МАКРОЭКОНОМИКА - eanw.infoeanw.info/konkurs-2018/macro-economy.pdfциолог, в...

МАКРОЭКОНОМИКА

учебник для вузов

Москва 2017

УДК 330(075.8) ББК 65.01я73 М15

Авторы: Л.П. Кураков, М.В. Игнатьев, А.В. Тимирясова, А.Л. Кураков, Г.Е. Яковлев, Н.Н. Дроздов, О.В. Олейник, С.К. Смирнова, С.А. Енилина, В.Н. Муратов, В.Г. Тыминский, В.М. Комов, В.В. Дружинин, Н.Ф. Угаслов, С.М. Пястолов, С.Р. Хисамутдинов, В.Л. Кураков, В.В. Кригер, Н.В. Муратов, А.Г. Краснов, О.П. Фесенко, А.А. Акимов, Н.Н. Захарченко, А.Н. Захарченко, А.А. Глазунов, А.К. Гвашев, В.Н. Гордеев, А.М. Крылов, Е.В. Кузнецова, Е.А. Игнатьева,

Н.Н. Иванова, В.В. Кураков, О.И. Ткачук, О.Ф. Ермолаев

Под общей редакцией заслуженного деятеля науки РФ, заслуженного работника высшей школы РФ, лауреата премии Президента РФ, академика Российской академии образования

доктора экономических наук, профессора Л.П. Куракова

Рецензенты: член-корреспондент Российской академии образования, доктор экономических наук, профессор Г.И. Лукин

доктор экономических наук, профессор Э.Н. Кроливецкий доктор экономических наук, профессор А.Ю. Егоров

М15 Макроэкономика: учебник для вузов / Л.П. Кураков, М.В. Иг-натьев, А.В. Тимирясова и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2017. – 336 с.

ISBN978-5-905934-36-0 Учебник «Макроэкономика» изложен в соответствии с требованиями феде-

рального государственного образовательного стандарта высшего образования. В нем особое внимание уделено рассмотрению макроэкономических вопросов с учетом современного этапа развития экономики Российской Федерации.

В учебнике содержатся выводы, вопросы для самопроверки и основные поня-тия по каждой главе. В конце учебника приведен алфавитный указатель терминов.

Учебник написан на основе опыта преподавания курса макроэкономики в высших учебных заведениях с учетом передовых достижений отечественной и зарубежной экономической науки, плюрализма мнений и концептуальных подхо-дов, специфических особенностей российской экономики.

В подготовке материала к изданию принимала участие Юлия Александров-на Захарченко (п. 11.4 и 12.3).

Издание осуществлено Институтом агробизнеса, экономики и права (г. Москва) совместно с Европейской академией естественных наук (Германия, г. Ганновер) и Казанским инновационным университетом имени В.Г. Тимирясова (г. Казань).

Для студентов, аспирантов и преподавателей высших учебных заведений.

УДК 330(075.8) ББК 65.01я73

ISBN978-5-905934-36-0 Институт агробизнеса, экономики

и права (г. Москва), 2017

Коллектив авторов, 2017

Предисловие

Настоящий учебник «Макроэкономика» по структуре и со-держанию отвечает государственному стандарту, установлен-ному Министерством образования и науки Российской Федера-ции. Главное внимание в нем уделено разностороннему рас-смотрению понятия «макроэкономика» как с точки зрения ре-альной, так и с точки зрения теоретической экономики (эконо-мической теории).

Студенту, изучающему курс «Макроэкономика», важно приобрести научно достоверные знания о современной хозяйст-венной жизни и экономической теории, которая обогащается новыми данными реальной экономики и освещает дальнейший ход развития различных форм хозяйствования в условиях мо-дернизации российской экономики. Речь идет о таких фунда-ментальных проблемах экономики: экономический рост, эконо-мические циклы, безработица, инфляция, государственное регу-лирование экономики. Эти вопросы освещаются в исторической и объективной логической последовательности. Отмечаются их достоинства и недостатки. В учебнике последовательно и сис-темно изложены концептуальные положения макроэкономики и экономической теории.

Учебник содержит выводы, вопросы для самопроверки и основные понятия по каждой главе, которые составлены с ори-ентацией на ее ключевые проблемы и имеют цель проверить степень усвоения студентами понятий, теоретических положе-ний, основных идей глав, а также закрепить полученные знания. Учебник «Макроэкономика» может быть использован для всех видов обучения: дневного, вечернего и заочного. При этом каж-дый может расставить акценты по своему усмотрению, а именно в соответствии с учебным планом, отражающим профессио-нальную направленность обучающихся.

4 Макроэкономика

Глава1

НАЦИОНАЛЬНАЯЭКОНОМИКА:ОСНОВНЫЕРЕЗУЛЬТАТЫИИХИЗМЕРЕНИЕ

1.1.Предметмакроэкономики.Видыиструктуранациональнойэкономики

Характерной чертой развитых стран мира в XX в. явилось активное внедрение в их экономики инновационных достиже-ний научно-технического прогресса (НТП). Следствием этого стали, с одной стороны, стремительный экономический рост, а с другой – становление и развитие новых явлений и процессов в национальной экономике. Все это объективно требовало прове-дения серьезных исследований для установления их воздействия на тенденции в развитии национальных экономик. При этом из-вестные методы и средства оказались недостаточными и мало-эффективными. Потребовался поиск новых особых средств и приемов для исследования процессов, происходящих в нацио-нальных экономиках развитых стран. Результатом такого поиска стало появление в экономической науке нового – макроэконо-мического метода исследования, который и послужил основой для возникновения в экономической науке нового раздела – макроэкономики.

Следует отметить, что на протяжении длительного времени экономика развивалась как интегрированная наука, не имев-шая разделения на микро- и макроэкономику. Однако макро-экономикой начали заниматься еще в XVIII в. К таковым от-носится придворный врач французского короля Людовика XV Ф. Кенэ, который описал процесс создания валового националь-ного продукта с использованием денег в работе «Экономическая таблица» (1758 г.). Затем во второй половине XIX в. появилась макроэкономическая модель развития народного хозяйства К. Маркса. Он анализировал условия простого и расширенного воспроизводства при создании совокупного общественного про-

Глава1.Национальнаяэкономика:основныерезультатыиихизмерение 5

дукта. Немного позднее была создана теория общего равновесия Л. Вальраса, которая рассматривала поведение отдельных произ-водителей и потребителей в условиях классического рынка сво-бодной конкуренции. Однако в самостоятельный раздел эконо-мической науки макроэкономика превратилась лишь в 1930-х гг. Основателем ее считается английский экономист, представитель Кэмбриджской школы Дж. Кейнс, являвшийся учеником осново-положника микроэкономики А. Маршалла.

В своем фундаментальном труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) Дж. Кейнс первым обосновал новую модель регулирования государством национальной экономики. До него вмешательство правительства в экономическую жизнь почти отрицалось.

Если предмет микроэкономики – исследование экономиче-ской деятельности и поведения субъектов на низовом уровне хозяйствования, то предмет макроэкономики – функционирова-ние экономики в целом, а также связей между отдельными мак-роэкономическими процессами и явлениями.

Объектами макроэкономики являются: национальное про-изводство и национальный продукт; совокупный спрос и сово-купное предложение, уровень безработицы и инфляции; общий уровень цен и доходов, экономический рост; госрегулирование экономики; финансы и кредит и некоторые другие экономиче-ские проблемы.

Экономика той или иной страны называется национальной экономикой. Она имеет территориальные границы и является сложной структурой.

Хозяйство страны, особенно такой большой и разнообраз-ной как Россия, не может быть описано при помощи какой – ли-бо одной модели, пусть даже и такой разработанной, как макро-экономическая. В данной главе, в дополнение к уже рассмот-ренным методам исследования национального хозяйства, мы рассмотрим системный, отраслевой (мезоэкономический) метод, региональный, институциональный подходы.

Национальная экономика – это хозяйство страны, его со-став, структура, взаимосвязи отдельных элементов; это ком-плекс, составляющие которого представляют собой специфиче-


ские общности. Страна, национальная общности, выступает как организующее начало: экономическая деятельность индивидов, домохозяйств, предприятий, государства характеризуется опре-деленными интеграцией и взаимозависимостью. Так же, как это относится к экономике в целом, национальная экономика в од-ном из своих аспектов является наукой.

Методы и объекты исследования в рамках национальной экономики представлены в табл. 1.1.

Таблица 1.1 Методология национальной экономики

Методы исследования

Объекты исследования

Системный

Экономика как система Типы экономических систем Основные экономические цели Положение национальной экономики в мир-системе

Макроэкономический

Макроэкономические показатели и тренды, теории и модели Рынки: Капитала, Труда, Товаров и Услуг, Денег

Мезоэкономический Экономика как система отраслей Потоки на входе и выходе отраслей Таблицы межотраслевого баланса

Региональный

Сравнительные преимущества регионов Аллокация ресурсов и производительных сил

Институциональный

Интересы и поведение экономических агентовОтраслевые организации Законы и неформальные правила

Исторический

Специфика предшествующих этапов экономико-исто-рического развития страны, национальной общности Параметры текущего этапа исторического развития Ресурсы и возможные сценарии исторического развития в будущем

Основными целями в национальной экономике, как прави-ло, являются следующие:

определение условий, исторически складывающихся в международном экономическом развитии, благоприятных для успешного функционирования национальной экономики той или иной страны;

описание внутренней структуры национальной экономи-ки и выявление факторов, обеспечивающих возможность эф-


фективного решения проблемы редкости благ различных уров-ней в рамках отдельной страны;

спецификация исторических, социальных, экономических, политических, экологических условий, выбор наиболее предпочти-тельной для данной страны формы экономического порядка, обес-печивающего высокий уровень развития национальной экономики;

оценка эффективности микро- и макро-решений, регули-рующих экономическую деятельность как отдельных агентов, так и национальной экономики в целом, а также стратегических и так-тических решений, обеспечивающих достижение приоритетных позиций страны в международной экономической деятельности.

Системный подход к исследованию национальной эконо-мики обеспечивает рассмотрение национальной экономики как открытой социально-экономической системы.

Это подразумевает наличие трех основных элементов: среды (территории) в которой социально-экономическая система функ-ционирует и развивается, совокупности отраслей – как основы хо-зяйственной деятельности и проживающего на данной территории населения. Система рассматривается как единое взаимосвязанное целое по отношению к внутренним составным частям системы – подсистемам. Выделяют четыре основные подсистемы: экономи-ческую; экологическую; социальную; демографическую.

В теории систем для их социально-экономических типов определяют следующие основные особенности.

Упорядоченная целостность. Система – не просто сумма составляющих ее элементов, но такая их совокупность, в рамках которой проявляются системные синергетические эффекты.

Самостабилизация, т.е. стремление к динамическому ба-лансу между внутренними элементами и внешней средой, даже в случаях нарушения устойчивого равновесия.

Иерархизация. Такое свойство, согласно которому системы, функционирующие как единое целое на одном уровне, функ-ционируют как части системы более высокого уровня, становясь подсистемами этой системы.

Многовариантность развития. Свойство, следующее из факта взаимозаменяемости ресурсов и элементов системы в оп-ределенных пределах.


Динамический характер связей и ограничений. Это означает, что управляющие параметры выбираются из определенного мно-жества допустимых альтернатив и прямо воздействуют на измене-ния самого этого множества в последующие периоды времени.

Иерархически взаимосвязанные структуры национальной экономики включают в себя:

макросистемы – крупнейшие территориальные системы (страны/государства);

мезосистемы – территориальные системы средней вели-чины (федеральные округа, субъекты РФ);

микросистемы – малые территориальные системы (горо-да, муниципальные округа, сельские населенные пункты, их взаимосвязь).

Иерархия структуры выражается прежде всего в иерархии ор-ганов управления по всем уровням национальной экономики. Ор-ганы власти более низшего иерархического уровня должны быть подчинены органам власти более высшего иерархического уровня.

В современном мире эти иерархические взаимосвязи изме-няются, и в рамках макро- и мезоэкономических систем доми-нирующими субъектами конкуренции становятся международ-ные корпорации.

Мир-системы. И. Валлерстайн (1930 – н.в.), американский со-циолог, в 1974 г. предложил концепцию мир-систем, которые раз-делил на три типа: минисистемы, мир-экономики и мир-империи. Минисистемы существовали в первобытных обществах. В XVI-XVII вв. стали зарождаться мир-экономики и мир-империи. По Валлерстайну, ранние мир-экономики обычно превращались в мир-империи посредством их политического объединения под вла-стью сильного государства. Единственным исключением стала средневековая европейская мир-экономика, которая превратились не в мир-империю, а в мир-систему современного капитализма1.

Национальная экономика бывает двух видов: закрытая и от-крытая.

1См.:ВаллерстайнИ.Миросистемныйанализ//Времямира.Альманахсовременныхисследований по теоретической истории, макросоциологии, геополитике, анализумировыхсистемицивилизаций/подред.Н.С.Розова.–Новосибирск,1998.


Закрытая национальная экономика. Она в определенной степени была присуща СССР, бывшим социалистическим стра-нам, Ирану в конце XX – начале XXI вв. из-за применения к не-му экономических санкций со стороны западноевропейских стран, США и их союзников. Характеризовалась тем, что почти весь произведенный продукт потреблялся внутри страны. В процессе его использования валовой национальный продукт распределялся между расходами домохозяйств и фирм на при-обретение различных товаров и услуг (пища, одежда, обувь и т.д.), инвестициями (денежные затраты на приобретение обору-дования, станков, машин и изменение запасов и т.д.) и государ-ственными закупками (расходы на приобретение государствен-ных органов власти и управления, ресурсов, товаров и услуг для поддержания определенной социально-экономической, полити-ческой стабильности общества).

Открытая национальная экономика – это рыночная экономи-ка. Она возникает с появлением рыночных отношений и внешне-экономических связей (экспорта и импорта). При этом часть на-ционального продукта предназначена на вывоз (экспорт).

Разница между экспортом и импортом составляет чистый экс-порт Nх. Следовательно, при открытой экономике, в отличие от закрытой, появляется четвертый вид расходов – чистый экспорт.

Национальная экономика состоит из совокупности секто-ров, отраслей и сфер.

Сектор – часть национальной экономики или совокупность институциональных единиц (хозяйствующих субъектов), имеющих сходные цели с точки зрения выполняемых функций и источников финансирования. Различают следующие секторы: домохозяйства, реальный сектор, государственный сектор, внешний сектор, финансовый сектор.

Важнейшей особенностью макроэкономики является ис-пользование агрегированных параметров, что позволяет рас-сматривать выше приведенные секторы, каждый из которых включает совокупность реальных субъектов. При этом агреги-рование представляет собой суммирование, объединение одно-родных экономических показателей по определенному признаку с целью получения более общих величин.


Домохозяйства включают все частные хозяйства внутри страны. Они являются собственниками и поставщиками факто-ров производства на рынок ресурсов.

Реальный сектор – это деловые предприятия или предпри-нимательский сектор. Он представляет собой совокупность всех товаропроизводителей.

Государственный сектор включает государственные пред-приятия, организации и учреждениям. Они занимаются в основ-ном производством общественных благ: обеспечением безопас-ности, содержанием науки, образования, здравоохранения и т.д.

Внешний сектор предполагает внешнеэкономические связи: обмен товарами, услугами, капиталом, национальной валютой и т.д.

Финансовый или денежный сектор (корпорации, учрежде-ния) призван финансировать затраты коммерческих и неком-мерческих компаний.

Отрасль – основное структурное подразделение националь-ной экономики. Она представляет собой качественно-однород-ную группу хозяйственных единиц. Каждая отрасль отличается своей специализацией, т.е. выпуском продукции (промышлен-ность, сельское хозяйство, транспорт и т.д.).

Сфера – группа однородных взаимосвязанных отраслей. Согласно марксистской концепции народное хозяйство страны состоит из двух сфер: производственной (производство матери-альных благ) и непроизводственной (производство нематери-альных благ и услуг).

К производственной сфере относятся: – производство материальных благ: промышленность, сель-

ское хозяйство, лесное хозяйство, строительство, общественное питание и т.д.

– производство материальных услуг: транспорт, торговля, бы-товое обслуживание, ремонт и пошив одежды, химчистка и т.д.

К непроизводственной сфере относятся: – производство нематериальных благ: духовные и нравст-

венные ценности; произведения искусства, науки, культуры, заготовка сельскохозяйственной продукции и т.д.


– производство нематериальных услуг: управление, научное консультирование, образование, здравоохранение, соцобеспече-ние, религиозные учреждения и т.д.

Главное отличие между ними в том, что первая сфера включает рынки ресурсов, продуктов и дохода. Труд работников этой сферы является производительным трудом.

Вторая сфера в течение долгого времени не имела этих рынков, и труд работников этой сферы считался непроизводи-тельным, но общественно полезным.

Однако в связи с развитием НТП и становлением дальней-шего развития рыночных отношений труд работников немате-риальной сферы становится производительным, т.е. начинает приносить доход. Поэтому в состав первой сферы, как принято в статистике ООН, включаются предприятия и отрасли второй сферы, которые приносят доход.

1.2.Институтынациональнойэкономики

В предыдущих главах было выявлено, что люди, группы людей и организации стремятся к различным целям. Рассматри-вая экономическую систему как один из видов организации, следует отметить, что эти цели во многом противоречат друг другу (как, например, противоречат друг другу в некоторых ас-пектах цели экономической свободы и экономической безопас-ности). Особенно острыми эти противоречия становятся в пери-од социально экономических реформ, когда одна экономическая система рушится, а на ее месте возникает новая.

В то же время, каждая отдельная группа интересов пользуется своей логикой, хотя и по-своему определяет ценности различных благ, а раз так, то и правила принятия (рациональных) решений должны быть для всех групп одинаковыми. С целью описания по-добных ситуаций была разработана теория соглашений.

Эту теорию называют также французским институциона-лизмом, так как ее основатели – группа французских ученых: Л. Тевено, О. Фаворо, В. Андрефф, К. Менар и др. Они сочетают в своих исследованиях западноевропейскую и американскую


традиции институционализма. В такой интерпретации проблемы этики и согласования интересов различных людей и групп по-степенно начинают приобретать формальный и квантифицируе-мый вид, что позволяет выражать их более четко и искать пути решения этих проблем. Данная концепция позволяет сформиро-вать контуры количественной модели, например, для ситуации с асимметричной информацией, используя предположение о том, что агенты действуют в различных форматах соглашений.

Соглашения означают общепринятый в определенной си-туации вариант поведения. Наличие соглашения позволяет ин-дивидам вести себя так, как этого ожидают окружающие, или ожидать реакции определенного типа, если соглашение наруша-ется. В институциональной теории соглашения означают обще-принятый в определенной ситуации вариант поведения. Куль-турным обычно называют человека, который не нарушает суще-ствующих в обществе соглашений.

Таким образом, удалось снизить параметры неопределенности в ситуациях выбора, которые, применительно к домохозяйствам, неоклассическая теория рассматривает лишь в трех аспектах: до-ход-потребление, труд-отдых, потребление – сбережение.

Базовыми гипотезами теории соглашений являются сле-дующие:

Гипотеза 1: Существует множество существенных причин мотивации действий экономического субъекта, как существует и множество способов координации действий различных субъек-тов. Рациональность – лишь один способ из данного множества.

Гипотеза 2: а) Деятельность субъекта в современном обществе протекает в

одной из семи автономных сфер1. Определены соглашения: 1) рыночное; 2) анклавное2; 3) гражданское;

1Дляобозначенияэтойконцепциииспользуютсятакжепонятиямир,соглашение.Вкачествегипотезы(гипотеза2)принимаетсяразнородностьмиров. 2Предлагаются также другие варианты перевода французского термина для дан‐ногосоглашения–conventiondomestique:традиционное,коммунитарное.Внекото‐рыхслучаяхболееполезенбуквальныйперевод:соглашениедомохозяйств.


4) индустриальное; 5) общественного мнения; 6) экологическое; 7) творческой деятельности. б) Каждой сфере соответствует своя совокупность объектов

деятельности. Каждый объект принадлежит только одному миру. Гипотеза 3: Обоснование и координация действий субъекта

производны от мира объектов (мира вещей). Следовательно, существует возможность в критических ситуациях использовать разные способы координации.

Уже становится очевидным, что концепция автономных сфер или «миров» позволяет преодолеть слабости неоинститу-ционального анализа применительно к российской действитель-ности, где экономические трансакции и институциональные из-менения происходят в неоднородной изменчивой среде.

Трактовка мотиваций поступков человека в теории согла-шений представляется более близкой к реальности: человек мо-жет быть включён в каждый из миров одновременно, он крити-чески относится к каждому миру и может переходить из одного мира в другой. «Проверка реальностью» может привести к тому, что большее количество людей будет предпочитать тот или иной мир, что приводит к экспансии этого мира и появлению в нём новых объектов.

Нужно отметить, что другой человек для субъекта является объектом определённого мира, на который распространяется действие гипотезы 2(б). Если, в результате проверки реально-стью, сталкиваются институты разных миров, противоречие разрешается с помощью компромисса или экспансии того мира, который оказывается «сильнее».

Вероятно, объекты для критики в теории соглашений най-дут для себя представители и различных смежных областей зна-ния. Но, отметим, что разработка концепций теории соглашений является заметным шагом к пониманию особенностей процессов принятия решений и выбора экономических стратегий в услови-ях трансформирующейся экономики. Некоторые такие примеры даны в главах настоящего учебника. Классификация соглаше-ний приведена в табл. 1.2.


Таблица 1.2 Классификация соглашений

Тип согла-шений

Процедуры координации

Блага (объекты)

Источ-ник

инфор-мации

Вектор времени

Сфера деятель-ности

(пример) Рыночное Рыночные

трансакции Товары, услуги, деньги

Цены Ориента-ция на настоящее

Классиче-ский рынок

Индустри-альное

Стандартизация Технологическое обо-рудование

Стандар-ты

Проекция будущего на настоящее (пла-

Командная экономика (ВПК)

Традицион-ное

Персонифициро-ванные связи, традиции

Безопасность, ус-тойчивость

Обычаи, традиции

Проекция прошлого на настоя-щее

Семья, община

Граждан-ское

Подчинение ча-стных интересов общим

Обществен-ные блага

Закон Ориента-ция на настоящее

Политиче-ская сфера

Обще-ственного мнения

На основе известных и привлекших внимание событий

Предметы, обозначающие социаль-ный статус

Частная информа-ция

Ориента-ция на настоящее

Информаци-онный бизнес

Экологиче-ское

Координация с природными циклами, императив сохранения природных рав-

Природные объекты

Состояние окружающей сре-ды

Природные циклы

Охрана природы

Творческой деятель-ности

Императив идеи, свободы творче-ства

Предметы художест-венного и научного творчества

Научно- техническая ин-формация

Дискретное время

Творческая деятельность

Как видно по данным этой таблицы, каждое соглашение со-

держит определённую совокупность объектов, в ней определены процедуры координации экономической деятельности субъек-тов на основе указанных норм. В данной классификации, пред-ложенной первоначально французскими институционалистами,


выделено семь типов соглашений. Хотя это и «волшебное» чис-ло, его не следует воспринимать буквально, и количество со-глашений может меняться в зависимости от особенностей пред-мета исследования.

Развивая подход современного институционализма, в кото-ром особая роль отводится социальным нормам и правилам (а не правам собственности, как было принято у «классических» институционалистов), теория соглашений рассматривает нормы в качестве базовых элементов институтов.

Норма определяется как предписание определенного пове-дения, обязательное для выполнения и имеющее своей функци-ей поддержание порядка в системе взаимодействий. Нормы кон-струируются из:

1) атрибутов, определяющих группу людей, на которых она распространяется;

2) фактора долженствования, определяющего отношение к норме: должен следовать, не должен, может;

3) цели: того, что должно стать результатом взаимодействия; 4) условий, при которых норма действует; 5) санкций, которые могут быть юридическими, фиксируе-

мыми в правовой системе, и/или социальными (остракизм). Такая трактовка нормы является, по сути, компромиссом

между требованиями методологического индивидуализма мик-роэкономики и требованиями институционального детерминиз-ма социологии. В то же время норма обладает и системообра-зующими свойствами, что позволяет использовать ее также в качестве инструмента макроэкономического анализа.

Методологический индивидуализм – объяснение институтов через потребность индивидов в существовании рамок, структу-рирующих их взаимодействия в различных сферах. Индивиды первичны, институты вторичны.

Целерациональность – «ожидание определенного поведе-ния предметов внешнего мира и других людей и использование этого ожидания в качестве «условий» и «средств» для достиже-ния своей рационально поставленной и продуманной цели»

В отличие от теорий рационального выбора (в частности, теории общественного выбора) теория соглашений рассматри-


вает нормы в качестве экзогенных параметров. Однако, норма, точнее – следование требованиям нормы, при этом парадок-сально становится условием рационального действия. Дело в том, что, следуя определенным правилам, индивид тем самым подает сигнал о своей «благонадежности» контрагенту, и тот, в свою очередь, принимает решение – подавать ли ответный сиг-нал, что затем приведет к совершению взаимовыгодной сделки, или отказаться от сотрудничества.

Фокальная точка – спонтанно выбираемый всеми попа-дающими в данную ситуацию индивидами вариант поведения.

Интерпретативная рациональность – способность инди-вида формировать собственные ожидания относительно дейст-вий контрагента и, в то же время, умение ясно представить свои собственные намерения так, чтобы они были поняты контраген-том. Предпосылкой интерпретативной рациональности является существование фокальных точек. Спонтанный выбор одних и тех же вариантов из определенного набора альтернатив возмо-жен лишь в рамках социально однородных групп или в рамках одной и той же культуры. Действительно, фокальные точки свя-заны с наличием общих точек зрения на те или иные действия, образных и чувственных ассоциаций.

Доверие – предпосылка предсказуемости поведения контр-агента. Один агент доверяет другому, если уверен в его инфор-мированности об условиях совершаемой сделки и его намерени-ях в связи с этим. (В соответствии с данным определением мож-но сказать, что два мошенника также доверяют друг другу, если оба уверены в том, что контрагент обязательно обманет. Однако предпосылка о совершенной и симметричной информации сво-дит на нет выгодность обмана).

Утилитаризм – подчинение действий человека задаче мак-симизации полезности; простой утилитаризм – задача получе-ния удовольствия от каждого конкретного действия; сложный утилитаризм – задача получения удовольствия от деятельности в целом (целостно-рациональное поведение).

Эмпатия – умение поставить себя на место другого участника сделки и взглянуть на происходящий обмен с его точки зрения. Эмпатия беспристрастна и нейтральна в отличие от симпатии.

Глава

шениигр, (норних с мен

ной на втинтецелоностстит

полоны, учебние –мист

софсобра

2014.

1.Национальнаяэконо

Выбор рационалий может быть оподразумевая, чт

рмативные) струкусловий. Однаконяющейся неопреРасчеты социолсфере деятельнотором месте – доерпретативная раом важнее всеготь, а утилитаризмтуциональная экоМожно заметитожениях следуетс рассмотрения

бника. Так, шаг – формированиета, по-нашему, пПолезно в этой скую машину: Базов, матрица 7

Источник: Буквица.

мика:основныерезуль

льного индивидаобъяснен при помто форматы соглактуры задают паро дело усложняетеделенностью в улогов показываюости важнее всеоверие, на третьеациональность. о оказывается инм – на последнеономика]. ть, что теория сот все тем же приня которых начаза шагом, мы пе образа человекпо-научному). связи вспомнит

Буквицу. Буквица7 (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Образы Ба. Пособие по древн

татыиихизмерение

а в рамках концемощи инструменташений – институраметры «природся, когда индивиусловиях «трансфют, что, напримеех оказывается уем – эмпатия, на Для успешной энтерпретативнаям месте. [Олейн

глашений в оснонципам философалась первая глпродолжаем нашка – домостроит

ть еще одну древа – это, по сути

Буквицы нерусскому языку. М

17

епции согла-тария теории уциональные ды» – внеш-д имеет дело формации». ер, в рыноч-утилитаризм, четвертом – экономики в я рациональ-ник А.Н. Ин-

овных своих фской маши-лава нашего ше образова-теля (эконо-

внюю фило-и, множество

М.: Концептуал,


Каждый из образов – буквиц может иметь не одно, а более 40 значений. Лишь некоторые из них известны сегодня. Так, не-которые наши соотечественники помнят о том, что изучение грамоты в не столь давние времена начиналось с постижения «азбучных истин». А содержание этих истин как раз и читалось по строкам, столбцам и диагоналям матрицы, изображенной на рис. 1.1. Вы можете восстановить некоторые из азбучных истин по значениям, приведенным в табл. 1.3.

Таблица 1.3 Наименования и некоторые значения образов Буквицы

Аз; исток; Бог – человек

Боги; большее

Веди; мудрость; напол-ненность

Глаголи; поток

Добро; гармония, целост-ность

Есть; 5 элементов жизни, прояв-ленное

Есмь; разнооб-разие

Животъ; вселенская форма

Зело; нечто вне рамок восприятия

Земля; форма жизни

Иже; единство, пробуж-дение

Ижеи; истина вселенская

Инить; общинные формы

Гервь; проявленное неизве-данное

Како; объём-ность

Людие; соприкос-новение объёмов

Мыслите; улучше-ние

Нашь; существу-ет, что знали предки

Онъ; самостоятельная форма

Покой; гармония

Ръци; разграни-чение

Слово; со-единительная форма

Твердо; утвержде-ние

Укъ; зов, обучение

Оукъ; устои

Фертъ; значи-мость

Херъ; мировое равнове-сие

От; оконча-тельный результат

Ци; целеуст-ремленность

Червль; рубеж

Ша; определенное про-

Шта; неопреде-ленное состояние

Еръ; со-творение в действии

Еры; множест-венная структура

Ерь; законченное тво-рение

Ять; взаимо-связь высших и земных структур

Юнь; дви-жение вне основного потока

Арь; од-нородная структура

Эдо; прикосновение к целому

Ом; сози-дание

Енъ; вос-ходящий образ

Одъ; пра-ведное богатство

Ёта; познание импера-тивное

Ота; неприятнее неизучен-ного

Кси; дух

Пси; душа

Фита; природа

Ижица; благость

Ижа; мера вре-мени


Но в учебнике по экономической теории нас прежде всего интересуют правила экономического мышления (они же – пред-посылки/принципы рационального выбора). Оказывается эти правила – принципы там присутствуют матрице Буквицы уже многие сотни лет. Не так уж много буквиц требуется для ото-бражения условий формулировки этих правил (табл. 1.4).

Таблица 1.4 Соответствие образов буквиц

и содержанию предпосылки рационального выбора (ПРВ)

Образ Соответствие содержанию ПРВ Веди Полнота информации, Транзитивность Покой Условие проявления интеллектуальных способностей, РефлективностьРъци Полнота; проявленность предпочтений Слово Вербальная или математическая форма отображения информации Твердо Устойчивость предпочтений, Монотонность Ша Пространство товарных характеристик, аналог пространства кривых

безразличия, Замещаемость, Выпуклость

Кстати, можно заметить, что образная матрица Буквицы представляет собой инструмент гуманитарных исследований, обладающий огромным потенциалом. Это инструмент «раскры-тия сознания», как индивидуального, так и группового (напри-мер, в формате «мозгового штурма»).

И если, предположить, что эта матрица лежала в основе ми-ровоззрения каждого человека, проживавшего в не столь давние времена на территории России, то не стоит удивляться высказы-ванию о России известного западного мыслителя XVIII в.: «Не-возможная страна! Что ни мужик, то философ».

Таким образом, возвращение понимания смыслов Буквицы позволяет в какой-то мере вербализовать и формализовать кон-цептуальные основания того типа мышления, которое с доста-точной долей условности мы называем «традицией». И, прежде всего, следует заметить, что данный тип мышления не является альтернативой (неоклассическому) рациональному типу.

Рациональный тип мышления органично присутствует в ис-тинной традиции, причем, это не самая существенная ее часть, и этот тип раскрывает те смыслы буквиц, которые могут быть со-отнесены с так называемым эсхатологическим мышлением или с


линейным временем. В другой трактовке, это мышление бинар-ного типа, подразумевающее деление на истинное и ложное.

Истинная традиция не приемлет однозначности, ее время разнонаправлено и циклично, оно даже не течет по кругу, как считают некоторые поверхностные толкователи. Обратите вни-мание на написание образа «Ижа»: через одну и ту же точку вы проходите в разных направлениях.

Кстати, само понятие рациональность лучше всего может быть понято при помощи образов Буквицы. Для этого, наверное, лучше взять латинский вариант:

«RATIO» = «Ръци» V «Аз» V «Твердо» V «Ижеи» V «Онъ». Далее, взяв ограниченную трактовку образов из табл. 12.4,

читатель составит собственное представление. По всей видимости, Буквица может подсказать, в том числе, и

перспективы развития экономической мысли: с расширением про-странства и развитием форм человеческой деятельности, людям придется осваивать пространства и других образов Буквицы.

1.3.Макроэкономическиемоделиэкономики

Идея единого управляющего центра в лице государства стала основой теории Дж. Кейнса. Собственно, с появлением этой теории связывают зарождение макроэкономики (1936). Рассмотрим основные ее предпосылки.

Системный подход нуждается и в соответствующих мето-дах. Требуется иная модель – макроэкономическая. Основным назначением модели является получение прогнозов, а для этого нужно представить потоки: информации – принятия решений – действий – фактов. И потоки эти должны быть замкнутыми, чтобы наблюдение за фактами и явлениями приводило по це-почке к появлению новых фактов.

В макроэкономических моделях исследуются запасы и по-токи экономических ресурсов.

Запас – это количество чего-либо, измеренное в определенный момент времени (на определенную дату). Запасом является нацио-нальное богатство, запас физического капитала, государственный


долг и т.п. Поток – это количество чего-либо, измеренное за опре-деленный период (за год). Потоками являются: совокупный про-дукт, потребление, сумма сбережений, инвестиции и т.д.

Современная макроэкономическая модель создана как раз-витие идей Ф. Кенэ о хозяйственном кругообороте. В сегодняш-ней интерпретации это кругооборот ресурсов, денег, товаров и услуг. Существует эта модель в нескольких вариантах и может быть представлена в развитии – от простого к сложному.

Самый простой вариант – двухсекторная модель. Уже извест-ные нам экономические агенты объединены в сектора: сектор до-мохозяйств и предпринимательский сектор (сектор фирм). Все многообразие финансово-хозяйственной деятельности сводится к ее основным видам. Фирмы производят экономические блага и делают инвестиции. Домохозяйства обменивают ресурсы на эко-номические блага, потребляют их и делают сбережения. Следует учесть, что фирмы также принадлежат домохозяйствам, значит, вся выручка от продаж находится в их распоряжении.

Вся выручка от продаж в макроэкономической модели на-зывается Валовым Внутренним Продуктом (ВВП).

ВВП – рыночная ценность всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране в течении года.

В этом коротком определении дополнительного разъясне-ния требует понятие конечные товары и услуги, конечные блага. Фактическое конечное потребление относится к благам непо-средственно произведенным с использованием основных факто-ров производства, т.е. в общей сумме конечного потребления не учитываются услуги благотворительных организаций, государ-ственные трансферты, перераспределение собственности (на-пример, покупка акций компании) и т.д. Продажи уже однажды проданных товаров (перепродажи) также не будут считаться конечным потреблением, а значит не будут включены в ВВП.

Скрытые сделки – продажи конечных товаров, произведен-ных нелегально (в теневой экономике), не учитываются в офи-циальной статистике. Но величина ВВП для экономических рас-четов корректируется на сумму неучтенных сделок, полученную приблизительно, согласно экспертным оценкам МВД, ФСБ, Роскомстата и неправительственных организаций.


Продажи совершаются на всевозможных товарных рынках. В макроэкономической модели они объединены в один рынок благ (товарный рынок – совокупность всех рынков товаров и услуг). Это агрегированное понятие. Его нельзя рассматривать как про-стую сумму всех товарных рынков из микроэкономики, потому что в характеристиках рынка благ проявляются системные эффекты. Состояние равновесия на этом рынке не будет определяться только лишь такими же состояниями на отдельных рынках товарах и ус-луг (как, если бы это был еще один рынок в микроэкономической модели). Оно будет зависеть от состояния на других агрегирован-ных рынках: денежном, рынке кредитов, труда.

Рынок труда – системная совокупность всех рынков труда (региональных, отраслевых, по профессиям и проч.).

Рынок кредита – системная совокупность всех рынков кредит-ных обязательств (отложенных платежей, финансового капитала).

Рынок денег – системная совокупность всех рынков денег (как средства обращения, меры стоимости).

Так как выручкой от продаж (доходом) распоряжаются до-мохозяйства (см. гл.6 о собственниках), можно записать сле-дующее равенство: YД = С + S, (1.1) где YД – ВВП, рассчитанный по доходам; С – потребление; S – сбережения.

В то же время, производство требует расходов. Значит, с этой точки зрения: YР = С + I, (1.2) где YР – ВВП, рассчитанный по расходам; I – инвестиции (амор-тизация + расходы на приобретение новых основных фондов).

Переменная С в уравнениях (1.1) и (1.2) означает одно и то же, потому что фирмы – организационные структуры, создан-ные домохозяйствами, и потребление, записанное на их счет, есть то же самое, что и потребление домохозяйств. Следова-тельно, в состоянии равновесия, когда ВВП по доходам равен ВВП по расходам, должно выполняться равенство:

С + I = С + S, или I = S. (1.3)


Выражение (1.3) называют основным макроэкономическим тождеством. Оно отражает принцип равенства доходов и расхо-дов в условиях макроэкономического равновесия.

Здесь необходимо особо отметить, что речь идет о равенст-ве потоков доходов и расходов, представленных в модели кру-гооборота ресурсов, товаров и услуг (рис. 1.2).

Фирмы Домохозяйства

Потребительские расходы

Товары и услуги

Услуги факторов

Доходы факторов

Сбережения

Инвестиции

Рис. 1.2. Кругооборот ресурсов, товаров и услуг

в двухсекторной модели

Решение задачи управления экономической системой на первом этапе заключается в определении управляющих и кон-трольных параметров1. То есть тех параметров, значения кото-рых можно изменять по желанию управляющего органа, и тех, значения которых нужно контролировать, чтобы следить за хо-дом процесса и состоянием системы.

Все названные выше агрегированные экономические пока-затели являются контрольными. Однако показатель ВВП имеет более высокий уровень в системе, по сравнению с показателями инвестиций и сбережения, которые можно использовать для промежуточного контроля. Но каким образом определяется управляющий параметр? Есть ли такой среди перечисленных?

1Есть и другой вариант определения: управляющие – экзогенные (внешние) пара‐метры;контрольные–эндогенные(внутренние).Ноэтоделениеболееобщее,необъ‐ясняющеескакойцельюегопроизводят.


Для ответа на эти вопросы необходимо определить факто-ры, изменение которых повлияет на изменения результирующе-го показателя. Изменение показателя YД будет равно сумме из-менений С и S, как следует из формулы1 (1.1):

∆YД = ∆С + ∆S. А для показателя YР из выражения (1.2) получим:

∆YР = ∆С + ∆I. Заметим, кстати, что будут выполняться равенства:

∆С/∆YД + ∆S /∆YД = 1

и ∆С/∆YР + ∆ I /∆YР = 1. (1.4)

Отношение ∆С/∆YД называется предельной склонностью к потреблению и обозначается МРС2, а отношение ∆S/∆YД называ-ется предельной склонностью к сбережению и обозначается МРS3. Второе слагаемое в выражении (1.4) определяет предель-ную склонность к инвестированию (MPI4).

С использованием обозначения МРС, кейнсианская функ-ция потребления может быть записана в следующем виде: С = Са + МРС × YД.

Предельная склонностью к потреблению – величина, равная сумме, на которую увеличиваются совокупные затраты на потреб-ление в экономике при увеличении доходов на единицу. Имеется в виду макроэкономическая единица измерения – млн руб., млн долл. и т.п.

Предельная склонностью к сбережению – величина, равная сумме, на которую увеличиваются совокупные сбережения в экономике при увеличении доходов на единицу.

Равновесный ВВП на рис. 1.3 – это точка, в которой пересе-каются линии общего выпуска (линия, проходящая под углом 45) и совокупного потребления, при этом YД = YР = Y*. (1.5) 1Знак∆ означаетразницумеждуконечнымзначениемпоказателяиначальным,например,∆Y≡Y1–Y0. 2MarginalPropensitytoConsume. 3MarginalPropensitytoSave. 4MarginalPropensitytoInvest.


YP

Y* YД

45Автономные

расходы

Рис. 1.3. Определение равновесного ВВП

Управление экономикой, таким образом, имеет цель – точка Y* должна быть как можно правее (это будет соответствовать большему объему ВВП). Какими мерами, можно достичь этой цели в двухсекторной экономике?

Анализ графиков позволяет заметить, что Y* сдвинется вправо по оси доходов, если угол α увеличится и/или сама линия совокупного потребления сместится вверх. Но, чтобы это про-изошло, население должно увеличить потребление.

Исследования, проводимые в настоящее время, показывают, что предельная склонностью к потреблению – величина посто-янная (с достаточным уровнем достоверности). Значит наклон линии совокупного потребления не может быть изменен.

Сдвинуть вверх эту линию можно лишь за счет увеличения Са – автономного потребления. На рис. 1.4 показано, каким обра-зом изменится положение равновесия и как определится новое значение ВВП в результате увеличения автономного потребления.

Как видно из чертежа на рис. 1.4, новая точка равновесия Y1* установится правее ее прежнего положения Y0*. Сдвиг ли-нии совокупного потребления происходит параллельно вверх на величину ∆Са, которая равна длине отрезка BD: |∆G| = |BD|. Так треугольник АВС – прямоугольный, и угол ВАС = 45, зна-чит отрезки АС и ВС равны: |АС| = |BС|. Длина стороны DC в треугольнике АDС может быть получена как произведение прилежащего катета на тангенс противолежащего угла:


|DC| = |AC| × tg. Сторона ВС равна сумме отрезков BD и DC. Значит |AC| = |AC| × tg + |∆Са|. Или ∆Y* = ∆Са / (1 – МРС).

YP

Y0* YД

45

Y1*

+Са A

B

D

C

Рис. 1.4. Действие мультипликатора автономного потребления

Выражение (1.5) можно переписать в виде:

Ма = ∆Y / ∆Са =1 / (1 – МРС). Величину Ма называют мультипликатором автономного по-

требления, так как, зная ее значение, можно рассчитать на сколько изменится значение равновесного ВВП при изменении Са на еди-ницу (в этом случае ∆Са = 1). Очевидно, значение мультипликатора всегда больше единицы (потому он так и называется).

Валовые инвестиции – суммированные денежные вложе-ния в основные фонды предприятий за отчетный период. Включат в себя амортизацию (суммарные отчисления на вос-становление изношенного оборудования; определяются при помощи нормативов), чистые инвестиции (дополнительные вложения в основные фонды; увеличивают запас физического капитала в экономике), а также увеличение запасов материаль-ных оборотных средств.

Валовые инвестиции являются расходами фирм на приоб-ретение товаров производственного назначения (конечная стои-мость которых включается затем в общую величину ВВП дан-ного года). То есть, это также часть совокупных расходов, толь-


ко не потребительских, а инвестиционных1. Можно попытаться их увеличить путем увеличения нормы амортизационных отчисле-ний. Высока вероятность того, что вслед за этим вырастут и вало-вые инвестиции, так как сумма чистых инвестиций обычно плани-руется предприятиями в соответствиями с планами производст-венного развития, и ее можно считать неизменной. В результате поднимется и объем совокупных расходов в экономике. Но это последствия, рассчитанные в первом приближении. Для более точного расчета изменений необходима трехсекторная модель.

В макроэкономической модели трехсекторной экономики третьим сектором становится государство. Тогда уравнение для расчета ВВП по доходам можно записать следующим образом: YД = С + S + T, (1.6) где T – доходы государства (считаем, что это только налоги).

Уравнение для расчета ВВП по расходам: YР = С + I + G, (1.7) где G – государственные расходы.

С учетом (1.6) и (1.7) основное макроэкономическое тожде-ство будет иметь вид: G + I = S + Т. (1.8)

Обратим внимание на то, что источником для государст-венных расходов служат налоговые поступления

Дефицит государственного бюджета – превышение бюд-жетных расходов над доходами: def = G – Т + F = S – I, где F – трансферты.

С появлением сектора государства модель кругооборота изменится. Расчет ВВП с учетом налогов (прямых и косвенных) и государственных расходов покажем ни рис. 1.5.

Теперь, если мы захотим оценить влияние снижения нор-мы амортизации на совокупное потребление, следует иметь в виду, что эта мера приведет также и к снижению прибыли предприятий. Ведь амортизация учитывается в себестоимости продукции, а названная мера эту себестоимость увеличит. При 1Изформулы(1.3)следует,чтоэтирасходыфирместьотложенноепотреблениедомохозяйств(I=S).


том же объеме выручки, прибыль предприятий уменьшится, значит, меньше достанется акционерам – представителям до-мохозяйств на потребление.

Домохозяйства

Косвенные налоги (Tk)

S

Государство

С

Фирмы

I

YР + F – TП

C + I + G – Tk

YР

Прямые налоги (TП)

Трансферты(F)

C + I + G

Рис. 1.5. Расчет агрегированных показателей

на различных этапах кругооборота в трехсекторной модели

Но есть еще одно слагаемое в формуле для подсчета расхо-дов (1.7). Это G – государственные расходы. Именно государст-венные расходы, по мнения сторонников учения Кейнса, явля-ются наиболее вероятным управляющим параметром для управ-ления совокупными доходами. Причем, неважно, что это за рас-ходы. В качестве одного из конкретных шагов Кейнс предлагал государству заняться организацией общественных работ: пусть одна группа рабочих выкапывает яму, а другая – закапывает. И те и другие получат зарплату, потратят ее и внесут таким обра-зом свой вклад в увеличение совокупного потребления. Кстати, правительства именно так и поступили, борясь с последствиями Великой Депрессии. В США и Германии в результате появились неплохие шоссе.

В этом случае (когда ∆Са = ∆G) Ма становится мультипли-катором государственных расходов (Ма = М G). МG = ∆Y / ∆ G = 1 / (1 – МРС).

И еще одно объяснение получает вероятная неэффектив-ность нормы амортизации как управляющего параметра. Ведь


снижение прибыли в результате увеличения амортизационных отчислений снизит и налогооблагаемую базу.

Государство будет вынуждено снизить свои расходы, яв-ляющиеся частью совокупных согласно формуле (1.7).

Мультипликатор государственных расходов позволяет рас-считать, на какую величину изменится значение равновесного ВВП при изменении ∆G на единицу. Однако для того, чтобы усиленно расходовать бюджетные средства, нужны увеличи-вающиеся налоговые поступления. Растущие доходы эти посту-пления должны обеспечить, и тогда объем выпуска в экономике будет расти ускоренными темпами. Но всегда ли такая модель будет давать достоверные прогнозы? Этот вопрос будет рас-смотрен через некоторое время.

Макроэкономическая модель открытой экономики исходит из того, что ни одна страна не существует сама по себе, а посто-янно ведет торговлю, соперничает и сотрудничает с другими странами. То есть, ее экономика является открытой. Но постро-ить модель, где были бы учтены взаимодействия со всеми сосе-дями, очень сложно, а для большой страны практически невоз-можно. Конечно серьезные исследования требуют наличия та-кой модели, но для общих прогнозов и в учебных целях исполь-зуется модель попроще.

В этом случае все зарубежные страны, существующие и даже те, которые только могут появиться, объединены в отдель-ный сектор – сектор остального мира (заграница). А в системе макроэкономических показателей появляются дополнительно: экспорт – стоимость конечных товаров и услуг, проданных ос-тальному миру; импорт – стоимость конечных товаров и услуг, закупленных у остального мира; чистый экспорт – разность между экспортом и импортом: Nx = Ex – Im, где Ex – экспорт; Im – импорт.

Уравнение для расчета ВВП по доходам останется преж-ним. Но будет преобразовано уравнение для расчета ВВП по расходам: YР = С + I + G + Nx.


С учетом (1.8) основное макроэкономическое тождество будет иметь вид: G + I +Ex = S + Т + Im.

Теперь необходимо учитывать, что часть граждан иссле-дуемой страны работает за рубежом, а на территории страны трудятся в числе прочих и иностранцы. Кроме того, страна и предприниматели могут передавать в аренду за границу обору-дование, технику, интеллектуальную собственность и т.п. Оче-видно, что для макроэкономических расчетов с учетом этих факторов потребуется новый показатель.

ВНП – рыночная ценность всех конечных товаров и услуг, произведенных в течении года при помощи факторов производ-ства, находящихся в собственности граждан страны.

ВНП = ВВП + чистые факторные доходы из-за рубежа. То, каким образом получаются и соотносятся два этих пока-

зателя, показано на рис. 1.6.

Остальной мир

Наша страна

ВВП ВНП

Обозначения:

- рыночная ценность конечных товаров и услуг, по-лученных с использованием факторов производства,находящихся в собственности граждан страны;

- рыночная ценность конечных товаров и услуг, по-лученных с использованием факторов производства,находящихся в собственности иностранных граждан.

Рис. 1.6. Определение величин ВВП и ВНП


В межстрановых сравнениях отмечаются различия в струк-туре совокупных расходов. Однако наблюдатели указывают, что для успешных стран характерно следующее соотношение ос-новных компонентов ВВП по расходам: потребление домохо-зяйств – 60% от ВВП; государственные расходы – 20%; инве-стиции + чистый экспорт – 20%.

1.4.Характеристикамакроэкономическихпоказателей

Для характеристики результатов функционирования нацио-нальной экономики за определенный период времени использу-ются следующие макроэкономические показатели: валовой об-щественный продукт (ВОП), валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный продукт (ВНП), чистый нацио-нальный продукт (ЧНП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД), располагаемый доход (РД).

В условиях командной экономики в нашей стране и в быв-ших соцстранах главным макроэкономическим показателем был валовой общественный продукт (ВОП) – совокупность различ-ных товаров и услуг в стране за определенный период времени (обычно за год). Он как показатель национальной экономики просуществовал до середины 1980-х гг. Затем с переходом на единую мировую стандартную систему показателей (СНС) от ВОП отказались.

Обобщающим показателем экономической деятельности страны является ВВП.

Валовой внутренний продукт (ВВП) – это рыночная стои-мость конечной продукции (товаров и услуг), созданной внутри страны в течение определенного периода времени независимо от того, кому принадлежат предприятия (фирмы) и факторы производства (иностранным или отечественным товаропроизво-дителям), и предназначенной на потребление, а не на перепро-дажу и переработку. ВВП определяется по территориальному признаку, т.е. охватывает экономическую деятельность резиден-тов и нерезидентов внутри страны без учета поступлений от ме-


ждународных операций. Его можно подсчитывать и в постоян-ных (базисных) ценах.

В 2016 г. в соответствии со списками Всемирного Банка и списком ООН Россия по номинальному показателю ВВП в дол-ларовом выражении входила в 11 ведущих стран мира (рис. 1.7)1.

Рис. 1.7. Номинальный показатель ВВП

ведущих стран мира, млрд долл.

При определении ВНД с учетом паритета покупательной спо-собности в 2016 г. Россия занимала более высокое место в списке Всемирного Банка, в котором страны в первой десятке расположи-лись следующим образом (рис. 1.8)2.

Следующий показатель, который используется при между-народных сопоставлениях эффективности экономик стран, это ВВП на душу населения с учетом паритета покупательной спо-собности. При анализе полученных данных требуется учитывать тот фактора, что Россия, 28 европейских стран, Канада и США определяли их в соответствии с СНС-2008, а остальные страны – СНС-1993. В более актуальной версии системы национальных счетов (СНС-2008) дополнительно по сравнению с предыдущей 1 См.: GDP at market prices (current US$) [Electronic resource] // The World Bank:official website. URL: http://databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=2&series=NY.GDP.MKTP.CD&country=.2См.:GNP,PPP(currentinternational$)[Electronicresource]//TheWorldBank:offi‐cial website. URL: http://databank.worldbank.org/data/reports. aspx?source=2&ser‐ies=NY.GNP.MKTP.PP.CD&country=.

США18 569

Китай11 199

Япония4 939

Германия3 466

Великобритания2 989

Франция2 465

Индия2 263

Италия1 849

Бразилия1 796

Канада1 529


версии осуществляется учет производных финансовых инстру-ментов, расходов на вооружение и НИОКР, интеллектуальной собственности.

Рис. 1.8. Определение ВНД с учетом паритета

покупательной способности, млрд долл. В 2016 г. в списке Всемирного Банка по показателю ВВП на

душу населения по паритету покупательной способности Россия занимала 54-е место – 23 162 долл. Для сравнения: США – 11-е место – 57 466 долл., Швеция – 17-е место – 49 174 долл., Гер-мания – 18-е место – 48 729 долл., Италия – 27-е место – 38 160 долл., Польша – 41-е место – 27810 долл.

Первая десятка состояла из следующих стран: Катар – 127 522 долл., Люксембург – 105 881 долл., Макао – 104 168 долл., Сингапур – 87 855 долл., Бруней – 77 440 долл., ОАЭ – 72 418 долл., Ирландия – 68 882 долл., Швейцария – 62 881 долл., Норвегия – 59 301 долл., Гонконг – 58 552 долл.1

Под понятием «конечная продукция» (КП) понимается про-дукт, используемый для конечного потребления (личное и про-изводственное потребление) и представляет собой сумму добав-ленных стоимостей. Добавленная стоимость – это стоимость,

1См.:GDPpercapita,PPP(current international$)[Electronicresource]//TheWorldBank: official website. URL: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.PP.CD?+order=wbapi_data_value_2016+wbapi_data_value+wbapi_data_value‐last&lo‐cations=IE&sort=desc&year_high_desc=true.

США18749

Китай21366

Индия8594

Япония5443

Германия4094

Россия3305

Бразилия3075

Индонезия2929Франция

2835

Великобритания2565

Италия2316


созданная на каждой стадии продукта, или реальный вклад то-варопроизводителя (фирмы), определяемый как разница между рыночной ценой произведенного конечного продукта и расхо-дами на приобретение предметов труда (сырья, материалов, то-плива и т.д.). Совокупность добавленных стоимостей есть вало-вая добавленная стоимость (ВДС).

ВДС – вновь созданная стоимость в процессе производства продуктов и услуг или стоимость, добавленная к стоимости по-требленных в этом процессе продуктов и услуг. Сумма ВДС отрас-лей образует ВВП страны. По сути, это рыночная стоимость про-дукции за вычетом повторного счета стоимости предметов труда (сырья, материалов, топлива и т.д.). КП по объему равняется ВВП. Она поступает только на потребление, а не на перепродажу и пере-работку. Это позволяет избежать повторного счета, т.е. завышения конечной продукции в ходе перепродажи или переработки.

Например, овощи, покупаемые населением, в случае их личного потребления, будут конечным продуктом. Если же овощи – для столовых и ресторанов, то они не являются конеч-ным продуктом, а будут представлять промежуточный продукт (ПП), или сырье.

Промежуточный продукт – это продукт, используемый с целью дальнейшей перепродажи или переработки (салатов, ва-ренья, консервов и т.д.).

В денежной форме ВВП можно представить следующим образом:

ВВП = ЗП + Пр + А + Р + П + КН,

где ЗП – заработная плата; Пр – прибыль; А – амортизация; Р – рента; П – процент; КН – косвенные налоги.

Второй макроэкономический показатель, разработанный статистической комиссией ООН, – это валовой национальный продукт (ВНП).

ВНП – это рыночная стоимость конечной продукции (това-ров и услуг) за определенный период времени, созданной граж-данами, фирмами (предприятиями) данной страны не только на ее территории, но и за рубежом.

Данный показатель определяется по национальному призна-ку и, как и ВВП, исключает двойной счет стоимости предметов


труда, так как учитывает только добавленную стоимость. Он, как и ВВП, не включает:

– работу в домашнем хозяйстве (ремонт квартир, мебели, подготовку пищи и т.д.);

– работу в коллективных садах и приусадебных участках; – работу ученых на себя; – бартерный обмен; – доходы теневого рынка. Отличие ВНП от ВВП в том, что если платежи, полученные

из-за границы, будут превышать платежи страны, вывозимые за границу, то в данном случае сальдо (разница) будет положи-тельным, т.е. ВНП будет больше ВВП, и наоборот. Обычно раз-ница между ВНП и ВВП невелика и колеблется в пределах 1% (между экспортом и импортом). Соотношение ВВП и НВП по-казано на рис. 1.9.

ВВПСтоимость продукции

отечественных предприятий за рубежом

Стоимость продукции, произведенной внутри страны

Продукция иностранных предприятий, расположенных на территории данной страны

Продукция отечественных предприятий

ВНП

Рис. 1.9. Соотношение ВВП и НВП ВНП в денежной форме представляет:

ВНП = ВВП + ЧФД, где ЧФД – чистые факторные доходы из-за рубежа.

Чистые факторные доходы из-за рубежа – это разность между доходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и доходами иностранцев, полученными на территории данной страны.

Как измерители валового годового объема национального производства ВВП и ВНП имеют один недостаток. Они завы-шают объем национального производства на стоимость годовых амортизационных отчислений. Известно, что амортизационные отчисления не повышают благосостояние людей. Поэтому из ВВП и ВНП вычитаются амортизационные отчисления и полу-чают другие макроэкономические показатели, характеризующие


производственный потенциал экономики, – чистый националь-ный продукт (ЧНП) и чистый валовой продукт (ЧВП):

ЧНП = ВНП – А; ЧВП = ВВП – А. Различие межу ЧВП и ЧНП такое же, как и между ВВП и

ВНП. Если из ЧНП вычесть КН (без учета субсидий бизнесу), то получим другой макроэкономический показатель – националь-ный доход (НД):

НД = ЧНП – КН. НД считается заработанным доходом, доходом всей нации:

НД = ЗП + Пр + П + Р. Одна часть НД образует фонд накопления, используемый

для расширенного воспроизводства, другая – фонд потребления, используемый на улучшение экономического благополучия на-селения.

Создателями НД являются люди, занятые экономической дея-тельностью – работники, производящие материальные блага, соб-ственники капитала, земли и люди, занятые в непроизводственной сфере (госслужащие, военные, артисты, врачи, педагоги и т.д.).

Если из НД вычесть взносы на соцобеспечение, налог на прибыль, нераспределенную прибыль с добавлением трансфер-тов (пенсии, стипендии, пособия), то получим личный доход (ЛД). Однако этот доход не может полностью использоваться населением для удовлетворения своих потребностей и формиро-вания сбережений. ЛД облагается индивидуальными налогами – подоходным налогом, налогом на личное имущество, на наслед-ство и др. Оставшаяся часть личного дохода образует распола-гаемый доход (РД).

Располагаемый доход поступает в полное распоряжение на-селения и используется по своему усмотрению.

1.5.Экономическиепропорции.ВидыВНП

Количественные отношения между макроэкономическими показателями, характеризующие связи в экономике, называются пропорциями. Они бывают:

– общеэкономические – это пропорции между агрегатами (между валовым национальным продуктом и национальным до-


ходом, между потреблением и накоплением, между производст-вом инвестиционных и потребительских товаров и т.д.);

– межотраслевые – пропорции между различными отрас-лями национального производства, характеризующие долю от-дельных отраслей в общем объеме производства и т.д.;

– внутриотраслевые – пропорции между видами производства (производством хлопка и шерсти, нефти и нефтепродуктов);

– межрегиональные – пропорции, характеризующие удель-ный вес отдельных регионов в составе ВНП и НД страны;

– межгосударственные – пропорции между объемами экс-порта и импорта, отдельными отраслями производства различ-ных стран и т.д.

В современных условиях наблюдаются закономерности из-менения в пропорциях:

– опережающий рост промышленности по сравнению с сельским хозяйством – выражается в снижении доли сельского хозяйства в валовом национальном продукте;

– снижение доли обрабатывающей промышленности в общем объеме промышленного производства, обусловленное удорожани-ем сырья и внедрением ресурсосберегающих технологий;

– повышение доли сферы услуг в общем объеме националь-ного производства, связанное с усилением социальной направ-ленности развития общества;

– уменьшение удельного веса промышленности, вызванное опережающим ростом сферы услуг, с одной стороны, и с повы-шением эффективности промышленности – с другой.

Для измерения результатов развития страны за всю исто-рию ее существования используется показатель – национальное богатство (НБ).

Национальное богатство – это совокупность материальных и духовных благ общества, а также природных ресурсов. Это заводы, фабрики, станки, оборудование, школы, больницы, жилье, личное имущество граждан, земля, ее недра, воды, леса и т.д. Следова-тельно, национальное богатство – это то, чем располагает страна на данный момент. Оно создается трудом нескольких поколений лю-дей. Национальное богатство пополняется и обновляется ежегодно за счет производимого продукта страны. Вместе с тем оно может и


уменьшаться в определенные периоды времени, если выбывающие элементы НБ меньше их прироста. В современных условиях под влиянием научно-технической революции (НТР) повышается доля духовных благ в его составе.

С точки зрения экономической деятельности в националь-ном богатстве выделяются:

– производственные фонды (капитал). К ним относятся ос-новной и оборотный капитал (фонды), их запасы и резервы;

– непроизводственные фонды (капитал). К ним относятся основной и оборотный непроизводственный капитал (фонды) – школы, больницы, детские дошкольные учреждения.

На основе анализа национального богатства 192 стран экс-перты Всемирного банка подсчитали, что на долю производст-венных фондов в начале XXI в. приходилось 16% национально-го богатства, 20% природных ресурсов, 64% человеческого ка-питала. Следовательно, человеческий капитал является главной движущей силой экономического роста и накопления нацио-нального богатства страны.

Россия – одна из самых богатых стран мира по запасам ос-новных видов природных ресурсов. Она занимает первое место в мире по запасам нефти, газа и леса на душу населения. Второе место по запасам угля и железной руды. Третье – по запасам пресной воды.

Россия – один из основных экологических стабилизаторов планеты. Ее вклад в сохранение экологической устойчивости мировой экосистемы в 2 раза превышает вклад таких стран, как США и Канада, вместе взятых, Бразилия и Австралия.

Для оценки возможностей, которыми располагает страна для экономического развития, обычно используется такой обобщенный показатель, как абсолютная, или относительная (на душу населения), величина национального богатства. Этот показатель широко используется странами в системе нацио-нальных счетов. В его составе учитываются три основные со-ставляющие: приоритет, трудовой и производственный капитал.

По относительной величине национального богатства Рос-сия уступает лишь США и Японии. По отношению к ведущим странам Западной Европы, таким, как Германия, Великобрита-ния, Франция и Норвегия, Россия идет с опережением. Канаду мы опережаем на 1/3, а Китай – в 14 раз.


По природному капиталу Россия опережает Норвегию и Канаду в 5 раз, США – в 6 раз, Германию, Великобританию, Францию – в 20 раз, Японию – в 38 раз и Китай – в 80 раз.

Однако по трудовому капиталу РФ отстает от США в 1,8 раза, от Японии – в 1,4 раз, с Канадой примерно сравнялась. По отноше-нию к Китаю Россия идет с большим опережением – в 9 раз.

По производственному капиталу Россия также отстает от США в 2,3 раза, от Японии – в 3,3 раза, Германии – в 2,3 раза. Лишь по отношению к Китаю Россия впереди – в 8,7 раза.

Национальное богатство страны в 2015 г., по данным Росста-та, оценивалось в сумму более 211 трлн руб.1

По структуре и соотношению долей НБ России радикально отличается от развитых стран. Согласно оценкам, в НБ этих стран доля природного капитала в среднем не превышает 10%, доля про-изведенного капитала примерно 20%, а удельный вес человеческо-го капитала более 70%. В НБ России превалирует природный ка-питал – 83–85%, а произведенный капитал в рамках 7–10%, чело-веческий капитал оценивается только в 5–7%. По данным Всемир-ного банка размеры российского НБ, приходящиеся на 1 жителя, в 17 раз меньше, чем в самой богатой стране мира – Швейцарии, и в 13 раз меньше, чем в США.

Оно приумножается за счет фонда накопления, который формируется из чистого дохода общества. Накопление вопло-щается в чистых инвестициях (капвложениях). Основной источ-ник накопления – это прибавочный продукт, а в условиях НТП и фонд амортизации.

Различают следующие виды ВНП: номинальный, реальный, потенциальный, фактический.

Номинальный ВНП – это ВНП, определяемый в рыночных (текущих) ценах в текущем году.

Реальный ВНП – это скорректированный номинальный ВНП с учетом инфляции и дефляции. Его определяют следую-щим образом:

;ИЦ

ВНПВНП ном

реал

%,100ЦРК

ЦРКИЦ

Б

Т

1 Российский статистический ежегодник. 2016: стат. сб. / Росстат. – М., 2016.–С.288.


где ИЦ – индекс цен; ВНП ном – номинальный ВНП; ЦКРТ и ЦРКБ – цена рыночной корзины текущего и базового годов.

Реальный ВНП показывает рыночную стоимость продукта за год или ряд лет в постоянных ценах базового периода. Де-флятор ВНП характеризует изменение ВНП за счет изменения цен и позволяет определить стоимость текущего объема произ-водства при сохранении цен базового периода.

Дефлятор ВНП – это отношение значения ВНП в текущем году к значению ВНП в базисном году:

%, 100ВНП

ВНПВНП

реал

номдефл

где ВНПдефл – дефлятор ВНП.

Потенциальный ВНП – это ВНП, полученный при полной занятости населения.

Фактический ВНП – это ВНП, создаваемый в данный мо-мент в экономике.

1.6.МетодыизмеренияВНПиВВП.Системанациональногосчетоводства

Измерение ВНП осуществляется тремя основными методами: – суммированием доходов субъектов хозяйствования, соз-

данных в процессе производства, – ВНП по доходам; – суммированием расходов на приобретение конечной про-

дукции (товаров и услуг) – ВНП по расходам; – суммированием добавленных стоимостей по всем отрас-

лям и видам производств в экономике – ВНП по добавленной стоимости.

В сводной таблице системы национального счетоводства (СНС) они характеризуют счет производства и распределение ВНП. При исчислении на основе этих методов объем ВНП дол-жен быть одинаковым, поскольку расходование доходов (купля) и получение доходов (продажа) являются двумя сторонами од-ной и той же сделки. То, что израсходовано на производство продукта, является доходом для тех, кто вложил человеческий,


вещественный и денежный капитал в создание продукта и его реализацию на рынке.

Расчет ВНП по доходам проводится суммированием всех доходов владельцев факторов производства по всем стадиям, во всех отраслях и сферах экономики за определенный период времени. Этот метод позволяет выявить долю всех субъектов экономической деятельности в создании ВНП. Самой крупной статьей доходов является вознаграждение за труд наемных ра-ботников (ЗП). К этой категории доходов относятся: заработная плата, выплачиваемая частными и государственными предпри-ятиями наемным работникам, взносы предпринимателей на со-циальное страхование, в частные фонды социального обеспече-ния, медицинского обслуживания и т.д.

Рентные платежи (Р) составляют часть доходов, получае-мую собственниками земли, зданий, сооружений и т.д.

Процент (П) является частью доходов собственников де-нежного капитала.

Прибыль (Пр) представляет также часть доходов корпора-ций и некорпоративного предпринимательского сектора.

Кроме этих видов доходов в состав ВНП входят амортиза-ционные отчисления А и косвенные налоги на бизнес КН (акци-зы, налог на добавленную стоимость, налог на имущество, ли-цензионные платежи и таможенные пошлины).

Формула доходов ВНП может быть представлена так:

ВВП = ЗП + Пр + А + Р + П + КН+ЧФД.

Расчет ВНП по расходам осуществляется путем суммиро-вания всех расходов на покупку произведенных товаров и услуг в стране. В него включают следующие виды расходов:

– личные потребительские расходы населения С (одежда, пища, обувь, автомобили, оплата врачей, юристов, парикмахе-ров и т.д.);

– инвестиции I – капитальные вложения (строительство, приобретение оборудования, машин, запасов сырья, материалов и т.д.);

– государственные расходы G – это закупки товаров и ус-луг, заработная плата госслужащих и т.д.;


– чистый экспорт Nх – разница между экспортом и импор-том, т.е. разница между объемом расходов иностранцев на по-купку товаров данной страны и объемом расходов страны на покупку иностранных товаров.

Расчет ВНП по расходам можно представить в виде уравнения

ВНП = С + I + G + Nх.

К третьему методу можно отнести определение ВНП по про-изводству как суммы добавленной стоимости, созданной в раз-личных отраслях. В данном случае добавленная стоимость вклю-чает в себя заработную плату, амортизацию, процент и прибыль.

ВНП = ЗП + А + Пр +П.

Общую характеристику развития национальной экономики дает система национального счетоводства, или счетов.

СНС – это Международная система экономических показате-лей, применяемая для анализа хозяйственной деятельности одной страны в сравнении с другими странами. Позволяет упорядочить информацию о деятельности любой страны, а также прогнозиро-вать объемы и структуру национального производства.

По сути, СНС – это народнохозяйственная бухгалтерия. Она начала зарождаться в 1930-х гг. и сформировалась в 1950-х гг. в ведущих капиталистических странах. Применяется в мировой практике с 1953 г. для регулирования рыночной экономики.

Необходимость в ней была продиктована экономической де-прессией 1929–1933 гг. и Второй мировой войной, для преодоле-ния последствий которых государству необходимо было иметь общую картину социально-экономической жизни страны в целях ее стабилизации и дальнейшего развития. Такой информацией ста-ла стандартная система национальных счетов, которую разработа-ла статистическая комиссия ООН в 1953 г. В 1968 г. этот стандарт был заменен новым вариантом, а с 1993 г. действует усовершенст-вованный вариант, используемый более чем в 150 странах мира.

В нашей стране в течение долгих лет для решения экономи-ческих задач применялся балансовый метод. В нем отражались, с одной стороны, наличие материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов, с другой – их использование в условиях пла-нируемой экономики.


С переходом к рыночной экономике и интеграцией нашей экономики в мировую экономику с 1987 г. наша страна начала переходить на СНС.

СНС – это свод балансовых экономических таблиц, имеющих вид балансовых построений. Каждый счет представляет собой ба-ланс в виде двухсторонней таблицы, в которой каждая операция отражается дважды: один раз – в ресурсах, другой – в использова-нии, например, таблица «Счет производства» (табл. 1.5).

Таблица 1.5 Счет производства

Использование Ресурсы Промежуточное потребление (ПП) Валовой внутренний продукт (ВВП)

Выпуск товаров и услуг (В) Чистые налоги на продукты

Всего Всего

Основными счетами СНС являются: 1) счет товаров и услуг; 2) счет производства (см. выше); 3) счет образования, распределения, перераспределения и

использования доходов; 4) счет операций с капиталом; 5) финансовый счет. СНС включает свыше 500 различных стандартных счетов.

Каждый счет бухгалтерской отчетности построен с применени-ем двойной записи. Счет дополняется 26 вспомогательными стандартными таблицами, которые детализируют отдельные статьи счетов.

Счета ведут агенты или участники экономических отноше-ний. В СНС выделяются следующие секторы экономики:

– нефинансовые учреждения (институциональные едини-цы), занимающиеся производственной деятельностью и выпол-няющие нефинансовые услуги для продажи по ценам, позво-ляющим получить прибыль;

– домохозяйства – это домашние хозяйства физических лиц, группы лиц, являющиеся резидентами данной страны. Ими мо-гут быть личные подсобные хозяйства, индивидуальная пред-принимательская деятельность без образования юридического


лица. Ресурсами данного сектора являются: оплата труда наем-ных работников, трансфертные платежи (пенсия, пособие, сти-пендия), предпринимательский доход, доход от собственности (проценты по вкладам и т.д.);

– государственные учреждения (администрации). Их функ-ция – распределение товаров и услуг. Они финансируются из бюджета;

– некоммерческие организации, обслуживающие домохозяй-ства. Это индивидуальные услуги домохозяйствам в области здравоохранения, культуры, искусства, отдыха и т.д. Они не фи-нансируются государством. Их ресурсы складываются из взно-сов, пожертвований, дарений, доходов от собственности и т.д.;

– финансовые учреждения – банки, кредитные, страховые компании и фонды, осуществляющие финансовые услуги и по-средничество на коммерческой основе;

– остальной мир (заграница) – резиденты других стран, свя-занные с резидентами данной страны.

Выводы

1. Изучениесистемныхсвойствэкономикивозможноспомощьюагреги‐рования,т.е.изученияцелого,анеотдельныхэлементов.Ноцелое,всвоюоче‐редь,сноваразделяетсянасовокупностиилиагрегаты.

2. Основными агрегатами являются: макроэкономические агенты,макроэкономические рынки, макроэкономические взаимосвязи, макроэко‐номическиепоказатели.

3. Современная макроэкономическая модель создана на основе кон‐цепциикругооборотаресурсов,денег,товаровиуслуг.

4. Состояние равновесия на рынке благ зависит от состояния надругихагрегированныхрынках:денег,труда,ценныхбумаг.

5. Основноемакроэкономическоетождествоотражаетпринциправен‐ствадоходовирасходоввусловияхмакроэкономическогоравновесия.

6. Национальная экономика – исторически сложившийся в даннойстранекомплексотраслейпроизводстваиформхозяйствования, связан‐ныхмеждусобойсистемойразделениятруда.Онаимееттерриториаль‐ныеграницыиявляетсясложнойструктурой,состоящейизсовокупностисекторов,отраслейисфер.


