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1. 일반현황

[주식비율]은 대표이사 및 직계존비속이 보유한 전체보유주식의 비율을 의미함.

2. 신용등급 변동현황

5. 기타현황

Ⅰ. 회사개요

회사명 샘플기업 설립일자 2010년08월31일

대표이사 한국진 주민등록번호 -

사업자등록번호 220-88-77187 법인등록번호 -

업태 제조업 종목 전기장비

연락처

전화 02-6084-7575 대표자

핸드폰 미입력

팩스 미입력 이메일 미입력

주소

본사소유

공장

자본금 2,000,000,000 액면가 500 발행주식수 4,000,000

홈페이지 종업원수 50 주식비율 24

재무기준일자 평가(산출)일자 평가등급(NICE평가정보) 등급구분

20140605 20131231 bb+ 조사등급

20130418 20121231 bb+ 모형등급

20121218 20111231 bbb 모형등급

3. 주주현황 4. 경영진현황

주주명 지분율 구분 성명 직위 관계

구분 2013년 2014년 2015년

매출액 12,017,872,129 22,700,394,983 31,874,037,267

당기순이익 13,747,686 634,279,998 2,079,638,805

법인세(소득세) 1,339,380 104,647,395 44,951,810

이익잉여금 -703,294,316 626,909,682 2,706,548,487

가지급금 0 0 0

단기대여금 0 0 0

선급금 0 0 0

가수금 0 0 0

단기금융상품 0 0 0

장기금융상품 0 0 0

자본금 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

1. 재무상태표

결산:12월

2. 손익계산서

단위:원

Ⅱ. 재무현황

구분 2013년 2014년 2015년

유동자산 1,230,573,212 2,134,535,485 4,962,595,714

1. 당좌자산 555,213,955 1,138,539,691 3,963,327,150

- 현금 및 현금등가물 257,109,355 113,665,468 130,417,621

- 매출채권 205,711,513 989,970,141 2,955,875,724

- 기타 당좌자산 92,393,087 34,904,082 877,033,805

2. 재고자산 675,359,257 995,995,794 999,268,564

3. 기타 유동자산 0 0 0

비유동자산 2,213,348,274 2,570,704,742 7,594,857,231

1. 유형자산 2,193,616,274 2,535,734,542 6,437,322,261

2. 무형자산 0 0 0

3. 투자자산, 기타 19,732,000 34,970,200 1,157,534,970

자산총계 3,443,921,486 4,705,240,227 12,557,452,945

유동부채 2,137,215,802 2,068,330,545 5,096,904,458

1. 매입채무 1,159,460,612 1,171,730,283 2,718,354,008

2. 단기차입금 750,000,000 450,000,000 1,050,000,000

3. 기타유동부채 227,755,190 446,600,262 1,328,550,450

비 유동부채 10,000,000 10,000,000 2,754,000,000

1. 장기차입금 1 1 2,744,000,000

2. 기타비유동부채 9,999,999 9,999,999 10,000,000

부채총계 2,147,215,802 2,078,330,545 7,850,904,458

1. 자본금 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

2. 잉여금 및 기타 -703,294,316 626,909,682 2,706,548,487

자본총계 1,296,705,684 2,626,909,682 4,706,548,487

부채와 자본총계 3,443,921,486 4,705,240,227 12,557,452,945

구분 2013년 2014년 2015년

매출액 12,017,872,129 22,700,394,983 31,874,037,267

매출원가 11,738,547,977 21,452,488,093 28,508,353,019

매출총이익 279,324,152 1,247,906,890 3,365,684,248

판매비와관리비 226,167,592 502,919,437 1,109,286,417

영업이익 53,156,560 744,987,453 2,256,397,831

영업외수익 2,911,888 36,234,000 47,721,843

영업외비용 40,981,382 42,294,060 179,529,059

세전순이익 15,087,066 738,927,393 2,124,590,615

법인세(소득세) 1,339,380 104,647,395 44,951,810

당기순이익 13,747,686 634,279,998 2,079,638,805

1. 샘플기업의 현재가치

기준일 : 2015년 12월 31일

Ⅲ. 현재의 기업가치

회사명 샘플기업 액면가 500원 발행주식수 4,000,000주

■ 1주당 순손익가치

구분 산식 2013년 2014년 2015년

A. 당기순이익 손익계산서 13,747,686 634,279,998 2,079,638,805

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 3 159 520

D. 가중치가중평균 1 2 3

D=주당이익×가중치 3 317 1,560

E. 순손익 가중평균액 E=D/6 313

F. 주당수익가치 F=E/10%(이자율) 3,134

*이자율은 국세청장이 고시하는 이자율(2000.4.3)

