p3.1 go publik & mekanisme pasar
TRANSCRIPT
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
1/25
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
2/25
Pendanaan melalui mekanisme penyertaan
umumnya dilakukan dengan menjual sahamperusahaan kepada masyarakat atau seringdikenal dengan go public.
Manfaat go public :•Memperoleh dana murah dan basis pemodalyang sangat luas .•Memberikan likuiditas dan nilai pasar terhadapkekayaan perusahaan•Mengangkat pandangan masyarakat umum(image) terhadap perusahaan terutama sebagaidaya tarik para profesional sebagai tempatbekerja.•Beberapa perusahaan menawarkan ESOP
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
3/25
Pemegang saham& khususnya indi'iduakan cenderung menjadi konsumen yangsetia kepada produk perusahaan sense of
belonging! Promosi (uma)(uma melalui media masa
terutama yang sahamnya aktifdiperdagangkan.
Proses Go Public di Indonesia
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
4/25
Penawaran Umum, mencakup kegiatan sbb :
*. Periode Pasar Perdana yaitu ketika efekditawarkan kepada pemodal oleh Penjamin
Emisi melalui para +gen Penjual yangditunjuk.
,. Penjatahan Saham yaitu pengalokasian Efekpesanan para pemodal sesuai dengan
jumlah efek yang tersedia.
". Pencatatan Efek di Bursa& yaitu saat Efektersebut mulai diperdagangkan di Bursa.
Proses Go Public di Indonesia
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
5/25
A. Tahap Persiapan.
*.Manajemen perusahaan menetapkanrencana mencari dana melalui go public
,.Persetujuan para pemegang saham dan
perubahan anggaran dalam -PS".Membantu menyiapkan kelengkapan
dokumen :
• Penjamin Emisi underwriter !
• Profesi penunjang& akuntan publik& notaris&konsultan hukum& perusahaan penilai akti'a(appraisal)
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
6/25
/embaga penunjang & 0ali amanat& garantor&Biro administrasi efek& tempat penitipanharta
1.Mempersiapkan kelengkapan dokumen emisi
2.3ontrak pendahuluan dengan bursa efek
6.Public Expose
4.3husus efek yang bersifat hutang terlebih
dahulu harus memperoleh peringkat yangdikeluarkan lembaga pemeringkat efek
5.Menyampaikan pernyataan pendaftaranbeserta dokumen kepada Otoritas 6asa
3euangan O63!
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
7/25
B. $ahap Pengajuan Pernyataan Pendaftaran
(alon emiten menyampaikan pendaftarankepada O63 dilengkapi dengan dokumen
pendukung(. $ahap Penawaran Saham
Masa penawaran sekurang)kurangnya "
hari kerja& in'estor dapat membeli sahammelalui agen)agen penjual yang telahditunjuk.
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
8/25
SebelumEmisi
Emisi Sesudah Emisi
InternPerusahaan
OJK PrimaryMarket
SecondaryMarket
pelaporan
*. Perancangan8o Public
*. Emitenmenyampaikanpernyataanpendaftaran
*. Penawaran olehsindikasipenjamin emisi danagen penjual
*. EmitenmencatatkanEfeknya diBursa
*. /aporan Berkalamisalnya /aporan $ahunan danlaporan $engah $ahunan
,. -PS,. E9pose terbatas
di O63
,. Penjatahan kepadain'estoroleh sindikasiPenjamin Emisi danEmiten
,. Perdagangan
efek di Bursa
,. /aporan 3ejadianPenting dan -ele'an
misalnya : +kuisisi&Pergantian ireksi
". Penunjukan : ". E'aluasi :". Penyerahan efek
kepada in'estor
) nderwriter ) kelompokdokumen
) ProfesiPenunjang
) 3ecukupan dankejelasaninformasi
) /embaga
Penunjang
) 3eterbukaan
dari aspekhukum&akuntansi&keuangan danmanajemen
1. Mempersiapkandokumen)dokumen
1. komentartertulisdalam "; hari
2. 3on
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
9/25
a! 3eharusan untuk keterbukaan fulldisclosure!& emiten harus memenuhipersyaratan disclosure dalam berbagai aspeksesuai dengan kebutuhan pemegang sahamdan masyarakat
b! 3eharusan mengikuti peraturan)peraturan
pasar modal mengenai kewajiban pelaporan jika ada kejadian penting kepada Otoritas 6asa 3euangan O63! dan BE> Bursa Efek>ndonesia!