7. Для характеристики результатовфункционирования националь‐нойэкономикизаопределенныйпериодвременииспользуютсяследующиеосновные макроэкономические показатели: ВВП, ВНП, ЧНП, НД, ЛД, РД.Главныммакроэкономическимпоказателемвсистеменациональныхсче‐тов(СНС)являетсяваловойвнутреннийпродукт(ВВП).Онопределяетсякакрыночнаястоимостьвсехконечныхпродуктов,произведенныхвнутристранызаконкретныйпериодвремени(обычнозагод)врыночныхценах.

8. Валовой Внутренний Продукт (ВВП) – это общая рыночная цен‐ность всех конечныхтоваров и услуг, произведенных в стране втечениеотчетногопериода.ВВПвключаетвсебяприбыли,заработанныефирма‐ми,находящимисявовладениииностранцев,атакжедоходы, заработан‐ные иностранцами на территории страны. Однако ВВП не учитываетприбыли, полученные компаниями, находящимися во владении гражданстраны, но расположенными за рубежом, а также доходы, полученныегражданамистраны,работающимизарубежом.

9. ВаловойНациональныйПродукт(ВНП)–этообщаярыночнаяцен‐ностьвсехконечныхтоваровиуслуг,произведенныхспомощьюфакторовпроизводства, принадлежащих гражданам страны втечение отчетногопериода. ВНП включаетв себя прибыли, полученные компаниями, находя‐щимисявовладениигражданстраны, норасположеннымизарубежом, атакже доходы, полученные гражданами страны, работающими за рубе‐жом.ОднакоВНПне учитываетдоходы, заработанныекомпаниями, рас‐положенныминатерриториистраны,нонаходящимисявовладенииино‐странцев, а также доходы иностранцев, работающих в стране.ВНП=ВВП+чистыефакторныедоходыиз‐зарубежа.

10. С помощью формулы мультипликатора государственных расхо‐довможнорассчитатьнасколькоизменитсязначениеравновесногоВВПприизменениигосударственныхрасходовнаединицу.

11. Об экономическом росте свидетельствует увеличение значенияреальногоВВП,аненоминального.

12. Номинальный ВВП равен реальному, умноженному на величинудефлятора.

13. Дляизмерениярезультатовразвитиястранызавсюисториюеесу‐ществованияиспользуетсяпоказатель–национальноебогатство(НБ).НБ–этосовокупностьматериальныхидуховныхблагобщества,атакжеприрод‐ныхресурсов. Это заводы,фабрики, станки, оборудование,школы, больницы,жилье,личноеимуществограждан,земля,еенедра,воды,лесаит.д.

14. СуществуетнесколькометодоврасчетаВВПиВНП:подоходам;порасходам;методсуммированиядобавленныхстоимостей.


Вопросыдлясамопроверки

1. Назовитеструктурунациональнойэкономики.2. Чем отличаются в национальной экономике: сектор, отрасль и

сфера?3. ВчемотличиеВВПотВНП?4. КакопределитьНД?Каковегосостав?5. Чтотакое«конечнаяпродукция»и«добавленнаястоимость»?6. ОпределитевидыВНП(ВВП).7. Как рассчитать ВВП по источникам доходов, расходам и добав‐

леннойстоимости?8. ВчемпреимуществаСНС?

Понятия

МакроэкономикаНациональнаяэкономикаСекторОтрасльСфе‐раДомохозяйстваРеальныйсекторГосударственныйсекторЗаграни‐цаВОПВНПВВПНДЧНДЛДРДЭкономическиепропорцииВидыВНПНациональное богатствоМетодыизмеренияВНПиВВП Системанациональногосчетоводства(СНС)

Глава2

СОВОКУПНЫЙСПРОСИСОВОКУПНОЕПРЕДЛОЖЕНИЕ

2.1.Совокупныйспросифакторы,влияющиенанего

По аналогии с понятием рыночного спроса, совокупный спрос в макроэкономике должен определяться как зависимость величины спроса от цены и других параметров. Однако на агре-гированном рынке нет цены, как таковой. Есть уровень цен, ко-торый измеряется не в рублях и не в долларах или евро, а в про-центах. Количество товаров на агрегированном рынке нельзя измерить ни в штуках, ни в литрах, ни в других натуральных единицах. Все, что можно купить на внутристрановом рынке, выражено величиной валового внутреннего продукта и может быть измерено только в денежных единицах. Но, когда речь идет о спросе, следует выяснить, кто может купить те или иные товары и сколько этот кто-то может заплатить.

Следуя логике предыдущих рассуждений об определениях и функциях макроэкономических агентов, единственным покупате-лем в стране является сектор домохозяйств, так как только домохо-зяйства по-настоящему, а не формально платежеспособны. Кроме них никто не обладает правами собственности на факторы произ-водства. Напомним, что имеется в виду конечный покупатель (ко-нечных благ). Фирмы делают инвестиции по поручению домохо-зяйств, и правительство таким же способом делает свои расходы1.

1Навопрос,следуетлиправительствосчитатьсобственникомчего‐либо,ответилвсвоевремяЖ.Сэй:«Всякоеправительство,считающеесебясобственникомбогатст‐вачастныхлиц,илидействующеенаправахтакогособственника,являетсяузурпа‐тором,аузурпацияестьфакт,анеправо.Иначевсякийвор,достаточноловкийилидостаточно сильный, чтобы завладеть чужимдостоянием, будучипойман, долженбытьпризнанзаконнымсобственникомтого,чтосворовал»(СэйЖ.Трактатополи‐тическойэкономии).


Следовательно, все что может быть заплачено за совокупный про-дукт в макроэкономике, соизмеряется с суммой доходов владель-цев факторов производства, т.е. величиной национального дохода (НД). Это и будет являться величиной спроса в первом приближе-нии. Далее мы увидим, что такое утверждение объясняет суть взаимоотношений макроэкономических агентов в макромодели рыночной экономики, но не механизм ее функционирования. Дальнейшее развитие исходных предпосылок будет продолжено.

В микроэкономике рассматривается спрос и предложение для отдельных товаров и услуг (индивидуальный спрос). Модель спроса и предложения для определенного товара полезна для по-нимания различий цен и объемов производства отдельных това-ров и услуг. Однако она оставляет без ответа следующие важные вопросы:

Почему цены повышаются и понижаются? Что определяет реальный объем национального производства? Почему национальный объем производства уменьшается и

повышается в определенные периоды времени? Для ответа на эти вопросы необходимо объединить (агреги-

ровать) все отдельные рынки страны в единый общий рынок. Следовательно, нужно объединить тысячи отдельных цен на промышленные и продовольственные товары (на нефть, духи, компьютеры, зерно, картофель и т.д.) в единую совокупную це-ну, называемую уровнем цен, а также собрать количество от-дельных товаров и услуг в единое целое, которое называется объемом национального производства, или просто националь-ным производством, отдельные товары и услуги (хлеб, холо-дильники, телевизоры и т.д.).

Как уже отмечалось, такой процесс объединения отдельных цен, товаров и услуг называют агрегированием, а полученные результаты – уровень цен и объем национального производст-ва – совокупностями, или агрегатами.

Обычно на оси ординат графика отмечают уровень цен Р, а на оси абсцисс – объем национального производства Q (рис. 2.1).

Совокупный спрос – это сумма всех индивидуальных спро-сов на отдельные товары и услуги, представленные на рынке, или реальный объем национального производства, который го-

Глава2.Совокупныйспросисовокупноепредложение 49

товы купить потребители при любом уровне цен. Однако, в от-личие от индивидуального спроса, совокупный спрос является более сложной категорией.

P

AD

QВВП Рис. 2.1. Графическая модель совокупного спроса

Он зависит от уровня доходов и уровня цен. Чем ниже уро-вень цен, тем большую часть национального производства мо-гут приобрести потребители. И наоборот, чем выше уровень цен, тем меньший объем национального продукта они захотят купить. Такая обратно пропорциональная зависимость между ними постоянна.

Графически модель совокупного спроса можно изобразить в виде кривой АD с отрицательным наклоном вниз и вправо, (рис. 2.1). Как известно, кривая индивидуального спроса такое состояние объясняет «эффектом дохода» и «эффектом заме-щения». Первый связан с падением цены на отдельный товар, что способствует росту покупательной способности дохода, вы-ражающейся в приобретении покупателем большего количества товара. Второй предполагает падение цены на товар, в связи с чем покупатель стремится приобрести большее количество дан-ного товара, чем другие аналогичные товары, но дорогие. Одна-ко они не годятся для объяснения совокупного спроса. Нисхо-дящую траекторию кривой АD многие экономисты объясняют количественной теорией денег, т.е. количеством денег, находя-щихся в обществе. Ее можно записать в виде уравнения:

М × V = P × Q.


Отсюда

P

MVAD

P

MVQ

Q

MVP или,или, ,

где Р – уровень цен в экономике (индекс цен); М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; Q – объем выпуска, на который предъявлен спрос.

Следовательно, АD находится в прямой зависимости от де-нежной массы и скорости обращения денег и в обратной зави-симости от уровня цен.

Совокупный спрос имеет формы: натурально-веществен-ную и стоимостную.

Натурально-вещественная форма совокупного спроса от-ражает общественную потребность населения, фирм и государ-ства в товарах и услугах.

Стоимостная форма совокупного спроса представляет со-бой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произ-веденные в экономике (на потребительские товары и услуги, инвестиции, государственные закупки и чистый экспорт).

На совокупный спрос влияют ценовые и неценовые факто-ры (детерминанты).

Ценовые факторы вызывают изменение объема совокупно-го спроса в виде перемещения точек по кривой от одной точки до другой вверх или вниз (рис. 2.2, кривые BА, ВС).

P

A

B

C

Q

AD

Рис. 2.2. Влияние ценового фактора

на объем совокупного спроса


К ценовым факторам относятся: эффект процентной ставки, эффект богатства (материальных ценностей), эффект импортных закупок.

Эффект процентной ставки (эффект Кейнса) состоит в том, что более высокий уровень цен, увеличивая спрос на день-ги, повышает на них процентную ставку, тем самым вызывает сокращение совокупного спроса на товары и услуги (рис. 2.2, кривая ВА), или наоборот, при сокращении процентной ставки (рис. 2.2, кривая ВС) повышается объем совокупного спроса на товары и услуги.

Дж. Кейнс, по имени которого получил название данный эф-фект, дал ему объяснение, используя в качестве промежуточной переменной ставку процента по кредитам. Уменьшение запасов наличности в банках заставляет банкиров увеличивать ставку про-цента по депозитам, чтобы удержать вкладчиков. А это автомати-чески влечет за собой увеличение ставки процента по кредитам. Альтернативная стоимость инвестиционных проектов растет, и не склонные к риску предприниматели вынуждены сокращать объем инвестиционных расходов. Таким образом, в этом объяснении учитывается сокращение не только реального денежного запаса, но и номинального (банки сокращают «производство» денег; меха-низм этого сокращения разъяснится немного позже).

Эффект богатства (эффект Пигу). Рост уровня цен сни-жает реальную покупательную способность накопленных фи-нансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и вызывает со-кращение совокупного спроса.

График совокупного спроса, в соответствии с расчетами, имеет такой же наклон, как и график спроса рыночного. Но для AD не могут действовать те же эффекты, что и в микроэкономи-ке. Эффект дохода не будет наблюдаться, потому что единст-венный «покупатель» не становится богаче от того, что снизится цена на единственный «товар». Доход покупателя снизится точ-но в такой же пропорции. Не сработает и эффект замещения, потому что заменить единственный товар на единственном рын-ке нечем. Почему же тогда линия совокупного спроса имеет от-рицательный наклон?


Прежде чем назвать известные в теории причины, объясняю-щие такое поведение совокупного спроса, следует обратиться к такой функции денег как «мировые деньги» (К. Маркс). Однако применительно к отдельно взятой стране больше подходит опреде-ление А. Пигу – «реальные денежные запасы». Понятие «реальное богатство», которое иногда используют в данном контексте, гораз-до. Но деньги являются его составляющей частью. Именно это свойство денег имел в виду Дж.М. Кейнс, когда называл их «свя-зующим звеном между настоящим и будущим». Поэтому, измене-ние реальных денежных запасов, при прочих равных условиях, приблизительно равно изменению реального богатства.

Реальные денежные запасы – реальная покупательная спо-собность денежных средств, равная отношению их номинальной стоимости к уровню цен:

Мр = М/Р. Если цены вырастут, на ту же номинальную сумму денег (М)

можно будет купить меньше товаров и услуг, чем раньше. Реаль-ный доход владельцев факторов производства снизится и, соответ-ственно, уменьшится величина совокупного спроса. Здесь снова нужно указать на различия между совокупным спросом и микро-экономическим. При снижении дохода потребителя на рынке от-дельного товара, вся линия спроса сдвигается влево вниз. А при снижении реального богатства за счет увеличения уровня цен, ли-ния совокупного спроса остается на месте, сдвигается влево точка, обозначающая величину совокупного спроса.

Эффект импортных закупок (эффект обменного курса). При снижении уровня цен на товары и услуги зарубежных стран эффект импортных закупок приводит к уменьшению совокупно-го спроса на отечественные товары и услуги. И наоборот, уменьшение уровня цен в стране способствует сокращению им-порта и увеличению экспорта.

Когда совокупный спрос расширяется, то кривая АD идет вниз. Это означает, что цены на товары и услуги снижаются. Однако в реальной жизни цены редко снижаются быстро. Этому противодействуют следующие факторы:

– уровень заработной платы. Доля заработной платы в рас-ходах фирмы составляет не менее 75%, а рабочие работают по


контрактам в среднем не менее трех лет. Следовательно, цены, по которым реализуются продукты, сохраняют относительно стабильность;

– монопольная власть фирмы. Многие фирмы диктуют свои условия на рынке, т.е. обладают монопольной властью. А это противодействует снижению цен даже в период сокращения спроса на товары и услуги. Такое явление называют эффектом храповика. Он является таким механизмом, который поддержи-вает и даже способствует повышению уровня цен в условиях спада производства и сокращения совокупного спроса.

Неценовые факторы совокупного спроса сдвигают или смещают кривую совокупного спроса влево (вниз) и вправо (вверх) (рис. 2.3). К ним относятся: благосостояние потребителя, ожидание потребителя, задолженность потребителя, налоги, процентные ставки и т.д.

P

AD1

Q

AD

AD2

Рис. 2.3. Влияние неценовых факторов

на совокупный спрос Благосостояние потребителя. Чем выше уровень благосос-

тояния, т.е. величина богатства (изменение которой в данном случае не должно обусловливаться изменением уровня цен), тем больше потребительские расходы и тем больше совокупный спрос – кривая AD сдвигается вправо до АD1. В противополож-ном случае она сдвигается влево до АD2.

Воздействие изменения уровня благосостояния как нецено-вого фактора, сдвигающего кривую AD, следует отличать от


эффекта реального богатства, являющегося ценовым фактором, обусловливающим движение вдоль кривой AD.

Ожидание потребителя включают: 1) ожидания изменения дохода в будущем – если человек

ожидает увеличения дохода в будущем, то он увеличивает по-требление уже в настоящем, что ведет к росту совокупного спроса (сдвиг кривой AD вправо до АD1),

2) ожидания изменения уровня цен – если люди ожидают роста уровня цен, то они увеличивают спрос на товары и услуги, стремясь купить их как можно больше по относительно низким ценам в настоящем (так называемая инфляционная психология), что также ведет к увеличению совокупного спроса.

Задолженность потребителя. Высокий уровень задолжен-ности потребителя может заставить его сократить текущие рас-ходы, тогда сокращается совокупный спрос, и кривая АD сме-щается влево (вниз) до АD2 и наоборот – до АD1.

Налоги. Уменьшение ставок налога влечет за собой увели-чение дохода и количества покупок при данном уровне цен, т.е. увеличивается совокупный спрос. Следовательно, кривая АD сдвигается вправо (вверх) до АD1 и наоборот – до АD2.

Процентные ставки. Если ставки процента увеличиваются, то сокращаются расходы на покупки и уменьшается совокупный спрос. Это означает смещение кривой АD влево (вниз) до АD2 и наоборот – до АD1.

Еще к одной функции денег обратились ученые Р. Манделл и Я. Флеминг, чтобы привлечь ее для решения той же задачи. Это функция меры стоимости. При росте цен, товары данной страны становятся относительно дороже импортных. Граждане начинают предпочитать импорт, и фирмы стремятся удовлетво-рить их потребности. На первый взгляд может показаться, что здесь начинает работать эффект замещения, но это не так. Ука-жем еще на одно отличие спроса в микроэкономике от его мак-роэкономического собрата. Покупая некий товар взамен друго-го, потребитель, тратит одни и те же деньги (национальную ва-люту): казначейские билеты отечественного банка или исполь-зует один и тот же расчетный счет. А в макроэкономике фирмы, выполняя заказ единственного покупателя, расходуют денежные


средства страны на приобретение иностранной валюты, чтобы затем потратить ее на покупку импортных товаров.

В связи с эффектом Манделла–Флеминга полезно обсудить особенности учета импортных закупок в системе национальных счетов. Их стоимость, выраженная в национальной валюте, вы-читается из ВВП. В модели кругооборота это означает, что рас-ходы на покупку инвалюты, а затем инвалютных товаров, выво-дятся из потока расходов в сектор остального мира. Следом за этим, исходя из условия равновесия, сокращаются доходы мест-ных владельцев факторов производства и их совокупный спрос.

Комплексное выражение три названные эффекта получают в уравнении спроса на деньги М. Фридмена1: М / Р = kYс, (2.1) где Yс – денежный доход «экономических единиц, первичных собственников богатства»; k – переменная, равная обратной ве-личине скорости обращения денег (k = 1 / V).

Скорость обращения денег (V) – количество сделок, в кото-рых в среднем участвует каждая денежная единица в течении года; может быть получена делением величины ВВП на денеж-ную массу.

Из уравнения Фридмена получается уравнение совокупного спроса: Yс = MV / P. (2.2)

Рассмотренные выше эффекты определяются изменениями цены, так как показывают воздействие ценовых факторов. Мож-но назвать и неценовые факторы. Те, которые изменяют вид функции совокупного спроса, обусловливают сдвиг графика функции вверх или вниз. Причем эти факторы могут воздейст-вовать как на параметр V, так и на параметр М (собственно, в этом и состоят основные трудности – определить, каким же об-разом осуществляются эти воздействия).

В табл. 2.1. сравним характеристики функций рыночного и совокупного спроса.

1ФридменМ.Количественнаятеорияденег.–М.,1996.


Таблица 2.1

Сравнение функций спроса

Характеристики Спрос

рыночный (микро) совокупный (макро)

Значение функции Количество товара Планируемые расходы владельцев факторов

производства единицы измерения Натуральные Денежные Основной параметр

функции Цена товара Уровень цен

единицы измерения денежные Проценты Количество рынков Один или больше Единственный Товары-заменители возможны Отсутствуют

Количество покупателей Один или больше Единственный Вид функции Аддитивная Агрегат Зависимость от параметра

Отрицательная Отрицательная

Объяснения зависимости

Эффекты дохода и замещения

Эффекты реального богат-ства, процентной ставки

и чистого экспорта

Основные неценовые факторы

Уровень жизни, вкусы и предпочтения потре-бителя, количество

потребителей

Уровень благосостояния, количество потребителей, масса денег в обращении,

ожидания

Примечание. * – сумма функций спроса покупателей.

Как предполагал М. Фридмен, а затем и его последователи, переменная V прямо зависит от уровня благосостояния (запаса богатства), от располагаемого текущего дохода, получаемого от физического и человеческого капитала (потока капитала), а так-же от переменных, «которые отражают влияния вкусов и пред-почтений». Более конкретно последний фактор определили ли-деры новых классиков – Р. Лукас, Т. Сарджент, Н. Уоллес и дру-гие представители школы рациональных ожиданий. Они выде-лили два вида ожиданий: ожидания изменения будущих доходов (ожидание роста доходов стимулирует человека увеличивать потребление в настоящем, а это ведет к росту совокупного спро-са); ожидания изменения уровня цен (если ожидается рост цен, люди стремятся купить как можно больше товаров по относи-тельно низким ценам в настоящем: «инфляционная психоло-


гия»; в результате растет совокупный спрос). К факторам, уве-личивающим спрос, следует добавить рост количества потреби-телей и массы денег в обращении.

Неценовые факторы второго уровня: налоги, трансферты, задолженность домохозяйств, ставка процента по потребитель-скому кредиту, ожидания инвесторов государственные закупки товаров и услуг, величина валового национального продукта и национального дохода в данной стране и в других странах, об-менный курс национальной валюты и др.

Центральное место в теории М. Фридмена (количественная теория денег), соответственно ее названию, занимает концепция денег. Свойства функции совокупного спроса, и это показано выше, могут быть получены как выводы количественной теории денег. В этих выводах неявно подразумевается, что деньги – «суть не что иное, как представители товаров и труда» (по мыс-ли Д. Юма). Не принимается во внимание то, что деньги сами могут являться товаром. Д. Кейнс создал основу своей теории именно на этом положении.

М. Фридменом явно формулировались характеристики «ги-потетического общества», в котором действовала его модель: постоянная численность населения; заданность вкусов и пред-почтений; фиксированный объем физических ресурсов и уро-вень «производительного мастерства» членов общества, ста-бильность его структуры; свободная конкуренция; отсутствие амортизации; запрет на куплю-продажу капитальных благ, за-прет на кредитование и заимствования; обязательность обмена денег на блага и наоборот; все деньги – декретные1.

Очевидно, что данные предпосылки, хотя и помогают объ-яснить вид функции совокупного спроса, довольно далеки от реальности. В частности, известно, что люди планируют круп-ные покупки заранее, предприниматели заключают долгосроч-ные контракты, правительство принимает бюджет на предстоя-щий финансовый год и т.д. Следовательно, сумма факторных доходов является заниженной величиной совокупного спроса. По крайней мере, люди рассчитывают заработать в планируе-

1ФридманМ.Количественнаятеорияденег.–С.41–42.


мом году не меньше, чем в прошедшем. А для этого сумма об-щей выручки (ВВП) должна быть больше факторных доходов (НД) на величину чистых косвенных налогов и амортизации. Кроме того, эти самые налоги можно считать предварительной оплатой общественных благ, которые должны быть произведе-ны государством и потреблены домохозяйствами. Амортизаци-онные отчисления, сделанные владельцами предприятий, есть не что иное, как предварительная оплата благ, которые через некоторое время получат акционеры предприятия (оплатив их из полученной прибыли). Согласившись с такими доводами, М. Фридмен признал, что переменная Yс в формуле (2.2) должна означать величину реального ВВП (Y) в большем приближении к реальности.

Еще до появления работ М. Фридмена, в 1911 г. американ-ский математик и экономист И. Фишер предложил иную мате-матическую запись формулы: MV = PY. (2.3) и предложил следующую иллюстрацию (рис. 2.4). В ней V и P означают «плечи сил» баланса денежного обмена и создают ус-ловия для его сохранения, если M и Y изменятся по каким-либо причинам.

V P

M Y

Рис. 2.4. «Баланс» денег и товаров

в уравнении денежного обмена по версии И. Фишера

Таким образом, представители монетарной школы (М. Фрид-мен, И. Фишер и др.) в своих моделях обходили стороной вопрос о том, являются ли государства и фирмы, наряду с домохозяй-


ствами, обособленными покупателями на агрегированном товар-ном рынке. Однако они делали однозначный вывод, что любое искусственное увеличение совокупного спроса, может привести к чрезмерному росту уровня цен – к гиперинфляции.

В настоящее время существует два подхода к определению совокупного спроса. Первый выражен в концепции количест-венной теории денег, где величина совокупного спроса равна денежной массе, умноженной на скорость обращения. Второй подход (кейнсианская модель) определяет совокупный спрос как сумму планируемых реальных расходов домохозяйств, фирм и государства1. Синтез названных подходов будет выражен формулой: M · V = C + I + G, (2.4) в которой правая и левая части представляют собой выражения для совокупного спроса в данном (коротком) периоде.

Первый подход объясняет существо взаимоотношений макроэкономических агентов в процессе формирования сово-купного спроса, а второй позволяет получить экономико-математическую модель для расчета численных значений клю-чевых макроэкономических параметров, сделать прогнозы ре-зультатов применения мер денежно-кредитной или фискальной политики.

С помощью какой-либо конкретной меры экономической политики, как показывает практика государственного управле-ния экономикой, можно воздействовать лишь на одну из состав-ляющих совокупного спроса. Поэтому для изучения факторов, влияющих на макроэкономическое равновесие на рынке благ, для оценки правильности выбора параметра управления эконо-мической системой и эффективности воздействия на нее путем изменения этого параметра больше подходит следующее выра-жение совокупного спроса: AD = С + I + G + Nx. (2.5)

1Такпроизводитсяподсчетвтрехсекторноймакроэкономическоймодели:вмоделиоткрытойэкономикикданнойсуммедобавляетсячистыйэкспорт.


2.2.Совокупноепредложениеифакторы,влияющиенанего

Совокупное предложение – это сумма всех товаров и услуг, представленных на рынке, или наличный реальный объем нацио-нального производства, который может быть произведен при раз-личных уровнях цен. Оно может быть равно ВНП, или ВВП. Гра-фически совокупное предложение изображается в виде кривой AS.

Кривая совокупного предложения АS показывает, что, чем выше уровень цен Р, тем выше совокупное предложение и выше объем национального производства Q (рис. 2.5).

Отсюда вытекает зависимость между уровнем цен и объе-мом национального производства. Эта зависимость является прямой и положительной, т.е. с ростом уровня цен пропорцио-нально растет и объем предложения национального продукта.

В современной экономической теории кривая совокупного предложения представлена тремя сегментами, или отрезками (рис. 2.6): горизонтальным (кейнсианским), промежуточным (восходящим) и вертикальным (классическим).

AS вертикальный (классический) промежуточный (восходящий)

горизонтальный (кейнсианский)

Уровень

цен

P P

AS

Q Q Рис. 2.5. Классическая кривая совокупного предложения

Рис. 2.6. Современная кривая со-вокупного предложения

Такая конфигурация кривой AS объясняется состоянием не-полной занятости, состоянием, приближающимся к полной за-нятости, и состоянием полной занятости.

Горизонтальный (кейнсианский) отрезок характеризует рост производства при неизменном уровне цен. Увеличение


производства достигается за счет приведения в действие неис-пользуемых ресурсов. Этот отрезок был назван кейнсианским по имени Дж. Кейнса, изучавшего экономику США в 1930-х гг., когда уровень безработицы достигал 25%. Как только достига-ется уровень полной занятости, кривая АS превращается в про-межуточный отрезок.

Промежуточный (восходящий) отрезок. Увеличение объе-ма национального производства сопровождается вовлечением в производство свободных ресурсов и ростом уровня цен. При этом начинают использовать достижения науки и техники.

Вертикальный (классический) отрезок. Экономика достигает высшей точки производственных возможностей. Дальнейшее уве-личение производства невозможно. Цены могут увеличиться, но реальный объем национального производства остается неизмен-ным. Полная занятость считается нормой. Поэтому этот отрезок называется классическим отрезком кривой совокупного спроса.

На совокупное предложение влияют ценовые и неценовые факторы (детерминанты).

Ценовые факторы (рис. 2.7) показывают движение сово-купного предложения по кривой АS от точки В к точкам А (вверх) или С (вниз). Более высокие цены стимулируют произ-водство товаров и услуг, а также совокупное предложение. Бо-лее низкие цены, наоборот, сокращают национальное производ-ство и соответственно совокупное предложение.

Неценовые факторы смещают кривую АS вправо (вниз) или влево (вверх) (рис. 2.8). К ним относятся: изменение цен на ре-сурсы, цены на импортные ресурсы, производительность труда, изменение правовых норм и т.д.

Цена продукции в значительной степени зависит от цен на ре-сурсы. Величина предложения зависит от цены, которую могут предложить покупатели. Это – основой фактор, определяющий поведение производителей. По сути дела, производители форми-руя предложение, предъявляют спрос на деньги покупателей (см. эпиграф). Если платежеспособность покупателей недостаточно высока, но покупателей достаточно много, предложение будет бо-лее эластичным, чем в случае, когда покупатели сильно различа-ются по своей покупательской способности. Это положение иллю-


стрируется с помощью модели кругооборота, в которую на этот раз включены агрегированные рынки благ и ресурсов (рис. 2.9).

Р

В

AS1 AS2 AS Р

Q

С

Q

А

AS

Рис. 2.7. Влияние ценовых факторов на совокупное

предложение

Рис. 2.8. Влияние неценовых фак-торов на совокупное

предложение

Предложение ресурсов

S

Домохозяйства Фирмы

P

Y

S

D

P

Q

S D

Рынок ресурсов

Ресурсы

Спрос на ресурсы

Субсидии

Спрос на блага

Предложение блага Рынок благ

С

F

G

Tк

PY – T

Yc = PpQ

Рис. 2.9. Взаимосвязь рынков благ и ресурсов

в модели кругооборота

Изменение цен на ресурсы (земля, труд, капитал). Повыше-ние цен на ресурсы увеличивает издержки производства, поэто-


му снижает совокупное предложение. Кривая АS смещается вле-во (вверх) до АS1 , и наоборот, снижение цен вызывает обратную реакцию – до АS2.

Цены на импортные ресурсы. Снижение цен на импортные ресурсы увеличивает совокупное предложение, кривая АS будет сдвигаться вправо (вниз) до АS2, и наоборот, повышение цен – до АS1.

Производительность труда. Рост производительности тру-да увеличивает объем национального производства, тем самым увеличивая совокупное предложение. Кривая АS сместится вправо (вниз) до АS2 и наоборот – до АS1.

Изменение правовых норм (налогов, субсидий). Если налоги вырастут, то издержки увеличатся и совокупное предложение сократится. Кривая АS смещается влево (вверх) до АS1, и наобо-рот, повышение цен уменьшает совокупное предложение до АS2.

Итак, смещение кривой совокупного предложения вправо (вниз) свидетельствует о более низких издержках на единицу про-дукции и об увеличении совокупного предложения. И наоборот, смещение кривой совокупного предложения влево (вверх) означает более высокие издержки на единицу продукции и уменьшение со-вокупного предложения.

2.3.Классическоеикейнсианскоепредставленияосовокупномспросеисовокупномпредложении

В мировой экономической литературе можно выделить два основных направления механизма регулирования национально-го производства в условиях рынка:

– классическое (неоклассическое); – кейнсианское. Классическое направление. Его представителями являются

Д. Рикардо, Ст. Милль, Ф. Эджуорт, А. Маршалл, А. Пигу – экономисты-классики, которые в своих выводах о равновесии в экономике исходили из гибкости цен, заработной платы, про-центной ставки, т.е. из того, что зарплата и цены могут свободно передвигаться вверх и вниз, отражая баланс между спросом и


предложением. Они способствуют возвращению экономики в равновесное состояние, когда рабочая сила будет полностью нанята и все, что произведено, продано.

Свободная (совершенная) конкуренция на всех рынках предполагает, что ни один из экономических агентов не может воздействовать на цены. Из условия совершенной конкуренции следует утверждение о гибкости номинальных цен. За счет этой гибкости, обеспечивается восстановление нарушенного равно-весия на любом из рынков. Таким образом, нет необходимости государственного вмешательства в управление экономикой.

Рынки благ и денег существуют отдельно и независимо друг от друга. Деньги нейтральны: изменения денежной массы не оказывает влияния на реальные макроэкономические показа-тели. Принцип декретных денег при таком условии означает, что сами по себе они ценности не представляют, и производите-лям нет смысла отвлекать ресурсы из производственного оборо-та. Это приводит к тому, что рынки денег и кредита сливаются в один – финансовый рынок, основная функция которого – обес-печение мобильности ресурсов.

В результате, все ресурсы используются полностью, и эко-номика всегда находится в состоянии полной занятости. Сово-купное предложение в такой модели – абсолютно неэластично. Это прямая вертикальная линия на графике (рис. 2.10).

Р

Y(реальный ВВП)

AD0

Y0 Y1

AD1

E0

AS0 AS1

E1 Р1

Р0

Р2

Рис. 2.10. Решение задачи управления в классической модели макроэкономики


При таких условиях увеличение совокупного спроса (AD0 AD1) приведет лишь к росту уровня цен (P0 P1). Реше-нием задачи управления в классической модели макроэкономи-ки может быть только воздействие на совокупное предложение с тем, чтобы оно сдвинулось вправо по оси Y (AS0 AS1). При постоянном совокупном спросе это приведет к снижению уров-ня цен (P0 P2). На снижение цен предприниматели могут от-реагировать сокращением выпуска. Чтобы этого не происходи-ло, сторонники количественной теории денег (монетаристы) предлагают Центральному банку (Федеральной Резервной Сис-теме) регулярно, через достаточно небольшие промежутки вре-мени увеличивать объем денежной массы путем эмиссии (вы-пуска в обращение новых денег). М. Фридмен считал, что для США подходящим будет ежегодное увеличение денежной мас-сы в пределах 4-5%.

Равновесный выпуск, которого достигает экономика в клас-сической модели является максимально возможным при данном уровне технологии. Поэтому самой главной в экономике сто-ронники этого направления считали задачу увеличения потен-циального ВВП.

Основываясь на этих положениях, неоклассики утверждали, что рыночная экономика защищена от спада, что рынок приво-дит экономику в равновесное состояние, когда объем выпускае-мого национального продукта равняется объему совокупного спроса. Если же под воздействием внешних факторов (война, неурожаи и т.д.) произойдет спад национального производства, то это продлится недолго. Цены, зарплата и процентная ставка вернут экономику в равновесное состояние. Они утверждали, что рыночная экономика является саморегулирующейся систе-мой. Конкуренция уравняет совокупный спрос и совокупное предложение, и нет необходимости вмешательства государства в регулирование национального производства. То же самое ут-верждал своей экономической таблицей французский экономист Ф. Кенэ. Он первым сделал попытку представить процесс вос-производства и обращения совокупного общественного продук-та (СОП) в целом.


К. Маркс в схеме простого и расширенного воспроизводст-ва показал условия равновесного обмена между субъектами на-ционального производства.

Швейцарский экономист Л. Вальрас разработал модель-теорию конкурентного равновесия, характеризующую поведе-ние на рынках отдельных производителей и потребителей това-ров, образование равновесной цены и равенство спроса и пред-ложения. По форме эта модель является макроэкономической, но по содержанию – микроэкономической.

Существует модель В. Леонтьева «затраты-выпуск», где общее равенство складывается из совокупности микроравнове-сий на отдельных рынках (модель Вальраса) и из межотраслево-го баланса между фазами воспроизводства.

В модели Ж.-Б. Сея макроэкономическое предложение то-варов балансируется совокупным спросом АS = АD. Ее называ-ют моделью «национального счета» страны, где совокупные расходы страны равны национальному доходу: ТС = НД.

В своем «Трактате о политической экономии» Ж. Сэй (1803 г.) обосновал утверждение, что товары, полезные для по-требителя, всегда найдут своих покупателей («закон рынков»). В современной интерпретации это означает, что величина сово-купного спроса всегда равна величине совокупного предложе-ния, и «закон Сэя» по-прежнему актуален в классической моде-ли, где экономика представлена со стороны совокупного пред-ложения («supply-side economics»).

Дальнейшее развитие классическое и неоклассическое на-правления при частичном использовании кейнсианского анализа получили в моделях В. Парето, Дж. Хикса, Дж. фон Неймана. В целом данное направление господствовало до 1930-х гг.

Кейнсианское направление. Наблюдения за поведением цен в период Великой Депрессии позволили Д. Кейнсу сделать вы-вод о том, что ценовой уровень подвержен сравнительно незна-чительным колебаниям.

Значительное снижение совокупного спроса в период с 1929 г. по 1933 г. привело к очень небольшому снижению цен на многих рынках. Цены на сельхозпродукты снизились всего на


6%, на средства транспорта – на 16%, несмотря на то, что реаль-ный объем производства этих товаров сократился на 80%. Кейнс считал, что такая ситуация характерна не только для кризисов, но и в обычное время. Цены «липнут» к определенному значе-нию и не меняются в течение какого-то времени.

Дж. Кейнс доказал, что положения теории неоклассиков часто входят в противоречие с реальной жизнью. Заработная плата, цена и процентная ставка не являются гибкими инстру-ментами. Он не верил в возможность достижения уровня полной занятости за счет сокращения зарплаты. Вследствие существо-вания нижних пределов заработной платы всегда будет опреде-ленный процент безработных. Поэтому для устранения такой безработицы необходимо увеличить совокупный спрос.

В соответствии с теорией Дж. Кейнса снижение цен не мо-жет автоматически вывести экономику из спада, а уровень про-центной ставки определяется спросом и предложением налич-ных денег. Какой бы гибкой ни была процентная ставка, она не в состоянии приостановить снижение совокупного спроса. По-этому равновесие может быть достигнуто при неполной занято-сти. С помощью заработной платы, цены, процентной ставки и без вмешательства государства невозможно автоматически дос-тичь экономического равновесия. Его рекомендации правитель-ству изложены в работе «Общая теория занятости, процента и денег».

Кейнсианцы считали, что экономику можно стабилизиро-вать путем увеличения государственных расходов. Рассмотрим, например, рынок труда. Совершенная конкуренция на нем су-ществует в теории, но известно, что на практике широко рас-пространена контрактная система. С ее помощью работник не только получает гарантию сохранения своего рабочего места, но и соглашается в обмен на это получать постоянную оплату за свой труд в течении оговоренного срока, как правило, не мень-ше года. Это положение закрепляется в коллективном договоре с участием профсоюзов. Кроме того, правительство законода-тельно устанавливает уровень минимальной заработной платы, что приводит к появлению вынужденной безработицы.


Долгосрочные контракты преобладают в ресурсодобываю-щих отраслях, металлургической и машиностроительной про-мышленности, в строительстве и сельском хозяйстве. То есть, в тех сферах, где производство характеризуется длительным тех-нологическим циклом.

Кейнс и его последователи также указывали на взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков, на то, что деньги (денежные инструменты) не являются простым посред-ником, а представляют из себя своеобразный товар. И, если этот товар выгоднее продать на финансовом рынке, он уходит из сферы производства, а производители остаются без оборотных средств.

К тому же, несовершенная конкуренция, существующая практически на всех рынках, недоработки в правовой системе – в вопросах защиты прав акционеров, позволяет менеджерам крупных предприятий получать максимальную выгоду для себя, не особенно заботясь о благополучии предприятия. Российская экономика в последние полтора десятилетия демонстрирует не-мало примеров, подтверждающих эти предположения.

Последствия такого положения дел неоднозначны, и их анализ достаточно сложен. Однако можно с достаточной степе-нью определенности утверждать, что в экономике, при наличии подобных предпосылок устанавливается состояние неполной занятости, относящееся ко всем ресурсам – трудовым и капи-тальным. В результате, совокупное предложение, действитель-но, становится более эластичным, а, в предельном случае, гра-фик такого предложения становится прямой горизонтальной линией.

Задача управления в кейнсианской макроэкономической модели сводится к управлению совокупным спросом, так как с совокупным предложением сделать что-либо сложно, да, собст-венно, и не нужно. Достаточно воспользоваться рычагами управления, которые имеет государство (пятиугольник на рис. 2.10) и помнить про мультипликатор расходов. Тогда, под воздействием выросшего совокупного спроса, будет достигнуто новое состояние равновесия при большей величине реального ВВП (рис. 2.11).


Р


AD0

Y0 Y1

AD1

E0 E1 Pжест

ASKeynes

Рис. 2.11. Решение задачи управления

в кейнсианской макроэкономике

Все рассмотренные модели совокупного спроса и совокуп-ного предложения связаны с понятием макроэкономического равновесия.

2.4.Макроэкономическоеравновесие

Так как, в кейнсианской модели экономика представлена со стороны совокупного спроса («demand – side economics»), то вполне разумно будет предположить (следуя примеру А. Мар-шалла), что истина находится где-то посередине. Реальная эко-номика, безусловно, отличается от «гипотетического общества» М. Фридмена, по крайней мере в том, что любые изменения все-гда требуют времени. Значит в течении короткого периода вре-мени определенные внутренние экономические параметры (кон-трольные) останутся неизменными.

Экономистов кейнсианской школы больше всего интересуют цены. Имея в виду данное условие, период будет считаться кратко-срочным, до тех пор, пока уровень цен остается постоянным при том, что другие экономические явления могут иметь место.

С другой стороны (со стороны предложения), даже в самой успешной экономике рано или поздно наступает момент, когда проявляет себя ограниченность ресурсов. Начиная с этого мо-


мента и до того, когда потенциальный ВВП изменится, рассмат-риваемый период времени может считаться долгосрочным. Та-ким образом, инструмент макроэкономического анализа – мо-дель AD – AS, графически может быть представлен следующим образом (рис. 2.12).

На рис. 2.12 в системе координат Р-Y построены графики совокупного спроса (AD), совокупного предложения для кратко-срочного периода – предельный кейнсианский случай (SRAS – short run aggregate supply), совокупного предложения для долго-срочного периода – классический случай (LRAS – long run aggregate supply), совокупного предложения для краткосрочного периода в представлении современных монетаристов (SRASm). Все они пересекаются в точке с координатами (P0; Yп), где Yп – потенциальный выпуск. Следовательно, макроэкономика нахо-дится в состоянии краткосрочного и долгосрочного макроэко-номического равновесия.

Р


AD

Yп

LRAS

Р0

SRASm

SRASKeynes

Рис. 2.12. Модель AD–AS

Важно заметить, что данная модель представляет систему не в определенный момент времени, а на временном «горизон-те». Ведь графики SRAS и LRAS строятся для разных временных периодов. Это динамическая модель.

В современной теории выделяют четыре основные макро-экономические школы: неоклассицизм, кейнсианство, монета-ризм и новая макроэкономика (в основе которой – теория ра-


циональных ожиданий). Эти школы можно охарактеризовать по их отношению к концепциям экономического поведения, денег, цен, совокупного спроса и совокупного предложения. Такая ха-рактеристика представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2 Сравнительная характеристика

основных макроэкономических школ

Концепции Неокласси-

цизм Кейнсиан-

ство МонетаризмНовая макро-экономи-

ческая школа

Конкуренция

Совершенная конкуренция свойственна экономике

Несовершен-ная (причи-

на – в природе рынков)

Совершен-ную конку-ренцию нуж-но обеспечить

Совершенная конкуренция

Цены Абсолютно гибкие

Жесткие

Нужно стре-миться к аб-солютной

гибкости цен

Абсолютно гибкие

Экономическое поведение

Рациональное

Традицион-ное, ограни-ченная рацио-нальность

Целостно-рациональ-ное, адаптив-ные ожидания

Целостно-рациональное, рациональные ожидания

Деньги Нейтральны в долгосроч-ном периоде

Не нейтраль-ны, имеют самостоя-

тельную цен-ность, форма богатства

Нейтральны в долгосрочном периоде, в краткосроч-ном – нет

Абсолютно нейтральны в любом периоде

Регулирование экономики

Laissez fatre Необходимо вмешательст-во государства

Вмешатель-ство государ-ства – неиз-бежное зло

Можно обой-тись без вме-шательства при опреде-ленных условиях

AD–AS AS! AD! AS! AD!Занятость ресурсов

Полная Неполная Полная Полная

Взаимозаменяе-мость факторов производства

Взаимо-заменяемы

Нет Взаимо-заменяемы

Взаимо-заменяемы

Закон Л. Вальраса, изучаемый в курсе микроэкономики, гласит: если на всех рынках, кроме одного, установилось равно-


весие, то и последний рынок находится в состоянии равновесия. Для макроэкономических агрегированных рынков этот закон также будет справедлив. Значит, для анализа условий равнове-сия нет необходимости исследовать все четыре взаимосвязан-ных рынка. Один из них можно исключить. Вопрос – какой?

Видимо тот, который труднее всего поддается анализу и самый непредсказуемый. Таков рынок ценных бумаг, в России, правда, он находится на этапе становления. Остается два рынка, от положения на которых зависит равновесие на товарном рын-ке – рынок труда и рынок денег. Считается, что ограниченность прочих ресурсов проистекает из ограниченности труда, исполь-зуемого на их добычу на территории страны и из ограниченно-сти финансовых средств, необходимых для их приобретения за границей.

Рынок труда в классической модели представлен на графике вертикальной линией предложения труда и линией спроса на труд, имеющей отрицательный наклон. Взаимодействие его с рынком благ показано на рис. 2.9. Так как предложение труда в данной модели неэластично, изменение спроса на труд не повлияет на величину равновесного совокупного предложения на рынке благ, но вызовет изменение цены предложения. Но равновесный уро-вень цен изменится, так как изменение размеры оплаты труда ра-ботников приведет к изменению их доходов, а это, в свою очередь изменит положение линии совокупного спроса. На рис. 2.11 по-ложение макроэкономического равновесия в точке Е1 могло быть достигнуто, помимо рассмотренной выше причины, также за счет перемещения из точки Е0 в результате повышения доходов работ-ников и последующего смещения вверх линии совокупного спро-са (AD0 AD1). Однако не забудем, что данные рассуждения бу-дут справедливы только для долгосрочного периода.

Действительная же хронология рассматриваемого события, как это следует из динамической модели, выглядит следующим образом (рис. 2.13).

В этом случае появляется точка промежуточного положе-ния равновесия Е2, наблюдаемого в коротком периоде. Если же орган, принимающий экономические решения, захочет остано-вить движение из точки Е2 в точку Е1 и таким образом сохранить


потенциальный (максимальный) выпуск на более высоком, чем первоначальный, уровне Y1, ему нужно будет «приклеить» цены. Однако более реальным выглядит вариант, связанный с пере-движением линии совокупного долгосрочного предложения в новое положение. Для этого потребуется повысить производи-тельность факторов производства.

Р


AD0

Y0 Y1

AD1

E0

LRAS

E1 Р1

Р0

SRASmE2

Рис. 2.13. Изменение макроэкономического положения равновесия в динамической модели в результате повышения доходов работников

Почему же вообще стало возможным оказаться в положении макроэкономического равновесия Е2 из точки Е0, если Y0 – макси-мально возможный выпуск? Объясняется это тем, что мы рассмат-риваем экономику, работающую первоначально в нормальном ре-жиме, т.е. люди трудятся по восемь часов в день с выходными и праздниками, а оборудование загружено на 80%, как и положено по нормативам. Пытаясь удовлетворить спрос, выросший в резуль-тате повышения доходов покупателей, предприниматели просят работников поработать сверхурочно (или приглашают временно незанятых), и загружают станки на полную мощность. Однако это может продолжаться недолго. Работники требуют повышения за-работной платы за дополнительную нагрузку, а станки начинают ломаться. В результате, производство возвращается к прежнему выпуску Y0, но уже при новом уровне цен P1.

Рассмотрим далее, каким образом товарный рынок связан с денежным. На этом рынке обращаются деньги, которые призваны удовлетворить спрос на них экономических агентов. Теория


предпочтения ликвидности1 выделяет три основных мотива, по-буждающие людей держать при себе наличные. Это – трансак-ционный мотив (деньги нужны в качестве средства обращения для сделок); мотив предосторожности (сохранение ценности); спекулятивный мотив (товар, который можно перепродать).

Рассматривается две возможности для хранения денег. В банке – разместив денежные средства на депозитном счете, че-ловек получает процентный доход. При себе – но в этом случае человек теряет возможность получать доход по депозитам. Уро-вень процентного депозитного дохода определяет альтернатив-ную стоимость хранения денег в виде наличности. Чем выше ставка процента, тем больше стимул хранить деньги в банке или в форме денежных инструментов. В этом случае спекулятивный мотив усиливается, а прочие мотивы ослабевают.

Классическая теория выводит спрос на деньги из уравнения денежного обмена, связывая его с реальным доходом. Объединяя эти два подхода и предполагая линейную зависимость величины спроса на деньги от названных факторов, получаем формулу: M /PD= kY – hR, (2.6) где M /PD – реальный спрос на деньги; R – номинальная ставка процента; k – чувствительность спроса на деньги к доходу; h – чувствительность спроса на деньги к ставке процента.

Таким образом, ситуация на денежном рынке может быть оценена с помощью графиков денежного спроса (M /PD) и пред-ложения (M / PS), построенных в координатах M/P и R (рис. 2.14). Особенности предложения денег будут обсуждены в главе, посвященной изучению денежно-кредитной системы.

Тем не менее, на данном уровне обсуждения можно уви-деть, что объем номинальной денежной массы напрямую связан с уровнем цен, при прочих равных условиях. Этот вывод следу-ет из уравнения Фишера и наглядно иллюстрируется рис. 13.8. Увеличение М, при том условии, что V и Y останутся на том же уровне, для сохранения баланса требует, чтобы переменная Р также увеличилась.

1Однаизсоставляющихкейнсианства.


R

M/P0

R0

M/PS

M/P

M/PD

Рис. 2.14. Спрос на деньги и предложение денег

формируют равновесную ставку процента

Ставка процента является одной из важнейших контроль-ных переменных в макроэкономике. По мнению экономистов-классиков, она служит определяющим фактором для совокуп-ных инвестиций и сбережений. Их равновесные величины кор-ректируются на рынке капитала (рис. 2.15).

R S

S0, I0

R0

R2

R1

S, I Рис. 2.15. Установление реальной процентной ставки

на рынке капитала (классическая модель)

Если реальная ставка процента установится на уровне R1, об-разуется избыток ссудного капитала – сбережения превышают инвестиции, сберегатели будут готовы снизить «цену» на капитал до R0. При величине ставки R2, ожидаемые инвестиции будут больше ожидаемых сбережений, появится избыточный спрос на


ссудный капитал, фирмы станут выплачивать более высокую процентную ставку, чтобы стимулировать домохозяйства давать взаймы. Значение ставки процента поднимется до R0.

По мнению Кейнса, ставка процента формируется не на рынке ссудного капитала, а на денежном рынке, в результате взаимодей-ствия спроса на деньги и предложения денег. Такое утверждение требует обоснования, и Кейнс его предоставил. Оно заключалось в следующем. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, является ожидаемая рентабельность инвестиций, а не ставка процента, пусть и реальная. Ставка про-цента определяет альтернативную стоимость инвестиционного проекта. А решение инвестор принимает, сравнивая его ожидае-мую доходность и альтернативную стоимость.

Величина сбережений в макроэкономике, определяется пре-дельной склонностью к сбережениям и величиной располагаемого дохода. Ставка процента не учитывается.

S = MPS × Y. Следовательно, при постоянном доходе, при прочих равных

условиях, сбережения будут также постоянны1. На уровне конкретной страны определенное представление

о совокупном спросе и совокупном предложении можно полу-чить на основе таблиц системы национальных счетов (табл. 2.3).

Совокупное предложение представлено ресурсами, а совокуп-ный спрос – использованием. Структура раздела «Ресурсы» за пе-риод 2000–2015 гг. практически не изменилась. Наибольший удельный вес приходился на выпуск в основных ценах – 84,65%. Далее располагались такие ресурсы как: импорт товаров и услуг – 10,28%, налоги на продукты – 5,24% и субсидии на продукты (–) – 0,18%. В начале анализируемого периода в 2000 г. максимальная доля также приходилась на выпуск в основных ценах – 82,9%. За ним следовали: импорт товаров и услуг – 11,6%, налоги на продук-ты – 6,48% и субсидии на продукты (–) – 0,97%.

1Ранееужеупоминалосьотом,чтоМРСпостояннаявеличинадлякраткосрочногопериода (этоэмпирическийфакт).ЗначитMPS будеттакжепостояннавэтомжепериоде.


Таблица 2.3

Счет товаров и услуг (в текущих ценах, млн руб.)1

Показатель 2000 2012 2013 2014 2015 Ресурсы

Выпуск в основных ценах 12 552 212 11 2517 362 121 574 168 13 102 0147 141 035 998Импорт товаров и услуг 1 755 805 13 786 872 14 920 927 16 296 386 17 135 464Налоги на продукты 980 880 9 411 798 9 510 858 10 550 848 8 738 500Субсидии на продукты (-) 147 433 244 148 246 413 258 702 298 878Всего 15 141 464 135 471 884 145 759 540 157 608 679 166 611 083

Использование Промежуточное потребление 6 080 013 54 758 149 59 821 884 63 367 221 68 671 309Расходы на конечное потребление 4476 851 47 084 459 52 323 884 56 487 581 59 067 258Валовое накопление 1 365 734 15 353 785 15 006 441 16 435 582 16 761 398Экспорт товаров и услуг 3 218 866 18 324 772 18 909 309 21 464 304 23 863 001Статистическое расхождение 0 –49 281 –301 978 –146 009 –1 751 883Всего 15 141 464 135 471 884 145 759 540 157 608 679 166 611 083

В течение анализируемого периода (2000–2015 гг.) больше

всего абсолютное значение возросло такого показателя как вы-пуск в основных ценах – 128 483 786,0 млн руб. Далее распола-гались: импорт товаров и услуг – 15 379 659,0 млн руб., налоги на продукты – 7 757 620,0 млн руб. и субсидии на продукты (–) – 151 445,0 млн руб. При этом возрос удельный вес выпуска в ос-новных ценах на 1,75% и, соответственно, уменьшились удель-ные веса субсидий на продукты (на 0,79%), налогов на продукты (на 1,23%) и импорта товаров и услуг (на 1,31%).

В разделе «Использование» (совокупный спрос) в 2015 г. наибольший удельный вес приходился на промежуточное по-требление – 41,22%. Затем располагались расходы на конечное потребление – 35,45%, экспорт товаров и услуг – 14,32%, вало- 1 Российский статистический ежегодник. 2016: стат. сб. / Росстат. – М., 2016.–С.267.


вое накопление – 10,06% и статистическое расхождение – (–1,05%). В 2000 г. максимальная доля также приходилась на промежуточное потребление – 40,15%, за которым следовали расходы на конечное потребление – 29,57%, экспорт товаров и услуг – 21,26% и валовое накопление – 9,02%. Соответственно, в течение анализируемого периода возрос удельный вес расхо-дов на конечное потребление – 5,89%, промежуточного потреб-ления – 1,06% и валового накопления – 1,04%, а также стати-стического расхождения – на 1,05%. В то же время отмечалось снижение удельного веса экспорта товаров и услуг на 6,94%.

На основе имеющихся данных можно определить материа-лоемкость валового выпуска. Для этого необходимо промежу-точное потребление (как сумму товаров и услуг, использован-ных при производстве других товаров и услуг) соотнести с ва-ловым выпуском. В результате мы получаем, что в 2015 г. сово-купная материалоемкость в РФ составляла 0,48 и в 2000 г. – 0,48, т.е. практически не изменилась.

Выводы

1. Совокупныйспрос–этосуммавсехиндивидуальныхспросов,пред‐ставленныхнаобщемрынкестраны, илиреальныйобъемнациональногопроизводства, которыйспособенбытьреализованприлюбомуровнецен.Он зависит от уровня доходов и уровня цен. Чем ниже уровень цен, тембольшуючастьнациональногопроизводствамогутприобрестипотреби‐тели,инаоборот.

2. Совокупныйспросзависитотценовыхинеценовыхфакторов.Це‐новые факторы (эффект процентной ставки, эффект богатства, эф‐фектимпортныхзакупок)вызываетизменениеобъемасовокупногоспросавсторонуувеличенияилиуменьшения.Неценовыефакторы(благосостоя‐ниепотребителя, ожиданиепотребителя, задолженностьпотребителя,налоги,процентныеставкиит.д.) смещают (сдвигают) кривуюсовокуп‐ногоспросавнизиливверх.

3. Совокупноепредложение–суммавсехтоваровиуслуг,представ‐ленных на рынке, или наличный реальный объем национального произ‐водства, которыйможетбытьпроизведен при различных уровнях цен.ОноравняетсяВНП(ВВП).Насовокупноепредложениевлияютценовыеинеценовые факторы. К ценовымфакторам относятся различные цены


натоварыиуслуги.Онихарактеризуютувеличениеилиуменьшениеобъ‐ема совокупного предложения. Неценовые факторы (изменение цен наресурсы,ценынаимпортныересурсы,производительностьтрудаит.д.)смещают кривую совокупного предложения в сторону увеличения илиуменьшения.

Вопросыдлясамопроверки

1. Почемукриваясовокупногоспросаимеетотрицательныйнаклон?2. Какоевлияниенасовокупныйспросипредложениеоказываютсле‐

дующиефакторы:–сокращениеэкспортанефтивследствиепаденияпроизводства;–снижениемировыхценнажидкоетопливоицветныеметаллы?3. Объяснитеклассическоеикейнсианскоепредставленияо совокуп‐

номспросеисовокупномпредложении.4. Назовитеотличиямеждуклассическимикейнсианскимподходами

врегулированиинациональногопроизводства.

Понятия

Объем национального производства Уровень цен Агрегирование СовокупныйспросЭффектдоходаЭффектзамещенияЦеновыефакто‐рысовокупногоспросаНеценовыефакторысовокупногоспросаСовокуп‐ноепредложениеЦеновыефакторысовокупногопредложенияНеценовыефакторысовокупногопредложенияКлассическоенаправлениеврегулиро‐ваниинациональногопроизводстваКейнсианскоенаправлениеврегулиро‐ваниинациональногопроизводстваМакроэкономическоеравновесие

Глава3

ПОТРЕБЛЕНИЕ,СБЕРЕЖЕНИЕИИНВЕСТИЦИИ

3.1.Потреблениеиеговиды

Национальный продукт (ВНП, ВВП, НД) используется на потребление и сбережение.

Потребление С – это индивидуальное и совместное исполь-зование товаров и услуг в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме – это сумма денег, которая тратится населением на приобретение жизненных благ и услуг.

Теория потребительского поведения изложена Дж. Кейнсом в работе «Общая теория занятости, процента и денег».

Удовлетворение потребностей людей – цель любого госу-дарства, любой экономической системы. Оно определяется подъемом и спадом национальной экономики и осуществляется из располагаемого дохода РД. Следовательно, потребление яв-ляется функцией дохода:

С = f РД.

Потребление (С) изображается графически, где линия А (биссектриса) показывает, что весь доход используется на по-требление, а сбережений нет. Однако, в реальной жизни потреб-ляется только часть дохода. Графически потребление С изобра-жается следующим образом: на оси ординат откладывается по-требление С, а на оси абсцисс – располагаемый доход РД (рис. 3.1). Линия потребления будет пересекать вертикальную ось чуть выше начала координат. Расстояние от начала координат О до точки пересечения Е линии потребления С с вертикальной осью С называется автономным потреблением. Оно не связано с уровнем дохода РД. Поэтому даже если доходы домохозяйств равны нулю, они не перестают потреблять, так как начинают рас-ходовать свои запасы (накопления впрок) или жить в долг.

Глава3.Потребление,сбережениеиинвестиции 81

С

EС

M

A

РД (НД)O

45º

Автономноепотребление

Рис. 3.1. График кейнсианского потребления

Дж. Кейнс считал, что по мере роста дохода прирост по-требления замедляется. Это он связывал с действием основного психологического закона общества: «Люди склонны, как прави-ло, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход».

Если потребление С и доход А пересекаются, то в точке пе-ресечения М весь объем дохода используется на потребление, а сбережения равны 0. За пределами пересечения (М) объем по-требления начинает сокращаться, а объем сбережения постепен-но возрастает.

Потребление подразделяется на производственное и личное. Производственное потребление – это использование фак-

торов производства, товаров и услуг (оборудование, станки, машины и т.д.) фирмами, предпринимателями, государством в процессе производственной и общественной деятельности. Чем выше располагаемый доход РД, тем больше уровень производ-ственного потребления.

Личное потребление – это потребление населения в продук-тах питания, предметах одежды, обуви, жилье, в средствах пе-редвижения и т.д. Эти товары и услуги формируют потреби-тельское поведение. Для оценки потребительского поведения используется показатель – индекс потребительских настроений. Он входит в число основных макроэкономических показателей национальной экономики.


Индекс потребительских настроений (ИПН) был разрабо-тан в 1946 г. в США, фактическое его использование началось в 1970-х гг. В России его начали применять с 1992 г. В основе расчета ИПН лежат данные опроса 2400 человек в 101 точке страны, отобранные по социальному положению, полу и возрас-ту в целях точного представления мнения всего населения стра-ны. Для построения ИПН используются ответы на пять основ-ных вопросов. Индекс рассчитывается в процентах. Из доли по-ложительных ответов вычитается доля отрицательных, затем к полученному значению прибавляется 100, чтобы не иметь отри-цательных величин. Таким образом, негативные ответы на все вопросы дали бы общий индекс 0, позитивные дали бы общий индекс 200, равновесие негативных и позитивных дает индекс 100, являющийся в сущности нулевой отметкой. Из всех ответов формируются следующие индексы:

– текущего состояния; – потребительских ожиданий; – потребительских настроений. Индекс текущего состояния (ИТС) образуется из ответов

на первый и пятый вопросы ИПН: «Как изменилось материаль-ное положение семьи за последние 6 месяцев?» и «Насколько благоприятна обстановка в экономике для осуществления круп-ных потребительских расходов?»

Индекс потребительских ожиданий (ИПО) – из ответов на второй, третий вопросы ИПН: «Как изменится материальное по-ложение семьи в предстоящие 6 месяцев?», «Каким будет развитие экономики в стране в течение предстоящих 12 месяцев?» и «Каким будет развитие экономики на предстоящие 5 лет?»

ИПН является обобщенным индексом и представляет сум-марные ответы на все пять вопросов.

Начиная с сентября 2013 г. Банк России осуществляет пуб-ликацию развернутых отчетов о результатах исследований ин-фляционных ожиданий и потребительских настроений населе-ния, проводимых Фондом «Общественное мнение» по заказу Банка России.

Начиная с декабря 2016 г., значения как самого индекса по-требительских настроений, так и двух его субагрегатов стабили-зировались и довольно мало менялись на протяжении первой


половины 2017 г. Существенного изменения от месяца к месяцу не происходило, имели место лишь небольшие колебания в ту или иную сторону.

Индекс текущего состояния находился в течение всего это-го периода в диапазоне от 74 до 79 пунктов. При этом его сред-нее значение за первый квартал 2017 г. составило 77, а за вто-рой – 78 пунктов. Для сравнения в первом квартале 2016 г. этот индекс в среднем принимал значение 63, а во втором – 65 пунк-тов. Затем он возрос на 10 пунктов, после чего произошла опре-деленная стабилизация.

При этом индекс ожиданий демонстрировал иную динами-ку. С 90 пунктов в начале 2016 г. он возрос до 97 пунктов в мае, сохраняя данный уровень до конца 2016 г., периодически при-ближаясь к 100 пунктам, когда число позитивных оценок совпа-дает с числом негативных оценок. В январе 2017 г. ожидания населения резко улучшились, и индекс в январе возрос на 9 пунктов – со 104 до 113, но в феврале вернулся на прежний уро-вень – 104 пункт, на котором и находился до июня 2017 г.

Динамика совокупного индекса потребительских настрое-ний (ИПН), естественно, схожа с динамикой двух его субагрега-тов. Он довольно активно рос летом 2016 г. (+10 пунктов), затем стабилизировался осенью в районе 90 пунктов, совершил крат-ковременный скачок в январе 2017 г. до величины 99 пунктов, после чего вернулся на уровень 93 пункта, на котором находил-ся и летом 2017 г.

Таким образом, в текущих потребительских настроениях россиян негативные установки совсем незначительно превыша-ют позитивные, так как значение ИПН находится близко к рав-новесной величине в 100 пунктов. При этом сохраняющийся разрыв между оценкой текущего состояния и ожиданиями озна-чает, что население продолжает надеяться на улучшение ситуа-ции в будущем.

Пять частных компонент ИПН на протяжении последних в течение анализируемого периода демонстрировали положитель-ную динамику. При этом наиболее значительно возрос индекс крупных покупок (68 пунктов во 2 квартале 2016 г. – 82 пункта во 2 квартале 2017 г.


Оценка изменения личного материального положения из-менилась с 60 пунктов в первом полугодии 2016 г., до 70 пунк-тов во втором полугодии 2016 г. и составляла в 2017 г. 74 пунк-та. Таким образом, здесь также фиксировался существенный рост. Оценка изменения личного материального положения воз-росла в меньшей степени. В начале 2016 г. он составлял 90 пунктов, который возрос до 100 в феврале 2017 г.

Резкий и краткосрочный рост оптимизма граждан в январе 2017 года был зафиксирован и для индексов, характеризующих оценку перспектив развития страны в ближайший год и в бли-жайшие пять лет. Первый из этих индексов увеличился за год на 13 пунктов, а второй – лишь на 3 пункта. Таким образом, у насе-ления в целом повысилась уверенность в улучшении ситуации в кратко- или среднесрочной перспективе. А вот оценка перспек-тив развития страны на долгосрочную перспективу практически не изменилась. Тем не менее для обеих этих компонент в струк-туре ИПН число людей, положительно оценивающих ситуацию, превышает число тех, кто настроен негативно или пессимистич-но (104 и 110, соответственно)1.

Потребление зависит не только от дохода, но и от склонно-сти к потреблению.

Различают среднюю и предельную склонность к потреблению. Средняя склонность к потреблению (АРС) – это отношение

части располагаемого дохода, идущей на потребление С, к раз-меру располагаемого дохода:

.РД

САРС

С ростом располагаемого дохода средняя склонность к по-треблению падает, может равняться и 1 (АРС ≤ 1). Все это зави-сит от потребителя.

Предельная склонность к потреблению (МРС) – это отно-шение прироста располагаемого дохода, идущего на потребле-

1 См.: Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настрое‐ний на основе опросов населения. Развернутый отчет по результатампервого–шестогоопросов2017г.ООО«Инфом»позаказуБанкаРоссии.Источник: Банк России: сайт. – URL: http://www.cbr.ru/DKP/stan‐dart_system/FOM_17_06.pdf.


ние к приросту этого дохода. Например, во втором месяце к до-ходу 400 долл., идущему на потребление, прибавляется допол-нительно из общего дохода 550 долл. еще 30 долл., то формула предельной склонности к потреблению будет иметь вид

.78,0550

430

РД

С

МРС

С ростом располагаемого дохода предельная склонность к потреблению падает. Уровень предельной склонности к потреб-лению находится в пределах от 0 до 1, или 0 < МРС < 1, т.е. все-гда меньше единицы.

Таким образом, уровень потребления в стране зависит от уровня доходов, цен, налоговых ставок, задолженности потребите-лей, ожиданий, связанных с будущими ценами, доходами и нали-чием товаров и услуг, и от ажиотажного спроса и сбережений.

3.2.Сбережениеиеговиды

Сбережения S – это отсроченное потребление, или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется, или отло-женный спрос частных и государственных доходов в связи с удовлетворением текущего спроса. Это будущий спрос на бу-дущие товары и услуги. Сбережения, как и потребление, явля-ются функцией располагаемого дохода: S = f РД, т.е. формиру-ются из части располагаемого дохода. Как и потребление, сбе-режения влияют на объем национального производства.

Если потребление не может равняться нулю, так как физио-логически человек должен существовать, то сбережения могут быть равны нулю (нулевые сбережения). Амплитуда их колеба-ния весьма широка:

С + S = РД; S = РД – С.

Сбережения делаются как фирмами, так и домашними хозяй-ствами. Фирмы сберегают на расширение производства и увели-чение прибыли. Домашние хозяйства сберегают по ряду причин: обеспечение старости, передачи состояния детям, накопление


средств для приобретения недвижимости и дорогостоящих пред-метов длительного пользования и т.д.

Поскольку сбережения – та часть дохода, которая не по-требляется, то графики потребления и сбережения дополняют друг друга. Чтобы построить график сбережения, нужно пред-ставить ось абсцисс как линию 45о и расположить на ней зерка-ло. Отраженный график и будет линией сбережения. Точка В – это уровень дохода, при котором S = 0, ниже нее – отрицатель-ные сбережения, выше – положительные.

Графически сбережения выглядят следующим образом (рис. 3.2).

S

B

S

РД (НД)0

Рис. 3.2. График сбережений

Линия сбережений S в отличие от линии потребления С, яв-

ляется пологой (плавной). Это означает, что потребители боль-ше потребляют, чем сберегают.

Различают среднюю и предельную склонность к сбережению. Средняя склонность к сбережению АРS – это отношение

доли дохода, идущего на сбережения, к размеру этого дохода:

.РД

SАРS

Предельная склонность к сбережению МРS – это отношение прироста дохода, идущего на сбережение, к приросту этого дохода:

.РДΔ

SМРS


В сумме предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению составляют 1. Это вытекает из того, что потребление и сбережение являются функциями дохода РД:

С + S = РД, АРС +АРS = 1, МРС + МРS = 1.

Главным фактором, влияющим на уровень потребления и сбережения населения, является располагаемый доход РД. При этом в условиях стабильного экономического роста МРС имеет тенденцию к снижению, а МРS – к росту. В условиях же инфля-ции наблюдается иной процесс: МРС приобретает тенденцию к увеличению, а МРS – к уменьшению.

На уровень сбережения влияют в основном те же факторы, что и на потребление. Это уровень налогов, отчислений на со-циальное страхование, доходов, предложения на рынке.

3.3.Инвестиции.Мультипликаторинвестиции

Инвестиции I (от лат. «инвест» – вкладывать) – это финан-совые ресурсы, вкладываемые в экономическую деятельность в целях получения выгоды (прибыли). Это денежные средства, направленные на создание, расширение, реконструкцию и тех-ническое перевооружение производственных фондов, на повы-шение качества продукции и услуг, в человеческий капитал (об-разование, здравоохранение и т.д.), на научные исследования. В масштабе страны – это накопление, база для экономического роста страны. Они тесно связаны со сбережениями. Их обычно называют капитальными вложениями.

При инвестировании необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное время. Поэтому гово-рят о таком понятии, как дисконтирование, стоимость денег во времени. Оно означает, что рубль, потраченный раньше, стоит больше, чем рубль, потраченный позже. Дисконтирование ис-пользуется для измерения текущей и будущей стоимости денег.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвести-ции, и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.


Реальные инвестиции – это вложения в экономическую деятельность, обеспечивающую увеличение средств производ-ства, материально-вещественных ценностей и запасов.

Финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Они расширяют дополнительные источники реальных инвестиций.

В зависимости от сроков действия различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции – это вложения средств на год или несколько лет. Краткосрочные инвестиции – это вложения, рассчитанные на месяц или не-сколько месяцев.

По направлению использования различают инвестиции: – производственные – строительство новых зданий и со-

оружений, закупки нового оборудования, техники и технологии; – в запасы – дополнительные закупки сырья и материалов; – в жилищное строительство – строительство жилья и

объектов социального назначения; – в человеческий капитал (вложения в образование, здоро-

вье, профессиональную подготовку и т.д.). Субъекты инвестиций: государство, фирмы, банки, домохо-

зяйства, частные лица, иностранные лица и государства. Их назы-вают инвесторами и подразделяют на внутренних и внешних.

К объектам инвестиции относится то, куда вкладывают де-нежные средства: материальное производство, социально-культурные объекты, производственная и социальная инфра-структура и т.д.

По форме собственности выделяют частные и государст-венные инвестиции.

Частные инвестиции – это вложения в предприятия него-сударственной собственности (новое сооружение, приобретение оборудования и т.д.).

Государственные инвестиции – это вложения в государст-венном секторе (строительство аэропортов, железных дорог, метро и т.д.).

По цели различают: валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это инвестиции, идущие на возме-

щение выбывающего основного капитала и на его увеличение


(прирост). Следовательно, валовые инвестиции включают амортизацию и чистые инвестиции.

Чистые инвестиции – это вложения с целью увеличения основного капитала посредством строительства дополнительно зданий и сооружений, установки дополнительного оборудова-ния. Они подсчитываются как разница между валовыми инве-стициями и амортизационными отчислениями.

Равновесие совокупного спроса и совокупного предложе-ния требует равенства инвестируемых сбережений и кредитных инвестиций.

Как известно, в рыночной экономике сбережения осущест-вляются не в виде наличных денежных средств, а в форме дохо-да, приносящего процент. Следовательно, сбережения зависят от нормы процента. Чем выше норма процента, тем больше раз-мер сбережения, и наоборот.

Предприниматели осуществляют инвестиции, как правило, за счет кредита, за который им приходится платить процент. При этом чем выше процент, тем меньше желания брать кредит. «Сберегатели» и «инвесторы» тесно взаимосвязаны, они осуще-ствляют заимствования совместного бизнеса. Равенство здесь обеспечивает рынок кредитных (денежных) средств, на котором «предложение» представлено сбережениями, спрос – инвести-циями, а роль цены выполняет процент (рис. 3.3).

Сбережения S и инвестиции I зависят от уровня доходов Y и процентной ставки R.

Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке, фик-сирующая все комбинации Y и R, которые удовлетворяют функ-ции спроса на деньги при заданной Центральным Банком (ЦБ) величине денежного предложения.

Из рис. 3.3, а видно, что возросшее предложение инвести-ций (кредитных ресурсов) снижает ставку процента с R0 до R1. Кривая IS суммирует это взаимоотношение: более высокий уро-вень дохода (Y1) означает более высокий уровень сбережений, что, в свою очередь, означает более низкую равновесную ставку процента (R1).

Изменение налоговой политики сдвигает кривую IS, так как рост государственных расходов или сокращение налогов умень-


шают сбережения при данном уровне дохода (рис. 3.3, б). Умень-шение предложения кредитных средств увеличивает ставку про-цента, которая обеспечивает равновесие. Поскольку ставка про-цента выше при данном уровне дохода, кривая IS смещается вверх в ответ на стимулы в бюджетно-налоговой политике.