■ 1주당 순자산가치

구분 산식 2015년 비고

g. 순자산액 자본총계 4,706,548,487

h. 발행주식총수 - 4,000,000

i. 주당 순자산가치 g/h 1,177

※ 순자산액은 부실/가공자산, 시가, 부외부채, 부실자산, 무형/이연자산, 주주반환금, 일시차입금 등을 반영하지 않음.

■ 1주당 본질가치

구분

금 액

가중치

가중치 적용 값

본질가치 가중평균액(본질가치)

손익가치

↓

자산가치

3,134 1,177

3.0 2.0

9,402 2,353

2,351원/주

1주당 본질가치 ((수익가치*1.5)+(자산가치*1))/2.5 2,351원/주

기업가치 본질가치 * 발행주식총수 9,403,843,492원

※ 임의의 성장률 또는 회귀분석(통계기법)에 의한 매출액을 적용하고, 기존 재무제표를 토대로 계정과목별 비율을 적용하여 작성됨

▶▶ 샘플기업의 1주당 본질가치는2,351원/주이며, 기업가치는 9,403,843,492원으로 계상됩니다.

1. 미래의 추정(재무제표 추정)

단위 : 원

Ⅳ. 미래의 기업가치

재무상태표(추정)2021년(e) 2022년(e) 2023년(e) 2024년(e) 2025년(e)

추정6차년도 추정7차년도 추정8차년도 추정9차년도 추정10차년도

유동자산 30,109,508,741 33,839,807,779 37,943,136,721 42,456,798,557 47,421,826,577

비유동자산 46,080,203,458 51,789,128,838 58,068,946,756 64,976,746,467 72,575,326,148

자산총계 76,189,712,199 85,628,936,617 96,012,083,477 107,433,545,023 119,997,152,724

유동부채 30,924,398,878 34,755,655,521 38,970,037,829 43,605,858,367 48,705,260,959

비유동부채 16,709,317,432 18,779,452,527 21,056,601,132 23,561,464,597 26,316,814,409

부채총계 47,633,716,310 53,535,108,048 60,026,638,960 67,167,322,964 75,022,075,368

자본금등 28,555,995,889 32,093,828,569 35,985,444,517 40,266,222,059 44,975,077,356

자본총계 28,555,995,889 32,093,828,569 35,985,444,517 40,266,222,059 44,975,077,356

부채와 자본총계 76,189,712,199 85,628,936,617 96,012,083,477 107,433,545,023 119,997,152,724

손익계산서(추정)2021년(e) 2022년(e) 2023년(e) 2024년(e) 2025년(e)

추정6차년도 추정7차년도 추정8차년도 추정9차년도 추정10차년도

매출액 56,466,801,335 62,113,481,468 68,324,829,615 75,157,312,577 82,673,043,834

1. 회귀분석 (주석 #1) □ 91,694,012,776 101,622,095,345 111,550,177,914 121,478,260,483 131,406,343,052

2. 성장률(10%) ■ 56,466,801,335 62,113,481,468 68,324,829,615 75,157,312,577 82,673,043,834

3. 가중치 성장률 □ 41,078,949,461 45,186,844,407 49,705,528,848 54,676,081,733 60,143,689,906

매출원가 50,504,286,383 55,554,715,021 61,110,186,523 67,221,205,175 73,943,325,693

매출총이익 5,962,514,952 6,558,766,447 7,214,643,092 7,936,107,401 8,729,718,141

판매비와관리비 1,965,168,554 2,161,685,410 2,377,853,951 2,615,639,346 2,877,203,280

영업이익 3,997,346,398 4,397,081,038 4,836,789,141 5,320,468,056 5,852,514,861

영업외수익 84,542,156 92,996,371 102,296,009 112,525,610 123,778,170

영업외비용 318,046,679 349,851,347 384,836,482 423,320,130 465,652,143

세전순이익 3,763,841,875 4,140,226,062 4,554,248,668 5,009,673,535 5,510,640,888

법인세 547,630,347 602,393,382 662,632,720 728,895,992 801,785,592

당기순이익 3,216,211,527 3,537,832,680 3,891,615,948 4,280,777,543 4,708,855,297

※ 상속세 및 증여세법 제63조 및 시행령 제54조 제1항에 의한 비상장기업의 가치평가기준을 준용하여 평가되었습니다.

