Learning  how  to  make  insurance  that  is  popular  with  smallholder  farmers:  Insights  from  some  projects  that  scale  Daniel  Osgood  Lead,  Financial  Instruments  Sector  Team  Columbia  University  IRI  

The  Issue  •  Index  insurance  hoped  to  meaningfully  reduce  poverty  at  large  scales  

•  Scaling,  demand,  impacts  of  many  projects  “disappoinDng”  

•  Some  projects  have  elements  that  do  not  “disappoint”  

•  What  can  we  learn  from  these  projects?  

•  How  can  we  build  insurance  that  is  popular  with  farmers?  (has  value  to  farmer,  can  scale,  posiDve  impacts)  

What  is  insurance  for?  •  Climate  change:  more  bad  years  

•  AdaptaDon:  increase  producDvity  in  normal  years  to  cover  bad  year  loss  

•  But  strategies  that  increase  producDvity  in  most  years  face  increased  risk  in  bad  years  

•  Threat  of  1  drought  year  out  of  5  prevents  other  4  from  being  much  more  producDve  

•  Key  to  adaptaDon  is  to  relax  risk  of  bad  year  to  unlock  producDvity  opDons  

•  Insurance:  help  reduce  risk  to  unlock  producDvity  

Why  index  insurance?  •  Insurance:  reduce  risk  to  unlock  producDvity  

•  But  problems  with  tradiDonal  insurance  have  made  it  tough  to  implement  

•  Recent  index  innovaDon  Insure  weather  index  •  eg:  provide  payout  if  there  is  drought  •  Cheap,  “easy”  to  implement,  good  incenDves  •  Many  limitaDons-­‐-­‐oVen  doesn’t  pay  when  farmer  faces  loss  •  Different  families:  Weather  index,  Area  yield  index  

•  SDll  in  early  years  

Why  so  tough?  •  Insurance  too  expensive  if  it  doesn’t  unlock  opportunity  or  if  displaces  more  effecDve  tool    

•  What  chances  to  take?  •  High  yielding  seed?  TransplanDng?  •  Early  season  /  Late  season  drought  probability?    

•  Basis  risk  not  simple:  does  insurance  help  reduce  risk  enough  to  take  these  opportuniDes?  

•  Must  solve  sophisDcated  problems  together  to  design  and  validate  insurance  

Why  me  (at  IRI)?  •  InternaDonal  Research  InsDtute  for  Climate  and  Society  •  Enhance  socieDes  ability  to  understand  and  manage  climate  risk  

•  IRI  worked  since  ‘early  days’  of  index  insurance    •  Solid  science  base,  working  with  farmers,  partners,  processes,  capacity  

building  and  training,  policy  

•  Connect  the  experiences  from  many  project  partners  •  ArgenDna,  Bangladesh,  Dominican  Republic,  Ethiopia,  Ghana,  Honduras,  

Indonesia,  Kenya,  Malawi,  Mali,  Nicaragua,  Nigeria,  Philippines,  Rwanda,  Senegal,  Tanzania,  Uganda,  Uruguay  

•  Experience  with  popular  quickly  scaling  products  •  Tens  of  thousands  of  farmers  individually  chose  to  buy  indexes  

•  Significant  posiDve  impacts  

Partners  around  the  world  

12/7/12 1:11 AM1. ወደ አዲስ ቀበሌ መነሻ ጉብኝት — Index Insurance Sample Educational Exercises 2.0.0 documentation

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በውይይቱ መጨረሻ ሁሉነም ጥያቄዎችና ያልተዳሰሱ ጉዳዮች ያዳርሱ። በመቀጠልም ቡድኑ በኢንዴክስ ዝግጅት ሂደቱ መስማማትአለመስማማታቸውን እጅ በማውጣት እንዲገልጹ ያድርጉ። በመጨረሻም ከላይ በተመለከተው መሰረት በመግለጫ 4: “የኢንዴክስመረጃ መሰብሰቢያ ቅጽ” ላይ መገልበጥ ያለባቸውን የጥያቄ መልሶች በቅጹ ላይ ይገልብጡ።