R R

R0 R0

R1

R1

IS IS

Y Y Y0 Y1

LM

LM1

LM

IS1

Y1Y0

а б Рис. 3.3. Факторы, определяющие равновесие

сбережений и инвестиций

Отрицательный наклон IS объясняется тем, что при сниже-нии процентной ставки возрастают инвестиции, производство, доход и сбережения и, наоборот, при росте процентной ставки они сокращаются.

Кривая LM имеет положительный наклон и отражает пря-мую зависимость между уровнем дохода и ставкой процента.

В зависимости от инвестиций в экономику различают сле-дующие виды экономики: растущая, статичная и стагнирующая.

Растущая экономика – это экономика, находящаяся на подъеме, где валовые инвестиции превышают амортизационные отчисления.

Статичная экономика – экономика, находящаяся в состоя-нии покоя или застоя. При этом валовые инвестиции и аморти-зационные отчисления по размеру равны между собой. Чистые инвестиции равны нулю, производственные возможности не увеличиваются. Производится столько, сколько потребляется.


Стагнирующая экономика – это сокращающаяся экономика или экономика со снижающейся эффективностью. При этом ва-ловые инвестиции меньше, чем амортизационные отчисления. Потребляется больше, чем производится. Чистые инвестиции будут иметь знак минус. Экономика сама себя «проедает».

Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объем национального продукта и дохода страны.

Источником инвестиций являются сбережения. Факторы, от которых зависит объем инвестиций:

ожидаемая прибыль или рентабельность; уровень процентной ставки. Его повышение приводит к

сокращению инвестиций и наоборот, его снижение – к росту инвестиций;

собственные и заемные средства; уровень налогообложения. Высокие ставки налогов со-

кращают инвестиции; уровень инфляции; уровень внедрения достижений НТП. Внедрение нового

оборудования, технологий способствует высокой рентабельно-сти производства.

Для определения зависимости изменения дохода от измене-ния объема инвестиций используют показатель – мультиплика-тор инвестиции (М).

Термин мультипликатор (множитель, коэффициент) ввел в экономическую теорию в 1931 г. английский экономист Р. Кан. Он показывает размеры роста национального продукта или дохода при увеличении объема инвестиций. Его исчисляют по формуле:

,I

ВНПМ

где ΔВНП – изменение объема ВНП; ΔI – изменение объема ин-вестиций.

Например, если прирост инвестиций на 5 млн руб. вызывает прирост ВНП на 15 млн руб., то мультипликатор инвестиции равен 3.

Эффект мультипликатора состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального продукта или дохода, причем на объем больший, чем первоначальный


рост инвестиций. По Дж. Кейнсу, эффект мультипликатора воз-можен при наличии неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы и расходов из госбюджета.

Используя выводы, полученные при рассмотрении потреб-ления и сбережения

МРС + МРS = 1, или МРС =1 – МРS,

можно записать:

.1

1

1М

МРSМРС

Таким образом, рост спроса на товар побуждает производи-телей расширять производство, закупать оборудование, нани-мать рабочих. Это означает, что первоначальные инвестиции дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая ВНП. Например, для организации строительства железных дорог государство ин-вестировало 1 млн ден. ед. Если МРС, сложившаяся в обществе, равна 0,8, то мультипликатор будет рассчитываться так:

.52,0

1

8,01

1

1

1М

МРС

Тогда прирост ВНП составит:

∆ ВНП = ∆ I · М = 1 000 000 · 5 = 5 000 000 ден. ед.

Это и есть эффект мультипликатора. Мультипликатор позволяет определить целесообразность

производственной деятельности, т.е. вкладывать или нет в дан-ное производство. Он увеличивается тогда, когда потребители склонны использовать доход для потребления, и напротив, уменьшается, если усиливается склонность к сбережению.

Уменьшение инвестиций ведет к потерям для экономики страны, так как сокращается ВНП и НД. Такое явление называ-ют «парадоксом бережливости».

Зависимость прироста инвестиций от прироста дохода есть акселератор (ускорение). В соответствии с требованиями аксе-лератора каждый прирост дохода должен вызывать больший объем инвестиций.


Выводы1. Национальныйпродуктиспользуетсякакпотребление, сбережениеи

инвестиции.Потреблениеявляетсяфункциейдохода(С=fРД).Удовлетворениепотребностейлюдей–цельлюбойэкономическойсистемы,любогогосударст‐ва.Оноопределяетсяподъемомиспадомнациональнойэкономикииосуществ‐ляетсяизрасполагаемогодохода (РД).Дляоценкипотребительскогоповеде‐нияиспользуетсяпоказатель–индекспотребительскихнастроений(ИПН).

2. В зависимости от величины потребления различают среднююсклонностькпотреблениюипредельнуюсклонностькпотреблению.

3. Сбережение–отсроченноепотребление,илитачастьдохода,ко‐торая в настоящее время не потребляется в связи с удовлетворениемтекущегоспроса.Какипотребление, сбережениеявляетсяфункциейрас‐полагаемогодохода(S= fРД).Еслипотреблениенеможетравнятьсяну‐лю,тосбережениямогутбытьравнынулю(нулевыесбережения).Разли‐чаютсреднююипредельнуюсклонностьксбережению.

4. Инвестиции–денежныесредства,направленныенасоздание,расши‐рение, реконструкциюитехническое перевооружение производственного ка‐питала, на повышение качества продукции и услуг, в человеческий капитал(образование, медицину ит.д.), на научные исследования. Вмасштабе стра‐ны–этонакопления,базадляэкономическогоростастраны.Онитесносвя‐занысосбережениями.Взависимостиотинвестицийвэкономикуразличаютследующиевидыэкономики:растущую,статичнуюистагнирующую.

Вопросыдлясамопроверки1. Чтотакое«автономноепотребление»?2. Какопределяетсясредняяипредельнаясклонностькпотреблению?3. Изобразитеграфическипотреблениеисбережение.4. КакВыпонимаетесреднююипредельнуюсклонностьксбережению?5. Объяснитесущностьпонятий«валовые»и«чистыеинвестиции».В

чемвыражаютсяреальныеинвестиции?

ПонятияПотреблениеАвтономноепотреблениеИндекспотребительскихна‐

строений Средняя склонность к потреблении Предельная склонность кпотреблениюСбережениеСредняясклонностьксбережениюПредельнаясклонностьксбережениюИнвестицииРеальныеинвестицииФинансовыеинвестицииВаловыеинвестицииЧистыеинвестицииРастущаяэконо‐микаСтатичнаяэкономикаСтагнирующаяэкономикаЭффектмульти‐пликатораАкселератор

Глава4

ЭКОНОМИЧЕСКИЙРОСТ

4.1.Экономическийрост:сущность,подходыканализу

Экономика никогда не стоит на месте. Однако в макроэко-номическом анализе используется понятие равновесия, под ко-торым подразумевается соответствующее состояние макросис-темы. В этом случае оно характеризуется неизменностью соот-ношений всех потоков и запасов в рамках модели кругооборота.

Согласно существующей в экономической теории класси-фикации, выделяют типичные случаи отклонений системы от положения равновесия: экономический рост, циклы экономиче-ской активности, колебания, возникающие в результате воздей-ствия конъюнктурных изменений – шоков.

Расширенное воспроизводство предполагает экономиче-ский рост.

Экономический рост – это количественное и качественное изменение объема ВНП (ВВП) за определенный период времени или поступательное развитие национальной экономики, т.е. раз-витие по восходящей линии.

Выделим характерные особенности данного понятия. Во-первых, наблюдения, на основании которых делается вывод об экономическом росте, должны подтверждать положительные изменения реальных показателей, а не номинальных. Совокуп-ная выручка должна прирастать не за счет роста цен (хотя дан-ный фактор также присутствует), а за счет роста выпуска реаль-ных товаров и услуг.

Во-вторых, наблюдения должны проводится в течение дос-таточно длительного периода – долгосрочного. Применяя опре-деление сторонников монетарной теории, можно выделить кри-терий долгосрочности. Это – изменение рациональных ожида-ний людей, касающихся изменений цен и уровня инфляции. То есть, как только большинство граждан согласятся с тем, что

Глава4.Экономическийрост 95

действительно наблюдается улучшение (ухудшение) реального ВВП, его можно считать состоявшимся.

В-третьих, понятие экономического роста не подразумева-ет, что реальный ВВП увеличивается каждый год. Могут быть моменты, когда рост макропоказателей останавливается и даже снижается (без нарушения при этом равновесного состояния в краткосрочных периодах). То есть должна наблюдаться тенден-ция, должен прослеживаться тренд.

Тренд – основная тенденция развития хронологического (динамического) ряда (к увеличению либо снижению его уров-ней). Изучение тренда включает два основных этапа: 1) ряд ди-намики проверяется на наличие тренда; 2) производится вырав-нивание временного ряда и непосредственное выделение тренда с экстраполяцией полученных результатов.

Экономический рост связан с долговременными изменения-ми в объеме национального производства и с его прогрессом. Ко-нечными целями экономического роста являются рост произво-дительных сил общества, повышение уровня благосостояния на-рода и поддержание национальной безопасности (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) (в постоянных ценах; 2005 г. = 100), %

Страны Годы

2007 2008 2012 2014 2015 Россия 117,4 123,5 128,3 131,1 126,2 Бразилия 110 116 132 136 131 Индия 120 125 167 192 206 Китай 129 141 200 232 248 Австрия 107 109 111 111 112 Бельгия 106 107 108 111 112 Германия 107 108 111 113 115 Дания 105 104 101 102 104 Италия 104 102 96 94 95 Нидерланды 108 110 108 108 110 Финляндия 110 110 105 104 104 Франция 105 105 107 107 108 Швеция 108 108 111 115 119 Австралия 107 110 122 128 131 Канада 105 106 112 116 118


Окончание табл. 4.1


2007 2008 2012 2014 2015 Мексика 109 110 118 123 126 Норвегия 105 106 109 112 114 США 105 104 108 112 115 Япония 104 103 103 104 105

Источник: Российский статистический ежегодник. 2016: стат. сб. / Рос-стат. – М., 2016. – С. 680.

Самые высокие темпы роста ВВП в постоянных ценах в

2015 г. по сравнению с 2005 г. отмечались в Китае – 248% (табл. 4.1). Далее расположились такие страны как Индия – 208%, Бразилия – 131%, Австралия – 131%, Россия – 126,2%, Мексика – 126%, Канада – 118%. Среди анализируемых евро-пейских стран данный показатель наибольшим был в Швеции – 119%. Далее следовали: Германия – 115% (а также США – 115%), Норвегия – 114%, Австрия – 112%, Бельгия – 112%, Ни-дерланды – 110%, Франция – 108%, Финляндия – 104%, Дания – 104%. В Италии за анализируемый период отмечалось снижение темпов, которые составили только 95%. В Японии темпы роста ВВП в 2015 г. составили 105% к уровню 2005 г.

Качество роста ВВП в определенной степени можно опре-делить на основе показателя ВВП на душу населения (табл. 4.2).

Таблица 4.2

Темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) на душу населения, (в постоянных ценах; 2005 = 100), %


2007 2008 2012 2014 2015 Россия 118 124,2 128,6 128,7 123,7 Бразилия 108 112 124 123 117 Индия 116 122 154 171 181 Китай 127 139 193 223 237 Австрия 106 107 108 107 108 Бельгия 104 104 102 104 104 Германия 108 109 114 115 116 Дания 104 103 98 98 99




2007 2008 2012 2014 2015 Италия 103 101 94 90 91 Нидерланды 108 110 105 104 106 Финляндия 109 109 102 99,8 99 Франция 104 103 103 102 103 Швеция 107 105 105 107 111 Австралия 104 105 108 110 111 Канада 103 103 104 106 106 Мексика 107 107 104 110 112 Норвегия 103 103 100,1 101 102 США 103 101 102 104 106 Япония 104 103 103 105 106


По данному показателю наибольшие темпы роста за пери-

од 2005–2016 гг. были в Китае – 237%. За ним следовали: Ин-дия – 181%, Россия – 123,7%, Бразилия – 117%. Из европей-ских стран наибольшими темпами характеризовалась Герма-ния – 116%, за которой расположилась Австрия – 108%, Шве-ция – 111%, США – 106%, Нидерланды – 106%, Бельгия – 104%, Франция – 103%, Норвегия – 102%. В Дании (99%), Финляндии (99%) и Италии (91%) произошло снижение анали-зируемого показателя. В Австралии (111%), Мексике (по 112%) Канаде (106%) и Японии (106%) наблюдался рост ВВП на душу населения.

Население страны оценивает деятельность высших хозяйст-венных и политических органов (Президента, Правительства РФ, Парламента страны), прежде всего, на основе показателей экономического роста и уровня жизни. Поэтому проблемы эко-номического роста занимают важное место в ежегодных посла-ниях Президента России.

Графически экономический рост производства продоволь-ственных (С) и непродовольственных (Q) товаров изображается смещением кривой производственных возможностей вправо от АВ к СD (рис. 4.1).


P

C

A

B D Q Рис. 4.1. Экономический рост производства

Такой сдвиг возможен благодаря следующим факторам: – рост количества ресурсов (материальных, трудовых, при-

родных и финансовых); – усовершенствованная техника и технология; – эффективность использования всех ресурсов; – рост инвестиций; – повышение квалификации работников (предпринимателей); – улучшение организации и управления производством. Эти факторы непосредственно определяют динамику сово-

купного производства и предложения. Они относятся к прямым факторам.

В состав косвенных факторов экономического роста вхо-дят: уменьшение цен на производственные ресурсы, снижение налога на прибыль, ослабление степени монополизации рынка, расширение возможности получения кредитов и т.д.

Существуют факторы, сдерживающие экономический рост. К ним относятся:

– состояние окружающей среды; – охрана труда и здоровья; – неблагоприятные погодные условия; – хозяйственные преступления. На охрану окружающей среды, труда и здоровья и на пре-

одоление последствий от причиненного ущерба требуются фи-нансовые ресурсы, что сокращает возможности приобретения факторов, способствующих экономическому росту.


Широкое распространение в теории экономического роста по-лучила так называемая теория трех факторов производства Ж.-Б. Сея, согласно которой в создании стоимости продукта участвуют три фактора: труд, земля и капитал. Затем эта теория получила расширительное толкование. Й. Шумпетер к этим факторам доба-вил четвертый – предпринимательские способности человека.

Экономический рост с количественной стороны предпола-гает увеличение разнообразных товаров и услуг в стране, отра-жающихся в реальном объеме ВНП или НД.

Экономический рост выражается в физических и стоимост-ных показателях.

Физический рост – это экономический рост, выраженный в физических единицах (кг, т, ц и т.д.).

Стоимостный рост – это денежное выражение экономиче-ского роста (р., долл. и т.д.).

Экономический рост с качественной стороны связывают с усилением его социальной направленности. Основными состав-ляющими качества экономического роста являются:

– улучшение материального благосостояния населения; – увеличение свободного времени и основы гармоничного

развития личности; – повышение уровня развития отраслей социальной инфра-

структуры; – рост инвестиций в человеческий капитал; – обеспечение безопасности условий труда и жизни людей; – социальная защищенность безработных и нетрудоспо-

собных. Обычно экономический рост протекает медленно. Даже в

странах с развитой экономикой темпы роста ВНП (ВВП) состав-ляют не более 5%. Это связано с тем, что высокие темпы роста могут привести к ухудшению качества экономического роста. Например, увеличение интенсивности труда, ведущее к росту трудозатрат и способствующее увеличению темпов экономиче-ского роста, будет сказываться негативно на его качестве вслед-ствие снижения свободного времени. Напротив, низкие темпы роста могут сопровождаться удовлетворением потребностей лю-дей в результате выпуска более качественной продукции. Поэто-


му многие экономисты считают, что наиболее предпочтительны 2–3% в год, но при этом они должны быть устойчивыми.

Основными показателями экономического роста являются: – рост объема реального ВНП, ВВП или НД, что выражается

в коэффициенте роста:

,0

1

Y

YX

где Y0 и Y1 – показатели объема выпуска базового и текущего года соответственно;

– темп роста ВНП или НД, %:

%;100Т0

1 Y

Y

– темп роста ВНП или НД, на душу населения; – темп прироста ВНП или НД, %:

%100%100ТТП0

01

Y

YY;

– темпы роста промышленного производства; – уровень и качество жизни – подытоживающий показатель

экономического роста, выражающийся в повышении доходов, в стабильности цен и продолжительности жизни населения.

Показатели экономического роста только в последнюю сот-ню лет стали давать некоторую надежду на то, что человечество в конце концов сможет справится с одной из главных своих проблем – бедностью. Такая надежда появилась в период разви-тия рыночных экономических систем. Так, в эпоху аграрного общества (500–1500 гг.)1 темпы роста составляли в среднем 0,1%; в эпоху развитого аграрного общества (1500–1700 гг.): 0,3%; в период развития торгового капитализма (1700–1820 гг.): 0,6%; в период капитализма (1820–1980 гг.): 2,5%. В современ-ных успешных экономиках показатель экономического роста составляет не менее 2-3%.

Выделяют также фактический и потенциальный рост.

1ПоклассификацииэпохА.Мэдисона.


Фактический рост – наблюдаемый экономический рост, данные о котором публикуются в печати.

Потенциальный рост – расчетный возможный показатель экономического роста.

Потенциальный рост может быть обеспечен за счет увеличе-ния: а) объема доступных ресурсов при их постоянной производи-тельности (экстенсивный фактор); б) эффективности использова-ния ресурсов и их производительности (интенсивный фактор).

4.2.Типыимоделиэкономическогороста.ПроизводственнаяфункцияКобба–Дугласа

Различают два типа экономического роста – экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный тип экономического роста предполагает уве-личение объемов национального производства за счет приобрете-ния прямых дополнительных факторов производства. Следова-тельно, производство растет в соответствии с ростом факторов производства. При этом производительность труда и эффектив-ность производства в целом остаются неизменными. Значение НТП здесь большой роли не играет. Увеличение производства продукции связано, прежде всего, с увеличением затрат труда и капитала. Такой тип нашел отражение в производственной функ-ции Кобба-Дугласа, называемой факторной моделью:

V = A Lα K β,

где V – объем производства в стоимостном выражении; L – за-траты труда; К – затраты капитала; А – коэффициент пропор-циональности; α, β – коэффициенты эластичности.

В 1920-х гг. американские ученые П. Дуглас и Х. Кобба не-зависимо друг от друга на основе исследования статистических данных производства пшеницы в США пришли к выводу, что 1% прироста затрат труда увеличивает выпуск продукции в три раза больше, чем 1% прироста капитала. Таким образом, они доказали то, что отдача от использования человеческого факто-ра значительно выше, чем от капитала.


В вышеуказанной формуле предусматривается взаимозаме-няемость труда и капитала.

В последующих исследованиях (Б. Уолл, Э. Денисон, Р. Со-лоу) формула Кобба–Дугласа была модифицирована путем ввода других факторов экономического роста (возраст основного капита-ла, масштаб производства, квалификация работников и т.д.).

То, что НТП является ведущим фактором экономического роста, впервые высказал в 1950-х гг. американский экономист американский экономист Р. Солоу. Он изучал развитие амери-канской экономики за 1909–1949 гг. и определил, что более 80% роста производительности труда достигается за счет НТП.

Экстенсивный тип экономического роста делится на два подтипа:

– простой пропорциональный, обусловливающий более или менее одинаковые темпы развития всех отраслей;

– структурный, в рамках которого происходит структурная перестройка, т.е. одни отрасли развиваются более высокими темпами, другие более низкими, а может наблюдаться и абсо-лютное снижение производства.

Интенсивный тип экономического роста предполагает уве-личение производства материальных благ и услуг путем качест-венного совершенствования прямых факторов производства: за счет применения прогрессивных технологий, использования ра-бочей силы, более высокой производительности труда и т.д. При этом достижения НТП становятся преобладающим фактором. Увеличивается выход конечной продукции с каждой единицы факторов, вовлеченных в производство, и повышается качество продукции. Следовательно, для увеличения выпуска продукции в два раза не требуется строительство еще одного предприятия. Этот результат можно получить за счет реконструкции и техни-ческого перевооружения действующего производства и улуч-шения использования имеющихся факторов.

Интенсивный тип экономического роста подразделяется на два подтипа:

– частичный, или фондоемкий; – всеобщий, или фондосберегающий.


При первом подтипе интенсификация охватывает только затраты живого труда. В современных условиях он связан с ме-ханизацией труда. Следовательно, живой труд постепенно вы-тесняется машинным трудом. При этом фондоемкий тип эконо-мического роста выступает в двух формах.

Первая форма связана с увеличением объема производства без дополнительного привлечения рабочей силы, т.е. за счет по-вышения производительности труда.

Вторая форма – более развитая. Она предполагает полное вытеснение ручного труда из производства.

Второй подтип интенсивного экономического роста отли-чается тем, что в его рамках достигается интенсификация всех производственных ресурсов (факторов производства). Он харак-теризуется:

– снижением трудо-, фондо- и материалоемкости обществен-ного продукта, но при этом увеличивается его наукоемкость;

– более высокими темпами роста производительности труда по сравнению с его фондовооруженностью;

– ростом удельного веса НД в объеме валового продукта; – снижением нормы накопления. В настоящее время экономический рост принято относить к

тому или иному типу в зависимости от удельного веса прироста реального ВНП, обусловленного интенсивными факторами. Ес-ли доля реального ВНП, полученного за счет интенсивных фак-торов роста, превышает 50%, то для экономики характерен пре-имущественно интенсивный тип роста. И наоборот, если удель-ный вес прироста реального ВНП получен за счет интенсивных факторов менее 50% от общего прироста ВНП, то экономиче-ский рост характеризуется преимущественно как экстенсивный.

Следовательно, в реальной жизни экстенсивный или интен-сивный типы экономического роста в чистом виде не существу-ют. Поэтому при анализе реального экономического роста при-нято выделять преимущественно экстенсивный или преимуще-ственно интенсивный типы экономического роста.

В современных условиях отсутствуют идеальные методики определения доли экстенсивных и интенсивных факторов в приросте ВНП. Однако приблизительные расчеты, проведенные


по разным методикам, показывают, что в 1970–1980-е гг. при-рост НД, обусловленный интенсивными факторами, в индустри-ально развитых странах превышал 50%, в то время как в быв-шем СССР он был на уровне 20–30%. Это позволяет говорить о том, что в современной рыночной экономике доминирующим фактором развития является НТП, к которому рыночная эконо-мика более восприимчива, чем административно-командная.

Особенностью современного этапа развития рыночной эко-номики является переход к новому типу экономического роста. Необходимость этого вызывается исчерпанностью факторов экстенсивного роста. Главным ориентиром экономического рос-та в современных условиях становится достижение высоких ко-нечных результатов с высоким качеством на основе трудо- и капиталосберегающего типа НТП и установления экологических ограничений на его темпы.

В современных условиях особенно актуальной является концепция инновационного типа экономического роста.

Инновационным называется экономический рост, базирую-щийся на развитии предпринимательской инициативы в сфере рыночной, научно-технической и организационно-экономиче-ской деятельности. В плане содержания этот тип экономическо-го роста близок рассмотренному выше интенсивному типу рос-та, поскольку оба они базируются на качественном совершенст-вовании факторов производства.

Переход к инновационному типу экономического роста развитые страны начали в середине 1970-х гг., а так называемые «новые индустриальные страны» (Корея, Бразилия, Мексика и др.) – в 1980–1990-е гг. Объективными предпосылками такого перехода явились: современный этап развития НТП и глобали-зация мировой экономики, а также переориентация государст-венной политики на стимулирование предложения и модерниза-цию национальной экономики.

В современных условиях для определения тенденций в эко-номическом росте выделяются две основные модели – кейнсиан-ская и неоклассическая.

Кейнсианская модель экономического роста исходит из то-го, что для достижения макроэкономического равновесия при


полной занятости, когда еще эффективный спрос недостаточен для реализации всего объема ВНП, необходимы дополнитель-ные инвестиции со стороны государства за счет увеличения де-фицита госбюджета или роста государственного долга. Его ана-лиз ограничился коротким периодом.

Для длительного периода последователями Дж. Кейнса был разработан ряд неокейнсианских моделей экономического рос-та. Простейшими из них являются модель Е. Домара и модель Р. Харрода.

Американский экономист Е. Домар не ставил перед собой це-ли создания теории экономического роста. Он занимался пробле-мой занятости в долгосрочном периоде. Основной его вклад в тео-рию роста состоит в том, что он обратил внимание на необходи-мость учета обоих эффектов инвестиций, т.е. не только мультип-ликатора, но и акселератора. Он делает вывод о том, что, во-первых, для поддержания полного использования производствен-ных мощностей нужно регулярно увеличивать инвестиции, во-вторых, для поддержания полной занятости необходимо, чтобы темп прироста предложения труда был равен темпу прироста спро-са на труд. Равновесие на рынке труда обеспечивается при темпе роста предложения труда, равном темпу прироста капитала.

В модели Е. Домара не предусмотрен механизм, возвращаю-щий экономику в состояние равновесия после отклонения от него.

Р. Харрод поставил перед собой более широкую задачу, чем Е. Домар. Он больше внимания обратил на анализ психологических мотивов поведения предпринимателей в достижении макроэконо-мического равновесия. Однако равновесие в модели Р. Харрода так же оказывается неустойчивым, и вывод сводится к тому, что тре-буется государственное регулирование роста экономики.

Неоклассические модели экономического роста учитывают не один, а два производственных фактора и предполагают их взаимозаменяемость, следовательно, макроэкономическое рав-новесие в условиях совершенной конкуренции и в процессе рос-та как бы воспроизводит само себя.

В послевоенный период наблюдается эволюция неоклассиче-ских теорий экономического роста. К выводу, что решающим фак-тором экономического роста является НТП, пришел не только


Р. Солоу. Аналогичные оценки и выводы сделали и другие амери-канские экономисты – Дж. Кендрик, Э. Денисон. Э. Денисон, в ча-стности, разработал классификацию факторов экономического роста, включающую 23 фактора. Он пришел к выводу о том, что экономический рост в современных условиях определяется не столько количеством затраченных факторов производства, сколько повышением их качества, и, прежде всего, качества рабочей силы. Большинство неоклассиков считает, что накопление знаний, реали-зация снижающих издержки производства нововведений являются основными источниками роста и эффективности.

4.3.НТП:этапыразвития,формы

В основе экономического роста в современных условиях ле-жит НТП – непрерывный процесс открытия новых знаний в науке и технике и применения их в производстве, позволяющий по-новому соединять и комбинировать имеющиеся экономические ресурсы в интересах увеличения выпуска высококачественных продуктов при наименьших затратах. В широком смысле под НТП понимается создание и внедрение новой техники, технологии, ма-териалов, новых видов энергии, новых методов организации и управления производством. Он берет начало в период развития орудия (средств) труда высшего развития первобытного строя, а затем расцвет получает в рабовладельческом и феодальном обще-стве. Техника и наука долгое время развивались самостоятельно. С появлением крупного машинного производства усиливается взаи-мосвязь науки и техники. Наука – это система знаний об объектив-ных закономерностях развития общества (мира).

В развитии техники выделяются три этапа: инструментали-зация, механизация и автоматизация.

Первый этап проходит через первобытный, рабовладельче-ский и феодальный способы производства. Способ организации производства называется инструментально-ручным. Переход ко второму этапу во многом зависел от прогресса техники и науки.

Второй этап развития техники опирается на науку и на машинную технику (капитализм, социализм). Этот этап назы-вался машинным, или механизированным.


Третий этап связан с использованием автоматизации труда и присущ многим развитым станам. Этот этап называется авто-матизированным способом производства, когда формируются крупные автоматизированные производства.

В развитии крупного машинного производства выделяются следующие стадии: простая кооперация (объединения многих людей, выполняющих однородную работу под командованием предпринимателя). При этом отсутствует разделение труда. За-тем возникает сложная кооперация – мануфактура, основанная на разделении труда. В конце XVIII в. и в начале XIX в. в Анг-лии, затем в Западной Европе и США происходит промышлен-ная революция. В результате на смену простой и сложной коо-перации, основанной на ремесленной технике и ручном труде, приходят машины. Следовательно, экстенсивный тип экономи-ческого роста уступает интенсивному типу роста.

Машина – это орудие труда со многими инструментами под контролем рабочего. С их появлением основной формой пред-приятия стала фабрика – это предприятие, основанное на ма-шинной технике, откуда вытесняется ручной труд. Рабочий ста-новится «придатком» машины или может быть удален из произ-водства. Со временем рабочий становится его контролером. За-тем с развитием НТП появляются новые формы производства – комбинаты, концерны, корпорации и т.д.

Основными формами НТП являются: эволюционная, рево-люционная и комбинированная.

Эволюционная форма НТП – это медленное изменение на-учных знаний человека об окружающем мире и средствах труда. При этом качество их существенно не меняется. Это модерниза-ция оборудования, улучшение конструкций машин, тракторов, станков и т.д. Данная форма НТП присуща отраслям биологии, физиологии, сельского хозяйства и т.д.

Революционная форма НТП – это скачок в развитии средств производства. При этом наука и техника быстро переходят в ка-чественно новое состояние, осуществляется крупный прорыв в познании, изобретается принципиально новое поколение машин и других средств производства. Революционные преобразования начались в XVI–XVII вв., особенно много выдающихся откры-тий появилось в естествознании (физике, химии и т.д.).


Комбинированная форма НТП характерна для ХХ в. Суть ее в том, что революционные сдвиги сменяются эволюционным развитием. Наука превращается в непосредственную производи-тельную силу. Это означает, что усиливается связь науки, тех-ники с производством. Без науки нет крупных открытий и нет хороших результатов производства.

С развитием и углублением НТП ведущие страны Запада в 1950–1960-х гг. из индустриальной эры вступили в информаци-онную эру.

Индустриальная эра характеризуется преимущественным развитием материального производства и, в первую очередь, промышленности. Основным фактором повышения эффектив-ности производства является экономия затрат живого труда. Она берет начало в первой половине XIX в. В хозяйственной жизни доминирует крупное производство. Это крупные фирмы, корпо-рации и т.д.

Информационная эра характеризуется преимущественным ростом сферы услуг, и особенно отраслей, связанных с перера-боткой информации и посреднической деятельностью. Производ-ство становится гибким и немассовым. Доля крупных предпри-ятий сокращается, в экономике растет значение средних и малых предприятий, т.е. увеличивается удельный вес мелких и средних предпринимателей. Доля работающих в промышленности резко сокращается. Основным фактором повышения экономической эффективности является экономия затрат прошлого труда.

4.4.СовременнаяНТР.Показателиэкономическойэффективности

Общепризнанно, что эпоха НТР наступила в 1950-х гг. Она связана с научными открытиями в естественных науках, с овла-дением энергией атома, созданием первых ЭВМ, искусственных материалов, выходом человека в космос.

Современный этап (второй) НТР начался в 1980-х гг. и свя-зан с новыми крупными открытиями и изобретениями. Главны-ми направлениями на этом этапе являются электронизация,


компьютеризация, комплексная автоматизация, использование новых видов энергии из альтернативных источников (энергии ветра, солнца, подземных вод), изготовление новых материалов, развитие биотехнологии и генной инженерии.

НТР перешла в технологическую революцию – к созданию безмашинных технологий (электронно-лучевых, плазменных, им-пульсных, радиационных, мембранных), т.е. высоких технологий, которые являются экологически чистыми. Эти технологии позво-ляют создавать малолюдное и безлюдное производство.

Современная НТР неизбежно ведет к исчезновению традици-онного рабочего класса. Увеличивается количество инженеров и техников по электронике, программистов ЭВМ, бухгалтеров-аудитов и других категорий «белых воротничков», труд которых связан с обработкой информации. На современных промышленных предприятиях США и Японии трудно провести грань между умст-венным и физическим трудом. Происходит интеграция специаль-ностей. Если на старых американских автозаводах насчитывалось до 150 профессий рабочих и служащих, то в начале 1990-х гг. на новых заводах осталось не более пяти профессий. В основном это специалисты, выполняющие широкий круг операций.

Современная НТР в сельском хозяйстве привела к практи-ческому исчезновению класса крестьянства. На его место при-шел класс сельскохозяйственных предпринимателей и коопера-торов. Доля наемного труда резко снизилась. Американские фермеры не являются классом крестьянства – они настоящие предприниматели. В их труде доминируют функции организа-ции и управления, ведения бизнеса. Более 90% американских фермеров имеют высшее образование.

Существуют понятия «новая техника» и «новая технология». Суть их в том, что по своим параметрам – качественным

характеристикам – они должны превосходить ранее выпущен-ные. Они бывают трех видов:

1) принципиально новые техника и технология, не имею-щие аналогов в мире. Они резко повышают производительность труда и экономят ресурсы. Конечно, они обходятся фирме доро-го, но делают «рывок» в бизнесе и быстро окупаются;

2) новые техника и технология современного научно-технического уровня, но имеющие аналоги – это заимствование


из других стран или отраслей, требующее привязки к конкрет-ному производству;

3) результаты модернизации и рационализаторской работы. Они требуют небольших затрат и времени (1–2 года), окупаются быстро.

Показателями технического уровня и эффективности тех-ники и технологии являются:

– коэффициент обновления (Кобн) – это отношение стоимо-сти новой техники к стоимости активной части основных произ-водственных фондов на начало года, р.:

ОПФ

ФК НТ

обн ,

где ФНТ – стоимость новой техники; ОПФ – стоимость основных фондов;

– коэффициент механизации (автоматизации, роботизации и т.д.) – это отношение объема продукции (механизированной ра-боты), выработанной с помощью машин, автоматов и роботов к общему объему продукции;

– коэффициент физического износа техники – отношение суммы износа машины к ее первоначальной стоимости или фак-тического срока службы к нормативному;

– средний возраст оборудования – отношение общей суммы и фактической эксплуатации всех машин (агрегатов, аппаратов, оборудования) к количеству единиц этих машин. Например, ес-ли из 50 ткацких станков 30 работают 20 лет, 12 станков – 10 лет, 8 станков – 6 лет, то средний возраст машин:

г.;4,1550

768

50

6810122030СВ

– фондоотдача – отношение стоимости конечной продукции к стоимости активной части основных производственных фондов или к стоимости единицы данного оборудования. Этот важный показатель фактически характеризует эффективность использова-ния активной части основных производственных фондов.

Обобщающими показателями экономической эффективно-сти новой техники и технологии являются: «экономический эф-фект» и «экономическая эффективность».


Экономический эффект – это конечный результат от при-менения новой техники и технологии, в качестве которого могут выступать прибыль, снижение материальных, трудовых затрат, рост объемов производства или качества продукции и т.д.

Экономическая эффективность – отношение экономиче-ского эффекта к затратам, породившим этот эффект. Сопостав-ляются размер полученной прибыли к затратам, либо снижение издержек, либо прирост НД или ВВП по сравнению с капвложе-ниями на осуществление данного технического мероприятия.

Для расчета экономического эффекта и экономической эф-фективности используются два показателя:

1. Срок окупаемости капитальных затрат на новую технику:

,Э

КТ

Н.Т

ВН

где КВН – стоимость внедрения машин; ЭН.Т – годовой эффект от внедрения новой техники.

Например, если капитальные затраты на новую технику – 10 млн р. и годовой эффект от этой техники – 2 млн р., то срок окупаемости составит 5 лет.

2. Коэффициент эффективности затрат на новую техни-ку (показатель, обратный сроку окупаемости).

.Т

1

К

Э

ВН

Н.Т E

Для приведенного примера он будет равен 20 коп. с каждо-го рубля вложений в новую технику.

В современных условиях в связи с развитием НТР возникли серьезные сомнения по поводу желательности экономического роста для стран, уже достигших нормального благосостояния. При этом приводятся следующие аргументы против экономиче-ского роста:

– загрязнение окружающей среды; – беспокойство и неуверенность в завтрашнем дне; – противоречие с общечеловеческими ценностями (клони-

рование и т.д.). Для устранения сомнений необходимо обратиться к пози-

тивной стороне данного явления. Во-первых, экономический


рост позволяет решить многие проблемы людей; во-вторых, проблемы окружающей среды весьма слабо связаны с экономи-ческим ростом; в-третьих, экономический рост делает больше для обеспечения хорошей жизни, чем застой.

Для динамичного экономического развития России в перспек-тиве необходимо выполнение следующих трех предпосылок:

– во-первых, максимальное использование уже имеющегося производственного потенциала страны;

– во-вторых, прекращение оттока финансовых ресурсов за пределы страны (ежегодно вывозится 20–25 млрд долл.);

– в-третьих, создание условий для нормальной инвестици-онной деятельности и расширенного воспроизводства.

Экономический рост должен быть в перспективе на уровне 5–7% в год.

Таким образом, в целом экономический рост желателен, но при этом нужны определенные меры госрегулирования, а именно: государство должно в определенных пределах стимулировать НТП и развитие научных исследований, увеличивать расходы на обра-зование, подготовку и переподготовку квалифицированных кадров в государственном масштабе; осуществлять решение социальных проблем (занятости, безработицы, бедности, повышения уровня доходов). Государство должно применять ограничения экологиче-ского и социального характера в тех случаях, когда экономический рост наносит вред общественным интересам.

Выводы

1. Экономическийрост– этоколичественныеикачественныеизме‐нения объема ВНП (ВВП) за определенный период времени, или поступа‐тельноеразвитиенациональнойэкономики.Различаютпрямыеикосвен‐ныефакторыэкономическогороста.Существуютсдерживающиефакто‐рыэкономическогороста.

2. Различают три типа экономического роста: экстенсивный, ин‐тенсивныйиинновационный.Дляопределениятенденцийвэкономическомростевыделяютсядвеосновныемодели:кейнсианскаяинеоклассическая.

3. НТП–непрерывныйпроцессоткрытияновыхзнанийвнаукеитех‐никеипримененияихвпроизводстве,позволяющийпо‐новомусоединятьи


комбинироватьимеющиесяэкономическиересурсывинтересах увеличениявыпуска высококачественных продуктов при наименьших затратах. Вши‐роком смысле под НТП понимается создание и внедрение новой техники,технологии,материалов,новыхвидовэнергии,новыхметодоворганизациииуправленияпроизводством.

Вопросыдляповторения

1. Чтообщегоикаковыразличиямеждупонятиями«экономическоеразвитие»и«экономическийрост»?

2. Можнолиизмеритьэкономическийрост?3. Перечислите экстенсивные и интенсивные факторы экономиче‐

скогороста.4. Вчемсутькейнсианскойинеоклассическойтеорииэкономического

роста?5. ПеречислитеэтапыразвитияиформыНТП.6. Объяснитепреимуществаинедостаткиэкономическогороста.

Понятия

Экономический рост Факторы экономического роста Основныепоказатели экономического роста Экстенсивный тип экономическогороста Интенсивный тип экономического роста Инновационный типэкономическогоростаКейнсианскаямодельэкономическогоростаНе‐оклассическая модель экономического роста Научно‐технический про‐гресс (НТП) Эволюционная форма НТП Революционная форма НТП Комбинированная форма НТП Экономический эффект Экономическаяэффективность

Глава5

ЭКОНОМИЧЕСКИЕЦИКЛЫ

5.1.Цикличностьразвитияэкономики

Динамика современной рыночной экономики характеризу-ется цикличностью. Рост экономики сменяется недопроизводст-вом, а затем перепроизводством. Экономика в виду этого может находиться в условиях подъема или спада. Для выделения этих явлений в экономике вводится понятие экономический цикл (волна, колебание).

Экономический цикл – это движение экономики от одного макроэкономического равновесия к другому в масштабах на-циональной экономики. По Марксу, экономический цикл – это движение экономики от одного кризиса к другому, являющееся способом самоуправления экономикой. Если теория экономиче-ского роста исследует факторы и условия роста в долговремен-ном периоде, то теория цикла – причины колебаний экономиче-ской активности во времени.

Характерной чертой цикличности является движение не по кругу, а по спирали, что является формой прогрессивного развития.

Циклы – это периодические колебания экономической ак-тивности. Они связаны с восстановлением экономического рав-новесия на потребительском рынке.

В этот период происходят перепрофилирование производства, перегруппировка внутри отраслей и между ними, создается новая структура экономики. Такие циклы охватывают от 1 до 3 лет.

Природа цикла является одной из самых спорных и мало-изученных проблем. Одни экономисты не признают существо-вания периодически повторяющихся циклов в обществе, другие его считают особым, универсальным и абсолютным образовани-ем материального мира.

Цикличность как всеобщую форму движения и как экономи-ческую закономерность отрицали многие ученые-экономисты. На-пример, лауреаты Нобелевской премии П. Самуэльсон (автор пер-

Глава5.Экономическиециклы 115

вого учебника «Экономикс»), В. Леонтьев и многие отечественные ученые. Однако анализ динамики мировой и национальных эконо-мик показывает, что цикличность является всеобщей формой дви-жения национальных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого. Она выступает как форма прогрессивного развития и явля-ется одним из способов саморегулирования рыночной экономики.

Российский экономист Е.Е. Слуцкий (1880–1948 гг.) в 1927 г. отмечал, что циклы являются следствием случайных воздейст-вий (импульсов, шоков) на экономическую систему. Однако это направление получило широкое признание на Западе лишь через 30 лет.

Проблемами цикличности начали заниматься сравнительно недавно, в начале XIX в. В трудах Ж. Сисмонди (1773–1842 гг.), Т. Мальтуса (1766–1834 гг.) появились исследования кризисных циклических явлений в экономике. В трудах классиков А. Сми-та, Д. Риккардо и А. Маршалла этому внимания не уделялось.

К. Маркс был одним из первых экономистов, который обра-тил серьезное внимание на эту проблему. Он и его последовате-ли исследовали в основном промышленный цикл протяженно-стью 7–12 лет. Каждый цикл, по Марксу, состоит из четырех фаз: кризис, депрессия, оживление и подъем (рис. 5.1).

ВНП подъем кризис

кризис

депрессия

оживление

Длительность цикла T, годы

Рис. 5.1. Цикличность по К. Марксу

Его теория вполне согласуется с современной экономиче-

ской теорией цикличности, где также выделяется четыре фазы: вершина (пик, бум), сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия),


оживление (расширение). Пик характеризует поворотные точки циклов (рис. 5.2).

ВНП подъем

депрессия

оживление

T, годы

депрессия

подъем

оживление

пикпик

пик

спад спад

Тенденция роста

Рис. 5.2. Современная теория цикличности

Так, Г. Хаберлер в книге «Процветание и депрессия» (1960 г.) выделяет 4 фазы, экспансия (подъем), спад (кризис), депрессия и оживление. Некоторые современные экономисты выделяют толь-ко две фазы: рецессию и подъем.

5.2.Фазыэкономическогоцикла

Обратимся к анализу фаз экономического цикла за ряд лет. На пике наблюдается максимальная занятость, и производство работает на полную мощность. Он выполняет очистительную функцию с помощью механизма цен и создает условия для бу-дущего развития производства.

Уровень цен и норма процента достаточно высокие. Однако рост производства выходит за рамки платежеспособного спроса, и рост деловой активности падает. Тем самым цикл постепенно переходит в фазу спада, или кризиса. Кризис является наиболее яркой фазой экономического цикла.

Кризис – это спад производства. Его экономическая функция сводится к насильственному и временному установлению про-порциональности между звеньями экономики (производством и


потреблением, производством и обращением). Он очищает эко-номику с помощью механизма цен и создает условия для будуще-го развития производства. Различают два вида кризисов: кризис перепроизводства и кризис недопроизводства. Для рыночной экономики наиболее характерен кризис перепроизводства. Он проявляется в следующем: вследствие перепроизводства товары не находят сбыта, растут запасы нереализованной продукции, наблюдается массовое банкротство промышленных и торговых фирм. Растет спрос на денежный (ссудный) капитал, а предложе-ние его резко сокращается, и повышается норма ссудного про-цента. Банки прекращают выдачу вкладов, они терпят крах, пада-ет курс акций и других ценных бумаг. Растет безработица. Про-исходит дезорганизация экономической жизни страны в целом.

Так, первый промышленный кризис разразился в Англии в 1825 г. Затем в 1836 г. наблюдался и в США. Кризис 1847–1848 гг., разразившийся в США и ряде европейских стран, по существу, был первым мировым промышленным кризисом. Кризис 1857 г. был первым мировым циклическим кризисом.

Наиболее глубоким был кризис 1873 г., а самыми разруши-тельными были экономические кризисы 1920–1921, 1929–1933, 1937–1938 гг. Среди них выделяется кризис 1929–1933 гг., отли-чившийся особо глубоким и длительным падением производст-ва, названный «великой депрессией». Падение производства со-ставило 40–50% и рост безработицы – до 25%.

После второй мировой войны промышленные кризисы про-исходили в 1948–1949, 1953–1954, 1957–1958, 1960–1961, 1969–1970, 1973–1975, 1981–1982 гг., причем самым разрушительным был кризис середины 1970-х гг. Он носил структурный харак-тер, т.е. выступал в виде энергетического, сырьевого, продо-вольственного кризисов.

В 1987–1989 гг. синхронно во всех странах начался цикли-ческий бум. С 1990 г. в США и других странах Западной Евро-пы начался переход к экономическому подъему.

Экономический кризис, поразивший Россию в первой поло-вине 1990-х гг., по своим масштабам и глубине не имеет анало-гов в новой истории. В 1990–1995 гг. – объем ВВП в стране со-кратился на 51%. Ключевой проблемой в экономике на началь-ном этапе реформ являлась финансовая стабилизация, а имен-


но – преодоление инфляции. Она подорвала стимулы для долго-временных инвестиций в сферу производства, обесценила обо-ротный капитал и вызвала неплатежи.

В результате осуществления реформ в бюджетной и кре-дитно-денежной сфере спад производства к 2000 г. замедлился. В 2000–2012 гг. номинальный ВВП вырос в 8,4 раза.

Кризисы, происходящие в сельском хозяйстве, называют аг-рарными кризисами. Они не являются следствием развития кризи-сов в промышленности. Аграрные кризисы являются особой фор-мой экономических кризисов. Их особенность проявляется:

– в перепроизводстве или недопроизводстве сельскохозяй-ственной продукции;

– разорении мелких и средних сельскохозяйственных това-ропроизводителей (фермеров);

– концентрации и централизации капитала и производства; – продолжительности, т.е. носят затяжной характер. Они

растягиваются на десятилетия, в течение которых в промыш-ленности происходит несколько кризисов.

Первый аграрный кризис начался в 1873 г. и длился до сере-дины 1890-х гг. Он поразил Западную Европу, Россию и США.

Второй аграрный кризис разразился в США, Канаде, Арген-тине и Австралии, а затем перерос в мировой кризис и был пре-одолен в ходе второй мировой войны.

Третий аграрный кризис начался в 1948 г., а с середины 1950-х гг. принял мировой характер, поразил почти все страны мира.

К началу 1970-х гг. аграрный кризис перепроизводства сме-нился в большинстве стран кризисом недопроизводства сель-скохозяйственной продукции.

После кризиса наступает фаза депрессии – застоя в эконо-мике. Производство «топчется на месте», происходит постепен-ное рассасывание товаров. Часть товаров уничтожается, а часть реализуется по сниженным ценам. Устаревшее оборудование ликвидируется, тем самым приостанавливается падение цен. Например, в период экономического кризиса в 1929–1933 гг. в США был уничтожен урожай хлопка на площади до 10 млн га, в Бразилии сожгли около 5 млн свиней, ежегодно выбрасывали в море 10 млн мешков кофе). Сохраняется высокий уровень без-


работицы. Затем экономика постепенно из состояния депрессии переходит в фазу оживления.

Оживление – это постепенное повышение уровня ссудного процента. Рабочая сила постепенно втягивается в производство, уровень безработицы сокращается, товары рассасываются. Предприниматели увеличивают спрос на новое оборудование, сырье. Решающим фактором перехода от депрессии к оживле-нию является обновление основного капитала.

Экономика избавляется от морально и физически изношен-ного основного капитала. Это стимулирует обновление произ-водственного капитала. Рождается новый спрос.

Затем фаза оживления переходит в фазу подъема – быстро-го роста производства, торговли, прибыли, курса акций и цен-ных бумаг, цен и занятости. Уровень производства превосходит его уровень в докризисном периоде, выходит за рамки платеже-способного спроса, и экономика переходит в состояние пика. Пики характеризуют поворотные точки циклов. Рынок перепол-няется нереализованными товарами, и начинается новый про-мышленный цикл.

В России в 90-х гг. XX в. падение производства сочеталось с инфляцией, именуемое в макроэкономике стагфляцией. Про-исходило уменьшение амплитуды колебаний экономической активности (фазы спада стали короче, фазы подъема – продол-жительнее, исключалась фаза депрессии (удалось избежать)), в результате чего за спадом произошли оживление и подъем. В настоящее время на экономический цикл усиливается воздейст-вие монополистической структуры рынка, глобализации произ-водства и государственного регулирования экономики.

5.3.Типыэкономическогоцикла.«Длинныеволны»Н.Д.Кондратьева

Существует более 1380 типов цикличности. Современная экономика в основном оперирует четырьмя из них:

– краткосрочным; – среднесрочным;


– длинноволновым; – столетним. К краткосрочным циклам (предусматривают исследование

циклов длиной от 2 до 4 лет) относятся циклы Китчина (циклы запасов). Английский экономист Дж. Китчин сосредоточил свое внимание на исследовании коротких волн до 4 лет на основе изучения финансовых счетов и продажных цен при движении товарных запасов (1926 г.).

Среднесрочные циклы охватывают период от 7 до 12 лет. Сю-да относятся циклы Жуглара, называемые «бизнес-циклом», «про-мышленным циклом», «средним циклом», «большим циклом». Если в XIX в. промышленный цикл составлял 10–12 лет (1825, 1836, 1847, 1857 гг.), то в ХХ в. его продолжительность сократи-лась до 7–9 и менее лет (1866, 1873, 1882, 1890, 1900, 1907 гг.).

Французский экономист К. Жугляр (1819–1905 гг.) изучал промышленные циклы во Франции, Великобритании и США. Австрийский экономист Й. Шумпетер (1883-1950 гг.) в 1939 г. выделил 11 циклов Жугляра за период с 1787 по 1932 г.

К длинноволновым циклам относятся циклы Кузнеца и циклы Кондратьева.

В 1946 г. американский экономист С. Кузнец (1901–1985 гг.) в работе «Национальный доход» изложил свои выводы о том, что показатели национального дохода, потребительских расходов, ва-ловых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные двадцатилетние колебания. При этом отмечал, что в строительстве эти колебания обладают самой большой амплитудой. Их начали называть длинными колебаниями. В 1955 г. в знак признания заслуг С. Кузнеца их решено было назвать «циклом Кузнеца».

Первые попытки в области создания теории «длинных волн» были предприняты на заре ХХ в. российским экономистом А. Гельфандом и голландским экономистом С. Де Вольфом.

Английский экономист Х. Кларк обратил внимание на большой промежуток времени между экономическими кризиса-ми 1793 и 1847 гг. (54 года) и доказал, что этот промежуток не является случайностью, для этого есть определенные причины.


Особый вклад в разработку «длинных волн» внес русский уче-ный Н.Д. Кондратьев (1892–1938 гг.), выпускник юридического факультета Петербургского университета, был репрессирован и расстрелян в 1938 г. В 1987 г. честное имя выдающегося ученого было восстановлено. Причиной репрессии явилось признание им того, что в условиях социализма также имеют место циклы и эко-номика развивается не всегда по восходящей линии. Он исследо-вал развитие экономики многих стран Европы за 100–150 лет и пришел к выводу, что развитие рыночной системы происходит волнообразно. Производство развивается в рамках больших цик-лов – протяженностью в 45–60 лет. Каждый такой цикл состоит из двух больших четких фаз – фазы подъема и фазы спада. Матери-альной основой периодичности долгосрочных колебаний он считал обновление основного капитала с длительным сроком службы. Не-обходимость такой продолжительности во времени он связывал с созданием новых производительных сил общества. На основе сво-их исследований он создал таблицу длинных волн (табл. 5.1).

Таблица 5.1

Таблица длинных волн Н.Д. Кондратьева

Циклы Период подъема, гг. Период спада, гг. I 1778–1813 1814–1842 II 1843–1869 1870–1895 III 1896–1920 1921–1935/40

Началом «большого подъема» Н. Кондратьев считал массо-

вое внедрение в производство новых технологий, вовлечение новых стран в мировое хозяйство, изменение объемов добычи золота. За каждым подъемом следует довольно короткий пери-од, когда экономика как бы готовится к предстоящему длитель-ному спаду: происходит накопление задолженности, обостряют-ся внутренние противоречия, обнаруживается избыток произ-водственных мощностей, происходит массовая ликвидация предприятий, растет безработица, цены падают. Он особенно отмечал депрессивное состояние сельского хозяйства как одно из главных препятствий длительного спада.

Подъем первого большого цикла Кондратьев связывал с промышленной революцией в Англии, второго – с развитием


железнодорожного транспорта, третьего – с внедрением элек-троэнергии, телефона и радио, четвертого – с автомобилестрое-нием. Пятый цикл современные исследователи связывают с раз-витием электроники, генной инженерии, микропроцессоров.

5.4.Причиныэкономическихциклов

Существуют различные теории, объясняющие причины экономических циклов.

Среди многих причин, объясняющих природу экономиче-ских циклов, наиболее бесспорными являются колебания сово-купного спроса и совокупного предложения. Отчасти потому, что это не столько объяснения, сколько иллюстрации, позво-ляющие описать процессы, протекающие в различных фазах экономического цикла.

Согласно марксистской концепции причиной цикличности является отсутствие денег у населения, т.е. неплатежеспособность населения. Сторонники неокейнсианского направления считают одной из главных причин цикличности процесс приспособления запаса капитала к условиям воспроизводства. Запас может откло-няться то в одну, то в другую сторону от своего нормального объ-ема. В виду этого равновесие в экономике нарушается.

Теория перенакопления утверждает, что отрасли, изготавли-вающие товары производственного назначения, развиваются более быстрыми темпами, чем отрасли, изготавливающие по-требительские товары. При этом отрасли, производящие товары производственного назначения, подвержены воздействию эко-номического цикла гораздо сильнее, чем отрасли, производящие товары повседневного спроса. Такая диспропорция в структуре производства является причиной кризиса.

Теория недопотребления (швейцарский экономист Ж. Сис-монди, 1773–1842 гг.) причины цикла объясняет тем, что добро-вольные сбережения, совершаемые отдельными лицами и компа-ниями, нарушают равновесие между производством и потребле-нием. Объем сбережений не должен быть критическим. А для этого доходы необходимо распределять равномерно, что в реаль-ной жизни недостижимо.


В психологической теории, возникшей на рубеже XIX–XX вв. (У. Джевонс и В. Парето, А. Пигу), главная роль в возникнове-нии циклических колебаний отводится спекулятивным мотивам операций предпринимателей на товарных рынках и фондовой бирже, т.е. мотивам, настроениям, поведениям, связанным с ожиданиями дальнейшего роста цен и курса ценных бумаг.

Чисто монетарная теория (Р. Хоутри (1879–1975 гг.) счи-тает, что цикл является чисто денежным явлением (фактором). Когда спрос на товары, выраженный в деньгах, увеличивается, торговля становится оживленной, производство расширяется, цены растут. Когда спрос уменьшается, торговля ослабевает, производство сокращается, цены падают. Неденежные факторы, такие, как землетрясение, войны, забастовки, неурожай и другие могут вызвать общее обнищание, другие, как, например, чрез-мерное развитие отраслей, могут вызвать частичную депрессию в отдельных отраслях промышленности. Но общая депрессия не может быть вызвана неденежными факторами.

Событием в развитии теории экономических циклов явился выход книги Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Эта теория рассматривает экономический цикл как ре-зультат взаимодействия движения национального дохода, по-требления и накопления. Большой вклад в развитие теории цик-лов внес М. Фридмен, который рассматривал причину циклич-ности в нестабильности денежного предложения.

Рассмотрим ситуацию на вершине цикла. Н. Кондратьев указывал, что на вершине большого цикла накопившиеся на ранних этапах противоречия между спросом и предложением становятся явными. Наступает момент, когда часть совокупного выпуска оказывается невостребованной. Обнаруживается избы-ток производственных мощностей, запасов. Создается ситуация неполной занятости, некоторые предприятия закрываются, рас-тет безработица, цены на конкурентных рынках падают.

Таким образом, переход от фазы I к фазе II объясняется снижением совокупного предложения из-за роста непроизводи-тельных затрат предприятий, снижения инвестиций и снижени-ем совокупного спроса, явившегося следствием снижения сово-купных доходов домохозяйств (снижения заработной платы и


невозможности государства обеспечить необходимый уровень трансфертов для выплат пособий по безработице). Растет дефи-цит государственного бюджета.

Сколь долго экономика пробудет на дне цикла зависит от его типа. Для промышленного цикла (цикла Китчина) характерно то, что предприятиям требуется определенное время для того, чтобы заменить выработавшее свой ресурс или морально устаревшее оборудование, перестроить или построить новые фабрики и заводы.

Но, в то же время, спрос на инвестиционные товары начинает увеличиваться. Это служит стимулом для расширения производст-ва в соответствующих отраслях (производящих инвестиционные товары). Оживление начинается с них. Занятость увеличивается, следом увеличиваются совокупные доходы. Рост доходов ведет к росту спроса на потребительских рынках и к расширению произ-водства в отраслях. Производящих потребительские товары. Оживление охватывают всю экономику, начинается подъем.

Выделим некоторые из наиболее известных «работающих» в настоящее время теорий экономических циклов:

1. Теории политического делового цикла, отождествляющие причины макроэкономических колебаний с действиями прави-тельства в области кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики. Предполагается, что правительство полностью владе-ет этими двумя инструментами макроэкономической политики. Действия политиков направлены на завоевание электората: они желают быть переизбранными. Правительство стремится прово-дить жесткую кредитно-денежную и налоговую политику в пе-риод после выборов, что может привести к спаду и потребовать «мягкой» макроэкономической политики как раз перед следую-щими выборами. Таким образом, периодичность циклов совпа-дает с периодичностью выборов (около пяти лет).

2. Теории равновесного экономического цикла, согласно ко-торым цикличность объясняется не колебаниями выпуска про-дукции вокруг тренда потенциального ВНП, а колебаниями са-мого тренда в краткосрочном периоде времени.

3. Теория реального делового цикла, согласно которой при-чиной макроэкономических колебаний могут быть шоковые из-менения производительности в одном или нескольких секторах


экономики, а в более широком смысле – шоковые изменения в технологии производства.

4. Импульсно-распространительная теория циклов, соглас-но которой экономика в своем развитии сталкивается с множе-ством импульсов, которые дают толчок циклическим колебани-ям. А поскольку этих импульсов может быть бесконечное мно-жество (научные изобретения, войны, революции и т.д.), по-стольку рыночная экономика оказывается перманентно подвер-женной циклическим колебаниям.

Каждая из перечисленных теорий с той или иной степенью достоверности отражает причины циклических колебаний. Но в целом следует отметить, что в настоящее время не существует единой теории, которая бы вызывала единодушное признание всех экономических школ.

Нет единства среди экономистов и по вопросу о продолжи-тельности экономических циклов.

Циклические изменения на товарном рынке нередко проис-ходят не постепенно, а в виде шоков совокупного спроса и сово-купного предложения.

Шок – это неожиданно резкое изменение параметра. Разли-чают позитивные шоки (неожиданно резкое увеличение) и нега-тивные шоки (неожиданно резкое сокращение) совокупного спроса или совокупного предложения.

Шоки со стороны AD могут возникать в результате резкого изменения предложения денег, скорости их обращения, неожи-данных колебаний инвестиционного спроса, других составляю-щих совокупных расходов и т.д. Позитивные шоки сдвигают AD вправо, негативные – влево.

Шоки со стороны AD могут быть связана с резкими измене-ниями цен на ресурсы, с последствиями стихийных бедствий (потеря или порча ресурсов), техногенных катастроф, неожи-данными изменениями в законодательстве (введение нового на-лога, например) и других факторов совокупного предложения. Позитивные шоки вызывают сдвиг линии AD вниз (вправо), не-гативные – вверх (влево).

Выделяют три основные группы шоков, вызывающих изме-нения потоков реальных благ внутри страны: 1) демографиче-ские; 2) природно-экологические; 3) технологические.


Значительные шоки могут вызвать изменения в потоках финансового капитала, но к этому вопросу мы обратимся позже.

Динамическая модель AD–AS помогает оценить воздейст-вие шоков на экономику и сделать прогноз возможных резуль-татов стабилизационной политики государства и Центрального Банка, проводимой с целью восстановить объемы производства и занятости на приемлемом уровне макроэкономического рав-новесия. Различные меры денежно-кредитной и фискальной по-литики будут обсуждены в соответствующих главах.

Подытоживая вышесказанное, можно выделить три группы факторов к объяснению цикличности: внешние (экзогенные), внутренние (эндогенные) и эклектические (синтезированные).

Экзогенные факторы. Сторонники этого направления счи-тают причиной экономического цикла колебания внешних (эк-зогенных) факторов: войны, революции, политика, миграция населения, значимые научно-технические открытия и изобрете-ния, изменения цен на нефть, открытия крупных месторождений природных ресурсов – золота, урана, нефти, изменение цен на нефть, природные катаклизмы и т.д.

Эндогенные факторы. Авторы объясняют причины цикла внутренними (эндогенными) факторами, которые дают импульс циклу. К ним относятся недостаточное потребление доходов, сокращение инвестиций, сбережений, госрасходов и т.д.

Эклектическое направление объединяет экзогенные и эндо-генные факторы. При этом сторонники этого подхода считают, что колебания внешних факторов дают толчок внутренним. Это может быть политика, направленная на сглаживание цикличности.

Несмотря на многочисленные попытки, не создана опти-мальная классификация теории цикла.

На ход экономического цикла существенно может воздей-ствовать государство. Оно может управлять продолжительно-стью, частотой периодов спада и роста посредством налогово-кредитной системы и бюджетной политики, т.е. через фискаль-ную и монетарную политику.

Фискальная политика направлена, прежде всего, на регули-рование совокупного спроса путем увеличения или уменьшения расходов государства и манипуляции с налоговыми ставками.


Монетарная политика ориентирована на регулирование совокупного предложения с использованием количественной теории денег, учетной процентной ставки и т.д.

Несмотря на различные взгляды, существует общее понима-ние проблемы, что государство должно проводить политику пре-одоления циклических колебаний. В фазе подъема государство должно сдерживать инвестиции, в фазе спада – стимулировать их.

В целом антициклическая политика государства – это поли-тика сглаживания циклических колебаний, т.е. смягчения цикличе-ских явлений. В этих целях при подъеме экономической активно-сти государство должно сокращать денежную массу, увеличивать налоги и сокращать расходы бюджета, снижать уровень заработ-ной платы и сокращать государственные инвестиции.

При кризисе должен происходить процесс, обратный подъему. Явление цикличности – это естественное свойство эконо-

мики, способ ее движения. Цикл – объективное явление, прису-щее всем странам с рыночной экономикой, он связан с внутрен-ними и внешними факторами. Таким образом, цикл свидетель-ствует о жизнеспособности строя, о праве его на существование и является закономерностью развития рыночной экономики.

Выводы

1. Экономика постоянно находится в движении. Ее развитие проис‐ходит волнообразно, циклически. Цикличность – всеобщая форма движе‐ниянациональныхимировыххозяйств.Онапредставляетсобойдвижениеотодногоустойчивогосостоянияэкономикикдругомуиявляетсяоднимиз способов саморегулирования рыночной экономики. Циклы – это перио‐дическиеколебанияэкономическойактивности.Циклвключаетрядпосле‐довательно сменяющих друг друга фаз: по Марксу (кризис, депрессия,оживлениеиподъем);всовременнойэкономическойтеории(вершина(пик,бум),сжатие(рецессия,спад),дно(депрессия),оживление(расширение)).

2. Суть кризиса сводится к насильственному и временному установ‐лению пропорциональности между звеньями экономики (производством ипотреблением,производствомиобращением).Оночищаетэкономикуспо‐мощьюмеханизмаценисоздаетусловиядлябудущегоразвитияэкономики.

3. Современная экономикав основномоперируетчетырьмятипамиизболее1380типовцикличности (краткосрочным, среднесрочным, длин‐


новолновым и столетним). Особый вклад в разработку «длинных волн»внесрусскийученыйН.Д.Кондратьев (1899–1938). Ондоказал, чторазви‐тиерыночнойсистемывовсехстранах, втомчислеивРоссии,происхо‐дитволнообразно.Производстворазвиваетсяврамкахбольшихциклов–протяженностьюв45–60лет.

4. Антициклическаяполитикагосударства–политикасглаживанияциклическихколебаний,т.е.смягченияциклическихявлений.Приэтоммо‐гутиспользоватьсяфискальнаяимонетарнаяполитики.


1. Является ли цикличность объективной необходимостью в разви‐тиинациональнойэкономики?

2. Какую позитивную роль играют экономические кризисы в эконо‐мическихсистемах?

3. Охарактеризуйтефазыэкономическогоцикла.4. Чтотакое«длинныеволны»Н.Д.Кондратьева?5. Назовитепричинысуществованияэкономическихциклов.6. Почемувсовременныхусловияхсталосложнееосуществлятьан‐

тициклическоерегулирование?

Понятия

ЭкономическийциклЦикличностьКризисДепрессияОживлениеПодъемАграрныйкризисКраткосрочныециклыСреднесрочныециклыДлинноволновыециклыН.Д.КондратьеваПричиныэкономическогоцикла

Глава6

БЕЗРАБОТИЦАВРЫНОЧНОЙЭКОНОМИКЕ

6.1.Сущностьбезработицы.Причиныбезработицы

Рынок труда в Росси появился официально в апреле 1991 г. В соответствии с вновь принятым Законом о занятости, гражданам стало принадлежать «исключительное право распоряжаться свои-ми способностями к производительному и творческому труду». Закон формально закрепил за работником право собственности на собственное рабочее время, отразив изменения его социального статуса. Таким образом появились нормативные основания для применения в России концепций и показателей оценки трудовых ресурсов, принятых международными организациями (в том числе Международной Организацией Труда).

В соответствии с принятыми нормативами, все население страны делится на экономически активное (рабочая сила) и эко-номически неактивное (те, кто по каким-либо причинам не име-ет физической возможности трудится).

Уровень экономической активности населения – это доля экономически активного населения в его общей численности.

Экономически активное население состоит из занятых и без-работных. Его численность и значения соответствующих показа-телей измеряется и рассчитывается на определенный период.

К занятым относятся лица обоего пола в возрасте 16 лет и старше, а также лица младших возрастов, которые в рассматри-ваемый период:

1) выполняли работу по найму за вознаграждение на условиях полного или неполного рабочего времени, а также иную принося-щую доход работу, самостоятельно либо у отдельных граждан, независимо от сроков получения непосредственной оплаты или дохода за свою должность. Не включаются в состав занятых заре-гистрированные безработные, выполняющие оплачиваемые обще-ственные работы, полученные через службу занятости, а также


учащиеся и студенты, выполняющие оплачиваемые сельскохозяй-ственные работы по направлению учебных заведений;

2) временно отсутствовали на работе из-за болезни или травмы; ухода за больными; ежегодного отпуска иди выходных дней; компенсационного отпуска или отгулов; возмещения сверхурочных работ или работ в праздничные (выходные) дни; работы по специальному графику; нахождения в резерве (что имеет место при работе на транспорте); установленного законом отпуска без сохранения или с сохранением содержания по ини-циативе администрации; забастовки, других подобных причин.

3) выполняли работу без оплаты на семейном предприятии. К безработным относятся лица 16 лет и старше, которые в

рассматриваемый период: 1) не имели работы (доходного занятия); 2) занимались поиском работы, т.е. обращались в государ-

ственную или коммерческие службы занятости, использовали или помещали объявления в печати, непосредственно обраща-лись к администрации предприятий (работодателям), использо-вались личные связи или предпринимали шаги к организации собственного дела;

3) были готовы приступить к работе. При отнесении к безработным должны быть соблюдены од-

новременно все три критерия, перечисленные выше. К безра-ботным относятся также лица, обучающиеся по направлению службы занятости. Учащиеся, студенты, пенсионеры и инвали-ды учитываются в качестве безработных, если они занимались поиском работы и были готовы приступить к ней, в соответст-вии с критериями, изложенными выше.

В составе безработных выделяются лица, не занятые трудо-вой деятельностью, зарегистрированные в службе занятости в качестве ищущих работу или признанных безработными.

Безработица – это социально-экономическое явление, при котором часть рабочей силы (трудоспособного населения) не занята полезным трудом.

Число безработных значительно возрастает в периоды кри-зисов и уменьшается в периоды подъемов.

Безработица присуща всем рыночным хозяйствам. В ко-мандной экономике обеспечивалась полная занятость даже при

Глава6.Безработицаврыночнойэкономике 131

убыточной деятельности предприятий, которые можно было продать или расформировать. Однако государство их постоянно поддерживало с целью сохранения занятости населения, благо-даря чему отсутствовала безработица.

В условиях рынка все зависит от самих товаропроизводите-лей, от их конкурентной борьбы. Поэтому считается нормаль-ным, если в обществе уровень безработицы составляет 5-6% от всего трудоспособного населения.

Можно выделить два подхода к определению причин без-работицы: марксистский и рыночный.

С точки зрения марксистского подхода, безработица возни-кает в процессе изменения органического строения капитала: при накоплении капитала капиталист замещает переменный ка-питал (рабочая сила) постоянным (станки, оборудование), т.е. происходит процесс автоматизации производства, следствием которого является возникновение резервной армии труда.

Рыночный подход предполагает, что причиной безработицы является спрос на труд, зависящий от ряда факторов:

– общее состояние экономической конъюнктуры – в фазе подъема спрос на труд растет, при кризисе – наоборот;

– ставка банковского процента – чем ниже ставка банков-ского процента, тем выше инвестиции, следовательно, выше и спрос на труд;

– структура налогообложения – высокие ставки налога на труд и льготное налогообложение инвестиций приводят к стремлению уменьшать количество живого труда;

– государственные гарантии уровня жизни; – степень монополизации рынка труда (деятельность проф-

союзов, достижение различных тарифных соглашений и т.д.). Уровень безработицы (УБ) – это доля безработных в общей

величине экономически активного населения. Он определяется как отношение числа безработных к трудоспособному населе-нию, выраженное в процентах:

%100ЧТН

ЧБУБ ,

где ЧБ – число безработных; ЧТН – численность трудоспособ-ного населения.


К трудоспособному населению относятся занятые и безра-ботные. К безработным в экономической науке относят людей в трудоспособном возрасте, которые не имеют работы, но активно ее ищут. Для получения статуса безработного необходимо заре-гистрироваться в специальном государственном учреждении – на бирже труда. Тот, кто не регистрируется, официально не является безработным и не имеет права на пособие по безработице.

Продолжительность безработицы – промежуток времени, в течение которого человек ищет работу (с момента начала поиска работы и до момента трудоустройства или до наступления рас-сматриваемого периода), используя при этом любые способы.

Экономически неактивное население – население, которое не входит в состав рабочей силы, включая лиц младше возраста, установленного для измерения экономически активного населе-ния. Величина экономически неактивного также измеряется по отношению к обследуемому периоду. Эту часть населения со-ставляют следующие категории:

1) учащиеся и студенты, слушатели и курсанты, посещаю-щие дневные учебные заведения (включая дневную аспиранту и докторантуру);

2) лица, получающие пенсии по старости и на льготных ус-ловиях, а также получающие пенсии по потере кормильца при достижении ими пенсионного возраста;

3) лица, получающие пенсии по инвалидности (I, II, III групп); 4) лица, занятые ведением домашнего хозяйства, уходом за

детьми, больными родственниками и т.д.; 5) отчаявшиеся найти работу, т.е. лица, которые прекратили

поиск работы, исчерпав все возможности ее получения, но кото-рые могут и готовы работать;

6) другие лица, которым нет необходимости работать, неза-висимо от источника их дохода.

Экономически активное населения делится на следующие группы по статусу занятости:

1) наемные работники, деятельность которых управляется или осуществляется согласно установленному набору правил. При этом основные фонды, некоторые и все инструменты, рабочие по-мещения, как правило, являются собственностью других лиц;

2) лица, самостоятельно обеспечивающие себя работой.


Сюда относятся следующие четыре категории: работающие на индивидуальной основе, работодатели, неоплачиваемые ра-ботники семейных предприятий, члены коллективных предпри-ятий. Оплата их труда непосредственно зависит от дохода, по-лучаемого в результате производства товаров и услуг. Эти лица принимают управленческие решения, влияющие на деятель-ность предприятий, либо делегируют это полномочия, но за со-бой оставляют ответственность за благополучие предприятия.

Классификация по статусу в занятости осуществляется ис-ходя из следующих определений.

1. Наемные работники – это лица, которые заключили письменный трудовой договор, контракт или устное соглашение с руководителем предприятия любой формы собственности ли-бо отдельным лицом об условиях трудовой деятельности, за ко-торую они получают оговоренную при найме оплату наличными деньгами или натурой. Избранные, назначенные или утвер-жденные на оплачиваемую должность лица, включая директо-ров и управляющих предприятий, служителей религиозных культов, также считаются наемными работниками.

2. Лица, работающие на индивидуальной основе, – это лица, самостоятельно осуществляющие деятельность, приносящую до-ход, не использующие труд наемных работников или исполь-зующие его лишь на очень короткий срок (сезонные и случайные работы). Работодатели – это лица, управляющие собственным частным (семейным) предприятием, фермой, а также лица, заня-тые профессиональной деятельностью или ремеслом на само-стоятельной основе и постоянно использующие труд наемных работников. Работодателем является управляющий семейным предприятием, если его семья владеет предприятием без раздела на доли владения между членами семьи и на постоянной основе использует труд наемных работников для осуществления произ-водственной деятельности. Свои управленческие функции рабо-тодатель может делегировать наемному управляющему, оставляя за собой ответственность за благополучие предприятия.