※ 주석 #1 : 단순회귀분석도구를 활용한 매출액의 추정

연도 매출액(ψ) χ*χ χ*ψ 평균χ 평균ψ

2013 12,017,872,129 4,052,169 24,191,976,595,677

2,014 22,197,434,7932014 22,700,394,983 4,056,196 45,718,595,495,762

2015 31,874,037,267 4,060,225 64,226,185,093,005

∑χ= 6,042 ∑ψ= 66,592,304,379 ∑χ*χ= 12,168,590 ∑χ*ψ= 134,136,757,184,444

b =∑χ*∑ψ-n∑χψ

(∑χ*∑χ)-n(∑χ*∑χ)a = 평균(ψ) - b*평균(χ)

402,350,703,057,918 - 402,410,271,553,332 = -59,568,495,414 9,928,082,569

36,505,764 - 36,505,770 = -6

a (절편) -19,972,960,859,173 b (기울기) 9,928,082,569

기준일 : 2023년 12월 31일


2. 샘플기업의 현재가치(8차년도)



구분 산식 2021년 2022년 2023년

A. 당기순이익 손익계산서 3,216,211,527 3,537,832,680 3,891,615,948

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 804 884 973


D=주당이익×가중치 804 1,769 2,919






g. 순자산액 자본총계 35,985,444,517

h. 발행주식총수 - 4,000,000




구분

금 액

가중치



손익가치

↓

자산가치

9,153 8,996

3.0 2.0

27,458 17,993

9,090원/주





기준일 : 2025년 12월 31일


3. 샘플기업의 현재가치(10차년도)



구분 산식 2023년 2024년 2025년

A. 당기순이익 손익계산서 3,891,615,948 4,280,777,543 4,708,855,297

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 973 1,070 1,177


D=주당이익×가중치 973 2,140 3,532

E. 순손익 가중평균액 E=D/6 1,107





g. 순자산액 자본총계 44,975,077,356

h. 발행주식총수 - 4,000,000




구분

금 액

가중치



손익가치

↓

자산가치

11,075 11,244

3.0 2.0

33,225 22,488

11,142원/주





1. 기업가치와 상속세 및 증여세

Ⅴ. 기업가치와 리스크관리전략

자본금 2,000,000,000원 액면가 500원 발행주식수 4,000,000주

대표자 보유주식 비율 24% 대표이사 보유지분액 480,000,000원

구분주당

본질가치

평가법인

기업가치

대표이사 보유주식 단위:억원 절세

금액지분 가치 or 금액 상속 증여

현재가치 2,351 9,403,843,492 24% 2,256,922,438 1.7 4.8 해당없음

미래

가치

추정 8차년도 9,090 36,360,902,538 24% 8,726,616,609 18.6 35.8 해당없음

추정 10차년도 11,142 44,569,767,867 24% 10,696,744,288 24.5 45.7 해당없음

재무

조정

추정 10차년도 이익 '0'원 처리 203,987 3,059,803,649 24% 734,352,876 -0.2 0.1 45.6

추정 9 ~ 10차년도 이익 '0'원 처리 146,781 2,201,711,649 24% 528,410,796 -0.3 -0.1 45.8

* 증여세 절세금액

상속세(배우자 상속 제외) 현재가치 추정8차년도 추정10차년도 10차년도'0' 9~10차년도'0'

재산가액(과세가액) 2,256,922,438 8,726,616,609 10,696,744,288 734,352,876 528,410,796

공 제

항 목

공과금 30,000,000 33,000,000 36,300,000 39,930,000 43,923,000

장례비용 0 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000

채무액 0 0 0 0 0

기초공제(가업상속) 902,768,975 3,490,646,644 4,278,697,715 293,741,150 211,364,318

자녀공제 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000

일괄공제 470,000,000 470,000,000 470,000,000 470,000,000 470,000,000

감정평가수수료 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000

기타 공제 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000

과세표준 769,153,463 4,637,969,965 5,816,746,573 -164,318,275 -291,876,523

세 율 30% 50% 50% 10% 10%

누진공제액 60,000,000 60,000,000 60,000,000 60,000,000 60,000,000

납부세액 170,746,039 1,858,984,983 2,448,373,286 -16,431,827 -29,187,652

증여세 현재가치 추정8차년도 추정10차년도 10차년도'0' 9~10차년도'0'

