pengaruh likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan...

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR

BARANG KONSUMSI YANG

TERDAFTAR DI BEI

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Program Studi Akuntansi

Oleh:

DELA LUTIA AGUSTIKA

2014310692

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

S U R A B A Y A

2018

v

MOTTO : Kalau kamu hanya melakukan hal yang kamu

sukai, lalu siapa yang akan melakukan hal yang tidak kamu sukai? you will do it too. So, do the

best ! -stf-

“Do the best, be good, then you will be the best”

vi

HALAMAN PERSEMBAHAN

Alhamdulillah barakallah yang utama dari segalanya sembah sujud serta syukur bagi

Allah SWT. Terima kasih banyak ya Allah taburan cinta dan kasih sayang-Mu telah

memberikanku kekuatan, kesabaran dan semangat yang luar biasa dengan segala

kemudahan yang Engkau berikan akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Engkau lah

tumpuan hamba disaat hamba mulai goyah, lelah, putus asa dan menyerah. Tanpa campur

tangan-Mu ya Allah, hamba tidak dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Dengan

demikian, skripsi ini saya persembahkan untuk:

Allah SWT

Alhamdulillah, Alhamdulillah, Alhamdulillah rasa syukur tak hentinya dipanjatkan atas

rahmat serta anugerah yang selalu hamba terima. Terimakasih ya Allah selalu dan selalu

mendengarkan curhatan keluh kesah hamba dan keputusasaan saat pengerjaan skripsi ini.

Hamba selalu yakin usaha yang diimbangi dengan doa hasilnya akan luar biasa.

Terimakasih ya Allah Engkau telah melancarkan serta memudahkan segala urusan

hamba.

Ayah, Ibu, Adek, Kakek, Nenek

Terimakasih banyak Ayah, Ibu, adek, Kakek, Nenek yang selalu memberikan dukungan

moral dan doa yang tak henti-hentinya untuk saya. Saya sangat bersyukur memiliki

keluarga ini. Ayah, terimakasih banyak selalu memberikan dukungan moril maupun

materil, terimakasih selalu memberikan motivasi buat anakmu yang gampang menyerah

ini, terimakasih banyak untuk selalu percaya dan mendukung apapun yang anakmu pilih,

terimakasih banyak untuk selalu bangga dengan anakmu ini. Ibu, terimaksih banyak

untuk dukungan moral dan doa yang selalu ibu panjatkan setiap waktu, berkat doa ibulah

saya yakin Allah memudahkan segala urusanku dari menyusun hingga dinyatakan lulus

sidang skripsi ini, terimakasih banyak untuk selalu ada kapanpun. Terimakasih banyak

Hega Lutivo M, adeknya mbak yang selalu mendukung dan selalu mau mbak suruh

kemana-mana, makasih banyak adeknya mbak yang paling pengertian uuwwhh .

vii

Terimakasih banyak kakek dan nenek atas doa yang selalu dipanjatkan untuk kelancaran

semuanya. Terimakasih banyak.

Ibu Nur Suci I Mei Murni

Terimakasih banyak bu Nur Suci atas doa dan dukungannya selama ini. Terimakasih

banyak sudah menjadi dosen pembimbing yang dengan sabar membimbing dalam

penyusunan skripsi ini hingga selesai. Terimakasih banyak berkat bantuan dari Ibu saya

mendapatkan hasil yang sangat memuaskan. Terimakasih untuk hal-hal baru yang Ibu

ajarkan. Tanpa bantuan dari Ibu saya tidak akan mampu menyelesaikan skripsi ini dengan

baik. Sehat selalu Ibu, salam hormat .

Renaldy Alief Istian Sugiharta

Terimakasih my best partner “Renaldy” . Terimakasih yang tak terhingga untuk

dukungan emosionalnya, terimakasih buanyaaaaakkkk selama 3,5 tahun ini selalu ikhlas

aku repotin, yang tak pernah gagal memberikan motivasi dan selalu menyemangati

sebelum, selama, maupun setelah pengerjaan skripsi, terimaksih banyak solusi-solusi

permasalahan yang diberikan apapun itu sangat membantu sekali. Terlepas dari itu aku

lebih suka bantuan mu yang meminjamkan laptop dan printer karena punya ku rusak

ditengah-tengah skripsi Terimakasih banyak telah datang di hidupnya ku entah

sebagai apa, kamu tetap punya porsi sendiri disini, you are my favorite stranger

Mbak Mu’aawanah

Terimakasih banyak mbak Mua atas dukungan dan doanya, terimakasih banyak

“dependen warisan” nya yang sempat membuat ubun-ubun berasa mau pecah haha,

terimakasih banyak sudah mau mendengarkan keluh kesah setiap waktu setiap saat.

Terimakasih banyak untuk setiap motivasi yang selalu meyakinkan kalau saya pasti bisa

menghadapi skripsi *haha. Terimakasih banyak atas pengertiannya selama ini. Sehat

terus ya mbak Mua

viii

Nikmatus Sa’adah

Terimakasih yang tak terhingga khusus disampaikan untuk teman seperjuangan Nikma,

teman satu bimbingan yang selama proses pengerjaan sekripsi hampir seluruh waktunya

diikhlaskan untuk saya repoti. Entahlah saya merasa sangat bersyukur dan sangat

beruntung bisa satu dosen pembimbing dengan dirimu haha, yang bersedia membantu

atau malah berkontribusi atas skripsi ini, terimakasih banyak untuk selalu menemani dan

tidak bosan mendengar “nikma, tulung benerin, lihatin sebentar aja, kok ga bisa, ini

gimana” Semoga sehat terus, dimudahkan dan dilancarkan segala urusan sama Allah

ya amiinnn.