ተጨማሪተጨማሪ ሀሳብሀሳብ: ካካባቢው ህብረተሰብ ጋር አብሮ መስራት የሚያስችል ተጨማሪ ምክሮችና መመሪያዎችን ወደ አዲስ መንደር መነሻጉብኝትበሚከተሉት ክፍሎች ይመልከቱ፧ መግለጫመግለጫ ቁጥርቁጥር 5፡ካካባቢው ህብረተሰብ ጋር አብሮ በሚሰራበት ወቅት መደረግየሚገባቸውና መደረግ የሌለባቸው አምስት ዋና ዋና ነጥቦች። መግለጫመግለጫ ቁጥርቁጥር 6፡ዝርዝር ማጣሪያ: ወደ አዲስ መንደር መነሻ ጉብኝትከመደረጉ በፊት መዘጋጀት ያለባቸው ማስረጃዎች።

2. 2. መግለጫመግለጫ

2.1. 2.1. መግለጫመግለጫ 1 1፡፡ ከኢንዴክስከኢንዴክስ ዲዛይንዲዛይን ዝግጅትዝግጅት ቡድንቡድን አባላትአባላት ግለሰባዊግለሰባዊ መረጃመረጃመሰብስቢያመሰብስቢያ ጥያቄዎችጥያቄዎች

ከዚህ በታች የተዘረዘሩት ጥያቄዎች የቀበሌው አባላት በሀብት/ንብረት፣ በውሃ አጠቃቀም፧ በገቢ ምንጭ እንዲሁም ድርቅን በመቋቋምአቅም ምን ያህል እንድሚለያዩ ለማወቅ ይረዳሉ። ሀብት/ንብረት፣ የውሃ አጠቃቀም፧ የገቢ ምንጮች እንዲሁም ድርቅን የመቋቋምአቅም የአንድን ቤተሰብ የሰብል ዋስትና ፍላጎት እና የሰብል ዋስትና የመግዛት አቅም አመላካች ናቸው። አወያዩ ከኢንዴክስ ዲዛይንአባላት ጋር ውይይት ከማድረጉ በፊት የቀበሌውን አስተዳዳሪ በማነጋገር ስለመንደሩ መሰረታዊ የሆኑ መረጃዎችን መሰብሰብ ይችላል።ይህም ስንት አባውራ በቀበሌው አንደሚኖር፧ ቀበሌው የሚታረሰው መሬት ስፋት፧ በመስኖ የለማው መሬት ስፋት፧ ዋና ዋናሰብሎች፧ ቀበሌው የሚኖሩ የሴት እማውራዎች ቁጥር እና በድርቅ ምክንያት ስለሚክሰተው አደጋ የመሳሰሉትን ያጠቃልላል።

የዲዛይን አባላቱ ለውይይቱ በቦታው እንደደረሱ ከዚህ በታች የተዘረዘሩት መረጃዎች ከያንዳንዳቸው መሰብሰብ ይኖርበታል።

1. ሥም (በሚስጥር ይያዛል)፡ _______________________________________2. ፆታ፡ _______________________________________

ፆታዎ ሴት ከሆነ የሴት እማውራ ነዎት? _______________________________________

3. እድሜ፡ _______________________________________4. በቀበሌው የሚኖሩበት መንደር ሥም፡ _______________________________________5. በቤትዎ ስንት ሰው ይኖራል? _______________________________________6. በቤትዎ ከሚኖሩት ሰዎች ስንቱ ከቤት ውጪ ይሰራሉ? _______________________________________7. ምን ያህል የእርሻ መሬት አለዎት? _______________________________________8. የትኛዎቹን የሰብል አይነቶች ያመርታሉ? በየትኛው የምርት ወቅት ነው የሚያመርቱት?

_______________________________________

8.1 በዋናነት የሚያመርቱት የትኛውን የሰብል አይነት ነው?_______________________________________

8.2 ይህ የሰብል አይነት ባካባቢው በዋንኛነት ለምግብ የሚውል ሰብል ነው?

CHAPITRE 3

Qu’est-ce que l’assurance basée sur un

indice météorologique ?

3.1 Thème : Qu’est-ce que l’assurance basée sur un indice météoro-

logique ?

3.1.1 Objectif

Cette partie du document présentera au lecteur le concept de l’assurance basée sur un indice météorologique (l’assu-

rance indicielle), comment cette assurance se distingue des autres produits d’assurance traditionnelle pour les cultures,

et décrire comment l’assurance indicielle peut s’adapter à la gestion générale du fermier au risque.