3. Неоплачиваемые работники семейных предприятий – это лица, работающие без оплаты и являющиеся членами коллекти-ва собственников, владеющих этими предприятиями.


4. Члены коллективных предприятий – это лица, работаю-щие на данных предприятиях и являющиеся членами коллекти-ва собственников, владеющих этими предприятиями.

Среди членов коллективных предприятий различаются сле-дующие подгруппы: члены производственных кооперативов колхозники, члены товарищества, члены других коллективных предприятий.

Лица, не поддающиеся классификации по статусу в занято-сти, – это безработные, ранее не занятые приносящей доход трудовой деятельностью, или лица, информация о которых не дает возможности отнести их к той или иной группе по статусу в занятости.

Наемные работники распределяются по двум подгруппам: 1) гражданское население; 2) военнослужащие. Наемные работники распределяются по подгруппам также

по длительности найма на работу: 1) постоянные работники. Среди них выделяются работники,

у которых трудовой договор не определяет продолжительности найма, и работники, у которых трудовой договор определяет про-должительность найма, но она достаточно велика для отнесения их к временным работникам или нанятым на случайные работы;

2) временные работники; 3) сезонные работники; 4) работники, нанятые на случайные работы. Основная и дополнительная работа (доходное занятие) оп-

ределяется для всех лиц, относящихся к категории занятых и имеющих более одной работы (занятия). Основной является ра-бота на том предприятии (учреждении), в подразделении кото-рого находится трудовая книжка. При ее отсутствии – та работа, которую само лицо считает основной или на которой отработа-но наибольшее количество часов.


6.2.Формыивидыбезработицы.Регулированиебезработицы

Полная занятость не означает, что все люди трудоспособного возраста заняты в производстве тем или иным образом. Уже гово-рилось о том, что часть людей не желает работать при установив-шейся ставке заработной платы (добровольная безработица).

Кроме того, всегда есть определенное число людей, нахо-дящихся в стадии выбора наилучшего места работы и подготов-ки к поступлению на работу. Эти люди образуют естественную безработицу, которая является неизбежным атрибутом свобод-ного рынка.

Термин «естественная норма безработицы» был введен M. Фридменом для характеристики уровня безработицы в услови-ях долгосрочного равновесия. «Естественная норма безработи-цы…, – писал он, – это уровень [безработицы], не учитываемый вальрасовской системой уравнений общего равновесия; она отра-жает реальную структуру рынков товаров и труда, их несовершен-ство, стохастические колебания спроса и предложения, затрат на сбор информации о вакантных рабочих местах и их доступности, по перемещению трудовых ресурсов и т.д. ». В целях более де-тального анализа, в рамках понятия естественной безработицы рассматривают фрикционную и структурную (в некоторых случаях в этот список включают сезонную безработицу).

В экономической литературе различают две формы безра-ботицы: естественную и вынужденную.

Естественная безработица – это нормальное (естествен-ное) состояние рынка труда. Уровень естественной безработицы во многих странах принят в среднем 5–6%, хотя временами он может меняться. В Японии норма безработицы находится в пре-делах одного процента и рассматривается как полная занятость. Термин «естественная безработица» был введен в экономиче-скую литературу американским экономистом М. Фридменом в 1968 г.

В западной экономической науке принято считать, что без-работица на ее естественном уровне даже необходима, так как она сдерживает инфляцию.


Естественным уровнем безработицы называют такой уро-вень, при котором факторы, повышающие и понижающие зара-ботную плату, находятся в равновесии.

Если фактический уровень безработицы превышает ее есте-ственный уровень, то страна недополучает часть ВНП. Разность между фактическим и естественным уровнями безработицы на-зывают уровнем конъюнктурной безработицы. Наличие конъ-юнктурной безработицы свидетельствует о неполном использо-вании производственных возможностей страны.

Сочетание фрикционной и структурной безработицы образует естественный уровень безработицы (или уровень безработицы при полной занятости), соответствующий потенциальному ВВП.

Фрикционная безработица (добровольная) обусловлена сме-ной профессий, учебой, перемещением людей из одной местности в другую, с одного предприятия на другое. На эти цели затрачива-ется время не менее чем от 1 до 3 месяцев. Главным признаком такой безработицы является ее низкая продолжительность.

Добровольная безработица включает тех, кто временно не работает или по своей воле ушел с работы, либо ищет работу и ждет ее получения в ближайшем будущем. Такая безработица считается в какой-то мере желательной в том смысле, что в пер-спективе безработный надеется получить лучшую работу, кото-рая устраивала бы работника уровнем заработной платы, харак-тером труда, или престижностью.

Структурная безработица вызывается избытком рабочей си-лы в одной отрасли и недостатком в другой. Структурными безра-ботными становятся те, кто теряет квалификацию в результате внедрения новой техники и технологии или в связи с переходом с одной работы на другую вследствие закрытия производства. На-пример, угольные шахты закрываются по причине использования для отоплении нефти, газа или атомной энергии. Структурная без-работица в отличие от фрикционной носит длительный, застойный характер, связана с переездами с одного места жительства на дру-гое. Она требует дополнительной переподготовки кадров и несет больший социальный ущерб, чем фрикционная безработица.

Для каждого этапа социально-экономического развития су-ществует определенное значение естественной безработицы. К


числу факторов, ее определяющих, относятся уровень социаль-но-экономической защищенности граждан страны (минималь-ная ставка заработной платы, величина пособий по безработице и по бедности и пр.), авторитет профсоюзов, склонность людей к трудовой деятельности и др. Поскольку эти факторы изменчи-вы, то и величина естественной нормы безработицы со време-нем меняется. Нормальным значением естественной безработи-цы для развитых стран считается величина в 5-7%.

Фактический (наблюдаемый) уровень безработицы обычно не равен ее естественному уровню. В периоды экономического подъема спрос на рабочую силу повышается. Число людей, ос-тавляющих производство, сокращается по сравнению с обычной нормой. Число безработных, устраивающихся на работу, пре-вышает среднее значение и в результате безработица оказывает-ся ниже естественного уровня. В таких случаях говорят, что экономика «перегревается». В периоды экономического спада наблюдаются обратные процессы и фактическая безработица превышает естественный уровень.

Циклическая безработица представляет собой отклонение фактического уровня безработицы от естественного. Циклическая безработица возникает в условиях спада производства, когда па-дает спрос на рабочую силу. Она снижается во время подъема эко-номики и увеличивается в периоды кризисов. При этом уровень безработицы может подниматься выше естественного уровня.

Циклическая безработица может привести к социальной ката-строфе: к психическим заболеваниям, к потере квалификации, к упадку моральных и нравственных устоев, к распаду семьи, к по-литическим беспорядкам и т.д. Существует прямая связь между ростом самоубийств, смертностью и циклической безработицей.

В этой связи различают пять возможных состояний рынка труда: два – при полной занятости и три – при наличии цикличе-ской (конъюнктурной) безработицы (табл. 6.1).

Наличие циклической безработицы свидетельствует о непол-ном использовании производственных возможностей страны. Раз-ность между национальным доходом при полной занятости (Yп) и фактически достигнутым при наличии конъюнктурной (цикличе-ской) безработицы (Yф) образует «конъюнктурный разрыв».


Таблица 6.1 Возможные состояния рынка труда

Состояние рынка труда

БезработицаЧисло занятых

ВВП Производ-ственный потенциал

Избыточная занятость

ниже естественно-го уровня

превыша-ет среднее значение

растет до максимально возможного (>Yn)

увеличивается за счет

чистых инве-стиций

Нормальная занятость

равна естественно-му уровню

среднее значение

При полной занятости (=Yn)

увеличивается за счет

чистых инве-стиций

Недостаточ-ная занятость

выше естественно-го уровня

ниже среднего

увеличивается за счет повышения капитало-вооруженности труда

уменьшается в результате

износа

Рецессия выше

естественно-го уровня


продолжает сокращаться (<Yn)

используется не полно-стью

Подъем

выше есте-

ственного уровня


растет (<Yn) используется не полно-стью

А. Оукен (США), проведя исследования показателей эко-номического развития США за несколько лет, обнаружил ус-тойчивую связь между величиной циклической безработицы и конъюнктурным разрывом и выразил полученную зависимость формулой:

*),(п

пф uugY

YY

где g – параметр Оукена; (Yф – Yп) / Yп – конъюнктурный разрыв ВВП (в%).

Смысл этой формулы выражает так называемый закон Оукена: если циклическая безработица растет на 1 пункт, то конъюнктурный разрыв увеличивается на g пунктов.

По расчетам Оукена, в США в 1960-е гг., когда естествен-ная норма безработицы составляла 4%, параметр g был равен 3. Это значит, что каждый процент конъюнктурной безработицы


уменьшал фактический объем ВНП на 3% по сравнению с ВНП при полной занятости. Оукен связывал это с тем, что при появ-лении циклической безработицы:

не все уволенные регистрируются в качестве безработных; часть оставшихся на работе переводится на сокращенный

рабочий день; снижается средняя производительность труда из-за нали-

чия скрытой безработицы на производстве. Таким образом, посредством параметра Оукена учитывает-

ся, что выпуск определяется не только технологией производст-ва, но и изменением поведения экономических объектов при изменении экономической конъюнктуры.

В последующие годы наблюдались отклонения от закона Оукена, но они были учтены в модели путем введения незави-симого параметра ε. И формула приобрела вид:

,*)(п

пф

uugY

YY

где ε – независимый параметр. Эмпирически найденное значение независимого параметра

оказалось равным трем. Это означает, что в ситуации полной занятости (в отсутствии «перегрева» или циклической безрабо-тицы) экономика демонстрирует устойчивый рост реального ВВП, примерно на 3% в год (для параметра Оукена также было сделано уточнение: его значения по результатам расчетов нахо-дятся в интервале от 2 до 3).

При рассмотрении рынка труда особенно ярко проявляются различия неоклассической и кейнсианской макроэкономических теорий. Неоклассическая теория исходит из того, что совершен-ная конкуренция существует на рынке благ и труда. Поэтому спрос на труд зависит от реальной ставки зарплаты. Ее равенст-во предельной производительности труда является условием максимизации прибыли. При данной технологии и фиксирован-ном объеме других производственных ресурсов, снижение став-ки реальной зарплаты ведет к увеличению величины спроса на труд, и наоборот.

Предложение труда в неоклассической теории является функцией, прямо зависящей от ставки реальной зарплаты и став-


ки процента. Повышение любой из этих ставок стимулирует до-машние хозяйства заменять свободное время рабочим. Они таким образом получают больше благ и максимизируют полезность1. Такой характер зависимости спроса и предложения на рынке тру-да от ставки зарплаты наряду с гибкостью цен обеспечивает на этом рынке устойчивое равновесие при полной занятости.

Полная занятость не означает участия в производстве всего трудоспособного населения. При сложившейся на рынке равновес-ной цене труда может наблюдаться и добровольная безработица. Кроме того, при заданном объёме других производственных ре-сурсов, предельная производительность труда этой части трудо-способного населения оказывается ниже реальной равновесной ставки заработной платы и поэтому фирмам невыгодно нанимать таких работников. Для уменьшения числа незанятых по этой при-чине людей необходим дополнительный объем капитала.

В кейнсианской модели объем спроса на труд определяется величиной спроса на рынке благ, а объем предложения труда – ставкой зарплаты. В таких условиях на рынке труда может воз-никнуть специфическое квазиравновесие с избыточным пред-ложением труда. При этом снижение ставки реальной зарплаты не сопровождается увеличением величины спроса на труд.

За последние 30 лет во многих странах с рыночной эконо-микой обнаружилась тенденция к росту естественной безрабо-тицы, что объясняется разной рыночной властью занятых и без-работных, а также эффектом «ржавления» рабочей силы (поте-рей квалификации, отставания уровня профессиональной подго-товки от растущих требований производства и т.п.).

Возникновение циклической безработицы связано с отклоне-нием фактического объема производства от его потенциального уровня (ВВП при полной занятости). Как правило, увеличение цик-лической безработицы на 1% вызывает сокращение национального дохода больше чем на 1% (закон Оукена). Это объясняется тем, что в периоды кризиса и депрессии снижается средняя производитель-ность труда занятых и образуется скрытая безработица.

1Высокая ставка процента снижает ценность благ, получаемых в будущем, поэтомурастетжеланиебольшепотреблятьихвнастоящем.


Таким образом, экономическая теория утверждает, что без-работица является одним из классических случаев «провалов рынка». Следовательно, заботу о преодолении неблагоприятных последствий для общества этого явления должно взять на себя государство. И это должно стать частью государственной соци-ально-экономической политики.

Вынужденная безработица – это вторая форма безработицы, когда ее уровень превышает естественный уровень. Главной при-чиной ее является конкуренция, в результате которой фирмы ста-новятся банкротами, а рабочие пополняют ряды безработных.

Различают следующие виды вынужденной безработицы: технологическую, региональную, скрытую и сезонную.

Технологическая безработица обусловлена изменением спро-са на рабочую силу под влиянием НТП. В результате внедрения новой техники и технологии рабочие становятся технологически лишними. На производстве остаются те, кто технически грамотен, владеет компьютером, творчески развивает себя и в короткие сро-ки может принимать верные производственные решения.

Региональная безработица формируется под воздействием исторических, демографических, социально-психологических осо-бенностей регионов. Этот вид безработицы касается густонаселен-ных регионов страны, таких, как Средняя Азия. Решение этой про-блемы должно осуществляться на государственном уровне.

При скрытой (частичной) безработице люди частично не работают, хотя официально считаются занятыми. Тем самым за-нижается уровень безработицы в стране. Например, вместо 5-дневной рабочей недели вводится 3–4-дневная, за остальные дни они имеют право на пособие. Однако они не зарегистрированы на бирже труда и, следовательно, не считаются безработными.

Сезонная безработица обусловлена сезонными колебаниями в объеме производства определенных отраслей. К ней относятся сельское хозяйство, строительство, промыслы, сфера услуг (лагеря, курорты и т.д.). Она возникает в определенное время года.

Институциональная безработица возникает, когда сама организация рынка труда недостаточно эффективна: неполная информация о вакантных местах, завышенное пособие по безра-ботице, заниженные налоги на доходы и т.д.


Следует различать также действительную и фиктивную без-работицу. В первом случае трудоспособный человек желает рабо-тать, но не может получить работу на рынке труда. Во втором случае человек не желает работать по тем или иным причинам.

Безработица может быть долгосрочной и краткосрочной. К первой относятся циклическая, структурная и технологическая безработица, а ко второй – сезонная, фрикционная и скрытая.

Регулирование безработицы в основном достигается эконо-мической деятельностью государства, которая развивается в двух направлениях:

– регулирование уровня и продолжительности безработицы; – социальная защита безработных. Задача государства по реализации первого направления за-

ключается в том, чтобы превратить реальную безработицу в ес-тественную по уровню и по продолжительности. Когда безрабо-тица опускается ниже естественного уровня, то от государства не требуется ее регулирования. Государство должно регулиро-вать только вынужденную безработицу, добиваясь ее превраще-ния в естественную. Такое регулирование достигается: налажи-ванием работы бирж труда; контролем состояния рынка рабочей силы; организацией профессионального обучения и переквали-фикации рабочих; системой страхования по безработице; льгот-ным налогообложением малого бизнеса; разработкой целевой и региональных программ по трудоустройству.

В отношении социальной защиты безработных государство использует комплекс мер налоговой, денежно-кредитной, зако-нодательной политики. Большое влияние на занятость безработ-ных оказывают профсоюзы, объектами регулирования которых выступают заработная плата, продолжительность рабочей неде-ли и отпусков, порядок найма и увольнения, а также различные виды соцобеспечения.

Общая ситуация на рынке труда Российской Федерации от-ражена в табл. 6.2.

Общая численность рабочей силы на рынке труда РФ в 2015 г. составляла 76 588 тыс. чел., из них мужчины составляли 51,49%, женщины – 48,51%. При этом занято было 94,43% от общей численности рабочей силы, где 48,49% приходилось на


мужчин и 45,94% – на женщин. Кроме того, в состав рабочей силы не входило 34 187,0 тыс. чел. (44,64% от общей численно-сти рабочей силы), в составе которых 62,63% приходилось на женщин и 37,37% – на мужчин. Из данной группы населения 1343,0 тыс. чел. (1,75% общей численности рабочей силы) яв-ляются потенциальной рабочей силой, где женщины составляют 0,96%, а мужчины – 0,79%.

Таблица 6.2

Численность рабочей силы, занятых и безработных, тыс. человек

Показатель 2000 2010 2012 2014 2015Численность рабочей силы – всего 72 77075 47875 67675 42876 588мужчины 37 63138 60138 72038 72939 433женщины 35 13936 87736 95636 70037 155в том числе: занятые – всего 65 07069 93471 54571 53972 324мужчины 33 57435 56636 47036 60537 136женщины 31 49634 36735 07534 93435 187

безработные – всего 7 700 5 544 4 131 3 889 4 264мужчины 4 057 3 034 2 250 2 123 2 296женщины 3 643 2 510 1 881 1 766 1 968

Лица, не входящие в состав рабочей силы – всего 38 39636 05534 54634 07634 187мужчины 14 99813 68713 10212 83212 775женщины 23 39722 36821 44321 24421 412из них потенциальная рабочая сила - 1 731 1 401 1 338 1 343

мужчины - 840 672 612 607женщины - 891 729 726 736

Численность безработных, зарегистрирован-ных в государственных учреждениях службы занятости (на конец года)* – всего 1 037 1 589 1 065 883 1 001мужчины 322 698 472 404 466женщины 715 891 593 480 535из них безработные, которым назначено пособие по безработице 910 1 359 876 724 848

Примечание. *По данным Роструда.


Общая численность безработных в 2015 г. составляла 4264,0 тыс. чел. (5,57% численности рабочей силы), где безра-


ботные мужчины составляли 3,0%, а безработные женщины – 2,57%. При этом численность безработных, зарегистрированных в государственных учреждениях службы занятости (на конец года, всего) 1001,0 тыс. чел. (1,31%); из них безработные, кото-рым назначено пособие по безработице – 1,11%, зарегистриро-ванные безработные женщины – 0,7%, зарегистрированные без-работные мужчины – 0,61%.

В начале анализируемого периода в 2000 г. к рабочей силе относилось 72 770 тыс. чел., где на мужчин приходилось 51,71% и на женщин, соответственно, 48,29%. При этом к занятым от-носилось 89,42%, состоящих из занятых мужчин – 46,14% и за-нятых женщин – 43,28%. Лица, не входящие в состав рабочей силы составляли 52,76% от рабочей силы, из которых 32,15% приходилось на женщин и 20,61% – на мужчин.

Безработных в 2000 г. было 10,58% к численности рабочей силы, из которых безработных мужчин – 5,58% и безработных женщин – 5,01%. При этом численность безработных, зарегист-рированных в государственных учреждениях службы занятости (на конец года) составляла 1,43%, из них безработные, которым назначено пособие по безработице – 1,25%, зарегистрированные безработные женщины – 0,98% и зарегистрированные безработ-ные мужчины – 0,44%.

Выводы

1. Безработица – это социально‐экономическое явление, при которомопределенная часть экономически активного населения не имеет работы идохода.Онаприсущавсемрыночнымхозяйствам.Можновыделитьдваподхо‐дакопределениюпричинбезработицы:марксистскийирыночный.Марксист‐скийподходсвязансростоморганическогостроениякаптала,арыночный–ссокращениемспросанатруд.

2. Уровеньбезработицы–этоудельныйвесбезработныхвчисленно‐стиэкономическиактивногонаселения.

3. Безработные–этоте,ктоспособенижелаетработать,приданнойставке заработной платы, но не находит работу. Доход безработных, какправило, меньше, чем занятых. Государство выплачивает пособия по безра‐ботице,чтобыприблизитьдоходбезработныхкпрожиточномуминимуму.


4. Впериодэкономическогоспадауровеньбезработицырастет.5. Существуют проблемы измерения и достоверности информации,

получаемой с помощью уровня безработицы: он не учитывает рабочих,потерявших надежду и прекративших поиски работы, не разделяет пол‐ностью и частично занятых, не учитывает интенсивность, вредные ус‐ловиятрудаидругиефакторы.

6. Уровень безработицы имеет разные значения в разных регионахстраны из‐за различий в экономическом развитии и недостаточной мо‐бильноститрудовыхресурсов.

7. Уровеньбезработицыразличендляразныхсоциальныхгрупп: воз‐растных,национальных,длямужчиниженщин.Этоотражаетразличиявопытеработы, профессиональнойподготовке,трудовыхнавыках, атак‐женаличиедискриминациипотомуилииномупризнаку.

8. Различают типы безработицы: фрикционную, структурную ициклическую.Длясокращенияуровнейкаждогоизэтихтиповприменяют‐сяразличныетипыэкономическойполитики.

9. Вкаждойстранеестьбезработные.Естественныйуровеньбезра‐ботицывразвитыхстранахсоставляет5‐7%.

10. Уровеньбезработицызависитотсоотношениясреднихзатратнапоискиработыивыгодотееполучения.

11. В рядумер экономической политики, направленных на сокраще‐ние структурной безработицы, могут быть названы: программы допол‐нительногообразованияипрофессиональнойподготовки,сокращениедис‐криминации.

12. Сокращения циклической безработицыможно добиться с помо‐щьюполитикистимулированиясовокупногоспроса:сниженияналоговогобремени,увеличениягосударственныхрасходовит.п.

13. Различают две формы безработицы: естественную и вынужден‐ную.Всвоюочередь,естественнаябезработицабываеттрехвидов:фрикци‐онная, структурная и циклическая. К вынужденной безработице относятсяследующиевиды:технологическая,региональная,скрытаяисезонная.


1. Вчемразницамеждутрудоспособнымнаселениемиэкономическиактивнымнаселением?

2.Какизмеряетсябезработица?3.Чтотакоеестественныйуровеньбезработицы?


4.Какопределяютуровеньбезработицы?5.Какиевидыбезработицыотносятсяквынужденной?6.ВчемсостоитсутьзаконаА.Оукена?7.Какимиспособамигосударстворегулируетбезработицу?

Понятия

БезработицаПричиныбезработицыУровеньбезработицыЕсте‐ственнаябезработицаВынужденнаябезработицаФрикционнаябезра‐ботица Структурная безработица Циклическая безработица Техно‐логическая безработица Региональная безработица Скрытая безрабо‐тица Сезонная безработица Институциональная безработица Регу‐лированиебезработицы

Глава7

ДЕНЬГИ–РАЗВИТАЯФОРМАРЫНОЧНЫХОТНОШЕНИЙ

7.1.Сущностьденегиденежныхсистем

Деньги – это важнейший элемент любой развитой экономи-ческой системы.

В условиях натурального хозяйства денег не существовало, поскольку в них не было необходимости. Свои потребности произ-водители удовлетворяли продуктами собственного труда. С воз-никновением товарного производства для обмена продуктов путем купли-продажи возникли и деньги. У разных народов в качестве денег выступали скот, чай, ракушки, соль, хлопок, сушеная рыба, шкуры, меха, золотой песок и т.д. Не случайно слово «деньги» (pecunia) в переводе с латинского означает стадо (pecus). Однако они не обладали всеобщей обмениваемостью. Следовательно, деньги являются одним из изобретений человека.

Существуют различные теории, объясняющие возникнове-ние денег. Представители номиналистической теории (Д. Берк-ли, Дж. Стюарт и др.) рассматривали деньги как условные зна-ки, лишенные стоимости. Отсюда ими делался вывод, что поку-пательная способность денег не зависит от их материального содержания, а определяется наименованием, номиналом.

Меркантилисты признавали товарную природу денег, но отождествляли ее с естественными свойствами золота и серебра.

Трудовая теория стоимости обосновывает товарное проис-хождение денег. Они выделились из товарного мира в результа-те обмена и являются всеобщим товарным эквивалентом и ме-рой стоимости.

По Марксу, деньги – это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. В марксистской теории деньги имеют товарную сущность и, следовательно, имеют стоимость, т.е. на их произ-водство затрачен труд. Они обмениваются на другие товары на


основе затраченного общественного труда. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть цена.

Представители неоклассической теории (А. Маршалл, Ф. Фишер и др.) считают деньги средством или инструментом, используемым при совершении сделок. Деньги при этом не име-ют товарную сущность, т.е. не являются товаром. Стоимость де-нег определяется их полезностью или ценностью. Цена – это символическое, количественное измерение или выражение цен-ности, которую люди придают вещам. Цена должна выражать всю полноту понятия ценности. Разница между стоимостью и ценой есть потребительский излишек, а излишек производителя есть разница между рыночной ценой и ценами, по которым про-изводитель готов отдать свой товар. Сумма излишков потребите-лей и производителей есть общественная выгода.

В настоящее время общепринятым считается следующее определение денег.

Деньги – это всеобщий товарный эквивалент, выражающий стоимость всех товаров (услуг, работ) и служащий посредником в их обмене. Наиболее характерной чертой денег (как финансо-вого актива) является их высокая ликвидность, т.е. способность быстро обмениваться на любые другие виды активов.

В ходе исторического развития сложились четыре формы обмена (стоимости): простая, или случайная; полная, или раз-вернутая; всеобщая и денежная.

Простая, или случайная, форма обмена возникла на ранней стадии развития общества, когда еще не было общественного разделения труда, и обмен носил случайный характер, когда общины обменивались излишками своей продукции (например, 1 топор приравнивался к 20 кг зерна. В роли денег здесь высту-пало зерно, выражавшее в себе стоимость, т.е. все затраты труда на изготовление топора).

С появлением первого крупного общественного разделения труда, когда из земледелия выделилось скотоводство, и обмен стал регулярным, возникла полная, или развернутая, форма обмена. Излишки скота менялись на недостающие им продукты: или на 40 кг зерна, или 20 м холста, или 3 г золота. Последние выступали в роли денег. При этом взаимообмен продуктов исключался. Сле-довательно, такая форма является сложным обменом.

Глава7.Деньги–развитаяформарыночныхотношений 149

По мере развития общественного производства возникла все-общая форма обмена, которая предполагала необходимость выде-ления в качестве денег какого-либо одного товара. У разных наро-дов в разных климатических условиях они были различны. Так, у земледельцев это было зерно, у пастушеских племен – скот, у охотников – меха, шкуры и т.д. Однако роль всеобщего эквивален-та еще не была закреплена за одним каким-либо товаром.

С возникновением второго общественного разделения труда, когда от земледелия отделяется ремесло, появляется денежная форма обмена. А это приводит к возникновению городов и про-мышленности. Тем самым расширяется рынок товаров и услуг. Роль денег прочно закрепляется за одним товаром. В качестве де-нег выступали различные металлы: бронза, медь, железо, серебро и золото. История показала, что наиболее пригодными для выполне-ния роли денег стали благородные металлы – серебро и золото. Это сложилось благодаря естественным свойствам данных метал-лов, обладающим однородностью, делимостью, сохраняемостью, ковкостью, мягкостью, портативностью, ликвидностью и высокой ценой, так как они являются самыми трудоемкими металлами (в небольшом количестве золота содержится огромное количество труда). Этот набор свойств выдвинул благородные металлы на роль денег, т.е. товара-эквивалента. Серебро наравне с золотом просуществовало в качестве денег во многих странах до конца XIX в., затем эту роль стало выполнять только золото.

Денежная система – это форма организации денежного об-ращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформи-ровались в ХVI–XVII вв. По мере их развития происходили су-щественные изменения.

Исторически сложились два типа металлических денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм – денеж-ная система, базирующаяся на использовании в качестве денег двух металлов – серебра и золота. В конце XIX в. серебро обес-ценилось вследствие избытка серебряных монет в результате открытия новых месторождений серебра. В итоге биметаллизм уступил монометаллизму.

Монометаллизм – денежная система, основанная на одном благородном металле – золоте. Истории известны три вида мо-


нометаллизма: медный (Рим в V–III вв. до н.э.), серебряный (Россия в 1843–1852 гг., Голландия, Индия в XIX в.), золотой (Англия с конца XVIII в., остальные страны – с конца XIX в.).

Золотой металлизм существовал в годы первой мировой войны (1914–1918 гг.) в виде золотого стандарта, т.е. в виде зо-лотых монет, которые обменивались на бумажные деньги.

После первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты. Страны, обладавшие крупными за-пасами золота (Англия, Франция, Япония), ввели золотослитко-вый стандарт. Страны, не имеющие значительных запасов золо-та (Германия, Австрия, Дания), ввели золотодевизный стандарт.

При золотослитковом стандарте не существовало свобод-ной чеканки золотых монет, а размен бумажных денег на золото был ограничен стоимостью слитков.

При золотодевизном стандарте связь с золотом была еще более опосредственной. Необходимо было предварительно на-копить валюту стран с золотослитковым стандартом, а потом обменять ее на мировом рынке на золото. Следовательно, он основан на золоте и валютах ведущих стран, которые могли об-мениваться на золото.

Огромные военные расходы государства, требовавшие до-полнительной эмиссии бумажных денег, разрушили систему золотого стандарта, и конвертируемость бумажных денег на зо-лотые монеты была отменена. И лишь в середине 1920-х гг. в некоторых странах конвертируемость была восстановлена, но не на монеты, а на золотые слитки и на иностранную валюту, кото-рая могла конвертироваться в золото.

После мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. зо-лото начинает уходить из обращения вследствие увеличения бумажных денег в обществе по сравнению с количеством золота в стране. Золото становится обыкновенным товаром. Были от-менены золотослитковый и золотовалютные стандарты, которые больше уже не восстанавливались.

В 1944 г. был образован Международный валютный фонд, который установил стоимость тройской унции (31,1035 г золота) в 35 американских долларов. Американский доллар и английский фунт стерлингов были закреплены в качестве резервных валют,


поддерживающих стоимость золота. Если при золотом стандарте под обратимостью понималась возможность обмена националь-ных валют на золото, то в новых условиях обратимость стала по-ниматься как возможность обмена национальных валют на дол-лары. Даже до настоящего времени конвертируемость (обрати-мость) валют обеспечивается главным образом через их размен на доллары США, хотя США еще в 1971 г. прекратили размен доллара на золото даже для центральных банков.

Таким образом, определенная форма организации денежно-го обращения в стране, закрепленная законом, представляет со-бой денежную систему. В каждой стране имеется своя денеж-ная система, которая может меняться вслед за изменением поли-тического строя и социально-экономических отношений.

В зависимости от сложившихся в стране экономических от-ношений денежные системы могут быть рыночного (открыто-го) и нерыночного (закрытого) характера. Регулирование де-нежной системы рыночного характера осуществляется с помо-щью экономических методов на уровне банковской системы. Нерыночную систему характеризуют различные ограничения в использовании денег вследствие наличия административных методов регулирования денежного обращения.

Понятие современной денежной системы включает в себя следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды денег; эмиссионную систему; государственный или кредитный аппарат.

Правовой основой функционирования денежной системы России является Закон от 25 сентября 1992 г. «О денежной сис-теме Российской Федерации». Этим законом определено, что официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль, а выпуск других денежных единиц запрещен.

7.2.Функцииденег

Сущность денег выражается в их функциях. К. Маркс выде-ляет пять функций денег: мера стоимости, средства обращения, средства платежа, средства сбережения (накопления) и мировые деньги.


В современной экономической (неоклассической) литера-туре деньгам присваиваются три функции: мера стоимости, средство обращения и средство сбережения (накопления).

Мера стоимости. В качестве меры стоимости выступает определенное весовое количество золота, называемое масшта-бом цен, т.е. денежной единицей. Он является единицей счета, с которой могут сравнивать ценности различных товаров. Мас-штаб цен устанавливается государством и показывает, сколько граммов золота содержится в одной денежной единице. Такой денежной единицей в России является 1 рубль. В 1961 г. золотое содержание 1 рубля составляло 0,987412 г чистого золота, а в 1992 г. 1 рубль приравнивался к 0,222168 г чистого золота. В настоящее время между ними нет непосредственной связи. В современной экономической литературе деньги выступают как средство оценки сделок при купле-продаже вещи, т.е. в виде це-ны – оценки полезности и ценности блага.

Средство обращения – это обмен товаров посредством ре-альных, т.е. наличных, денег. Деньги выступают в качестве по-средника в процессе купли-продажи товаров. Они должны быть наличными. Из истории известно, что сначала в обращении ис-пользовались золотые деньги (золотые монеты, слитки и т.д.). Но они стирались и теряли массу. Причем золото начали ис-пользовать для украшения, в связи с чем стали выпускать бу-мажные деньги и разменные монеты из различных металлов.

Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в., во Франции – в 1571 г., в Америке – в 1690-м, в России – в 1769 г. (при Екатерине II). Бумажные деньги представляли собой обяза-тельные к приему денежные знаки, заменяющие золото. Таким образом, бумажные деньги не обладали стоимостью, а лишь яв-лялись «заместителями», «представителями» золота.

Бумажные деньги, которые сами по себе ценности не имеют (если не считать стоимости бумаги, на которой они напечатаны), но на которые распространяются гарантии государства, называ-ются декретными деньгами. Современные монеты и бумажные купюры также следует считать декретными деньгами, правда, их доля в общей сумме наличных денег невелика.

Декретные деньги обязаны принимать в оплату за реализуе-мые товары и услуги любые учреждения и предприятия, банки и


другие организации, находящиеся на территории данной страны. То есть, в обмен на наличные, можно в самое короткое время по-лучить искомое благо. Поэтому говорят, что наличные деньги имеют самую высокую ликвидность.

Ликвидность – это способность ценностей обращаться в на-личные деньги. При этом подразумевается, что деньги всегда мо-гут быть обменены на любые другие ценности (блага).

Движение денег в процессе обращения товаров, оказания ус-луг и совершения различных платежей называется денежным об-ращением. Оно складывается из наличных и безналичных денег.

Под наличными деньгами понимаются разменные монеты, банковские билеты (банкноты) с принудительным курсом, ка-значейские билеты – бумажные деньги, выпускаемые государст-венным казначейством (министерством финансов). Наличные деньги обслуживают в основном розничную торговлю, общест-венное питание, услуги населению.

Безналичные деньги – это записи на расчетных, текущих сче-тах в ЦБ и его отделениях, вклады в коммерческих банках, чеко-вые депозиты, кредитные карточки, электронные переводы денеж-ных средств, платежные поручения и т.д. Обслуживая оптовую торговлю путем перечисления денег с банковского расчетного сче-та покупателя на банковский счет поставщика, они экономят из-держки товарно-денежного обращения, ускоряют расчеты и упро-щают учет. Выполняют функцию средства платежа.

Средство платежа. Данная функция предполагает продажу товаров в рассрочку, т.е. в кредит (с отсрочкой платежа), и связа-на с безналичными деньгами. При этом снижаются издержки об-ращения за счет уменьшения усилий и времени на совершение купли-продажи. В роли денег выступают кредитные деньги (дол-говые обязательства): вексель, банкнота, чеки, пластиковые, элек-тронные деньги и т.д. Последние являются кредитными карточ-ками, которые облегчают процесс приобретения товаров, что ста-ло возможным благодаря использованию компьютеров.

Средство сбережения (накопления). На предыдущих этапах развития деньги выполняли функцию накопления сокровищ, так как в качестве денег выступали полноценные, реальные (зо-лотые) деньги. Денежные знаки не могут выполнять эту функ-


цию. Поэтому в современных условиях происходит трансфор-мация данной функции в функцию сбережения. Деньги высту-пают как особый актив, обеспечивающий его владельцу покупа-тельную способность в будущем. Они являются наиболее лик-видным товаром и, следовательно, выступают наиболее удобной формой хранения (накопления) богатства.

Мировые деньги. Эту функцию в эпоху золотого стандарта до начала первой мировой войны выполняли серебро и золото, а впо-следствии – золото. Они использовались в международных расче-тах как всеобщее покупательное средство в форме наличных денег. После окончательной отменены обратимости доллара в золото в 1971–1973 гг., а также в настоящее время, в качестве мировых де-нег выступают валюты развитых стран (доллар, евро и т.д.).

В современных условиях роль золота и его функции пре-терпели существенные изменения. Золото перестало выполнять вышеперечисленные функции и выступает как рядовой товар. Следовательно, расчеты в международных экономических от-ношениях сегодня осуществляются не в золоте, а национальных валютах ведущих стран.

Выпускаемые в настоящее время банкноты не имеют ника-кого золотого обеспечения, т.е. национальная валюта различных стран полностью фидуциарна (не обеспечена золотом).

Уход золота из обращения и прекращение выполнения функций денег называют демонетизацией. Такой уход денег из обращения объясняется, прежде всего, инфляцией. Было выпу-щено много бумажных денег, не связанных с золотом.

Превращение бумажных денег в золото сокращает золотой запас страны. Чрезмерный выпуск бумажных денег связан, в первую очередь, с войнами. Для покрытия военных расходов правительство прибегает к печатанию огромного количества обесцененных бумажных денег. Поэтому ведущие страны мира в 1970-х гг. окончательно отказались от увязки золота с бумаж-ными деньгами. Стоимость банкнот обусловливается только до-верием их держателей. Банкноты и монеты являются деньгами только потому, что правительство утверждает, что они деньги, и люди должны их в этом качестве принимать. Товарная и золотая природа денег осталась в прошлом. Золотом не расплачиваются даже во внешнеторговых сделках.


Природа нынешних денег стала всецело кредитной. Золо-тые резервы используются для поддержания стоимости нацио-нальной валюты. В настоящее время в основе валют лежат фи-нансово-политические меры государств, а также международ-ные соглашения.

7.3.Количественнаятеорияденег

Количество денег (КД), необходимых обществу, по К. Мар-ксу, определяется отношением суммы цен товаров (ЦТ), подле-жащих реализации, к скорости оборота (СО) одноименных де-нежных единиц:

СО

ЦТКД .

Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньшее количест-во их необходимо.

С появлением кредитных денег (КД) эта формула видоиз-меняется:

СО

ВППКЦТКД

,

где К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – поступив-шие платежи; ВП – взаимопогашающиеся платежи.

Существенный взгляд в модернизацию количественной теории денег внес И. Фишер (1867–1947 гг.). Его уравнение об-мена выражает количественные зависимости между суммой цен товаров и обращающейся денежной массой:

QPVМ ,

где М – денежная масса; V – скорость обращения денег; Р – уро-вень цен товаров; Q – количество обращающихся товаров.

Эти две формулы фактически показывают одну и ту же за-висимость. Однако в современных условиях читаются эти фор-мулы по-разному в зависимости от взглядов авторов. Марксист-ская позиция: при данном объеме производства и уровне цен денег может не хватать, и тогда их необходимо напечатать. Вто-


рая позиция, называемая монетаристской: сокращение денежной массы при данных объемах производства будет приводить к снижению цен.

Таким образом, для реализации товаров и услуг требуется оп-ределенная масса денег. Под денежной массой в обращении пони-мается количество или предложение денег, находящихся в движе-нии. В настоящее время к деньгам относят: чеки, векселя, депозиты (называемые кредитными деньгами), способные превращаться в наличные деньги и использоваться на покупку товаров и услуг. Они различаются по степени ликвидности, т.е. способности обра-щаться в наличные деньги. Наличные деньги обладают макси-мальной ликвидностью, так как могут быть быстро обменяны на товары и услуги. Денежная масса состоит из денежных агрегатов.

С учетом данного выше определения денег, необходимо вы-яснить что означает понятие денежная единица, применяемое для представления многих экономических величин. Денежная едини-ца – это единица национальной валюты: рубль, франк, фунт стер-лингов, марка, доллар и т.д. Величина актива может измеряться и в другой форме, в тоннах, литрах, человеко-часах и других нату-ральных единицах измерения. В натуральных единицах, помимо денежных, измеряют стоимость блага. Цена товара выражается в денежных единицах. Цена товара – количество денежных единиц, которое люди отдают в обмен на единицу данного товара.

Государство держит монополию на выпуск самых ликвид-ных денег. Это необходимо для контроля за денежным обраще-нием. Кроме того, государству достается так называемый сеньо-раж – определенный процент от выпущенной суммы денег. Предприятия или банковские учреждения выпускают менее ли-квидные активы. Чтобы они были более привлекательны по сравнению с государственными казначейскими билетами, эми-тенты (те, кто выпускает новые ценные бумаги) вынуждены по-вышать их рентабельность. С этой целью заключаются догово-ра. Это, во-первых, обеспечивает законность появления новых денег. Во-вторых, в этих договорах фиксируются обязательства предприятия, выпустившего новый актив в обращение, что обеспечивает его относительную редкость. В-третьих, назван-ные обязательства предусматривают выплату определенных


процентов в заранее оговоренные сроки, что повышает рента-бельности актива.

Рентабельность актива (R) – относительный показатель эф-фективности вложений средств в данный актив (проект):

0ER

,

где – чистый доход, получаемый в оговоренные сроки; E0 –

стоимость актива в начальный момент времени. С учетом рентабельности, всю массу денег в экономике

разделяют на агрегаты. Для различных стран это деление может быть разным, во всех странах соблюдается принцип: каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий.

Существуют следующие виды денежных агрегатов по сте-пени убывания ликвидности: М0; М1; М2; М3 ... L.

M0 – банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);

M1 – наличные деньги плюс вклады в коммерческих банках до востребования без депозитов органов государственного управления;

M2 – сумма M1 и среднесрочных (до 4 лет) вкладов в ком-мерческих банках;

M3 – сумма M2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках;

L – сумма М3 и ликвидных средств (ценные бумаги, обли-гации, казначейские векселя и другие кредитные бумаги, выпус-каемые государством). Денежный агрегат L является наиболее укрупненным.

В 2016 г. по сравнению с 2011 г. денежная масса М2 в РФ составила 178,94%, наличные деньги в обращении – 142,99%, безналичные средства – 191,12%, переводные депозиты – 161,05%, другие депозиты – 210,16%. За период 2006–2016 гг. произошло снижение удельного веса наличных денег в обраще-нии в общей денежной массе РФ, который в 2006 г. составлял 33,3%, а в 2016 г. – уже 20,2% (табл. 7.1).

Современная структура денежной массы включает набор по-казателей в зависимости от степени ликвидности, т.е. к наиболее ликвидным средствам постепенно присоединяются менее ликвид-


ные. Причем из денежного оборота активно вытесняются налич-ные деньги. Широко используется чековая система, хождение кре-дитных карточек, электронных денег, банковских счетов, что по-зволяет ускорить расчеты, сэкономить на издержках обращения и в целом повысить эффективность общественного производства.

Таблица 7.1

Денежное обращение в РФ (на начало года), млрд руб.

Показатели Годы 2006 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Денежная масса М2 6 032,1 20 011,9 24 483,1 27 405,4 31 404,7 32 110,5 35 809,2В том числе: наличные деньги в обращении М0 2 009,2 5 062,7 5 938,6 6 430,1 6 985,6 7 171,5 7 239,1безналичные средства 4 022,9 14 949,1 18 544,6 20 975,3 24 419,1 24 939,1 28 570,1В том числе: переводные депозиты … 5 797,1 6 918,9 7 323,5 8 551 8 217,3 9 336,1другие депозиты … 9 152 11 625,7 13 651,8 15 868,1 16 721,8 19 234,0Удельный вес М0 в М2, процентов 33,3 25,3 24,3 23,5 22,2 22,3 20,2


Новшеством современных финансов является возникнове-ние и развитие электронных платежных систем (CyberPlat, PayPal, WebMoney, Yandex Деньги и др.), позволяющих осуще-ствлять проведение всех транзакций (операции по переводу де-нежных средств с одного счета на другой, сделки купли-продажи) через Интернет.

Особого внимания заслуживает запущенная в 2009 г. и ак-тивно развивающаяся в настоящее время электронная платежная система «Bitcoin», использующая одноименные единицы для учета, именуемые «цифровой валютой». Она разработана в со-ответствии с идеей новой формы денег, которая использует криптографию для управления их созданием и оборотом, а не полагается на правительство.

Основной особенностью данной системы является децен-трализованная эмиссия новых bitcoin, которой может воспользо-


ваться любой желающий, но в ограниченных количествах и только посредством использования вычислительных мощностей техники, использующихся с целью защиты платежной системы от повторного расходования средств.

Стоит отметить, что в настоящее время в мировом сообще-стве отсутствует единое мнение по вопросу легитимности обо-рота электронных валют. Например, в некоторых странах они официально отнесены к денежным суррогатам, операции с их участием запрещены. В других станах обратная ситуация. Так, правительство Германии в 2013 г. признало «Bitcoin» одним из инструментов расчетов, который может использоваться в сдел-ках между частными лицами.

Выводы

1. Существует два подхода к возникновению денег: марксистский(деньги–особыйтовар,служащийвсеобщимэквивалентом),неоклассиче‐ский (деньги– это средство, используемое для совершения сделокмеждупродавцоми покупателем). Деньги при этомне имеюттоварной сущно‐сти,т.е.неявляютсятоваром.Стоимостьденегопределяетсяихполез‐ностью и ценностью. Исторически сложились два типа металлическихденежныхсистем:биметаллизмимонометаллизм.

2. Сущностьденегвыражаетсявфункциях.ПоМарксу, существуютпять функций денег: мера стоимости, средства обращения, средстваплатежа, средства накопления (сбережения) имировые деньги. Неоклас‐сики деньгам присваиваюттри функции: мера стоимости, средство об‐ращенияисредствонакопления(сбережения).

3. Всовременныхусловияхзолотопересталовыполнятьфункцииде‐нег и выступает как рядовойтовар. Деньги не связаны с золотом. Уходзолотаизобращенияипрекращениевыполненияфункцийденегназываютдемонетизацией.


1. Чтовыступаловкачестведенегдопоявлениясеребраизолота?2. КакВыпонимаетеденежнуюсистему?3. Объяснитесущность«биметаллизма»и«монометаллизма»?


4. Раскройтесодержаниефункцийденег.5. Расскажитеосовременнойприродеденег.6. Подумайтенадпричинамивытесненияналичныхденегизденеж‐

ногооборота.

Понятия

ДеньгиПростая,случайнаяформастоимостиПолная,развернутаяформастоимостиВсеобщаяформастоимостиДенежнаяформастои‐мости Денежная система Биметаллизм Монометаллизм ФункцииденегМерастоимостиСредствообращенияСредствоплатежаСред‐ствосбережения(накопления)МировыеденьгиДемонетизацияКоличе‐ственнаятеорияденегДенежнаямассаДенежныеагрегаты

Глава8

ИНФЛЯЦИЯИАНТИИНФЛЯЦИОННОЕРЕГУЛИРОВАНИЕ

8.1.Сущностьинфляции.Уровеньитемпинфляции

Инфляция – термин латинского происхождения, означает «вздутие», «разбухание» или «раздувание». Впервые он был употреблен в Северной Америке в период гражданской войны 1861–1865 гг. для обозначения процесса разбухания бумажно-денежного обращения. Родоначальником теории инфляции мож-но считать шотландского экономиста Дж. Ло, предпринявшего в начале XVIII в. попытку ввести в обращение бумажные деньги. Став в начале 1720 г. министром финансов Франции, он издал распоряжение об обмене бумажных денег на золотые и серебря-ные монеты. Однако вследствие чрезмерного выпуска бумажных денег выполнение такого требования на практике оказалось не-возможным. Все это привело к катастрофической инфляции.

Суть инфляции в классическом понимании состоит в том, что она представляет собой переполнение каналов денежного обраще-ния денежными знаками сверх реальных потребностей, вызываю-щее потерю их покупательной способности и обесценивание.

Однако такое определение инфляции считается неполным, так как это классическое определение связано с теорией денег, а в современных условиях – с теорией цен. Более корректным и правильным будет следующее определение.

Инфляция – это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением, представляющий собой устойчивое повышение общего уровня цен, сопровождающееся обесценива-нием денежных знаков. Это непрерывный общий рост цен на всех рынках, при котором падает покупательная способность денег, т.е. они обесцениваются. Обратный процесс, когда денег становится слишком мало и цены падают, носит название де-фляции. Замедление роста цен называется дезинфляцией. Следо-


вательно, не всякое изменение цен на отдельные товары являет-ся инфляцией. Если повышение цены вызвано улучшением ка-чества продукции (сорта хлеба), что ведет к увеличению реали-зационной цены, то такое повышение цены не является инфля-цией и не вызывает обесценивания денег.

Отсюда можно сделать вывод, что инфляция – это снижение покупательной силы денег, а также повышение цен на товары. Многие экономисты считают, что допустимым порогом инфля-ции является рост цен, не превышающий 3–4% в год.

Инфляция является одним и наиболее тяжелых социально-экономических явлений в обществе. В 1970-х гг. президент США Дж. Форд объявил инфляцию «врагом общества номер один», а в 1980-х гг. президент Р. Рейган назвал ее «самым суровым нало-гом». Когда инфляция сопровождается спадом производства воз-никает стагфляция.

Инфляция для отдельных фирм является губительным яв-лением. Она воздействует на их финансовое положение – обес-ценивает платежеспособность фирм, падает курс рубля, акций, вызывает неплатежи и делает невыгодными инвестиции.

Широкое изучение в западных странах этого явления нача-лось после первой мировой войны в 1914–1918 гг.

Инфляция проявляется в следующем: – в быстром, стихийном росте цен на продукты массового

потребления; – снижении реальной заработной платы путем ее заморажи-

вания, следовательно, падении уровня жизни населения; – обесценивании денежных сбережений населения, т.е. па-

дении их покупательной способности; – уменьшении стоимости вкладов, счетов в банках, а также

страховых полисов и других ценных бумаг. При инфляции в выигрыше могут оказаться лишь заемщики

денег и те, кто вложил свои деньги в реальные ценности: в не-движимость (дом, транспорт и т.д.), антиквариат, произведения искусства, драгоценности и т.д.

Инфляция обусловлена внутренними и внешними причинами. К внутренним причинам относятся отставание производства

от роста платежеспособного спроса, монополизм, неправильная

Глава8.Инфляцияиантиинфляционноерегулирование 163

денежная политика государства, бюджетный дефицит, чрезмер-ная эмиссия денег, милитаризация экономики, нерациональная структура экономики, ведение войн, опережающий рост зара-ботной платы по сравнению с ростом производительности тру-да, появление крупных (монополистов) фирм, диктующих рын-ку свои условия и т.д.

К внешним причинам можно отнести мировую торговлю, т.е. внешнеэкономические связи. Инфляция приходит из-за ру-бежа с высокими импортными ценами на товары и ресурсы. Для нивелирования данного процесса законодательно повышается стоимость собственной валюты, что ведет к уменьшению объе-ма необходимой валюты для приобретения импортных товаров. Происходящее при этом снижение цен на импортные товары противодействует импорту инфляции.

Инфляция может возникнуть при устойчивых ценах и даже при их снижении. Это возможно тогда, когда она сочетается с хро-ническим отставанием производства (предложения) от потребле-ния (спроса).

Инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен, который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

Существуют понятия «уровень» и «темп инфляции». Уровень инфляции – это уровень цен, определяемый индексом потребитель-ских цен. Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает измене-ние среднего уровня цен рыночной потребительской корзины, включающей набор товаров и услуг, потребляемых типичной го-родской семьей в течение года. В развитых странах в потребитель-скую корзину входит 300–400 видов товаров и услуг.

Рассчитывается отношением стоимости потребительской кор-зины в текущих ценах (СКт) к стоимости потребительской корзины в ценах базисного года (СКб), выраженным в процентах:

%.100СК

СКИПЦ

б

т

Например, стоимость потребительской корзины в текущих ценах составила 200 ден. ед., а в ценах базисного года – 105 ден. ед. Следовательно, уровень цен за условный период увеличился на 90,5%, что означает уровень инфляции – 90,5%.


Индекс цен производителей рассчитывается на основе стоимо-сти корзины товаров производственного назначения (промежуточ-ной продукции) и включает, например, в США 3200 видов наиме-нований (в России – более 800 укрупненных товарных групп).

В мировой практике используют: индексы потребительских цен, индексы оптовых цен, индексы цен – дефляторы ВНП, ин-дексы экспортных и импортных цен и др.

Темп инфляции (ТИ) – это темп роста цен, представляющий собой отношение разницы индексов цен отчетного (ИЦо) и ба-зисного (ИЦб) годов к индексу цен базисного года, выраженное в процентах:

.ИЦ

ИЦИЦТИ

б

бо

Для предыдущего примера темп инфляции будет равен 90,5%. Темп инфляции в России в 1992 г. достигал 2508,8%, а с

1995 г. начал резко сокращаться. В 2000 г. он составил 20,1%, в 2008 г. – 13,3%, в 2009 г. – 8,8%, в 2010 г. – 8,8%, в 2011 г. 6,1%, в 2012 г. – 6,6%, в 2013 г. – 6,5%.

В 2014 г. инфляция стала расти и составила 11,4%, в 2015 г. – 12,9%. При этом на 14% выросли цены на продоволь-ственные товары, на 13,7% – на непродовольственные товары и на 10,2% – на услуги. В 2014 г. рост цен составлял, соответст-венно, 15,4, 8,1 и 10,5%.

Индекс цен производителей промышленных товаров в 2015 г. составил 112,4% к предыдущему году, индекс цен производите-лей сельскохозяйственной продукции – 114,1%, сводный индекс цен на продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначе-ния – 110,5%, индекс тарифов на грузовые перевозки – 111,7%. В 2010 г. данные индексы составляли, соответственно, 114,9, 106,5, 105,4 и 124,1%.1

На протяжении первого полугодия 2017 г. продолжилось постепенное снижение уровня обеспокоенности российских граждан ростом цен в стране, причем как в краткосрочной, так и

1См.:Российскийстатистическийежегодник.2016:стат.сб./Росстат.–М.,2016.–С.600.


среднесрочной перспективе. Лишь в июне произошел неболь-шой рост обеспокоенности россиян ростом цен как в месячной, так и в годовой перспективе.

Доля россиян, считающих, что цены на продукты питания, непродовольственные товары и на услуги за прошедший месяц выросли очень сильно, за полгода уменьшилась на 11 п. п., доля тех, кто ожидает сильного роста цен, – на 4 п. п.; тех, кто дума-ет, что цены за последний год росли быстрее, чем раньше, – на 24 п. п., тех, кто ожидает более быстрого роста цен в дальней-шем – на 3 п. п. Таким образом, на фоне довольно сильного улучшения показателей текущей оценки инфляции ожидания населения трансформировались весьма незначительно.

Отвечая на вопрос о том, на какие товарные категории цены за месяц выросли наиболее сильно, чаще всего люди говорят о росте цен на продукты питания, называя такие категории, как мясо и птица, молоко и молочная продукция, фрукты и овощи, сыры и колбасы, рыба и морепродукты. Также достаточно часто в контексте роста цен упоминаются бензин, лекарства, медика-менты и жилищно-коммунальные услуги. При этом за послед-ние полгода доля людей, говорящих о росте цен на большинство из этих и некоторые другие категории товаров и услуг, сущест-венно снизилась – на 6-9 п.п.

На протяжении всего первого полугодия 2017 г. медианная оценка наблюдаемой годовой инфляции колеблется в неболь-шом диапазоне, составляя в среднем за этот период 13,6%. Для сравнения – в первом полугодии 2016 г. она была почти в пол-тора раза выше (19,5%). При этом в середине 2017 г. этот пока-затель немного снизился по сравнению с началом года.

Что касается ожидаемой годовой инфляции, то здесь на-блюдаются те же тенденции: данный показатель продолжал по-степенно снижаться с начала 2017 г., и к июню его медианная оценка достигла минимального значения (10,3%) за весь период наблюдений (начиная с апреля 2010 года).

Показатели, характеризующие ожидания россиян относи-тельно целевых значений инфляции в конце 2017 г., мало меня-лись на протяжении первой половины 2017 г. Доля людей, счи-тающих, что рост цен существенно превысит заявленные Цен-


тробанком 4% годовых, составляет около 60% опрошенных, что на 8 п. п. меньше, чем год тому назад.

Если говорить о различиях в восприятии инфляции между социальными группами, то стоит отметить, что наиболее сильно рост цен ощущают на себе люди, традиционно относящиеся к социально незащищенным слоям населения: пожилые, мало-обеспеченные и малообразованные граждане; неработающие пенсионеры. Реже остальных говорят о росте цен студенты и высокообеспеченные граждане. Особенно сильно различаются ответы людей с низким, средним и высоким уровнем матери-ального положения1.

Снижения уровня инфляции в 2000–2015 гг. удалось дос-тигнуть вследствие проведения взвешенных бюджетной, кре-дитно-денежной политик, соответствующих адаптационным возможностям развития экономики (госбюджеты были исполне-ны с профицитом), а также улучшения состояния финансовой дисциплины и сокращения неплатежей и бартера.

Явление, называемое инфляцией, затрагивает не только сферу денежного обращения, но также и другие: хозяйственную, социальную, политическую и т.д. Формальным признаком ин-фляции служит устойчивый рост общего уровня цен.

Увеличение общего уровня цен не означает, что вместе с ним растут все цены, какие-то могут и снижаться. Так, напри-мер, неуклонно снижаются цены на компьютеры и электронную бытовую технику (определенного типа), в то время как цены на другие товары столь же неуклонно повышаются. Причем, такое явление наблюдается не только в России, но и в других странах.

Значительное непредвиденное повышение цен нарушает стабильность рыночных взаимоотношений. Реальные доходы населения резко падают. Соответственно, снижаются и налого-вые поступления, что не может не беспокоить правителей. В древности казалось, что данную проблему можно решить с по-

1 См.: Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настрое‐ний на основе опросов населения. Развернутый отчет по результатампервого–шестогоопросов2017г.ООО«Инфом»позаказуБанкаРоссии.Источник: Банк России: сайт. – URL: http://www.cbr.ru/DKP/standart_sy‐stem/FOM_17_06.pdf.–С.9.


мощью государственного контроля и насилия. До сих пор госу-дарство жестоко карает фальшивомонетчиков, в первую очередь не за то, что те незаконно обогащаются, а за то, что их деятель-ность подрывает экономическую безопасность государства.

Как правило, при увеличении денежной массы в первую оче-редь растет потребление бенефициаров финансового изобилия – банкиров, государства и других эмитентов ценных бумаг, заемщи-ков. Другие участники рыночных взаимодействий – кредиторы, лица, получающие фиксированные доходы, живущие на государ-ственные пособия и т.п. оказываются в проигрыше. Соответствен-но, по-разному меняется спрос на различных рынках, где эти эко-номические агенты являются покупателями. А, значит, по-разному изменятся цены, а это, в свою очередь, повлечет за собой измене-ния в производственной структуре экономики. Данный эффект на-зван в честь английского экономиста, впервые исследовавшего его достаточно подробно, эффектом Кантильона.

8.2.Типы,формыивидыинфляции

В зависимости от темпов выделяют три типа инфляции: умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

Умеренная (ползучая) инфляция – это инфляция, имеющая невысокие темпы роста цен – до 10% в год. Она присуща боль-шинству стран с развитой рыночной экономикой – США, Япо-нии и западноевропейским странам. При этой инфляции заклю-чение контрактов не опасно, т.е. риск практически отсутствует.

Галопирующая инфляция предполагает рост цен до 200% в год. В отличие от умеренной инфляции, ею трудно управлять. Деньги при этом ускоренно превращаются в материальные цен-ности. Контракты заключать опасно. Поэтому их привязывают к росту цен. Такая инфляция наблюдалась в 1980-х гг. в странах Латинской Америки, Южной Азии, а в 1990-х – в России.

Гиперинфляция случается редко и является наиболее опасной. Ежемесячный рост цен может быть свыше 50%, а годовой – более 200%. При этом происходит масштабная эмиссия денег, приводя-щая к падению доходов даже у обеспеченных (богатых) людей,


дезорганизации производства. Например, в Германии в 1922–1923 гг. уровень цен поднялся на 54 700%. Цены росли так быстро, что официанты несколько раз изменяли их в меню во время обеда и завтрака. Иногда посетители платили за съеденный обед вдвое больше той цены, которая значилась в меню, когда они делали за-каз. Такая катастрофическая гиперинфляция явилась следствием проводимой правительством безрассудной эмиссии. Для ее оста-новки правительством должна разрабатываться и реализовываться специальная антиинфляционная политика.

Высокая инфляция создает экономические стимулы для от-кладывания уплаты налогов, так как за время «затяжки» проис-ходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик.

Таким образом, формируются предпосылки сознательного затягивания налогоплательщиками сроков внесения налоговых платежей в госбюджет в условиях повышения уровня инфляции.

Это явление получило название «эффект Танзи-Оливера» (по имени двух экономистов-американцев).

Инфляция выступает в различных формах: открытой, ожи-даемой, подавляемой, непрогнозируемой, сбалансированной и несбалансированной. Впервые эти понятия ввел шведский эко-номист Б. Хансен.

Открытая инфляция возникает при превышении совокуп-ного спроса совокупного предложения, т.е. количество денег превышает объем реализуемых товаров и услуг и проявляется в продолжительном росте уровня цен. Она видна невооруженным глазом, когда уровень повышения цен носит постоянный харак-тер. Впервые ее изучил шведский ученый-экономист Б. Хансен. До 1980-х гг. в нашей стране ее не замечали, так как государство регулировало соотношение количества денег к количеству това-ров в обществе. Они приравнивались друг другу, что исключало инфляцию.

Открытая инфляция подразделяется на следующие виды: инфляция спроса; издержек (затрат); ценовой накидки; налого-вая инфляция.

Инфляция спроса – это инфляция покупателя, характери-зуемая превышением количества денег объемов реализуемых


товаров и услуг. Возникает избыточный спрос, приводящий к постепенному увеличению цен.

Инфляция издержек (затрат) – инфляция продавцов, харак-теризуемая повышением уровня цен и падением доходов как ре-зультат роста издержек на производство товаров и услуг. Он обу-словлен удорожанием сырья, топлива, энергии, а также ростом за-работной платы под давлением профсоюзов. Все это в конечном итоге повышает цены на товары. С другой стороны, рост издержек сокращает размер прибыли от реализуемых товаров. Следователь-но, требования рабочих и профсоюзов по повышению заработной платы без роста производительности труда могут привести к ин-фляции издержек. Очень часто цены и зарплата, начав расти, втя-гивают друг друга в инфляционную спираль «зарплата – цены».

Налоговая инфляция. Высокие ставки налогов на прибыль приводят к торможению роста производства товаров и услуг. У предпринимателей, отдающих значительную долю прибыли, от-сутствуют стимулы к инвестированию средств в развитие произ-водства. Им становится выгоднее вложить деньги в банк для по-лучения дохода в виде процентов. На действия государства по повышению ставок налогов предприниматели отвечают повыше-нием цен на размер налоговой ставки.

Инфляция ценовой накидки. Предприниматели, опасаясь введения новых налогов и других платежей, заранее повышают цены в надежде компенсировать будущие убытки, хотя увели-чение издержек производства на данном этапе не оправдано (может быть оправдано лишь в будущем).

Ожидаемая инфляция. Люди должны предвидеть инфля-цию, т.е. должны ожидать инфляцию в условиях рынка. Ожида-ние связано, прежде всего, с повышением цен. При этом потре-битель сокращает сбережения, увеличивает текущий спрос и тем самым провоцирует рост цен. Предложение товаров все меньше покрывает спрос.

Ожидаемая инфляция связана с корректировкой доходов, со-кращением запасов денег, частым изменением ценников. Кредито-ры денег должны получить свои деньги от заемщиков с увеличен-ным процентом, т.е. с поправкой на ожидаемую инфляцию.


Подавленная инфляция. Она возникает при сдерживании или замораживании государством роста цен. При этом исполь-зуются следующие меры:

– вводится временное замораживание цен и доходов; – устанавливаются верхние пределы роста цен и доходов; – устанавливаются пропорции между ростом заработной

платы и производительностью труда. При подавленной инфляции может и не быть роста цен, но

наблюдаться товарный дефицит. Она приносит экономике больше вреда, чем открытая, так как парализует рынок вследст-вие отсутствия свободных рыночных цен (при командной эко-номике). В странах с развитой рыночной экономикой отсутству-ет подавленная инфляция вследствие отказа государства от кон-троля цен и доходов.

Непрогнозируемая (неожидаемая) инфляция связана с вне-запным, стихийным скачком цен, что вызывает трудности ее прогнозирования. Ее последствия негативнее последствий по-давляемой, открытой и ожидаемой инфляции. Она способствует спекулятивному перераспределению богатства между людьми. Наибольший ущерб получают лица, имеющие фиксированные доходы (зарплата, пенсия, пособия и т.д.).

Здесь важно определить, какие последствия вызывает ин-фляция в экономике. Решающим критерием оценки является спо-собность денег выполнять свои основные функции. Если деньги перестают служить средством обращения, накопления, платежа и мерой стоимости, то следует говорить о гиперинфляции.

Неожиданная инфляция приводит к тому, что номинальные денежные доходы индивидов не успевают измениться. Тогда, получаем что номинальные доходы в текущем и предыдущем периоде равны: Мt = Мt–1), что реальные денежные доходы в ре-зультате повышения уровня цен снизятся (так как i + 1 > 1):

.

)1(1

i

MM Rt

Rt (8.1)

где MRt–1 – реальный денежный доход в периоде t – 1; MRt – ре-альный денежный доход в текущем периоде t.

Классификация инфляции представлена в табл. 8.1


Таблица 8.1 Виды инфляции

Характеристики Классификации

Темп роста уровня цен

Умеренная (до 10% в год)Галопирующая (до 50% в год)Гиперинфляция (свыше 50%в год)

Факторы причины Инфляция спросаИнфляция затрат

Интенсивность государственного вмешательства

Явная (открытая)Подавленная

Способность государства и Центрального банка управлять инфляционными процессами

Управляемая

Неуправляемая

Масштабы распространения

РегиональнаяНациональнаяНационально-региональнаяМировая

Влияние на уровень реальных доходов

Ожидаемая – реальные доходы не меняются Непредвиденная – реальные доходы меняются

Имея в виду, что доходы с капитала рассчитываются при помощи ставки процента, получим выражение для реальной ставки процента в текущем периоде:

,1 i

iRr

(8.2)

где R – номинальная ставка процента; r – реальная ставка про-цента; i – темп инфляции. В данном случае все величи-ны выражены в десятичных дробях. В случае если их необходи-мо выразить в процентах, формулу умножают на 100%.

Если получатель дохода ожидает определенного значения инфляции в планируемом году, величина i в формуле (8.2) должна быть заменена на ie – ожидаемый темп инфляции. Полу-чаем формулу, которая называется уравнением Фишера:

.1 e

e

i

iRr

(8.3)

При значениях темпа инфляции меньше 0,1 (или 10%), вы-ражением в знаменателе пренебрегают.


Именно непредвиденная инфляция в большей степени, чем ожидаемая, приводит к перераспределению доходов, к потерям и выигрышам от инфляции, которые назывались при обсужде-нии эффекта Кантильона.

«Несколько основных тезисов» об инфляции, высказанных М. Фридменом, состоят в следующем: «(1) Инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен; (2) Инфляция не является неизбежной в период развития; (3) В нормальных ус-ловиях инфляция плохо способствует развитию и даже если способствует, то лишь как временная панацея; (4) В качестве налога на наличность инфляция может быть наименьшим злом, но последствия ее всегда непредсказуемы».

Действительно, если индивид сохраняет свои денежные средства без изменения в течение года (или другого промежутка времени), т.е. номинальная сумма денег, находящихся в его рас-поряжении, не меняется, реальная сумма, тем не менее, умень-шится на величину (i / (1 + i)). И, если номинальные доходы дос-таточно большого числа граждан останутся неизменными в пе-риод инфляции, реальные их доходы упадут.

А так как потоки доходов и расходов в макроэкономиче-ской модели замкнуты, действует правило: «если кто-то теряет, значит кто-то находит». Теряют, как мы выяснили, граждане с фиксированными доходами, а «находят» банки, которые назна-чают ставку процента по депозитам меньшую, чем индекс ин-фляции, и государство, которое печатает дополнительные день-ги и получает сеньораж – доход от денежной эмиссии (доход от эмиссии денег в странах с рыночной экономикой в обычных ус-ловиях составляет в среднем около 1% от ВНП, в период ин-фляции он возрастает). Потери реальных доходов населения в результате инфляции, называют инфляционным налогом.

Инфляционный налог является, по сути, налогом на потреб-ление. Таким образом, растущая инфляция в период экономиче-ского подъема посредством данного налога снижает потребле-ние и «спасает» экономику от перегрева.

Сбалансированная инфляция – вид инфляции, при котором цены на различные товарные группы остаются неизменными относительно друг друга. Данный вид инфляции относительно


приемлем для бизнеса при условии периодического повышения цены на товары.

Несбалансированная инфляция, характеризуется постоян-ным изменением цен различных товаров по отношению друг к другу. Это наносит значительный ущерб бизнесу вследствие невозможности рационального выбора сферы приложения капи-тала и расчета доходности инвестирования.

8.3.Взаимосвязьинфляцииибезработицы

В классической макроэкономической модели безработица постоянно находится на уровне полной занятости, т.е. цикличе-ская безработица всегда равна нулю, а фрикционная и структур-ная от инфляционных воздействий зависят слабо.

В кейнсианской модели показатель фактической безработи-цы отличен от ее естественного уровня, и это различие меняется по мере того, как выпуск приближается к своему потенциально-му значению. Тогда появляется возможность построить график зависимости фактического уровня безработицы от темпа инфля-ции, который называют кривой Филипса (рис. 8.1).

При построении линии совокупного предложения мы учи-тываем предпосылки, о которых говорил в свое время Дж. Кейнс. В случае неполной занятости, когда выпуск далеко не достиг своего потенциального уровня, цены «липнут», и кри-вая AS почти горизонтальна. Когда выпуск приближается к сво-ему потенциальному значению Yп (рис. 8.1, а), линия совокупно-го предложения становится вертикальной. Значит, чем ближе значение совокупного выпуска приблизится к своему потенци-альному значению, тем большее влияние на уровень цен будет иметь смещение линии совокупного спроса.

Рассмотрим два случая смещении лини AD – на горизон-тальном (AD1 AD2) и на вертикальном участке линии AS (AD3 AD4). Очевидно, что в первом случае (AD1 AD2) будет наблюдаться заметное увеличение выпуска и незначительный рост уровня цен (т.е. темп инфляции будет невысоким, см. рис. 8.1, в, точка A12). В этом случае, как показано на рис. 8.1, б, занятость растет соизмеримо с ростом выпуска.


Р

Y

AD1

Yп

Р0

AD2

AD3

AD4

ASKeynesY

L

1

2

3

4

L* а б

i

uu*

A34

A12

Кривая Филипса

в

Рис. 8.1. Построение кривой Филипса

Во втором случае (AD3 AD4) выпуск ненамного сместится ближе к его потенциальному значению Yп, рост уровня цен бу-дет значительным (высокий темп инфляции, см. рис. 8.1, в, точ-ка A34). В этом случае, как показано на рис. 8.1, б, занятость (L) может оказаться даже больше своего нормального значения. Безработица будет сохраняться на естественном уровне (точка A34 на рис. 8.1, в).

Таким образом получается линия в координатах (i ; u), ко-торая отражает наличие обратной зависимости между уровнем безработицы и темпом инфляции. Однако нужно отметить, что такая зависимость будет наблюдаться только в краткосрочном периоде, тогда, когда будут справедливы предпосылки макро-


экономической модели Кейнса. Вспоминая закон Оукена, полу-чим уравнение для кривой Филипса:

i = ie – g (u – u*) + e, (8.4) где e – внешний ценовой шок (инфляция затрат).

Подобную зависимость впервые обнаружил английский эко-номист А. Филипс, исследовавший взаимосвязь между безрабо-тицей и инфляцией в Великобритании за сто лет (до 1957 г.). Та-кая же зависимость наблюдалась и в 1961–1969 гг. в США. Если правительства пытались с помощью различных мер побороть ин-фляцию, увеличивался уровень безработицы, если удавалось уменьшить безработицу, росли темпы инфляции. Эти два показа-теля вели себя как два груза на качелях (рис. 8.2).

Рис. 8.2. Опасный баланс

Но в последующие десятилетия этого не наблюдалось ни в США, ни в странах Европы. Этот факт заставил многих эконо-мистов снова обратится к оставленной было монетарной теории. Тем более, что меры бюджетно-налоговой политики в 1971–1991 гг. давали результаты близкие к прогнозам монетаристов, а не кейнсианцев.

Выделяют два основных типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию предложения. Инфляция спроса появляется, когда сово-купные расходы в экономике растут быстрее, чем совокупный вы-пуск. Инфляция предложения возникает, когда общие затраты производства и реализации продукции возрастают, а доходы поку-пателей отстают от них по темпам роста. С помощью динамиче-ской модели AD–AS можно рассмотреть действие механизмов на-званных типов инфляции (рис. 8.3).


Р

Y

AD1

P AD2 LRAS AS

Y

AD

LRASAS1

AS2

а б

Р

Y

AD1

AS1

LRAS

Р3

Р2

Р1

в

Рис. 8.3. Типы инфляции: а – инфляция спроса; б – инфляция предложения; в – инфляционная спираль

Здесь один из вариантов инфляции спроса представлен (рис. 8.3, а) для того, чтобы можно было подробнее исследовать особенности инфляционного механизма, в частности – взаимо-связь инфляции и безработицы.

