olb aktienforum dr. tjark schütte, investor relations 22. märz 2012
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OLB Aktienforum Dr. Tjark Schütte, Investor Relations22. März 2012
2OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Konzernstruktur: Ein Unternehmen mit zwei starken Säulen
Die Postfür Deutschland
The logistics company for the world
3OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Konzernstruktur
BRIEF EXPRESSGLOBAL
FORWARDING, FREIGHT
SUPPLY CHAIN
GLOBAL BUSINESS SERVICES
Corporate Center
DHL Customer Solutions & Innovation
4OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Strategie 2015: Potenziale heben, um erste Wahl für Kunden, Mitarbeiter und Investoren zu werden
Employer of ChoiceInvestment of Choice
Provider of Choice
5OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Vorgaben für 2011 erreicht, Ziele der Strategie 2015 bestätigt
• Fortsetzung der starken operativen Entwicklungim vierten Quartal 2011
• Angehobene Prognose für 2011 erreicht
• Gute Fortschritte bei der Umsetzung der Strategie 2015
– Stabilisierung des BRIEF-EBIT erkennbar
– Starker Anstieg des EBIT in allen DHL-Bereichen
Highlights 2011
Dividendenvorschlag: Erhöhung auf 0,70 EUR
EBIT-Prognose 2012: 2,5 – 2,6 Mrd. EUR
6OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
EBIT Konzern und Divisionen 2011
1) Ursprüngliche Prognose für 2011: Konzern-EBIT von 2,2 – 2,4 Mrd. EUR; BRIEF: 1,0 – 1,1 Mrd. EUR; DHL: 1,6 – 1,7 Mrd. EUR; Corporate Center/ Anderes: -0,4 Mrd. EUR
Konzern
Brief
DHL-Divisionen
Corp. Center/ Anderes
Prognose 20111)
mehr als 2,4 Mrd. EUR
~ 1,1 Mrd. EUR
mehr als 1,7 Mrd. EUR
~ -0,4 Mrd. EUR
Ist 2011
2,44 Mrd. EUR
1,11 Mrd. EUR
1,72 Mrd. EUR
-0,39 Mrd. EUR
Angehobene Prognose für 2011 erreichtInvestment of Choice
7OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Konzernkennzahlen – Gesamtjahr 2011
in Millionen € 2011 Änderung in %
Umsatz1)
EBIT2)
Konzerngewinn3)
51.388 52.829 2,8
1.835 2.436 32,8
2.541 1.163 -54,2
2010
Konzerngewinn3)
(ohne Postbankbewertungseffekte) 972 1.464 50,6
2) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 2.205 Millionen.
1) Vorjahreszahlen angepasst.
3) Nach nicht beherrschenden Anteilen.
8OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Umsätze der Unternehmensbereiche – 2011
1) Vorjahreszahlen angepasst.
UmsatzÄnderung %
BRIEF
GLOBAL FORWARDING, FREIGHT
SUPPLY CHAIN
Corporate Center/Anderes und Konsolidierung
EXPRESS
201120101)
13.913 13.973 0,4
14.341 15.044 4,9
13.061 13.223 1,2
-1.038 -1.177 -13,4
11.111 11.766 5,9
in Millionen €
9OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Ergebnisse der Unternehmensbereiche – 2011
EBITÄnderung in %
EXPRESS4)
2011
1.120 1.107 -1,2
497 927 86,5
383 429 12,0
231 362 56,7
1.111 1.718 54,6
20101)
Corporate Center/Anderes und Konsolidierung
SUPPLY CHAIN6)
GLOBAL FORWARDING, FREIGHT5)
-396 -389 1,8
in Millionen €
BRIEF2)
DHL3)
1) Vorjahreszahlen angepasst.
2) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 1.154 Millionen.
3) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 1.447 Millionen.
4) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 785 Millionen.
5) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 390 Millionen.
6) Im Vorjahr betrug das EBIT vor Einmaleffekten € 272 Millionen.
10OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
0,700,65
0,60
2009 2010
Entwicklung der Dividende seit Einführung der neuen Finanzstrategie
• Wir werden der HV eine Anhebung der Dividende um 7,7% auf 0,70 EUR vorschlagen
• Bereinigt um Postbank- und Einmaleffekte entspricht dies einer Ausschüttungsquote von 58%(2010: 59%)
• Dies folgt unserer Dividendenpolitik: Zielausschüttungsquote von 40-60% und Verpflichtung zu Dividendenkontinuität
2)
Dividendenerhöhung auf 0,70 EUR vorgeschlagen
1) Bereinigt um Postbank-Effekte sowie 2009 und 2010 verbuchte Einmaleffekte
2) Dividendenvorschlag
2011
Investment of Choice
59% 58%
88%
Bereinigte Ausschüttungsquote1)
11OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
1) Stand: 31.12.2011
Mitarbeiter1)
Konzern weltweitdavon:
rund 470.000
BRIEF (Marke Deutsche Post, DHL) rund 180.000
DHL (EXPRESS, GLOBAL FORWARDING, FREIGHT, SUPPLY CHAIN)
rund 275.000
Nach Regionen
Deutschland 205.000
Europa (ohne D) 116.000
Americas 73.000
Asien/Pazifik 62.000
Übrige 16.000
12OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Institutionelle Anleger nach Regionen(2)
USA 11,4 %Großbritannien 15,0 %Deutschland 8,2 %Andere 24,7 %
59,3 % Institutionelle Investoren
30,5 % KfW Bankengruppe
10,2 % Privataktionäre
Aktionärsstruktur: Freefloat bei 69,5 %1)
1) Stand: Dez. 2011 2) inkl. andere Regionen und nicht identifizierte institutionelle Investoren
darin enthalten 4,5 % KfW Wandelanleihe 2009
13OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
120,00
15
.03
.11
29
.03
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26
.04
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.11
24
.05
.11
07
.06
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.06
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05
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19
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16
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.08
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.09
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25
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.11
20
.12
.11
03
.01
.12
17
.01
.12
31
.01
.12
14
.02
.12
28
.02
.12
13
.03
.12
DPDHL
UPS
FedEx
Börsenkurs DPDHL versus Logistics (YTD)
DPDHL 10%
UPS 7%
FedEx 4%
14
.03
.12
14OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
120,00
15
.03
.11
29
.03
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.04
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26
.04
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10
.05
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24
.05
.11
07
.06
.11
21
.06
.11
05
.07
.11
19
.07
.11
02
.08
.11
16
.08
.11
30
.08
.11
13
.09
.11
27
.09
.11
11
.10
.11
25
.10
.11
08
.11
.11
22
.11
.11
06
.12
.11
20
.12
.11
03
.01
.12
17
.01
.12
31
.01
.12
14
.02
.12
28
.02
.12
13
.03
.12
DPDHL
EuroStoxx50
DAX
Börsenkurs DPDHL versus DAX/EuroStoxx50
DAX 3%
DPDHL 10%
EuroStoxx-10%
14
.03
.12
15OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Quelle: Kundenmonitor Deutschland (externe Kundenzufriedenheitsstudie durch ServiceBarometer AG) Quelle: Interne Touchpoint-Ergebnisse der Kundenbefragung 2011
• Anhaltend hohe Gesamtzufriedenheit(DHL Nr. 1 vor UPS, TNT, FedEx)
• Um 1-2 Punkte verbesserte Kundenzufriedenheit an wichtigen Kontaktpunkten wie
– Produkt-/ Serviceportfolio
– Kundenservice
– Abholung
– Account-Management
• 95% aller Kunden sind mit den Briefdienstleistungen zufrieden oder sehr zufrieden
• Bestes Ergebnis aller Zeiten
• Top-Resultate im Hinblick auf Freundlichkeit, Know-how und Engagement
