

航港口有

限公司

云浮市云城区

都杨镇佛山

（云浮）产业

200 万

元 100.00% 100.00%

筹办，不得从事生产经营活

动


30

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

转移工业园

54 号地

10

广东南牧

机械设备

有限公司

(原新兴县

华南农牧

设备有限

公司)

新兴县新城镇

温氏科技园内

2,000万元 90.00% 90.00%

研发、生产、加工、销售、

安装：农业和畜牧业机械设

备及相关配套设备、零部件、

模具、五金制品、塑料制品、

玻璃制品；钢材销售；金属

表面处理及热加工；国内贸

易（法律、行政法规禁止的

不得经营，国家专营专控商

品持有效的批准文件经营）；

货物和技术进出口。（法律、

行政法规禁止的除外，法律、

行政法规限制的项目需取得

许可证后方可经营）

11

新兴县润

田肥业有

限公司

新兴县六祖镇

船岗开发区

500 万

元 100.00% 100.00%

生产销售：复混肥，有机复

混肥，有机肥。

12 鹏福发展

有限公司

新界上水新丰

路 49 号 3 楼

3.88 亿

港元 100.00% 100.00% 食品贸易

13

广东温氏

佳润食品

有限公司

新兴县勒竹镇 1,000万元 80.00% 80.00%

肉及肉制品加工销售；农副

产品、食品添加剂销售；经

营本企业自产产品及技术的

出口业务和本企业所需的机

械设备、零配件、原辅材料

及技术的出口业务，但国家

限定公司经营或禁止进出口

的商品及技术除外。


31

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

14

广东温氏

佳味食品

有限公司

新兴县勒竹镇 1,000万元 100.00% 100.00%

调味品生产销售，肉制品、

水产品加工销售（以上项目

在许可证有效期内经营）；

货物和技术进出口（法律、

行政法规禁止的除外；法律、

行政法规限制的项目需取得

许可证后方可经营）；农副

产品购销（不含鲜蚕、蚕茧、

蚕丝、粮食）。

15

广东温氏

瑞昌食品

有限公司

河源市高埔岗

河埔大道边

3,000万元 90.00% 90.00%

生猪屠宰销售；肉制品冷藏

销售（凭卫生许可证经营）；

收购农副产品（不含国家专

营专控产品）

16

肇庆市鼎

湖温氏乳

业有限公

司

肇庆市鼎湖区

莲花镇大布村

蛇岗布

600 万

元 80.00% 80.00%

奶牛饲养销售，鲜牛奶、饮

料生产、加工销售，淡水养

殖，畜禽种蛋种苗生产加工

销售。

17

肇庆市鼎

湖温氏畜

牧有限公

司

肇庆市鼎湖区

莲花镇大布村

蛇岗布（原西

江蛋鸡场旧

址）

300 万

元 100.00% 100.00%

奶牛养殖、销售，原奶生产、

销售，牛粪销售，收购农副

产品（法律法规规定需许可

的项目，取得许可文件后方

可经营）

18

高要温氏

畜牧有限

公司

高要市新桥镇

324 国道湾边

村路口

500 万

元 100.00% 100.00% 养殖、销售：畜禽

19

佛山市三

水温氏家

禽有限公

司

佛山市三水区

南山镇六和镇

城东路 1 号二

楼

200 万

元 100.00% 100.00%

养殖、销售：家禽（按有效

前置许可核定项目经营）

20

广东华农

温氏畜牧

股份有限

公司

广东省新兴县

勒竹镇温氏食

品集团综合大

楼 2 楼。

96,000万元 93.33% 93.33%

原种猪、猪苗、肉猪、饲料

的生产和销售（由下属分支

机构凭许可证经营）。


32

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

21

朝阳温氏

农牧有限

公司

朝阳县柳城镇

腰面曹子村

1,000万元 100.00% 100.00%

蔬菜、水果、园艺作物种植

销售（国家禁止或限制的不

得经营；应取得有关部门审

批许可，凭有效审批、许可

或者资质证经营）

22

建平温氏

农牧有限

公司

建平县黑水镇

供水管理站

1,000万元 100.00% 100.00%

农业种植、种猪、生猪养殖，

销售（国家禁止或限制的不

得经营；应取得有关部门审

批许可，凭有效审批、许可

或者资质证经营）

23

北票温氏

农牧有限

公司

北票市振兴街

西段

1,000万元 100.00% 100.00%

蔬菜、水果、原料作物种植；

生猪、种猪养殖、销售

24

北票温氏

育种有限

公司

北票市振兴街

西段 81 号

1,000万元 100.00% 100.00%

纯种二元母猪及商品仔猪养

殖与销售

25

新兴县荣

安温氏家

禽有限公