3.1.2 Introduction : Qu’est-ce que l’assurance ?

L’assurance est un arrangement financier qui a l’intention de protéger les assurés du risque. Ce risque peut être n’im-

porte quel risque : ce qui inclut la mort, les accidents de la route, ou même les pertes de récolte. L’assurance n’est ni

un cadeau ni une subvention, mais un moyen par lequel une personne paie de petites quantités pendant les bonnes an-

nées et elle reçoit un montant compensatoire pendant les mauvaises années. Néanmoins, on payera toujours plus pour

l’assurance qu’on recevra avec les montants compensatoires parce que la compagnie d’assurance gagne une profite

pour protéger du risque.

Pour obtenir l’assurance, on est obligé de s’accorder et signer un contrat avec une compagnie d’assurance. Une prime

d’assurance est un paiement fixe d’avance à la compagnie d’assurance, et pour une prime d’assurance, une compagnie

fournit une indemnité garantie si les conditions spécifiées du contrat (relatif aux pertes) se passent. Mais, dans les cas

où un mauvais événement se passe qui n’est pas couvert par l’assurance, l’assuré n’est pas indemnisé. En plus, s’il

y a des pertes mais la perte n’est pas autant spécifiée dans le contrat, l’assuré n’est pas indemnisé. Un bénéfice de

l’assurance est qu’il y a des conditions prédéterminées qui dictent le montant compensatoire qu’on recevra.

3.1.3 L’assurance traditionnelle comparée à l’assurance indicielle ?

L’assurance indicielle est un outil relativement nouveau qui peut aider les fermiers à gérer le risque. L’assurance in-

dicielle débourse sur un indice, comme la quantité de pluie qui tombe pendant une saison, qui est mesurée par une

station météorologique locale ou télé-détectée par des satellites, comparé à l’assurance traditionnelle qui débourse sur

une conséquence de la météo, comme la récolte pour un fermier. Cette distinction subtile résout plusieurs problèmes

5

CHAPTER

THREE

APA ITU ASURANSI INDEKS IKLIM?3.1 Topik: Apa itu Asuransi Indeks Iklim?3.1.1 TujuanTujuan dari bab ini adalah untuk memperkenalkan pembaca dengan konsep Asuransi Indeks Iklim, bagaimana asuransi

indeks iklim berbeda dari produk asuransi tanaman tradisional, dan untuk menggambarkan bagaimana asuransi indeks

iklim mungkin cocok untuk pengelolaan risiko petani secara keseluruhan.3.1.2 Pendahuluan: Apa itu Asuransi?Asuransi adalah pengaturan keuangan yang dimaksudkan untuk memberikan perlindungan dari risiko. Risiko ini dapat

disebabkan oleh berbagai hal, termasuk kematian, kecelakaan mobil, atau bahkan untuk kerugian tanaman. Asuransi

bukanlah hadiah atau subsidi, tetapi cara di mana seseorang dapat membayar sejumlah kecil di tahun yang baik dan

menerima perlindungan dalam tahun yang buruk. Namun, dari waktu ke waktu jumlah yang dibayarkan SELALU akan

lebih dari jumlah yang diterima untuk membayar keuntungan dari perusahaan asuransi yang memegang resiko untuk

Kita. Untuk mendapatkan asuransi, kita harus menyetujui dan menandatangani kontrak dengan perusahaan asuransi.

Dalam pertukaran untuk pembayaran, yang dilakukan di awal disebut “premium”, perusahaan asuransi memberikan

kompensasi jika ketentuan kontrak tertentu (biasanya berhubungan dengan kerugian) terjadi. Namun, jika sesuatu

yang buruk terjadi yang tidak tercakup dalam kontrak, pembeli tidak diberi uang. Selain itu, jika disepakati kerugian

tidak terjadi, Kita tidak akan mendapatkan premi Kita kembali. Salah satu manfaat dari pembelian asuransi adalah

bahwa ada istilah kesepakatan awal yang menentukan jumlah kompensasi yang Kita terima.3.1.3 Asuransi Tradisional dibandingkan dengan Asuransi IndeksAsuransi indeks adalah alat yang relatif baru yang dapat digunakan petani untuk membantu mengelola risiko. Itu diba-

yarkan berdasarkan indeks, seperti curah hujan, diukur pada stasiun cuaca lokal atau melalui satelit, bukan berdasarkan

konsekuensi dari cuaca, seperti hasil panen petani. Perbedaan yang cerdik membuat asuransi indeks mampu menye-