재산가액(과세가액) 2,256,922,438 8,726,616,609 10,696,744,288 734,352,876 528,410,796

공 제

항 목

배우자 600,000,000 600,000,000 600,000,000 600,000,000 600,000,000

직계존비속 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000

기타친족 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000

기타 공제 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000

과세표준 1,611,922,438 8,081,616,609 10,051,744,288 89,352,876 -116,589,204

세 율 40% 50% 50% 10% 10%

누진공제액 160,000,000 460,000,000 460,000,000 0 0

납부세액 484,768,975 3,580,808,305 4,565,872,144 8,935,288 -11,658,920

2. 기업가치에 따른 리스크관리전략

Ⅴ. 기업승계 및 절세전략

구분 ⓐ 기업(주주)가치 ⓑ 상속세 ⓒ 기타 자원보유 요구금액

현재 2,256,922,438 170,746,039

퇴직금(주주가치의 10% 가정) 225,692,244

유족보상금 451,384,488

기타 225,692,244

추정 8차년도 8,726,616,609 1,858,984,983

퇴직금(주주가치의 10% 가정) 872,661,661

유족보상금 1,745,323,322

기타 872,661,661

추정 10차년도 10,696,744,288 2,448,373,286

퇴직금(주주가치의 10% 가정) 1,069,674,429

유족보상금 2,139,348,858

기타 1,069,674,429

리스크구분사업추진경과에 따른 리스크 변동추이(예상)

비고현재 추정 8차년도 추정 10차년도

ⓐ 투자금 소멸 리스크 2,256,922,438 8,726,616,609 10,696,744,288 가족이양 후 소멸

ⓑ 상속세 부담 리스크 170,746,039 1,858,984,983 2,448,373,286 불필요한 주식

ⓒ 가족생계자립 리스크 293,399,904 1,134,460,160 1,390,576,768 연대채무부담

리스크 합계 2,721,068,381 11,720,061,752 14,535,694,342

리스크 대응을 위한 전략(현재) 리스크 합계 리스크 대응 요구자원 자원할당량(월기준) 비고

보유관리전략2,721,068,394 816,320,518

6,802,671 자원보유

전가관리전략 3,401,335 전가관리

구분 1개월차 6개월차 1년차 3년차 5년차 10년차

보유관리

투입자원 6,802,671 40,816,026 81,632,052 244,896,155 408,160,259 816,320,518

위험대응여력 6,802,671 40,816,026 81,632,052 244,896,155 408,160,259 816,320,518

전가관리

투입자원 3,401,335 20,408,013 40,816,026 122,448,078 204,080,130 408,160,259

위험대응여력 81,632,052 81,632,052 81,632,052 81,632,052 81,632,052 81,632,052

리스크 대응을 위한 전략(10년후) 리스크 합계 리스크 대응 요구자원 자원할당량(월기준) 비고

보유관리전략14,535,694,332 4,360,708,299

36,339,236 자원보유

전가관리전략 18,169,618 전가관리

구분 1개월차 6개월차 1년차 3년차 5년차 10년차

보유관리

투입자원 36,339,236 218,035,415 436,070,830 13,082,124,898 21,803,541,497 43,607,082,995

위험대응여력 36,339,236 218,035,415 436,070,830 13,082,124,898 21,803,541,497 43,607,082,995

전가관리

투입자원 18,169,618 109,017,707 218,035,415 654,106,245 1,090,177,075 2,180,354,150

위험대응여력 4,360,708,299 4,360,708,299 4,360,708,299 4,360,708,299 4,360,708,299 4,360,708,299

참고

해당분석은 [기업가치상승=주식가치상승]의 기본이론을 바탕으로 기업가치의 상승에 따라 비상장주식을 보유한 주주에게는 불가피하게 발생하는 주식리스크를 가설하여 분석한 것으로 기업은 이러한 리스크에 대응할 수 있는 최소한의 관리시스템을 구축할 필요가 있으며, [보유관리전략] 또는 [전가관리전략]의 도입은 합리적인 의사결정을 바탕으로 선택하여야 함.