司

新兴县簕竹镇

榄根大冲（簕

竹区办公楼）

三楼

1,000万元 100.00% 100.00%

一般经营项目：家禽销售；

许可经营项目：家禽生产（在

许可证有效期内经营）

26

新兴县车

岗温氏家

禽有限公

司

新兴县车岗镇

工业开发区

1,000万元 100.00% 100.00%


许可经营项目：家禽生产（在

许可证有效期内经营）

27

郁南广东

温氏家禽

有限公司

郁南县大湾镇

小桥头工业区

1,400万元 68.65% 68.65%

饲养：三鸟，销售：三鸟，

饲料生产销售，孵化三鸟。

（凡涉及专项审批的，凭相

关许可证经营）

28

海南温氏

禽畜有限

公司

儋州市洛基

（原洛基政府

大楼内）

500 万

元 70.00% 70.00% 养猪、养鸡生产销售.

29

阳西温氏

禽畜有限

公司

阳西县城富和

新城 E 区农贸

批发市场 B 幢

2 号房

1,500万元 90.00% 90.00%

畜禽饲养、销售、加工；饲

料加工


33

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

30

新兴县新

大地禽畜

有限公司

新兴县勒竹镇

榄根

818 万

元 51.12% 51.12% 肉鸡、肉猪饲养及销售

31

琼海温氏

禽畜有限

公司

琼海市嘉积镇

金海路（龙湾

酒店后面）

1,000万元 90.00％ 90.00％

禽畜养殖、销售；饲料生产；

禽畜产品销售（凡需行政许

可的项目凭许可证经营）

32

新兴县稔

村温氏家

禽有限公

司

新兴县稔村镇

白土开发区

（温氏销售

部）三楼

1,000万元 100.00％ 100.00％


家禽生产（在许可证有效期

内经营）

33

佛山市高

明区温氏

家禽有限

公司

佛山市高明区

更合镇工业大

道 557 号

1,000万元 100.00％ 100.00％

家禽销售；家禽生产（凭有

效许可证经营）

34

开平市温

氏畜牧有

限公司

开平市赤坎镇

五龙村委会

1,000万元 70.00% 70.00%

生产销售商品猪苗、生猪；

销售饲料。

35

阳东温氏

畜牧有限

公司

阳东县北惯镇

广湛公路边

（北惯镇政府

对面）

1,000万元 70.00% 70.00% 生产销售：商品猪苗、生猪

36

赤峰市松

山区温氏

农牧有限

公司

赤峰市松山区

金御华府 A 区

A-C 段 01012

号

1,000万元 100.00％ 100.00％

猪养殖、销售、提供咨询服

务；粮食收购；农副产品购

销（法律、法规、国务院决

定规定经营许可的，未获取

许可不得生产经营）

37

新兴县温

氏食品联

营有限公

司

新兴县新城镇

东圩路

2,300万元 61.46% 61.46%

饲养及经营三鸟、肉猪及种

苗，销售蛋类，饲料生产。

38

河源市温

氏禽畜有

限公司

河源市源城区

埔前镇林中路

开发区

500 万

元 80.00% 80.00%

生产、加工、销售禽畜、种

苗、蛋类、饲料


34

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

39

博罗县温

氏畜牧有

限公司

博罗县杨侨镇

大坑办事处樟

木楼生产队

2,000万元 51.00% 51.00%

养殖、销售：三鸟、肉猪及

其种苗；销售：禽蛋、兽药

（凭许可证）；生产、销售：

饲料（凭许可证）。

40

江西吉安

市温氏禽

畜有限公

司

吉安县凤凰镇

105 国道

500 万

元 70.00% 70.00%

禽畜饲养、种苗生产、禽畜

产品销售、饲料加工（以上

项目凭有效许可证经营）

41

信丰温氏

畜牧有限

公司

信丰县古陂镇

古陂墟

1,000万元 95.00% 95.00% 肉猪饲养、销售

42

进贤温氏

禽畜有限

公司

进贤县衙前乡

瓦子陂

1,000万元 95.00% 95.00% 家禽饲养、销售

43

广东温氏

南方家禽

育种有限

公司

新兴县勒竹镇

榄根

5,000万元 90.30% 90.30% 生产销售：种苗、种蛋。

44

眉山温氏

家禽育种

有限公司

东坡区富牛镇

红光村

500 万

元 71.00% 71.00% 生产销售种苗、种蛋。

45

云浮市云

城温氏畜

牧有限公

司

云浮市云城区

思劳镇新行政

中心旁

1,000万元 51.00% 51.00%

生产、销售：种鸭苗、种鸭

蛋；销售：肉鸭。

46

广西温氏

畜牧有限

公司

兴业县石南镇

环西路北侧

2,100万元 70.00% 70.00%

种猪、猪苗、肉猪的养殖、

饲料的生产销售(凡涉及许可

证的凭有效许可证经营)

