pengaruh frekuensi perdagangan saham, volume …eprints.perbanas.ac.id/4065/2/cover.pdfsekolah...
TRANSCRIPT
PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
ERIKA NOVALIASARI
2014210182
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2018
PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
ERIKA NOVALIASARI
2014210182
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2018
ii
iii
iv
v
MOTTO
“JANGAN PERNAH MENYERAH APAPUN ALASAN KAMU. BANYAK
SEKALI ORANG-ORANG YANG INGIN BERADA DI POSISI INI.
SELAMA MASIH ADA MIMPI DAN HARAPAN SEMUA HAL BISA
TERJADI. JANGAN LUPA BERSYUKUR SAMA ALLAH. NIKMATMU
TERLALU BANYAK DIBANDINGKAN SUSAHMU.”
vi
PERSEMBAHAN
KARYA TULIS INI SAYA PERSEMBAHKAN UNTUK…
1. ALLAH SWT, YANG SUDAH MEMBERIKAN KELANCARAN
HINGGA DI TITIK INI. MEBERI SEGALA ANUGERAH DAN
NIKMAT BAGI SAYA SEHINGGA SAYA BISA
MENYELESAIKAN SKRIPSI INI DENGAN LANCAR ATAS
RIDHO-NYA. DAN YANG TELAH MENGIJABAH DOA-DOA
SAYA AGAR BISA DIBERIKAN SEGALA KELANCARAN DAN
KEMUDAHAN.
2. IBU DAN BAPAK, YANG SUDAH MENDUKUNG PENUH
ANAKNYA UNTUK MELAKSANAKAN DAN
MENYELESAIKAN STUDI DENGAN SANGAT BAIK. YANG
SUDAH MENDUKUNG SECARA PSIKIS, TENAGA, MATERI
DAN BANYAK HAL LAIN. TIDAK ADA UCAPAN YANG BISA
MENGGAMBARKAN RASA TERIMA KASIH DAN SEGALA
PENGORBANAN YANG IBU DAN BAPAK BERIKAN SELAMA
INI. SEMOGA KALIAN SELALU SEHAT AGAR NIATKU
UNTUK MEMBANGGAKAN KALIAN TERWUJUD.
3. KUNG DAN ALM. EYANG, TERIMA KASIH KUNG DAN
EYANG SUDAH SANGAT MEMOTIVASI CHA BUAT
MENYELESAIKAN STUDI INI. SESUAI JANJI CHA SAMA
KUNG, INSYAALLAH CHA AKAN SEGERA WISUDA DAN
KUNG AKAN MELIHAT CHA WISUDA. SEHAT TERUS YA
KUNG BIAR CHA BISA BIKIN KUNG BANGGA.
4. IBU MUAZAROH, SELAKU KAPRODI MANAJEMEN
SEKALIGUS DOSEN PEMBIMBING YANG PALING
MENGERTI MAHASISWANYA, PALING SABAR, TER-LOVE.
TERIMA KASIH IBU SUDAH MEMBIMBING SAYA YANG
LEMOT INI HINGGA SKRIPSI SAYA SELESAI.
5. BAPAK DIDIK, SELAKU DOSEN WALI YANG SUDAH
MEMBERIKAN PENGARAHAN KEPADA SAYA SEJAK AWAL
KULIAH HINGGA SEKARANG.
6. RE(F)RO, BUAT RIKA, OLIV, ATLANTA TERIMA KASIH
SUDAH MENEMANI SELAMA 4 TAHUN INI. BAHKAN
SUDAH ADA KETIKA HARMONI. TERIMA KASIH BUAT
KALIAN YANG TULUS BANGET SAMA AKU, SELALU ADA DI
SAAT UP AND DOWN KU. YANG SELALU NGEJELASIN
SEMUA MATKUL YANG NGGAK AKU PAHAMI, YANG
vi
vii
SELALU NYONTEKIN HAHAHA, YANG SELALU AKU
REPOTIN. SUMPAH TANPA KALIAN AKU NGGAK NGERTI
HIDUPKU DI PERBANAS BAKAL KAYAK APA. CINTA
MAKSIMAL SAMA KALIAN! LUV!!!! PLEASE JANGAN CUMA
4 TAHUN AJA YA KITA, KITA HARUS LANGGENG LOPH!!
7. IRLI, YANG SELALU SIAGA NGEBENERIN DAFTAR ISI,
NGEDIT, NGEBENERIN HALAMAN DAN LAIN-LAIN.
TANPAMU SKRIPSIKU HANYA BUTIRAN DEBU IR 8. DINDA MUTIARA “AYUNDA”, AKU TAU KAMU GAK
BERKONTRIBUSI DI DALAM PENYELESAIAN SKRIPSIKU INI
TAPI KAMU SUPER BERKONTRIBUSI BUAT PERBAIKAN
PSIKISKU SELAMA SKRIPSI INI DIN WKW. MAKASIH UDA
MAU DENGERIN CURHATANKU YANG ITU-ITU AJA DAN
SOLUSI-SOLUSIMU YANG BIKIN AKU NANGIS TAPI
BANYAK BENERNYA HAHAHA. LOVE U MY PERSONAL
PSIKIATER!!
9. SANTI DAN LELY YANG SELALU MENDUKUNG DAN
SUPPORT AGAR SEGERA SELESAI MENGERJAKAN SKRIPSI
10. DAN UNTUK SEMUA ORANG YANG BERJASA DALAM
PENYELESAIAN SKRIPSI INI YANG TIDAK BISA SAYA
SEBUTKAN SATU PERSATU.