기준일 : 2025년 12월 31일

Ⅵ. 기업가치와 세무전략

1. 미래가치 조정(1개년 당기순이익 '0'원 처리)



구분 산식 2023년 2024년 2025년

A. 당기순이익 손익계산서 3,891,615,948 4,280,777,543 0

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 973 1,070 0


D=주당이익×가중치 973 2,140 0






g. 순자산액 자본총계 44,975,077,356

h. 발행주식총수 - 4,000,000




구분

금 액

가중치



손익가치

↓

자산가치

5,189 11,244

3.0 2.0

15,566 22,488

7,611원/주





기준일 : 2025년 12월 31일


2. 미래가치 조정(2개년 당기순이익 '0'원 처리)



구분 산식 2023년 2024년 2025년

A. 당기순이익 손익계산서 3,891,615,948 0 0

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 973 0 0


D=주당이익×가중치 973 0 0






g. 순자산액 자본총계 44,975,077,356

h. 발행주식총수 - 4,000,000




구분

금 액

가중치



손익가치

↓

자산가치

1,622 11,244

3.0 2.0

4,865 22,488

5,470원/주





3. 절세를 위한 세무전략


회사명 샘플기업 대표이사 한국진 설립일자 20100831

자본금 2,000,000,000원 액면가 500원 발행주식수 4,000,000주

대표자 보유주식 비율 24% 대표이사 보유지분액 480,000,000원

현재의 대표이사 보유가치

2,256,922,438

10년 후 보유가치

10,696,744,288

10차년도 재무조정 후 가치

7,306,368,474

상속세 170,746,039

증여세 484,768,975

상속세 2,448,373,286

증여세 4,565,872,144

상속세 1,429,445,542

증여세 2,870,684,237

증여절세액 1,695,187,907

1. 비상장기업(주식)의 평가는 평가기준일 전후의 매매가액과 같은 사례가액이 확인되지 않으면,

당해 법인의 자산과 수익의 가치를 감안한 보충적 평가방법으로 평가하게 됨.

2. 이때, 평가기준일 현재의 재무상태표(대차대조표)를 기준으로 산정한 순자산가치와 최근

3년간의 법인세법에 의한 각사업연도소득을 기준으로 산정한 순손익액을 가중평균한

순손익가치로 평가하되, 자산가치와 수익가치를 각각 2:3으로 가중평균하여 평가함.

3. 수익가치의 평가를 위하여 순손익액은 평가기준일 이전 1개년,2개년,3개년에 대하여

각각 3:2:1의 가중치를 부여하여 계산하는데, 이러한 모형에서는 가업승계일(평가일) 직전

사업연도의 순손익액이 낮을수록 가업승계를 위한 비상장기업(주식)의 평가는 최적의

효율적인 상태가 될 수 있음.

* 자산가치평가 : 당해법인의 순자산가액 / 발행주식수 (순자산가액은 시가환원방식 사용)

* 손익가치평가 : 주당 최근 3년간 순손익의 가중평균액 / 순손익가치환원율

* 본질가치평가 : 자산가치와 손익가치를 2:3의 비율로 가중평균하여 계상

* 순손익가치환원율 : 국세청장이 정하여 고시하는 이자율

퇴직금 재원과 가업승계에 필요한 재원확보를 위해서는 장기적인 관점의 금융자산

투입이 효과적이며, 이때 발생하는 법인세, 상속세/증여세의 절세를 위하여

당해 금융자산을 전략적으로 활용할 필요가 있습니다.

절세를 위한 손금산입 재원의 확보

√ 일반적으로 기업들의 손금산입 가능 재원이 많지 않음.

