, . 43 : / . ; [. . .]. .: : -,2012. 400 . ISBN 978-5-9791-0274-0

CIP proprietory trading . , . , , , . , , -. , 12 , . . , . , , , .

______________________________________________________ 3 _________________________________________________________________ 4 1. ________________________7

1. - ______________________________7

2. ________________________________________31 3. ____________________________________ 50

2. _____________________________________________ 77 4. __________________________________________77

5. ___________________________ 106 6. , ________________128

3. _____________________________________________ 148

7. _________________________________ 148 8. _____________________________________________172 9. __________________________________ 198

4. _________________________________________________ 221

10. _______________________________________ 221 11. __________________________________ 250 12. _____________________________________267 13. _______________________________________293

__________________________________________________________296 ______________________________________________________________300

! , . , , . , - (proprietary trading), . -, , , . , , , - , .. . , , . - . . - Wall Street Warriors - , . , , . 20% , 80% - . n good trade, . , , , , ... , , , - , , , , , . , , , , . , , . , : . , , , , .. , , , , , . , -, , . ,

2008- , , 23- , . 1998 , - - (prop traders) - 10-25 , , , CNBC . , 1998- : (proprietary trading), . - . . , . SMB Capital 60 . , , 12 , . , . , . , , 1, , , , . , ( ), ( ), ( , , ), ( ), ( !). , , -. . , , , ( , , , ). , , , . , . , . , , , . , , -. , , , . . , , . - . - - , ,

. . , SMB Capital. . - {Wall Street Waniors), CNBC, StockTwits TV. SMB Capital - ! , , , SMB Capital. , , . , . , SMB . , . , - , - . / , , , , . , , , , . Bloomberg, CNBC, Fox . , , - . 4 ( ) , . , , , - . , . - . ! - . SMB Capital , , - . , . 12 . , . , , , - . , , , , . , , , . , , , , |, -

. , , . . . , . , , - .

. , , . , (Mike Bellqfiore, Bella); (Steve Spencer); - (GMan); - (JToma); (Roy Davis); (Alexander James); (The Enforcer); (Franchise); (Dr. Momentum) (MoneyMaker); - (The Yipster); - (ZMush, Z$); - (G - grand, ).

, - , , , . SMB Capital, . 2010

1. 1. - -, . , . (proprietary) , , , , , -, . 50 70 - . , : 50-70 . , . , , , . , ( , ). -. 90- , -. , . , , , . -, . . . - , Buddakan Rangers. . , . , , . , . - , , - .

, . . , , , , , . . , . , ; , : , . BNI, . , briefing.com Bloomberg.com.

, Goldman Sachs, . , . SMB Capital ( ). . , - , , 50 . , . 2002- . , , 9:35 , . , , , , . : 1999-ro , , , , 50 . ! , . , . , . ... - , , . , , .. , ? , , - . , . , , (, , , - - ). . . . , , , . , . , . , . , , , - . - , VWAP (Volume-Weighted Average Price - ). - , ( , Miami Heat) 30 . -. - ,

, , . . , , . , , , . , , 2 . , . - , . - , . SMB Capital 26- . , , , . , , . , . . : , , - . , . - , . , -. , , ... ? , . , . , - -. , , 2009- , , -, , - - . 5:15 , -, . , - , . ,

, , . , SMB Capital, - : ( , ). , - , , - , . SPY , . , - , , , , , . (, , , - ). , , 2009- . , , , . 2009- . . , , , . , StockTwits . , , , , . . , , . , . . , , , . , - . , . , . , 9 SPY 70S, . 2009- - , . , SPY 109.10S, , . . -, , : , . ?! ! - Trading Places ( ), : ! , , - 394 . , ? , - . , - ,

-, . , ? , (Ivy League - 8 - ). -, Gucci, . , ( - ). , , , . , , . , - . , , - . . . , (overnight lending), -, , , - . , - . , , , . -. . , (Stocks In Play) - , , , . , . , , . . , . , , , . . , , . , . , - , , . .

, , . , . SMB Capital , . . , ? , , , , . 60 , . . , SMB Capital, . , ca, , - , . , , . ! . , , , . , . , . , . , . , , . - . , , - . . . - . , , . .

: , , , -, -, - - ( , - ). . , . , , , , , , , , . , , .

: 2007 - University of Connecticut ( -!), , , . , SMB Capital : ! . . . . . : , . , , . , - , , . : ? , . (Krysten, SMB Capital), , , , . ( ). , . , . - , - opoo , - , , . ? 190 . , 2004- . - , Emmy & Grammy, . . , , , . , . , - , SMB Capital , , . , : , ! 3, , , . , , , . , . ! , , - ( ), , . . , . . 1500-2000 , . , . , - . : ? : , 1500-2000 . , .

, , , . , , , , , . , . , , , , . ! . , , , , . . . , . , . . . , , . , . -, , -, , -, . , , . , . . , , , . - , . ( - , - ), , , , . , . . - . , , . ? , . , . , . . . , . ? 1500 - 2000 , 3 - 4 . . , - . , , - ( , ), . , , , . , , , ,

( -, ). , , , , .

: ? 2008 , Los Angeles angels New York Yankees, -, , , . , , . , -, . , , . . , . (Red Belt), . , , -. , , , . : . , . . , . . . , , , , . , . - . , ? - , - , . -, , , , , . , , , . - . . . . , - , - . , , . -, , . . , . , . . , . - , - , - . , , , ,

. . , . , . . , , . . , -! , , .

: , - , . , . , , . , ? , . : - , . . . , , New York Yankees, . , ? , . , . , , , , . . ycxa ? , , , : , . , . 2009- , , , . . 13 . . . FAS FAZ. , SPY 102$, FAZ. FAZ , , . , . 15 5 , , , , . , . . . , . . , , ,

. : , , . . , , . : , . . , . , . , . , . , . ( ). SMB Capital - . , . , , . . , - . , . . . . , . , , , . 8 . , . . 2009- , , , - , . . , , . , . - . - , - SMB Capital. , .

