pasaran kewangan

Upload: cik-hanamici

Post on 03-Apr-2018

253 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    1/39

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    2/39

    Instrumen-instrumen Tabungan &

    Pelaburan

    1. Akaun Deposit Tetap

    2. Sijil Deposit Boleh Niaga

    3. Perjanjian Beli Balik 4. Saham Biasa

    5. Bon

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    3/39

    Kewangan Syarikat

    Maklumat Kewangan untuk sesebuah syarikat

    menunjukkan hasil oparasi dan kos yang

    dilibatkan oleh syarikat itu dalam sesuatu

    jangka masa

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    4/39

    Pengguna Maklumat Kewangan

    Pelabur

    Pemiutang

    Kerajaan

    Badan PercukaianPihak Pengurusan Syarikat

    Kakitangan

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    5/39

    Penyata Kewangan

    Kunci Kira-Kira

    Penyata Pendapatan

    Penyata Alir Tunai

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    6/39

    Kunci Kira-Kira

    Kunci Kira-Kira adalah suatu penyata yang

    menunjukkan ASET, LIABILITI dan EKUITI

    PEMILIK.

    Rumus :

    ASET = LIABILITI + EKUITI PEMILIK

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    7/39

    Contoh Kunci Kira-Kira

    Debit Kredit

    Tunai RM 10 Nota Belum Bayar RM 40

    ABT RM 50 ABB RM 20

    Inventori RM 70 Gaji RM 20Aset Tatap RM 150 Hutang RM 120

    Lebihan nilai RM 20 Saham Utama RM 40

    Saham Biasa RM 20Perolehan RM 40

    Jumlah Aset RM 300 Jumlah L + EP RM 300

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    8/39

    Penyata Pendapatan

    Penyata Pendapatan adalah alat yang paling

    penting dalam mengukur tingkat

    keberuntungan sesebuah syarikat dalam

    sesuatu jangka masa operasi.

    Menerusi Penyata Pendapatan, kita akan

    dapat melihat Jumlah Hasil, Kos &

    Untung/Rugi sesebuah syarikat.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    9/39

    Contoh Penyata PendapatanJualan

    - Kos Barang Dijual

    10,000

    6,000

    Pendapatan Kasar 4,000

    -Perbelanjaan

    -Susut Nilai

    1,600

    500

    Pendapatan Daripada Operasi 1,900-Belanja Faedah 400

    Pendapatan Sebelum Cukai 1,500

    -Cukai (28%) 420

    Untung Bersih 1,080

    -Dividen Biasa 450

    Pendapatan Tertahan 630

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    10/39

    Penyata Alir Tunai

    Penyata Alir Tunai ialah penyata yang disediakanbagi sesuatu tempoh perakaunan tertentu yang

    menunjukkan aliran masuk dan keluar tunai

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    11/39

    Contoh Penyata Alir TunaiPerkara RM

    Untung Bersih 10,000

    Terbitan Bon 10,000

    Jualan Tunai 10,000

    Aliran Masuk Tunai 30,000

    Belian Tunai 10,000

    Gaji Pekerja 1,000

    Aliran Keluar Tunai 11,000

    Tunai Diakhir Tempoh 19,000

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    12/39

    Analisis Penyata Kewangan

    Dalam bidang kewangan, analisis nisbah adalahsuatu teknik yang boleh digunakan oleh

    penganalisis kewangan atau sesiapa sahaja

    mengesan prestasi dan kedudukan kewangan

    sesebuah organisasi perniagaan.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    13/39

    Jenis-Jenis Analisis

    Analisis Arah Aliran

    - Penganalisa membuat perbandingan nisbah

    daripada suatu jangka waktu dengan nisbah

    daripada suatu jangka waktu yang lain.

    Analisis Keratan Rentas Dan Industri

    - Penganalisis membuat perbandingan nisbah-

    nisbah syarikat dengan nisbah syarikat yang

    lain.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    14/39

    Jenis-Jenis Nisbah Kewangan

    Nisbah Kecairan (Mudah Tunai)

    Nisbah Pengurusan Aset

    Nisbah Laveraj

    Nisbah Keberuntungan

    Nisbah Nilai Pasaran

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    15/39

    Nisbah KecairanNisbah Kecairan adalah menilai kemampuan

    firma membayar liabiliti jangka pendek dengan

    aset mudah tunai

    - Nisbah Semasa = Asset Semasa

    Liabiliti Semasa

    - Nisbah Cepat = Aset Semasa Inventori

    Liabiliti Semasa

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    16/39

    Nisbah Pengurusan Aset

    Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap

    Nisbah Pusing Ganti Jumlah Aset

    Nisbah Pusing Ganti Inventori

    Nisbah Pungutan Purata

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    17/39

    Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap

    Mengukur kecekapan sesebuah syarikatmenggunakan aset-aset tetap dalam

    menghasilkan jualan.

