OPERAÇÕES NO MERCADO DE CAPITAIS – 1ª aula

Prof. Rene Sergio Sanches

- Graduação em Economia - Universidade Mackenzie;

- Pós-Graduação em Finanças na Faculdade de Ciências Econômicas de São Paulo;

- Perito Econômico Financeiro – CORECON

Experiência Profissional:

29 anos na área Bancária & Financeira

Banco Safra – Mesa de operações (Ativos e Passivos)BankBoston – Área técnica da mesa – Gerente FinanceiroControlbac – Consultoria na área bancáriaBanco Mercedes-Benz – Gerente Geral de Cobrança, Renegociações e Área Jurídica.BTG Pactual - Recovery- (Securitizadora) (Administração da Carteira do Banco Lehmann Brothers no Brasil) Telefônica - Gerente Executivo Sócio Diretor da R$$ Consultoria Financeira. (Credigy, Construtora Lúcida, etc)Diretor Financeiro - CONESPA

Palestras realizadas:

- Câmara Alemã de Comércio – Nova Lei de Falências; - CRECI-SP – Cons.Reg. dos Corretores de Imóveis – Nova Lei de Falência; - CINGAPURA – Processos de recuperação de créditos – Congresso Mundial (Banco Mercedes-Benz) - PORTO RICO – Revisão de processos bancários - Banco Mercedes-Benz ; - CANADA – Revisão de Processos de Cobrança - Banco Mercedes-Benz.  

Apresentação dos alunos:

Nome:Formação:Empresa onde trabalha:

Experiência no mercado financeiro ?

Método de avaliação:

Duas provas, uma no dia 7 de fevereiro e outra no dia 28 de fevereiro.

Lista de presença: Preferencialmente ao final da aula. e-mail: rene.sanches@globo.com

PRINCIPAIS TÓPICOS:

- Principais componentes do SFN; - Entidades normativas e reguladoras;- Entender as atividades das entidades associadas ao processo de intermediação;- Índices;- Risco;- Renda Variável.

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

- MEMBROS DO CMN (CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL);

- ORGANOGRAMA DO MINISTÉRIO DA FAZENDA. (Ministro da Fazenda: Guido Mantega; Bacen: Alexandre Tombini)

Sociedade corretoras de câmbio    As sociedades corretoras de câmbio são constituídas sob a forma de sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominação social a expressão "Corretora de Câmbio". Têm por objeto social exclusivo a intermediação em operações de câmbio e a prática de operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes. São supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resolução CMN 1.770, de 1990).

Representações de Instituições Financeiras Estrangeiras

Regulamentadas pela Resolução CMN Nº 2.592/1999, não podem realizar

transações financeiras, mas basicamente contatos comerciais e transmissão de

informações.

Agentes Autônomos de Investimentos

É a pessoa natural ou jurídica uni profissional, que tenha como atividade a distribuição e a mediação de títulos e valores mobiliários, quotas de fundos de investimento e derivativos, sempre sob a responsabilidade e como preposto das instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários.

Tal atividade somente pode ser exercida por pessoa natural ou jurídica autorizada pela CVM.

A autorização será concedida à pessoa natural, domiciliada no País, que possua reputação ilibada, tenha concluído o ensino médio em instituição reconhecida oficialmente e tenha sido aprovada em exame técnico prestado perante entidade certificadora autorizada pela CVM.

Entidade Fechada de Previdência Privada

Uma entidade fechada de previdência complementar é uma instituição sem fins lucrativos que administra os planos de previdência de uma determinada sociedade, chamada de patrocinadora, normalmente uma empresa pública ou privada, pelos chamados fundos de pensão. O que a caracteriza como "entidade fechada" é o fato de atender exclusivamente aos empregados de suas patrocinadoras.

Entidade Aberta de Previdência Privada

Uma entidade aberta de previdência complementar pode ter fins lucrativos e o objetivo principal é administrar planos de previdência de qualquer pessoa. Essas são as instituições privadas, normalmente ligadas a seguradoras.

No caso da previdência complementar aberta existem duas possibilidades: o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e o VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre).

Sociedades de Capitalização Sociedades de capitalização - são entidades, constituídas sob a forma de sociedades anônimas, que negociam contratos (títulos de capitalização) que têm por objeto o depósito periódico de prestações pecuniárias pelo contratante, o qual terá, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prêmios em dinheiro. Mais informações poderão ser encontradas no endereço: www.susep.gov.br

Sociedades Seguradoras

Sociedades seguradoras - são entidades, constituídas sob a forma de sociedades anônimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigação de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenização, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prêmio estabelecido. Mais informações poderão ser encontradas no endereço: www.susep.gov.br

Sociedade Administradoras de Seguro-Saúde

Seguro saúde é uma modalidade dos chamados "seguros de pessoas" operado por empresa Seguradora, legalmente autorizada a operar com negócios de seguros e sujeita a observância de normais legais, principalmente as que dizem respeito às reservas técnicas. À SUSEP, autarquia federal, vinculada ao Ministério da Fazenda, cabe a fiscalização das suas operações, principalmente quanto a constituição de reservas técnicas.

FUNDOS MÚTUOS

Os Fundos Mútuos reúnem dinheiro de investidores para fazer vários tipos de investimentos, conhecidos como portfólio, como ações, títulos de crédito e quaisquer outros fundos do mercado financeiro. Sendo um investidor de um fundo mútuo, você se torna um "acionista" da companhia de fundo mútuo. O Fundo deverá necessariamente ter um gerente autorizado pelo BACEN.

CLUBES DE INVESTIMENTO

É definido por um grupo de pessoas, que têm o mesmo objetivo: investir no mercado de ações. A principal diferença com relação aos Fundos Mútuos é a possibilidade do cotista participar ativamente da política de investimentos, decidindo quanto e em qual ação investir.

Regras do Clube: Um clube de investimento deve ter, no mínimo, três membros e no máximo 150. Sua carteira deve ser constituída por no mínimo 51 % em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis.

Tributação : Os Clubes de Investimento são isentos da cobrança e IOF. A tributação de 15 % de Imposto de Renda sobre o rendimento do cotista é feita na fonte somente no resgate das cotas.

CARTEIRA DE INVESTIDORES ESTRANGEIROS

Os investimentos estrangeiros em portfólio estão permitidos no Brasil desde 1991. Com a edição da Resolução 2689/2000 do Conselho Monetário Nacional, os investidores não residentes podem investir nos mesmos produtos disponíveis aos aplicadores locais, sendo livre o trânsito de investimentos em renda variável para renda fixa e vice-versa, observadas as diferenças de tratamento tributário aplicáveis.

BANCOS MÚLTIPLOS

Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras:

- comercial;

- de investimento e/ou de desenvolvimento;

- de crédito imobiliário;

- de arrendamento mercantil (leasing) e

- de Crédito e Financiamento.

Estas operações estão sujeitas as mesmas normas legais e regulamentares aplicáveis às instituições singulares correspondentes às suas carteiras.

BANCOS MÚLTIPLOS – 2

A carteira de desenvolvimento somente poderá ser operada por banco múltiplo. O banco múltiplo deve ser constituído com, no mínimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade anônima. As instituições com carteira comercial podem captar depósitos à vista. Na sua denominação social deve constar a expressão “Banco” (Res.CMN 2.099 de 1994)

BANCOS COMERCIAIS

Os bancos comerciais são instituições financeiras privadas ou públicas que têm como objetivo principal proporcionar recursos para financiar, a curto e a médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. A captação de depósitos a vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode também captar depósitos a prazo. Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação social deve constar a expressão “Banco”.