: . , . , , , SMB Capital. , - . , -. - . - , . , 24 . . ( ) ,

. , . , . ? . . , . , . , - , , . - 2 {Wall Street 2) . . , . , , , . , - . ? . . - (Wonder Years). , . , ( ?). . , , , . , . . ( , ). , ... , , . ... , . . - . , . - . , Kershner Trading Group , . , -, , -, . . , . , , . 2009- , . , , , . : , . - , , , . , . , . , ,

. , , . . , . 2008 GS, . , , , . , , . . 2008- , , , , 70 . ! . , - . , . , , . , , . . , 20 . , : , ! , , , , . : 50 . , , , Goldman Sachs. . 11 , . , . Goldman Sachs 100$ 86$. / , . ? . . , , - - : , , . 2008- , -. . , . - -, . , , , . , - .

, , .

-: - , , , , , . -, SMB Capital . . ? , , ? . . . , . , , . , . , . . : ? : . : , . : ? : . , . : , . : - , . . - , ( ., - , ). . . . - . - Fordham ( -): : . : . . ! : : .. : . 500 . --- ( ): : . : . , . , , , . -, . , . , - . . , . . !

- . , . (fade-trade), . - , , . -. , . . - . - , ( ). SMB Capital, - . . ( , ) , . , - , , : , . - , . , , - . (subprime mortgage crisis). , . , . , , . , . - , : , . , , . . - . . . - SMB Capital (Chop Tracker - ) , , , . , - . - . -. , - , - , . - - , /, , , . - - , Mastercard, . . , . - . , , , . , , .

, - . . , . ( , , ), . , . - . -? , SMB Capital, . , . , . , - , 8- AIG. 12:30 SMS- , . - . , - , - . . , . , , , AIG . - , , . 16:01 - - . - , - . -, -, . , - , - . , - , -. , 30 . SMB Capital, - , . , ! ( , .) , - - - -.

-: - , , . , , . - , . , .

-. . , , . ! ? -, , . , , - (The NYSE's Hybrid - 2006- , (market orders) 10 , 1 ). , Avatar Securities, . - , , . , . , . -, , : . -, , . . - . , , . , . , . - , : . , , , , , - . , , , 30 , 30 . -, . , , . , 100 , 200 . . - , . - - , , , 57- . , , - , - . - . , (offer), , - - . . , .

, , - - . , , - - . , . - - , . AIG . , . - . . . , . - , , . , . - , .

, . 200 - -. - . , . , . . , . . , . , . - . , . . . , . , - ? ! . (risk-adjusted return) . , . 10- , , . , . . , . , , . 5 , , 5 . , 5 . , . 5 ? - 500 ( , 250 ). 750 ( - 375 ). , 1

( - 500), - 1500 ( - 750), . , . , , , 1 5 , 5 . : . . , , . , . , 2 , 1 , - . - . , . 600 . , . , . . 600 , . . . , , . . , , 600 , : , 5 . . , 5 , . - . , 600 , , . , , . , . , , . , , . . , , . , .

-: , -. , , , - . , , . - . - . - . , : , . ? .

. - . , . - , , : " , , ... , ... me, , , - . , , - : , - ... , - , . , . , , . , , - . - , , . , . , ... , , . . , . - , . ? , . , . , , - - . , , . 2010- SMB Capital . -, ? : , . , -, . , . - . , SMB Capital.

-: 2009- . , - , , - . CNBC, (Fast Money). , Trader Monthly. , . , , , - . CNBC , -, . , , ,

. ! . , , , . , , ! , , - . ( , , StockTwits TV - , ). , : . , , . CNBC . , . ! , CNBC . SMB Capital, , SMB Capital . - CNBC . . - . . - (veggie burger - ). - , -, CNBC . , ( ) , . e , . . ? , . . , . , , . , . , , . . - , , . , . -, . , . , ( , , , ... . , , .) . , - . . CNBC, , - .

, , - . , , , . , : - ? , , CNBC . , . . - ( ). . . , , , . - , , . . . - , : . . SMB Capital CNBC. , -, SMB . , , , . - . , . , - , Nobu - . , Nobu , . , , . 10-30 , 250 . , 250 12 . , , . , , , , ( , ... !). - , . , , , , . - , . - . , . , . -, - , . , . . - 200 . 50. , . , . - .

, . - , . . , : . , - , . , . . , , - ( , - ): , -, , , . - . , , . , , . . 200 , . - . . , - , - - , - , , . , , . . , , - , : , (--)... , ! , . , ?! - , , . - . , - . , , . , - . , - , . - , -. 1 2006- . - . , - : .... , ? . , , , . .

: , ? 2009 , . : : . , , , . - , , , . , , . , , (). . ... uu, . . , . , , , . , , . , . , ? . , . . , . - . , , . 30-40 . . . . . . . . , . . . , , . , . . , . , . , , . , , , . , . . , .

2. ! , - . . , . , . - , , . , : , ! , ' , . , , . ! , . ! . . . . , - /. , . , , . . , /, ? , , , , . , .

- , . , . : : ? : , . . , . , , . : , ? . : . : , ? : . , ? , , . . , . ! !

, . , . , . , , , . , . , . , . - , . , , , , .

, - , ". , . . - . , , . , . , , . , ? , . - . , . , , . - . , - ? , - . - ! , , . , , , - . ( ), - ... . New York Times, ( , ) , , ( , Houston Rockets) - . , , . Houston Rockets , , , 86.3 , Lakers . - , () , . .

. - HPQ. 35.38$. , . HPQ 35.15$, . - . . ? , ! . , , . , , ; . , , . ? , . , ? . , . , . . ... .

! , - ! , . ! , a , Berkshire Hathaway. , , . , . , . - - , , . 2008- , , . , , , , . , , . . (home run - , ). CNBC Stockmarketmentor.com. - 90-, , , . , , , , - ( , ?!). , - , ? ! , , Mohegan Sun ( ) . , , , , , 100$. , . ,

, . , . -, . MSWord, . - , , . , : . , . , , , .