lesaikan sejumlah masalah mendasar yang membuat asuransi tradisional tidak bisa dijalankan di wilayah pedesaan di

negara-negara berkembang. Tidak seperti asuransi tanaman tradisional, perusahaan asuransi tidak perlu mengunjungi

lapangan petani untuk menentukan premi atau menilai kerusakan, jika jumlah curah hujan di bawah ambang batas

yang telah ditetapkan sebelumnya, maka asuransi akan membayar. Karena pembayaran tersebut tidak terkait dengan

kelangsungan hidup tanaman atau gagal, petani selalu memiliki insentif untuk membuat keputusan terbaik untuk ke-

langsungan hidup tanaman. Inovasi ini secara signifikan menurunkan biaya transaksi dan resiko perusahaan asuransi ,

mengurangi premi asuransi dan meningkatkan aksesibilitas.

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CAPÍTULO 2

Riesgo climático y oportunidades

2.1 Tema: Riesgo climático y oportunidades

2.1.1 Objetivo

Los siguientes ejercicios tienen como propósito guiar al usuario a través de una serie de ejemplos basados en com-

paraciones costo-benefico que ilustran los tipos de alternativas a las que un agricultor se puede enfrentar al tomar

decisiones con respecto a la gestión de los riesgos climáticos. El ejercicio también provee una idea general de algunos

de los principios básicos de la gestión de riesgos climáticos y de seguros en base a índices. Los siguientes capítulos

elaborarán los conceptos aquí introducidos. Para el propósito de este documento suponemos que en cada año hay

solamente una temporada agrícola.

2.1.2 Introducción

La productividad agrícola en los países en desarrollo se ve limitada por riesgos de tipo climático, los cuales hacen

que los agricultores no utilicen fertilizantes o semillas de alta calidad. Eventos climáticos adversos como sequías o

inundaciones a menudo provocan inseguridad alimentaria, endeudan a los agricultores y destruyen activos productivos,

como por ejemplo animales. Estos fenómenos son capaces de empujar a la gente hacia una situación de pobreza

persistente. Pero incluso en años relativamente “buenos”, la amenaza de la variabilidad climática hace que la gente y

las instituciones no hagan inversiones o soliciten préstamos, que podrían ayudar a aumentar la productividad. Esto se

debe a que un evento climático adverso, como un periodo de sequía, podría inutilizar totalmente una inversión. Como

consecuencia, es frecuente que los agricultores no pueden aprovechar todos los beneficios de los años buenos.

En el sentido más básico, las acciones en gestión de riesgo climático son aquellas que intentan reducir los impactos

del clima y de los eventos climáticos extremos en las vidas y los medios de vida. Por ejemplo, los seguros pueden

ayudar a mejorar la productividad de los agricultores en los años normales, protegiéndolos de los riesgos de los años

peores, proveyendo así una base para el crecimiento económico. Los seguros en base a índices son una herramienta

relativamente nueva que los agricultores pueden utilizar para una mejor gestión de riesgo. A diferencia de los seguros

de cultivo tradicionales, los cuales pagan en base a las consecuencias de las condiciones climáticas, como la caída en

el rendimiento de un cultivo, los seguros en base a índices pagan en base a un índice, tal como la cantidad de lluvia,

que puede ser medida en estaciones meteorológicas locales o por medio de satélite. Los seguros en base a índices

pueden ser integrados en un conjunto más amplio de herramientas de gestión de riesgos climáticos y en instrumentos

de desarrollo diseñados específicamente como un paquete de medidas para disminuir la vulnerabilidad a los riesgos de

tipo climático de los agricultores, mejorando los medios de vida y las vidas de las personas.

3

CHAPTER

THREE

CLIMATE RISK AND OPPORTUNITIES3.1 Topic: Climate Risk and Opportunities3.1.1 Objective

The following exercise is intended to guide the user through a series of trade offs that illustrate the types of choices thata farmer may be faced with when making decisions regarding weather risk management. The exercise also providesa general overview of some of the basic principles of climate risk management and index insurance. The followingchapters will elaborate on the concepts introduced here.