Считаем, что первоначально экономика находится в состоя-нии равновесия. То есть линии LRAS, AD1 и AS (среднесрочное со-вокупное предложение) пересекаются в одной точке. Растущий совокупный спрос (на графике видно, что линии совокупного спроса смещается вправо вверх: AD1 AD 2) стимулирует сово-купное предложение. Его величина увеличивается за счет допол-нительного привлечения (загрузки) производственных ресурсов. Это выражается в избыточной занятости, «перегреве» экономики и росте уровня цен. Заметим, что на этом этапе развития инфляцион-ного процесса наблюдается закономерность, отмеченная А. Филип-сом. Далее уровень цен повышается еще более, но занятость со-


кращается. Показатель безработицы возвращается к своему естест-венному уровню. На этом этапе вектора изменений инфляции и безработицы сонаправлены, что противоречит выводам Филипса (на самом деле исследователь наблюдал другой процесс).

Инфляция предложения имеет причиной сокращение сово-купного предложения (AS1 AS2 на рис. 8.3, б). В этом случае растущие затраты на производство и реализацию продукции вы-зывают рост цен и затем – общего уровня цен, что выражается в сокращении величины совокупного спроса. Как следствие – со-кращается общий объем выпуска, ресурсы высвобождаются, без-работица растет (это опять противоречит выводам А. Филипса).

Самый неприятный для экономики процесс – раскручива-ние инфляционной спирали. Он может происходить так, как по-казано на рис. 8.3, в. Первоначальный уровень цен (P1) подни-мается в результате воздействия шока спроса, поддержанного затем шоком предложения, до уровня P2. Может наблюдаться и другая последовательность шоков: сначала шок предложения, затем – шок спроса (который может быть вызван, например, не-расчетливой политикой Центрального Банка – увеличением де-нежной массы без соответствующего стимула для развития про-изводства1). Затем процесс повторяется, уровень цен тем или иным путем добирается до отметки P3 (P2 P3).

Механизмы инфляционных и дефляционных процессов, как способы достижения равновесного совокупного объема выпус-ка, рассматриваются в модели «кейнсианского креста».

На рис. 8.4 показаны отклонения от положения макроэко-номического равновесия.

В одном случае такого отклонения фактический объем про-изводства оказывается меньше объема товаров и услуг, который хотели бы (планируют) получить домохозяйства, фирмы, госу-дарство и внешний мир, т.е. YС < Yп. Величина совокупного спроса оказывается больше величины совокупного предложения (это называется разрывом ВВП). Разрыв между величиной предъявляемого спроса (планируемых расходов) и величиной

1Центробанк может выполнять в этом случае политический заказ: произвестиденежнуюэмиссиюдлявыплатыдолговпозарплатебюджетникамилииной.


спроса, который может быть удовлетворен в данный момент (реальных расходов), называется инфляционным разрывом. На рис. 8.4 этот разрыв представлен отрезком СD. Не успевая про-извести требуемое рынком количество благ, производители: а) сокращают запасы товаров на складах; б) нанимают дополни-тельных рабочих и привлекают другие производственные ресур-сы; в) увеличивают цены. Это усиливает инфляцию и сокращает безработицу. Здесь А. Филипс оказывается прав.

В другом случае отклонения фактический объем производст-ва оказывается больше объема товаров и услуг, который плани-руют получить мароэкономические агенты, т.е. Yп < YА. Величина совокупного предложения оказывается больше величины сово-купного спроса. Разрыв между величиной реальных расходов спроса и величиной спроса, на который рассчитывали производи-теля (выпустив YА), называется дефляционным разрывом. На рис. 8.4 этот разрыв представлен отрезком АВ. Это означает, что покупатели приобрели товаров и услуг меньше, чем было произ-ведено. Не сумев реализовать произведенные блага, производите-ли: а) увеличивают запасы товаров на складах; б) увольняют ра-бочих и высвобождают ранее привлеченные другие производст-венные ресурсы; в) снижают цены. Это вызывает дефляцию и увеличивает безработицу. А. Филипс снова оказывается прав.

YP

YС YД

45

A

Yп YА

B

C

D Накопление запасов

Сокращение запасов

Разрывы

: инфляционные

дефляционные

Рис. 8.4. Инфляционные и дефляционные разрывы

совокупных расходов


Отметим одну особенность данного варианта рассмотрения модели кейнсианского креста, благодаря которой теория А. Филипса оказывается верной. В этом случае совокупное предложение фиксировано: величина его может меняться, но сама функция – нет (график AS остается на месте; на рис. 8.4 это – линия совокупных доходов).

Инфляция, таким образом, помимо прочих неприятностей, уничтожает способность рыночной экономики рационально размещать ресурсы и обеспечивать справедливое распределение доходов. Обобщенно последствия инфляции выражаются в сни-жении экономического потенциала страны.

Следовательно, такие явления как инфляция и безработица отражают существенные свойства экономики, и характеризую-щие их показатели – уровень безработицы, занятости и темпы инфляции – служат важными контрольными параметрами. На-ряду с другими макроэкономическими показателями они явля-ются объектами наблюдения для государственных статистиче-ских и планирующих органов, маркетинговых служб корпора-ций и предприятий. Кроме того, каждое домохозяйство учиты-вает информацию об уровне цен и занятости, принимая текущие и стратегические экономические решения.

8.4.Антиинфляционноерегулирование

Социально-экономические последствия инфляции многооб-разны и заключаются в следующем.

Во-первых, как было отмечено выше, инфляция обесцени-вает результаты труда, уничтожает сбережения физических и юридических лиц, препятствуя экономическому росту, инвести-циям, провоцирует вывод капитала за границу и т.д. Она приво-дит к перераспределению НД и НБ между различными группами общества. Средства перераспределяются от частного сектора в пользу государства: дефицит госбюджета покрывается инфля-ционным налогом.

Государство извлекает выгоду благодаря эмиссии денег. Разница между суммой стоимости дополнительно выпущенных


банкнот и затратами на их печатание называется сеньоражем. Он равен количеству реальных ресурсов, которое может полу-чить государство взамен на напечатанные деньги. Лица, полу-чающие индексированные доходы, защищены от инфляции, а имеющие фиксированные доходы несут потери от инфляции.

Владельцы недвижимости, драгоценностей, произведений искусства, иностранной валюты, золота наиболее защищены от инфляции.

Во-вторых, высокие темпы инфляции способствуют возрас-танию социальной напряженности, политической нестабильно-сти общества, увеличивают утечку капиталов за границу и спрос на стабильную валюту (доллар США, евро и др.), сокращают реальные доходы населения, обесценивают денежные накопле-ния населения, растет безработица, активно развивается теневая экономика и т.д. В целом уровень жизни населения падает.

Антиинфляционное регулирование проводит государство через антиинфляционную политику. В ней различают антиин-фляционную стратегию, направленную на будущее, т.е. долго-срочную перспективу и тактику, рассчитанную на кратковре-менный период. Цели антиинфляционной политики – это уста-новление контроля над инфляцией и стабилизация цен.

Государство может бороться только с открытой инфляцией, используя адаптационную политику (индексация ставки про-цента, заработной платы, выдача краткосрочных кредитов и т.д.). Подавленную инфляцию сначала необходимо превратить в открытую, а затем выработать меры борьбы с ней. Поэтому за-дачей правительства является борьба не с последствиями ин-фляции, а с ее причинами.

В антиинфляционной стратегии выделяют два подхода: – первый предусматривает сокращение бюджетного дефицита

и сдерживание эмиссии денег. Для этого применяется таргетиро-вание – регулирование темпа роста ВНП. Это достигается увеличе-нием налогов и уменьшением государственных расходов;

– второй подход предусматривает поддержание полной заня-тости и стабильности цен, регулирование цен и доходов с целью увязки повышения заработной платы и роста цен, что выражается в индексации доходов, согласуемой с динамикой индекса цен.


Антиинфляционная тактика не устраняет причины инфляции, ее меры носят чрезвычайный характер и направлены на ослабление инфляции. К ее мерам относятся: государственная поддержка эко-номики через льготное налогообложение предприятий; разработка особых целевых программ трудоустройства молодежи, женщин; поддержка создания новых рынков (рынки информационных услуг и др.); повышение ставок процента по вкладам; повышение курса национальной валюты; денежная реформа, выраженная в нулифи-кации – аннулировании обесцененной валюты и выпуске другой валюты; ревалоризации – возвращении к прежней стоимости путем изъятия лишних денег из обращения; девальвации – понижении официального курса валюты данной страны по отношению к дру-гим валютам или уменьшении в законодательном порядке золотого содержания национальной денежной единицы.

Во временном аспекте у правительства существуют две аль-тернативы проведения антиинфляционной политики: осуществлять ее постепенно, ориентируясь на длительный период, либо прово-дить резко (шоковая терапия). В экономической теории отсутству-ет ответ на вопрос, какая тактика эффективнее. Все зависит от мас-сштабов страны, состояния экономики, степени вхождения в миро-вой рынок, социально-политической обстановки в стране и т.д.

В целом можно сделать вывод о том, что ни одна экономика не располагает врожденным иммунитетом к инфляции. У нее нет механизмов подавления и предотвращения инфляции. По-этому антиинфляционная политика – это регулярная функция государства.

Выводы

1. Инфляция– этодисбалансмежду совокупнымспросоми совокуп‐ным предложением, представляет собой устойчивое повышение общегоуровняцен,когдападаетпокупательнаяспособностьденег,т.е.ониобес‐цениваются. Она является губительным явлением: обесценивает плате‐жеспособностьпредприятий, падаеткурсрубля, акций, вызываетнепла‐тежииделаетневыгоднымиинвестиции.

2. Классическое определение инфляции связано с теорией денег, а врыночныхусловиях–стеорийцен.


3. Выделяюттритипа(вида)инфляции:умеренную(ползучую),галопи‐рующую и гиперинфляцию. Они отличаются друг от друга втемпах ростацен.Бываютследующиеформыинфляции:открытая,ожидаемая,подавляе‐мая, непрогнозируемая, сбалансированная, несбалансированная. Видами ин‐фляциивыступают:инфляцияспроса,инфляцияиздержек(затрат),налого‐ваяинфляция,инфляцияценовойпокупки.


1. Дайтеклассическоеопределениепонятия«инфляция».2. Назовитепричинывозникновенияинфляции.3. Вчемпроявляетсяинфляция?4. Чтотакое«уровеньинфляции»?Какегоопределить?5. Раскройтесущностьвидовинфляции.6. Объясните,чтопредставляетсобой«криваяФиллипса».7. Вчемсущностьантиинфляционнойстратегииитактики?

Понятия

Инфляция Стагфляция Уровеньинфляции Темпинфляции Уме‐ренная (ползучая) инфляция Галопирующаяинфляция ГиперинфляцияОткрытая инфляция Ожидаемая инфляция Подавленная инфляция НепрогнозируемаяинфляцияСбалансированнаяинфляцияНесбалансиро‐ваннаяинфляцияКриваяФиллипсаАнтиинфляционноерегулирование

Глава9

ФИНАНСОВЫЙСЕКТОРЭКОНОМИКИ

9.1.Финансоваясистема.Бюджетнаясистема

В процессе экономической деятельности у отдельных пред-принимателей, в отраслях, сферах и народном хозяйстве страны в целом формируются различные денежные фонды (средства). Система образования, распределения и использования этих де-нежных фондов образует понятие «финансы». Следовательно, финансы – это система экономических отношений, возникаю-щих в процессе образования, распределения и использования фондов денежных средств (финансовых ресурсов) в целях обес-печения воспроизводственного процесса и удовлетворения по-требностей общества.

Термин «финансы» в переводе с латыни означает «пла-теж», «доход». Впервые его начали использовать торговцы в средневековой Италии, в дальнейшем его стали применять для обозначения денежных ресурсов.

Совокупность денежных (экономических) отношений, возни-кающих между государством и производственными структурами, государством и регионами, государством и слоями населения – физическими и юридическими лицами – по поводу движения де-нежных ресурсов, представляет собой финансовые отношения.

Финансовые отношения возникают между следующими субъектами хозяйствования:

– между государством и юридическими и физическими ли-цами по поводу платежей в бюджеты разных уровней, а также выплат из бюджетов;

– между юридическими лицами по взаимным расчетам; – между федеральными и местными органами власти; – между отдельными государствами по поводу взаимных

финансовых расчетов, кредитов и т.д. Следует отметить, что не все денежные отношения являются

финансовыми. К ним не относятся денежные средства, обслужи-


вающие личное потребление и обмен. Например, розничный то-варооборот, оплата транспорта, бытовых, коммунальных, зре-лищных и других услуг, а также процессы купли-продажи между отдельными гражданами, акты дарения и наследования денег.

Совокупность форм, методов, правил и норм, регулирую-щих финансовую деятельность, финансовых отношений и об-служивающие их специальные учреждения (Министерство фи-нансов, банки, казначейства, налоговые службы) в единстве об-разуют финансовую систему государства. Звеньями финансо-вой системы являются: бюджеты различных уровней; фонды социального, имущественного и личного страхования; валютные резервы государства; денежные фонды предприятий, организа-ций, фирм, других коммерческих и некоммерческих структур; прочие специальные денежные фонды. Материальной основой финансов является производство. В современных условиях фи-нансы – это совокупность централизованных, государственных фондов денежных средств, денежных фондов домохозяйств, предприятий-фирм, отраслей и сфер.

Различают следующие виды финансов: финансы домохо-зяйств (населения), финансы предприятий-фирм, финансы от-раслей, финансы сфер и финансы государства. Финансы пред-приятий-фирм являются основой всех видов финансов.

Финансы населения образуют доходы отдельных граждан и семей. Финансы предприятий-фирм, отраслей и сфер форми-руются за счет прибыли и различных поступлений.

Финансы государства являются централизованными финан-сами, а других – децентрализованными финансами.

Совокупность социально-экономических мер государства по использованию централизованных денежных ресурсов есть финансовая политика государства. Она выполняет мобилиза-ционные, распределительные и контрольные функции.

Мобилизационная функция проявляется в поступлении де-нежных средств на государственные нужды, которые сущест-венно влияют на развитие общества.

Распределительная функция связана с перемещением дохо-дов из сферы производства в иные сферы хозяйствования. Госу-дарство распределяет и перераспределяет ВВП и НД в интересах задач, стоящих перед обществом.

Глава9.Финансовыйсекторэкономики 185

Контрольная функция заключается в том, что финансовый контроль и государственный аудит направлены на обеспечение динамичного развития государственного и частного предприни-мательства.

Основной задачей государственного сектора является фор-мирование эффективного механизма экономической системы и управление им. Для решения этой задачи общество делегирует государству необходимые права и возлагает на него соответст-вующие обязанности. Государство, таким образом, становится обособленным экономическим агентом, который при опреде-ленных условиях (в сравнительно коротком периоде) действует самостоятельно и независимо.

При рассмотрении допущений модели макроэкономического равновесия, достигаемого в результате взаимодействия совокупно-го спроса и совокупного предложения, мы считали совокупного покупателя на рынке благ единственным. Кроме того, этот покупа-тель – сектор домохозяйств, был в то же время и получателем всех факторных доходов. Однако это концептуальное предположение очень сложно применить для объяснения фактических изменений макроэкономических показателей.

Для этих целей оказывается удобнее трактовать формулу расчета ВВП по расходам как аддитивную модель совокупного спроса. В этом случае принимается допущение о том, что на рынке благ действуют четыре независимых покупателя: домохо-зяйства (покупатели потребительских товаров), фирмы (покупа-тели инвестиционных товаров), государство (покупатель обще-ственных благ) и внешний мир («покупатель» чистого экспор-та). В данной главе исследуется деятельность одного из назван-ных экономических агентов – государственного сектора. Это – своеобразный центр ответственности, на который возложены функции обеспечения координации действий экономических агентов. Выясним, что представляет из себя бюджет данного «центра ответственности».

Статьи доходов и расходов государственного бюджета от-ражают специфику деятельности, направленной на достижение основных экономических целей. Государство получает средства на осуществление своей деятельности от сбора налогов, прода-


жи услуг государственного аппарата1 и берет взаймы у населе-ния (путем продажи гособлигаций). Можно указать также, что государство получает деньги за счет продажи государственной собственности (приватизации), сеньоража и других источников.

Налоги – обязательные сборы, взимаемые государством с хозяйствующих субъектов и с граждан по ставке, установленной в законном порядке. В современном обществе налоги являются основным источников доходов государства. Кроме того, налоги выполняют стимулирующую функцию, привлекая производите-лей в наиболее полезные для общества сферы деятельности.

Государство расходует средства на заказы и покупку обще-ственных благ, в том числе – производство услуг госаппарата, на трансфертные выплаты и субсидии, на погашение общест-венного долга.

Государственная финансовая система состоит из двух час-тей: государственного бюджета и внебюджетных фондов.

Государственный (федеральный) бюджет – главное звено финансовой системы, являющееся централизованным фондом денежных средств, находящихся в распоряжении правительства. Он выступает как финансовый план, состоящий из доходов и расходов. В настоящее время государственный бюджет России – это смета государственных доходов и расходов на 3 года.

В настоящее время через каналы государственного бюджета в экономически развитых странах перераспределяется в среднем 25–50% ВВП, в Российской Федерации – 18%. Государство, ак-кумулируя значительные финансовые ресурсы в бюджете, обес-печивает функционирование органов государственной власти, определяет направления экономического и социального разви-тия страны, вырабатывает приоритетные краткосрочные и дол-госрочные программы в социально-экономической сфере. Так, в Российской Федерации разработаны и реализуются федераль-ные целевые программы (ФЦП): «Жилище», «Молодежь Рос-сии» на 2011–2015 годы», «Развитие образования на 2011–2015

1 В экономике, где есть государственные предприятия, в доходы государствавключаетсяиреализацияихпродукции.


годы», «Устойчивое развитие сельских территорий на 2014–2017 годы и на период до 2020 года» и др.

Государственный бюджет является важным инструментом воздействия на конъюнктуру рынка, объем совокупного спроса и предложения путем увеличения или уменьшения государст-венных расходов, изменения ставок налогов, ограничения де-нежной эмиссии и т.д. В связи с НТР в последние десятилетия наблюдается возрастание роли бюджета в изменении структуры экономики. Увеличиваются инвестиции в отрасли, обеспечи-вающие НТП и решение социальных задач. Концентрация фи-нансовых ресурсов на стратегически важных направлениях эко-номики позволяет ускорять рост производительности общест-венного труда, повысить эффективность использования матери-альных, трудовых и финансовых ресурсов, полнее удовлетво-рять потребности населения.

В условиях НТП в развитии экономики возросла роль сфе-ры услуг, происходит дальнейшая интеллектуализация произ-водственной деятельности людей. Развитие услуг, связанных с получением образования, медицинским обслуживанием, соци-альным обеспечением, культурным и физическим развитием, возможно только при участии финансирования из государствен-ного бюджета. Вышеперечисленные ФЦП отражают мировую тенденцию увеличения вложений в человека как главного фак-тора экономического прогресса.

К доходам бюджета относятся: налоги (прямые и косвен-ные), проценты по кредитам, доходы от прибыли предприятий, от приватизации, от ценных бумаг, госпошлины, гербовый сбор и т.д. Главным источником госбюджета являются налоги. Они составляют до 85% всех доходов, а остальные – неналоговые (дивиденды, доходы от сдачи в аренду и т.д.).

К налоговым доходам относятся: федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а

также пени и штрафы; инвестиционный налоговый кредит. Доходы консолидированного бюджета Российской Федера-

ции в 2005–2015 гг. представлены в табл. 9.1.


Таблица 9.1

Доходы консолидированного бюджета Российской Федерации, млрд руб.

Показатели Годы

2005 2010 2012 2014 2015 Доходы – всего 8579,6 16031,9 23435,1 26766,1 26922,0из них: налог на прибыль организаций 1332,9 1774,6 2355,7 2375,3 2599,0налог на доходы физических лиц 707,1 1790,5 2261,5 2702,6 2807,8налоги и взносы на социальные нужды 1178,1 - - - - из них единый социальный налог 436,5 - - - -

страховые взносы на обязательное со-циальное страхование - 2477,1 4103,7 5035,7 5636,3налог на добавленную стоимость: на товары (работы, услуги), реали-зуемые на территории Российской Федерации 1025,8 1329,1 1886,4 2188,8 2448,5на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации 446,5 1169,5 1659,7 1751,4 1785,4акцизы по подакцизным товарам (продукции): производимым на территории Рос-сийской Федерации 236,1 441,4 783,6 1000,6 1014,4ввозимым на территорию Россий-ской Федерации 17,6 30,1 53,4 71,6 54,0

налоги на совокупный доход 77,5 207,7 271,3 315,1 347,8 налоги на имущество 253,1 628,2 785,5 957,5 1068,6налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресур-сами 928,6 1440,8 2484,5 2934,7 3250,7задолженность и перерасчеты по от-мененным налогам, сборам и иным обязательным платежам 53,9 56,1 4,2 3,5 2,4 из них единый социальный налог - 45,7 1,2 0,8 0,6

доходы от внешнеэкономической деятельности 1680,9 3227,7 4962,7 5463,7 3295,3доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности 255,8 679,7 836,6 797,2 1149,2платежи при пользовании природны-ми ресурсами 73 77,6 132,9 261,5 198,7




2005 2010 2012 2014 2015 безвозмездные поступления 22,1 114,1 92,1 134,2 105,0 доходы от приносящей доход деятельности 59,1 46,1 0 - -

Примечание. По данным Федерального казначейства с учетом бюджетов государственных внебюджетных фондов.


В структуре доходов консолидированного бюджета Россий-ской Федерации в 2015 г. наибольший удельный вес приходился на страховые взносы на обязательное социальное страхование – 20,94% (5636,3 млрд руб.). Кроме этого можно выделить следую-щие основные источники доходов: доходы от внешнеэкономиче-ской деятельности – 12,24% (3295,3), налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами – 12,07% (3250,7), налог на доходы физических лиц – 10,43% (2807,8), налог на при-быль организаций – 9,65% (2599), налог на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Россий-ской Федерации – 9,09% (2448,5), налог на добавленную стоимость на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации – 6,63% (1785,4), доходы от использования имущества, находящего-ся в государственной и муниципальной собственности – 4,27% (1149,2), налоги на имущество – 3,97% (1068,6), акцизы по подак-цизным товарам (продукции), производимым на территории Рос-сийской Федерации – 3,77% (1014,4 млрд руб.).

За период 2005–2015 гг. в структуре доходов консолидиро-ванного бюджета РФ произошли определенные изменения. В частности, произошло уменьшение удельного веса следующих статей: доходы от внешнеэкономической деятельности – на 7,35% (19,59 и 12,24%), налог на прибыль организаций – на 5,89% (15,54% в 2005 г. и 9,65% в 2015 г.), налог на добавлен-ную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на тер-ритории Российской Федерации – на 2,87% (11,96% и 9,09%, соответственно), задолженность и перерасчеты по отмененным налогам, сборам и иным обязательным платежам – на 0,6299%


(0,63 и 0,0001%). Кроме того были отменены доходы от прино-сящей доход деятельности, которые составляли в 2005 г. 0,69%.

За анализируемый период возрос удельный вес следующих бюджетных доходов: налог на доходы физических лиц – на 2,19% (с 8,24% в 2005 г. до 10,43% в 2015 г.), налог на добавленную стоимость на товары, ввозимые на территорию Российской Феде-рации – на 1,43% (5,2% и 6,63%, соответственно), акцизы по по-дакцизным товарам (продукции), производимым на территории Российской Федерации – на 0,82% (2,75 и 3,77%), налоги на имущество – на 1,02% (2,95 и 3,97%) и др.

Следует отметить, что после 2005 г. в структуре доходов консолидированного бюджета РФ стала присутствовать такая статья как страховые взносы на обязательное социальное стра-хование, имеющие высокий удельный вес – 2010 г. – 15,45% (2477,1 млрд руб.), 2011 г. – 17,51% (4103,7), 2014 г. – 18,81% (5035,7), 2015 г. – 20,94% (5636,3 млрд руб.)

В соответствии с классификацией доходов бюджетов РФ к неналоговым доходам относят:

1. Доходы от использования имущества, находящегося в го-сударственной и муниципальной собственности:

доходы от размещения временно свободных средств бюджетов;

проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов;

доходы от сдачи в аренду имущества; доходы от перечисления части прибыли, остающейся по-

сле уплаты налогов и иных платежей государственных унитар-ных предприятий;

доходы от распоряжения правами на результаты интел-лектуальной деятельности;

доходы от эксплуатации и использования имущества ав-томобильных дорог;

разовые платежи за пользование недрами, государствен-ной экспертизы запасов полезных ископаемых и др.

2. Доходы от продажи материальных и нематериальных активов.

3. Административные платежи и сборы за выполнение оп-ределенных функций.


4. Штрафы, санкции, возмещение ущерба. 5. Доходы от внешнеэкономической деятельности. 6. Прочие неналоговые доходы. К расходам относятся затраты на содержание аппарата гос-

управления, на вооружение, госзакупки товаров и услуг, на обра-зование, здравоохранение, социальные пособия, на инновационные технологии, выплаты по госдолгу, предоставление кредитов и т.д.

Конкретизация расходов бюджета ведется по следующим разделам:

общегосударственные вопросы; национальная безопасность и правоохранительная дея-

тельность; национальная экономика; жилищно-коммунальное хозяйство; охрана окружающей среды; образование; культура, кинематография и средства массовой информации; здравоохранение, физическая культура и спорт; социальная политика; межбюджетные трансферты; целевые программы. Исходя из экономического содержания бюджетные расходы

делятся на текущие, служащие для обеспечения функциониро-вания органов государственной власти и местного самоуправле-ния, а также бюджетных учреждений и для оказания финансо-вой поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям на те-кущее обеспечение, и капитальные, направленные на обеспече-ние инновационной деятельности.

В структуре расходов консолидированного бюджета Россий-ской Федерации (табл. 9.2) в 2015 г. наибольший удельный вес приходился на национальную оборону – 10,7% (3182,7 млрд руб.). Далее расположились расходы на образование – 10,2% (3034,6), на здравоохранение – 9,6% (2861,0), национальную безопасность и правоохранительную деятельность – 6,97% (2072,2), общегосудар-ственные вопросы – 6,21% (1848,2), дорожное хозяйство (дорож-ные фонды) – 4,07% (1209,6), жилищно-коммунальное хозяйство – 3,29% (979,9), другие вопросы в области национальной экономи-ки – 2,99% (889,6), транспорт – 2,24% (665,0), обслуживание госу-


дарственного и муниципального долга – 2,22% (661,0), сельское хозяйство и рыболовство – 1,22% (362,4), прикладные научные исследования в области национальной экономики – 0,9% (270,5), топливно-энергетический комплекс – 0,35% (103,6), связь и ин-форматику – 0,29 (87,5 млрд руб.).

Таблица 9.2

Расходы консолидированного бюджета Российской Федерации, млрд руб.

Показатель Годы

2005 2010 2012 2014 2015Расходы – всего 6 820,6 17 616,7 23 174,7 27 611,7 29741,5из них: на общегосударственные вопросы* 754,3 1 440,6 1 437,9 1 640,4 1848,2на национальную оборону 581,8 1 279,7 1 814,1 2 480,7 3182,7на национальную безопасность и пра-воохранительную деятельность 585,2 1 339,4 1 929,2 2 192,9 2072,2на национальную экономику 764,2 2 323,3 3 273,6 4 543,1 3774,4из них расходы: на топливно-энергетический комплекс 10,5 48,5 132,8 44,3 103,6на сельское хозяйство и рыболовство 78,6 262,3 276,5 314,3 362,4 на транспорт 250,5 461,7 622,8 664,9 665,0на дорожное хозяйство (дорожные фонды) … 645 990,5 1 184,7 1209,3на связь и информатику 13,8 69,2 92,6 89,9 87,5на прикладные научные исследования в области национальной экономики 39,5 122,9 229,9 269,4 270,5на другие вопросы в области нацио-нальной экономики 319,2 535,2 739,2 1771,2 889,6 на жилищно-коммунальное хозяйство 471,4 1 071,4 1 075 1 004,7 979,9на социально-культурные мероприятия 3642 10 133,8 13 215,2 15 154,2 17151,5из них расходы: на образование 801,8 18 93,9 2 558,4 3 037,3 3034,6на здравоохранение, физическую культуру и спорт 797,1 1 708,8 … … …на здравоохранение … … 2 283,3 2 532,7 2861,0на обслуживание государственного и муниципального долга 239,2 260,7 386,3 525,4 661

Примечание. * 2005, 2010 гг. – с учетом обслуживания государственного и муниципального долга.

Источник: Российский статистический ежегодник. 2016: стат. сб. / Росстат. – М., 2016. – С. 536.


В структуре расходов консолидированного бюджета РФ за период 2005–2015 гг. произошли следующие изменения. Отме-чался рост удельного веса таких статей как расходы на нацио-нальную оборону – 2,17% (с 8,53% в 2005 г. до 10,7% в 2015 г.), прикладные научные исследования в области национальной экономики – 0,32% (0,58 и 0,9%, соответственно), топливно-энергетический комплекс – 0,2% (0,15 и 0,35%), связь и инфор-матику – 0,09% (0,20 и 0,29%), на сельское хозяйство и рыбо-ловство – на 0,07% (1,15 и 1,22%).

Снижение удельного веса за анализируемый период отме-чалось по следующим статьям расходной части консолидиро-ванного бюджета: расходы на общегосударственные вопросы – на 4,85% (с 11,06% в 2005 г. до 6,21% в 2015 г.), на жилищно-коммунальное хозяйство – на 3,62% (6,91% и 3,29%, соответст-венно), на другие вопросы в области национальной экономики – на 1,69% (с 4,68% и 2,99%), на национальную безопасность и правоохранительную деятельность – на 1,61% (8,58 и 6,97%), на образование – на 1,56% (11,76 и 10,2%), на транспорт – на 1,43% (3,67 и 2,24%), на обслуживание государственного и муници-пального долга – на 1,29% (3,51 и 2,22%).

Рассматривая сравнительную структуру расходов консоли-дированного бюджета РФ необходимо учитывать следующие ас-пекты: в 2005 г. отсутствовала статья расходов на дорожное хо-зяйство (дорожные фонды), которая в 2015 г. составляла 4,07% всех расходов бюджета (1209,6 млрд руб.), в 2005 и 2010 гг. рас-ходы на здравоохранение, физическую культуру и спорт состав-ляли 11,69 и 9,70% (797,1 и 1708,8 млрд. руб.), после 2010 г. рас-ходы на здравоохранение уже проходят отдельной статьей – 9,85% в 2012 г. и 9,6% в 2015 г. (2283,3 и 2861,0 млрд руб.).

Расходы производятся в соответствии с бюджетными на-значениями – суммами, утвержденными парламентом по всем статьям расходов. Перечень статей доходов и расходов опреде-ляется бюджетной классификацией, которая также утверждает-ся законодательно.

Расходы носят целевой и безвозвратный характер. Безвоз-вратное предоставление государственных средств из бюджета на целевое использование называется бюджетным финансиро-


ванием. Основное требование к бюджету – сбалансированность, т.е. равенство доходной и расходной частей.

Совокупность государственного бюджета и соответствую-щих ему организаций и учреждений есть бюджетная система.

Организация бюджетной системы и принципы ее построения называются бюджетным устройством, которое определяет взаимо-отношения между звеньями бюджетной системы по формирова-нию, распределению и использованию бюджетных средств.

Структура бюджетной системы любой страны зависит, прежде всего, от ее государственного устройства. Двухуровне-вую структуру – государственный и местный бюджет – имеют страны с унитарным устройством. США, ФРГ и Россия, являю-щиеся странами федерального устройства, имеют трехуровне-вую бюджетную структуру: государственный, региональный (субъектов РФ или штатов) и местный (бюджет земли).

В бюджетную систему Российской Федерации (консолидиро-ванный бюджет) в качестве самостоятельных частей включаются:

– федеральный бюджет и бюджеты государственных вне-бюджетных фондов Российской Федерации;

– бюджеты субъектов федерации и бюджеты территориаль-ных государственных внебюджетных фондов;

– местные бюджеты, в том числе: – бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских

округов, бюджеты городских округов с внутригородским деле-нием, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы, Санкт-Петербурга и Севастополя;

– бюджеты городских и сельских поселений, бюджеты внут-ригородских районов1.

Все эти бюджеты функционируют автономно. Ведущим звеном государственной бюджетной системы является государ-ственный (федеральный) бюджет – основной финансовый план формирования и использования централизованного денежного фонда государства.

1 См.: Регионы России. Социально‐экономические показатели. 2016: стат. сб. /Росстат.–М.,2016.–С.1230.


Следовательно, государственный бюджет является не только бюджетом центрального (федерального) правительства, но и пред-ставляет собой совокупность всех уровней государственных и ад-министративно-территориальных властей. Задачей всех бюджетов является реализация экономических функций государства. Все ви-ды бюджета состоят из доходной и расходной частей.

В соответствии с Конституцией и законами РФ доходная часть административно-территориальных бюджетов должна со-стоять из закрепленных и регулирующих доходов, дотаций, суб-венций и кредитных ресурсов.

Закрепленные доходы – это налог на имущества предприятий, местные налоги, налог на имущество физических лиц, земельный налог и т.д. Они поступают в соответствующие бюджеты.

Регулирующие доходы – средства, передаваемые из выше-стоящего бюджета в нижестоящий, сверх закрепленных доходов для покрытия его расходов.

Дотации – твердые суммы, передаваемые вышестоящими бюджетами нижестоящим для пополнения доходов и минимиза-ции дефицита бюджета на безвозмездной и безвозвратной осно-ве для покрытия текущих расходов.

Субвенции – средства строго целевого назначения, переда-ваемые в нижестоящие бюджеты или юридическим лицам на безвозмездной и безвозвратной основе для целевых расходов.

Субсидии – средства, передаваемые в нижестоящие бюдже-ты, физическим и юридическим лицам на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Трансферты – средства, поступающие из федеральных и региональных фондов финансовой поддержки регионов.

Кредитные ресурсы – средства, передаваемые на возмезд-ной основе под проценты или без них.

К бюджету государства относятся также различные внебюд-жетные фонды. Внебюджетные фонды – это денежные средства государства, имеющие целевое назначение и не включенные в гос-бюджет. Эти фонды находятся в распоряжении центральных или местных органов власти и концентрируются в специальных фон-дах, каждый из которых предназначен для определенных нужд. В России существует более 30 государственных внебюджетных фон-дов, образованных за счет целевых отчислений, а в США насчиты-


вается более 800 подобных фондов. К ним относятся: федеральный дорожный фонд, фонд развития таможенной системы, фонд разви-тия налоговой системы и налоговой службы, фонд борьбы с пре-ступностью, экологический фонд и т.д. Пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского стра-хования образуют единый социальный фонд и т.д.

До недавнего времени они функционировали независимо от бюджета, имели собственные источники поступлений в виде обязательных взносов пропорционально к фонду оплаты труда предприятий. Но сейчас эти фонды (кроме пенсионного) консо-лидированы в бюджет на основе страховых взносов. Они также могут стать негосударственными, частными фондами. Такая система существует в США.

Все государственные внебюджетные фонды вместе с кон-солидированным бюджетом образуют бюджет расширенного правительства. В принципе к бюджету расширенного прави-тельства относятся доходы и расходы предприятий государст-венного сектора.

Такие фонды расширяют возможности вмешательства госу-дарства в происходящие социально-экономические процессы, минуя бюджет и парламентский контроль.

Следовательно, посредством внебюджетных средств госу-дарство сглаживает остроту бюджетного дефицита и стимули-рует инвестиционные процессы в областях и республиках.

9.2.Государственныйдолгиеговиды

Соотношение доходов и расходов характеризуется поняти-ем бюджетного дефицита и бюджетного излишка.

Бюджетный дефицит – это превышение расходов над до-ходами. Обратная ситуация – превышение доходов над расхо-дами – есть бюджетный излишек (профицит).

Бюджетный дефицит по международным стандартам не должен превышать 5% ВВП. Он покрывается внутренними и внешними государственными займами в виде продаж государ-ственных ценных бумаг (облигаций), ужесточением налогооб-ложения, займов у внебюджетных фондов (пенсионный фонд),


выручкой от продажи государственного имущества (приватиза-ция), а также эмиссией денег, что может привести к инфляции.

Впервые существование бюджетного дефицита в СССР бы-ло признано в 1989 г. (127 млрд руб.). До 1995 г. главным ис-точником финансирования бюджетного дефицита были кредиты Центробанка, затем для покрытия дефицитов госбюджета нача-ли использовать механизм внутренних займов населения и ком-мерческих банков через продажу краткосрочных и долгосроч-ных облигаций и казначейских обязательств. Также были нача-ты операции по продаже золотых слитков с выдачей соответст-вующих сертификатов. Формами привлечения заемных средств для финансирования расходов бюджета явились выпуск и раз-мещение государственных обязательств и различные займы (Центробанк РФ).

Накапливающиеся каждый год дефициты бюджета в сово-купности образуют государственный долг. В зависимости от срока погашения государственный долг делится:

– на основной (долгосрочный долг) – 5 лет и свыше. При этом называется вся сумма задолженности государства, по кото-рой не наступил срок платежа и которая не может быть пред-ставлена к оплате до истечения оговоренного срока;

– текущий – до 1 года. При этом называется задолжен-ность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

С учетом размещения займов государственный долг под-разделяется на внутренний и внешний.

Внутренний государственный долг – это займы государства у населения в форме продажи государственных ценных бумаг (обли-гаций), государственных казначейских векселей, кредитов Центро-банка правительству и т. д. (табл. 9.3). Покрытие государственного внутреннего долга осуществляется за счет госбюджета и путем выпуска государственных ценных бумаг.

В течение анализируемого периода (2000–2015 гг.) объем го-сударственного внутреннего долга Российской Федерации воз-рос с 578,23 млрд руб. до 3003,46 млрд руб. (в 5,19 раза). При этом наибольшие темпы прироста к предыдущему периоду от-


мечались в 2011 г. – 42,52% (с 2940,39 млрд руб. на 01.01.2011 г. до 4190,55 млрд руб. на 01.01.2012 г.). Далее по величине тем-пов роста можно расположить следующие года: 2010 г. – 40,37% (2094 и 2940,39 в предыдущий и анализируемый год соответст-венно), 2009 г. – 39,67% (1499,82 и 2094,73), 2002 г. – 27,44% (533,51 и 679,91), 2014 г. – 26,54% (5722,24 и 7241,17), 2007 г. – 22,19% (1064,88 и 1301,15), 2006 г. – 21,64% (875,43 и 1064,88), 2012 г. – 18,79% (4190,55 и 4977,55), 2008 г. – 15,27% (1301,15 и 1499,82), 2013 г. – 14,95% (4977,90 и 5722,24), 2004 г. – 14,14% (682,02 и 778,47), 2005 г. – 12,46% (778,47 и 875,43).

Таблица 9.3

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации

По состоянию

на

Всего, млрд руб.

В том числе государственные гарантии РФ в валюте РФ, млрд

Темпы роста

(2000 г. – 100), %

Темпы роста к предыдущему периоду, %

01.01.2000 578,23 0,82 100 0 01.01.2001 557,42 1,02 96,40 –3,60 01.01.2002 533,51 0,02 92,27 –4,29 01.01.2003 679,91 8,62 117,58 27,44 01.01.2004 682,02 5,58 117,95 0,31 01.01.2005 778,47 12,93 134,63 14,14 01.01.2006 875,43 18,86 151,40 12,46 01.01.2007 1064,88 31,23 184,16 21,64 01.01.2008 1301,15 46,68 225,02 22,19 01.01.2009 1499,82 72,49 259,38 15,27 01.01.2010 2094,73 251,36 362,27 39,67 01.01.2011 2940,39 472,25 508,52 40,37 01.01.2012 4190,55 637,33 724,72 42,52 01.01.2013 4977,90 906,6 860,89 18,79 01.01.2014 5722,24 1289,85 989,61 14,95 01.01.2015 7241,17 1765,46 1252,30 26,54 01.01.2016 7307,61 1734,52 1263,79 0,92 01.01.2017 3003,46 1903,11 519,42 -58,9

Источник: Минфин РФ: сайт. – URL: http://minfin.ru/ru/perfoman-ce/public_debt/internal/structure/total/#.

В течение 2003 и 2015 гг. объем государственного внутренне-го долга РФ практически не изменился: в 2003 г. рост составил


0,31% к предыдущему году, в 2015 г. – 0,92%. Кроме того, в 2000, 2001 и 2016 гг. отмечалось снижение величины анализируемого показателя: в 2000 г. – уменьшение составило 3,60%, в 2001 г. – 4,29%, в 2016 г. – 58,9%.

Внешний государственный долг – это одалживание денег у других государств и международных финансовых организаций (МВФ, Мировой банк, Парижский клуб, Лондонский клуб).

В структуре внешнего долга РФ в 2016 г. наибольший удель-ный вес приходился на долгосрочные долговые обязательства (все-го) – 90,74% (470,5 млрд руб.) (табл. 9.4). Далее следовали: обяза-тельства в прочих секторах (всего) – 66,58% (345,2 млрд руб.); дол-госрочные обязательства в прочих секторах – 64,01% (331,9 млрд руб.); обязательства банков (всего) – 24,4% (131,7 млрд руб.); дол-госрочные обязательства банков – 20,54% (106,5 млрд руб.); крат-косрочные долговые обязательства (всего) – 9,26% (48,0 млрд руб.); обязательства органов государственного управления (всего) – 5,9% (30,6 млрд руб.); долгосрочные обязательства органов госу-дарственного управления – 5,82% (30,2 млрд руб.); новый россий-ский долг – 5,54% (28,7 млрд руб.); краткосрочные обязательства банков – 4,88% (25,3 млрд руб.); краткосрочные обязательства в прочих секторах – 2,57% (13,3 млрд руб.); обязательства Централь-ного Банка РФ (всего) – 2,12% (11,0 млрд руб.); долгосрочные обя-зательства Центрального банка РФ – 1,52% (7,9 млрд руб.); кратко-срочные обязательства Центрального банка РФ – 0,6% (3,2 млрд руб.); долг бывшего СССР – 0,2% (1,2 млрд руб.); долг субъектов Российской Федерации – 0,1% (0,6 млрд руб.); краткосрочные обя-зательства органов государственного управления – 0,06% (0,3 млрд руб.).

В начале анализируемого периода в 2006 г. в структуре внеш-него долга РФ максимальный удельный вес имели долгосрочные долговые обязательства (всего) – 83,09% (213,7 млрд руб.). Затем расположились: обязательства в прочих секторах (всего) – 48,6% (125 млрд руб.); долгосрочные обязательства в прочих секторах – 46,35% (119,2 млрд руб.); обязательства органов государственного управления (всего) – 27,64% (71,1 млрд руб.); долгосрочные обяза-тельства органов государственного управления – 25,12%


(64,6 млрд руб.); обязательства банков (всего) – 19,48% (50,1 млрд руб.); краткосрочные долговые обязательства (всего) – 15,36% (39,5 млрд руб.); новый российский долг – 13,88% (35,7 млрд руб.); долг бывшего СССР – 13,34% (34,3 млрд руб.); долгосрочные обя-зательства банков – 11,63% (29,9 млрд руб.); краткосрочные обяза-тельства банков – 7,89% (20,3 млрд руб.); обязательства Централь-ного Банка РФ (всего) – 4,28% (11,0 млрд руб.); краткосрочные обязательства Центрального Банка РФ – 4,28% (11,0 млрд руб.); краткосрочные обязательства органов государственного управле-ния – 2,53% (6,5 млрд руб.); краткосрочные обязательства в прочих секторах – 2,26% (5,8 млрд руб.); долг субъектов Российской Фе-дерации – 0,47% (1,2 млрд руб.).

Таблица 9.4

Внешний долг Российской Федерации (на начало года), млрд долл. США


2006 2011 2013 2015 2016 Всего 257,2 488,5 636,4 599 518,5 Краткосрочные долговые обязатель-ства (всего) 39,5 59,2 81,5 61,8 48,0 Долгосрочные долговые обязательст-ва (всего) 213,7 428,9 554,9 537,3 470,5 Обязательства органов государствен-ного управления (всего) 71,1 34,6 54,4 41,6 30,6 Краткосрочные обязательства органов государственного управления 6,5 0,3 0,3 0,4 0,3 Долгосрочные обязательства органов государственного управления 64,6 34,2 54,1 41,2 30,2 Новый российский долг 35,7 29,3 51,3 39,3 28,7 Долг бывшего СССР 34,3 2,9 2,1 1,8 1,2 Долг субъектов Российской Федерации 1,2 2,4 0,9 0,6 0,6 Обязательства Центрального Банка РФ (всего)* 11 12 15,6 10,6 11,0 Краткосрочные обязательства Цен-трального Банка РФ 11 3,3 6,9 2,4 3,2 Долгосрочные обязательства Централь-ного Банка РФ ... 8,7 8,7 8,2 7,9 Обязательства банков (всего) 50,1 144,1 201,6 171,5 131,7 Краткосрочные обязательства банков 20,3 39,1 56,4 39,9 25,3 Долгосрочные обязательства банков 29,9 105 145,1 131,6 106,5




2006 2011 2013 2015 2016 Обязательства в прочих секторах (всего) 125 297,8 364,8 375,4 345,2 Краткосрочные обязательства в про-чих секторах 5,8 17 17,8 19,1 13,3 Долгосрочные обязательства в прочих секторах 119,2 280,9 347 356,2 331,9

Примечание. * До 2012 г. – включая задолженность Минфина России пе-ред МВФ.


В течение анализируемого периода (2006–2015 гг.) в струк-

туре внешнего долга РФ произошли определенные изменения. Наибольшее увеличение удельного веса отмечалось по показа-телю обязательства в прочих секторах (всего) – 17,98%. Далее следовали: долгосрочные обязательства в прочих секторах – 17,66%; долгосрочные обязательства банков – 10,34%; долго-срочные долговые обязательства (всего) – 7,65%; обязательства банков (всего) – 4,92%; краткосрочные обязательства в прочих секторах – 0,31%.

Вместе с этим произошло уменьшение удельного веса таких показателей как долг субъектов Российской Федерации – (–0,37)%; краткосрочные обязательства банков – (–1,62)%; обя-зательства Центрального Банка РФ (всего) – (–2,16)%; кратко-срочные обязательства органов государственного управления – (–2,47)%; долгосрочные обязательства Центрального банка РФ – (–2,76%; краткосрочные обязательства Центрального банка РФ – (–3,68)%; краткосрочные долговые обязательства (всего) – (–6,1)%; новый российский долг – (–8,34)%; долг бывшего СССР – (–13,14)%; долгосрочные обязательства органов госу-дарственного управления – (–19,3)%; обязательства органов го-сударственного управления (всего) – (–21,74)%.

Управление и обслуживание внутреннего и внешнего дол-гов РФ возложено на ЦБ России и Федеральное казначейство при Министерстве финансов РФ.

Погашение государственного долга и процентов по нему проводится или путем рефинансирования – путем выпуска но-


вых займов, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов, или путем конверсии и консолидации.

Конверсия – изменение условий займа и размеров выплачи-ваемых процентов или превращение займа в долгосрочные ино-странные инвестиции. В данном случае иностранные кредиторы должны приобрести недвижимость или участвовать в совместном вложении капитала и т.д. В итоге в стране увеличивается ино-странный капитал без поступления в страну денежных ресурсов.

Консолидация – изменение условий займа, связанное с из-менением сроков погашения, когда краткосрочные обязательст-ва переходят в долгосрочные и среднесрочные при взаимном согласии заемщика и кредитора.

9.3.Структураналоговойсистемы

В условиях рыночной экономики значительная роль при-надлежит налогам.

Налоги – обязательные сборы, взимаемые государством с физических и юридических лиц. Налоги составляют основную долю госбюджета (в развитых странах до 90%). Они оказывают непосредственное влияние на динамику социально-экономи-ческого развития общества, т.е. используются государством на его нужды и являются безвозмездными.

А. Смит в своем учении о государственных финансах опреде-лил налоговую систему как более или менее упорядоченное и сис-тематическое изъятие части доходов самостоятельно хозяйствую-щих субъектов и выдвинул четыре принципа налогообложения: равномерность, определенность, удобство уплаты и дешевизна.

В принципах построения современной налоговой системы сохранились идеи классиков политэкономии, но появились и новые. В общем виде они включают в себя следующие:

справедливость по вертикали (когда налог соответствует материальным возможностям налогоплательщика);

справедливость по горизонтали (применение единой на-логовой ставки для одних и тех же доходов);

эффективность (обеспечение условий экономического роста и развития предпринимательства);


нейтральность (налог не зависит от вида деятельности); простота (в подсчете, доступности и понимании). В конкретной постановке вопроса о структуре налоговой

системы следует выяснить: кто является субъектом налогообложения (кто платит?); что является объектом или налогооблагаемой базой (т.е.

с чего платят, с какой суммы?); каким образом производится расчет налога (сколько нуж-

но платить?). В обобщенной модели выделяют следующие (основные по

объемам налоговых поступлений) виды налогов, классифици-руемые по объектам налогообложения:

1) подоходный налог; 2) налог на прибыль предприятий и организаций; 3) налог на добавленную стоимость и акцизные налоги; 4) рентные платежи, дифференциальная рента и налог на

имущество. Существуют и другие виды налогов, такие как начисления

на зарплату, налог на потребляемую прибыль, налог на «сверх-прибыль» и т.д.

По методу установления выделяют налоги прямые и кос-венные. Основанием для уплаты прямого налога является нали-чие непосредственного объекта налогообложения: дохода, при-были, ресурса, имущества. Их получатели или владельцы со-гласно законодательству становятся налогоплательщиками. Ос-нованием для уплаты косвенного налога служит факт соверше-ния финансово-хозяйственной операции: купли-продажи товара, услуги или ценной бумаги, перемещение товара другому хозяй-ствующему субъекту или через границу и т.п.

Во всех странах с рыночной экономикой основная сумма налоговых сборов складывается из выплат подоходного налога физическими лицами. Это вполне объяснимо, если исходить из макроэкономического принципа единственности агрегированно-го владельца факторов производства, которым является сектор домохозяйств. Это главный субъект налогообложения в рыноч-ной экономике.

Из этого же принципа следует дальнейший вывод: физиче-ские лица должны уплачивать подоходный налог не только с


заработной платы, но и с других источников дохода. То есть ос-новным объектом налогообложения в рыночной экономике яв-ляются совокупные доходы домохозяйств.

Но, уже в античном мире возникали споры по вопросам нало-гообложения. Тогда, в греческих городах-полисах в VII–IV вв. до н.э. существовали прямые и косвенные налоги. Прямые состояли из одной десятой или одной двадцатой части доходов, преимуще-ственно речь шла о доходах от владения землей. Косвенные налоги выступали в виде различных торговых пошлин, взимаемых у ворот городов, так что привратные сборы фактически были своего рода акцизами.

В то время косвенные налоги не вызывали сомнений, а вот вокруг прямых налогов устраивались острые дискуссии. Глав-ная тема дискуссий в то время – должен или не должен платить налоги свободный гражданин, например, Афин. Некоторые ут-верждали, что уплата налогов – это удел рабов. Многие афиняне отождествляли налог с данью, а дань должны были уплачивать побежденные. Господствующее положение Афин в союзе грече-ских городов-государств укрепляло афинян этом мнении, по-скольку они получали дань не только от побежденных врагов, но и от зависимых союзников. Однако перед лицом военной уг-розы споры прекращались. Народное собрание городов устанав-ливало ставку налога, и каждый гражданин платил в соответст-вии со своими доходами. В хозяйственную жизнь латифундий античной Греции (крупных землевладений) неотъемлемой ча-стью входили налоги – земельный, имущественный, подоход-ный, подушный, торговые сборы и т.д.

При подоходном налогообложении используется два ос-новных вида налога: пропорциональный и прогрессивный. Про-порциональный подоходный налог взимается в одинаковой про-порции (доле от получаемого дохода), независимо от размера дохода. При взимании прогрессивного налога ставка налога рас-тет с ростом дохода, и в итоге более богатые платят большую долю своего дохода.

Линейный подоходный налог отличается от пропорцио-нального, тем, что в этом случае определяется минимальный объем доходов, с которого налог не платится (следовательно,


это, фактически, – прогрессивный налог). В этом случае самые малообеспеченные работники получают своего рода трансферты за счет богатых.

Известно, что индивидуальная предельная полезность до-хода зависит от уровня дохода индивидуума. Поэтому повыше-ние уровня общественного благосостояния оказывается возмож-ным при изъятии некоторой доли дохода у богатых и передаче бедным, так как индивидуальная полезность для первых умень-шится на величину меньшую, нежели возрастет полезность для последних, что в свою очередь приведет к увеличению общест-венного благосостояния.

Основные вида налогов: пропорциональный, прогрессив-ный и регрессивный. При взимании пропорционального налога выплаты растут пропорционально росту налогооблагаемой базы. Если налог прогрессивный, доля выплат увеличивается с ростом налогооблагаемой базы. Если регрессивный – уменьшается. Примером регрессивного налога может служить фиксированная плата за лицензию, регулярно выплачиваемая предпринимате-лем. При увеличении доходов предприятия, доля этих выплат в общей сумме доходов будет снижаться.

Определение налогооблагаемой базы при осуществлении подоходного налогообложения является одной из наиболее сложных проблем. Известно два решения этой задачи: глобаль-ный и шедулярный методы налогообложения подоходным нало-гом. При глобальном методе, налог рассчитывается для всей суммы доходов индивидуума по совокупности. При использова-нии шедулярного метода – раздельно по источникам доходов.

Первый метод применяется в основном в развитых странах и имеет ряд достоинств. Во-первых, с его помощью может быть достигнута большая вертикальная справедливость, так как налог исчисляется на основе совокупного дохода. Во-вторых, имеется административное преимущество – налогоплательщик заявляет о своем доходе раз в год в унифицированной форме.

При использовании второго подхода положительно оцени-вается возможность особо выделить один из источников дохода, заработную плату, например, или некоторые доходы от капита-ла. При шедулярной схеме налогообложения, существенно со-


кращаются затраты на расчет общей налогооблагаемой базы, что осложняет процедуру налогообложения при первом подходе.

Самое высокое налогообложение в Скандинавских странах, при этом там сохраняется высокий уровень жизни населения. В США принято считать, что при таком высоком уровне налогооб-ложения, как в Швеции (75%), у американских инвесторов будут отсутствовать стимулы инвестирования средств в производство.

Сумма, с которой взимаются налоги, называется налоговой ба-зой. Имущество или доход, подлежащие налогообложению, явля-ются объектами налога. Субъект налога – это налогоплательщик, т.е. физическое или юридическое лицо, которое обязано уплатить налоги. Источник налога – доход, из которого выплачивается на-лог. Ставка налога – величина налоговых отчислений с единицы объекта налога. Она определяется в виде твердой ставки (на тонну, штуку, партию товара и т.д.), процента (налоговая квота), прогрес-сивной ставки, растущей по мере возрастания дохода, регрессив-ной, снижающейся по мере роста дохода.

Объект налога – доход или имущество, с которого начис-ляется налог (заработная плата, недвижимое имущество и т.д.).

Носитель налога – лицо, которое фактически уплачивает налоги.

Налоговая льгота – это полное или частичное освобожде-ние налогоплательщика от налога.

Система распределения доходов между юридическими или физическими лицами и государством называется налогообло-жением.

Существует три метода налогообложения: пропорциональ-ное, прогрессивное, регрессивное.

Пропорциональный налог характеризуется тем, что с любой суммы дохода, невзирая на его величину, изымается одинаковая ее часть (например, ныне действующий в РФ порядок изъятия подоходного налога в 13% от любой суммы дохода).

Прогрессивный налог изымается с доходов по нарастающей шкале: с низкого дохода изымается небольшой процент; далее, чем больше размер дохода, тем выше процент изъятия.

Регрессивный налог отличается тем, что получатель боль-шего дохода платит в виде налога меньшую его часть. Такой характер носят, например, практически все косвенные налоги.


Важнейшими принципами налогообложения являются: единые налоговые ставки для субъектов независимо от

вида деятельности; равнонапряженность налогового изъятия; гибкость; открытость и гласность в использовании налогов; адресность и целевой характер; отсутствие двойного налогообложения, однократность

налогообложения; стабильность, простота, доступность и определенность; обязательность санкций за неуплату; заблаговременность установления; учет национальных и территориальных интересов; учет иностранного опыта. Налоги выполняют три функции: фискальную, социальную

и экономическую (регулирующую, стимулирующую, распреде-лительную).

Фискальная функция является основной. Государство из нало-гов формирует денежные фонды для содержания госаппарата, ар-мии, развития науки и техники, защиты окружающей среды и т.д.

Социальная функция – это поддержка пожилых, детей, больных граждан и т.д.

Экономическая функция – это воздействие налогов на раз-витие производства и социально-экономические процессы в стране: предоставление некоторых льгот малому бизнесу, фер-мерским хозяйствам, участникам войны и т.д. В этой функции проявляются регулирующая, стимулирующая и распредели-тельная роли налогов.

Налоги взимаются следующими способами: кадастровым, на основе декларации и у источника.

Кадастровый способ (от слова «кадастр» – таблица, справоч-ник) – это взимание налога дифференцированно по объектам по определенному признаку, что указывается в специальных справоч-никах. При этом величина налога не зависит от доходности объек-та (например, налог на владельцев транспортных средств).

Взимание налога на основе декларации осуществляется по документу, в котором плательщик налога приводит расчет дохо-да и налога с него. Примером может служить налог на прибыль.


У источника взимание налога производится до получения до-хода, и получателю дохода этот доход поступает уменьшенным на сумму налога. Например, подоходный налог с физических и юри-дических лиц (налог на прибыль (доход) предприятий).

Налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямые налоги – налоги, взимаемые с конкретного физиче-

ского или юридического лица. Это налоги на доходы и имуще-ство. К ним относятся подоходный налог с граждан, налог на прибыль, налоги на землю, дом, налог на имущество и др.

Косвенные налоги – налоги на товары и услуги. Они уста-навливаются в виде надбавок к цене товаров или тарифов на ус-луги. К ним относятся НДС, акцизы, таможенные пошлины, на-логи на наследство, сделки с недвижимостью, ценными бумага-ми. При этом цена товара или услуги растет.

НДС впервые был введен во Франции в 1954 г. Он взимает-ся почти во всех странах мира, кроме Австралии и Швеции. При этом его уровень по отдельным странам не превышает 25%.

Фактически НДС – это налог на потребителей. Он взимает-ся с разницы между отпускной ценой и издержками производст-ва до данной стадии движения товаров. В условиях свободных цен ничто не мешает продавцам компенсировать НДС за счет роста цен. В России НДС был введен с 1 января 1992 г. и охва-тывает практически все виды товаров и услуг.

Акцизы включаются в цену товара и оплачиваются покупа-телем данного товара. Однако диапазон его охвата невелик – это винно-водочные изделия, бензин, пиво, табачные изделия, лег-ковые автомашины, ювелирные изделия, меха и т.д. После изъя-тия акциза оставшаяся прибыль в цене должна обеспечить пред-приятию не менее 25% рентабельности.

Налоги поступают в центральный федеральный и местные бюджеты по установленным правилам.

Налоги подразделяются на общие, поступающие в общую доходную часть бюджета, и специальные (целевые), используе-мые строго на определенные цели.

Совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей, форм, методов налогообложения, контроля и способов защиты интересов налогоплательщиков, а также соответствующих нало-


говых учреждений и организаций образует налоговую систему государства.

Налоговую систему возглавляет Федеральная налоговая служба РФ, которая подчиняется Министерству финансов РФ. Главная ее задача – контроль соблюдения законодательства о налогах, правильностью их исчисления и своевременностью внесения в соответствующие бюджеты государственных нало-гов и других платежей.

В России действует трехуровневая (трехканальная) система налогообложения, включающая федеральные налоги, налоги субъектов РФ (республик, краев, областей) и местные налоги.

В нашей стране в 2001 г. взималось 48 видов налогов. С 2005 г. их количество уменьшилось до 15.

К федеральным налогам относятся налоги на добавленную стоимость, на доходы банков и страховых компаний, на при-быль, на операции с ценными бумагами, на дарение, таможен-ные пошлины, страховые взносы, водный налог и др.; к мест-ным налогам РФ – земельный налог, налог на имущество физи-ческих лиц; к налогам субъектов РФ – налог на имущество ор-ганизаций, налог на игорный бизнес, транспортный налог.

Налоговая система, построенная с учетом налоговых льгот и адекватных налоговых ставок, стимулирует развитие произ-водства и увеличение налоговой базы. И напротив, неоправдан-ное повышение ставок налогов сокращает производство, умень-шает налоговую базу и всячески способствует сокрытию дохо-дов от налогообложения.

Американский ученый-экономист А. Лаффер с помощью графика (рис. 9.1) показал, что повышение ставки налога рано или поздно приведет к такой ситуации, что начиная с опреде-ленной точки общая сумма налоговых поступлений в госбюджет начинает падать.

Зависимость между суммой налоговых поступлений в гос-бюджет и динамикой налоговых ставок получила название кри-вой Лаффера. Из этого следует, что если ставки налогов растут, то предприниматель не имеет стимула инвестировать свои фи-нансовые средства в производство. Он стремится эти средства вкладывать в банк или ценные бумаги для получения доходов в


виде процентов. Следовательно, увеличение ставок налогов яв-ляется препятствием для начинания нового выгодного дела.

5

SГосбюджет

10 15 20 25 30 35 40

Увеличение ставок налога ведет к росту госбюджета

Максимальное налоговое поступление

Увеличение ставок налога ведет к сокращению поступлений

rСтавки налога

Рис. 9.1. Кривая Лаффера

9.4.Фискальнаяполитикаиеевиды

Главной задачей государства является стабилизация эконо-мики, т.е. обеспечение роста объемов производства, занятости населения, снижения уровня цен и их устойчивости, повышения уровня благосостояния населения. Все эти задачи проводятся в жизнь через финансовую политику.

Финансовая политика, следовательно, представляет собой мероприятия государства по мобилизации финансовых средств, их распределению и использованию на основе финансового за-конодательства страны. Она складывается из фискальной и бюджетной политики.

Фискальная политика – это политика государства, прово-димая с помощью государственных расходов (госбюджета) и налогообложения. Она является основным инструментом госу-дарственного регулирования экономики. Государство с ее по-мощью воздействует на рынок и обеспечивает в стране макро-экономическое равновесие. Впервые термин «фискальный» ввел в экономический оборот Дж. Кейнс.


Фискальная политика формируется парламентом страны, утверждающим госбюджет, а реализуется правительством, в первую очередь Министерством финансов.

Средствами реализации фискальной политики являются из-менения налоговых ставок, базы налогообложения, видов нало-гов, их количества и размеры государственных расходов (гос-бюджета).

Налоги и государственные расходы как экономические ре-гуляторы могут применяться в различных сочетаниях. Оба ры-чага подчинены одной цели и тесно связаны между собой. Госу-дарственные расходы имеют место тогда, когда предварительно собраны налоги. Рациональное использование государственных расходов, в свою очередь, стимулирует производство и тем са-мым обеспечивает рост налоговых поступлений.

К государственным расходам относятся расходы государст-ва на поддержку важнейших отраслей хозяйства (оборона, нау-ка, здравоохранение, образование, госуправление и т.д.).

Государственные расходы вызывают эффект мультипли-катора, т.е. рост ВНП обуславливает увеличение государствен-ных закупок:

,ВНП

GMG

где ΔG – изменение государственных расходов.

Например, если увеличение госрасходов на 20 млрд р. вызы-вает рост ВНП на 80 млрд р., то мультипликатор будет равен 4. Мультипликатор государственных расходов (МG) – это отноше-ние прироста ВНП к приросту государственных расходов.

Налоговый мультипликатор (МТ) отражает изменения в экономике, вызванные увеличением или уменьшением налогов. Налоговый мультипликатор есть отношение изменения ВНП (ΔВНП) к изменению налоговых поступлений (ΔТ):

.Т

ВНП

ТM

Налоговый мультипликатор отражает обратные связи, так как изменения налогов и ВНП происходят в разных направлени-


ях: если налоги растут, происходит уменьшение ВНП, при со-кращении налогов ВНП возрастает.

Когда увеличиваются налоги, сокращаются не только потреб-ление, но и сбережения. Если сбережения никуда не вкладываются, то они не могут влиять на динамику ВНП. Это означает, что они не обладают мультипликативным эффектом. Такой эффект будет сохраняться только при сокращении потребления.

Таким образом, мультипликационный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов. Значит, мультипликатор государственных расходов МG больше налогового мультипликатора МТ: МG МТ. Итак, через измене-ние налогов и государственных расходов правительство воздей-ствует на развитие производства и динамику ВНП.

Фискальная политика бывает двух типов: дискреционная и автоматическая.

Дискреционная фискальная политика – это сознательное регу-лирование государством налогообложения и государственных рас-ходов с целью воздействия на реальный объем национального производства, занятость, инфляцию и экономический рост. Такая политика действует в течение определенного срока и со временем требует пересмотра в связи с изменениями в экономике. Налого-вые ставки и государственные расходы действуют в постоянном режиме в течение определенного промежутка времени в соответст-вии с решениями правительства. Поэтому они являются дискрет-ными величинами. Государство варьирует свои расходы, чтобы сбалансировать спрос и предложение. В период быстрого подъема деловой активности государство сдерживает свои расходы, и на-оборот. Инструментами этой политики являются: государственная программа занятости, изменение программы перераспределения трансфертов, изменение уровней налоговых ставок, использование общественной работы и т.д. Эти меры позволяют смягчить эконо-мические катаклизмы и в определенной мере стабилизировать эко-номическую ситуацию в стране.

Автоматическая (недискреционная) фискальная политика представляет собой автоматическое изменение государственных расходов и налогов в соответствии с изменениями, происходящи-ми в экономике без вмешательства государства. При этом нет не-


обходимости периодически корректировать уровень ставок нало-гов и величину государственных расходов. Регулирование их про-исходит автоматически с помощью, так называемых встроенных стабилизаторов: прогрессивной школы налоговых ставок, посо-бий по безработице, индексов заработной платы государственных служащих и т.д.

Налоговые поступления с подъемом экономики возрастают, поскольку увеличиваются объемы продаж и доходы. При этом налоговые поступления превышают государственные расходы. Возникает излишек – профицит госбюджета, который позволяет расплатиться по долговым государственным обязательствам.

Если в период спада производства увеличивается числен-ность безработных, то автоматически возрастает сумма ассигно-ваний на пособия по безработице. Это препятствует падению доходов, поддерживает совокупный спрос и, следовательно, ВНП. Когда объемы производства увеличиваются, безработица сокращается, а вслед за этим уменьшаются и государственные расходы на оплату пособий, т.е. возрастают отчисления в фонд занятости. Данный процесс происходит автоматически без при-нятия каких-либо правительственных решений. Действие такой политики в странах с развитой рыночной экономикой значи-тельно смягчает тяжесть циклических колебаний, встроенные стабилизаторы амортизируют удары экономических кризисов.

Различают стимулирующую и сдерживающую фискальную политику. Первая предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов и их сочетание, вторая – уменьшение госрасходов, увели-чение налогов и их комбинация. Следовательно, в целом фискаль-ная политика не может предотвратить экономический спад или полностью его устранить, но она делает падение экономики не столь значительным. Чтобы фискальная политика была эффектив-ной, ее следует согласовывать с денежно-кредитной политикой.

Под бюджетной политикой государства понимаются меро-приятия государства по управлению доходами и расходами бюд-жета, а также бюджетным дефицитом. Существуют две концеп-ции о том, что, с одной стороны, бюджет должен быть ежегодно сбалансирован, т.е. бездефицитным, а, с другой – бюджет должен быть сбалансирован в ходе экономического цикла, а не ежегодно.


Данная концепция предполагает, что государство осущест-вляет антициклическое воздействие и одновременно стремится сбалансировать бюджет. Это означает, что правительство, чтобы противостоять спаду производства, снижает налоги и увеличи-вает госрасходы, т.е. сознательно идет на временный дефицит бюджета. А в условиях роста деловой активности оно повышает налоги и снижает госрасходы. Таким образом, покрывается де-фицит и балансируется бюджет не ежегодно, а в течение не-скольких лет. Государство может использовать льготное креди-тование, предоставление государственных гарантий, реструкту-ризацию предъявленных им займов и т.п.

Согласно теории Дж. Кейнса налоги действуют в экономи-ческой системе как «встроенные механизмы гибкости». Высокие (прогрессивные) налоги, по мнению его последователей, играют положительную роль. Во время экономического подъема обла-гаемые доходы растут медленнее, чем налоговые доходы, а при кризисе налог уменьшается быстрее, чем падают доходы. Тем самым достигается относительно стабильное социальное поло-жение в обществе. Таким образом, налоговые поступления в бюджет зависят не только от величины налоговой ставки, но и связаны с изменениями величины доходов, облагаемых по про-грессивной шкале подоходного обложения. Колебания происхо-дят автоматически и более значительны в налоговых поступле-ниях, чем в уровне доходов.

В условиях научно-технического подъема, все более часто-го проявления кризисных явлений, кейнсианская теория «эф-фективного спроса», основанная на идее активной роли госу-дарства, перестала отвечать требованиям экономического разви-тия. Прежде всего, по следующим причинам. В условиях, когда инфляция стала приобретать хронический характер, необходи-мым оказывается такое вмешательство, которое улучшило бы предложение ресурсов, а не спрос на них. Здесь следует вспом-нить эффект Кантильона – изменение структуры цен может сде-лать невыгодным производство необходимых обществу товаров и стимулировать производство других.

Кроме того, с развитием международной торговли и эконо-мической интеграции, выросла зависимость каждой страны от


внешних рынков. Увеличение спроса в этом случае часто оказы-вает положительное воздействие на рост импорта и иностран-ных инвестиций, оставляя в невыгодном положении местных производителей.

Поэтому потребовалась новая концепция, которая возникла в форме неоклассической теории «эффективного предложения».

Главный постулат теории экономики предложения заклю-чается в том, что лучший регулятор рынка – сам рынок, а госу-дарственное регулирование и высокие налоги лишь мешают его нормальному функционированию.

Еще А. Смит указал на то, что от снижения налогового бреме-ни государство выиграет больше, нежели от наложения непосиль-ных податей: на освобожденные средства может быть получен до-полнительный доход, с которого в казну поступит налог. Относи-тельная доля платежей в сумме доходов уменьшится, но абсолют-ная сумма налогов возрастет. При этом плательщики с большей легкостью сделают эти платежи, что освободит государство от до-полнительных расходов на сбор налогов, связанных с применени-ем силы. Теоретические высказывания А. Смита стали аксиомой и для современных ученых-экономистов.

Так, анализ связи между экономическим ростом и налогами по 20 странам в период 70-х гг. свидетельствует о том, что в госу-дарствах с высокими налогами инвестиции снизились по сравне-нию с тем же показателем в странах с низким уровнем налогооб-ложения почти в десять раз. Действительно, объективно существу-ет оптимальная доля изъятия прибыли в бюджет. Их уровень, од-нако, не должен быть минимален, иначе не будут соблюдены тре-бования бюджета и поставлено под угрозу нормальное функцио-нирование общественного хозяйства, а сами налоги перестанут выполнять функции экономического регулятора.

Практически все современные авторы выделяют те же крите-рии налогов, оценивающие их положительное влияние, что и в принципах налогообложения А. Смита. Если налоги не отвечают этим требованиям, то налицо нарушение границ налогообложения.

Оптимальные ставки налогов можно определить с помощью кривой Лаффера (см. рис. 9.1). «Фундаментальная идея, лежащая в основе кривой..., – говорил А. Лаффер, – заключается в том, что


чем выше предельные налоговые ставки, тем более сильный по-будительный мотив будет у индивидуумов для уклонения от них. Люди работают не для того, чтобы платить налоги. Чистый, за вычетом налогов, доход определяет, работает ли данный человек или сидит на пляже...». Так, если предприниматель не видит пер-спективы получения прибыли, или успешное функционирование рынка сталкивается с усиливающейся дискриминацией в виде более высоких и прогрессивных налогов, то экономическая ак-тивность снижается, и вовлечение предпринимателя в производ-ственную деятельность оказывается пустой затеей.

Предельной ставкой для налогового изъятия в бюджет А. Лаффер считает 30% суммы доходов, в границах которой увеличивается сумма доходов бюджета. А вот при 40–50%-ном изъятии доходов, когда ставка налога попадает в «запретную зону» действия, сокращаются сбережения населения, что снижа-ет заинтересованность в инвестировании в тех или иных отрас-лях экономики и налоговые поступления.

И наоборот, снижение налогов стимулирует развитие эко-номики. Это приводит к тому, что доходы государства увеличи-ваются не за счет расширения налоговой базы, а за счет увели-чения налоговой ставки и налогового бремени. Некоторыми ас-пектами этой теории воспользовалось правительство США при проведении налоговой реформы в 20–60-е гг. XX в., а затем, с учетом новых разработок, – в 80-е гг. Подобные идеи мы встре-чаем и в новом варианте российского Налогового Кодекса.

Монетарная теория считает одним из основных средств ре-гулирования экономики изменение денежной массы и процент-ных ставок. Лишнее количество денег из обращения можно изы-мать не только с помощью займов, но и с помощью налогов. Та-ким образом, сочетание снижения налогов с манипулированием денежной массой и процентной ставкой позволяет поддерживать стабильное функционирование рыночного механизма.