SMB Capital . : 1. ; 2. 3. ; 4. ; 5. ; 6. ; 7. . - . . , . , - , . , ( , Duke). 30 , - ! 15 ( ), ! , - ! - ! CNBC, . 2009- - CNBC - . , , . , : ? - , . . - , . . . , . .

, . , - (, ). , . , - - . , . , , . , . -, , - . CNBC , , - , 50 . , , ! , - . 2008- , , GS 10- , - . . , , 20 , . , , - . -" . . , . - , . , . , - , , y (IPO) - - . , - , 2008- , ; . , , , , , . , , . .

: . ? . , , . , , . , , , , , , . , , , .

. , ? ? ? - - . . , . , , , . , , . . - -: , . , , . , , 3 500 . . , , , -, . 12 13 , , 80 . MSExcel , , . . , . , . . . . , . , . . , . , , , , . \, , . . , , , . . , , , . . , MGM... , . -, , , : , , , , ? - ? , - . , . , . , . , . . SMB Capital, , , . , . .

, . , . , . , -, , . , . , -, , . - . , , . , . - . , ( - ), , . . : . , , - . , , , . , . , /, . , - . , , , , .

, .

, 1948-75 - (UCLA). (NCAA), . , . : -, , ; -, , . . 2009- Kershner Trading Group, , . - , , - . , - . , . JetBlue ( ). , , .

, . . , , . , , . , . , . , - , - . , . 18000 (1670 .) . , . . - , , , . , -. . , . , , . , . , . , .

briefing.com , . 2009- , Wall Street Journal . , - , . , : 2008- 200 . ? , .

. , 8 , . , . . , , . , ? ?

, . , , , . . , - 7:30 . , , , . , - (NYSE), , NASDAQ. , 8 .

briefing.com , . .

, , . SMB Capital , , , . . , , .

. . - . ..., . . , , , ? ? , , , . ? ? , , , .

. (index cards) - , . . . . .

. , . .

. ( ). , . . . , . - . , , , , , . , - . . .

.

- . , , . , , . , , . , , . , , , . , . , . , . , , . , , : ? ? ? ? ? ? ? ? ? ( , , , ) ? ? ? , , . , - , - , - . . . , . , , , , , . / , , , . . . , . , , .

- , , , . , , , . 90- , . /. , , . CNBC, - , (Second Day Plays). , z - . , ADM. 45$, , 43.90$. , , ADM 43.90$. , , , - , , , . - 90 . . . , . , , , . , . . , . , , , . . ; . : . , - , - . , , . , , .

,

, .

. . - , , . , /.

, - - , , ! - . , 30$, 30.50$. 30.50$, 30.25$, 30.15$ . 30$, 30! . : ; ; . , . , , , . , /. , , , . , , , . , . , . . , .

. , (Mr. Lost Opportunity). 90- , ( ), - -. . , , . - , - - 163 ! . , YHOO , - . " 15 YHOO. ?" - . - EBAY , , . " . ! 25 ! -, ,

, - - , - . , (Wharton Junior). MMM , . .

GS. , , 8 . - , . -. 85 , , 92 . , 86 93 . , - GS , , 7 ? . -. , - (Mozart Light), CVX 75 . 59 . : ? , , 59 - . 68 , , , 65, 59 . , - , , . , 21 . - 6 . 2 , 27 - . -, 540 . -, . - , . . 2 , , , . 20 - . , . / . . - . , . , . , , .

. , Capital, , . , . - ? . , . , ,

, . . . K , . -, . . -, . . , , . , -, . , . . , , . - - ! (Technical Analysis Ising Multiple Timeframes), - . , .

" , , , , . , , , .

', Investor's Business Daily , . , , . , , , , , . , . . 30$ , 30$. , . Thestreet.com - , - , . . , , . , . , , . , . , : 1). ; 2). - , , . , 30$, , . , 29.98$, , ,

, 29.90$. , , . , . , . , , , , . , . . , . , . . , , . , . , . , , . , . , , . -, .

, . , , . , . , , , (Mad ). , . . , . . . , . , . . , , . . . , , . , - , . , , , . , , , . . . , -.

, . , . . . , , . - , . - , ! . , . , , /? , . ( - ), . , . , , . , - . , , . . , . , , . , , . , , ... , , , . , . . , . . . , . , . , . , . , , . , . , , : , . , , . , . , . . , : . , , . SMB

Capital - Capital, , . , . . . ? ?

,

, Getty Oil , . . , . SMB Capital - , . , , . , ( , ). , , . , , A1G, . , . , . - , .

. , SMB Capital

- . - , -. , . , . . : , ? ? ? ? , , , ? , , . . . , ,

, . . , , . , . , , , , , , , . . , , . . , , . . ? , ? , ? , ? .

.

, , - , , . - , . A1G 2009 .

2.1. - AIG 27.08.2009

: AIG 34$ 37$. AIG , (. 2.1),

- , . : 41.50$; 42.25$. : 40$. : 38 . . : 20%. 52- : 6.60 - 99.20$$. : 40-41.50$. 10:45 , 41.50$. , 41.50$. , 41.50$ , . 3000 . : , , , 41.50$. : 41.50$ . , , , . 41.45$, . : 41.70$ 42.00$. , 42.00$. 50$, . : . : , 41.50$ 42.00$, . , , . , . , 20-50 , , (offer price), , , , . , , . ?

3.

- . -, . , - , , - . . , , . . . ! - . - , . , - ! , - ( ), . , , . -. , , , , , . , . : . , . . , , , : : , ! . . : , . , , , . . , , ? : , . , , . , . , , . : . ! , -, , : : , ! , ? - -, . , -. ( , , . , , - Caxton Associates, . , , -. , 164 Forbes). , , - S&P 500.

, . , , . ? , . - , , . ? , ? ? , ? , , , , ? . , - . , . . , . , . : ; ; ; ; ; ; ; . , . , ? ? .

: " ? , , , , .