√ 임원과 근로자의 퇴직연금가입으로 비용 소진

√ 임원의 퇴직급여충당부채 계정 설정으로 30%정도 비용처리

√ 대손충당금, 책임준비금, 비상위험준비금, 연구및인력개발준비금설정(수입금액3%) 등

√ 급여인상, 상여, 적극적인 배당 등 기업가치 상승을 억제하기 위한 방법 병행

√ 최대한 빠른시일내 증여, 퇴직금 중간정산을 통한 손금산입, 양도(매매)소득처리

4. 주주(CEO)가치 극대화를 위한 적정가치 조정

기준일 : 2025년 12월 31일




구분 산식 2023년 2024년 2025년

A. 당기순이익 손익계산서 3,891,615,948 4,280,777,543 362,219,638

B. 발행주식총수 - 4,000,000 4,000,000 4,000,000

C. 주당이익 C=A/B 973 1,070 91


D=주당이익×가중치 973 2,140 272






g. 순자산액 자본총계 44,975,077,356

h. 발행주식총수 - 4,000,000




구분

금 액

가중치



손익가치

↓

자산가치

5,642 11,244

3.0 2.0

16,925 22,488

7,882원/주





5. 주주(CEO)가치 극대화 효익분석ⓐ


실현가치 절세화된 명품기업승계 및 CEO 유동화 준비금 적립을 통한 세원마련 전략

납입방법 최적화 금액

월간 36,221,964

납입기간 총투자자산

10년 4,346,635,659

CEO유동화자금 확보금액

10년 후 보유가치 10,696,744,288

증여세(A) 4,565,872,144

개인 조정후 가치 7,567,166,614

증여세(B) 3,001,083,307

증여세 절세액 한국진대표이사님은 1,564,788,837원의 증여세원의 절세 하실 수 있습니다.

* 월 4,346,635,659원을 납입하여 10년 후 얻게 되는 전체수입가치는 5,911,424,496

* 월 4,346,635,659원의 납입총자산 대비 증여세 절세효과를 고려한 경우 실납입금액은 매월 23,182,057

단, 미래가치 및 수익률, 이자율, 국세정책 등의 환경은 반영하지 않음.(법인세절갑효과 미반영)

기 대 효 과

· 기업승계시 기업가치 조절에 따른 최대의 절세가 보장되며, 합리적인 증여(상속)가 가능

· 퇴직금은 법인세 산정에서 전액 비용처리(약20% 법인세 절세효과)되므로 절세가 가능

· 퇴직소득세는 근로소득, 배당소득에 비하여 매우 낮은 세율임.

· 퇴직소득세는 합법적인 자금출처로 인정되어 향후 안전한 상속/증여가 가능함.

· 퇴직금 중간정산은 실제 퇴직시점 이전에 절세된 CEO개인화 재원이 됨.

· 퇴직금 재원을 미리 확보하므로 은퇴자금의 안정성과 Risk대응자금으로 활용

· 대표자 유고시 상속재산의 물납방지 및 절세된 상속세 재원으로 사용

· 창업에서 성장까지 그동안 보상받지 못한 부분을 합리적으로 조성된 퇴직금으로 만회

가업승계 및 CEO유동화자금 확보전략을 적용하기 위해서는 법인세법, 회사법

등에서 정하는 특정한 요건을 갖추어야 하며, 따라서 보다 안전하고, 효과적인

업무처리를 위하여 담당컨설턴트가 직접 수행하고, 지도/자문토록 하겠습니다.

6. 주주(CEO)가치 극대화 효익분석ⓑ


구분 회계처리 지급재원 세금 세율 비고

근로소득 급여처리 회사수입 근로소득세 6~38%

배당소득 이익처분 이익잉여금 배당소득세 14% 2천만원 초과 금융소득 종합과세

퇴직소득 퇴직급여 퇴직급여충당금 퇴직소득세 6~38% 근속연수에 따른 추가공제

예시 1) 대표이사 한국진

구분 근로소득 배당소득 퇴직소득(중간정산)

근무기간 10년(이전 5년 근무가정) 10년(이전 5년 근무가정) 10년(이전 5년 근무가정)

과세표준 2,173,317,829 2,173,317,829 2,173,317,829

소득공제 119,165,891 977,993,023

세율 38% 14% 38%

결정세액 780,577,736 304,264,496 454,223,426

(종합소득세합산) - 390,288,868 -

납부하실 세금 780,577,736 694,553,364 454,223,426

비고(절세액) - 86,024,372 326,354,310

예시 2)* 세금계산의 편의상 회사의 기본현황만을 반영하였음.

구분 근로소득 배당소득 퇴직소득(중간정산)

근무기간 15년(이전 10년 근무가정) 15년(이전 10년 근무가정) 15년(이전 10년 근무가정)

근무기간 4,346,635,659 4,346,635,659 4,346,635,659

소득공제 119,165,891 - 1,955,986,046

세율 38% 14% 38%

결정세액 1,606,438,512 608,528,992 908,446,853

(종합소득세합산) - 803,219,256 -

납부하실 세금 1,606,438,512 1,411,748,248 908,446,853

비고(절세액) - 194,690,264 697,991,659

* 세금계산의 편의상 회사의 기본현황만을 반영하였음.

