palestra: gestão do fluxo de caixa
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Semana universitária upe Campus Caruaru 2012 Palestra: Gestão do fluxo de caixa Ministrante: prof Bruno sosttenesTRANSCRIPT
Gestão do Fluxo de Caixa: micro e pequenas empresas.
Iniciando
• Uma das dificuldades mais comum na gerência da empresa é o controle financeiro.
• Uma ferramenta que facilita esse trabalho é o fluxo caixa.
O que é?
• O fluxo de caixa é um instrumento gerencial que controla e informa todas as movimentações financeiras (entradas e saídas de valores).
Problema 1
• Um estudo do Sebrae em 2005 demonstrou que das MPE’S que encerraram suas atividades apontaram que a principal razão foi a falta de capital de giro - 42%.
AC
RLP
AP
PC
ELP
PL
Capital de giro
CDG OU CCL = AC - PC
ATENÇÃO
• Capital de giro é diferente de caixa.
• Posso ter capital de giro e não ter caixa.
Capital de Giro Caixa
Reflexão
• O capital de giro impacta no fluxo de caixa da empresa.
• O fluxo de caixa é consequência do capital de giro.
Como?
Tempo
Pagamento
Co
mp
ra
PMP
Recebimento
Ve
nd
a
PME PMRV
Ciclo operacional
Ciclo financeiro CDG
Introdução ao FC
Lucros?
Fluxo de Caixa!
O que é lucro?
• Ganho contábil
• Obtido por meio de: • (+) Receitas de vendas
• (-) Custos
• (-) Despesas
• (-) Impostos
• (=) Lucro
Problema 2
E como dar saída?
PEPS, UEPS e custo médio
Lucro é bom ...
Mas dinheiro no bolso é muito melhor!!!
Cash is king!!!
Caixa é rei!!!
• O lucro, dentro de critérios perfeitamente adequados, pode ser manipulado. Caixa não tem jeito. Como dizem em Wall Street, lucro é opinião; caixa é fato.
Fonte : Antônio Manfredini, professor da EAESP-FGV, jornal Gazeta Mercantil, 24/09/2001, relatório “As Empresas Dinâmicas”, p. 01.
O modelo do método direto
• Fluxos de caixa das atividades operacionais: • Recebimentos de Clientes (+) • Pagamento de Fornecedores (-) • Pagamento de Empregados (- ) • Pagamento de Impostos ( - ) • Duplicatas Descontadas ( +) • Recebimentos de Juros ( + ) • Pagamento de Despesas Antecipadas ( - ) • Pagamento de Juros ( - ) • Pagamento de Seguros ( - ) • Recebimento de Seguros ( + ) • ( = ) Caixa líquido resultante das atividades • operacionais
Cont...
• Fluxos de caixa das atividades de investimento:
• Recebimento por venda de imobilizado ou intangível (+)
• Pagamento por aquisição de imobilizado ou intangível (-)
• Pagamento por aquisição de outras empresas (-)
• Caixa líquido resultante das atividades de investimento (=)
Cont...
• Fluxos de caixa das atividades de financiamento:
• Recebimento por empréstimos obtidos ( + ) • Recebimento por aumento de capital ( + ) • Recebimento de empresa coligada ( + ) 2 • Pagamento de empréstimo a coligada ( - ) • Pagamento por aquisição de ações próprias ( - ) • Recebimento por emissão de ações ( + ) • Caixa líquido resultante das atividades de
financiamento (=)
Cont...
• Aumento/diminuição líquido de caixa e equivalentes de caixa ( = )
• Caixa e equivalentes de caixa – no início do período
• Caixa e equivalentes de caixa – no final do período
Modelo do método indireto
• Deixa para lá.
Fluxo de Caixa para MPE’S
• Ganho financeiro
• Obtido por meio de: ▫ (+) Entradas
▫ (-) Saídas
▫ (=) Fluxo de caixa
• Ou por meio de: ▫ (+) Lucro
▫ (+/-) Ajustes
▫ (=) Fluxo de caixa
Dificuldades
• Para as empresas que tem os controles financeiros bem organizados, a preparação do fluxo de caixa é fácil.
Informações necessárias
• Previsão de vendas e os respectivos prazos de recebimentos;
• Previsão das compras e os respectivos prazos de pagamento aos fornecedores;
• Levantamento dos valores a receber dos clientes, das vendas já realizadas;
• Levantamento dos compromissos a pagar aos fornecedores e pagamento de despesas operacionais mensais;
• Levantamento das disponibilidades financeiras existentes
Previsão das vendas e prazos de
recebimentos • Qual será o valor das vendas para os próximos
meses?
• Ex: Mês 1 e 2 = R$60.000,00/mês; mês 3 = R$75.000,00 e mês 4 = R$69.000,00. Condições de recebimentos das vendas: 10% à vista; 40% com 30 dias; 40% com 60 dias; 10% com 90 dias.
Previsão de compras e prazos de
pagamentos • Supondo que o custo das matérias-primas
representa 35% do valor das vendas. Os prazos para pagamentos aos fornecedores serão: 30% à vista; 20% com 60 dias; 40% com 90 dias; 10% com 120 dias.
• Em primeiro lugar, precisamos calcular a previsão ou metas de compras mensais:
Atenção 1
• É importante você ficar atento quanto ao montante de compras a ser efetuado.
• De modo geral, as compras tem relação direta com a quantidade a ser produzida ou total de vendas. Para evitar que a empresa fique com estoque excedente, as metas de compras não devem ultrapassar a previsão de consumo,
Valores a receber
• Os controles de contas a receber armazenam informações dos valores a receber de clientes que serão levados para a planilha do fluxo de caixa.
Atenção 2
• Descobrir o índice de inadimplência.
• Caso constem nos controles de contas a receber valores já vencidos e de difícil recebimento, não os inclua no fluxo de caixa.
• Se a empresa já descontou cheques pré-datados ou duplicatas no banco, então esses valores já foram recebidos.
Valores a pagar
• De maneira similar ao tópico anterior, levante, por meio dos controles de contas a pagar os compromissos que a empresa tem durante os meses.
Disponibilidades financeiras
• Levante as disponibilidades financeiras da empresa, como dinheiro em caixa, cheques para depósitos, aplicações financeiras de resgate imediato, outras aplicações de curto prazo.
• Vamos supor que as disponibilidades financeiras para a elaboração do fluxo de caixa é de R$ 4.250,00.