- - , , , - . ,

. . : , : , , , , , , . ! , , . , , , , . ! . , . . - , , , ... , , . , : , , , . . , , , 7 ! , , , , - ! , - , . - , , , ? -, , . : . , 07.08.2008 10.10.2008 13417 00 . 100 - ES Standard & Poor's 500. , . - , , , . 30 , - 15 , - 18... , , , . , , , . CNBC, , . , . , , . , . - , : " , , ! , , : , , - . , .

, : ? - , : ? - -? Noby Peter Luger ( - -). , ... . - .

, , , . , (consistently profitable trader - ) , 10 , . , ; , , . , -. , . , /, . . , ec , , , . , Kirk Report, - -, , . SMB Capital , , . , , , ? , /, . , , . , . Bloomberg.com 70- . - (Harvard Narcissists With MBAs Killed Wall Street). . , , , . , , , ( , ), , . , , , , , -.

, ? , , , . , / . , , . , ? , . Goldman Sachs SAC Capital Partners ( -, 1992 , 16 ). , 800 SAT (Scholastic Assessment Test - ) . . , , . , , 2 . . SMB Capital , 26 . . , . , . , . , , . , . , . . . - . , . , , . , . - , . . . , SMB Capital , -. . , , , . . SMB Capital , - . , . /, . , . .

. , . , . , - , , - . , , . , , , . . , - ? , - , . , , , , , . , . . , , , /, . .

, (, , ), . , , , , . . , , , , , . . , . , , - . SMB Capital , - . , , . , . , ! ! , . , . , . , , ? , , , - . , . , . , . , - .

SMB Capital , , . , , , , . , . , , , . , , , . (TradeCast - ), , . , , . , , Wonderlic test, . , .

, , , . 2009- , - International Traders Expo, -, . , , . . , SMB Capital , , , . . , . . ! , , , . . , . , . , , , , . , ! , , . , . . , . , . . , , , - . . , , ,

. . , (Questions for New Intraday Traders) - .

, . , . 1. ? 2. ? 3. ? , ? ? 4. - ? , ? 5. ? 6. , . ? 7. ? 8. , , ? , , 1-4 . 9. 6-8 . ? 10. , , . 11. . , 1 10. , ? 12. , , . 13. ?

, . - . , , . : ? ? ? , ? (, SMB Capital) ? ( , , ) ? (, ) , . ?

, ? ? ( , ) , ? ? ( - , , ( ), ( , Foshan Dralions) , ) , ? ( (- , 2007-10 ) . ? , - , . , , - -. ? , ? (, ) , ? . . , , . , , , . . , , . , , , , - . SMB Capital. . , . , , . , , , . " , . , . , . , , , , , . , , ( ). . . , -. , . , . -... ? ,

, . .

: , . SMB Capital , , , , . . . 2008- . , - . , , . , - - Wallinford Trust - NetJets (, , Bershire Hathaway Inc, ). , , . , . , , , . . . NyQuil ( ), . , - , ? , , ... , , , . , , , . ? ? ? , . ! , ! , , , . , , . - , . . . NyQuil , . , . . , . . . , Westin (, , Four Sesons ( )), ). - , . , - 1985- Sony, . , , . - , !? , , .

, . , . . , . , , , , , 10 12 , ; , , . -. . Scott Stadium. , ! . . . , . ! , . , . . - , . . , . , : , . . . , . . , . ( ). . , , . , . ? - . , - . , Goldman Sachs, 60 . , Goldman Sachs ec , , 100 , 115 - Goldman Sachs. , 98 , . , . . . . , (Stocks In Play) . McIntiro Institute of Investment. , , . , Wall Street Joiurnal, ( New York Yankees), . . . , . . , , . . , . , .

, , . . , . , .

. , , - ? , , . , . -, . , , . , . - , . . , 90-95 . -, . , -, - . , 80. , , , - . , -, . , ? , 50. , . , , , | . , , . , , , - , . , . , , , - . . , . , , , , , , . , , , , . , , - , / , . , , - . . 3.1 - , FAZ. . - -- (JPA) -- (\ , , (

, ). FAZ, -- 1300 , --. , . -- () , , FAZ - , ( ?- . .). , -- , .

, , , . Seinfeld ( ). NBC - - - . , 13 , - ! 800 . : , , , . : , ? , . ? : . : ? : . : , ? : , - . : . : . , . , , .

, . , , . , , . , , , . , , , . - . , . , , , , - ( ), SMB Capital, , , - . , , , , . ! , , , . , , . . , , , -ca. , , . , , , , . . 7 . , | . , . , , , , . 6 . , , , . , , , , . , - . , -. , , . , . . , , - . , , ,

. , , , , . , , . . , , . . , , . , , . . , . , , . , , . . . . , . , , , . , . , , , , - . , . . , , . , . , , . , . " (Michael Lewis Liar's Poker) : , . . , . ( ): 16 . 8 8 . , ? , , . . , , , . , , , .

, : . , , - (Moneyball: The Art of Winningan Unfair Game ) , ( Oakland Athletics) (Major Baseball League) . , , , . , - , ( Verducci. The Yankee Years) Cleveland Indians . , , . - , , SMB Capital. , . , . , , . , -, . , , Yankees , . , , . , , . . , , ( ). , , (slugger - ) Boston Red Sox, , . , , . , |, . , -. : . , , . , , , .

1: , . , , , .

, , . , , , , -, . , (Psycho). , , . SMB apital, . , , , , , . 6 . , , , . - , . , , , . -, . , . . - , . , . , . , . , . , . - (American Psycho) - (Terminator Salvation)! , , . , - Starbucks. , . , . , 10 . - ! , , - , . - .

2: , , , . (Tebow, , , Heisman Memorial Trophy - ) . . , . , , . - , . , :

. (GPA - grade point average) - (TCNJ/Trenton State) : 3,6 , , 3,8 , ... , Gold Sachs Merryll Lynch, , . , ... . Thomson Financial , . , , . 1997- . , . ( ). , . , . , 100 , . , . , , ... , ? , -. , , 150 . , - . , , . . , -, - ? , , . , , . , . ( 15, ), . , , . , . , , 7- (Series 7 Exam ). , 6 1998- , 20- - , , - . , . -: Heineken . , . ! , , . . , , . , . . , , . , . , . , , ... , , . , .