소득처리비교

가지급금 재무제표 신뢰성 하락 및 정기세무조사시 약50%의 세금발생, 상환의도가 없을 시 상여금(근로소득세)처리 및 인정이자

근로소득 CEO유동화자금 마련을 위한 근로소득처리는 세율이 높으며, 4대보험료 상승의 요인이 됨.

주주배당 근로소득보다는 세금이 낮은 편이지만 결산 이후 주주총회의 배당의사결정에 따라 처리됨.

퇴직소득 근로소득, 퇴직소득에 보다 세액공제가 높아 세금이 낮으나 퇴직시점에 발생하며, 금액이 크지 않음.

샘플기업 대표이사 한국진님의 중장기 CEO유동화자금마련의 전략 제안

이처럼 CEO유동화 자금마련은 퇴직소득으로 처리하는 것이 가장 효율적이지만 CEO(사용자)는 '근로자퇴직급여보장법'에

따른 처리가 어렵고, 또한 별도의 퇴직금에 대한 규정이 없어 이를 제대로 활용하지 못하고 있으나,

[법인세법 제26조, 법인세법시행령 제44조 3항]의 규정에 따라 법인이 정관에 임원의 보수 및 퇴직금지급규정을 둘 경우

[퇴직금중간정산] 및 [임원퇴직금지급] 등의 방법으로 절세화/합법적(TIS대응)인 유동화자금의 마련이 가능함.

(단, 손비인정금액은 법인세법 시행령 제34조 제2항 제1호에 규정하는 금액범위)

1. 기업승계를 생각하는 기업의 권고과제

Ⅶ. 기업가치와 기업승계

가업승계 전략수립 민법,세법,회사법 등의 검토 및 승계에 관한 전반적인 게획 및 전략의 수립

자산/부채/자본검토 현재시점의 보유자산, 부채액, 초기투자금액 등 회사의 재무현황 및 경영실적 등을 검토

가치평가 및 예상세액 추정 상증법에서 정한 비상장주식의 가치평가 - 현재의 세액 / 미래가치평가를 통한 미래의 세액 추정

정관변경 임원의 퇴직금 규정의 마련 및 승계 후 주식분산방지를 위한 주식의 양도제한 규정의 마련, 등기

이해관계자(주주) 조정 우호지분파악 및 자녀의 주주등재 및 주식증여(상황에 따라 수차례)