Verbesserung der KundenzufriedenheitProvider of Choice
• Entwicklung in den anderen DHL-Bereichen:Anhaltend hohe oder sogar verbesserte Kundenzufriedenheit (z.B. + 4 Punkte bei Supply Chain)
Briefdienstleistungen:Kundenmonitor 2011
Express Time-Definite International:Analyse der Kundenkontaktpunkte
16OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Elemente der EBIT-Stabilisierung realisiert
Ziel BRIEF: Stabilisierung des EBIT bei 1 Mrd. EUR
• Umfassendes Paketzur Verbesserung der Produktivität und Mitarbeiter-zufriedenheit
Langfristige Vereinbarung mit Gewerkschaft
Neue Preisregulierung (Price-Cap)
Tarifvertrag
• Mehr Spielraum für künftige Preiserhöhungen
Paketkonzept 2012
• Investitionen in Servicequalität und Kapazitätsausbau für wachsendesPaket-volumen
• Lohnerhöhung um 4% ab 1. April 2012
• Tarifeinigungam 12. Jan. 2012
17OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
einigeBeispiele
DHL Express: TDI-Marktposition in Asien
Sonstige
DHL36%
FedEx21%
UPS10%
TNT6%
Sonstige27%
TDI1) -Marktanteil in Asien-Pazifik2) Globale DHL TDI-Sendungen 2011 nach Ursprungs-/ Zielorten
Singapur, aktiv seit 1972
Indien, aktiv seit 1979
China,aktiv seit 1986
Marktführer Größter Markt
Solides langfristiges Wachstum
1) TDI = Time Definite International; 2) Quelle: Market Intelligence 2011 (Daten für GJ 2010, MRSC); Betrachtete Märkte: AU, CN, HK, IN, JP, KR, SG, TW
Rund 50% der globalen
TDI-Sendungen von DHL
berühren Asien
NachAsien
Aus Asien heraus
Innerhalb Asiens
2011
2009
CAGR +14%
2011
2009
CAGR +10%
Asien-PazifikTDI-Sendungen pro Tag
2011
2009
CAGR +10%
2011
2009
CAGR +13%
Starke Präsenz in wichtigen Wachstumsmärkten
18OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Seefracht in 1.000 TEU1)Luftfracht in 1.000 Tonnen
Profitabilität im Fokus
1) Twenty Foot Equivalent Unit (20-Fuß-Container-Einheit)
• Leichte Volumenabschwächung durch nachlassende Marktdynamik im zweiten Halbjahr und Beibehaltung des selektiven Ansatzes
• Ungewöhnlich schwache Hochsaison mit geringeren Luftfrachtvolumina im vierten Quartal
• Seefrachtvolumen steigt im vierten Quartal 2011 um +0,1%
• Selektiver Marktansatz sowie günstige Einkaufskonditionen sorgen im Jahr 2011 für Anstieg der Bruttoergebnismarge von Forwarding von 21,4% auf 22,2%
Selektiver Marktansatz
Highlights Global Forwarding, Freight GJ 2011
-1,3%
4.3784.435
-0,1%
2.724
2010 2011
2.728
2010 2011
19OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
9%
7%
17%
26%
• Organisches Umsatzwachstum von 6% in 2011 durch bestehende Verträge und Neuabschlüsse
• Zweistelliges Umsatzwachstum in Asien-Pazifik, regionaler Umsatzbeitrag steigt auf 10%
• Neuabschlüsse mit annualisiertem Umsatzvolumen von insgesamt rund 1,3 Mrd. EUR in 2011 (2010: 1,1 Mrd. EUR)
Viertes Jahr in Folge mit mehr als 1 Mrd. € an Neugeschäft
Highlights Supply Chain GJ 2011
Umsatz nach Sektoren, GJ 2011
27%
63% 10%
Others
7%Williams Lea
Energy2%
Automotive
Technology12%
Life Sciences & Healthcare
Consumer20%
Retail
Kontinuierliche Verbesserung der operativen Entwicklung
Umsatz nach Regionen, GJ 2011
APAC
Americas
EMEA
GJ 2011 Umsatz: 13.223 Mio. €
20OLB – Aktienforum | Papenburg | März 2012
Konzern
Brief
DHL-Divisionen
Corp. Center/ Anderes
2,5-2,6 Mrd. EUR
1,0-1,1 Mrd. EUR
~ 1,9 Mrd. EUR
~ -0,4 Mrd. EUR
EBIT-Prognose 2012: Stabilisierung im Brief-Bereich und zweistelliges Wachstum bei DHL
• Investitionen von ca. 1,8 Mrd. EUR
• Steuerquote von rund 27% erwartet
• Nettoergebnis soll sich analog zum operativen Geschäft verbessern 1)
Prognose 2012
1) Selbst ohne positive Effekte der Postbank-Transaktion in Q1 2012