- . . !

3: , ; , SAT 800 . (Tickster) (ticks - ), - , . . , - . , , . . , . , . , . ! , , . : , , , . , . , - , . , . --, , . SMB Capital. . , , , . , . , , , - . , , . , - , . . , . , ? ! , . , , . , , , . , , , , . . , , , , , -, . , , , . , Pinot Noir

, . . , . - . , , , . , . ? . , . , . . . , . . .

, . , . . , . , , . . , . - . , . - , . . , , , , . . , , . SMB Capital, , , , . , . , 9:35 , . . , . . , . , . . , . , . , - . , , . , . , - . , , , . SMB Capital . ,

. , . , . . , , . , . , . -.

: , , . - . (The House), , . ( - - , ). 160 , . - , , . , . , . ! , . , . , . 30 - - , , . , -? , . , . - . , . , . - - . , . , . , . , . .

: , , , . (Billy Bucks). , . , , . , . , , .

, , Giants Stadium . , , . . , . . 90- - , . 9:35 -, . -, . . , , . , .

, . - . , . . , , - . , , - . 15 , 20 . , . /. , , , . , . , / . . , , , . . , . , . . , . . . . , , , SMB Capital. - . , , . , /. , . , . , .

- , , . , , . - ; (Harpoon) - , . , , , - , , , . , , . . , , - . . ? ! , , ? ? - (West Wing) ( ). , . , . , , , , . , . - , ? , - . - Kershner Trading Group, . SMB Capital, , , . , , , . , , . , . , . . , . ? , , .

-: , - . , - (NYSE Hybrid market) -

, ( ). -, , , . . , , . , . , - -. , . - , . , - . , - 300 . , - . , . , . , , , , - . , . , , . , , . , , , , . , . . , .

, , . ; , , . . ; . , - . . -. , 90- . , . , , ( ) - . , . 10 . !

? , , . -, , - . , . -, , . -, . , , . , . , . , , . -, , , , , , , . B, , , .

, : , . , - (OhNo). , ( , 400 , - ?). - , . , , . , , . . - , ? . - , . , . . : , . . , - .!, . , , . . - , , . , , . - (Nassim Taleb, The Black Swan). , , ? , . . -, - . , , - . - . - ,

- 10:15 - ! , - , . . , , , . , - , . . . , , , , . , , , . - . , , , , ; . , , , . , , , , , , - , , ? , - .

- - , (Alexain Elder, Trading for a Living) , , - . , , , . , , , , . , . , . SMB Capital ( ) , . 8 , , , . , . - , . , - , . - SMB Capital, , . - , . , , , , CP'. , . ,

. , . , , , , , , : , , . . , , , -, . , , . . . , . , , , . , . , , . . . , , . , , . , , , , ? .

2. 4. , . 11:30 . . , . , . 65- . - . . , Adidas Dallas Maverick ( ) , , . , , . , . . . , , , -" , (... ) -? . , . , . , , . . ! , . . . , . . Bloomberg, CNBC Fox , . Wall Street Journal, Investor's Business Daily Financial Times. Business Week, Fortune, The Economist SFO (Stocks, Futures and Options Magazine). . , ? ? , ? , . - , , . , : , - , ? ? - , , , . , , . , , . , . , , , , , , .

, . , . , , . , ? , , . .

- - , - . , , 22 , . ( , Quantum Fund) ( - -, 12,5 )). , , ( , , ). , , . , , , . - , , ? CNBC Bloomberg , . , . , - . . - . , . . , , , . , . , . . , , ( 12). , , . . .

2008- , . ,

, ; . . . : ? , . , Goldman Sachs, . - . , , . 2008- Bear Stems, 80 , , (Federal Reserve) JP Morgan. , . - Fannie (Federal National Mortgage Association (FNMA)) Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC)). Merrill Lynch Bank of America - , . , Lehman Brothers. , , , , . , , . , . Lehman Brothers, AIG - .

4.1. GS 18.09.2008

4.2. GS 14.01.2009

Morgan Stanley Goldman Sachs, , , Merrill Lynch. - , . Washington Mutual (FDIC) Federal Deposit Insuranse Corporation - ). . PNC, National City ( - , , ), Wells Fargo Wachovia ( ). - - , SMB Capital , ? , . , . . . , , , , . . . - , , , , . . . , , . 1 , (target rate) . 0 0.25 . . . 700 . . .

. 2009- - Goldman Sachs 50 (. . 4.2). , . , . , , . , . , . , , . , . . , , . - , , . , . : , , , , , ... . , , . - , MON. . . . ! , . . - . . , - . , . - , . , , , , , . . , , . MON. MGM. , , .

-: . SMB Capital, , . , , , . , .

. - (). - 1500 . ! , , . , . , , - , - . , . , . , . . - , . ? , . , , ? , . , . . -, - , . ?! , . , . - . , , . , , . , -. , . , -. , , . , -. . , , . . - . . . , , . . . , , . , , -. . ; , . .

, . , , , . - , , . , - -

- - . - , . - 36 , . , . - , , . -. , . , . , , . . , , . , - . . , , , , - , . . . , . . . , New York Times, - : (Genius: The Modern View). . , , . , . - , , . IQ (Intellect Quality) , . , . , . . ( , , ). . , . , , , , : 6:00: 90 ; 7:30: ; 9:00-11:00: ; 11:00-11:30: (putting); 11:30-12:30: 9 ; 12:30-13:00: ; 13:00-15:00: ;

15:00-16:00: ( ); 16:00-17:00: 9 ; 17:00-17:30: ; 17:30-18:00: . , ? - (Outliers). . . 10000 , . Microsoft , , The Beatles Intel - , . - - . - , : ? (Geoff Colvin, Talentis Overrated: What Really Separates World-Class Performers from Everybody Else?).

, , (continuous feedback). , . , - , , : . (Daniel Coyle, The Talent code: Greatness Isn't Born. It's Growth), . 2007- . ! - , . ? , , . , , , (, ), , . - - . . , . , . , . - (Edwin Lefevre, Reminiscences of a Slock Operator) - , , , , , . , . .