이해관계자(이사) 조정 배우자 및 자녀의 임원등재를 통해 향후 CEO유동화자금마련 및 세금납부재원의 마련

명의신탁해지 명의신탁지분파악을 통하여 명의신탁해지약정 및 명의신탁해지소송으로 신탁주식 정리, 등기

급여 확대 및 상여금 지급 회사의 승진/임금규정을 정비하고, 이와 연계된 피승계자의 급여 확대 및 상여금의 지급

이익잉여금의 배당 증여시점의 기업가치 하락을 통한 증여세 절세를 위해 특정년도 적극적인 이익잉여금의 배당

퇴직금 중간정산(승계자) 합법적인 CEO유동화자금과 은퇴자금의 마련 및 증여시점 가치하락을 통한 증여세 절세

퇴직금 중간정산(피승계자) 차세대CEO의 유동화자금의 마련 및 증여시점 가치하락을 통한 증여세 절세

증여세 납부재원의 마련 합법적인 증여세원의 출처 및 납부재원의 마련을 위해 퇴직금의 중간정산

DB/DC/IRA의 도입 종업원의 퇴직금제도의 효율적인 운영방안의 마련

주식양도 및 경영권 이전 피승계자에게 경영권 완전 이전 시점에서 주식의 지분비율도 50% 이상으로

유언 및 신탁의 설정 생전신탁, 유언신탁 등 신탁설정을 통한 장기적 관리/분배전략 추진 및 재산가액감소로 절세

차세대CEO재무관리 교육 차세대 CEO의 기본적인 회계/재무/세무/자금조달과 관련된 전반적인 교육훈련

비전 및 이념, 방침설정 회사의 근간이 되는 미래상, 경영이념, 방침의 설정

경영계획 및 목표의 설정 단기, 중기, 장기적 계획의 수립과 이의 수치적 목표설정과 예산편성을 통한 경영관리

재무지표KPI설정/활용 매년 경영실적에 따른 성과를 재무지표를 KPI로 설정하여 개선과 관리, 목표설정 지도

조직재설계 및 지지자 선임 차세대 CEO가 이끌 기업조직 재설계, 충성스런 지지자의 선임으로 승계이후 안정적 경영도모

차세대CEO 직무 배치 초기 부서 로테이션 이후 관리자(과장/차장), 임원(부장/전무), 경영자(대표이사) 직무 배치

제도의 정비(규정/규칙) 취업규칙, 복무규정 등 제규정을 제정하고 또는 기존 규정의 정비

평가 및 보상제도 구축 철저한 성과의 평가와 이에 대한 공정한 평가제도를 구축하여 종업원 동기부여 및 경영안정

전문가/멘토의 위촉 차세대 CEO의 경영지원을 위한 객관적 제3자 전문가를 위촉/위임하여 경영을 지원

차세대CEO조직관리 교육 결국 일은 사람이 하며, 따라서 조직에 대한 충분한 이해를 통한 노사화합을 유도

재무구조개선전략 기업의 신용 및 재무관리를 이해하고, 재무구조를 개선하기 위한 방안 수립

법인세 절세전략 각종 충당금 및 준비금설정, 손금산입항목의 확대 등 법인세법 기준의 절세방안 검토

기업승계의 10계명

1. 최소 5년전 부터 준비하라 : 상속/증여세는 완전포괄주의로 과세하므로 차일 피일 미루다간 막대한 세금을 부담하게 된다.

2. 후계자에게 노하우를 전수하라 : 중소기업의 영업은 CEO 개인신용도에 크게 의존한다.

3. 주요 거래업체 방문때 후게자와 동행하라 : 중소기업의 영업은 CEO 개인신용도에 크게 의존한다.

4. 후계자를 도와주는 전문팀을 만들어라 : 후계자가 모든분야에 능통할 수는 없다.

5. CEO 모임에 후계자가 가입하도록 하라 : 상속/증여세는 완전포괄주의로 과세하므로 차일 피일 미루다간 막대한 세금을 부담하게 된다.

6. 절세방안을 모색하라 : 사내와 사외 전문가를 활용해 대책을 마련하라.

7. 상속재산분배 를 명확히 하라 : 경영권, 재산권 분쟁으로 기업신용을 잃는 일은 피하라.

8. 내부통제제도를 정비하라 : 각종 규정 및 제도를 통하여 관리하라.

9. 자신의 은퇴계획을 충실히 세워라 : 은퇴계획 없이 기업을 물려주면 허탈감에 빠질수 있다 .

10. 승계 뒤에는 한발 물러서라 : 기업승계 뒤에는 계속 영향력을 행사하려고 하지 마라.

2. 기업승계 액션플랜

샘플기업

Ⅶ. 기업가치와 기업승계

구분(단위:억원)

1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 6년차 7년차 8년차 9년차 19년차 11년차

2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년

추정 매출액 420.5 519.8 619.1 718.4 817.7 916.9 1,016.2 1,115.5 1,214.8 1,314.1

추정 순이익 28 34.6 41.3 47.9 54.5 61.1 67.7 74.4 81 3.6

추정 증여세(임의) 4.8 7.2 10.7 14.3 21.5 25.1 32.2 35.8 44.8 30

상속인 직책(현CEO)

피상속인 직책(차세대CEO)

기업승계 전략수립

기업승계 전략수립

자산/부채/자본검토

가치평가 및 예상세액 추정

정관변경

이해관계자(주주) 조정

이해관계자(이사) 조정

명의신탁해지

급여 확대 및 상여금 지급

이익잉여금의 배당

퇴직금 중간정산(승계자)

퇴직금 중간정산(피승계자)

증여세 납부재원의 마련

DB/DC/IRA의 도입

주식양도 및 경영권 이전

유언 및 신탁의 결정

차세대CEO재무관리 교육

비전 및 이념, 방침설정

경영계획 및 목표의 설정

재무지표KPI설정/활용

조직재설계 및 지지자 선임

차세대CEO 직무 배치

제도의 정비(규정/규칙)

평가 및 보상제도 구축

전문가/멘토의 위촉

차세대CEO조직관리 교육

재무구조개선전략

법인세 절세전략

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