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
10/25
c! 8aya manajemen yang berubah dariinformal ke formal
Setelah go public manajemen harus
mempunyai komunikasi dengan pihak luarmisalnya : Otoritas 6asa 3euangan O63!&akuntan publik dan stakeholder.
d! 3ewajiban membayar de'iden
e! Senantiasa berusaha untuk meningkatkanpertumbuhan perusahaan serta bertahandalam persaingan
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
11/25
+dalah tindakan mengeluarkan suatusaham yang tercatat di bursa efek forced
delisting! atau atas permintaan emitenoluntary delisting! sehingga saham tsbtidak dapat diperdagangkan lagi di bursaefek tersebut.
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
12/25
+dalah proses suatu perusahaan terbuka public! berubah menjadi perusahaantertutup. 3asus P$. Pra9air >ndonesia pada
*?5? go public dengan harga perdanasebesar -p.5.5;;@lembar saham& karenakondisi keuangan serta kinerja perusahaansemakin memburuk pada *??2 harga
saham di BE> mencapai -p.2,2@lembarsaham sehingga memaksa direksi untukmemberikan usulan go priate
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
13/25
/angkah)langkah yang dilakukanuntuk melaksanakan go priate !
• "elisting• Persetujuan Otoritas 6asa 3euangan
O63! untuk go priate
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
14/25
• Proses Transaksi, untuk dapatmelakukan transaksi in'estor harusmenjadi nasabah di perusahaan efek
atau kantor broker. mumnyaperusahaan efek mewajibkan kepadanasabahnya mendepositkan sejumlahtertentu sebagai jaminan layakmelakukan jual beli saham.
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
15/25
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
16/25
ari !ursa SesiPerda"an"an
#aktu
Senin s@d 3amis Sesi >
Sesi >>
Pk.;?.";)*,.;; wib
Pk.*".";)*=.;; wib 6umat Sesi >
Sesi >>Pk.;?.";)**."; wibPk.*1.;;)*=.;; wib
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
17/25
• Otoritas Jasa Keuan"an $OJK%Bertugas mengikuti perkembangan danmengatur& mengawasi dan memberikankonsultansi pasar modal sehingga efek dapat
ditawarkan dan diperdagangkan secarateratur& wajar dan e
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
18/25
• Pelaksana !ursa+dalah suatu tempat pertemuan yangdiorganisir dan digunakan untukmenyelenggarakan pertemuan penawaran
jual beli atau perdagangan efek
• Perusahaan &'ek
+dalah perusahaan yang telah memperoleh
ijin usaha untuk beberapa kegiatan sebagaipenjamin emisi efek& perantara pedagangefek& manajer in'estasi maupun penasehatin'estasi
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
19/25
• (em)a"a Penun*an" Pasar Modal
A 0ali amanat trust agent ! adalahpihak yang dipercayakan untuk mewakili
kepentingan seluruh pemegang obligasiatau serti
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
20/25
• Saham dide
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
21/25
keuntungan yang diperoleh in'estordengan membeli atau memiliki saham :
*.i'iden merupakan pembagian keuntungan
yang diberikan perusahaan dan berasal darikeuntungan yang dihasilkan perusahaan.
#.$apital %ain merupakan selisih antara hargabeli dan harga jual. (apital gain terbentukdengan adanya akti'itas perdagangansaham di pasar sekunder.
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
22/25
• O)li"asi Korporasi adalah obligasi yangdi terbitkan oleh Perusahaan Swasta%asional termasuk BM% dan BM.
• Surat Utan" e"ara adalah Surat
Berharga yang diterbitkan oleh Pemerintahsesuai ndang)ndang %o. ,1 $ahun ,;;,&terdiri dari:
– Obligasi %egara termasuk Obligasi
%egara -etail@O->! – Surat Perbendaharaan %egara SP%!
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
23/25
• Sukuk Korporasi adalah >nstrumenberpendapatan tetap yang diterbitkanberdasarkan prinsip syariah sesuai
ketentuan Bapepam/3 %p. >C.+.*"tentang Efek Syariah.Pendapatan Sukuk3orporasi berdasarkan +kad)akad yangtertuang dalam ketentuan Bapepam/3
tentang +kad)akad Efek Syariah.
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
24/25
-
8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar
25/25
• #aran& adalah hak untuk membelisaham biasa pada waktu dan harga yangsudah ditentukan& biasanya waran dijual
bersamaan dengan surat berhargalainnya misalnya obligasi
• eksadana& dirancang sebagai saranamenghimpun dana dari masyarakat yangmemiliki modal& mempunyai keinginanuntuk berin'estasi namun hanya memiliki
waktu dan pengetahuan terbatas