,

.

/, . . 300 . 700 . 1500 . . /. , . / . , - . , / . , . - , . . ( , , , : , ) , -, . , . , . , . , . , , , . , -. . , . , . . . , . , . .

-, . - . - . - TraderFeed, - , , - , , . , - , , . , . , .

, , . . - - . , , . , - : . , . , . , . , . , , . , ( StockTwits TV, , - !). , . . . , StockTwits, Twitter, Facebook, , lackberries ( - iPad?) . . : - - . , . , - General Electric, Twitter, 92Y (92nd Street Y - , , ), . , ( - . .) , ? . , Twitter. , . , . . , Afraid to Trade. , . . , ( , ?). , . , . . , . - - .

, , . ,

. , , , , . ? , , -, . . , . , , , , .

-, (Joe ) QCOM - (!). , - . SMB Capital (Avatar) . , , - , , -, . . . , , , , . , QCOM , NASDAQ, , ? , , - - 3000 ! , , . , . , CAT 53.50$ 51.25$, ? AAPL? - , 225$. , 195$ . AAPL 50. Twitter : , , AAPL. . ? SPY 109$? iPad, Apple, Inc? , (75- ) ? ? ? Wall Street Journal (Bullwhip effect - , ), ? ? , , ?

, , 30 . ? , . , . , , . , . , . , ... , , . , . , . . ? , . , , . , , , . , , , , , , ( , ). - , , . - , . . . , , . , . , . . , , , , , . . , .

. . Twitter. , . , . Twitter. , Wallstcheatsheet.com, - ... - ... ,

. Goldman Sachs , . .

100- . , . 20 . , . . . , , . , , ; . . , . , 100- , , ( , ).

, . , . . 10 ? , ? . , , , . , , - . , . : ; , , ; ; , , ; . , . , - , , , , . , . . . . , 5.3 2009- , . , . . LXK, , (Carlton) - - - , , 75$ .

. 75$, . . , 70$, . , 74.75$ . , . , , , . , . . , , . 74.75$, , . , , , / . . , .... - . , : ? . , ? , 74$? , , ? , ( ). , , , , , . , . ? , ? ? , ? , , . , , , - . , . , , , . , , . , . , , ? - ; , - ; - ; - ;

- ; , - ; , Secret Project X , , , . , , . , . , . : , , , ESPN, , .

, . , . , , Yankees. . 80-90 . 10-20 , . , . | , , , . , . , , - . . , . . , , ? ? , . , - , . -, . , Winged Foot ( 36 , ; -), - . , . - . . . , , . , , . ? , ? . , . , . . (Playmaker). , 150.

. , , . , , . , , 4 . , - , - , . , . , , . . , , , , . , . . , (Happy Prints, , ), 100 , . , . , 100 , 65 . , 1200 . , . 4 , , '? - . . , . 100 , 200. . . , / - , - , . . , . (- , - ) - ... i . : , .... 4 . - , ( 30 ) Trader Monthly, , Wall Street Cheat Sheet, - - . . , . , , , First NY Securities. , . , , , - SAC Capital. - (Trading to Win) -

-, , , : . , , , , , , , . - . , . , , Yankees, . , . . , . : , . . , , , . , . . .

- , .

, , . , . , . . SMB Capital, . , . -, . , ( ) - , . , , - ( , ) , . - () . - , . , , . - . - . - . , . , - . , ! ,

- . , . , , . , - . . , . , , . , , . - , . , , , . , , , , . . WFC. , . . 20 , 2 , -. - . , 600 . (bid) 30 , 600. SPY, , 33 , - . , . . . , . , / / , - , . , - , , - . , . , , . , , , , - ? , , . , , , ! , , , -. , , , , . . , . , . , , . - , , .

. , ! , , . . . . , . - , , . , , . , , . . . . , . PGA 2001- , , 16- (putt - , , ), , . . , . , . -, . . , , .

: -. . , . . . ? , . - , , , , . , . , , . , . , , , . . . , . , . -, , | . - . , , , . , 9:20 , , , ? , - 20 .

, ce . - , . . , , . , . . . , . - . , /. , ? , , , .

. , - - - Amaranth Advisors. 26- 2006- 2 , . . , . , , - Centaurus Energy.

? - . , . - Deutsche Bank, , . , Amaranth Advisors , , - . (. . 4.3). , - 2006- 6.6 . ? , , , - (Widowmaker). ? , ? . , 15 4 Amaranth Advisors 10 4.5 . - . , .

4.3. 2005-2006

, . - . JP Morgan, , , . , , JP Morgan. , , . , , JP Morgan . , , .

SNDK . , , , . - , . . , , , . , . . . , Intel Corporation Micron Technology, Inc. , , SanDisk Corporation. SNDK , , . , . SNDK, . , , . SNDK - 54$, , . , , , . , . ,

. , SNDK , . , , . , . , . , . , , , , . , . SNDK , (. . 4.4 4.5). 46.50$ ( ).

4.4. SNDK 15.11.2005 21.11.2005

4.5. SNDK 2005 2006

, , SNDK 30 (. . 4.5). , . , , . , . SNDK .

, . , , , . - | , . (Skippy). . , , / . , , . , , , . , , YHOO 50$, 500$ ( ). BRCM, . , AMZN , .. , Amazon Kindle (- ), . , . . . . , , , , . , , . , . . , poc - , , ? . , , : , . . , . , , , m . . . , (range-bound market), . : " , . , , . , SNDK. , . . - , , . .

. 70 SKF, MCD AC . ..., .

, . , . . , - . , STI. 16$, (. . 4.6) . 16$ , , .

4.6. STI 4.06.2009

, MCD 60$ , CNBC, - . , , - ( CNBC, ) . ypv, MCD 60$, (. . 4.7). . , 60$. 2 . V. 70$. . , (. . 4.8). 70$, , . , , 70$, ( - . .) . , . MCD, 69.85$, V , 70$. , , 69.85$, 71$, .