47

富川广东

温氏畜牧

有限公司

广西贺州市富

川县古城镇

1,000万元 90.00% 90.00%

畜禽种苗生产、销售；畜禽

销售；饲料加工、销售

48

怀集广东

温氏畜禽

有限公司

怀集县怀城镇

怀高工业区

1,000万元 51.00% 51.00%

畜牧养殖、销售；饲料加工；

相关产业有关经营业务（法

律法规禁止的不得经营）


35

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

49

罗定广东

温氏畜牧

有限公司

罗定市素龙镇

中村花果山

（即 324 国道

罗定市水土保

持站办公楼）

1,000万元 90.00% 90.00% 畜禽养殖、销售

50

桂林温氏

畜牧有限

公司

临桂县临桂镇

沙塘村委沙塘

街

1,000万元 90.00% 90.00%

种猪（杜、长、大种猪）的

生产、销售，猪的饲养、销

售，饲料加工、销售

51

贺州广东

温氏畜禽

有限公司

广西贺州市黄

田镇担干岭

（英石村八桂

九路）

1,000万元 90.00% 90.00%

种禽、畜禽养殖、销售；饲

料加工

52

赤峰元宝

山区温氏

农牧有限

公司

赤峰市元宝山

区平庄镇新房

身村 38 号

1,000万元 100.00% 100.00%

许可项目：生猪养殖、销售

一般经营项目：蔬菜种植（法

律、法规规定应经许可的，

未获许可不得经营）

53

宁城温氏

畜牧有限

公司

宁城县大明镇

（原镇政府院

内）

1,000万元 100.00% 100.00%

生猪养殖、销售（法律、法

规、国务院决定规定应经许

可的，未获许可不得生产经

营）

54

江永温氏

畜牧有限

公司

江永县满浦镇

永明东路

1,000万元 100.00% 100.00%

种猪、种苗、肉猪饲养、销

售（以上经营项目涉及行政

许可的，凭有效许可证经营，

法律法规禁止的不得经营）

55

莆田广东

温氏家禽

有限公司

莆田市城厢区

灵川镇下尾村

1,200万元 85.00% 85.00%

禽畜、饲料生产、加工、销

售（以上经营范围涉及国家

专项规定的从其规定）

56

丰顺温氏

家禽有限

公司

丰顺县附城镇

环城路赤草

1,000万元 85.00% 85.00%

饲养、销售：家禽；加工：

饲养。

57

揭东温氏

畜牧有限

公司

揭东县龙尾镇

美联村高澜洋

1,000万元 51.00% 51.00%

畜、禽饲养。销售。（法律、

行政法规限制的除外）

58 漳州温氏

农牧有限

南靖县山城镇

葛山村

1,000万元 90.00% 90.00%

畜禽养殖、销售；畜禽种苗

生产；果蔬种植、销售；饲


36

序

号

控股公司

名称注册地

注册

资本权益占比

表决权

比例经营范围

公司料加工

59

平远温氏

畜牧有限

公司

平远县大柘镇

工业园区

1,000万元 95.00% 95.00%

禽畜养殖、销售（凭有效的

《动物防疫条件合格证》决

议）。

60

丰顺埔农

温氏家禽

有限公司

丰顺县汤坑镇

环城路丰顺温

氏家禽有限公

司三楼

1,000万元 100.00% 100.00% 生产、销售：肉鸡

61

太仓广东

温氏家禽

有限公司

太仓市南郊镇

棉花原种场内

12,000万元 87.50% 87.50%

禽畜养殖、加工、销售；饲

料加工及销售；生产销售包

装袋。

62

南京温氏

家禽育种

有限公司

南京市潥水县

经济开发区宝

塔北路 8 号

250 万

元 100.00% 100.00%

祖代种鸡、父母代种鸡、商

品代鸡苗及副产品的生产、

销售。

63

镇江温氏

广东温氏食品集团股份有限公司 -...

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