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahNya penulis dapat
menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH FREKUENSI
PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN
KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM LQ45”.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program
Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Konsentrasi Keuangan di STIE
Perbanas Surabaya.
Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan dari
banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini
peneliti sangat berterima kasih kepada semua pihak yang telah membantu.
1. Dr. Muazaroh, S.E., M.T. Selaku Dosen pembimbing dan Ketua Program Studi
Manajemen STIE Perbanas Surabaya yang selalu memberikan pengarahan
kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.
2. Dr. Drs. Emanuel Kristijadi M.M.. selaku Dosen wali yang selalu membimbing
penulis dari awal sampai akhir.
3. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
4. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang
selalu sabar dan ikhlas memberikan ilmu kepada penulis selama proses
pembelajaran.
Peneliti menyadari adanya keterbatasan dalam penelitian ini. Maka dari itu
saran dan kritik yang membangun akan sangat peneliti butuhkan untuk kebaikan
ix
dan kesempurnaan dari penelitian ini. Semoga penelitian ini dapat memberikan
manfaat bagi banyak pihak.
Akhir kata, semoga penyusunan skripsi ini dapat bermanfaat dan berguna
bagi banyak pihak terutama untuk pengembangan ilmu pengetahuan
Surabaya, September 2018
Peneliti
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ........................................................... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ............................................................ iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................ v
KATA PENGANTAR .................................................................................... viii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiv
ABSTRACT ..................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1
1.1 Latar Belakang ........................................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ................................................................................... 7
1.3 Tujuan Penelitian ....................................................................................... 7
1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................................... 8
1.5 Sistematika Penulisan ................................................................................ 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 11
2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................................ 11
2.2 Landasan Teori ......................................................................................... 19
2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................................. 37
2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................................. 37
BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 39
3.1 Rancangan Penelitian ............................................................................... 39
3.2 Batasan Penelitian .................................................................................... 40
3.3 Identifikasi Variabel ................................................................................. 40
3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ...................................... 41
3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel .............................. 42
xi
3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ...................................................... 43
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................................ 43
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .. 49
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ................................................................... 49
4.2 Analisis Data ............................................................................................ 52
4.3 Pembahasan .............................................................................................. 65
BAB V PENUTUP ............................................................................................ 71
5.1 Kesimpulan .............................................................................................. 71
5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................................ 72
5.3 Saran ........................................................................................................ 72
DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian Terhadulu 17
Tabel 4.1 Seleksi Pemilihan Sampel Berdasarkan Kriteria 50
Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel 51
Tabel 4.3 Statistik Deskriptif 52
Tabel 4.4 Uji Normalitas 56
Tabel 4.5 Uji Multikolineritas 57
Tabel 4.6 Uji Autokorelasi 58
Tabel 4.7 Uji Heteroskedastisitas 58
Tabel 4.8 Analisis Regresi Linier Berganda 59
Tabel 4.9 Hasil Pengolahan Data Regresi Linier Bernganda 60
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian 37
Gambar 4.1 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 63
Gambar 4.2 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 64
Gambar 4.3 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 65
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Perusahaan Yang Sahamnya Tergolong Dalam Indeks Saham LQ45
Yang Secara Berturut-Turut Ada Pada 2 Periode Di Tahun 2017
Lampiran 2 : Data Variabel Penelitian
Lampiran 3 : Output Analisis Deskriptif Dengan SPSS 16.0
Lampiran 4 : Output Uji Normalitas Dengan SPSS 16.0
Lampiran 5 : Output Uji Multikolineritas Dengan SPSS 16.0
Lampiran 6 : Output Uji Autokolerasi Dengan SPSS 16.0
Lampiran 7 : Output Uji Heteroskedastisitas Dengan SPSS 16.0
Lampiran 8 : Output Analisis Regresi Linier Berganda Dengan SPSS 16.0
Lampiran 9 : Hasil Pengolahan Data Regresi Linier Berganda Dengan SPSS 16.0
xv
THE EFFECT OF TRADING FREQUENCY, TRADING VOLUME
AND MARKET CAPITALIZATION
ON STOCK RETURN LQ45
Erika Novaliasari
2014210182
ABSTRACT
The purpose of this research is to determine how much effect of trading
frequency, trading volume and market capitalization on LQ45 stock return. This study
used secondary data from Indonesia Stock Exchange. The object of this research is
Retail Trade Company Shares Listed In Indonesia Stock Exchange on LQ45 Index in
2017. The sampling technique used purposive sampling, methods of analysis using
multiple linear regression analysis. The results of the analysis show: the trading
frequency variable is positive not significant effect on stock returns, trading volume
variable is negative significant effect on stock returns and market capitalization
positive not significant effect on stock returns.
Key words: trading frequency, trading volume, market capitalization, LQ45 stock
return
xvi
PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR
TERHADAP RETURN SAHAM LQ45
Erika Novaliasari
2014210182
ABSTRACT
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui seberapa besar pengaruh
frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar terhadap return saham.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia.
Objek dari penelitian ini adalah perusahaan yang sahamnya tergolong dalam indeks
saham LQ45 pada tahun 2017, teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini
menggunakan purposive sampling. Metode analisis pada penelitian ini menggunakan
analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel frekuensi
perdagangan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham, variabel
volume perdagangan berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham dan
kapitalisasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham.
Kata kunci: frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar, return
saham LQ45