4.7. MCD 4.06.2009

4.8. V 4.06.2009

, , . MCD, V STI , , . STI , CD. V . - , ? , , ..., . STI, - ..., - : 16$ , ; 16$ - . MCD, - ..., - : 60$, , - , , . V, - ..., - : , , , , . , . . . , -" . , !

, , . , . , . , . 2009- , , . , , . , 2008-, . , . . , , . - . ..., - . , , . , , . , , . , - ..., , . , . , , , . . , . , - . . , . .

- . - . , , . , , . , - , . , , . . . 15- , . , . , . ,

. , , . The Vanguard Group Inc. ( ) , . Vanguard, . , . , . , , , .

-- . , . - - CNBC , . , . 20- , . - ! , . MON. , , , - . MON , , , . , . : , , -- (Point-And-Click).

, . , 3 . , - 2 . -- - . - , , ( , , ). , . , , . ! , , , - , , . 5 . . -- , . MON 50 , . C , - (- ), --... . , . , . , . , . , . , - ,

, . , , , , - , - ? .

. , . . , . , . - . , . . , , - , . , , , , . , . , . . ( New York Yankees) , , , , , , . . 2008- , . . , , . . , , , . .

: , . --: , . : , . . , . , . --: , , . : . , . , , . . , , , . , . , , , . , . , . . , . , . , .

-- (Notorious Underperformer), , , , . , . , , . ( ): . , . , . , . . . , , , . , . . , . Twitter: @steenbab, , - ... , - - TraderFeed. , . , 15 . , . , . , , , - - , , .

, . , (26- (1901-1909)), - . . , . ! . 1999-, 2002- . 2008- , , , 2000-. - , . , , . , . , . , ! , , . - .

5. , . . , - - ! , , - - - . , - , ! , iPhone , . . . , . , . , , . , , : ; ; ; ; , ; . , , , , , . ( , , ). , , , , . - , , , . , .

- . (Jim Cramer - , -) , ?! . . - , , , . , - , . , . . , , . ,

. . , . - , , - , , , . - 95 . , : - . , . : , - , . . Capital , . , , , . - , . , , . , . , , -. . . , , . , . , . . , .

: . - Hard 11 . - (Life's a Campaign), , , - ( ): - , , , Rhodes Preparatory School. . - , ? - . , . . . , , . : , . . .

, . , ( , ). , . . , . , . . . - , . , : , . , .

: , , , - . - , - , (Trent, "Swingers). . . , . , SMB Capital. , , -. Upper East Side ( ). , -, , Albany. -: , , . , - ( - - ?). , -. , . - . , , , . , . , , , - , - , ! /! -, , . ? - , , . - , , , , . , TZOO. - 62 ! - , . , , ...

. . , , . , , . . 800 TZOO! , ? . . . , . , , , . , .

. , . , , , . - . , . , , , . , (Boy Genius). ee , , . , . , , , . , , . , , , . - . . -, (SAT) 800 . . , , , , , ( , , ). , , , . , . , . , , , (overtrading), , . , , . . - .

, . , , . (cutoff 1r), , , . , , . , . , . , , ? ! , , -. , . , . , : . , . - 100 . , epa , -. . , . . , , , , , . , , (hitting bid). , . . . 20 . . , , , , . , . , , ( - , ? - !). , . . - , ? , , - . ? , ? , , , .

. ! ! , , . : . - , ? , . , . - 50, . , - , . , . , , . , , . . 60-70 , . , . , . , , . , . , . . , . , ? , . , , . , - . . , . , , - , , , . po , . , , , , - ? , , (Appelate Judge). , . ! , . . , . , , , . - (Pulp Fiction): . , , . , . , - . , .

. , . ?! , , , ?! . , ? . , - , ? , . , , . . , , . . - ! . . , - , , , , ? . -. , , ? ? , , . . . - . , , . , . , . , . , , , - , ? , . , . , ; . . , , . - , , . - , . , . , . , , . , , . . , , , . . . , . , . , , . ,

. , , .

. . , , - . , , . ! - . - , (, , ). ? , , . , , . , , , 6-8 . , , , , . ; ; ; ; 15- ; . -! (touch football - ) , ! , , . . - , , . , , . , , . . , : , , . , . , . . . . , , . , , , . , . ,

, 8 6 . , . , , . . Trader Monthly, , , . . : , , , . , , , , , . , . , , . . . . , . - . . , . , . , , . , . , . , , .

: , - , , . . (The Butcher), . . , . , . . , . , . . . . , . - - - , ( , , , ). . , . , , . . ,

. , . , . . , , , . . , . , . , . , , , . , , . , , - . . 11 , , , . , , , . , . , , , . . , , , . , : . . . , 7:45 8:30. , , . , , . , , . , . . , . , - ESPN ( ). : . , . , 80 , . , , . . ,

. , . , , . , , , . , , , - . , . , . . , : . , . . , , - . . , . , , , - . . , , , . , , . .

, . , 7 , 5, 3 . , , , . , , : , . , . , . , . , 2009- WFC. , WFC , , , . 18.25$ (offer price) - , . . 18.30$ , . : 18.30$, 17.60$ , . , , WFC 18.30$.

: (Smiley) - , . , , , . Seattle Mariners. , GOOG. , . , . GOOG. , ? , . , . , , GOOG. . , . , , . - - , . . . ((Saturday Night Live (- NBC), - . . , . , . , , , . , . . , - "Mission Impossible III. , . , - . , . , - ", , , , . , . , , . " , , - . , GOOG 383$, , 4 . , : , , , 385$? . , , . -, , . GOOG 383$, , . , , . , . , ,

. , GOOG, . , , . . GOOG , . - , . 383$. , , GOOG ? . . , . , . , , . ; , . GOOG . , . , . GOOG , , . , . , , . , , . , . , , : . , . , , , ? , , . . - , , , , ? , . , GOOG . . , , GOOG, , , . , . , . , . , . . . , , . , 20 , . , , , . , -. ,

. , , . , . . . . , . , . . , . , , . . , , . . , . , . , .