Основная идея неоклассических теорий заключается в поисках методов снижения инфляции и предоставлении большого количе-ства налоговых льгот корпорациям и той части населения, которая формирует потребительский спрос на рынке. Несмотря на попу-лярность и практическое использование приемов неоклассического


направления, полной замены кейнсианских методов регулирования экономики не произошло. В развитии кейнсианской теории тоже появились новые течения, стал возникать ее синтез с некоторыми направлениями неоклассической теории.

В неокейнсианской теории (И. Фишер, Н. Калдор и др.) воз-никла идея налога на потребление, которая являлась одновре-менно методом поощрения сбережений и средством для борьбы с инфляцией. Н. Калдор считал, что налог на потребление, вве-денный по прогрессивным ставкам с применением льгот и ски-док для отдельных видов товаров (например, на предметы по-вседневного пользования), более справедлив, чем фиксирован-ный налог с продаж, для людей с низкими доходами. Кроме то-го, при сравнении с подоходным налогом этот налог не облагает сбережения, необходимые для будущего инвестирования, сти-мулирует их рост.

В настоящее время не существует какой-либо одной истин-но верной теории экономического регулирования. Во многих зарубежных странах, правительства которых применяют методы регулирования на практике, существует взаимодействие трех основных концепций: кейнсианство с различными вариациями, теория экономики предложения и монетаризм. И хотя неоклас-сические течения чаще используются в качестве теоретической основы для государственного регулирования, ученые уже не отделяют эти методы от кейнсианских, все больше обнаруживая в своих работах их взаимопроникновение.

В России большая полемика по вопросам теории налогов ве-лась до революции и в основном затрагивала проблему сущности налогов, их форм, видов, выполняемых ими функций. Таких уче-ных-экономистов, как А. Тривус, Н. Тургенев, И. Озеров, А. Исаев, А. Соколов, В. Твердохлебов, труды которых являются неоцени-мым вкладом в теорию налогов, по праву можно отнести к класси-кам отечественной экономической науки. Особого упоминания требует проблема «налогового переложения», которая изучалась в монографии А. Исаева «Процесс сложения и переложения нало-гов», в работах А. Соколова, Б. Дитмана (1920–1930-е гг.). Сегодня эта проблема принимает вид задачи о более равномерном (более справедливом) распределении доходов среди населения с целью устранения социальной напряжённости в обществе.


Однако после революции общепризнанная теория налогов ввиду политических причин была подвергнута такому искажению, что впоследствии отбросило развитие науки в этом направлении на много лет назад. И только недавно стали возрождаться дискуссии о построении налоговой системы. Они идут по разным направлени-ям: изучение экономического наследия о налогах, места и роли налогов в государственном регулировании экономики, взаимодей-ствия налогов с другими финансовыми рычагами, экономико-математическое моделирование налоговых систем.

В сегодняшней российской экономике наблюдается парадокс: государство поддерживает производства, находящиеся на грани банкротства, чтобы не произошло экономического и социального краха, кредитами, различного рода льготами, списанием долгов и т.п., нарушая хозяйственные связи, создавая систему банковского контроля за платежами, а вместе с ними – базу для инфляции, мо-нополизма. Однако очевидно также, что бросить такие предпри-ятия на произвол рыночной стихии нельзя, так как с ними связаны судьбы многих людей. Здесь нужна особая теория.

Как можно заключить из анализа проектов преобразования российской системы налогообложения, большинство из них (по крайней мере те, которые привлекают к себе наибольшее вни-мание) имеют много общего с неоконсервативной теорией пред-ложения. Это заставляет ещё раз обратиться к рассмотрению её принципов.

Неоконсервативный проект реформы государственного ре-гулирования экономики, предусматривает действия государства, направленные на мобилизацию рыночного потенциала экономи-ки, поддержания системы свободного предпринимательства. Од-нако, создатели теории предложения отвергают свойственную монетаристам абсолютизацию долгосрочного денежного регули-рования. Сама по себе денежная политика, даже если она строит-ся в полном соответствии с регламентом М. Фридмена, отнюдь не гарантирует свободного действия рыночного механизма, которое нарушается несовершенной налоговой системой. Такое регулиро-вание, конечно, необходимо, но оно принесет желаемые резуль-таты только в соединении с новой налоговой политикой.


Основным направлением радикальной реформы системы на-логообложения считается значительное уменьшение предельных налоговых ставок, что, по замыслу экономистов-консерваторов, должно более полно раскрыть возможности рыночной системы. Такая точка зрения полностью расходится с кейнсианской «точ-ной настройкой», одной из форм которой является управление совокупным спросом с помощью манипулирования налоговыми ставками.

Предполагается, что снижение налоговых ставок должно быть дифференцированным, пропорциональным его предельной эффек-тивности. Например, в большей степени надо произвести сокраще-ния таких налогов, которые дадут максимальную предельную от-дачу с точки зрения роста накопления капитала и занятости. В пер-вую очередь это относится к налогам на доходы от капиталовло-жений. Тогда появляется возможность переместить в производст-венную сферу те денежные ресурсы, которые ранее вкладывались в недвижимость, расходовались на иные, не связанные с производ-ством цели. Существенная роль отводится также реформе налого-обложения лиц с высокими доходами. Основной аргумент – это даст сильный эффект, потому что богатых отличает большая склонность к сбережениям по сравнению с бедными.

В снижении налоговых ставок неоконсерваторы видят ма-гистральный путь к решению многих проблем современной эко-номики.

С налоговыми стимулами связывается повышение прибыль-ности капиталовложений, приближение ее к уровню, свойственно-му свободному рынку, результатом чего станет увеличение нормы и массы накопления. Это поможет образованию новых рабочих мест, причем, что особенно важно, увеличение занятости будет происходить неинфляционным путем. Снижению безработицы должно способствовать изменение предпочтений рабочих в пользу занятости (ведь реальные доходы после уплаты налогов возрастут) и, соответственно, увеличение предложения труда.

Налоговая реформа принесет увеличение частных сбереже-ний и кредитных ресурсов, расширяя финансовую основу эко-номического роста, устранит вредный для экономики перекос доходов в сторону текущего потребления. Этот эффект, правда,


считается возможным лишь при условии, что изменения в нало-говой структуре будут сопровождаться ограничительной денеж-ной политикой, отвечающей рекомендациям теоретиков монета-ризма. Только тогда можно рассчитывать на ослабление инфля-ционных ожиданий, а в перспективе – на появление дефляцион-ных мотивов в психологии потребителей, побуждающих в большей степени к сбережению возникающего прироста дохо-дов, чем к его потреблению.

Объем личных сбережений увеличится настолько, надеются проектировщики, что его хватит как для частных инвестиций, так и для финансирования временного бюджетного дефицита, который не исключен во время перехода на консервативную экономическую политику. Личные сбережения рассматривают-ся, как видим, в качестве своеобразного запасного резервуара денежных средств, позволяющего размещать дополнительные долговые обязательства государства, не прибегая к эмиссии.

Долгосрочным последствием снижения налоговых ставок будет не рост бюджетного дефицита, а, наоборот, его сокраще-ние, что поможет стабилизации инфляционного процесса. Это заключение известно в мировой экономической науке как эф-фект Лэффера (см. выше).

Эффект Лаффера – снижение активности экономической деятельности при достижении определенного уровня налогооб-ложения и дальнейшем росте налоговых ставок; данный эффект усиливается в результате возрастающего уклонения от налогов.

Сторонники неоконсервативного течения (к которому отно-сятся и монетаристы) сходятся в том, что государственное регу-лирование экономики должно иметь долгосрочный характер и ориентироваться не на антициклическое управление совокуп-ным спросом, а на стимулирование предложения товаров, капи-талов и факторов производства.

Так, для обеспечения устойчивого экономического роста рекомендуется регулирование предложения сбережений и кре-дитных ресурсов посредством налоговой реформы. Важнейшим методом сдерживания инфляции считается монетарная полити-ка, нацеленная на стабилизацию темпа роста предложения де-нег. Решение проблемы безработицы связывается с различными


мерами государства по восстановлению экономической свобо-ды, которые должны оказать положительное воздействие на предложение труда.

Но, заметим, что отрицание необходимости учёта влияния совокупного спроса вызывает ответную критику. Так, характе-ризуя составленный неоконсерваторами проект реформы госу-дарственного регулирования, теоретик современного кейнсиан-ства, лауреат нобелевской премии Дж. Тобин подчеркивает, что «трудно примирить их сценарий с хорошо известными фактами, относящимися к промышленному циклу»1. Той же точки зрения придерживается и Дж.К. Гэлбрейт.

Известно, однако, что эти и многие другие предостереже-ния, хотя и побудили политиков проявлять осторожность в от-ношении выводов неоконсерватизма, не помешали им сделать выбор в его пользу. Практическая значимость некоторых реко-мендаций неоконсерваторов нашла фактическое подтверждение.

Так, в годы «рейганомики» консервативная налоговая полити-ка администрации (максимальная ставка налога на прибыль была снижена с 46% до 34%) оказала сильное стимулирующее воздейст-вие на структурную перестройку и темпы роста американской эко-номики, а монетаристский эксперимент, осуществленный Феде-ральной Резервной Системой, бесспорно повлиял на инфляцион-ные ожидания и движение цен. Такую же политику проводила ад-министрация М. Тетчер в Англии (снижение максимальной ставки налога на прибыль с 52% до 50% (1983), до 45% (1984), до 35% (1985), до 33% (1991)). Во Франции ставка налога на прибыль, рав-ная в 1986 г. 50%, к 1994 г. была снижена до 34%, но затем не-сколько повышена – до 37%. Снижение налогов в этих и ряде дру-гих стран стало одним из важнейших факторов их экономического подъёма и преодоления галопирующей инфляции.

Выводы

1. Финансы–этосистемаэкономическихотношений,возникающихвпроцессе образования, распределения и использования фондов денежныхсредств(финансовыхресурсов)вцеляхобеспечениявоспроизводственного

1TobinJ.AssetAccumulationandEconomicActivity.–Oxford.1980.–P.76.


процесса и удовлетворения потребностей общества. Финансовые отно‐шения– этосовокупностьденежныхотношений,возникающихмеждуго‐сударствомиюридическимиифизическимилицами,междуюридическимилицами, между федеральными и местными органами власти по поводудвиженияфинансовыхресурсов.

2. Совокупностьсоциально‐экономическихмергосударствапоиспользо‐ваниюцентрализованныхденежныхресурсовестьфинансоваяполитикаго‐сударства. Она выполняет мобилизационную, распределительную и кон‐трольнуюфункции.Финансоваясистемасостоитиздвухчастей:государст‐венногобюджетаивнебюджетныхфондов.Госбюджетвсовременныхусло‐виях–этосметагосударственныхдоходовирасходовна3года.

3. Соотношение доходов и расходов характеризуется понятием бюд‐жетногодефицитаибюджетногоизлишка(профицита).Накапливающиесякаждыйгоддефицитыбюджетавсовокупностиобразуютгосударственныйдолг,которыйподразделяетсянавнутреннийивнешний.

4. Основным источником госбюджета являются налоги – обяза‐тельныесборы,взимаемыегосударствомсфизическихиюридическихлиц.Налоги выполняют три функции: фискальную, социальную и экономиче‐скую.Налогиподразделяютсянапрямыеикосвенные.Зависимостьмеждусуммойналоговыхпоступленийвгосбюджетидинамикойналоговыхста‐вокполучиланазвание«криваяЛаффера».

5. Фискальнаяполитикабываетдвухтипов:дискреционная–созна‐тельное регулирование государством налогообложения и государствен‐ныхрасходовсцельювоздействиянареальныйобъемнациональногопро‐изводства,занятость,инфляциюиэкономическийрост;автоматическая(недискреционная) – автоматическое изменение государственных расхо‐довиналоговвсоответствиисизменениями,происходящимивэкономикебезвмешательствагосударства.

Вопросыдляповторения1. Чтотакоефинансыифинансоваясистема?2. Почему существуют государственный бюджет и внебюджетные

фонды?3. Изкакихстатейсостоятдоходнаяирасходнаячастибюджета?4. Почемусуществуютцентральныеитерриториальныебюджеты,

каконифинансируются?5. Чтотакоебюджетныйдефицитибюджетныйизлишек?6. Какоевоздействиеоказываютналогинаэкономикустраны?7. Назовитеинструментыдискреционнойполитики.8. Перечислитепричиныдефицитагосударственногобюджета.


Понятия

ФинансыФинансовыеотношенияФинансоваясистемаГосударст‐венный бюджет Субсидии Трансферты Бюджет расширенного прави‐тельства Государственный долг Бюджетный дефицит Бюджетныйизлишек (профицит) Налоги Налоговая база Объект налога СубъектналогаПрямыеналогиКосвенныеналогиФедеральныеналогиНалогисубъектовРФМестныеналогиКриваяЛаффераФискальнаяполитикаНалоговыймультипликаторДискреционнаяфискальнаяполитикаНедис‐креционная(автоматическая)фискальнаяполитикаБюджетнаяполитика

Глава10

ДЕНЕЖНО‐КРЕДИТНАЯСИСТЕМА

10.1.Спросипредложениеденег.Денежныйрынок

Механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредника или трансформация сво-бодных денежных средств в ссудный капитал представляет со-бой финансовый рынок.

Денежный рынок является важнейшей составной частью фи-нансового рынка и представлен определенной массой денежных средств или это рынок, на котором спрос на деньги и их предложе-ние определяют уровень процентной ставки и цену денег.

Основными участниками денежного рынка являются фир-мы, Правительство, Центральный и коммерческие банки. Объ-ектом купли-продажи выступают деньги, предоставляемые во временное пользование.

Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении, или предложение денег. К ней отно-сятся деньги в наличной и безналичной форме, с помощью ко-торых осуществляется обращение товаров и услуг.

Под наличными деньгами в настоящее время понимаются монеты (разменные деньги) и банковские билеты (банкноты) с принудительным курсом. Деньги выпускаются в обращение ЦБ в соответствие с российским законодательством. Наличные деньги обслуживают в основном розничную торговлю, общест-венное питание, услуги населению.

Безналичные деньги – это записи на расчетных, текущих счетах в ЦБ и его отделениях, вклады в коммерческих банках, чеки, переводные векселя, аккредитивы, платежные поручения, электронные переводы и т.д. Они осуществляются путем пере-числения денег с одного банковского расчетного счета на дру-гой. Безналичные деньги экономят издержки денежного обра-щения, ускоряют расчеты, упрощают учет, следовательно, по-вышают эффективность рыночной экономики.

Глава10.Денежно‐кредитнаясистема 225

Объем денежной массы зависит от многих факторов, но, прежде всего, от предложения и спроса на деньги на денежном рынке.

Предложение денег – это совокупность платежных средств, обращающихся в экономике за определенный период времени. Предложение денег определяется с помощью денежных агрега-тов М0, М1, М2, М3 … L.

В США для определения денежной массы используются че-тыре денежных агрегата, в Японии и Германии – три, в Англии и Франции – два.

Предложение денег контролируется государством через по-литику Центробанка страны, который стремится поддерживать его на фиксированном уровне, поэтому графически кривая предложения денег (S) представляет собой вертикальную линию и выглядит следующим образом (рис. 10.1).

r Ставка процента S

M

Масса денег Рис. 10.1. Кривая предложения денег

Спрос на деньги – это потребность в деньгах в форме на-

личности и чековых депозитов. Она вытекает из функции денег как средства обращения и средства накопления (сбережения) богатства, а также их абсолютной ликвидности. Совокупный спрос состоит из спроса на деньги для сделок и спроса как сред-ства накопления богатства.

Существует два подхода к объяснению спроса на деньги: – монетаристский (в своей основе классический); – кейнсианский.


Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом.

Кривая общего спроса на деньги (Д) показывает, сколько нужно денег, чтобы население и фирмы осуществляли сделки и приобретали ценные бумаги при данной величине ставки про-цента (рис. 10.2).

r Ставка процента

Д

MМасса денег

Рис. 10.2. Кривая общего спроса на деньги

Классическая количественная теория (Дж. Локк, Д. Юм, К. Маркс) утверждает зависимость спроса на деньги от трех факторов: уровня цен, уровня реального объема товаров и ско-рости обращения денег.

Существенный вклад в модернизацию количественной тео-рии денег внес И. Фишер (1867–1947 гг.). Преобразуя вышеука-занную формулу, он пытался доказать зависимость между мас-сой денег и количеством товаров и уровнем цен реализуемых товаров. Эта зависимость выглядит в виде уравнения, называе-мой законом Фишера:

V

PQM ,

где М – масса денег; Р – средний уровень цен; Q – общий объем продаж товара; V – скорость обращения денег.

Классическая теория и уравнение Фишера определяют связь объема денежной массы и ставки процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а последняя приводит к увели-чению ставки процента. Эту связь инфляции и ставки процента называют «эффектом Фишера».


Представители кембриджской школы А. Маршалл (1842–1924 гг.), А. Пигу (1877–1959 гг.), Дж. Кейнс (1883–1946 гг.) пытались определить массу денег через объем конечного про-дукта с помощью показателя ликвидности:

М = К · R · P,

где М – количество денежных единиц; R – общая величина произ-водства в физическом выражении в единицу времени t; Р – цена произведенной продукции; К – часть конечного продукта RP, ко-торую люди предпочитают хранить в ликвидной форме. Эта фор-мула получила название кембриджского уравнения.

Монетаристы (М. Фридмен) предложили новый подход к определению количества денег, необходимых обществу. Рассмат-ривая деньги как решающий фактор воспроизводства, они под-черкивают, что неумелое госрегулирование может привести к экономическому кризису. Для его предотвращения необходимо: снизить темпы роста денежной массы до 3–4% в год; уменьшить размеры государственного сектора и сократить госрасходы, в том числе и на социальные нужды. В 1970-е гг. эти монетаристские рецепты были использованы в США, Англии, ФРГ, Японии и в некоторых других странах. Однако, полностью кризисные явле-ния предотвратить не удалось.

Дж. Кейнс отверг классическую количественную теорию де-нег. В его теории денег главная роль отводится ставке процента, и она является главным фактором спроса на деньги. Теория спроса на деньги Кейнса получила название теории предпочтения лик-видности, утверждающей, что часть богатства, которую субъекты желают иметь в виде денег, зависит от ликвидности, т.е. скорости перевода богатства в наличность. Бумажные деньги и монеты – наиболее ликвидные товары (актив). Поэтому люди предпочита-ют хранить деньги, а не превращать их в финансовые активы (ин-вестировать).

Согласно кейнсианской теории предпочтения ликвидности существуют три побудительных мотива хранения экономиче-скими агентами части их богатства в форме денег:

– трансакционный мотив – часть богатства держится в де-нежной форме с целью использования их в качестве средства платежа и средства обращения;


– мотив предосторожности – часть богатства держится в виде денег для того, чтобы в будущем реализовать неожиданные потребности;

– спекулятивный мотив – вложение богатства в виде денег, акций и ценных бумаг, что связано с избежанием потерь капи-тала вследствие изменения цен. Деньги используются для уве-личения дохода путем перепродажи ценных бумаг и т.д.

Таким образом, совокупный спрос на деньги, по Кейнсу, состоит из следующих частей: из операционного спроса, кото-рый учитывает трансакционный мотив и мотив предосторожно-сти и спекулятивного спроса, связанного с влиянием нормы процента. Из этого следует, что и Дж. Кейнс, и неоклассики едины в том, что деньги влияют на процесс воспроизводства. Однако неоклассики показывают это влияние через цены, а Дж. Кейнс – через норму процента. Норма процента, по Кейнсу, – главный фактор, воздействующий на инвестиции, а инвестиции являются важнейшим фактором роста национального дохода.

Модель денежного рынка графически представлена на рис. 10.3.

r

Ставка процента

Д

M

Масса денег

S

E

S1

E1

M1 M0

r0

r1

Рис. 10.3. Модель денежного рынка

Кривая S показывает количество предлагаемых денег при определенной ставке процента. В данном случае она принимает


вид вертикальной линии, что означает стабильную политику денег при любой ставке процента. Точка Е является равновес-ной. Следовательно, в этой точке наступает равновесие на де-нежном рынке, когда объем спроса на деньги равен объему де-нежного предложения. Если ставка процента опустится ниже r0, то спрос на деньги увеличивается (r1 и М1), и наоборот.

Следовательно, снижение ставок процента (r1) влечет за со-бой нарушение равновесия и перемещение точки Е до точки Е1, а также вызывает увеличение предложения денег (Е1). Если же растет ставка процента, то сокращается предложение денег и будут происходить обратные процессы.

10.2.МодельIS–LM

Модель макроэкономического равновесия IS–LM была из-ложена впервые Дж. Хиксом в содружестве с А. Хансеном, и поэтому ее называют моделью Хикса-Хансена.

Модель IS–LM включает сбережения (S), инвестиции (I), ликвидность (L) и деньги (М). При этом общее равновесие дос-тигается, когда инвестиции равны сбережениям, спрос на деньги равен предложению денег. Две части модели IS и LM связывает процентная ставка, величина которой отражает процессы, про-исходящие на денежном и товарном рынках.

Первая часть модели (IS) отражает условие равновесия на рынке товаров, вторая (LM) – на рынке денег. Условием равно-весия на рынке товаров служит равенство инвестиций и сбере-жений (I = S), а на денежном рынке – равенство между спросом на деньги и их предложением (L = M), или «Крест-Хикса», яв-ляющиеся конкретизацией модели АД – АS.

В рассматриваемой модели предполагается неизменность цен, короткий период, равенство сбережений и инвестиций, спрос на деньги соответствует их предложению. Изменения на рынке товаров вызывают определенные сдвиги на рынке денег, и наоборот. Согласно теории Хикса равновесие на обоих рынках определяется одновременно нормой процента и уровнем дохода.

Следовательно, можно изобразить кривые IS и LM графически.


Кривая IS (рис. 10.4) показывает соотношение между про-центной ставкой (r) и уровнем дохода (y), который определяется кейнсианским равновесием: S = I. Сбережения (S) и инвестиции (I) зависят от уровня процентной ставки и дохода.


r

YY0 Y1 Y(I,S)

r0

r1 r1

r0

S0 S1

I IS

Рис. 10.4. Условия равновесия на рынке товаров

Кривая IS отображает равновесие на рынке товаров. Инве-

стиции находятся в обратной зависимости от нормы процента. Так, при низкой норме процента инвестиции будут расти. Соот-ветственно увеличится доход от y0 до y1 и несколько вырастут сбережения (от S0 до S1), а норма процента снизится от r0 до r1, чтобы стимулировать превращение S в I. Об этом демонстриру-ет кривая IS, которая суммирует это превращение.

Кривая LM (рис. 10.5) – это модель Хансена. Она выражает равновесие спроса и предложения денег на денежном рынке. Спрос на деньги растет по мере увеличения дохода Y, но при этом повышается процентная ставка (от r0 до r1).

Кривая LM отображает соотношение между уровнем дохода (денег) и ставкой процента.

Рост дохода с Y0 до Y1 увеличивает спрос на деньги и по-вышает ставку процента от r0 до r1. Кривая LM суммирует это соотношение: чем выше уровень дохода, тем выше ставка про-цента. Поэтому она имеет положительный наклон. Уменьшение денег при стабильном доходе увеличивает ставку процента, что обеспечивает равновесие на денежном рынке, а увеличение де-нег – сдвигает ее вниз.


r1

Y1

r

r0

Y0 Y

LM

Рис. 10.5. Модель Хансена

Равновесие на каждом из двух рынков – рынке товаров и рынке денег – устанавливается не автономно, а взаимосвязано. Изменения на одном из рынков неизменно влекут за собой соот-ветствующие сдвиги на другом.

Макроэкономическое равновесие товарного и денежного рынка в модели IS–LM – это точка О, в которой пересекаются кривые IS и LM. Точка определяет ставку процента r0 и уровень дохода (Y0), которые удовлетворяют условию равновесия как товарного рынка и услуг, так и денежного рынка (рис. 10.6).


r0

Y0 YДоход

O

IS

LM

Рис. 10.6. Модель Хикса–Хансена

Модель IS–LM способствует обоснованию финансовой и

денежной политики государства, выявлению их взаимосвязи и результативности. Примечательно, что модель Хикса–Хансена используется сторонниками как кейнсианского, так и монетари-


стского подходов, тем самым достигается своеобразный синтез этих двух школ.

Существует понятие «ликвидная ловушка», представляющее собой такую ситуацию в экономике, когда возрастающее предло-жение денег не в состоянии вызвать дальнейшее снижение про-центных ставок. Результатом является инфляция, разрыв товарного и денежного рынка. Для выхода из «ликвидной ловушки» требует-ся мощное инвестиционное вложение со стороны государства.

10.3.Структураденежно‐кредитнойсистемы

Перед тем, как начать исследование законов функциониро-вания денежно-кредитной системы (ДКС), следует назвать ее составляющие. Это финансовые инструменты, государствен-ные и финансовые учреждения, финансовые рынки.

В рамках ДКС особо выделяют банковскую или платёжную систему, которая состоит «из системы учреждений, набора ин-струментов и процедур, используемых для передачи денежных средств между физическими и юридическими лицами с целью выполнения возникающих у них ежедневно платёжных обяза-тельств»1. Задача создания и поддержание устойчивости банков-ской системы, проведение денежно-кредитной политики возла-гается на правительство и Центральный банк.

В бартерной экономике производство, обмен, потребление экономических благ, сбережение и инвестирование затруднены. Ресурсные ограничения в производстве заданы жестко, возмож-ности обмена ограничены, сбережения можно делать лишь пу-тем отказа от потребления (или от обмена) части произведенных или полученных за услуги товаров. Источники инвестирования ограничены личными сбережениями. Инвестирование также требует частичного отказа от личного потребления, чтобы сэко-номленные таким образом средства можно было обменять на инвестиционные товары.

С появлением денег и организации ДКС все процессы значи-тельно облегчаются. И, хотя сбережение и инвестирование в этом

1ОпределениеЦентральногоБанкаРоссии.


случае также требует отложить потребление до лучших времен, сбережения принимают форму денег – обобщенной покупательной способности. Теперь уже нет необходимости накапливать товары.

Инвесторы теперь не должны лично заниматься сбереже-ниями. Они могут позаимствовать обобщенную покупательную способность у сберегателей. А сберегатели, в свою очередь, по-лучают не только удобный способ сохранения стоимости, но и дополнительный доход в виде процентов по кредиту.

Бюджетные ограничения производителей и потребителей ста-новятся мягкими (нежесткими). Потребитель может выбирать: бу-дет ли он потреблять больше в будущем или в данный момент. Правда в последнем случае он должен засвидетельствовать, что является владельцем хотя бы одного фактора производства (чаще всего, это – собственный человеческий капитал), и убедить в этом организацию, предоставляющую ему потребительский кредит. Производитель получает возможность капитализировать свои предпринимательские способности и технологические возможно-сти путем составления бизнес-проекта и привлечения инвесторов.

Таким образом, предпринимательские способности, техно-логические возможности, информация становятся товарами и могут быть обменены на обобщенную покупательную способ-ность при посредничестве ДКС.

Роль посредников выполняют банки и другие кредитно-фи-нансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные организации как в частном порядке, так и при участии государства.

Формы финансового посредничества весьма разнообразны, и в последнее время они появляются в больших количествах. С развитием новых форм появляется большое разнообразие видов финансовых активов, которые называют финансовыми инстру-ментами. Это – не только валюта разных стран, но и акции, об-лигации, закладные, соглашения REPO1, депозитарные расписки и многое другое.

1Repurchaseagreementatacommercialbank– соглашениеопокупкеипродажевкоммерческомбанке;позволяетбанкупродаватьсвоимклиентамценныебумагиКазначейства или федерального агентства, а потом выкупать по более высокойцене,включаянакопленныйпроцент.


Облигация – ценная бумага с фиксированным процентом, выпускаемая частными компаниями или государством; о. под-лежит погашению (выкупу) в течение обусловленного при вы-пуске займа срока; при этом могут предусматривать промежу-точные (купонные) выплаты процентов по сумме, определяю-щей начальную стоимость облигации.

Акция – вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в ос-таточной стоимости акционерного общества, если оно ликвиди-руется. Обыкновенная акция – акция, владение которой не дает права на отношение наибольшего благоприятствования при вы-плате дивидендов или при распределении активов в случае лик-видации акционерного общества. Права держателей обыкновен-ных акций в отношении доходов или активов акционерного об-щества удовлетворяются лишь после того, как удовлетворены все требования кредиторов и держателей привилегированных акций. Владение о.а. дает право на участие в управлении обще-ством по принципу: одна акция – один голос. Привилегирован-ная акция – акция, дающая владельцу преимущественные права по сравнению с держателем обыкновенной акции на получение дивидендов сразу после выплаты процентов по облигациям и займам. Обычно имеет ограниченный фиксированный размер дивидендов и не имеет права голоса.

Посредниками, в большей своей массе, являются депозит-ные учреждения. В этом случае клиенты таких учреждений раз-мещают свои денежные средства на депозитных счетах, а на-званные учреждения по своему усмотрению передают эти акти-вы другим заемщикам. Если учреждение само эмитирует цен-ные бумаги (создает финансовые инструменты) и продает их напрямую, оно является недепозитным учреждением.

Депозит – денежные средства или ценные бумаги, поме-щаемые для хранения в кредитные учреждения и подлежащие возврату внесшему их лицу на заранее оговоренных условиях.

Очевидно, что может наблюдаться процесс, обратный фи-нансовому посредничеству, – отказ от финансового посредни-чества. В том случае, когда процент по депозитам оказывается сравнительно небольшим, сберегатели снимают свои средства с


депозитных счетов и делают прямые инвестиции, например, пу-тем приобретения государственных казначейских обязательств (ГКО) или облигаций.

Почему же во многих случаях фирмы и домохозяйства при-бегают к услугам финансовых посредников? Дело в том, что, являясь профессиональными участниками финансовых рынков, посредники могут предложить сберегателям, диверсифициро-ванные портфели активов, помогая им таким образом не «скла-дывать все яйца в одну корзину».

Диверсификация – метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми акти-вами таким образом, что повышение риска от покупки (или про-дажи) одного означает снижение риска от покупки (или прода-жи) другого (в теории фирмы – стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

Уже говорилось о том, что денежный рынок и рынок кредитов являются обособленными макроэкономическими агрегатами наря-ду с рынками благ и труда. Рынок кредитов называют также рын-ком капитала (финансового). Его специфика и отличие от денеж-ного рынка заключается в том, что на этом рынке осуществляется движение долгосрочных накоплений (со сроком более одного го-да), тогда как на денежном рынке обращаются инструменты, кото-рые обслуживают краткосрочные кредитные соглашения (сроком до одного года). Рынок ценных бумаг или фондовый рынок (что означает то же самое) является частью финансового рынка и об-служивает как денежный рынок, так и рынок капиталов.

Ценная бумага – это 1) финансовый инструмент в виде де-нежного документа, передающего его владельцу право на долю в конкретном имуществе и получение дохода с него; 2) денеж-ный документ, свидетельствующий о предоставлении займа и правах кредитора.

Финансовый инструмент – вид финансового актива: деньги или ценные бумаги.

Фондовый инструмент – свидетельство долевого участия в капитале компании, например, акции.

Финансовые рынки могут быть первичными и вторичными. На первичном продаются и покупаются вновь выпущенные цен-


ные бумаги. На вторичном торгуются ценные бумаги, уже нахо-дящиеся в обращении. Первичный финансовый рынок сущест-вует для государственных ценных бумаг, корпоративных обли-гаций и акций. На него допускаются только крупные инвести-ционные банкиры, выполняющие роль андеррайтеров. Андер-райтинг (underrating) заключается в том, что инвестиционный банкир берет на себя обязательство обеспечить заранее огово-ренную цену (акции) и доходность (облигации) ценной бумаги, выпущенной эмитентом.

На вторичном рынке крупные партии ценных бумаг разби-ваются на более мелкие и распродаются по более высоким це-нам. Назначение вторичного рынка – обеспечить более высокую ликвидность ценных бумаг. На этом рынке главными дейст-вующими лицами являются брокеры – посредники, которые ор-ганизуют взаимодействие покупателей и продавцов финансовых инструментов одного типа. Как правило, брокеры становятся специалистами на рынке ценных бумаг определенного типа (на-пример, государственных казначейских обязательств, акций ме-таллургических компаний и т.п.), при этом они должны хорошо представлять себе специфику определенной отрасли, особенно-сти формирования конъюнктуры. За свои услуги брокеры полу-чают комиссионные (брокерское вознаграждение).

В структуре рынка капиталов выделяют рынки: акций, ипо-течный (рынок закладных на недвижимость), корпоративных облигаций, долгосрочных государственных ценных бумаг.

В составе денежного рынка различают рынок казначейских векселей, крупных депозитных сертификатов, коммерческих бумаг и банковских акцептов. Важной составляющей денежного рынка является также рынок федеральных фондов (ссуд Цен-трального Банка по залог банковских резервов). В последнее время появляются новые типы рынков, связанных с появлением новых финансовых инструментов, таких как соглашения REPO (см. выше), ипотеки и облигации с плавающей ставкой, фор-вардные контракты и другие, которые более подробно изучают-ся в теории финансов и банковского дела.

В рамках краткого курса основ экономической теории важно выяснить, каким образом формируется предложение денег, како-


ва структура банковской системы, каким образом эта система может увеличить или уменьшить предложение денег в случае не-обходимости. С этой целью проследим краткую историю созда-ния современной банковской системы западного типа и форми-рования ее наиболее существенных характеристик, которые с не-большими изменениями сохранились и до наших дней.

10.4.Банки,ихвидыиоперации

Задача денежно-кредитной политики государства состоит в том, чтобы количество денег в экономике способствовало по-вышению деловой активности, снижению инфляции и поддер-жанию платежного баланса страны. Эту политику проводит госу-дарство через банковскую систему. Причем деньги всегда долж-ны находиться в движении. Для этого существует банковская система. Банковская система – это совокупность банков и их отношений в национальной экономике.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы. Первый уровень образует ЦБ страны, а второй – коммерческие банки и специа-лизированные небанковские институты (пенсионные, страхо-вые, инвестиционные фонды, кредитные союзы и т.д.).

Банк – это финансовое предприятие, сосредоточивающее временно свободные денежные средства с целью предоставле-ния в долг (кредит) за определенную плату (процент). Он явля-ется юридическим лицом и действует на следующих основных принципах: возвратность, срочность и платность.

Основные функции банка – привлечение вкладов (депози-тов) и предоставление кредитов (заемных средств) домашним хозяйствам, местным органам управления и т.д.

Центральный банк, коммерческие банки и небанковский сектор (другие экономические агенты) определяют предложение денег. Здесь, также, как и в случае с автономными расходами, действует мультипликативный эффект (рис. 10.7). Причем ме-ханизмы этого эффекта и в том и в другом случае похожи, раз-личия существуют лишь в способах его проявления. В случае с


расходами образуется цепочка расходов, а в случае с предложе-нием денег банковским сектором – цепочка депозитов и креди-тов. Каждый банк обязан сохранить определенную часть денег, полученных в качестве депозитов.

100 80

20

64 51,2

41

16

10,212,8

… Предложение денег (N)

… Обязательные резервы

Банк 1 Банк 2 Банк 3 Банк 4 Банк N…

Рис. 10.7. Действие банковского мультипликатора

(норма резервирования = 20%)

Схема, изображенная на рис. 10.7, достаточно условна. Она подразумевает, что банк 1, получив первоначальную сумму в виде депозита, оставляет в качестве обязательных резервов сумму, оп-ределяемую нормативными инструкциями ЦБ (в нашем примере это 20% от депонированной суммы). Оставшиеся деньги (80%) он имеет право расходовать по своему усмотрению, и он их передает в виде кредита другому банку (банку 2), тот, в свою очередь, по-ступает аналогичным образом и передает 80% от доставшейся ему суммы банку 3. И так продолжается до бесконечности (в смысле математическом). А так как, значение предела выражения

,/)1/(lim н1

н rDrDN

i

i

N

суммарная величина банковского предложения денег будет равна:

,/ нrDM SD (10.1)

где D – начальная сумма депозитов; rн – норма банковского ре-зервирования.


Таким образом, значение банковского мультипликатора бу-де равно ./1 нБ r (10.2)

В связи с тем, что в рассматриваемом процессе задействована только схема депонирования и межбанковского кредитования, ве-личину Б называют также депозитным мультипликатором.

Очевидно, что более полное выражение для предложения денег должно учитывать также доверие населения к банковской системе. С целью учета данного параметра в модель мультипли-катора вводится коэффициент депонирования.

Коэффициент депонирования денег (с) – величина, равная от-ношению суммы наличных денег к величине банковских депози-тов; характеризует предпочтения населения в распределении де-нежных средств между данными способами хранения денег. с = С/D, (10.3) где С – наличные; D – депозиты населения.

Общий спрос на деньги (Hd), в результате, буде равен: Hd = cD + rнD. (10.4)

Далее будем основываться на предположении, что спрос на деньги со стороны коммерческих банков и населения удовле-творен Центральным Банком, и величина спроса равна величине денежного предложения: Hd = Hs. (10.5)

Тогда общая сумма депозитов, хранящихся на счетах ком-мерческих банков, будет равна

,нrc

HD

(10.6)

где Н – денежная база: Н = С + R (10.7) (R – резервы коммерческих банков).

Теперь можно получить выражение для расчета общей де-нежной массы: М = D + C,


или

.1

нrc

сHM

(10.8)

Выражение н

1

rc

с

является денежным мультипликатором.

Денежный мультипликатор (mД) – величина, равная при-ращению денежного предложения, получаемого в результате увеличения денежной базы на единицу:

.1

нД rc

сm

(10.9)

Заметим, что предложение денег уменьшится на величину, рассчитываемую с помощью mД, если денежная база сократится.

Экономисты сумму С + R иногда называют деньгами по-вышенной мощности, так как один рубль может представлять собой несколько рублей на счетах в банковской системе. Чем выше требуемая норма резервирования, тем меньше «мощ-ность» каждого рубля денежной базы, и наоборот.

С помощью формулы (10.9) можно выделить параметры, влияющие на величину денежного предложения. Это, очевидно, коэффициент депонирования денег (с). Но данный показатель полностью определяется предпочтениями населения и его нельзя изменить решением Центрального Банка или даже правительства.

А вот норма резервирования определяется в нормативных документах Центрального Банка и с ее помощью он в состоянии влиять на денежное предложение в стране. Правда делать это нужно очень аккуратно, так как денная норма является ключевым показателем, который принимают во внимание коммерческие банки, рассчитывая свою политику на много лет вперед. И, если норма резервирования изменится, хотя бы незначительно, это может нарушить все расчеты и долгосрочные прогнозы. Поэтому, к изменению нормы резервирования ЦБ прибегает очень редко.

ЦБ, манипулируя нормой обязательных резервов и исполь-зуя эффект денежного мультипликатора, может расширять или снижать денежную массу. Используя денежный мультиплика-тор, можно рассчитать размеры увеличения или уменьшения


общей суммы денежной массы при изменении нормы резервов. Например, в коммерческий банк поступил вклад в размере 100 000 р. При обязательной норме резерва 20% величина бан-ковского кредита (ресурса) равна 80 000 р. Следовательно, пер-воначальный стотысячный вклад порождает прирост денежной массы в объеме 80 000 р. Получатель 80 000 р. кредита вправе распоряжаться им так, как ему хочется: может отнести в другой банк, который выдаст ему кредит в размере 64 000 при норме обязательных резервов 20%. Теперь в обращении окажется до-полнительно денежная масса объемом 144 000 р. Этот процесс может повториться неоднократно, что влечет увеличение массы денег. Увеличение денег зависит от первоначального вклада и нормы резервов. В приведенном примере первоначальный вклад составляет 100 000 р., а норма обязательных резервов – 20% (0,2). Значит, поступившие в банк 100 000 р. увеличиваются в 5 раз, в результате чего в обращении будет 500 000 р.

Банковская система в нашей стране многократно реформи-ровалась. В начале 1990-х гг. была сформирована двухуровневая банковская система, соответствующая требованиям рыночной экономики.

ЦБ России создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. Однако свою родословную эта структура начинает еще с екатеринин-ских времен, когда были созданы Ассигнационный и Заемный государственные банки, преобразованные в 1860 г. в Государст-венный банк России.

ЦБ России по закону независим от распорядительных и ис-полнительных органов государственной власти, подотчетен зако-нодательной власти. В своей деятельности он руководствуется лишь Законами РФ и своим Уставом, является юридическим ли-цом, расходы осуществляет за счет собственных доходов и не отвечает по обязательствам Правительства, как и Правительство – по обязательствам ЦБ.

Центральный банк (ЦБ) – крупнейший финансовый центр, который через систему экономических рычагов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с промышленностью, сельским хозяйством, торговлей, структурами всех форм собст-венности. Основной функцией ЦБ является проведение общена-


циональной денежно-кредитной (монетарной) политики (рас-пределение денежных ресурсов и влияние на денежный рынок); основной финансовый агент правительства; эмиссионный банк, который выпускает в обращение национальную валюту; меж-банковский расчетный центр, хранитель золотовалютного ре-зерва страны, обязательных резервов коммерческих банков; кредитор последней инстанции для коммерческих банков; про-давец и покупатель на международных денежных рынках; коор-динатор зарубежной деятельности частных банков.

Коммерческие банки представляют собой основные звенья кредитной системы. Главная их цель – это получение прибыли. Банковская прибыль определяется как разница между суммой про-центов, взимаемых с заемщиков за предоставленный кредит, и суммой процентов, выплачиваемых вкладчикам. Кроме того, в до-ход банка включаются также прибыль от инвестиций, биржевых сделок, комиссионные вознаграждения.

Первые коммерческие банки в современной России были созданы в августе 1988 г. Закон «О кооперации», принятый в 1988 г., разрешил создавать кооперативные банки. В конце 1988 г. было создано 25 кооперативных банков. В апреле 1989 г. было разрешено создание акционерных коммерческих банков и коммерческих банков на паевых началах.

Современная банковская система России базируется на Феде-ральном законе от 2 декабря 1990 г. «О банках и банковской дея-тельности», Федеральном законе от 10 июля 2002 г. «О Централь-ном банке РФ (Банке России)» и Федеральном законе от 27 октября 2008 г. «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2014 года».

Если на начало 1990 г. было создано 200 коммерческих банков, то на начало 2001 г. число кредитных организаций, за-регистрированных на территории Российской Федерации, со-ставляло 2124, 2006 г. – 1409, 2011 г. – 1146, 2012 г. – 1112, 2013 г. – 1094, 2014 г. – 1071, 2015 г. – 1049, 2016 г. – 1021. Та-ким образом, можно отметить, что за 16 лет произошло умень-шение данного показателя на 1103 организации.

При этом число кредитных организаций с иностранным уча-стием в уставном капитале, имеющих право на осуществление


банковских операций, возросло за анализируемый период (2001–2016 гг.) на 69 организаций: 2001 г. – 130, 2006 г. – 136, 2011 г. – 220, 2012 г. – 230, 2013 г. – 244, 2014 г. – 251, 2015 г. – 225, 2016 г. – 1991.

Операции коммерческого банка подразделяются на пассив-ные (привлечение средств), активные (размещение средств) и проведение денежных расчетов в наличной и безналичной фор-мах (открываются счета: расчетные, текущие, депозитные, ва-лютные). Кроме того, они могут заниматься посредническими и доверительными операциями (управление имуществом и цен-ными бумагами).

Особыми видами операций коммерческих банков являются: – покупка государственных ценных бумаг за свой собствен-

ный счет; – операции по лизингу. Лизинг – это операции по размеще-

нию движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается с целью сдачи его в аренду предпринимателям;

– операции по факторингу, т.е. по покупке на договорной основе требований по товарным поставкам. Продавец требова-ний получает в течение 2–3 дней 70–90% суммы в виде аванса, оставшиеся 10–30% являются для банка гарантией, которая вы-плачивается предпринимателю банком при получении оплаты требований должником;

– операции по консалтингу: предоставление консультаций другим коммерческим предприятиям;

– операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирмах.

Коммерческие банки бывают специализированные (депо-зитные, инвестиционные, лизинговые, ипотечные), с участием иностранного капитала, они подразделяются: по способу фор-мирования уставного капитала (акционерные общества), по при-знаку территориальности (республиканские, федеральные, ре-гиональные), по отраслевому признаку (Газпромбанк), по степе-ни независимости (самостоятельные, дочерние, уполномочен-ные, саттелиты (полностью зависимые), по степени диверсифи-

1 Российский статистический ежегодник. 2016: стат.сб. / Росстат. – М., 2016.–С.545.


кации капитала (однопрофильные, многопрофильные), по нали-чию филиалов (с филиалами и бесфилиальные).

В России представлены практически все виды коммерче-ских банков. Банковские операции могут осуществлять только банки, получившие лицензии ЦБ России.

Кроме них существуют специализированные кредитно-фи-нансовые небанковские учреждения и организации. Это трастовые, лизинговые, инвестиционные, выпускающие акции; факторинго-вые, клиринговые палаты; страховые общества, занимающиеся страхованием финансовых рисков; пенсионные фонды; микрофи-нансовые организации.

10.5.Кредит,егофункцииивиды

Временно свободные денежные средства, аккумулирован-ные в денежно-кредитных учреждениях, должны трансформи-роваться в инвестиции, что возможно посредством кредита.

Кредит – это движение временно свободных денежных средств в виде ссудного капитала или предоставление их в долг на принципах возвратности, срочности и платности. Он носит целевой характер.

«Кредит» – слово латинского происхождения, означает «ве-рю», «ссуда», «заем». Он зародился в рабовладельческом общест-ве, когда деньги предоставлялись в долг ростовщикам, наибольшее развитие получил при капитализме. Кредит участвует лишь в про-цессе вторичного распределения (перераспределения) дохода.

Экономические отношения по поводу аккумуляции и пре-доставления в ссуду свободных денежных средств есть кредит-ные отношения.

Совокупность кредитных отношений, форм и методов кре-дитования, а также кредитных учреждений и организаций обра-зует кредитную систему. Кредитные организации делятся на банки и небанковские кредитные организации.

Банки составляют ядро кредитной системы, небанковские кредитные организации – это кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, преду-смотренные федеральным законом.


Необходимость кредита связана закономерностью кругообо-рота производственных фондов фирм (предприятий). В процессе движения фондов у одних товаропроизводителей образуются сво-бодные денежные средства в виде заработной платы, прибыли, амортизационных отчислений, а также доходы населения и гос-бюджета, в которых нуждаются другие экономические субъекты.

Кредит выполняет следующие основные функции: – раздвигает рамки производства; – перераспределяет финансовые ресурсы; – содействует экономии издержек реализации; – ускоряет концентрацию капитала; – создает кредитные деньги (банкноты, векселя и т.д.); – способствует ускорению НТП. Следовательно, кредит выполняет перераспределительную,

эмиссионную и контролирующую функции. Перераспределительная функция заключается в концентрации

и переливе средств из одной сферы в другую сферу деятельности. Этому способствует развитие кредитных организаций.

Эмиссионная функция кредита состоит в замещении дейст-вительных денег кредитными и кредитными операциями. Это означает, что наличные деньги замещаются безналичными пла-тежными средствами.

Контрольная функция кредита реализуется в процессе на-блюдения за деятельностью заемщиков и кредиторов.

Кредит осуществляет свое движение в различных формах (коммерческий, банковский, межхозяйственный, потребитель-ский, лизинговый, ипотечный, государственный, факторинго-вый, международный).

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями-фирмами и другими хозяйствующими субъек-тами друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Инструментом коммерческого кредита выступает вексель. Век-сель – долговое обязательство, дающее его владельцу право тре-бовать по истечении определенного срока уплаты обозначенной в нем суммы. Вексель может быть простым и переводным.

Простой вексель – это обязательство лица, выдавшего его, уплатить обозначенную в нем сумму держателю векселя в ука-занный срок.


Переводной вексель (тратта) – это письменный приказ век-селедержателя (трассанта) плательщику (трассату) об оплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу – акцептанту, который принимает на себя обязательство платить или гаранти-рует оплату по векселю. Широкому использованию препятству-ет то, что он ограничен размерами денежного фонда кредитора. Он не может использоваться для выплаты заработной платы, так как выступает в товарной форме.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый банками в форме денежных ссуд. Он не ограничен в размерах как коммерче-ский и делится: на краткосрочный – до 1 года на формирование оборотного капитала, на среднесрочный – от 1 до 5 лет и долго-срочный – свыше 5 лет. Он является основной формой кредита.

Межхозяйственный кредит – кредит, предоставляемый хо-зяйствующими субъектами друг другу путем выпуска ими акций, облигаций, кредитных билетов и других видов ценных бумаг.

Потребительский кредит – кредит, предоставляемый тор-говыми компаниями, банками и специальными кредитно-финан-совыми организациями частным лицам для покупки товаров длительного пользования (мебель, автомашина, холодильник и т.д.). Данный вид кредита в основном осуществляется путем продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магази-ны или в форме предоставления банками и другими организа-циями ссуды на потребительские цели. (Банки заключают дого-вора с магазинами, и они расплачиваются, а покупатели посте-пенно погашают ссуду.)

Лизинговый кредит – это кредит, предоставляемый юриди-чески самостоятельными лицами на долгосрочную аренду средств труда (тракторы, автомобили и т.д.) с последующей вы-платой их стоимости. Лизинг представляет форму товарного кредита. Такие сделки заключаются сроком от 1 до 15 лет.

Ипотечный кредит – это предоставление долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, здания и т.д.). Кредитором выступают коммерческие банки. Инструментом предоставления ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и дру-гими учреждениями.

Государственный кредит – кредит, предоставляемый насе-лением, частным бизнесом государству. При этом государство


выступает заемщиком, а население – кредитором. Инструмен-том сделки выступают обязательства, облигации займов, выпус-каемых государством и распространяемых среди населения и предпринимателей.

Государственный кредит выполняет две функции: фискаль-ную и регулирующую. Через фискальную функцию государство формирует централизованные денежные фонды РФ. Займы яв-ляются основным источником финансирования бюджетного дефицита.

Факторинговый кредит – новая форма кредита, когда ком-мерческие банки осуществляют перекупку или перепродажу чу-жой задолженности или коммерческие операции по договоренно-сти. Банк может покупать дебиторские счета фирмы, ассоциации и т.д. за наличные, а затем взыскивать долг с фактического поку-пателя, кому фирма продала товар или оказала услуги.

Разновидностью его является форфейтинг – долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание ко-торых наступает через 1–5 лет.

Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Это вре-менная передача товарных и денежных ресурсов одних стран другим странам в целях решения проблем внутри страны. Кре-диторами и заемщиками могут быть банки, частные фирмы, го-сударства, международные финансовые организации.

10.6.Монетарнаяполитикаиспособыеереализации

Существует три основных способа государственного воз-действия на экономику:

– прямое вмешательство (регулирование цен и доходов); – фискальная политика; – монетарная (денежная) политика. Политика полного прямого вмешательства ни в одной стра-

не не была эффективной. Поэтому в рыночных условиях в ос-новном используются фискальная и монетарная политики.


Монетарная политика – кредитно-денежная политика. Она представляет собой совокупность мер экономического регули-рования государства в сфере денежного обращения и кредита в целях стабилизации национальной экономики.

Как и фискальная политика, монетарная политика призвана обеспечить макроравновесие, полную занятость, отсутствие ин-фляции. Суть этой политики состоит в том, что во время спада экономики стимулируется рост предложения денег, т.е. эмиссия денег, а в периоды подъема экономики, наоборот, ограничивает-ся предложение денег (приостанавливается эмиссия денег). Ин-струментами этой политики являются административные (пря-мые) и рыночные (косвенные). Под рыночными понимается соз-дание определенных условий на денежном рынке.

Такая политика ведет к ограничению прироста денежной массы населения, так как ограничиваются денежные выплаты и тем самым сокращается спрос на товары и услуги. Следователь-но, монетарная политика – это политика, направленная на огра-ничение роста доходов населения.

Монетаристская теория базируется на неоклассических под-ходах, основные идеи которой были выдвинуты английскими эко-номистами Дж. Миллем, А. Маршаллом, американским экономи-стом И. Фишером и шведом А. Хансеном.

Кейнсианская школа утверждает, что свободный рынок лишен механизма саморегулирования и макроэкономического равновесия. Поэтому он поощряет активное вмешательство го-сударства в экономику посредством фискальной или бюджетной политики, а также монетарной политики, хотя ее считают не столь эффективной.

Современный монетаризм зародился в трудах чикагской школы (М. Фридмен, К. Буннер) в 1950–1960-х гг. Монетаристы подчеркивают важную роль денег в процессе хозяйственной жизни. По их мнению, именно изменением денежной массы и минимумом вмешательства государства в экономику можно предотвратить циклическое развитие рыночного хозяйства, де-лая упор на монетарную политику.

При этом М. Фридмен предполагает строгое контролируе-мое увеличение денежной массы в обращении – в пределах


3–5% в год. Такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике, а выше этого уровня возникает инфля-ция. Это правило легло в основу денежно-кредитной политики в США и Великобритании с конца 1970-х гг.

Главный субъект монетарной политики – это ЦБ, который осуществляет эмиссию денег и регулирует платежи между ком-мерческими банками. При этом государство монетарную поли-тику реализует следующими основными способами:

– операцией на открытом рынке с государственными цен-ными бумагами;

– политикой учетной процентной ставки (дисконтная поли-тика), т.е. регулирование процента по ссудам коммерческих банков у ЦБ;

– изменением нормативов обязательных резервов, устанав-ливаемых ЦБ для коммерческих банков.

Операции на открытом рынке осуществляются государст-вом путем покупки или продажи казначейских ценных бумаг. Таким образом, масса денег может увеличиваться или умень-шаться. Для сокращения излишка денежной массы в обращении ЦБ активно начинает предлагать ценные бумаги на открытом рынке банкам или населению. Купля-продажа осуществляется посредством дилеров – посредников, занимающихся перепро-дажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет. При этом предложение государственных ценных бумаг увеличивается, и их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут. Следовательно, растет спрос на них со стороны покупателей, а это ведет к сокращению банковских резервов, последнее, в свою очередь, уменьшает предложение денег.

Данные операции являются самым «безопасным» способом воздействия на денежное предложение со стороны Центрально-го Банка. Во многих учебных пособиях указывается, что эти операции осуществляются ЦБ на открытом рынке, но мы теперь можем уточнить, что это – рынок ценных бумаг, к которому имеют доступ и фирмы и физические лица.

Ценой облигации считается процент, выплачиваемый ее владельцу по истечении определенного срока. Чем больше цена облигации, тем привлекательнее она для потенциального поку-


пателя. Причем, если государственная облигация и облигация корпорации имеют одинаковую цену, покупатель непременно выберет государственную, потому что она наименее рискован-ная из всех ценных бумаг.

Центральный банк имеет право менять цену государственных облигаций. Если данная цена будет увеличена, государственных облигаций будут покупать больше. Для этого потребуется больше денег. Они будут уходить с денежного рынка, денежная масса уменьшится. В результате увеличится ставка процента, и предпри-ятия будут меньше инвестировать. Такая политика может прово-дится ЦБ в том случае, если экономика будет «перегрета».

Если экономика испытывает недостаток денежных средств, ЦБ уменьшив цену государственных облигаций, снижает стиму-лы экономических агентов держать их на руках. Люди продают облигации, чтобы вложить деньги в более доходные активы, де-нег в экономике становится больше, ставка процента увеличива-ется. У предприятий появляется возможность получать более дешевые кредиты для развития производства.

Когда ЦБ (или ФРС – Федеральная Резервная Система) продаёт или покупает бумаги на открытом рынке, это оказывает на экономику тройной эффект:

1) изменяется структура резервов депозитных учреждений; 2) меняется цена (и, следовательно) доходность ценных

бумаг; 3) меняются ожидания экономических агентов. Политика учетной процентной ставки. ЦБ предоставляет

кредиты коммерческим банкам под учетную ставку, причем тогда, когда коммерческие банки имеют прочное финансовое положение, но временно испытывают трудности. ЦБ устанавливает контроль деятельности коммерческих банков. Понижая учетную ставку, ЦБ поощряет коммерческие банки к получению ссуд. Следовательно, коммерческие банки за счет этих ссуд увеличивают предложение денег. И напротив, повышая учетную ставку, ЦБ подавляет стиму-лы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых кредитов, а значит, и предложение денег.

Стоит отметить, что в России с сентября 2013 г. была вве-дена ключевая ставка, представляющая собой процентную


ставку, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ начиная с января 2016 г. была приравнена к значению ключевой ставки ЦБ и отдельно с этого периода не устанавливалась. До этого периода ставка ре-финансирования использовалась в качестве справочной, по-скольку на нее были ссылки в определенных законодательных актах РФ (табл. 10.1).

Таблица 10.1 Ставка рефинансирования Центрального банка

Российской Федерации

Период действия % С 19 июня 2017 г. 9 2 мая 2017 г. – 18 июня 2017 г. 9,25 27 марта 2017 г. – 1 мая 2017 г. 9,75 19 сентября 2016 г. – 26 марта 2017 г. 10 14 июня 2016 г. – 18 сентября 2016 г. 10,5 1 января 2016 г. – 13 июня 2016 г. 11 14 сентября 2012 г. – 31 декабря 2015 г. 8,25 26 декабря 2011 г. – 13 сентября 2012 г. 8 3 мая 2011 г. – 25 декабря 2011 г. 8,25 28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. 8 1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. 7,75 30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. 8 29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. 8,25 24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. 8,5 28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. 8,75 25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. 9 30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. 9,5 30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. 10 15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. 10,5 10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. 10,75 13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. 11 5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. 11,5 14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. 12 24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. 12,5 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. 13 12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. 12 14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. 11 10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. 10,75 29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. 10,5



Период действия % 4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. 10,25 19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. 10 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. 10,5 23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. 11 26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. 11,5 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. 13 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. 18 7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. 21 9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. 23 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33 7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. 38 24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. 45 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55

Источник: Центральный банк Российской Федерации: сайт. – URL: http://www.cbr.ru/DKP/print.aspx?file=standart_system/rates_table_17.htm&pid=dkp&sid=ITM_49976.

В течение анализируемого периода ставка рефинансирова-

ния ЦБ РФ снизилась с 55% в начале 2000 г. до 9% на середину 2017 г. При этом можно отметить такое обстоятельство, что в определенные годы ЦБ РФ в соответствии с макроэкономиче-ской ситуацией несколько раз менял величину этого показателя. Например, в 2000 г. – 5 раз, 2002, 2003 и 2004 гг. – по 2 раза, 2005 г. – 1 раз, 2006 и 2007 гг. – по 2 раза, 2008 г. – 7 раз, 2009 г. – 10 раз, 2010 г. – 3 раза, 2011 г. – 4 раза, 2016 г. – 2 раза.

Изменение нормативов обязательных резервов. Часть денег коммерческих банков обязательно хранится в виде резервов, а другая часть используется для предоставления кредитов. Если ЦБ изменяет нормативы обязательных резервов в сторону по-вышения, то обязательные резервы коммерческих банков рас-тут, а другая часть уменьшается. Отсюда снижение способности коммерческих банков создавать деньги путем кредитования. Ес-ли же ЦБ понижает резервную норму, то предложение денег у


коммерческих банков растет и падает процентная ставка. Такой способ является мощным инструментом монетарной политики, однако на практике применяется весьма редко.

Скупки на открытом рынке государственных ценных бумаг, уменьшение учетной ставки и снижение нормативов обязатель-ных резервов называют политикой «дешевых» денег. Она про-водится в период спада производства в целях стимулирования инвестиций и расширения объема производства. Для этого ЦБ увеличивает предложение денег.

Продажа на открытом рынке государственных ценных бу-маг, повышение учетной ставки и увеличение нормативов обя-зательных резервов есть политика «дорогих» денег. Она прово-дится в период инфляции в целях сокращения совокупного спроса. Для этого ЦБ уменьшает предложение денег.

Позитивная сторона монетарной политики заключается в том, что по сравнению с фискальной политикой она обладает быстротой и гибкостью, причем она изолирована от политики, так как проводится Центробанком, а не парламентом страны.

Отрицательное воздействие ее в том, что она оказывает лишь косвенное воздействие на коммерческие банки с целью регулирования предложения денег. Монетарная политика не в состоянии заставить банки сократить или расширить кредиты.

Поэтому некоторые рецепты (снижение инфляции и т.д.) монетаристов являются для России полезными, как и отдельные положения кейнсианства (активная роль государства). Следова-тельно, необходимо искать компромиссные подходы для реше-ния сложных для российской экономики проблем.

Назвав операции с ценными бумагами на открытом рынке, а также изменение учётной ставки или резервных требований в ка-честве основных инструментов денежно-кредитной политики, сле-дует заметить, что ЦБ прибегает к ним не так часто, как можно бы-ло бы ожидать. Одна из причин такого положения дел заключается в том, часто бывает невозможно понять все взаимозависимости экономических параметров настолько, чтобы направить действие денежно-кредитной политики непосредственно на достижение оп-ределённых экономических целей. Вместо этого определяются и используются в качестве критериев промежуточные цели денежно-


кредитной политики. Промежуточная цель – это экономическая переменная, которую ЦБ стремится контролировать.

Другая причина заключается в несовершенстве и неполноте информации. По многим макроэкономическим показателям бо-лее или менее точная информация становится доступной только через определённый промежуток времени (существует, так на-зываемый, временной лаг).

Существует несколько условий, которым должна удовле-творять промежуточная цель. Они заключаются в следующем.

1. Согласованность с основными целями государственной денежно-кредитной политики. Следовательно, ЦБ будет забо-титься о достижении промежуточной цели, только если это по-могает ей достичь основных целей экономической политики.

2. Измеримость. Должна быть выбрана переменная, кото-рую ЦБ может правильно и точно измерить.

3. Своевременность. Макроэкономический показатель, ко-торый ЦБ может измерять лишь время от времени, не станет промежуточной целью, учитывая то, что точно такая же про-блема возникает и для переменных основной цели.

4. Контролируемость. Для того чтобы макроэкономиче-ский показатель оказался полезным, став промежуточной целью, ЦБ должен иметь возможность влиять на величину этого пока-зателя. Более того, необходима устойчивая и доступная для по-нимания зависимость между инструментами монетарной поли-тики и промежуточным показателем, такая, чтобы ЦБ мог осу-ществлять контроль его значений и достигать необходимых па-раметров. Соблюдение всех этих условий – достаточно сложная задача. Тем не менее, нужно удовлетворить эти требования. Иначе ЦБ не достигнет основных целей монетарной политики.

Одной из возможных промежуточных целей может стать номинальная процентная ставка. Преимущество выбора такой промежуточной цели заключается в том, что контроль величины процентной ставки автоматически стабилизирует номинальный доход и совокупный спрос в условиях нестабильного спроса на деньги или денежного мультипликатора. Однако существует возможность вызвать максимальные колебания реального дохо-да и совокупного спроса в результате изменений ожидаемых


расходов. Это является основным недостатком. Кроме того, не-которые экономисты говорят о невозможности контроля и управления процентными ставками в долгосрочном периоде.

Другой вариант промежуточной цели – денежная масса. Преимущество ее заключается в том, что контроль и управление денежной массой стабилизирует реальный доход и совокупный спрос при нестабильности реальных расходов. И это воздейст-вие эффективнее, чем в случае со ставкой процента. Недостаток: выбор такой промежуточной цели может привести к колебаниям реального дохода и совокупного спроса, связанным с неста-бильностью спроса на деньги. Экономисты также не пришли к соглашения по поводу наилучшего измерения и контроля де-нежных агрегатов, а взаимозависимость денежных агрегатов не была постоянной в последние годы1.

Как видим, выбор инструментов монетарной (денежно-кредитной) политики непрост и часто затрудняется ещё и тем, что он оказывается предметом политического спора. Основные расхождения во взглядах экономистов на способы оценки эф-фективности монетарной политики заключаются в определении параметров уравнения денежного обмена: денежной массы и скорости обращения денег. По отношению к мерам денежно-кредитной политики экономисты делятся на сторонников опре-делённых правил и на сторонников дискреционных мер.

Основное правило: меры монетарной политики стабилизи-руют экономику, только если они носят антициклический ха-рактер.

Препятствием осуществлять эффективную антициклическую монетарную политику служит наличие временных лагов. Они включают в себя задержку распознавания (между возникновением потребности в осуществлении политики и распознаванием этой потребности), задержку осуществления (между распознаванием потребности и осуществлением политики) и задержку передачи (между мерой политики и ее воздействием на экономику).

Сторонники дискреционной монетарной политики призна-ют проблему временных лагов, но считают, что она может быть

1ЭтосправедливокакдляРоссии,такидлядругихстран.


частично снята путем нахождения способов снижения длитель-ности лагов. Приверженцы правил монетарной политики счита-ют, что эта проблема в настоящее время непреодолима, и по-этому дискреционная политика больше дестабилизирует, а не стабилизирует экономику.

Правоту тех или других групп экономистов можно оценить лишь принимая во внимание конкретные социально-экономи-ческие и исторические условия, в которых будет реализовываться монетарная политика. Однако очевидно следующее: реализация данной политики, какими бы способами она ни проводилась, должна осуществляться в тесной связи с бюджетно-налоговой (фискальной) и внешнеэкономической политикой государства.

Выводы

1. Денежно‐кредитнаясистемакаксоставнаячастьэкономическойсистемывключаетвсебяпредложениеденег,кредит,банки,процентныеставкисцельюконтролянадсовокупнымспросомвэкономикедлястаби‐лизацииэкономическойактивности.

2. Классическаятеория и уравнениеФишера определяют связь объемаденежноймассыи ставкипроцента. Ростденежноймассывызываетростинфляции, а последняя приводит к увеличению ставки процента. Эту связьинфляциииставкипроцентаназывают«эффектомФишера».

3. Модель макроэкономического равновесия IS–LM включает сбере‐жения (S), инвестиции (I), ликвидность (L) и деньги (M).При этомобщееравновесие достигается, когда инвестиции равны сбережениям, спрос наденьги равен предложению денег. Две части модели IS и LM связываетпроцентнаяставка,величинакоторойотражаетпроцессы,происходящиенаденежномитоварномрынках.

4. Увеличение массы денег в банках характеризует денежный (бан‐ковский)мультипликатор.Временносвободныеденьгиаккумулируютсявбанках или в других денежно‐кредитных учреждениях и могут превра‐щаться в инвестиции. А это возможно посредством кредита. Банки со‐ставляютядрокредитнойсистемы.

5. Монетарная политика – это кредитно‐денежная политика, пред‐ставляющаясобойсовокупностьмерэкономическогорегулированиягосудар‐ства в сфере денежного обращенияи кредитав целях стабилизациинацио‐нальной экономики с участием ЦБ. Суть монетарной политики состоит в


том,чтововремяспадаэкономикистимулируетсяростпредложенияденег,т.е.эмиссияденег,авпериодыподъемаэкономики,наоборот,ограничиваетсяпредложениеденег(приостанавливаетсяэмиссияденег).


1. Чтотакоеденьгииденежнаямасса?2. Чтовыражаетколичественнаятеорияденег?3. Чтопоказываетденежный(банковский)мультипликатор?4. ОбъяснитерольЦБврегулированииденежногообращения.5. ЧтотакоеключеваяставкаЦБРоссии?6. Раскройте сущность монетарной политики и инструменты ее

реализации.7. Чтотакоекредит?Охарактеризуйтеегоосновныевидыифункции.

Понятия

ФинансовыйрынокДенежныйрынокДенежнаямассаСпроснадень‐гиПредложениеденегУравнениеФишераТрансакционныймотивМотивпредосторожности Спекулятивныймотив Модель IS–LM Банки Цен‐тральныйбанкРоссииКоммерческиебанкиДенежный(банковский)муль‐типликаторЛизингКредитКредитнаясистемаКредитныеотноше‐ния Лизинговый кредит Ипотечный кредит Факторинговый кредит МонетарнаяполитикаОперациинаоткрытомрынкеПолитикаучетнойставкиКлючеваяставкаЦентральногобанкаРоссииИзменениенормати‐вовобязательныхрезервов

Глава11

РЫНОКЦЕННЫХБУМАГ.СТРАХОВОЙРЫНОК

11.1.Сущностьрынкаценныхбумаг

Рынок ценных бумаг, называемый часто фондовым рынком, является составной частью рынка капитала. Рынок капитала ох-ватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также ценные бу-маги. Отсюда следует, что рынок капитала подразделяется на рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Если денежный рынок предоставляет высоколик-видные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капитала обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Рынок ценных бумаг выступает частью финансового рынка, который представляет собой совокупность денежного рынка и рынка каптала. Как экономическая категория рынок ценных бу-маг есть система экономических отношений между продавцами и покупателями ценных бумаг. Он обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах путем обращения на нем ценных бумаг.

Возникновение и развитие рынка ценных бумаг тесно связа-ны с реальным рынком, т.е. рынком, где происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, он выступает как реальный капитал (производст-венные фонды), с другой – как фиктивный капитал (отражение реального капитала в ценных бумагах). Такое положение стано-вится возможным вследствие отделения капитала-собственности от капитала-функции, а также высокой степени ликвидности, т.е. его способности легко превращаться в наличные средства.

Таким образом, рынок ценных бумаг (фондовый рынок) исто-рически начинает развиваться на основе ссудного капитала. По-купка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части де-нежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредит-

Глава11.Рынокценныхбумаг.Страховойрынок 259

ного документа, в соответствии с которым ее владелец приобрета-ет право на определенный регулярный доход, представленный в виде процента, или дивиденда, на отданный взаймы капитал.

Главным лицами рынка ценных бумаг являются инвесторы и эмитенты.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, имеющее свободные денежные средства и желающее вложить их в произ-водство с целью получения дохода.

Эмитент – это юридическое лицо, которое осуществляет эмиссию ценных бумаг с целью получения необходимых ему дополнительных денежных средств.

Функции рынка ценных бумаг: – мобилизация денежных средств вкладчиков для целей ор-

ганизации и расширения производства; – информационная, когда ситуация на рынке ценных бумаг

посредством различных индексов о котировке ценных бумаг тех или иных фирм (индексы деловой активности Dow Jones, NASDAQ, NYSE, S&P 500, Wilshire 5000, RTS, ММВБ и др.) сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнк-туре в стране и дает им ориентиры для своих вложений;

– способствует формированию эффективной структуры эко-номики, так как рынок ценных бумаг мобилизует свободные денежные средства в интересах производства и в соответствии с потребностями общества.

11.2.Ценныебумагииихвиды.Курсакций

Ценные бумаги (фиктивный, или мнимый, капитал) – это де-нежные и товарные документы, удостоверяющие имущественные права, передача которых возможна только при их предъявлении. К денежным ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, сертификаты, денежные чеки, казначейские обязательства, вауче-ры, лотерейные билеты, страховые полисы и др.

Всем ценным бумагам присущи три свойства: – ликвидность – степень легкости превращения ценных бу-

маг в деньги;


– доходность – процент, который приносит ценная бумага; – риск – возможность потери денежных средств, вложенных

в ценные бумаги. Чем выше риск, тем выше доходность. Целями вложения денежных средств в ценные бумаги яв-

ляются: получение дохода, сохранность капитала и его рост, а также расширение сферы влияния, получение доступа к ценным товарам и т.д.

Существуют следующие виды ценных бумаг: 1. Ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, сер-

тификаты – депозитивные (срочные и до востребования) и сберега-тельные, векселя, государственные ценные бумаги (обязательства Правительства). Они выпускаются для покрытия расходов. Казна-чейские векселя имеют срок погашения 91 день, казначейские обя-зательства – до 10 лет, казначейские облигации – от 10 до 30 лет.

2. Ценные бумаги с нефиксированным доходом. Это, преж-де всего, акции, удостоверяющие право собственника на часть капитала в акционерном обществе и дающие право на получе-ние части дохода в виде дивиденда.

3. Смешанные формы – это промышленные облигации, оп-ционные займы, конверсионные долговые обязательства. Они представляют собой переходную к акциям форму ценной бума-ги с фиксированным доходом.

4. Именные ценные бумаги – акционерами считаются лишь те ее владельцы, данные о которых внесены в акционерную книгу компании. На ценной бумаге указаны фамилии акционеров. К ним относятся именные акции, облигации, депозитные сертификаты.

5. Ордерные ценные бумаги – это подтверждение права держателей соответствующими передаточными записями на них, а также самим предъявителем.

6. Ценные бумаги на предъявителя – это подтверждение права владельца для лица, их предъявившего, или юридическое удосто-верение того, что владелец является акционером компании. К ним относятся акции и облигации на предъявителя, варранты (позво-ляющие приобретать акции новой эмиссии), коносамент на предъ-явителя (подтверждающий прием грузов к перевозке).

Например, при передаче акции другому лицу требуется поста-вить на ней специальную передаточную надпись с ведома АО.


7. Варрант – удостоверение (сертификат, ценная бумага), дающее его владельцу право приобрести другие ценные бумаги по цене, предусмотренной контрактом в определенные сроки. Он может быть приложением к другой ценной бумаге, например облигации или чеку.

Облигации – долговые обязательства корпорации (государст-ва, местных органов власти, предприятий и т.д.), свидетельст-вующие о том, что их держатель является кредитором этой кор-порации. Они эмитируются (выпускаются) на ограниченный срок, по истечении которого их стоимость полностью погашает-ся. Это свидетельство о предоставлении займа, дающее право на получение ежегодно твердо фиксированного процента (дохода). Доход по облигации называется платежами «по купонам», так как ее держатель через определенные промежутки времени отрезает от облигации небольшой уголок (купон) и отсылает эмитенту (организации, выпустившей облигацию) для получения процента.