3.1.2 IntroductionAgricultural productivity in developing countries is blocked by weather related risks that prevent farmers from usingfertilizer and high quality seeds. Climate shocks like droughts and floods often lead to food insecurity, debt andthe destruction of productive assets, such as plow animals, which can push people into persistent poverty. But evenin relatively “good” years, the threat of climate shocks makes people and institutions unable or unwilling to makeinvestments or to take out loans that could help to increase productivity, because a climate shock, such as a drought,could render their investments worthless. As a result, farmers are often unable to reap the full benefits of good years.In the most basic sense, climate risk management efforts are those that try to reduce the impacts that weather andclimate extremes can have on lives and livelihoods. For example, insurance can help enhance productivity for farmersin normal years by protecting them from the risks of the worst years, providing a foundation for economic growth.Index insurance is a relatively new tool that farmers can use to help manage risk. Unlike traditional crop insurance,which pays out based on consequences of weather, such as farmer’s crop yields, index insurance pays out based onan index, such as rainfall, which can be measured at a local weather station or by satellite. Index insurance can beintegrated into a broader set of climate risk management and development tools specifically designed as a package todecrease farmers’ vulnerability to weather-related risks, improving lives and livelihoods.

3.2 Checkpoint: Climate Risk and OpportunitiesQuestions

1. You are a farmer and you decide to take out a loan to buy high quality seeds. At the end of the season youhave to repay your loan with interest, which amounts to a payment of 120 units of money. In a normal year youmake 300 units of money with high quality seeds. In a bad year you make 60 units of money when you use highquality seeds. When you use normal seeds instead of high quality seeds you make less money in both normaland bad years.(a) This growing season turns out to be normal. Will you be able to repay your loan at the end of the season?

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Connecting  experiences  in  indexes  

That  farmers  choose  

Projects  we  look  at  today  •  Na#onal  Agricultural  Insurance  Scheme  (NAIS)  and  Weather  Based  Crop  Insurance  Scheme  (WBCIS)  –  India  

•  Mongolia  Index  Based  Livestock  Insurance  (MIBLI)  –  Mongolia  

•  Kilimo  Salama  –  Kenya  and  Rwanda  (IRI  is  partner)  

•  Index  Based  Livestock  Insurance  (IBLI)  –  Kenya  and  Ethiopia:  a  satellite  driven  program  with  asset  insurance  

•  R4  Rural  Resilience  Ini#a#ve  –  Ethiopia  and  Senegal:  a  farmer  led,  unsubsidized  integrated  risk  management  project,  with  labor  for  insurance  and  satellite  rainfall  features  (IRI  is  partner)    

My  apologies  if  I  get  project  facts  wrong  (or  show  bias)  

India  Aield  crops  

CCAFS  (websearch)  

India  Aield  crops  Na#onal  Agricultural  Insurance  Scheme  (NAIS)  and  Weather  Based  Crop  Insurance  Scheme  (WBCIS)  –  India  Others  in  the  room  know  much  more  than  I  about  this  project    •  HUGE:  9  million  weather,  22  million  area  yield  •  IniDal  BASIX  w-­‐index  ~2004ish,  first  index  ahempt  

•  Unsubsidized,  unbundled-­‐-­‐grew  to  10,000,  •  “disappoinDng”  -­‐-­‐low  take  up,  min  purchase  opDon,  low  re-­‐enrollment  (?)  

•  Strategies  for  scale:  compulsory,  subsidized    •  Required  to  get  subsidized  government  loan,  Subsidized  premium  

•  Is  this  the  scale  model  to  follow  (or  scale  for  the  sake  of  scale)?  •  Subsidized,  mandatory  standard  for  most  “unsuccessful”  projects  •  How  are  we  we  confident  farmers  want  index,  targets  needs,  models  not  wrong?  •  Rely  on  economic  study  evidence  (iniDal  evidence  of  shiVing  to  improved  inputs)  

•  Need  addiDonal  innovaDons,  broader  mix  of  demonstraDons  

Mongolia  Livestock  

Mark  Rosenwald,  CSP2  

Mongolia  Livestock  Mongolia  Index  Based  Livestock  Insurance  (MIBLI)    Others  know  much  more  than  I  about  this  project    •  Area  yield  livestock—use  aggregate  livestock  data  for  payouts  •  Directly  insures  producDve  assets  (not  only  outputs)  •  Government,  WB  reinsurance  for  huge  loss  (subsidy  in  tail?)  •  Linked  to  risk  mgmt,  preparedness,  early  warning  systems  

•  Long  project,  constantly  growing  (cumulaDve  totals)  •  2006:  2,400,  2008:  4,000,  2009:  14,000,  2013:  10%  of  herders  

•  Requires  good  surveys  of  livestock  everywhere  every  year  

What  if    surveys  not  available/too  expensive?  