    Rumus :

    Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap = Jualan

    Aset Tetap

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    18/39

    Nisbah Pusing Ganti Jumlah Aset

    NPGJA memberitahu berapa kali jumlah aset

    berpusing atau berganti dengan jualan syarikat.

    Semakin tinggi nisbah ini maka semakin cekap

    syarikat menggunakan asetnya.

    Rumus :

    NPGJA = Jualan

    Jumlah Aset

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    19/39

    Nisbah Pusing Ganti Inventori

    Nisbah ini menggambarkan berapa kali dalamsetahun inventori dapat dijual dan diganti

    semula.

    Rumus :

    NPGI = Jualan

    Inventori

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    20/39

    Nisbah Leveraj

    Nisbah leveraj memberi gambaran keupayaansesebuah syarikat dalam memenuhi obligasinya

    kepada mereka yang memberi pinjaman.

    Dari segi kewangan, leveraj ini wujud apabilasesebuah syarikat itu menggunakan hutang atau

    pinjaman sebagai salah satu sumber

    pembiayaannya.

    Rumus :

    Nisbah Hutang = Jumlah Hutang

    Jumlah Aset

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    21/39

    Nisbah KeberuntunganNisbah keberuntungan membolehkan para

    penganalisis mengukur kesan keberkesanan

    aktiviti urus niaga dan keupayaan syarikat

    menjana keuntungan.

    Secara ringkasnya, semakin tinggi pulangan yang

    diperolehi bererti semakin berupaya syarikat

    membuat keuntungan.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    22/39

    Nisbah Margin Untung BersihNMUB ialah nisbah keuntungan bersih syarikat

    kepada jumlah jualan atau dengan ringkasnya ia

    memberitahu berapa peratus untung selepas

    cukai memberi sumbangan kepada jualan

    tahunan syarikat.

    Rumus :

    NMUB = Pendapatan Bersih

    Jualan

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    23/39

    Nisbah Pulangan Atas Aset

    NPAA (ROA) membolehkan para penganalisis

    mengukur keberkesanan sesebuah syarikat dalam

    mengurus asetnya bagi menjana keuntungan.

    Selain itu juga, nisbah ini juga mengukur

    keupayaan syarikat mengawal perbelanjaan

    syarikat.

    Pulangan Atas Aset juga disebut sebagai ROI

    Rumus :

    ROA = Pendapatan Bersih

    Jumlah Aset

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    24/39

    Nisbah Nilai Pasaran

    NNP membantu pihak pengurusan syarikatmengukur pandangan para pelabur terhadapkeberkesanan pengurusan syarikat secara

    menyeluruh.Harga saham syarikat adalah petunjuk kepada

    keberkesanan sesebuah syarikat itu beroperasidengan baik atau sebaliknya.

    Sekiranya persepsi pelabur adalah positif makaharga saham syarikat akan meningkat danbegitulah sebaliknya.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    25/39

    Nisbah Harga Perolehan (P/E)

    P/E adalah menunjukkan jumlah ringgit yangsanggup dibayar oleh pelabur bagi setiap

    seringgit keuntungan yang dilaporkan oleh

    syarikat.

    Rumus :

    P/E = Harga Pasaran Saham

    Pendapatan Bersih/Jumlah sahamditerbitkan

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    26/39

    Analisis Du Pont

    Nisbah yang dianggap terpenting di kalangan

    penganalisis dan pelabur adalah NISBAHPULANGAN EKUITI (ROE).

    Ini kerana nisbah pulangan ekuiti

    menunjukkan pulangan yang dapat dihasilkanoleh satu-satu syarikat kepada pemilik syarikat

    (pemegang saham).