Облигации по истечении определенного срока подлежат выкупу. Лица, купившие облигации, являются не пайщиками, а кредиторами корпорации и не принимают участия в общих соб-раниях акционеров.

Облигации могут выпускаться под заклад и без заклада. За-кладные облигации обеспечиваются ценными бумагами пред-приятия. Бывают замкнутые закладные и открытые закладные облигации. Продажа замкнутых облигаций ограничена опреде-ленным количеством. Выпуск открытых облигаций количест-венно не ограничен. Беззакладные, или необеспеченные, облига-ции – это своего рода обещание вернуть деньги. Они не обеспе-чиваются никаким залогом, а гарантируются общей платеже-способностью предприятий.

Существуют также доходные облигации, по которым про-цент выплачивается, если заработан доход.

Наряду с облигациями, выпускаемыми предприятиями (ОАО, ЗАО, ООО), на рынке капиталов размещаются государственные и муниципальные облигации, с помощью которых погашается дефи-цит бюджета, осуществляется финансирование капиталоемких программ.


Облигации могут размещаться как внутри страны, так и за ее пределами. Облигации, размещенные в других странах, назы-ваются международными.

В современных условиях кроме облигаций с фиксированным процентом появились облигации с «плавающим» процентом. До-ход по ним колеблется в зависимости от ситуации на рынке ссуд-ных капиталов. Существуют облигации и с нулевым купоном. Процент по ним не выплачивается. Доход вкладчик получает за счет того, что облигации при выпуске продаются по цене ниже но-минала, а при наступлении срока погашаются по номиналу.

Депозитный сертификат – финансовый документ, выпус-каемый кредитными учреждениями и удостоверяющий право вкладчика на получение депонированных денежных средств (депозитов).

Вексель – долговое обязательство об уплате определенной суммы денег заемщиком в указанный срок. Он может превра-титься в деньги посредством передаточной надписи на векселе при покупке товаров у другого, другой – у третьего и т.д. Одна-ко вексель ограничен количественно размерами денег. Его не-возможно использовать для выплаты заработной платы и по-крытия других затрат.

Акция – ценная бумага, титул собственности, которая дает право на часть дохода АО в виде дивиденда. Акции выпускают-ся АО для увеличения собственного капитала для строительства крупных объектов: аэропортов, железных дорог, каналов, круп-нейших заводов и электростанций, крупных банков и т.д. АО – это объединение, капитал которого складывается путем выпуска и продажи акций.

Акция дает владельцу право: – на получение части прибыли в виде дивиденда; – голоса при решении дел общества; – на получение части имущества АО при его ликвидации; – на инспекцию за производственно-финансовым состояни-

ем фирмы; – на преимущественное приобретение новых выпусков акций. Стоимость акции не погашается АО. Она обращается до тех

пор, пока существует АО. Превратить ее в деньги можно лишь путем продажи.


Количество акций, позволяющих господствовать в АО, т.е. жестко контролировать принятие управленческих решений, на-зывается контрольным пакетом акций. Для этого необходимо иметь 50% всех выпущенных акций плюс еще одна акция. Од-нако в современных условиях при распылении акций можно контролировать АО, имея даже менее 10% акций.

Различают следующие виды акций: обыкновенные, приви-легированные, именные, на предъявителя, учредительские, зо-лотая акция, голубые фишки.

Обыкновенные акции – дают владельцу акции право голоса на собрании акционеров, а размер дивиденда зависит от резуль-татов хозяйственной деятельности.

Привилегированные акции – не дают права голоса на собра-нии акционеров. Размер дивиденда при этом фиксирован зара-нее. Такая акция дает привилегию на первоочередное получение дивиденда по сравнению с другими акционерами, а также по-зволяет претендовать в первую очередь на имущество АО в слу-чае его ликвидации.

Акции учредительские – акции, распространяемые среди учредителей акционерных компаний и дающие им дополни-тельное число голосов на общих собраниях акционеров и другие преимущества.

Акция золотая – условная акция, сохраняемая в руках госу-дарственного органа при приватизации государственного пред-приятия, преобразуемое в акционерное общество.

Голубые фишки – акции наиболее крупных корпораций, ко-торые получают высокие доходы и выплачивают дивиденды, превышающие их средний уровень.

По субъектам выпуска различают государственные, корпора-тивные, муниципальные и частные ценные бумаги. В форме госу-дарственных ценных бумаг в основном выступают облигации, в форме корпоративных – облигации, акции, веселя, депозитные сер-тификаты; муниципальных – облигации, векселя; частные ценные бумаги представлены в основном векселями и чеками.

Денежная сумма, обозначенная на акции, составляет ее но-минальную стоимость. Но купля-продажа акций происходит не по номиналу, а по ценам, складывающимся на рынке ценных


бумаг. Цена, по которой акции продаются и покупаются на фон-довых биржах и в банках, называется курсом акций. Он опреде-ляется по формуле:

%,100СП

ДКа

где Д – сумма дивидендов по акции за период, р.; СП – ставка ссудного процента, %.

Таким образом, курс акций зависит от размера дивиденда и уровня ссудного процента. Чем больше дивиденд по акциям, тем выше их курс. Владелец денег, покупая акции, сравнивает полу-чаемый дивиденд на акцию с доходом, получаемым в виде ссуд-ного процента, если он вложил этот капитал в банк. Если диви-денд больше, чем ссудный процент, то он приобретет акцию, и наоборот. Например, поминальная стоимость акции 150 р., что ежегодно приносит дивиденд в размере 42 р., а уровень ссудно-го процента составляет 6%. Тогда акция будет котироваться на бирже по курсу 700 р.

Такая сумма, положенная в банк из расчета 6% годовых принесет доход, равный 42 р.

Если дивиденд устанавливается в процентах к номинальной стоимости акции, то дивидендная доходность акции (ДД) опре-деляется по формуле:

%,100К100

НСПД

а

ДД

где ПД – процент дивиденда; НС – номинальная стоимость ак-ции; Ка – курс акции.

Основными принципами функционирования ценных бумаг являются: ликвидность (легко превратить в деньги), эффектив-ность, информационность и надежность.


11.3.Структурарынкаценныхбумаг.Операциинафондовойбирже

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вто-ричный.

На первичном рынке осуществляется купля-продажа новых выпусков ценных бумаг эмитентами. Вторичный рынок харак-теризуется их последующей перепродажей дилерами и брокера-ми. На первичном рынке в качестве партнеров выступают эми-тент и инвестор.

Вторичный рынок подразделяется на биржевой и небирже-вой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, не котирующихся по каким-либо причинам на бирже (через банки).

Основной организационной формой вторичного рынка яв-ляется фондовая биржа.

Первая биржа появилась в 1409 г. в Бельгии. На ней был изображен герб в виде трех кошельков (слово «биржа» в пере-воде с латыни – «кошелек»). Затем биржи возникли в Париже (1563 г.), Берлине (1716 г.), России (1703 г.).

Первая фондовая биржа возникла в 1608 г. в Амстердаме, за-тем в XVIII в. в Великобритании, США и Германии, в 1878 г. – в Японии, в России – в 1900 г. в Петербурге.

В настоящее время в мире функционируют более полутора сотен фондовых бирж. У каждой из них есть свои особенности. В Америке наиболее крупная – Нью-Йоркская, в Англии – Лон-донская международная фондовая биржа. В России – более де-сяти специализированных фондовых бирж. В целом российский рынок ценных бумаг еще находится на стадии своего становле-ния и развития.

Фондовая биржа выполняет следующие операции: – организация и создание условий для осуществления бир-

жевых операций по купле-продаже ценных бумаг; – ведение учета движения ценных бумаг компаний, участ-

вующих на рынке; – анализ экономической ситуации и определение перспек-

тив ее развития; – регулярное информирование участников о состоянии рын-

ка ценных бумаг и др.


Членами биржи являются физические и юридические лица. Юридические лица представлены коммерческими банками и специализированными биржевыми фирмами (брокерские, инве-стиционные, банковские компании) и конторами. В качестве физических лиц на бирже выступают индивидуальные торговцы ценными бумагами.

Члены фондовой биржи подразделяются на три основные категории: брокеры, дилеры и маклеры.

Брокер – это официальный посредник, имеющий место на бирже и заключающий сделки от имени клиента, получающий вознаграждение за счет клиентов. Выполняет поручения клиента по купле-продаже ценных бумаг или консультирует своих кли-ентов по купле-продаже ценных бумаг на основе анализа со-стояния рынка и прогнозирования.

Дилер – биржевой посредник, занимающийся перепродажей ценных бумаг и заключающий сделки от своего имени и за свой счет. Доход его складывается как разница между ценами прода-жи и купли ценных бумаг.

Маклер – посредник, действующий от имени клиентов и за их счет, а также от своего имени. Он имеет право юридического лица и специализируется на определенных видах биржевых сделок.

После сделки на бирже возникает необходимость осуществ-лять ряд послеторговых операций. К ним относятся: 1) клиринг – система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств; 2) информирование эмитента о лич-ности инвестора. Оно осуществляется для того, чтобы эмитент мог выплачивать дивиденды или проценты инвестору, а инвестор мог реализовать свое право на собственность.

Различают следующие операции на фондовой бирже: кассо-вые и срочные.

Кассовые операции осуществляются непосредственно после заключения сделки. В разных странах сроки заключения таких сделок различные: в Германии – не позднее второго рабочего дня, в Японии – от 1 до 14, в Швейцарии – до 5 дней, в США – 5 дней. При этом сами ценные бумаги физически не участвуют в операциях, они хранятся на специальных счетах в банках. Чтобы их перевести покупателю, их владелец выписывает специальный чек на ценные бумаги. Сейчас это делают через компьютеры.


Срочные операции (фьючерсы и опционы) носят явно вы-раженный спекулятивный характер. Они не предполагают по-купку или продажу ценных бумаг сразу. Сначала заключают контракт на продажу с расчетом через определенное время по определенной цене. Например, продавец заключил на продажу акции контракт в январе, по которому он обязуется продать в марте партию акций по 300 руб. за 1 акцию. Если в марте курс акций возрастет, то продавец проигрывает, и наоборот.

Фьючерс – срочный контракт на определенный срок неко-торого количества товара, валюты, ценных бумаг по заранее оговоренной цене, т.е. по цене в момент сделки.

Опцион (сделка с премией) – разновидность срочного кон-тракта по заранее оговоренной цене с уплатой комиссионных (премии). Он дает право купить товар, ценную бумагу по зара-нее установленной цене в течение определенного срока.

Варрант – ценная бумага. Оформление биржевых сделок проходит через клиринго-

вую палату, которая сверяет информацию, передаваемую чле-нами биржи о заключенных сделках. Если сделка совершается, то из продажной цены фондовых ценностей (ценные бумаги) вычитаются различные фондовые сборы (налог, вознаграждение (куртаж) и т.д.).

На бирже спекулируют сами компании, выпускающие ино-гда «липовые» ценные бумаги или занимающиеся кроссингом.

Кроссинг – это неоднократная купля-продажа собственных ценных бумаг для создания иллюзии большого спроса на них.

Кроме того, спекулянтами на бирже являются сами члены биржи, которые пытаются определить биржевые курсы в сроч-ных операциях.

Спекуляция на рынке ценных бумаг является не только лег-ким способом обогащения тех или иных лиц, но и выполняет ряд положительных функций:

– спекулятивное стремление к быстрому обогащению за-ставляет инвесторов вкладывать средства в развитие новых и рисковых предприятий. В этом случае ценные бумаги являются средством, способствующим повышению интереса вкладчиков и усиливающим мобилизацию денежных средств в интересах об-щественного производства;


– спекуляция способствует повышению и сохранению вы-сокой степени ликвидности ценных бумаг, что делает их при-влекательными для инвесторов;

– спекуляция способствует стабилизации курсов ценных бумаг, препятствует их резким колебаниям, так как спекулянты будут действовать на противоположных тенденциях рынка: по-купать, когда большинство инвесторов продает, и продавать, когда большинство покупает.

Среди биржевых спекулянтов, участвующих в операциях с ценными бумагами, выделяют «медведей» и «быков».

«Медведи» – это биржевые спекулянты, играющие на пони-жении курса ценных бумаг. Они продают на срок ценные бумаги, которых еще не имеют, по курсу, зафиксированному при заключе-нии сделки, и надеются купить ценные бумаги в момент исполне-ния сделки по более низкому курсу и продать их по более высокой цене. В этом случае продажа ценных бумаг увеличивает предло-жение на рынке и способствует понижению их курса.

«Быки» – биржевики, играющие на повышение. Они поку-пают ценные бумаги по курсу, зафиксированному при заключе-нии сделки в расчете на повышение их курса к моменту испол-нения сделки, и надеются впоследствии их выгодно продать. В результате спрос на ценные бумаги увеличивается, а их курс повышается. Количество «медведей» по отношению к «быкам» составляет примерно 1:10.

Спекулятивные операции наиболее характерны при силь-ном колебании курса ценных бумаг. Однако большие колебания цен часто означают, что на рынке складывается дефицит ценных бумаг. Поэтому размеры спекуляции обычно невелики.

Спекуляция на рынке ценных бумаг может играть также и разрушительную для экономики страны роль, если не будет регу-лироваться со стороны государства и специально созданных коми-тетов и бирж. В качестве регулирующих мер могут применяться ограничение масштабов сделок, заключаемых в спекулятивных целях, регулирование ежедневных отклонений цен по соглашени-ям о будущей поставке товара (фьючерсным контрактам) и т.д.

Как было выше отмечено, составной частью вторичного рынка является и внебиржевой рынок ценных бумаг. Он пред-


ставлен фирмами, чьи размеры «не дотягивают» до биржевых стандартов. Внебиржевой рынок является своеобразным «инку-батором», где выращиваются компании, акции которых не коти-руются на бирже, но со временем перемещаются туда.

Основными формами внебиржевой торговли являются ин-вестиционные фонды, клиринговые палаты, депозитарные цен-тры и др. Они являются своего рода посредниками и осуществ-ляют куплю-продажу ценных бумаг, минуя фондовую биржу.

11.4.Государственноевоздействиенарынокценныхбумаг

Основными направлениями государственного воздействия на рынок ценных бумаг являются:

– правовое (законодательное) обеспечение функционирова-ния рынка;

– функционирование государства в качестве субъектов эко-номических отношений на рынке;

– использование государством инструментов денежно-кредитной политики ЦБ.

Первое направление реализуется через законы, издаваемые государством. Оно регулирует порядок образования АО, выпуска ценных бумаг, ставки налога на прибыль от ценных бумаг, разре-шает или запрещает отдельные виды сделок с ценными бумагами.

Второе направление воздействия на рынок ценных бумаг реализуется через выпуск в обращение государственных ценных бумаг (облигации, казначейские векселя). Они способствуют мобилизации финансовых ресурсов государства.

Третье направление предусматривает воздействие государст-ва на рынок ценных бумаг через денежно-кредитную политику Центробанка. В этих целях ЦБ продает или покупает на рынке государственные облигации и казначейские векселя. Он также предоставляет ссуды другим банкам, может понизить или повы-сить учетную ставку. Если учетная ставка понижается, то курс ценных бумаг повышается на рынке, и наоборот. ЦБ регулирует


норму обязательных резервных средств, которые другие банки должны хранить в ЦБ.

Если в стране возникает дефицит государственного бюдже-та, то государство может осуществлять:

– выпуск государственных облигаций. В этом случае госу-дарство заинтересовано в понижении нормы ссудного процента для размещения займа под меньший процент;

– проведение политики облегчения кредита в целях удержа-ния нормы процента по долгу на низком уровне.

Это связано с тем, что банки, корпорации, а также населе-ние могут обладать большим количеством облигаций с колеб-лющимся процентом. Владельцы таких облигаций, стремясь из-бежать риска потери дохода и капитала, осуществляют страхо-вание (хеджирование). Хеджирование – это форма страхования рисков. Эту операцию используют рынки фьючерсов и опцио-нов для компенсации одного риска другим. При этом кредитор одновременно с выдачей ссуды приобретает облигации с таким же сроком погашения. Если кредит ему не вернуть, то он полу-чит аналогичную сумму денег при погашении облигации.

Обе формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг могут вызвать повышение курса акций и облигаций, вы-пущенных под более высокий процент. Кроме того, они направ-лены также на уменьшение количества денег в обращении. Сле-довательно, воздействие государства на рынок ценных бумаг призвано обеспечить его эффективное функционирование и способствовать выходу экономики из кризиса.

Основные показатели рынка государственных ценных бу-маг отражены в табл. 11.1.

Таблица 11.1

Основные показатели рынка государственных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ), млрд руб.*


2000** 2010 2012** 2014** 2015**

Объем эмиссии государственных ценных бумаг 19,5 760,0 750,0 15,0 160,0Объем размещения и доразмещения государ-ственных ценных бумаг по номиналу 20,5 715,6 794,6 159,9 668,1




2000** 2010 2012** 2014** 2015**

Объем реструктурируемых государст-венных ценных бумаг 1,0 - - - -Объем государственных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ) в обращении по номиналу 185,1 2054,2 3196,7 4593,2 4990,5в том числе: ГКО 2,1 - - 103,6 -ОФЗ-ПД 26,1 1338,6 2248,2 2551,0 2710,3ОФЗ-АД ... 691,5 924,5 919,3 776,7ОФЗ-АД-ПК - 24,1 24,1 19,3 14,5ОФЗ-ФК 122,8 - - - -ОФЗ-ПК - - - 1000,0 1347,3ОФЗ-ИН - - - - 141,7

Оборот рынка государственных цен-ных бумаг по номинальной стоимости 210,4 474,8 831,4 817,6 962,2Индикатор рыночного портфеля, про-центов годовых 23,55 7,43 6,79 11,97 11,36Дюрация рыночного портфеля, дней 505,7 1337,14 1582,99 2357,88 1504,52Объем выручки, полученной в резуль-тате размещения и доразмещения ГКО-ОФЗ 20,3 728,5 811,0 147,9 708,7Объем погашения/ купонной выплаты по государственным ценным бумагам 93,3 244,3 618,7 560,0 810,1Перечислено средств в бюджет*** –73,0 484,2 192,4 –412,0 –101,3

Примечания: * По данным Банка России. Без учета нерыночных выпусков. ** Объем эмиссии меньше объема размещения и доразмещения вследст-

вие новации ценных бумаг. *** Знак (–) означает изъятие средств из бюджета на погашение выпусков

ценных бумаг и выплату купонных доходов.



11.5.Сущностьстраховогорынка

Многовековой опыт развития страхования убедительно по-казал, что оно является мощным фактором ускоренного разви-тия экономики.

Страхование – это сектор экономики, в рамках которого реализуется идея «кооперирования» материальной ответствен-ности заинтересованных лиц с целью возмещения возможного финансового (имущественного) ущерба путем пропорциональ-ного распределения между ними такого ущерба. В противном случае каждый владелец подвергающегося риску имущества должен был бы создавать своеобразный «личный страховой фонд».

Обычно число пострадавших меньше числа заинтересованных лиц, поэтому коллективное страхование возможного ущерба меж-ду заинтересованными владельцами имущества значительно сгла-живает последствия форс-мажорных обстоятельств. Чем больше заинтересованных лиц участвует в страховании, тем меньше соот-ветствующих затрат приходится на каждого участника.

В настоящее время страхование превратилось во всеобщее универсальное средство по защите имущественных интересов физических и юридических лиц («страхователей») при наступ-лении определенных событий («страховых случаев») из денеж-ных фондов «страховщика», формируемых за счет «страховых взносов».

Современное экономическое развитие России невозможно без рыночно организованного страхового бизнеса.

В широком смысле страховой рынок представляет собой всю совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи «страхового продукта».

Страховой рынок предполагает самостоятельность субъек-тов рыночных отношений, их равноправное партнерство по по-воду купли-продажи страховой услуги. Страховые компании превращаются в полноправных субъектов хозяйственной жизни.

Институциональная структура страхового рынка пред-ставлена страховыми компаниями, имеющими различные орга-низационно-правовые формы.


Выделяют рынок личного страхования и рынок имущест-венного страхования. В свою очередь, каждый из этих рынков можно разделить и далее на обособленные сегменты (например, рынок страхования от несчастных случаев, рынок страхования домашнего имущества и т.д.).

Участниками страхового рынка выступают продавцы, по-купатели и посредники, а также их ассоциации. Категорию про-давцов составляют страховые и перестраховочные компании. В качестве покупателей выступают страхователи – физические и юридические лица, решившие оформить договор страхования с тем или иным продавцом. Посредниками между продавцами и покупателями являются страховые агенты и страховые брокеры, своими усилиями содействующие заключению договора страхо-вания.

Первичным звеном страхового рынка является страховщик – страховое общество или страховая компания. Именно здесь осуществляется процесс формирования и использования страхо-вого фонда.

Страховая компания – это обособленная структура, осуще-ствляющая заключение договоров страхования и их обслужива-ние, которая функционирует в экономической системе в качест-ве самостоятельного хозяйствующего субъекта.

Самостоятельным субъектом страховых отношений являет-ся страхователь – физическое или юридическое лицо, для стра-ховой защиты которого и создается страховой рынок.

Особым звеном страхового рынка выступает государство, основная задача которого состоит в разработке законодательных норм поведения субъектов страхового рынка, а также в контроле их соблюдения.

Специфический товар, предлагаемый на страховом рынке, – страховая услуга, которая является обеспечением страховой защиты, приобретающей форму страхового покрытия. Цена страховой услуги выражается в страховом тарифе. Она склады-вается на конкурентной основе при сопоставлении спроса и предложения. Нижняя граница цены определяется принципом равенства между поступлениями платежей страхователя и вы-платами страхового возмещения и страховых сумм, верхняя


граница – потребностями страховщика. Если цена страховой услуги оказывается чрезмерно высокой, страховщик может ока-заться в невыгодном положении по сравнению с конкурентами и потерять клиента. Цена услуги конкретного страховщика зави-сит от величины и структуры его «страхового портфеля», каче-ства инвестиционной деятельности, величины управленческих расходов, ожидаемой прибыли.

Страховая услуга может быть предоставлена на основе до-говоров (в добровольном страховании) или закона (в обязатель-ном страховании). Иначе говоря, в тех случаях, когда предос-тавление страховой защиты необходимо с позиций обществен-ных интересов, страхование носит принудительный характер.

Купля-продажа страховой услуги оформляется заключени-ем договора страхования, в подтверждение чего страхователю выдается страховое свидетельство (полис). Перечень видов страхования, которыми может воспользоваться страхователь, представляет собой ассортимент страхового рынка.

Новая роль страховых компаний заключается в том, что они все больше выполняют функции специализированных кредит-ных институтов. Они занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Страховые ком-пании занимают ведущие после коммерческих банков позиции по величине активов и значению в качестве поставщиков ссуд-ного капитала. Характер аккумулируемых ими ресурсов позво-ляет использовать их для долгосрочных производственных ка-питаловложений через рынок ценных бумаг. Такими возможно-стями банки, опирающиеся на сравнительно краткосрочно при-влекаемые средства, не располагают. Поэтому страховые ком-пании занимают существенное положение на рынке капиталов. Приток денежных средств в виде страховых премий и доходов от активных операций, как правило, намного превышает сумму ежегодных выплат держателям полисов. Это позволяет страхо-вым компаниям из года в год увеличивать инвестиции в высоко-доходные долгосрочные ценные бумаги с фиксированными сро-ками погашения, главным образом в облигации промышленных корпораций, государственные облигации и закладные под не-движимость.


Отмечая возвратность страховых платежей как характер-ную черту страхования, следует иметь в виду, что она относит-ся, прежде всего, к страхованию жизни. Действительно, боль-шая часть взносов (нетто-платежи) возвращается при наступле-нии страхового случая (дожитие застрахованного до определен-ного срока или в случае его смерти). Это возврат взносов, имеющий обязательный характер. Но при имущественном стра-ховании, страховании от несчастных случаев и многих прочих видах страхования выплаты страхового возмещения или страхо-вого обеспечения происходят только при наступлении страхово-го случая и в размерах, обусловленных соответствующими до-кументами. При выплатах страхового возмещения по имущест-венным или иным рисковым видам теряется адресность этих сумм. Экономическое содержание этих выплат отлично от воз-врата страховых платежей.

Основными функциями страхования являются: – формирование специализированного страхового фонда

денежных средств; – возмещение ущерба и личное материальное обеспечение

граждан; – предупреждение и минимизация ущерба; – социальное обеспечение; – привлечение в экономику инвестиционных ресурсов. Предпосылками ускоренного развития российского стразо-

вого бизнес являются: – во-первых, укрепление негосударственного сектора эко-

номики, когда частный предприниматель в силу своей экономи-ческой обособленности вынужден страховать свои риски;

– во-вторых, рост объемов и разнообразие объектов частной собственности физических и юридических лиц. При этом особое значение имеет развитие рынка недвижимости и ипотечного кредитования жилищного строительства, а также приватизация государственного жилого фонда;

– в-третьих, сокращение гарантий, предоставляемых систе-мой государственного «соцстрахования и «соцобеспечения».

В табл. 11.2 приведены данные, характеризующие состоя-ние и динамику развития страхового рынка в РФ.


Таблица 11.2

Основные показатели деятельности страховщиков

Показатель 2000 2010 2012 2013 2014* 2015 Число учтенных страховщиков 1166 600 436 409 395 360из них обществ взаимного стра-хования - … 5 7 11 10Число филиалов страховщиков** 4507 4567 5081 5180 4803 4863из них обществ взаимного стра-хования - … 3 2 2 24Уставный капитал страховых органи-заций**, млн руб. 16 041,6 155 175,2 198 644,1 224 105,9 217 041,8 204 294,1Среднесписочная численность работников стра-ховщика, человек 50 452 29 355 129 460 131 330 125 422 160 818Средняя численность страховых агентов – физических лиц в страховых организаций, 52 156 177 306 272 362 180 996 168 705 223 164Число заключен-ных договоров страхования, млн 90,9 128,1 140,7 139,1 157,9 144,7из них договоры добровольного страхования 88,8 90,1 99,7 96,1 115,0 104,7Страховые премии (взносы) – всего, млн руб. 170 074,1 1 036 677,0 811 105,2 901 077,9 983 400,6 1 033 532,0из них по договорам добровольного 138 650,5 451 035,0 654 437,0 734 212,6 805 070,8 785 751,9из них по договорам, заключенным с физическими 83 432,1 187 743,4 305 521,5 3644 17,2 407 543,0 395 130,5



Показатель 2000 2010 2012 2013 2014* 2015 Выплаты по договорам страхования – всего, 138 566,0 774 830,6 376 601,8 419 850,7 473 469,1 513 954,7из них по договорам добровольного 109 590,9 235 017,8 293 198,1 324 390,9 363 461,3 371 313,0из них по договорам, заключенным с физическими 91 364,0 114 617,0 129 554,2 161 712,9 179 832,1 159 551,8Сальдированный финансовый результат страховых организаций (прибыль минус 2089,3 38 121,1 68 724,4 45 134,8 62 718,0 129 474,5Дебиторская задолженность страховых организаций**, млн … 201 893,8 215 507,7 255 638,7 366 855,3 357 665,3Кредиторская задолженность страховых органи-заций**, млн руб. … 101 453,3 107 744,8 137 394,7 164 261,1 173 841,3

Примечания: * Без учета данных по Крымскому федеральному округу. ** На конец периода.


Выводы

1. Рынокценныхбумаг,частоназываемыйфондовымрынком,являет‐ся составной частью рынка капитала. Следовательно, он выступает какчастьфинансового рынка, который представляет собой совокупность де‐нежногорынкаирынкакапитала.Какэкономическаякатегориярынокцен‐ных бумаг есть система экономических отношений между продавцами ипокупателямиценныхбумаг.Онобеспечиваетдолгосрочныепотребностивфинансовых ресурсах путем обращения на немценных бумаг. Историческирынокценныхбумагначинаетразвиватьсянаосновессудногокапитала.


2. Главными лицами рынка ценных бумаг являются инвесторы и эми‐тенты.Целямивложенияденежныхсредстввценныебумагиявляются:по‐лучение дохода, сохранность капиталаи росткапитала, расширение сферывлияния,получениедоступакценнымбумагамит.д.

3. Рынокценныхбумагподразделяетсянапервичныйи вторичный.Напервичном рынке осуществляется купля‐продажа новых выпусков ценныхбумагэмитентами.Вторичныйрынокхарактеризуетсяихпоследующейпе‐репродажей дилерами и брокерами. Основной организационнойформой вто‐ричногорынкаявляетсяфондоваябиржа.

4. Страховой рынокпредставляет собой всю совокупность экономиче‐скихотношенийпоповодукупли‐продажистраховогопродукта–страховойуслуги.Многовековойопытразвитиястрахованияубедительнопоказал,чтооно являетсямощнымфактором ускоренного развития экономики. Особымзвеном в функционировании страхового рынка выступает государство, ос‐новнойзадачейкоторогоявляетсяразработказаконодательныхнормпове‐дениясубъектовстраховогорынка,атакжеконтрольихсоблюдения.


1. Чтотакоефинансовыйрынок?Какаявзаимосвязьмеждурынкомкапиталаирынкомценныхбумаг?

2. Дайтеопределениеценнымбумагам.Назовитеихвиды.3. Чтотакоебиржевойивнебиржевойрынки?4. Объяснитедействия«медведя»и«быка»нарынкеценныхбумаг.5. Перечислитеосновныенаправлениявоздействиянарынокценных

бумаг.6. Вчемсущностьстрахования?7. Чтопредставляетсобойинституциональнаяструктурастрахо‐

вогорынка?8. Перечислитеосновныефункциистрахования.

Понятия

Рынокценных бумаг Ценные бумаги ИнвесторЭмитент АкцияОблигацияВексельКурсакцииПервичныйрынокценныхбумагВторич‐ныйрынокценныхбумагФондоваябиржаДилерБрокерМаклер«Мед‐веди»«Быки»ВнебиржевойрынокценныхбумагХеджированиеСтрахо‐вание Страховой рынок Страховая компания Страховщик Страхова‐тельСтраховаяуслуга

Глава12

ГОСУДАРСТВОИЭКОНОМИКА.СОЦИАЛЬНАЯПОЛИТИКАГОСУДАРСТВА

12.1.«Провалы»рынка.Производствообщественныхблаг

Рынок может решить многие вопросы и с его помощью можно достичь многих экономических целей. Однако не всегда и не в лю-бых ситуациях. В случаях, когда рынок не может обеспечить эф-фективное использование ресурсов и производство необходимого количества благ, говорят о несостоятельности или о «провалах» рынка. Известны наиболее типичные его «провалы».

Первыми обычно называют нарушения условий совершенной конкуренции, выражающиеся в ограничении доступа к природным ресурсам. Это могут быть искусственные (квоты, лицензии, пря-мые запреты и т.п.) или естественные барьеры. В последнем случае возможно появление естественных монополий.

Естественная монополия – это такая рыночная ситуация, при которой минимум средних производственных затрат достига-ется при наличии одной фирмы, производящей данный продукт или услугу; возникает там, где отсутствуют реальные альтернати-вы, нет близких заменителей, выпускаемый продукт в известной степени уникален, кроме того, увеличение числа фирм в этой от-расли вызывает рост средних затрат.

Примерами естественных монополий являются нефтедобы-вающие компании, электроэнергетические компании, железные дороги, телефонные компании, космическая и военно-промыш-ленная отрасли.

Другим «провалом» рынка считают его неспособность обес-печить доступ к полной и совершенной информацией о товарах, продавцах, условиях коммуникации всем участникам рынка. Возможны ситуации, когда продавец знает о том, что его товар неоднороден, что качества отдельных единиц товара могут суще-


ственно отличаться, а покупатель не имеет об этом четкого пред-ставления. В таких случаях говорят об асимметрии информации.

Асимметрия информации – рыночная ситуация, которая образуется тогда, когда одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая нет.

Наиболее часто такое положение наблюдается на рынках технически сложных товаров, страховых услуг, труда и кредит-ных рынках. Проблема неопределенности качества впервые бы-ла рассмотрена Дж. Акерлофом в 1970 г. на примере рынка по-держанных автомобилей.

Рынок «лимонов» Акерлофа. Торговцы подержанными ав-томобилями называют «лимонами» такие машины, которые вы-глядят прилично, а на проверку оказываются плохими. Машины хорошего качества и снаружи и внутри называют «персиками». Предположим, что продавцы «персиков» хотят получить за свой товар не менее 800 у.е., а покупатели готовы заплатить не более 1000 у.е., продавцы «лимонов» хотят получить за свой товар не менее 200 у.е., а покупатели готовы заплатить не более 400 у.е. По условию задачи внешний вид у автомобилей одинаков. Но продавцы знают, какого качества их автомобиль, а покупатели – нет. Можно также предположить, что, если по количеству «пер-сики» и «лимоны» распределились поровну, то на рынке уста-новится средняя цена 700 у.е. Тогда покупатели, желавшие ку-пить «персик» за 800 у.е., а получившие «лимон» за 700 (потому что «персиков» по такой цене на рынке нет), будут сильно раз-очарованы и расскажут своим знакомым, чтобы те на этот ры-нок не ходили, и сами больше не придут. А потенциальные по-купатели «лимонов» будут ждать, пока снизятся цены. В резуль-тате, рынок либо вообще закроется, либо там будут торговать одними «лимонами».

Примеры, взятые из опыта страховых компаний, свидетель-ствуют о том, что люди часто скрывают истинное положение дел со своим имуществом или состоянием здоровья (здесь речь идет об объекте страхования). При приеме на работу работода-тель не может составить четкого представления о профессио-нальных и иных качествах работника только по анкетным дан-ным, банкир не имеет возможности вникнуть во все тонкости

Глава12.Государствоиэкономика.Социальнаяполитикагосударства 281

бизнеса и точно оценить риск проекта, для реализации которого у него просят кредит. Подобные ситуации разрешаются различ-ными способами, но во всех из них есть общий момент. В каж-дой велика роль рыночных сигналов о качестве предлагаемого товара или услуги. Так для страховой фирмы сигналом будет возраст страхующегося, для работодателя – диплом о профес-сиональном образовании и т.д.

Другое условие, которое может снизить эффективность ры-ночного механизма, – иммобилизация ресурсов. Это относится, в частности, к ресурсам человеческим. Множество причин сего-дня стоят на пути российского рабочего, который пожелает сме-нить место работы в одном городе, и еще больше таких причин возникнет, если он решит переехать в другой город. Это и от-сутствие многих социальных гарантий, различия в уровнях жиз-ни в разных регионах, неопределенность правового статуса гра-жданина и т.д. В результате образуются монополии на рынках труда, снижается эффективность производства, увеличивается разрыв в уровне доходов различных слоев населения. В других случаях иммобилизуются активы предприятий, когда средства, вложенные в основные фонды, не могут быть быстро высвобо-ждены и снова пущены в оборот.

Внешние эффекты от экономической деятельности могут быть как положительными, так и отрицательными.

Внешние эффекты (экстерналии) – затраты отдельных лю-дей или общества, не получившие отражения в ценах (отрица-тельные экстерналии) или выгоды, которыми пользуются лица, не участвующие в сделке (положительные экстерналии); затра-ты или выгоды «третьей стороны».

Еще одним типом проявлений внешних эффектов считается существование общественных благ.

Большинство товаров, обращающихся на рынке, это экономи-ческие или частные блага. Продавцы таких благ могут продать ка-ждую его единицу по отдельной цене, а могут не продавать, если покупатель окажется неплатежеспособен. Следует добавить, что существуют также блага неэкономические. Это блага, данные при-родой, на производство которых затрат не требуется.

Однако существует такой тип благ, которые необходимы людям, производство которых требует затрат, и порой немалых,


но частные фирмы такие блага производить не могут по причи-нам их неизбирательности и неисключаемости в потреблении.

Неизбирательность блага означает, что его потребление одним человеком не снижает возможности других людей полу-чить это же благо; увеличение числа потребителей не влечёт за собой снижения полезности предоставляемому каждому из них (несоперничество). Неисключаемость блага означает, что нико-му нельзя запретить потребление этого блага, даже, если чело-век отказывается за это платить; ограничение доступа потреби-телей к такому благу практически невозможно.

Такие блага, как национальная оборона, услуги метеослуж-бы, городское освещение улиц, национальные парки и лесные хозяйства обладают свойствами неизбирательности и неисклю-чаемости в потреблении. Но они, безусловно, необходимы об-ществу, поэтому их производят государственные компании или частные, но за счет государственного финансирования. И назы-вают их общественными благами.

Существуют чисто общественные блага и такие, производ-ство которых оплачивается потребителями частично. Чисто об-щественное благо потребляется всеми гражданами, независимо от того, платят они за него или нет.

Но, так как благо – общественное, появляется соблазн не пла-тить за него совсем. «Безбилетника» в чистом виде каждый может наблюдать в общественном транспорте. Но есть и другой тип без-билетника. Это гражданин, который пользуется общественными благами, но при этом отказывается оплачивать свою долю расхо-дов. В небольшой группе это может быть ситуация, когда жители одного двора собрались на уборку территории, но некоторые не приняли в этом участия. В государстве это ситуация, когда пред-приниматель пользуясь выгодами общественного разделения тру-да, доступа к ограниченным ресурсам, принадлежащим обществу, услугами государственных служб и т.п., получив прибыль, отказы-вается платить определенную законом сумму налога. Это также является одним из примеров несостоятельности рынка.


12.2.Рольизначениегосударствавэкономике

Государство является органом, которому общество поруча-ет производство общественных благ и контроль за уровнем удовлетворения потребностей общества в таких благах. Госу-дарство в этом случае может быть представлено любым органом общественного управления на федеральном или местном уров-не, которому предоставлено право принимать решения регули-рующие деятельность экономических агентов.

Задачи такого органа сводятся к тому, чтобы свести к ми-нимуму потери общества от провалов рынка, добиться макси-мального снижения трансакционных затрат. За столетия суще-ствования экономики рыночного типа накопился богатый опыт решения подобных вопросов.

«Лечение» болезни монополизации проводится на базе ан-тимонопольного законодательства, путем стимулирования раз-вития малого бизнеса, инноваций и государственного контроля за деятельностью монополий.

Проблемы несовершенной информации решаются с помо-щью мер по защите прав потребителей, авторских прав и кон-троля за рекламной деятельностью.

Приведем пример решения проблемы иммобилизации ре-сурсов.

Одним из примеров успехов «рейганомики» – экономиче-ской политики правительства США в период президентства Р. Рейгана (начало 80-х гг. ХХ в.) – стало сокращение мини-мально допустимых полезных сроков службы объектов основ-ного капитала. Это поставило американские фирмы перед вы-бором: производить замену полностью самортизированного оборудования а на накопленные за счет амортизации суммы покупать новое, или продолжать его использовать. Однако в последнем случае заметно возрастает налогооблагаемая база, так как амортизационные отчисления уже не увеличивают се-бестоимость продукции. Большинство американских фирм предпочли первый вариант – они стали избавляться от старого и приобретать новое, более совершенное оборудование. В ре-зультате в 1980-х гг. экономика США сделала рывок вперед в


технологическом уровне и обеспечила рост производства на последующие годы1.

Мобильность трудовых ресурсов обеспечивается при по-мощи программ повышения профессиональной подготовки и переподготовки кадров, системы льгот и кредитов на получение образования и т.д.

Решение проблем отрицательных внешних эффектов может быть найдено в трансформации внешних эффектов во внутрен-ние. Смысл этого действия заключается в том, чтобы частные предельные затраты (выгоды) приблизились к соответствующим социальным предельным затратам (выгодам). Очевидно, это не-простая задача, состоящая из многих этапов.

Упование на действенность принципа « laissez faire, laissez passer »2 на самом деле, не соответствует рекомендациям ни од-ного из направлений экономической теории. Разные экономиче-ские школы спорили и продолжают вести спор о формах госу-дарственного управления экономикой, но никто не сомневается в том, что такое управление необходимо. В теории это закреп-лено уже самим существованием концепций «государство» и «общественные блага».

Возрастающее значение государственного участия в управлении экономикой во всех странах подтверждается данны-ми статистики. В начале XIX в. среднемировой уровень госу-дарственных расходов в составе совокупного продукта был ра-вен примерно 8,3%. В 1920-е гг. эта величина увеличилась до 15,4%, в 1960-е гг. – до 27,9%, в 1980-е гг. – до 42,6%.

Теория называет также и типичные случаи «провалов» го-сударства3, когда оно не справляется с выполнением своих функций. Эти случаи таковы:

1) ограниченность необходимой для принятия решений ин-формации. Часто случается, что группы с особыми интересами,

1Правда,этотуспехимелисвоюальтернативнуюстоимость.Подробнеесм.:Греб‐невЛ.С.Курслекцийпомакроэкономике.–М.:ГУ‐ВШЭ,1998. 2Впереводесфранцузского:«позволяйделать,пустьидет,какидет».Выражение,использованиевработеА.Смита«Исследованиеоприродеипричинахбогатстванародов». 3Вданномконтекстепонятиягосударстваиправительствасовпадают.


кто не заинтересован в принятии полезных для общества реше-ний, блокируют доступ к информации или искажают ее;

2) несовершенство политического процесса. Не секрет, что целые научные коллективы работают сегодня в интересах от-дельных политиков и финансово-промышленных групп, исполь-зуя лоббизм, манипулирование голосами, особенности рацио-нального неведения избирателей и т.д.;

3) ограниченность контроля над бюрократией; 4) неспособность государства полностью предусмотреть и

контролировать ближайшие и отдаленные последствия принятых им же решений. В качестве примера можно рассмотреть провал программ реформирования российской экономики в 1992–2000 гг. Здесь можно указать на несколько очевидных упущений.

Попытки импортировать институты, свойственные капитали-стической модели развития экономики, предполагали неявно, что «логика экономического развития» будет способствовать форми-рованию «правильных» с точки зрения экономической рациональ-ности привычек, норм и правил поведения. Однако практика трансформации российской экономики доказала ошибочность это-го тезиса. Причинами ошибок, на наш взгляд, явилось то, что по-нятия «правильности» решений с точки зрения реформаторов и с точки зрения большинства населения страны не совпали.

Авторы программ реформирования российской экономики при оценки «правильности» или полезности решений для граж-дан России исходили из оценок, полученных при анализе лишь определённого слоя традиций, существующих в российском обществе, – традиций римско-христианской техники мышле-ния, – мышления завоевателей, «прогрессивных реформаторов» (тех, кого зовут yankee). Но, как выяснилось, институциональная структура нашего общества более соответствует другим тради-циям и обладает гораздо меньшей гибкостью, чем та, на кото-рую рассчитывали реформаторы.

Была также переоценена величина капитала, реально функ-ционирующего в российской экономике. На самом деле Россия обладала и продолжает обладать довольно значительным объё-мом физических и природных ресурсов. Однако при прогнози-ровании возможных результатов реформ оказалась не полно-


стью учтена специфичность действующих активов и, в особен-ности институциональные характеристики трудовых ресурсов – человеческого капитала.

Процессы социализации в России кардинальным образом отличаются от тех процессов, которые происходили в западных странах (и даже во многих странах Восточной Европы). Если задачам наступающего капитализма в XVIII–XIX вв. соответст-вовало превращение гражданина правового государства (в осно-вах своих созданного усилиями реформаторов и просветителей) в «экономического человека», то российская ситуация во мно-гом выглядит иначе. Здесь бывший «слуга народа» (представи-тель номенклатуры, по своему предназначению – «винтик») ока-зался вдруг на свободе. А как ведёт себя бывший раб по отно-шению к имуществу хозяина истории давно известно1. В ны-нешней ситуации россиянину необходимы не столько социали-зация эгоизма (как в Европе XVIII века), который здесь имеет формы коллективного, сколько, в первую очередь, эмансипация доверия на совершенно иной основе.

Вопрос об определении и критериях общественного благо-состояния не только экономический, но и философский. Эта проблема была темой «Диалогов» Платона, детальному обсуж-дению ее были посвящены работы Ксенофонта, Аристотеля, других философов древности. Как вопрос жизни или смерти он был поставлен известным библейским персонажем: «Что есть истина?». Не менее дискуссионной остается эта тема и сегодня. Особенно для России.

В теории этот вопрос формулируется как поиск методоло-гии оценки альтернатив социально-экономического развития с точки зрения общественной полезности. Именно тогда, когда впервые появилась эта концепция (полезности), эта тема из об-ласти философских дискуссий была перенесена в сферу эконо-мико-математического моделирования. Общественное благосос-тояние было предложено оценивать как сумму индивидуальных полезностей всех граждан. Согласно критерию И. Бентама, об-

1Имуществонаживем,Богсним.Людей,которыеоказалисьвположенииекате‐ринбургскихушанов,жалко.


щество должно было стремиться к «возможно большей сумме счастья для возможно большего числа людей». Однако при этом за скобками оставался вопрос о возможности унификации по-лезностей различных людей.

В теориях маржиналистов для оценки общественного бла-госостояния был предложен соответствующий критерий – кар-диналистский. Следуя закону убывания предельной полезности в целях максимизации общего благосостояния необходимо было стремится к наиболее равномерному распределению богатства. Однако кроме денежного измерителя других величин для оцен-ки богатства не было.

«Всякое богатство состоит из вещей, которые мы желаем иметь, т.е. из вещей, которые прямо или косвенно удовлетворяют потребности человека; но не все такие вещи считаются богатством. Привязанности друзей, например, составляют важный элемент благополучия, однако их не рассматривают в качестве богатства, разве только в виде поэтического образа» (А. Маршалл1).

Лишь в 30-х гг. ХХ столетия был совершен переход к «но-вой экономике благосостояния», благодаря появлению работ В. Парето. В соответствии с критерием Парето, любое измене-ние, которое улучшает положение хотя бы одного человека, не ухудшая при этом ничье другое, увеличивает уровень общест-венного благосостояния. Таким образом, не нужно сравнивать между собой полезности различных людей, достаточно сравнить полезности одного и того же человека в разных состояниях. Но и это – уязвимое место. Мы должны помнить о том, что вкусы и предпочтения отдельного индивида меняются с течением вре-мени и с изменением обстоятельств. При отсутствии подобных ограничений даже кривую спроса построить нельзя, не то что функцию общественного благосостояния.

Появилась другая альтернатива – критерий Роулса (1971 г.). Он предложил искать индивида, оказавшегося в наихудшем по-ложении и максимизировать его благосостояния. То есть, если вы хотите сравнить благосостояния в различных странах, най-

1МаршаллА.Принципыэкономическойнауки.–М.:Прогресс;Универс,1993.–Т.1.–С.112.


дите в них самых бедных граждан, и пусть они между собой по-спорят, кто из них счастливее. Но и тут не все гладко. А что, ес-ли тот, который самый бедный, стал таким из-за своей чрезмер-ной склонности к риску? Был богатым, а потом «продал карти-ны и кров», накупил на все деньги лотерейных билетов и ничего не выиграл.

В данном подходе проявляется уже новая идея – игровой подход. Не в том смысле, что «вся наша жизнь – игра», хотя это тоже не зря сказано. Примерно с середины прошедшего столетия в экономических исследованиях стали активно применяться ме-тоды теории игр. Вошли в обиход такие понятия, как справедли-вая и несправедливая игра, игры с нулевой и ненулевой суммой, достоверный эквивалент, склонность и несклонность к риску и другие. С развитием новых подходов, стали появляться и новые критерии оценки общественного благосостояния. Среди них нужно назвать критерий Калдора-Хикса и критерий Бергсона.

Критерий Калдора-Хикса (компенсационный) требует, что-бы те, кто выигрывает в результате тех или иных преобразова-ний и увеличивает при этом свое благосостояние, компенсиро-вали своим согражданам возможные потери.

Критерий Бергсона требует, чтобы при оценке выигрышей и проигрышей делалась поправка на значимость для общества благосостояния той или иной социальной группы.

Следует выделить также группу неиндивидуалистских функций общественного благосостояния. Так, некоторые из них предполагают подход с точки зрения оценки эффективности выполнения государством своих функций производителя и за-щитника. Концепция «специфического эгалитаризма» Д.Тобина предусматривает оценку распределения конкретных благ: меди-цинское обслуживание, образование и т.д.

Чистое экономическое благосостояние – показатель обще-го уровня жизни и благосостояния в стране. Предложен У. Нордхаузом и Дж. Тобином с целью корректировки показателя ВВП путем включения в него нематериальных форм богатства: использование свободного времени для повышения образова-ния, воспитания детей, культурного развития. Показатель дол-жен учитывать также экологическое состояние окружающей


среды, системы здравоохранения, негативные последствия ур-банизации и прочие отрицательные внешние эффекты.

Отметим, что количество новых критериев оценки общест-венного благосостояния в последнее время растет довольно ин-тенсивно. Вероятно вы и сами могли бы предложить свой собст-венный критерий, начав с определения функции общей полезно-сти своей группы.

12.3.Сущностьифункциигосударственногорегулированияэкономики

Понятие «регулятор» (от лат. regulare – приводить в поря-док, налаживать) обозначает в экономике все то, что направляет развитие национальной экономики. Регуляторами могут высту-пать сам рынок (рыночное самоуправление) и государство (го-сударственное регулирование).

Механизм рыночного саморегулирования основан на регули-рующей роли рыночных цен. Как показывает опыт, данный меха-низм не может постоянно поддерживать народно-хозяйственную пропорциональность (соразмерность производства и потребле-ния, спроса и предложения и т.д.). Это может привести к эконо-мическому кризису. Поэтому рыночное саморегулирование в западных странах дополняется государственным регулировани-ем экономики, которому в эффективном функционировании со-временной экономики принадлежит большая роль.

Государственное вмешательство в экономику является объ-ективно необходимым для любого правительства независимо от того, рыночная в стране экономика или командно-администра-тивная. Как известно, в командной экономике государство берет на себя все права и обязанности по производству и распределе-нию товаров и услуг. Как показала экономическая практика, она является эффективной системой хозяйствования только в экс-тремальных условиях, например, войны.

В рыночной экономике целью государства не является непо-средственная организация производства товаров и распределения ресурсов. Государство должно создавать условия для свободного


функционирования рыночного механизма, т.е. «невидимая рука» рынка должна дополняться «видимой рукой» государства. Такая тенденция в основном обозначилась во второй половине ХХ в. В современных условиях расширяются масштабы деятельности го-сударства в рыночной экономике. Оно вовлекается в рыночную экономику с целью поддержания социально-экономической ста-бильности, макроэкономического равновесия, сглаживания цикли-ческих спадов и подъемов в развитии экономики, эффективной деятельности всех предпринимателей и конкуренции среди них, ограничения монополизированного производства. В целом госу-дарство активно участвует в формировании макро- и микроэконо-мических процессов. Все это составляет суть государственного экономического регулирования.

Государственное регулирование экономики (ГРЭ) – это це-ленаправленное воздействие государства на экономику. Оно направлено на эффективное функционирование национальной экономики. ГРЭ – это система мер законодательного, исполни-тельного и контролирующего характера, осуществляемых госу-дарством в целях стабилизации и приспособления экономики к изменяющимся условиям. Все это находит выражение в разра-батываемой правительством государственной экономической политике (ГЭП). Центральным вопросом ГЭП выступает стра-тегия, т.е. благополучие народа, и, следовательно, государство несет ответственность за ее реализацию.

Государство с помощью ГЭП призвано корректировать те несовершенства, которые присущи рыночному механизму. Не-посредственно роль государства в рыночной экономике прояв-ляется через его функции.

Основными функциями государства в рыночной экономике являются:

– создание эффективной конкуренции через создание рав-ных условий для соперничества всех предпринимателей;

– обеспечение правовой базы для рыночной системы; – ограничение монополизированного производства – анти-

монопольное регулирование; – решение проблем окружающей среды и инфраструктуры; – обеспечение развития фундаментальных наук; – контроль уровней инфляции и безработицы;


– стимулирование экономического роста; – эмиссия денег; – проведение внешней политики; – стабилизация экономических колебаний; – перераспределение доходов и ресурсов; – обеспечение социальной защиты и социальной гарантии; – обеспечение экономической безопасности страны. Рынок не обеспечивает социально справедливого регулирова-

ния экономических процессов и не гарантирует права на труд, об-разование, бесплатное здравоохранение, поэтому требуется вмеша-тельство государства. Государство осуществляет свои функции через правительство, т.е. через властные структуры в лице мини-стерств, комитетов, национальных банков и других правительст-венных органов. Наиболее развитый механизм ГРЭ сложился в некоторых странах Западной Европы (в Австрии, Германии, Испа-нии, Нидерландах, Франции), в Японии и в ряде быстро разви-вающихся стран Азии и Латинской Америки. Слабее развито ГРЭ в США, Канаде и Австралии. Наиболее важную роль играет ГРЭ в развивающихся странах, создающих независимую экономику.

Субъектами ГРЭ являются органы трех ветвей власти – за-конодательной, исполнительной и судебной, а также ЦБ.

Объектами ГРЭ являются сферы, отрасли, регионы, а так-же ситуации, явления и условия социально-экономической жиз-ни страны: производство отдельных медикаментов, оружия, тя-желая промышленность, транспорт, почта, связь, информацион-ная структура, занятость, экономический цикл, денежное обра-щение и т.д., которые не всегда являются рентабельными.

Главной целью ГРЭ является социально-экономическая ста-бильность и укрепление существующей экономики (строя) внутри страны и за рубежом.

Свои регулирующие функции государство выполняет через определенные методы воздействия на экономику. Мировой опыт выделяет прямые (административные) методы регулиро-вания и косвенные (экономические).

Прямые (административные) методы регулирования бази-руются на силе государственной власти и включают меры за-прета, разрешения и принуждения. Это квотирование, контроль


за ценами, доходами, расходами, лицензирование, госзаказы, установление тарифов, нормативов, стандартов, гарантирован-ного минимального уровня заработной платы, пособия по безра-ботице, трансфертные платежи. Существенное место занимают правовые меры (законы).

Косвенные (экономические) методы регулирования проявля-ются в том, что государство непосредственно не влияет на прини-маемые экономическими субъектами решения, а использует инст-рументы денежно-кредитной, бюджетной, налоговой, амортизаци-онной, валютной и внешней политики. Это формирование норм обязательных резервов банков, ставок межбанковского процента и налогов, операции на рынке ценных бумаг, ускоренная амортиза-ция, программирование, прогнозирование, государственное пред-принимательство в отраслях, где срок окупаемости и капиталоем-кость сравнительно высоки (энергетика, транспорт, связь, тяжелая промышленность и т.д.) и др.

В современных условиях можно выделить и третий метод вмешательства государства в экономику – контрактную систе-му регулирования, в которой сочетаются прямые и косвенные методы регулирования экономики. Это система государствен-ных заказов и государственных закупок продуктов и услуг, го-сударственное предпринимательство, индексация доходов и т.д.

Разграничение между экономическими и административными методами государственного регулирования в определенной степе-ни условно. Для того, чтобы задействовать экономические методы, необходимо предварительно иметь административное решение соответствующих государственных органов. Любые администра-тивные методы регулирования несут в себе черты, характерные для экономических методов. Однако разграничение государственных методов воздействия на экономические и административные прин-ципиально важно с точки зрения природы рынка.

Институциональные методы – это сеть правовых, этиче-ских, психологических, организационных норм, обычаев, тради-ций, организация международных встреч по экономическим во-просам, торгово-промышленных палат, экономических советов и союзов и т.д.

Системное (комплексное) использование методов государст-венного регулирования экономики для удовлетворения индивиду-


альных и общественных потребностей посредством ее производст-венного потенциала называется макромаркетингом. В отличие от прямых и косвенных методов регулирования он одновременно ох-ватывает все фазы воспроизводства национальной экономики.

12.4.Государственноеэкономическоепрограммирование.Классическаяикейнсианскаяконцепциирегулированияэкономики

Высшей формой ГРЭ является государственное экономиче-ское программирование или индикативное (рекомендательное) планирование, предусматривающее комплексное использование всех элементов ГРЭ.

В странах с рыночной экономикой используются как мето-ды централизованного, так и индикативного планирования. По мере накопления опыта и изменения объективных условий на-блюдается переход от одного к другому. Так, Франция, первая использовавшая в послевоенные годы индикативное планирова-ние, в последующем перешла к разработке и реализации страте-гических государственных планов.

Индикативное планирование представляет собой процесс раз-работки системы взаимосвязанных индикаторов (параметров) со-стояния экономики, а также определение мер государственного воздействия на экономические и социальные процессы с целью достижения этих индикаторов. К ним относится система показате-лей экономической динамики: структура и эффективность эконо-мики, состояние обращения, занятости, уровня жизни, движение цен и т.д. Индикативный план, как и централизованный, должен быть сбалансированным по материальным, трудовым и финансо-вым ресурсам. Отсутствие реальных ресурсов в данное время предполагает возможный расчет получения их в будущем периоде. Поэтому индикативные планы больше напоминают прогнозные расчеты, которые не носят директивного характера. На основе ин-дикативных планов определяются:


– глобальные элементы структурной программы государства; – структура экспорта и импорта; – основные направления НТП и науки; – развитие рыночной и производственной инфраструктуры; – основные направления реформирования социальных усло-

вий и социальных структур; – показатели уровня жизни и обеспечения населения; – параметры институциональной политики государства. В целом индикативное планирование опирается на согласо-

ванность и гармонию общественных интересов. Поэтому в слу-чае экономических конфликтов и кризисных симптомов спада производства и роста безработицы доверие к этим планам и ме-тодам индикативного прогноза резко снижается, а экономика в этом случае вступает в полосу неопределенности и недоверия к сбалансированным индикаторам.

Несмотря на недостатки, индикативные планы позволяют разработать обоснованные цели, задачи и методы реализации государственной социально-экономической политики, органи-зовать взаимодействие всех звеньев федеральной системы (цен-тра и регионов).

Индикативный план органично соединяет в едином концепту-альном документе действующую экономическую политику, про-гнозные расчеты государственных программ, систему регуляторов, объемы государственных инвестиций и возможности воздействия на динамику функционирования структур на микроуровне. При благоприятной экономической конъюнктуре индикативный план выступает стимулирующим фактором экономического роста при прямом и косвенном государственном регулировании. Использо-вание индикативного плана позволяет решать крупные социальные и экологические программы по миграции трудовых ресурсов, ос-воению территорий, охране водных, лесных и почвенных ресурсов национального государства и его регионов.

Объектами программирования являются отрасли, регионы, социальная сфера, НТП, занятость, темпы экономического роста, внешняя торговля и т.д. Государственное экономическое програм-мирование бывает краткосрочным (текущим), среднесрочным (перспективно-текущим) и долгосрочным (перспективным). В со-


временных условиях большое развитие получает среднесрочное национальное программирование. Оно характерно для Австрии, Германии, Индии, Испании, Кувейта, Латинской Америки, Скан-динавских стран, Турции, Франции, Японии, Южной Кореи. В США отсутствует общенациональное программирование, но ши-роко используются целевые и чрезвычайные программы.

Целевые программы – это жилищные, энергетические, науч-ные, агропромышленные и другие программы. По продолжитель-ности бывают среднесрочные и долгосрочные. Целевые програм-мы являются организационной формой использования методов госрегулирования. Их составлению предшествуют прогнозы. Эко-номическим прогнозированием занимается эконометрика.

Чрезвычайные программы разрабатываются для критиче-ских ситуаций – в условиях экономического кризиса, массовой безработицы, опасной инфляции и т.д. Обычно они бывают краткосрочными.

В разработке экономических программ должны участвовать все заинтересованные финансово-экономические органы и ве-домства, ЦБ, союзы предпринимателей, профсоюзы и т.д. Эко-номические программы являются эффективным средством ре-шения хозяйственных задач на разных уровнях управления.

В экономической науке существуют две концепции о роли го-сударства в рыночной экономике: классическая и кейнсианская.

Представители классической теории (А. Смит, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сей, неоклассики – Ф. Хайек, А. Маршалл) утверждают, что рыночная система без вмешательства государства способна обес-печить эффективное развитие экономики, что человечество не мо-жет сознательно управлять экономическими процессами лучше, чем свободный рынок. Рынок автоматически регулирует равнове-сие спроса и предложения, доходы и расходы. Равенство сбереже-ний и инвестиций устанавливается через денежный рынок. Рынок сам исправляет дисбалансы в масштабе национальной экономики, и никакого вмешательства в экономику со стороны государства не потребуется. Австрийский экономист Ф. Хайек отмечал, что госу-дарство должно выполнять лишь роль «ночного сторожа» (laissez – faire), не вмешиваясь в экономические процессы.

По кейнсианской теории экономика не может быть саморегу-лирующейся системой, обеспечивающей процветание общества.


Равновесие между спросом и предложением постоянно нарушает-ся, возникают инфляция и безработица. Ввиду экономической не-стабильности неокейнсианцы обосновали необходимость активной роли государства в развитии экономики. Государство должно спо-собствовать умеренному росту цен, доходов путем расширения границы рынка, увеличивая производство и сокращая безработицу. Государство должно вкладывать средства в экономику для ее сти-мулирования и его задачей является корректировка тех недостат-ков, которые присущи рыночному механизму.

Идеи Дж. Кейнса получили широкое распространение и ак-тивно применялись на практике (президентами Ф. Рузвельтом и Дж. Кеннеди). Они помогли многим развитым странам во вто-рой половине ХХ в. регулировать национальную экономику в целях предотвращения экономических кризисов.

12.5.Сущностьизадачисоциальнойполитики

Необходимость участия государства в социально-экономи-ческой жизни общества предполагает разработку и реализацию социальной политики.

Социальная политика – это деятельность государства, свя-занная с созданием жизненных благ и услуг для улучшения ус-ловий жизнедеятельности людей. В ней выражаются конечные цели и результаты экономического роста. Основными задачами социальной политики являются:

– социальная защита человека; – реализация конституционных прав; – повышение благосостояния каждого человека и общества

в целом; – поддержание различных социальных групп; – развитие социальной инфраструктуры (транспорт, связь,

образование, медицина, услуги и т.д.); – охрана окружающей среды; – формирование экономических стимулов для участия в об-

щественном производстве; – создание условий для всестороннего развития человека.


Первостепенной задачей социальной политики является формирование эффективной системы социальной защиты. При-мером достаточно высокого уровня социальной защиты являют-ся Германия, Дания, Норвегия и Швеция.

Финансирование программ социальной защиты осуществля-ется федеральным, местными и специализированными внебюд-жетными фондами, а также общественными и благотворительны-ми организациями и учреждениями. Так, в России насчитывается около 150 видов социальных выплат, льгот, пособий и дотаций, осуществляемых в основном за счет бюджетных средств.

Необходимость разработки государством социальной поли-тики обусловлена тем, что рыночный механизм не гарантирует необходимого уровня благосостояния всем гражданам. Уровень жизни – это уровень потребления населением жизненных благ и услуг, а также степень удовлетворения потребностей людей в определенных благах. Для его оценки используется система по-казателей, разработанных ООН, которая включает:

1) доходы и расходы населения; 2) рождаемость, смертность населения; 3) санитарно-гигиенические условия; 4) потребление продовольственных товаров; 5) жилищные условия; 6) образование и культура; 7) условия труда и занятость; 8) стоимость жизни и потребительские цены; 9) транспортные средства; 10) организация отдыха; 11) социальное обеспечение; 12) свобода человека. Применяется также ряд показателей информационного ха-

рактера: ВВП и НД на душу населения с учетом среднегодовых коэффициентов их роста, структура потребления, потребление основных продуктов в расчете на семью (или на 100 семей) и др.

Точкой отсчета для определения уровня жизни является «потребительская корзина», включающая минимальный набор потребительских продуктов. Уменьшение потребления ниже этой «потребительской корзины» ставит потребителя за «черту (порог) бедности».


Бедность – экономическое состояние общества, при кото-ром определенная его часть не имеет минимальных по нормам данного общества средств к существованию.

Существуют две основные формы бедности: абсолютная, когда отсутствует доход для удовлетворения минимальных жиз-ненных потребностей человека, и относительная, при которой доход не превышает 40–60% среднего дохода.

За анализируемый период можно отметить наличие опреде-ленной стабильности в распределении доходов населения РФ. На первую группу населения с наименьшими доходами приходилось 5% денежных доходов, на вторую – 10%, на третью – 15%, на чет-вертую – 22% и на пятую группу с наибольшими доходами прихо-дилось 47% доходов (табл. 12.1). Подобная устойчивость также предопределила и стабильность такого показателей как коэффици-ент фондов (коэффициент дифференциации доходов) и коэффици-ент Джини (индекс концентрации доходов).

Таблица 12.1

Распределение общего объема денежных доходов населения*


2005 2010 2012 2014 2015 Денежные доходы – всего, % 100 100 100 100 100 В том числе по 20%-ным группам населения:

первая (с наименьшими доходами) 5,4 5,2 5,2 5,2 5,3 вторая 10,1 9,8 9,8 9,9 10,0 третья 15,1 14,8 14,9 14,9 15,0 четвертая 22,7 22,5 22,5 22,6 22,6 пятая (с наибольшими доходами) 46,7 47,7 47,6 47,4 47,1

Коэффициент фондов (коэффициент дифференциации доходов), раз 15,2 16,6 16,4 16 15,7 Коэффициент Джини (индекс концен-трации доходов) 0,409 0,421 0,42 0,416 0,413

Примечание. * Оценка на основе материалов выборочного обследования бюджетов домашних хозяйств и макроэкономического показателя среднеду-шевых денежных доходов населения.



Общий уровень бедности по каждой стране определяется числом бедных людей в численности населения от 15 лет и старше. Сама бедность измеряется прожиточным минимумом, т.е. минимальным уровнем потребления, или минимальными духовными и социальными запросами населения.

Понятие «рациональный уровень потребления» отражает количество и структуру потребления, наиболее благоприятную для индивида. Показатель «качество жизни» выражает количе-ственную и качественную стороны жизни населения (условия и безопасность труда, состояние среды обитания, наличие свобод-ного времени, культурный уровень, среднюю ожидаемую про-должительность жизни, уровень образования и т.д.).

ООН определяет качество жизни как широкое понятие, объединяющее в себе совокупность социальных, культурных и моральных ценностей, дающих возможность человеку жить в гармонии с обществом, природой, самим собой. При этом учи-тывается уровень жизни и потери, которые общество несет в процессе экономического развития.

В настоящее время для оценки качества жизни в разных странах используют показатель – индекс человеческого разви-тия. Он рассчитывается на основе трех величин: валового внут-реннего продукта на душу населения, ожидаемой продолжи-тельности жизни на момент рождения и уровня образования на-селения (25 лет и старше).

В 2010 г. Российская Федерация находилась по этому пока-зателю на 65-м месте. Тогда он составлял 0,719. При этом учиты-валось, что ожидаемая продолжительность жизни при рождении составляла 67,2 года, средняя продолжительность обучения – 8,8 года, ожидаемая продолжительность обучения – 14,1 года и вало-вой национальный доход на душу населения (ППС в долларах США 2008 г.) – 15 258 долл.

В 2015 г. РФ переместилась на 49-е место с показателем 0,804. Итоговое значение определялось исходя из того, что ожи-даемая продолжительность жизни при рождении составляла 70,3 года, средняя продолжительность обучения – 12 лет, ожи-даемая продолжительность обучения – 15,0 лет и валовой на-циональный доход на душу населения (ППС в долларах США 2011 г.) – 23 286 долл.


На первом месте в 2015 г. по показателю индекс человече-ского развития находилась Норвегия (0,949) за счет того, что ожидаемая продолжительность жизни при рождении в этой стране составляла 81,7 года, средняя продолжительность обуче-ния – 12,7 года, ожидаемая продолжительность обучения – 17,7 года и валовой национальный доход на душу населения (ППС в долларах США 2011 г.) – 67 614 долл.1

В ст. 7 Конституции РФ сказано, что Российская Федерация является социальным государством, политика которого направ-лена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека. В последние годы в социальной сфере происходят существенные изменения. Увеличивается вы-деление финансовых ресурсов для развития социальной сферы, происходит поворот социальной политики государства к нуж-дам и запросам людей.

Социальные программы и проекты наряду с обеспечением национальной безопасности и обороноспособности получают статус приоритетных для государства. Совокупные плановые расходы на социальную политику в 2013–2015 гг. составляли более 12 трлн р., здравоохранение – более 1,3 трлн р., образова-ние – более 1,7 трлн р.

Уровень жизни и качество жизни в совокупности образуют понятие общественного благосостояния. Его повышение – ко-нечная цель экономического развития.

12.6.Формированиедоходовиихраспределение

Главным звеном социальной политики государства является формирование доходов и их распределение среди различных категорий населения.

От уровня дохода зависит уровень жизни населения. Под доходами населения понимается сумма денежных

средств и материальных благ, полученных или произведенных им за определенное время.

1 См.: Human Development Reports [Электронный ресурс]. – URL: http://hdr.un‐dp.org/sites/default/files/2016_human_development_report.pdf.


Денежные доходы населения включают все поступления денег в виде оплаты труда, доходов от предпринимательской деятельности, пенсий, стипендий, различных пособий, доходов от собственности в виде процентов, дивидендов, ренты, от про-дажи продукции сельского хозяйства и различных изделий, до-ходов за оказанные различные услуги, а также страховые воз-мещения, ссуды, доходы от продажи иностранной валюты и др.

В 1995–2015 гг. реальные денежные доходы населения уве-личились на 224,1%. В номинальном выражении доходы насе-ления РФ в 2000–2015 гг. выросли в 13 раз и составили 53 538 млрд руб.1

Натуральные доходы включают, прежде всего, продукцию, произведенную домашними хозяйствами, и поступления от об-щественного производства для собственного потребления ра-ботников.

Различают номинальный, располагаемый и реальный дохо-ды. Номинальный доход – это количество денег, полученных населением в течение определенного времени. Располагаемый доход – доход, используемый на личное потребление и сбереже-ние, или номинальный доход за вычетом налогов и обязатель-ных платежей в бюджеты. Реальный доход – это количество по-требляемых благ и услуг, приобретаемых на располагаемый до-ход с учетом инфляции.

Главными источниками рыночного механизма формирования доходов являются факториальные доходы (заработная плата, при-быль, рента, проценты), а также государственные трансферты (по-собия, пенсии, стипендии и т.д.), обязательные платежи населения (налоги, сборы). Распределение доходов в условиях рыночной эко-номики осуществляется в соответствии с долей участия факторов производства (капитала, труда, земли и предпринимательской спо-собности) в создании национального продукта страны и через це-ны на приобретаемые ресурсы (факторы) производства.

Наличие различного уровня жизни населения в стране го-ворит о том, что существует неравенство в получаемых доходах.

1См.:Российскийстатистическийежегодник.2016:стат.сб./Росстат.–М.,2016.–С.139.


Для измерения неравенства в распределении доходов использу-ется так называемая кривая Лоренца (рис. 12.1). Она показывает фактическое распределение доходов среди населения. На рис. 12.1 по горизонтальной оси отложены проценты группы населения, а по вертикальной – проценты дохода, получаемые этими группами населения.

Y

100

80

60

40

20

20 40 60 80 100

E

DC

BA

OX

Рис. 12.1. Кривая Лоренца

Прямая линия ОЕ показывает абсолютное равенство в распре-делении доходов. Это значит, что любой данный процент населе-ния получает соответствующий процент дохода (20% = 20%, 40% = 40%, 60% = 60% и т.д.). Но в обществе в условиях рыночной экономики существует неравенство в доходах. Следовательно, линия ОАВСДЕ – есть линия абсолютного неравенства, то есть кривая Лоренца – линия фактического распределения доходов.

Область между линией абсолютного равенства и кривой Лоренца выражает неравенство доходов. Если бы фактическое распределение доходов было абсолютно равным, то кривая Ло-ренца и биссектриса ОЕ совпали бы, и разрыв исчез.

Важным показателем дифференциации доходов является децильный коэффициент. Децильный коэффициент выражает отношение между средними доходами 10% наиболее высокооп-лачиваемых граждан и средними доходами 10% наименее обес-печенных граждан. Так, в России децильный коэффициент уве-


личился за 1991–2015 гг. с 5,4 до 15,71. По Лоренцу, это соот-ношение должно быть таковым, когда 10% самых богатых семей имеют такие доходы, которые превышали бы доходы 10% са-мых бедных семей в 10 раз (децильный коэффициент равен 10). В Швеции он равнялся 3, а в США – 15.

Распределение доходов между группами населения харак-теризуется индексом концентрации доходов населения – коэф-фициентом Джини. Чем больше этот коэффициент, тем сильнее неравенство в доходах. В России коэффициент Джини, рассчи-танный на основе данных о среднедушевом доходе, в 1991–2015 гг. возрос с 0,256 до 0,4132. Для его расчета площадь, обра-зованную линиями абсолютного равенства ОЕ и кривой Лорен-ца, относят к площади треугольника ОХЕ. При коэффициенте О общество находится в состоянии абсолютной уравниловки, а при коэффициенте 1 – в положении нищего находится большин-ство и сверхбогатого – меньшинство. Чем больше этот коэффи-циент, тем сильнее неравенство.

Распределение доходов в условиях рынка строится на том, что каждый собственник факторов производства должен полу-чить свою долю дохода в зависимости от спроса и предложения на факторы производства и предельной производительности ка-ждого фактора. Основными факторами являются труд, капитал и земля. Однако земля является функцией капитала. Поэтому в основе распределения в рыночной экономике лежит распреде-ление по труду и капиталу. Капитал и труд являются основными источниками доходов. Однако пофакторное распределение до-ходов не обеспечивает социального равенства и справедливости. В условиях несовершенной конкуренции цены факторов не от-ражают точного вклада фактора в производство. Поэтому роль государства в перераспределении национального дохода страны в условиях рынка возрастает.