 

Livestock,  Kenya  and  Ethiopia  

livestockinsurance.files.wordpress.com  

Livestock,  Kenya  and  Ethiopia  Index  Based  Livestock  Insurance  (IBLI)    Others  in  room  know  much  more  than  I  about  this  project    •  Research  MoDvated,  research  built  •  Targets  poverty  trap  directly:  insurance  for  producDve  assets  •  Designed  using  research  project  data,  analyses  

•  Satellite  index  instead  of  area  yield  from  survey  staDsDcs  •  Subsidized  risk  premium  •  Since  2010  ~4,400  total  households  purchased  •  Extremely  hard  to  reach  clients  

•  Impacts:  insured  weather  drought  significantly  beher  

Kilimo  Salama,  East  Africa  

audiencescapes.org  

Kilimo  Salama,  East  Africa  Syngenta  Founda#on.    Kenya,  Rwanda  +  others  IRI  perspecDve  (we  are  a  project  partner)    •  Weather  index  for  rain-­‐fed  crops,  started  ~2009  •  Biggest,  fastest  growing,  unsubsidized  project  I  know  of  •  2009:  200,  2012:  100,000  (in  2012  alone)  

•  MulDple  packages,  efficient  distribuDon  channels  •  Unbundled,  loan  bundled,  seed  bundled,  seed  company  members  •  Some  phone  sales/payments,  some  satellite,  some  raingauge  

•  IniDal  evidence  of  farmer  increasing  profit  via  insurance  

•  Not  subsidy—build  on  relaDonships,  packages  to  improve  produc#on    

R4/HARITA  Ethiopia/Senegal  IRI  perspecDve  (we  are  a  project  partner)  •  R4  builds  on  HARITA,  in  Ethiopia  Integrated  risk  management  framework  developed  by  Oxfam  

America,  the  Relief  Society  of  Tigray  (REST),  together  with  Ethiopian  farmers  and  several  other  naDonal  and  global  partners,  scaling  to  Senegal  

•  R4:  risk  reducDon,  risk  transfer  (insurance),  prudent  risk  taking  (microcredit),  and  risk  reserves  (savings)  

•  Ethiopia  sales  and  scaling  •  2009:  200  farms,~20,000  Individual  farms  individually  chose  to  buy  in  2013  alone  •  Unsubsidized  premium,  nonloan  bundled,  nonmanditory  •  Work  for  insurance  or  insurance  for  cash    

•  High  demand  (take-­‐up  exceeds  project  capacity)  •  Min  purchase  possible:  ~$3  Ave  package  chosen:  ~$19,  Average  cash  only:  ~$9  •  Farmers  overwhelmingly  chose  to  pay  more  money  for  more  frequent  payouts  

•  Satellite  rainfall  esDmate  triggers  payouts  

•  Extremely  parDcipatory  farmer  design,  validaDon,  sales  process-­‐each  village  leads  their  design  through  formal  quanDtaDve  parDcipatory  process  

•  Preliminary  analysis  suggests  meaningful  improvements  in  producDve  assets  from  insurance  

 

Quantitative  farmer  design  

Games  to  Aind  production  opportunities  (Senegal)  

Lessons  from  examples  •  Design  insurance  for  a  purpose  

•  Target  Development/AdaptaDon  challenge,  Build  insurance  to  unlock  producDon  opportuniDes  

•  Target  appropriate  groups/levels,  leveraging  other  risk  mgmt  

•  Make  insurance  final  piece  of  careful  package  

•  People  who  benefit  from  insurance  should  •  Guide  design,  understand  its  strengths  and  weaknesses  quanDtaDvely  •  Can  have/build  package  appropriate  for  their  opportuniDes/risks  

•  Build    •  On  strong  relaDonships,  solid  science,  strong  distribuDon  methods,  validaDon  and  improvement,  

transparent,  understandable  products  •  Start  slowly  and  carefully  to  scale  quickly  on  solid  foundaDon  

•  Basis  risk  is  central,  but  unless  carefully  thought  out  can  lead  along  wrong  path:  •  Farmer,  science  based  approaches  to  basis  risk  minimizaDon  •  Reduce  right  risk:  what  cant  be  targeted  through  other  approaches  that  blocks  opportuniDes  •  We  want  farmers  to  be  able  to  save  crops  in  drought  using  an  index  payout  

Thank  you