    Antara aspek-aspek yang memberi kesankepada ke atas nisbah ROE ialah:-

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    27/39

    Sambungan

    1. Pengawalan perbelanjaan syarikat

    2. Pengurusan aset-aset syarikat

    3. Pengurusan leveraj hutang syarikat

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    28/39

    Batasan dan Kelemahan Analisis Nisbah

    Amalan perakaunan yang berbeza antara

    syarikat menyukarkan pihak penganalisis

    mendapatkan gambaran sebenar sesebuah

    syarikat seperti LIFO dan FIFO.

    Maklumat di dalam Penyata Kewangan boleh

    dimanipulasikan mengikut kepentingan pihak

    pengurusan syarikat.

    PERANCANGAN DAN RAMALAN

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    29/39

    PERANCANGAN DAN RAMALAN

    KEWANGAN

    Ramalan Kewangan menjadi penting apabilaterdapat ketidaktentuan dalam aliran

    tunai,jualan,kadar inflasi,kadar faedah.

    Ramalan Kewangan menentukan keperluankewangan firma di masa hadapan

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    30/39

    Penyata Proforma

    Proforma Penyata Pendapatan

    Proforma Lembaran Imbangan

    Belanjawan Tunai

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    31/39

    Proforma Penyata Pendapatan

    Proforma Penyata Pendapatan (PPP)

    membolehkan pihak bank membuat ramalanjumlah keuntungan yang akan diperolehi oleh

    syarikat.

    PPP melibatkan 4 proses iaitu:

    1. Menyediakan Ramalan Jualan

    2. Menentukan jumlah pengeluaran

    3. Menentukan jumlah lain-lain perbelanjaan

    4. Menentukan keuntungan bersih

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    32/39

    Proforma Penyata Pendapatan Jun 2011

    Jualan (RM) 100,000,000

    Kos Barang Dijual 61,471,000Untung Kasar 38,530,000

    Perbelanjaan Pengurusan 12,000,000

    Perbelanjaan Faedah 1,500,000

    Untung Bersih 25,030,000

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    33/39

    Belanjawan Tunai

    Fungsi utama belanjawan tunai ialah

    membantu pihak pengurusan syarikatmeramalkan keperluan pembiayaan luaran

    pada penghujung setiap bulan.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    34/39

    Belanjawan TunaiJan Feb Mac April Mei Jun

    Aliran tunai bersih 100 110 120 110 130 140

    Baki tunai permulaan 500 580 670 ? ? ?

    Pembayaran

    Pinjaman

    20 20 20 20 20 20

    Baki tunai akhir 580 670 770 ? ? ?

    Bolehkah anda selesaikannya

    Cuba dan jaya.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    35/39

    Proforma Lembaran Imbangan

    Antara faktor yang perlu dipertimbangkan

    semasa menyediakan PLI ini ialah:1. Aset

    2. Liabiliti

    3. Ekuiti Pemilik

    Rumus :-

    ASET = Liabiliti + Ekuiti Pemilik

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    36/39

    Rumusan

    Ramalan kewangan membantu para pengurus

    kewangan mengatasi sesuatu masalah berkaitankewangan sebelum ianya berlaku di masa

    hadapan.

    Dengan membentuk penyata proforma inipengurus kewangan dapat bersiap sedia jika ada

    kemungkinan berlaku masalah dalam

    pengurusan kewangan syarikat.Pengurus Kewangan hendaklah bersedia dengan

    permintaan akan melambung jika ada perayaan.

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    37/39

    Matematik Kewangan

    Nilai masa wang

    Konsep kadar faedah dan dividen Konsep nilai masa hadapan (FV)

    Konsep nilai masa kini (PV)

    Aliran tunai anuiti Konsep nilai masa hadapan anuiti (FVA)

    Konsep nilai masa kini anuiti (PVA)

    Nilai kini bagi perpetuiti Aliran tunai tidak sama

    Pelunasan pinjaman

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    38/39

    Konsep Kadar Faedah & Dividen

    Kadar Faedah Boleh dilihat dari 2 sudut iaitu :-

    - Pelabur

    - Peminjam

    Dividen Pulangan yang akan diperoleh oleh

    pelabur jika membuat pelaburan dalam suatu

    tempoh tertentu. Eg: Pelaburan ASB,ASN,Saham

    l

  • 7/28/2019 Pasaran Kewangan

    39/39

    Konsep Nilai Masa Depan

    Nilai RM 1 pada hari ini tidak sama dengan nilai

    RM 1 pada masa hadapan.Ini disebabkan berlakunya inflasi dalam ekonomi

    yang menyebabkan peningkatan dalam harga

    barang dari masa ke semasa.