1См.:Российскийстатистическийежегодник.2016:стат.сб./Росстат.–М.,2016.–С.156. 2Тамже.


12.7.Государственноерегулированиедоходов

Государство гарантирует каждому гражданину доходы, не позволяющие ему опуститься ниже черты бедности. Однако, как показала практика, это может приводить к иждивенческим на-строениям.

Государство вмешивается в экономику с целью перераспре-деления доходов для уменьшения различий в уровне потребле-ния и обеспечение благоприятных условий материальной жизни людей. Это достигается путем разработки и реализации госу-дарственных программ, которые включают:

– удовлетворение общих потребностей (оборона, экология, развитие инфраструктуры и т.д.);

– трансфертные платежи (пособия, пенсия, стипендия, соци-альная защита и т.д.);

– регулирование цен на социально важные товары; – индексация доходов (защита заработной платы, пенсий,

пособий от инфляции и т.д.); – обязательный минимум заработной платы; – прогрессивное налогообложение (налоговая ставка должна

увеличиваться по мере роста номинального дохода). Неравенство в распределении доходов может быть умень-

шено за счет взимания подоходного налога с групп более обес-печенного населения и выплаты трансфертов бедным группам (рис. 12.2).

Трансферты – безвозмездные выплаты доходов, не являю-щиеся платой владельцам факторов производства. Получателя-ми трансфертных платежей являются пенсионеры, безработные и другие граждане, нуждающиеся в социальной защите.

Как уже было сказано, более равномерное распределение доходов, наряду с постоянным их ростом, способствует укреп-лению стабильности в обществе, позволяет достигать более ус-тойчивого равновесия на товарных рынках. Поэтому данная ха-рактеристика считается важной экономической целью. Для ее достижения правительства применяют ряд мер социально-эко-номической политики. Среди них – дифференцированные в за-висимости от уровня доходов ставки подоходного налога, высо-


кие налоги на наследство, установление обязательного для рабо-тодателей минимума заработной платы, выплата трансфертов, осуществление социальных программ, обеспечивающих мо-бильность рабочей силы, и другие меры.

S1

A

B 100%Процент населения0 С

Процент населения

100%

Выплата трансфертов

Взимание налогов

Рис. 12.2. Смещение кривой Лоренца

в результате взимания подоходного налога с богатых и выплаты трансфертов бедным

Особое место в государственной программе доходов занима-ют социальные трансферты. Это система денежных или нату-ральных выплат населению, не связанных с его участием в хозяй-ственной деятельности в настоящее время или в прошлом. Целью социальных трансфертов является гуманизация отношений в обще-стве, предотвращение роста преступности, поддержание внутрен-него спроса, повышение доходов малоимущих слоев населения, создание условий для нормального воспроизводства рабочей силы и ослабление социальной напряженности в обществе.

В связи с реализацией этих мер рыночную экономику назы-вают социально ориентированной, т.е. обеспечивающей высо-кий уровень социальной защиты населения. Особое место по этому показателю занимает Швеция. В этой стране ежегодные госрасходы составляют более 60% ВВП, из них половина при-ходится на трансферты.

В целом социальная политика государства в рыночной эко-номике призвана, с одной стороны, способствовать социальной стабильности и смягчению социальной напряженности, а с дру-


гой – не должна подрывать стимулов предпринимательства и высокоэффективного труда по найму. Такая экономика называ-ется социально ориентированной. Социально ориентированная экономика сформировалась в странах Северной Америки и За-падной Европы.

В СССР экономика в условиях командно-административ-ной системы могла обеспечить нормальный уровень жизни, но многие потребности не могли быть удовлетворены вследствие постоянного дефицита потребительских товаров и услуг и выде-ления средств на развитие социальной сферы по остаточному принципу. Однако командно-административная система имела и ряд достижений в социальной области: бесплатное образование и здравоохранение, гарантия на труд и отдых и т.д.

Выводы

1. Наиболеетипичные«провалырынка»:монополизациярынков, не‐совершенная информация, иммобилизация ресурсов, отрицательныевнешниеэффекты,общественныеблага.

2. Чисто общественное благо потребляется всеми гражданами, не‐зависимооттого,платятонизанегоилинет.

3. Типичныеслучаи«провалов»государства:ограниченностьнеобхо‐димойдляпринятиярешенийинформации;несовершенствополитическо‐го процесса; ограниченность контроля над бюрократией; неспособностьгосударстваполностьюпредусмотретьиконтролироватьближайшиеиотдаленныепоследствияпринятыхимжерешений.

4.Государственноевмешательствовэкономикуявляетсяобъектив‐нойнеобходимостьюдлялюбогоправительстванезависимооттого,ры‐ночная это экономикаиликомандно‐административная. Разницалишьвтом, чтогосударствов условияхрыночныхотношенийлишьсоздаетус‐ловиядлясвободногофункционированиярыночногомеханизма,т.е.«неви‐димая рука» рынка должна дополняться «видимой рукой» государства,чтоназываетсягосударственнымрегулированиемэкономики(ГРЭ).

5.Государственноерегулированиеэкономики,главнойцельюкоторо‐гоявляютсясоциально‐экономическаястабильностьиукреплениеэконо‐микивнутристраныизарубежом,используетпрямые(административ‐ные), косвенные (экономические), атакжеинституциональные (ценовые,этические,психологическиеит.д.)методы.


6.Встранахсрыночнойэкономикойиспользуютсяметодыкакцен‐трализованного, так и индикативного планирования. При этом индика‐тивныепланыненосятдирективного характера, а большенапоминаютпрогнозныерасчеты.

7.Социальнаяполитика–этодеятельностьгосударства,связаннаяссозданиемжизненныхблагиуслугдляулучшенияусловийжизнедеятель‐ности людей. Первостепенной задачей социальной политики являетсяформированиеэффективнойсистемысоциальнойзащиты.

8. Главным звеном социальной политики государства являютсяформированиедоходовиихраспределениесредиразныхкатегориинаселе‐ния.Наличиеразличногоуровняжизнинаселениявстранеговоритотом,чтосуществуетнеравенствовполучаемыхдоходах.Дляизмерениянера‐венствавраспределениидоходовиспользуется«криваяЛоренца».Онапо‐казываетфактическоераспределениедоходовсрединаселения.

9.Государствовмешиваетсявэкономикусцельюперераспределениядоходовдляуменьшенияразличийвуровнепотребленияиобеспечениебла‐гоприятныхусловийматериальнойжизнилюдей.Этодостигаетсяпутемразработки и реализации государственных программ социально‐эконо‐мическогоразвитиястраныилисоциальнойполитикигосударства.Вце‐ломрыночнаяэкономикадолжнабытьсоциальноориентированной.

Вопросыдляповторения1. Чемвызвананеобходимостьгосударственногорегулированияэко‐

номики(ГРЭ)врыночныхусловиях?2. Чтотакоесубъекты,объектыицелиГРЭ?3. Чем отличаются административные методы регулирования от

экономических?4. В чем отличие программирования от государственного планиро‐

вания?Назовитевидыэкономическихпрограмм.5. Чтотакое«целевыепрограммы»?6. Чтотакоесоциальнаяполитика?7. Чем отличается понятие «прожиточныйминимум» от понятия

«рациональныйуровеньпотребления»?8. Чтотакое«бедность»?Назовитеосновныеформыбедности.9. КакВыпонимаете«индексчеловеческогоразвития»?10. Чтотакоеноминальныйиреальныйдоходы?11. Чтопоказывает«криваяЛоренца»?12. ВчемсутьдецильногокоэффициентаикоэффициентаДжини?13. Как Вы понимаете термин «справедливое распределение дохо‐

дов»вусловияхрыночнойэкономики?


Понятия

Государственное регулирование экономики (ГРЭ) Субъекты ГРЭ ОбъектыГРЭЦелиГРЭМетодыГРЭПрямыеметодыКосвенныеме‐тоды Институциональные методы Государственное экономическоепрограммирование Целевые программы Чрезвычайные программы Социальная политика государства Уровень жизни Качество жизни Черта бедности Прожиточныйминимум Индекс человеческого разви‐тия(ИЧР)НоминальныйдоходРасполагаемыйдоходРеальныйдоходКриваяЛоренцаГосударственноерегулированиедоходовГосударствен‐ныепрограммы

Литература

Основная литература

1. Конституция Российской Федерации с последними изменениями на 2017 г. – М.: Эксмо, 2017. – 32 с.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3 и 4. – М.: Эксмо, 2017. – 608 с.

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. – М.: Проспект, 2017. – 1040 с.

4. Трудовой Кодекс Российской Федерации. Текст с изменениями и дополнениями на 1 июня 2017 г. – М.: Эксмо, 2017. – 224 с.

5. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I (с изм. и доп.) [Электронный ресурс] // Цен-тральный Банк Российской Федерации. – URL: http://www.cbr.ru/to-day/status_functions/law_banks.pdf.

6. О валютном регулировании и валютном контроле: Федераль-ный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ (с изм. и доп.) [Электрон-ный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации. – URL: http://www.cbr.ru/today/status_functions/law_banks.pdf.

7. О естественных монополиях: Федеральный закон от 17 августа 1995 г. № 147-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] // Кон-сультантПлюс: информ.-прав. портал. – URL: http://www.consul-tant.ru/document/cons_doc_LAW_7578/.

8. О защите конкуренции: Федеральный закон от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] // Консультант-Плюс: информ.-прав. портал. – URL: http://www.consultant.ru/docu-ment/cons_doc_LAW_61763.

9. О защите прав потребителей: Федеральный закон от 7 февраля 1992 г. № 2300-I (с изм. и доп.) [Электронный ресурс] // Консультант-Плюс: информ.-прав. портал. – URL: http://www.consultant.ru/docu-ment/cons_doc_LAW_305.

10. О развитии малого и среднего предпринимательства Россий-ской Федерации: Федеральный закон от 24 июля 2004 г. № 209-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: ин-форм.-прав. портал. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_ doc_LAW_52144.


11. О ратификации протокола о присоединении Российской Федера-ции к Марракешскому соглашению об учреждении всемирной торговой организации от 15.04.1994 г.: Фед. закон от 21.07.2012 г. № 126-ФЗ [Элек-тронный ресурс] // КонсультантПлюс: информ.-прав. портал. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_132721.

12. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] // Кон-сультантПлюс: информ.-прав. портал. – URL: http://www.consul-tant.ru/document/cons_doc_LAW_10148.

13. Басовская, Е.Н. Экономическая теория: учеб. для вузов / Е.Н. Басовская, Л.Е. Басовский – М.: ИНФРА-М, 2017. – 375 с.

14. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория: учебник / Е.Ф. Бори-сов. – М.: Юрайт-книга, 2011. – 544 с.

15. Бродский, Б.Е. Макроэкономика. Продвинутый курс: курс лекций / Б.Е. Бродский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 336 с.

16. Брю, С.Л. Экономикс: краткий курс: пер. с англ. / С.Л. Брю, К.Р. Макконнелл. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 1028 с.

17. Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, гло-бальный кризис. Анализ соврменной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. – М.: Либро-ком, 2013. – 240 с.

18. В поисках новой теории. Книга для чтения по экономической теории с проблемными ситуациями: учеб. пособие / кол. авт.; под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. – М.: КНОРУС, 2017. – 364 с.

19. Васильев, В.П. Макроэкономика: учеб. пособие / В.П. Василь-ев, Ю.А. Холоденко. – М.: Дело и сервис, 2012. – 240 с.

20. Вечканов, Г.С. Макроэкономика. Для бакалавров и магистран-тов. Стандарт третьего поколения / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова – СПб.: Питер, 2016. – 448 с.

21. Золотарчук, В.В. Макроэкономика: учебник / В.В. Золотар-чук. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 537 с.

22. Кисилева, Е.А. Макроэкономика. Экспресс-курс: учеб. посо-бие / Е.А. Кисилева. – 2-е изд., стер. – М.: КноРус, 2016. – 382 с.

23. Кузнецов, Б.Т. Макроэкономика: учеб. пособие / Б.Т. Кузне-цов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 463 с.

24. Кураков, Л.П. Экономика: учебник для вузов / Л.П. Кураков, Н.Н. Дроздов, М.В. Игнатьев и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2017. – 752 с.

Литература 311

25. Кураков, Л.П. Экономика: учебник для вузов / Л.П. Кураков, Н.Н. Дроздов, В.Г. Тыминский и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2016. – 528 с.

26. Липсиц, И.В. Экономика: учебник / И.В. Липсиц. – 4-е изд., стероетип. – М.: КНОРУС, 2017. – 310 с.

27. Макроэкономика. Курс интенсивной подготовки / под ред. И.В. Новиковой, Ю.М. Ясинского. – Минск: Тетралит, 2013. – 302 с.

28. Макроэкономика: учебник для академического бакалавриата / А.В. Аносова, И.А. Ким, С.Ф. Серегина и др.; под ред. С.Ф. Серегиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – 527 с.

29. Миклашевская, Н.А. Макроэкономика: учебник / Н.А. Микла-шевская, О.Н. Антипина, А.А. Никифоров. – М.: Дело и сервис, 2012. – 496 с.

30. Моисеев, С.Р. Макроэкономика: учеб. для вузов / С.Р. Моисе-ев. – М.: КноРус, 2012. – 320 с.

31. Мэнкью, Н.Г. Макроэкономика / Н.Г. Мэнкью, М.П. Тейлор. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2016. – 560 с.

32. Николаева, И.П. Экономическая теория: учебник / И.П. Нико-лаева. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 327 с.

33. Носова, С.С. Экономическая теория: учебник / С.С. Носова. – М.: КноРус, 2017. – 792 с.

34. Овчинников, Г.П. Макроэкономика: учеб. для вузов / Г.П. Ов-чинников, Е.Б. Яковлева. – 2-е изд. – М.: Бизнес-Пресса, 2012. – 368 с.

35. Политическая экология: теория и практика / Н.Н. Дроздов, Л.П. Кураков, М.В. Игнатьев и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2016. – 400 с.

36. Розанова, Н.М. Макроэкономика. Продвинутый курс: в 2 т.: учеб. для магистратуры / Н.М. Розанова. – М.: Юрайт, 2015. – 650 с.

37. Сажина, М.А. Экономическая теория: учебник / М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Форум, 2017. – 608 с.

38. Симкина, Л.Г. Макроэкономика: учеб. пособие / Л.Г. Симки-на. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2016. – 336 с.

39. Социальная экономика и экология: словарь-справочник / Н.Н. Дроздов, Л.П. Кураков, М.В. Игнатьев и др.; под общ. ред. Н.Н. Дроздова и Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2016. – 704 с.

40. Тарасевич, Л.С. Макроэкономика. Теория и практика: учебник для бакалавров / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2015. – 527 с.


41. Образование и управление: краткий словарь-справочник / авт.-сост.: Л.П. Кураков, А.В. Рождественский, В.Г. Тыминский и др.; под ред. Л.П. Куракова. – Казань: Изд-во «Познание» Института экономи-ки, управления и права, 2014. – 448 с.

42. Харвей, Дж. Современная экономическая теория: учеб. посо-бие / Дж. Харвей. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 730 с.

43. Экология, экономика и право: краткий словарь-справочник / авт.-сост.: Н.Н. Дроздов, А.В. Гусев, Л.П. Кураков и др.; под общ. ред. Н.Н. Дроздова, Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП; Казань: Изд-во «Познание» Института экономики, управления и права, 2014. – 1000 с.

44. Экономическая теория: учебное пособие / кол. авто.; под ред. В.М. Соколинского. – 7-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2017. – 464 с.

45. Экономическая теория: учеб. для бакалавров / под ред. А.А. Ко-четкова. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 693 с.

46. Википедия: свободная энциклопедия. – URL: http://ru.wiki-pedia.org.

47. Единое окно доступа к образовательным ресурсам: электрон-ная библиотека. – URL: http://window.edu.ru.

48. Международный валютный фонд: офиц. сайт. URL: http://www.imf.org/external/russian (рус. версия).

49. Организация объединенных наций: офиц. сайт. – URL: http://www.un.org/ru (рус. версия).

50. Центральный банк Российской Федерации: офиц. сайт. – URL: http://cbr.ru.

51. Human Development Reports [Электронный ресурс]. – URL: http://hdr.undp.org

52. The World Bank: official website. – URL: http://www.world-bank.org.

53. World Trade Organization (WTO): site. – URL: www.wto.org. Дополнительная литература

1. Аносова, А.В. Макроэкономика: учебник для бакалавров / А.В. Аносова и др.; отв. ред. С.Ф. Серегина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2015. – 527 с.

2. Большой экономический энциклопедический словарь / сост.: Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. – М.: Вуз и школа, 2006. – 1090 с.


3. Большой энциклопедический экономико-юридический словарь: интеграция, безопасность, право / авт.-сост.: Л.П. Кураков, Н.В. Румянцев, А.И. Буркин, А.В. Рождественский и др. – М.: Изд-во ИАЭП, 2013. – 1200 с.

4. Голубев, В.С. Человековедение: учеб.-метод. пособие / В.С. Го-лубев, А.Л. Кураков, А.В. Тимирясова. – М.: Изд-во ИАЭП; Казань: Познание, 2014. – 320 с.

5. Гребнев, Л.С. Экономика: учебник / Л.С. Гребнев. – М.: Логос, 2013. – 240 с.

6. Двойственность труда. Закон стоимости [Электронный ре-сурс]. – URL: https://poisk-ru.ru/s18086t4.html.

7. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория: учеб-ник для вузов. – 4-е изд. – СПб.: Питер, 2010. – 560 с.

8. Экономика, социология, менеджмент: интернет-портал. – URL: http://www.ecsocman.edu.ru.

9. Высшая Школа Экономики: интернет-портал. – URL: http://www. hse.ru.

10. Костромин, А.Г. Стратегия экономического роста на основе диверсификации промышленного производства региона / А.Г. Костро-мин. – М.: Изд-во ИАЭП, 2012. – 240 с.

11. Кураков, Л.П. Экономика: учебник / Л.П. Кураков, А.Л. Кура-ков, А.В. Тимирясова. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2010. – 532 с.

12. Кураков, Л.П. Экономика: учебник для вузов / Л.П. Кураков, Г.Е. Яковлев. – М.: Гелиос АРВ, 2011. – 540 с.

13. Кураков, Л.П. Экономическая теория: учеб. пособие / Л.П. Ку-раков, М.П. Владимирова, В.Л. Кураков. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2006. – 696 с.

14. Кураков, Л.П. Экономическая теория: учебник / Л.П. Кураков, А.Л. Кураков, А.В. Тимирясова. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2009. – 574 с.

15. Кураков, Л.П. Экономическая теория: учебник / Л.П. Кура-ков. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та. 2008. – 538 с.

16. Кураков, Л.П. Экономическая теория: учебник для вузов / Л.П. Кураков. – М.: Изд-во Моск. психол.-соц. ин-та, 2006. – 834 с.

17. Кураков, Л.П. Экономическая теория: учебник [электронный ресурс] / Л.П. Кураков. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2008. – Но-мер гос. регистрации 0320801608 в ФГУП НТЦ «Информ-регистр».


18. Макроэкономика: учебник / Л.П. Кураков, Г.Е. Яковлев, В.Л. Ку-раков, А.В. Тимирясова и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – Саранск: Изд-во Морд. ун-та, 2014. – 240 с.

19. Нуреев, Р.М. Курс макроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. – М.: Норма, 2017. – 624 с.

20. Роскомстат РФ: сайт. – URL: www.gks.ru. 21. Национальный антикоррупционный совет Российской Федера-

ции: сайт. – URL: http://www.korupcii.net. 22. Смоленская, С.В. Экономика. Макроэкономика: учебное посо-

бие / С.В. Смоленская. – Ульяновск: УлГТУ, 2016. – 126 с. 23. Социальная сфера и право: словарь-справочник / А.В. Гусев,

Л.П. Кураков, Н.Н. Дроздов и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2014. – 704 с.

24. Трансформационная экономика России: учеб. пособие / А.В. Буз-галин и др.; под ред. А.В. Бузгалина. – М.: Финансы и статистика, 2006.

25. Финансы и денежное обращение: словарь-справочник / авт.-сост.: Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. – М.: Terra Viva: Изд-во ИАЭП, 2015. – 744 с.

26. Финансы и кредит: словарь-справочник / авт.-сост.: Л.П. Ку-раков, А.Г. Аксаков, В.Г. Тыминский и др.; под ред. Л.П. Куракова, А.Ю. Егорова. – М.; Казань: Изд-во «Познание» Института экономики, управления и права, 2014. – 1104 с.

27. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие для экономических вузов / науч. ред. Л.П. Кураков. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2009. – 511 с.

28. Центральный экономико-математический институт (ЦЭМИ): сайт. – URL: http://www.cemi.rssi.ru.

29. Экологический менеджмент: словарь-справочник / Н.Н. Дроз-дов, Л.П. Кураков, М.В. Игнатьев и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП, 2017. – 440 с.

30. Экология, экономика и финансы: словарь-справочник / авт.‐сост.: Н.Н. Дроздов, И.Н. Слюняев, Л.П. Кураков и др.; под общ. ред. Н.Н. Дроздова, Л.П. Куракова. – М.: Издательский центр «Terra Viva»; Изд‐во ИАЭП, 2014. – 704 с.

31. Экология, экономика и право: краткий словарь-справочник / авт.-сост. Н.Н. Дроздов, А.В. Гусев, Л.П. Кураков и др.; под общ. ред. Н.Н. Дроздова, Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭП; Казань: Изд-во «Познание» Института экономики, управления и права, 2014. – 1000 с.


32. Экономика и право: словарь-справочник / авт.-сост.: Л.П. Ку-раков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. – М.: Вуз и школа, 2004. – 1070 с.

33. Экономика, управление и право: словарь-справочник / авт.-сост. Л.П. Кураков, О.В. Олейник, А.В. Рождественский и др. – М.: ИАЭП, 2014. – 704 с.

34. Экономика: учебник для вузов / А.В. Рождественский, А.И. Бур-кин, В.В. Горлопанов, Л.П. Кураков, А.Л. Кураков. – Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2010. – 606 с.

35. Экономика: учебник для вузов / И.А. Максимцев, Л.П. Кура-ков, Л.С. Тарасевич и др.; под общ. ред. Л.П. Куракова. – М.: Изд-во ИАЭИ, 2015. – 512 с.

36. Экономика: учеб. для студентов вузов, обучающихся по эконо-мическим специальностям и направлениям / А.С. Булатов, И.И. Боль-шакова, В.В. Виноградов и др.; под ред. А.С. Булатова. – 3-е изд., пере-раб. и доп. – М.: Юристъ, 2001. – 894 с.

37. Экономическая теория: микроэкономика, макроэкономика, мега-экономика: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономиче-ским специальностям / [И.Д. Афанасенко и др.]; под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. – 4-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 556 с.

38. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучаю-щихся по экономическим специальностям и направлениям / [В.В. Багино-ва и др.]. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 746 с.

39. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучаю-щихся по экономическим специальностям и направлениям / [Т.Г. Брод-ская и др.]. – Изд. испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 671 с.

40. Экономический энциклопедический словарь / сост.: Л.П. Ку-раков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. – М.: Вуз и школа, 2005. – 1029 с.

41. Электронная библиотека экономической литературы. – URL: www.libertarium.ru.

Алфавитныйуказательтерминов

А Автономное потребление, 25, 26, 80,

93

Аграрный кризис, 118, 128

Агрегирование, 9, 44, 48, 79

Акселератор, 92, 93, 105

Акциз, 41, 188, 189, 190, 204, 208

Акционерное общество (АО), 234, 243, 260, 262, 263, 269

Акция, 21, 88, 117, 119, 162, 181, 228, 233, 234, 235, 236, 244, 246, 259, 260, 262, 263, 264, 267, 269, 270, 278 – золотая, 263

Альтернативная стоимость, 51, 74, 76, 284

Амортизация, 22, 26, 27, 34, 39, 42, 57, 58, 89, 283, 292

Анализ, 8, 13, 15, 25, 32, 38, 42, 66, 68, 70, 72, 94, 103, 105, 115, 116, 135, 215, 218, 265, 266, 285, 310

Антиинфляционное регулирование, 179, 180, 182

Антимонопольное законодательство, 283

Антициклическая политика, 127, 128

Асимметрия информации, 280

Б Банк, 32, 33, 38, 39, 44, 51, 54, 65, 74,

82, 84, 88, 89, 117, 126, 151, 152, 162, 166, 169, 171, 172, 177, 184, 199, 200, 201, 209, 232, 233, 236, 237, 238, 239, 240, 241, 242, 243, 244, 246, 247, 249, 250, 251, 252,

253, 256, 257, 262, 264, 265, 266, 269, 270, 271, 274, 291, 292, 309, 312

Банковская система, 151, 157, 232, 237, 239, 240, 241, 242

Банковский кредит, 241, 246, 258

Банкротство, 117, 218

Безналичные деньги, 153, 224

Безработица, 3, 67, 112, 117, 121, 123, 124, 129, 130, 131, 132, 135, 136, 137, 138, 140, 141, 142, 143, 144, 145, 146, 173, 174, 175, 176, 177, 178, 179, 180, 213, 219, 220, 290, 292, 294, 295, 296

Бизнес, 14, 36, 41, 89, 109, 120, 173, 209, 233, 246, 272, 275, 281, 311

Благо, 7, 10, 11, 14, 21, 22, 36, 37, 44, 45, 47, 57, 58, 59, 62, 64, 72, 80, 102, 125, 139, 140, 152, 153, 156, 178, 185, 235, 279, 281, 282, 283, 288, 296, 297, 300, 301, 306, 307

Брокер, 236, 265, 266, 273, 278

Бюджетная – политика, 124, 126, 210, 213,

223, 248 – система, 183, 194

Бюджетное ограничение, 233

Бюджетный – дефицит, 163, 180, 196, 197, 213,

220, 222, 223 – излишек (профицит), 166, 196,

213, 222, 223

В Валовой

– внутренний продукт (ВВП), 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 29, 30, 31,

Алфавитныйуказательтерминов 317

32, 33, 34, 35, 36, 40, 41, 43, 45, 46, 47, 55, 58, 60, 65, 68, 70, 78, 80, 94, 95, 96, 97, 99, 100, 111, 112, 117, 118, 136, 138, 139, 140, 177, 184, 185, 186, 196, 288, 297, 299, 305

– национальный продукт (ВНП), 4, 9, 30, 31, 34, 35, 36, 37, 39, 40, 41, 42, 45, 46, 57, 60, 78, 80, 91, 92, 94, 99, 100, 103, 105, 112, 124, 136, 139, 164, 172, 180, 211, 212, 213

– общественный продукт (ВОП), 31, 46

Валовые инвестиции, 26, 88, 89, 90, 91, 93, 120

Валюта, 10, 54, 55, 57, 150, 151, 154, 155, 156, 158, 159, 163, 180, 181, 198, 233, 242, 267, 301

Варрант, 260, 261, 267

Вексель, 88, 153, 156, 157, 197, 224, 236, 245, 246, 259, 260, 262, 263, 269, 278

Взимание налога, 207, 208

Владение, 45, 133, 204, 234

Внебиржевой рынок ценных бумаг, 268, 278

Внебюджетные фонды, 186, 189, 194, 195, 196, 222, 297

Внешние эффекты (экстерналии), 281, 284, 289, 306

Внешний государственный долг, 199

Внутренний государственный долг, 197

Воспроизводство, 4, 36, 65, 66, 92, 94, 112, 122, 227, 228, 293, 305

Всемирная Торговая Организация (ВТО), 309

Всеобщая форма стоимости, 160

Вторичный рынок ценных бумаг, 278

Вынужденная безработица, 67, 141, 142, 145, 146

Г Галопирующая инфляция, 167, 182,

221

Гиперинфляция, 59, 167, 170, 171, 182

Голубые фишки, 263

Государственная собственность, 186

Государственное – регулирование

– доходов, 304, 308 – экономики (ГРЭ), 3, 119, 210,

218, 220, 289, 290, 291, 292, 293, 306, 307, 308

– экономическое программирование, 293, 294, 308

Государственные – инвестиции, 88, 127, 294 – облигации, 250, 269, 270, 274 – программы, 294, 304, 307, 308

Государственный – бюджет, 27, 124, 185, 186, 187,

194, 195, 222, 223, 270 – долг, 21, 105, 196, 197, 201, 222,

223 – кредит, 246, 247 – сектор, 9, 10, 46, 88, 185, 196,

227

Государство, 5, 6, 8, 20, 27, 28, 29, 42, 44, 50, 58, 59, 65, 67, 68, 71, 80, 81, 88, 92, 93, 105, 112, 124, 126, 127, 128, 131, 141, 142, 144, 146, 150, 152, 155, 156, 157, 163, 167, 168, 169, 170, 171, 172, 177, 179, 180, 181, 183, 184, 185, 186,


194, 195, 196, 197, 199, 202, 204, 206, 207, 209, 210, 211, 212, 213, 214, 215, 216, 218, 220, 221, 222, 225, 231, 232, 233, 234, 237, 246, 247, 248, 249, 253, 256, 261, 268, 269, 270, 273, 278, 282, 283, 284, 285, 286, 288, 289, 290, 291, 292, 294, 295, 296, 297, 300, 303, 304, 305, 306, 307, 308

Д Двухсекторная модель, 21, 23

Девальвация, 181

Декретные деньги, 64, 152

Демонетизация, 154, 159, 160

Денежная – единица, 55, 151, 152, 156, 181 – масса, 50, 55, 59, 64, 65, 74, 127,

155, 156, 157, 158, 160, 167, 177, 216, 224, 225, 226, 227, 239, 240, 248, 249, 250, 255, 256, 257

– система, 149, 151, 159, 160 – форма стоимости, 160

Денежное обращение, 149, 151, 153, 156, 158, 161, 166, 224, 248, 256, 257, 291, 313, 314

Денежные – агрегаты, 156, 157, 160, 225, 255 – доходы, 170, 298, 301

Денежный (банковский) мультипликатор, 238, 239, 240, 254, 256, 257

Денежный рынок, 74, 76, 89, 224, 225, 228, 229, 230, 231, 232, 235, 236, 242, 248, 250, 257, 258, 277, 295

Деньги, 4, 5, 6, 14, 21, 22, 44, 49, 50, 51, 52, 54, 56, 57, 58, 64, 65, 67,

68, 71, 72, 73, 74, 80, 87, 122, 123, 147, 148, 149, 150, 151, 152, 153, 154, 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 163, 167, 168, 169, 170, 172, 179, 180, 181, 184, 186, 197, 199, 216, 224, 225, 226, 227, 228, 229, 230, 231, 232, 235, 237, 238, 239, 240, 241, 244, 245, 246, 248, 249, 250, 252, 253, 256, 257, 259, 261, 262, 264, 270, 288, 291, 301

Депозит, 51, 74, 153, 156, 157, 158, 172, 225, 234, 237, 238, 239, 262

Депозитный сертификат, 236, 260, 262, 263

Депрессия, 28, 42, 66, 115, 116, 117, 118, 119, 123, 127, 128, 140

Дефляционный разрыв, 178

Децильный коэффициент, 302, 307

Диверсификация, 235, 244, 313

Дилер, 249, 265, 266, 278

Дисконтирование, 87

Дискреционная монетарная политика, 255

Дискреционная фискальная политика, 212, 223

Длинноволновые циклы Н.Д. Кондратьева, 120, 128

Добавленная стоимость, 33, 35, 40, 42, 46, 189, 209

Домашнее хозяйство (домохозяйство), 6, 9, 10, 12, 21, 22, 27, 28, 31, 35, 43, 44, 46, 47, 57, 58, 59, 76, 80, 85, 88, 123, 132, 140, 177, 179, 184, 185, 203, 204, 235, 237, 298, 301

Дотации, 195, 297

Доходы бюджета, 187, 216


Е Естественная безработица, 135, 136,

140, 145, 146

З Заграница, 29, 44, 46

Закон Оукена, 138, 139, 140, 175

Закрепленные доходы, 195

Закрытая национальная экономика, 9

Заработная плата, 34, 41, 42, 52, 63, 67, 73, 123, 127, 135, 136, 137, 140, 142, 144, 163, 169, 170, 180, 204, 205, 206, 213, 245, 246, 262, 292, 301, 304, 305

Земля, 18, 36, 37, 41, 45, 62, 99, 194, 204, 208, 246, 301, 303

Золотодевизный стандарт, 150

Золотослитковый стандарт, 150

И Издержки

– обращения, 153, 158 – производства, 62, 106, 169, 208

Излишек производителя, 148

Именные ценные бумаги, 260

Иммобилизация ресурсов, 281, 283, 306

Импорт, 9, 29, 35, 37, 42, 52, 54, 76, 77, 163, 215, 294

Импульсно-распространительная теория циклов, 125

Инвестирование, 24, 87, 169, 173, 206, 216, 217, 232

Инвестиции, 9, 21, 22, 23, 27, 31, 41, 47, 50, 75, 76, 87, 88, 89, 90, 91, 92, 93, 98, 99, 105, 118, 123, 126,

127, 131, 162, 179, 181, 187, 202, 215, 228, 229, 230, 235, 242, 244, 253, 256, 274, 295

Инвестор, 57, 76, 88, 89, 206, 233, 259, 265, 266, 267, 268, 278

Индекс – потребительских

– настроений (ИПН), 81, 82, 83, 84, 93

– ожиданий (ИПО), 82 – цен (ИПЦ), 163

– цен производителей, 164 – человеческого развития (ИЧР),

299, 300, 307, 308

Индивидуальное (частное) предпринимательство, 185

Индивидуальный спрос, 48, 49

Индикативное планирование, 293, 294, 307

Индустриальная эра, 108

Институты, 11, 13, 15, 237, 274, 285

Институционализм, 11, 15

Институциональная – безработица, 141, 146 – структура страхового рынка,

272, 278

Институциональные методы, 292, 308

Интеллектуальная собственность, 30, 33

Интенсивность труда, 99

Интерпретативная рациональность, 16, 17

Инфляционный – налог, 172, 179 – разрыв, 178

Инфляция, 3, 5, 39, 87, 118, 119, 135, 154, 161, 162, 163, 164, 165, 166, 167, 168, 169, 170, 171, 172, 173, 175, 176, 177, 178, 179, 180, 181,


182, 197, 212, 214, 216, 217, 218, 220, 222, 226, 232, 237, 248, 249, 253, 256, 290, 295, 296, 301, 304 – затрат, 171, 175 – издержек, 169, 182 – спроса, 168, 171, 175, 176, 182 – ценовой накидки, 169

Информационная эра, 108

Ипотечный кредит, 246, 257

К Капитал, 6, 10, 20, 22, 26, 36, 38, 39,

41, 43, 56, 62, 75, 76, 99, 101, 102, 105, 117, 118, 122, 126, 131, 140, 171, 173, 179, 180, 202, 205, 219, 220, 224, 228, 234, 235, 236, 242, 243, 244, 245, 247, 258, 259, 260, 261, 262, 264, 270, 274, 276, 277, 278, 285, 301, 303

Качество жизни, 100, 299, 300, 308

Квота, 206, 279

Кейнсианская модель, 59, 69, 104, 113, 140, 173 – экономического роста, 104, 113

Кейнсианская функция потребления, 24

Кейнсианский крест, 177, 179

Кейнсианство, 70, 71, 74, 217, 221, 253

Кембриджское уравнение, 227

Классификация соглашений, 13, 14

Клиринговая палата, 244, 267, 269

Ключевая ставка, 250, 251, 257

Количественная теория денег, 49, 55, 57, 59, 65, 127, 155, 160, 226, 227, 257

Коммерческий – банк, 153, 157, 197, 224, 233,

237, 239, 240, 241, 242, 243,

244, 246, 247, 249, 250, 251, 252, 253, 257, 266, 274

– кредит, 245

Компания, 10, 21, 45, 122, 234, 235, 236, 246, 260, 263, 265, 266, 267, 269, 273, 274, 279, 282

Конверсия, 202

Конечная продукция, 31, 33, 34, 40, 46, 102, 110

Конкуренция, 5, 8, 57, 64, 65, 67, 68, 71, 105, 139, 141, 279, 290, 303, 309

Консолидация, 202

Контрактная система регулирования, 292

Контрольный пакет акций, 263

Концерн, 107

Кооператив, 134

Кооперация, 107, 242

Корпорация, 8, 10, 41, 107, 108, 179, 216, 250, 261, 263, 270, 274

Косвенное воздействие, 253

Косвенные – методы, 292, 293, 308 – налоги, 34, 41, 58, 204, 206, 208,

223 – факторы экономического роста,

98, 112

Коэффициент – депонирования денег, 239, 240 – Джини, 298, 303, 307 – дифференциации доходов, 298 – механизации, 110 – обновления, 110 – физического износа, 110 – эффективности затрат, 111

Краткосрочные циклы, 120, 128

Кредит, 5, 22, 51, 64, 89, 98, 153, 155, 180, 183, 187, 190, 191, 197, 218,


233, 235, 237, 238, 241, 242, 244, 245, 246, 247, 248, 250, 251, 252, 253, 256, 257, 258, 259, 270, 281, 284, 313, 314

Кредитная система, 74, 126, 232, 242, 244, 256, 257

Кредитные деньги, 153, 155, 156, 245

Кредитные отношения, 244, 257

Кривая – безразличия, 19 – Лаффера, 209, 210, 215, 222, 223 – Лоренца, 302, 303, 305, 307, 308 – производственных

возможностей, 97 – Филлипса, 182

Кризис, 67, 114, 115, 116, 117, 118, 120, 122, 127, 128, 130, 131, 137, 140, 150, 213, 214, 227, 270, 289, 295, 296, 310 – недопроизводства, 117, 118 – перепроизводства, 117

Критерий – Бергсона, 288 – Калдора–Хикса, 288 – Роулса, 287

Курс акции, 264, 278

Л Лизинг, 243, 246, 257

Лизинговый кредит, 246, 257

Лицензирование, 292

Личное потребление, 34, 81, 184, 232, 301

Личный доход (ЛД), 31, 36, 45, 46

М Маклер, 266, 278

Макросистема, 8, 94

Макроэкономика, 3, 4, 5, 9, 20, 46, 47, 48, 54, 64, 65, 69, 70, 75, 76, 119, 284, 310, 311, 312, 313

Макроэкономическая модель, 4, 20, 21, 22, 27, 29, 44, 59, 68, 172, 173

Макроэкономическое равновесие, 23, 44, 59, 69, 70, 72, 73, 79, 104, 105, 114, 126, 177, 185, 210, 229, 231, 248, 256, 290

Малый бизнес, 142, 207, 283

Материальные ресурсы, 258

Международный кредит, 247

Мезосистема, 8

Менеджер, 68

Менеджмент, 312, 314

Мера стоимости, 22, 54, 147, 151, 152, 159, 160, 170

Местные налоги, 187, 195, 209, 223

Методологический индивидуализм, 15

Методология национальной экономики, 6

Микросистема, 8

Микроэкономика, 5, 15, 22, 48, 51, 54, 71

Мировая – торговля, 163 – экономика, 43, 104

Мировое хозяйство, 115, 121

Мировые деньги, 52, 151, 154, 159, 160

Мир-система, 6, 8

Модель – IS–LM, 229, 231, 257 – Хикса–Хансена, 231

Монетарная – политика, 126, 127, 220, 247,

248, 249, 253, 254, 255, 256, 257, 310

– теория, 94, 123, 175, 216


Монометаллизм, 149, 159, 160

Монополия, 156, 279, 281, 283, 309

Мотив предосторожности, 74, 228, 257

Мультипликатор, 26, 28, 29, 45, 68, 87, 91, 92, 105, 211, 212, 239, 240 – государственных расходов, 28,

29, 45, 211, 212

Муниципальная собственность, 188, 189, 190

Муниципальные облигации, 261

Н Наемный работник, 41, 44, 132, 133,

134

Наличные деньги, 67, 133, 152, 153, 154, 156, 157, 158, 160, 224, 239, 245

Налог, 27, 36, 41, 43, 53, 54, 57, 58, 63, 76, 77, 78, 87, 89, 91, 98, 125, 127, 141, 162, 168, 169, 172, 180, 185, 186, 187, 188, 189, 190, 195, 202, 203, 204, 205, 206, 207, 208, 209, 211, 212, 213, 214, 215, 216, 217, 218, 219, 220, 221, 222, 223, 267, 282, 292, 301, 305 – на добавленную стоимость, 41,

188, 189, 190, 203, 208 – на имущество, 41, 195, 203, 208,

209 – на прибыль, 36, 98, 188, 189,

203, 207, 208, 221

Налоги субъектов РФ, 209, 223

Налоговая – база, 206, 209, 216, 223 – инфляция, 168, 169, 182

Налоговые доходы, 187, 214

Налоговый мультипликатор, 211, 212, 223

Налогооблагаемая база, 29, 203, 205, 206, 283

Натуральное хозяйство, 147

Натуральные доходы, 301

Научно-технический прогресс, 4, 11, 39, 91, 101, 102, 104, 105, 106, 107, 108, 112, 113, 141, 187, 245, 294

Национальная – экономика, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11,

31, 42, 44, 45, 46, 80, 81, 93, 94, 104, 112, 114, 115, 128, 191, 192, 193, 237, 248, 256, 289, 290, 293, 295, 296

Национальное богатство, 20, 37, 38, 39, 45, 46

Национальный доход, 31, 36, 37, 45, 46, 48, 57, 58, 66, 80, 92, 99, 100, 103, 104, 111, 120, 123, 137, 140, 179, 184, 228, 297, 299, 300, 303

Небанковские учреждения, 244

Неизбирательность блага, 282

Неисключаемость блага, 282

Некоммерческие организации, 44

Неналоговые доходы, 190, 191

Неоклассицизм, 70, 71

Неоклассическая модель экономического роста, 113

Неоконсерватизм, 221

Непрогнозируемая инфляция, 182

Непроизводственные фонды, 38

Непроизводственный капитал, 38

Несбалансированная инфляция, 173, 182

Неценовые факторы – совокупного предложения, 79 – совокупного спроса, 53, 79

Номиналистическая теория, 147


Номинальная стоимость, 52, 263, 264, 271

Номинальный доход, 170, 172, 254, 301, 304, 308

Норма – амортизации, 27, 28 – процента, 89, 116, 228, 229, 230,

270 – резервирования, 238, 240

О Облигация, 51, 88, 157, 233, 234, 236,

246, 247, 249, 250, 259, 260, 261, 262, 263, 269, 270, 274, 278

Обмен, 10, 16, 35, 57, 58, 66, 67, 74, 147, 148, 149, 151, 152, 153, 155, 156, 161, 184, 232, 255

Оборотный капитал, 38, 118, 246

Общая полезность, 289

Общественное – благосостояние, 205, 286, 287,

288, 289, 300 – производство, 149, 158, 267,

296, 301 – разделение труда, 148, 149, 282

Общественные – блага, 10, 14, 58, 185, 186, 279,

281, 282, 283, 284, 306 – потребности, 293

Общий (валовый) доход, 85

Общий рынок, 48, 78

Объект налога, 206, 223

Объекты программирования, 294

Объем национального производства, 35, 37, 48, 60, 61, 63, 78, 79, 85, 95, 212, 222

Обыкновенные акции, 234, 263

Оживление, 115, 116, 119, 124, 127, 128

Ожидаемая инфляция, 169, 170, 182

Ожидание потребителя, 53, 54, 78

Ожидания изменения – будущих доходов, 56 – уровня цен, 54, 56

Операции – коммерческого банка, 243 – на открытом рынке, 249, 257

Опцион, 267, 270

Ордерные ценные бумаги, 260

Основной капитал, 88, 89, 102, 119, 121, 283

Открытая – инфляция, 168, 180, 182 – национальная экономика, 9

Отрасль, 6, 7, 9, 10, 11, 34, 37, 40, 41, 42, 44, 46, 68, 99, 102, 107, 108, 110, 114, 122, 123, 124, 136, 141, 183, 184, 187, 191, 211, 216, 236, 274, 279, 291, 292, 294

П Парадокс бережливости, 92

Паритет покупательной способности, 32, 33

Партнерство, 272

Первичный рынок ценных бумаг, 278

Платежный баланс, 237

Подавленная инфляция, 170, 180, 182

Подоходный налог, 36, 203, 204, 205, 206, 208, 217, 304, 305

Подъем, 80, 90, 93, 114, 115, 116, 117, 119, 121, 124, 127, 128, 131, 137, 138, 172, 212, 213, 214, 248, 257


Полезность, 16, 140, 148, 152, 159, 205, 282, 285, 286, 287

Полис, 162, 204, 259, 274

Политика учетной ставки, 257

Политическая экономия (политэкономия), 47, 66, 202

Полная занятость, 40, 60, 61, 64, 67, 105, 130, 135, 136, 137, 138, 139, 140, 173, 180, 248

Пользование, 86, 188, 189, 190, 217, 224, 246

Потребитель, 5, 49, 52, 53, 54, 56, 57, 66, 78, 84, 85, 86, 92, 148, 169, 208, 220, 233, 282, 283, 297, 309

Потребительский кредит, 57, 233, 246

Потребительское поведение, 80, 81, 93

Потребление, 12, 21, 22, 24, 25, 27, 28, 31, 33, 34, 36, 37, 43, 54, 56, 77, 78, 80, 81, 84, 85, 86, 87, 92, 93, 117, 123, 126, 127, 162, 163, 167, 172, 212, 217, 219, 232, 233, 282, 289, 297, 299, 301, 304, 307 – экономических благ, 232

Потребности, 36, 54, 80, 93, 99, 147, 161, 183, 187, 222, 228, 255, 258, 259, 274, 277, 283, 287, 297, 298, 304, 306

Предельная – полезность, 205, 287 – склонность

– к потреблению, 24, 84, 85, 87, 93

– к сбережению, 24, 86, 87, 93

Предложение, 48, 60, 61, 62, 63, 64, 66, 67, 68, 69, 70, 72, 73, 74, 75, 76, 78, 79, 87, 89, 90, 98, 104, 105, 117, 123, 125, 135, 139, 140, 156, 163, 169, 173, 175, 176, 177, 187,

212, 214, 215, 218, 219, 220, 224, 225, 229, 230, 232, 236, 237, 238, 239, 240, 248, 249, 250, 252, 253, 256, 257, 268, 273, 289, 295, 296, 303 – денег, 74, 75, 76, 125, 156, 220,

224, 225, 229, 230, 232, 236, 237, 238, 239, 240, 248, 249, 250, 252, 253, 256, 257

– труда, 72, 105, 139, 140, 219, 221

Предпринимательские способности, 99, 233

Предпринимательство, 202, 218, 292, 306, 309

Предприятие, 6, 10, 11, 26, 27, 31, 34, 35, 41, 58, 68, 88, 102, 107, 108, 109, 121, 123, 124, 130, 131, 133, 134, 136, 152, 156, 179, 181, 184, 186, 187, 190, 195, 196, 203, 205, 208, 218, 237, 243, 245, 250, 261, 263, 267, 281

Прибыль, 28, 34, 36, 41, 42, 43, 91, 111, 169, 203, 208, 209, 221, 242, 269, 277, 282, 301

Приватизация, 186, 187, 197, 263, 275

Привилегированные акции, 234, 263

Природные (естественные) ресурсы, 37, 38, 45, 126, 188, 189, 279, 285

Прогрессивный налог, 204, 205, 206

Продолжительность безработицы, 132, 142

Продукт, 5, 9, 11, 21, 31, 33, 34, 36, 37, 39, 40, 43, 45, 48, 49, 53, 60, 65, 76, 77, 80, 81, 91, 93, 99, 103, 106, 113, 147, 148, 162, 165, 227, 272, 278, 279, 284, 292, 297, 301

Продукция, 10, 27, 34, 35, 61, 63, 87, 93, 99, 101, 102, 110, 111, 117, 118, 124, 148, 162, 164, 165, 175,


177, 186, 188, 189, 190, 227, 283, 301

Прожиточный минимум, 144, 299, 307, 308

Производительность труда, 61, 63, 79, 101, 102, 103,

109, 139, 140, 163, 169, 170

Производственная – функция, 101

– Кобба–Дугласа, 101

Производственные фонды (капитал), 38, 39, 87, 93, 110, 119, 245, 258

Производство, 5, 10, 11, 21, 22, 30, 31, 34, 35, 37, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 47, 48, 49, 51, 52, 53, 55, 56, 60, 61, 63, 65, 66, 67, 68, 71, 73, 78, 79, 81, 85, 88, 90, 91, 92, 97, 98, 100, 101, 102, 103, 104, 106, 107, 108, 109, 110, 111, 112, 114, 116, 117, 118, 119, 121, 122, 123, 124, 125, 126, 127, 128, 131, 133, 135, 136, 137, 139, 140, 141, 147, 155, 162, 163, 168, 169, 175, 177, 178, 184, 186, 203, 206, 207, 209, 210, 211, 212, 213, 214, 218, 219, 220, 227, 232, 233, 235, 245, 250, 253, 259, 279, 281, 282, 283, 284, 289, 290, 291, 294, 296, 301, 303, 304, 313 – товаров и услуг, 61, 133, 169,

186, 289

Промежуточный продукт, 34

Пропорциональный налог, 205, 206

Простая (случайная) форма стоимости, 160

Прямые – методы, 308 – налоги, 204, 208, 223

Психологическая теория, 123

Р Рабочая сила, 64, 92, 102, 103, 106,

119, 129, 130, 131, 132, 136, 137, 140, 141, 142, 143, 144, 305

Развернутая форма стоимости, 160

Развивающиеся страны, 291

Развитие страны, 6, 37, 45, 84, 186, 307

Развитые страны, 4, 39, 104, 137, 145, 154, 163, 186, 202, 205, 296

Разделение труда, 44, 107

Располагаемый доход (РД), 31, 36, 45, 46, 76, 80, 81, 84, 85, 87, 93, 301, 308

Распоряжение, 21, 36, 161, 172, 186, 190, 195

Растущая экономика, 90, 93

Расходы бюджета, 127, 191, 193, 197, 213

Расчет ВНП – по доходам, 41 – по расходам, 41, 42

Рациональность, 12, 16, 17, 20, 71, 285

Рациональный уровень потребления, 299, 307

Реальная заработная плата, 162

Реальные – денежные запасы, 52 – инвестиции, 88, 93

Реальный – доход, 52, 74, 166, 171, 172, 180,

219, 254, 255, 301, 307, 308 – капитал, 258 – сектор, 9, 10, 46

Революционная форма НТП, 107, 113

Региональная безработица, 141, 146


Регрессивный налог, 205, 206

Регулирование безработицы, 135, 142, 146

Регулирующие доходы, 195

Рента, 34, 203, 301

Рентабельность актива, 157

Рефинансирование, 201, 251, 252

Рынок, 5, 6, 10, 11, 14, 22, 35, 41, 44, 47, 48, 51, 52, 53, 56, 59, 60, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 71, 72, 73, 75, 76, 78, 87, 89, 98, 105, 114, 119, 123, 124, 125, 129, 131, 135, 137, 138, 139, 140, 141, 142, 149, 150, 161, 163, 167, 169, 170, 178, 181, 185,�187, 210, 215, 216, 219, 224, 229, 230, 231, 235, 236, 242, 248, 249, 250, 253, 256, 258, 259, 261, 262, 263, 265, 266, 267, 268, 269, 270, 271, 272, 273, 274, 275, 277, 278, 279, 280, 281, 282, 283, 289, 290, 291, 292, 295, 296, 303, 304, 306, 310 – капитала, 75, 235, 258, 277, 278 – ресурсов, 10 – труда, 22, 67, 72, 105, 129, 131,

135, 137, 138, 139, 140, 141, 142

– ценных бумаг, 72, 235, 236, 249, 258, 259, 264, 265, 267, 268, 269, 270, 274, 277, 278, 292, 310

Рыночная экономика, 9, 42, 43, 48, 65, 89, 104, 115, 117, 125, 127, 140, 167, 170, 172, 179, 202, 203, 204, 213, 224, 237, 241, 289, 290, 293, 295, 301, 302, 303, 305, 307

Рыночный спрос, 47

С Сбалансированная инфляция, 172,

182

Сбережение, 12, 21, 22, 23, 24, 36, 75, 76, 80, 81, 85, 86, 87, 89, 90, 91, 92, 93, 122, 126, 154, 159, 162, 169, 179, 212, 216, 217, 219, 220, 225, 229, 230, 232, 233, 256, 295, 301

Сдерживающая фискальная политика, 213

Себестоимость, 27, 283

Сезонная безработица, 135, 141, 146

Сектор, 9, 10, 21, 27, 29, 41, 44, 46, 47, 55, 124, 179, 185, 199, 201, 203, 237, 272, 275

Сеньораж, 156, 172, 186

Синтез, 59, 217, 232

Система – национального счетоводства,

40, 42, 46 – национальных счетов, 31, 32,

38, 40, 42, 43, 45, 46, 55, 76

Скорость обращения денег, 50, 55, 155, 226, 255

Скрытая безработица, 139, 140, 146

Собственность, 15, 21, 30, 44, 47, 88, 129, 132, 133, 241, 258, 262, 266, 301

Совокупное предложение, 5, 60, 61, 63, 64, 65, 66, 68, 69, 70, 71, 72, 76, 78, 79, 89, 122, 123, 125, 127, 161, 168, 173, 176, 177, 178, 179, 181, 185

Совокупный спрос, 5, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 59, 61, 63, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 76, 77, 78, 79, 89, 122, 123, 125, 126, 145, 161, 168, 173, 176, 177, 178, 181, 185, 187, 213, 219, 220, 221, 225, 228, 253, 254, 255, 256

Современная (смешанная) рыночная экономика, 104, 114


Современный капитализм, 8

Соперничество, 290

Социальная политика, 191, 296, 297, 300, 305, 307, 308

Социальные трансферты, 305

Спекулятивный мотив, 74, 228, 257

Спрос, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 56, 57, 59, 61, 63, 65, 66, 67, 68, 72, 73, 74, 75, 76, 78, 79, 85, 89, 92, 93, 105, 116, 117, 119, 122, 123, 124, 125, 131, 135, 137, 139, 140, 141, 144, 162, 163, 167, 169, 175, 176, 177, 178, 180, 212, 214, 215, 216, 224, 225, 226, 227, 228, 229, 230, 239, 248, 249, 254, 255, 256, 257, 267, 268, 273, 287, 289, 295, 296, 303, 305 – на деньги, 51, 61, 74, 75, 76, 89,

224, 225, 226, 227, 229, 230, 239, 254, 255, 256, 257

– на труд, 72, 105, 131, 139, 140, 144

Среднесрочные циклы, 120, 128

Средний – возраст оборудования, 110 – доход, 298

Средняя склонность – к потреблению, 84, 93 – к сбережению, 86, 93

Средство – обращения, 22, 74, 151, 152,

159, 160, 170, 225, 227 – платежа, 151, 153, 159, 160, 227 – сбережения (накопления), 151,

152, 153, 159, 160, 225

Срочные операции, 267

Ставка – налога, 131, 204, 206, 209, 216,

221, 269

– процента, 51, 54, 57, 74, 75, 76, 89, 90, 140, 171, 172, 180, 226, 227, 228, 229, 230, 231, 250, 255, 256

Стагнирующая экономика, 91, 93

Стагфляция, 119, 162, 182

Статичная экономика, 90, 93

Стратегия, 13, 180, 182, 290, 313

Страхование, 41, 87, 142, 184, 188, 189, 190, 196, 244, 270, 272, 273, 274, 275, 276, 277, 278, 280

Страхователь, 272, 273, 274, 278

Страховая – компания, 44, 209, 233, 272, 273,

274, 278, 280 – услуга, 272, 273, 274, 278, 280

Страховщик, 272, 273, 274, 276, 278

Структура рынка, 119, 236, 265

Структурная безработица, 136, 145, 146

Субвенции, 195

Субсидии, 36, 63, 76, 77, 186, 195, 223

Субъект налога, 206, 223

Сфера, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 36, 37, 41, 44, 46, 68, 87, 104, 108, 118, 141, 166, 173, 183, 184, 186, 187, 219, 245, 247, 248, 256, 260, 274, 278, 286, 291, 294, 300, 306, 313

Т Таможенная пошлина, 41, 208, 209

Таргетирование, 180

Темп инфляции, 161, 163, 164, 171, 173, 174, 182

Теория – недопотребления, 122


– общественного выбора, 15 – перенакопления, 122 – предпочтения ликвидности, 74,

227 – реального делового цикла, 124 – соглашений, 11, 12, 13, 15, 17 – трех факторов производства Ж.-

Б. Сея, 99

Технологическая безработица, 141, 142, 146

Товар, 6, 9, 10, 14, 21, 22, 23, 26, 29, 30, 31, 34, 37, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 60, 66, 67, 68, 74, 76, 77, 78, 80, 81, 85, 92, 94, 97, 99, 117, 118, 119, 122, 123, 124, 135, 147, 148, 149, 150, 152, 153, 154, 155, 156, 159, 162, 163, 164, 165, 166, 168, 169, 173, 177, 178, 185, 188, 189, 190, 191, 203, 206, 208, 214, 217, 220, 224, 226, 227, 229, 230, 231, 232, 233, 245, 246, 247, 248, 260, 262, 267, 268, 273, 279, 280, 281, 289, 297, 304, 306

Товарное производство, 147

Трансакционный мотив, 74, 227, 228, 257

Трансферт, 21, 27, 36, 57, 124, 191, 195, 205, 212, 223, 301, 304, 305

Тренд, 6, 95, 124

Труд, 5, 6, 11, 12, 22, 34, 35, 37, 41, 44, 57, 62, 63, 67, 72, 98, 99, 101, 102, 103, 105, 106, 107, 108, 109, 115, 129, 130, 131, 132, 133, 135, 136, 138, 139, 140, 141, 142, 145, 147, 148, 149, 179, 187, 196, 217, 235, 246, 248, 280, 281, 291, 297, 299, 301, 303, 306

Трудовые ресурсы, 129, 135, 145, 284, 286, 294

У Умеренная (ползучая) инфляция,

167, 182

Уравнение – спроса на деньги М. Фридмена,

55 – Фишера, 74, 171, 226, 256, 257

Уровень – безработицы, 5, 61, 119, 131,

135, 136, 137, 141, 144, 145, 146, 173, 174, 175, 179

– жизни, 56, 97, 131, 162, 180, 206, 288, 293, 294, 297, 299, 300, 301, 306, 307, 308

– инфляции, 91, 94, 163, 166, 168, 182

– цен, 5, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 56, 59, 60, 61, 65, 69, 72, 73, 74, 78, 79, 116, 155, 161, 163, 166, 168, 169, 170, 171, 173, 174, 176, 177, 179, 181, 210, 226

– экономической активности населения, 129

Услуга, 6, 9, 10, 11, 14, 21, 22, 23, 29, 30, 31, 34, 37, 40, 41, 43, 44, 45, 48, 50, 51, 52, 53, 54, 57, 60, 61, 76, 77, 78, 80, 81, 85, 87, 93, 94, 99, 102, 108, 133, 141, 148, 149, 152, 153, 156, 163, 164, 165, 168, 169, 177, 178, 181, 184, 186, 187, 188, 189, 191, 203, 208, 224, 231, 232, 235, 236, 247, 248, 273, 279, 281, 282, 289, 292, 296, 297, 301, 306, 307

Утилитаризм, 16, 17

Участник страхового рынка, 273

Ф Факторинговый кредит, 247, 257

Факторные доходы, 30, 35, 45, 57, 185


Федеральные налоги, 209, 223

Фиктивный капитал, 258

Финансовая система, 183, 184, 186, 222, 223

Финансово-промышленная группа, 285

Финансовые – отношения, 183, 184, 222, 223 – ресурсы, 87, 98, 112, 183, 186,

187, 221, 245, 258, 269, 277, 293, 300

Финансовый рынок, 64, 68, 224, 232, 235, 257, 258, 277, 278

Финансы, 5, 153, 158, 161, 183, 184, 201, 202, 209, 211, 221, 222, 223, 236, 313, 314

Фирма, 9, 21, 22, 26, 27, 31, 34, 45, 47, 50, 52, 53, 54, 58, 59, 76, 81, 85, 88, 108, 109, 117, 140, 141, 162, 163, 177, 184, 185, 224, 226, 235, 243, 245, 247, 249, 259, 262, 266, 269, 279, 281, 282, 283

Фискальная политика, 59, 126, 210, 211, 212, 213, 222, 223, 247, 248, 253

Фокальная точка, 16

Фондовая биржа, 123, 264, 265, 266, 269, 278

Фондовооруженность, 103

Фондоотдача, 110

Фрикционная безработица, 136, 146

Функции – государства, 195, 290 – денег, 52, 54, 151, 154, 159, 160,

225 – рынка, 259

Фьючерс, 267, 270

Х Хеджирование, 270, 278

Ц Целевая программа, 181, 186, 191,

295, 307, 308

Целерациональность, 15

Цена, 14, 32, 34, 39, 40, 43, 45, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 69, 71, 72, 73, 75, 76, 77, 78, 79, 85, 89, 94, 95, 96, 98, 100, 116, 117, 118, 119, 120, 121, 123, 125, 126, 127, 140, 148, 149, 151, 152, 155, 156, 161,�162, 163, 164, 165, 166, 167, 168, 169, 170, 172, 173, 176, 177, 178, 180, 181, 182, 208, 214, 221, 224, 227, 228, 229, 233, 236, 247, 249, 250, 261, 262, 263, 266, 267, 268, 273, 280, 281, 289, 292, 293, 296, 297, 301, 303, 304 – предложения, 72

Ценная бумага, 44, 88, 117, 119, 123, 156, 157, 162, 167, 187, 196, 197, 203, 208, 209, 226, 228, 233, 234, 235, 236, 243, 246, 249, 250, 253, 258, 259, 260, 261, 262, 263, 264, 265, 266, 267, 268, 269, 270, 271, 274, 277, 278 – на предъявителя, 260 – с нефиксированным доходом,

260 – с фиксированным доходом, 260

Центральный банк России, 201, 241, 244, 251, 252, 257

Циклическая безработица, 137, 138, 139, 140, 145, 146, 173

Цикличность, 114, 115, 116, 119, 122, 123, 124, 126, 127, 128


Ч Частная собственность, 275

Частное благо, 281

Частные инвестиции, 88, 220

Человеческий капитал, 38, 39, 56, 87, 88, 93, 99, 233, 286

Черта бедности, 304, 308

Чистое экономическое благосостояние, 288

Чистые инвестиции, 26, 27, 39, 88, 89, 90, 91, 93, 138

Чрезвычайная программа, 295, 308

Э Эклектическое направление циклов,

126

Экономика, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 13, 14, 17, 20, 21, 24, 25, 26, 27, 29, 31, 32, 36, 40, 41, 42, 43, 44, 50, 59, 61, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 71, 73, 82, 90, 91, 92, 93, 94, 99, 100, 102, 103, 105, 108, 114, 115, 116, 117, 118, 119, 121, 122, 124, 125, 126, 127, 130, 137, 139, 157, 163, 166, 167, 170, 172, 175, 176, 177, 179, 180, 181, 186, 187, 192, 203, 210, 211, 212, 213, 215, 216, 217, 218, 219, 221, 222, 225, 232, 237, 247, 248, 249, 250, 253, 255, 256, 257, 259, 268, 270, 272, 275, 278, 283, 284, 285, 289, 290, 291, 292, 293, 294, 295, 304, 306, 307, 310, 311, 312, 313, 314 – предложения, 215, 217

Экономико-математическое моделирование, 218, 286

Экономическая – безопасность, 11, 167, 291

– деятельность, 5, 6, 7, 14, 31, 36, 38, 41, 87, 88, 104, 142, 183, 220, 281

– интеграция, 214 – категория, 258, 277 – модель, 175 – свобода, 11, 221 – система, 7, 11, 23, 59, 80, 93,

115, 147, 185, 214, 256, 273 – теория, 3, 19, 60, 91, 94, 115,

127, 141, 181, 236, 284, 310, 311, 312, 313

– эффективность, 108, 110, 111, 113

Экономически неактивное население, 132

Экономические – пропорции, 36, 46 – ресурсы, 20, 106, 113

Экономический – процесс, 196, 207, 291, 295 – рост, 3, 4, 5, 38, 45, 87, 93, 94,

95, 97, 98, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105, 106, 111, 112, 113, 114, 179, 202, 212, 215, 219, 220, 222, 291, 294, 296, 313

– субъект, 12, 245, 292 – цикл, 3, 114, 116, 119, 122, 123,

124, 125, 126, 128, 213, 291 – человек, 286 – эффект, 110, 111, 113

Экономическое – благо, 21 – явление, 69, 130, 144, 162

Экспорт, 9, 29, 31, 35, 37, 42, 50, 52, 56, 59, 77, 79, 185, 294

Экстенсивный тип экономического роста, 101, 102, 107, 113

Экстерналии, 281

Эластичность, 101


Электронная платежная система, 158

Эмитент, 156, 167, 236, 259, 261, 265, 266, 278

Эффект – богатства, 51, 78 – дохода, 49, 51, 56, 79 – замещения, 49, 51, 54, 79 – импортных закупок, 51, 52, 78

– Кантильона, 167, 172, 214 – Кейнса, 51 – мультипликатора, 91, 92, 93,

211 – обменного курса, 52 – Пигу, 51 – процентной ставки, 51, 78 – Фишера, 226, 256

Оглавление

Предисловие ................................................................................................ 3

Глава 1 НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА: ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ИХ ИЗМЕРЕНИЕ .................................. 4

1.1. Предмет макроэкономики. Виды и структура национальной экономики ................................. 4

1.2. Институты национальной экономики ........................................... 11

1.3. Макроэкономические модели экономики ..................................... 20

1.4. Характеристика макроэкономических показателей ..................... 31

1.5. Экономические пропорции. Виды ВНП ....................................... 36

1.6. Методы измерения ВНП и ВВП. Система национального счетоводства .......................................... 40

Выводы ................................................................................................... 44

Вопросы для самопроверки ................................................................... 46

Понятия ................................................................................................... 46

Глава 2 СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ .......... 47

2.1. Совокупный спрос и факторы, влияющие на него ....................... 47

2.2. Совокупное предложение и факторы, влияющие на него ........................................................................... 60

2.3. Классическое и кейнсианское представления о совокупном спросе и совокупном предложении ...................... 63

2.4. Макроэкономическое равновесие .................................................. 69

Выводы ................................................................................................... 78


Понятия ................................................................................................... 79

Глава 3 ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЕ И ИНВЕСТИЦИИ ........................... 80

3.1. Потребление и его виды ................................................................. 80

3.2. Сбережение и его виды ................................................................... 85

Оглавление 333

3.3. Инвестиции. Мультипликатор инвестиции .................................. 87

Выводы ................................................................................................... 93


Понятия ................................................................................................... 93

Глава 4 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ ..................................................................... 94

4.1. Экономический рост: сущность, подходы к анализу ........................................................ 94

4.2. Типы и модели экономического роста. Производственная функция Кобба–Дугласа .............................. 101

4.3. НТП: этапы развития, формы ...................................................... 106

4.4. Современная НТР. Показатели экономической эффективности .............................. 108

Выводы ................................................................................................. 112

Вопросы для повторения ..................................................................... 113

Понятия ................................................................................................. 113

Глава 5 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ ............................................................... 114

5.1. Цикличность развития экономики ............................................... 114

5.2. Фазы экономического цикла ........................................................ 116

5.3. Типы экономического цикла. «Длинные волны» Н.Д. Кондратьева .......................................... 119

5.4. Причины экономических циклов ................................................. 122

Выводы ................................................................................................. 127


Понятия ................................................................................................. 128

Глава 6 БЕЗРАБОТИЦА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ ................................. 129

6.1. Сущность безработицы. Причины безработицы ........................ 129

6.2. Формы и виды безработицы. Регулирование безработицы ....... 135

Выводы ................................................................................................. 144


Понятия ................................................................................................. 146


Глава 7 ДЕНЬГИ – РАЗВИТАЯ ФОРМА РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ ................................................................ 147

7.1. Сущность денег и денежных систем ........................................... 147

7.2. Функции денег ............................................................................... 151

7.3. Количественная теория денег ...................................................... 155

Выводы ................................................................................................. 159


Понятия ................................................................................................. 160

Глава 8 ИНФЛЯЦИЯ И АНТИИНФЛЯЦИОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ....... 161

8.1. Сущность инфляции. Уровень и темп инфляции ........................................................... 161

8.2. Типы, формы и виды инфляции ................................................... 167

8.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы ....................................... 173

8.4. Антиинфляционное регулирование ............................................. 179

Выводы ................................................................................................. 181


Понятия ................................................................................................. 182

Глава 9 ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ .......................................... 183

9.1. Финансовая система. Бюджетная система .................................. 183

9.2. Государственный долг и его виды ............................................... 196

9.3. Структура налоговой системы ..................................................... 202

9.4. Фискальная политика и ее виды .................................................. 210

Выводы ................................................................................................. 221


Понятия ................................................................................................. 223

Глава 10 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ................................................. 224

10.1. Спрос и предложение денег. Денежный рынок ....................... 224

10.2. Модель IS–LM.............................................................................. 229

10.3. Структура денежно-кредитной системы ................................... 232

10.4. Банки, их виды и операции ........................................................ 237

Оглавление 335

10.5. Кредит, его функции и виды ...................................................... 244 10.6. Монетарная политика и способы ее реализации ...................... 247 Выводы ................................................................................................. 256 Вопросы для повторения ..................................................................... 257 Понятия ................................................................................................. 257

Глава 11 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ. СТРАХОВОЙ РЫНОК ........................................................................... 258

11.1. Сущность рынка ценных бумаг ................................................. 258 11.2. Ценные бумаги и их виды. Курс акций ..................................... 259 11.3. Структура рынка ценных бумаг.

Операции на фондовой бирже ................................................... 265 11.4. Государственное воздействие на рынок ценных бумаг ........... 269 11.5. Сущность страхового рынка ...................................................... 272 Выводы ................................................................................................. 277 Вопросы для повторения ..................................................................... 278 Понятия ................................................................................................. 278

Глава 12 ГОСУДАРСТВО И ЭКОНОМИКА. СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.................................. 279

12.1. «Провалы» рынка. Производство общественных благ ............ 279 12.2. Роль и значение государства в экономике ................................ 283 12.3. Сущность и функции государственного

регулирования экономики .......................................................... 289 12.4. Государственное экономическое программирование.

Классическая и кейнсианская концепции регулирования экономики .................................................................................... 293

12.5. Сущность и задачи социальной политики ................................ 296 12.6. Формирование доходов и их распределение ............................ 300 12.7. Государственное регулирование доходов ................................. 304 Выводы ................................................................................................. 306 Вопросы для повторения ..................................................................... 307 Понятия ................................................................................................. 308

Литература .............................................................................................. 309

Алфавитный указатель терминов .......................................................... 316

Учебное издание Кураков Лев Пантелеймонович (1,4 п.л.), Игнатьев Михаил Васильевич (1,4 п.л.),

Тимирясова Асия Витальевна (1,2 п.л.), Кураков Александр Львович (1,2 п.л.), Яковлев Георгий Ермолаевич (0,5 п.л.), Дроздов Николай Николаевич (0,5 п.л.),

Олейник Олег Витальевич (0,5 п.л.), Смирнова Светлана Константиновна (0,5 п.л.), Енилина Светлана Александровна (0,3 п.л.), Муратов Владимир Николаевич (1,0 п.л.), Тыминский Владимир Георгиевич (0,3 п.л.), Комов Василий Макарович (1,0 п.л.), Дружинин Владимир Васильевич (0,5 п.л.), Угаслов Николай Федорович (0,3 п.л.), Пястолов Сергей Михайлович (1,0 п.л.), Хисамутдинов Сагит Рамазанович (0,2 п.л.),

Кураков Владимир Львович (0,8 п.л.), Кригер Владислав Валерьевич (0,5 п.л.), Муратов Николай Владимирович (0,5 п.л.), Краснов Андрей Георгиевич (0,8 п.л.), Фесенко Олеся Павловна (0,8 п.л.), Акимов Андрей Александрович (0,2 п.л.),

Захарченко Николай Николаевич (0,3 п.л.), Захарченко Александр Николаевич (0,3 п.л.), Глазунов Андрей Александрович (0,3 п.л.), Гвашев Анзор Камболетович (0,3 п.л.), Гордеев Валерий Николаевич (0,3 п.л.), Крылов Андрей Михайлович (0,1 п.л.),

Кузнецова Екатерина Валерьевна (0,4 п.л.), Игнатьева Елена Анатолиевна (0,4 п.л.), Иванова Надежда Николаевна (0,4 п.л.), Кураков Валерий Викторович (0,2 п.л.),

Ткачук Ольга Ивановна (0,1 п.л.), Ермолаев Олег Федорович (0,2 п.л.)

МАКРОЭКОНОМИКА

Учебник для вузов

Отв. за выпуск В.В. Дружинин, А.Г. Краснов

Сдано в набор 09.11.2017. Подписано в печать 14.11.2017.

Формат 6084/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman. Печать офсетная. Усл. печ. л. 19,5. Уч.-изд. л. 18,7.

Тираж 1000 экз. Заказ №

Издательство ИАЭП 109472, г. Москва, ул. Ташкентская, д. 34, корп. 3, офис 23

Отпечатано в АО "ИПК "Чувашия"

428019, г. Чебоксары, пр. И. Яковлева, д. 13

МАКРОЭКОНОМИКА - eanw.infoeanw.info/konkurs-2018/macro-economy.pdfциолог, в...

Documents