, . , , ( , ). , , . - . , . , -, . , . -, . , , . , , , . , . , . , . , , . , . , -, , , . . . , , , . , , . , , , - - . , , . ,

. (NFL). Pro Bowl? , ? . , , Super Bowl ( ). , , - . , , . . . . , . - , , . , . . . , . , ? , . , : , . , , . , . . , . , . (momentum trade). . , . , , . , , . , , . . , , ? - , , . . , . , . , 8-12 , . , . , ( ), , .

, -, , . . , . , 36 . 20-30 . , , ? . , , , , ? , . . . , 8-12 , : .

2008- , . (Hollywood), ( , ). . , , , . . . . -, . , , . , , , . omo , - , - , . , . , . , , , , 100 . , , - . . . , . . , . Goldman Sachs -. , , . - . , , . . , . ( ,

, ). , -. , . . , . - , , . , . , . -, . , , , . , , - ? . - - CNBC , , . - , , , , , . - , . , - , , . , , - - -. , - . - . . . , , , . - , . , , , . - , , , . , , . . , -. , , , . . , . , , , . , . , , . . , , . . , . - . , SMB Capital.

. , - . , . , . , , , - - . : . . - .

! ! . , , , . . , , , , , , , . , . , . . , . , , , . , . , . . .

, . Home Box Office ( ) . , (The Mayor). , , Armani. , , . , , , Atlantis ( ). , -. . , . SMB Capital, . , . , , . , . , . . , . , ! - , -. - ! , -, . . . ,

. , , , - . , , , - , . , , . , , , . , . , , - -. , . , . . , , . . , PD, , . , , . , , . , 50 . , , . . , , . , . I'D , , , . , , , PD , . , , , . , PD. , . PD , . . . , . , . , . , . , . , , , , . , . , , . , . , . , . , ,

. , . , . , , . , . , , . . , , , . , , . , , , PD, . , , , .

: , - , , , . , RIMM, AAPL GS. , , ( ), . , , , . , AMZN, INTC, MSFT. BRCM. , . , , BRCM 85$, . . , , . , , , . , , . , , . - 10 . . , . , , . 80-90 . , : , . , , . 2000-01 , , . , , - . . , , Yankees. ( Yankees - . , . 7- , Arizona Wildcats, ,

. , The Florida Marlins, - , Yankees.) , - , . - . . . . . , , , . , . Yankees , - ? , . : , . , , , . , , , - . , , . , , . , . . , . , - , . , , . . , , . , . , , . . , , , . ? : , . , , , . . . , . . , , . , DOW ( Dow Jones Industrial Average -) 6700. 9600. , . , . - ! 2008- , , . , , , , . , , ?

. 2001- . , . , , , 9 10 . . , . . , Level II ( NASDAQ, , ); CNBC; ; ; - . - . . , . . , , , . , -, . , , . - , , . .

6. , , , -. (private equity fund), . - . -. . , . . CNBC. , . , . , : . ? -, . , , . - , . , . , . - . . . , - - , , , , . , - , -. . , , .

-: , CNBC , 24 , - 80 . , . , ? , , . , , , - . , , , , . . , , . , . - , 10-30 . , . - , , 250 . , , 250 , 12 . , , . , 100 , ( , ... !).

- , . , 24 ! , . - , - 200 . , , 50, . . , ? - . , , , . - . , - , , - . , , : . - , , . , . - , . , . . , - , - , , , . , , , , . . , , . , , . , -. , Lafayette College ( ), - . 1998- . - . - , , .

, . 12 , , . , 98 . - , . , , (inefficiency of the market). , , , . , , - , . . , ? , .

? , , . , . , . ( 80- - (Trading Places), , , ). , , . - (Fade Trade). , 12 , . , . , - . , , , . , , , . , . , , , . . , - , - . . , . . , . , , . (The Disciplined Trader) - , , , . , , , , . , . , . , . . , , , , , , .

: . (Crabby) - . , . . , . - . , , : , ?

. , , - - , 60 ? , - . . , , . - , . , . ! . , . , , , , . , , , , , . ( ), ( ). - . , . 2009- , . AIG . , , , . , , , . , 14$ 50$ , (short squeeze). , . - 2007- 2008- . . - - , . , , . . , .

- . -. , : -, 2008- 40 . - , . , . , - (Wall Street Warriors - -), . , . - , .

Goldman Sachs, , , . , . , . ( , , (Tlie Daily Trading Coach) - . , , . , . , Wall Street Cheat Sheet ( ), - , - , . . . - . , : - , . Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC)) - ), . , , . . . . , . , . , , , , . , . , . , . , . , . , . , . , , . , , . , . 136 , , , . , . 145 . . , . , 120 . , , . , . - , . , - ( , ).

. , , - . . , . . , / , . , , / . , . , . - -, , 17-20 . , - . , , - - . . . , . , . CNBC , 100 . , 200 . , , , . , . , , 100 , . 200 , . , , . , , .

- , . - New York Mets ( ), , WFAN (Sports Radio 66 - - ) Yankees, , . , . , . ? ? . . , , , . , . . , . , .

, . , , . , , , . , , . , . . , . , : . , . , . , . , . , , , . , , . , , , . , , . . , , , . , . - .

, , : , Yankees. , -, . , -- ( CDT - Credit Derivatives Trader). , - . , , . , , . , . , , - . , . , , , . , , : , -. -- ? . , , 14 (

, 14 , ). , . , . , , -- . SMB Capital! -. - (Traders Expo) , . , - ? , 5 . , . , , . , , , . , . , . , , . StockTwits Twitter , . , StockTwits, , , AnneMarie2006. , : AnneMarie2006@smbcapital: ... . , - ... . AnneMarie2006@smbcapital: ... , ... ... ... , . , - . , , - , . - . -- , . , . -- . , . , - . , , , . - . . . , , -- . . , - . : . , . , , . , -. , . , , . -- , .

, . , -. , 14 ?! , , . . . , , . , -- - , . meii . . . , . . . , . . , , . , -- , , .