Mas Angga, mbak Mitha, dan mas Alfa Sebimbingan

Terimakasih banyak untuk mas Angga, mbak Mitha, dan mas Alfa. Kita adalah satu

kesatuan dari Bu Nur Suci Squad yang pantang menyerah menghadapi revisi-revisi,

terimakasih telah mengisi hari-hari selama pengerjaan skripsi. Khususnya mas Angga

yang banyak membantu selama proses pengerjaan skripsi. welcome to the jungle ! sukses

terus ya buat kita semua semoga dimudahkan dan dilancarkan segala urusan, cepet dapet

kerja sesuai dengan yang diingginkan aamiinn.

Kak Fila, Kak Lisa, dan Kak Reny

Terimaksih sudah sering mengerjakan skripsi bareng-bareng, saling bertukar ide skripsi

haha, trimakasih atas segala doa dan dukungannya terutama kak fila yang selama

pengerjaan skripsi ini banyak direpoti sama aku. Terimakasih banyak kak. Alhamdulillah

bersyukur bisa bertemu dengan kalian.

Kak Desi, Kak Mujisah, dan Kak Novi

Bersyukur banget punya temen rasa saudara kaya kalian, terimakasih banyak untuk selalu

ada, terimakasih banyak untuk tidak pernah meninggalkan, untuk selalu mendengarkan,

untuk selalu memberi dukungan, untuk saling melengkapi kekuarangan, Semoga kita

kaya gini terus ya. love you !

ix

Sisca, Rista, Melisa, dan Vida

Terimaksih banyak untuk tiga sahabat tercinta ini, terimakasih banyak untuk doa serta

dukungan yang selalu diberikan selama ini, terimakasih banyak untuk persahabatan 6

tahun ini, terimakasih berkat kalian jaman SMA ku indah sekaliii haha yang senantiasa

bareng buat sekedar main, atau nginep bareng, sekarang kita jauh-jauhan *eh gakding

aku yang jauh kaliah mah masih sekota -_- terimakasih banyak untuk tidak

meninggalkan, walaupun jarak Surabaya-Malang. Love you!

Kos PakWin

Terimakasih kos lantai 2 mbak Tiara, mbak Windi, dan Dwi turut membantu dalam

proses pengerjakan skripsi, terimakasih sudah sering menemani bergadang, khususya

mbak Tiara yang selalu bikin moodku baik gegara kalau rumpi berisinya itu lho haha.

Terimakasih semuanya

x

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan

Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang

Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI”.

Dalam penyusunan dan penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan,

bimbingan, serta dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan

ini penulis dengan senang hati menyampaikan terima kasih kepada yang terhormat

:

1. Bapak Lutfi, SE, M.Fin selaku ketua STIE Perbanas Surabaya

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua

Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.

3. Ibu Dra. Nur Suci I. Mei Murni, Ak., M.M.CA selaku Dosen Pembimbing

yang bijaksana, disiplin, dan dengan penuh kesabaran untuk membimbing

penelitian ini, sehingga penelitian ini berjalan dengan lancar.

4. Ibu Nurul Hasanah Uswati Dewi., SE, M.Si., CTA selaku dosen penguji yang

sangat tegas, disiplin, bijaksana yang senantiasa memberikan saran dan

masukan dalam penyusunan skripsi.

5. Ibu Diyah Pujiati S.E., M.Si selaku dosen penguji yang senantiasa

memberikan saran serta masukan dalam penyusunan skripsi.

xi

6. Ibu Dra. Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.M.CA selaku dosen penguji yang

senantiasa memberikan saran serta masukan dalam penyusunan skripsi

7. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA selaku dosen penguji

yang senantiasa memberi arahan dan masukan dalam penyusunan skripsi.

8. Bapak Muhammad Bisyri Effendi S.Si., M.Si selaku dosen wali yang

senantiasa memberikan pengarahan selama 3,5 tahun ini.

9. Seluruh dosen, karyawan, dan civitas akademika STIE Perbanas Surabaya,

serta rekan-rekan mahasiswa Program Studi Akuntansi di STIE Perbanas

Surabaya yang telah menyumbangkan tenaga dan pikiran dalam penyelesaian

skripsi ini.

Akhir kata penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh

dari kesempurnaan. Karena itu, penulis memohon saran dan kritik yang sifatnya

membangun demi kesempurnaannya dan semoga bermanfaat bagi kita semua.

Sehubungan dengan hal itu kiranya tidak ada kata yang pantas diucapkan

kecuali ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya, dengan iringan do’a semoga

bantuan mereka menjadi amal sholeh dan mendapat ridho dari Allah SWT

Surabaya, April 2018

Penulis

xii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL.…………………………………………………...…….…..i

HALAMAN SIAP UJI………………………………………………...…….…...ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI…………………………………….…...iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI……………………………...….……..iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN……………………...….……...v

KATA PENGANTAR……………………………………………………………x

DAFTAR ISI………………………………………………………….…...…….xii

DAFTAR TABEL…………………….……………………………...................xiv

DAFTAR GAMBAR……………………………………….……………...……xv

DAFTAR LAMPIRAN………………………………….………………...…...xvi

ABSTRACT……………………………………………….……………………xvii

BAB I PENDAHULUAN…………………………………...…………..………..1

1.1 Latar Belakang………………………………………………..……….1

1.2 Perumusan Masalah…………………………………....……..……….5

1.3 Tujuan Penelitian………………………………….…...……..……….5

1.4 Manfaat Penelitian……………………………….……...…..………...5

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi……………………………...………….7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA………………….……...………………………9

2.1 Penelitian Terdahulu……………...…………………………..…….….9

2.2 Landasan Teori…...…………………………………………..……...22

2.3 Kerangka Pemikiran………………...………………………..……...29

2.4 Hipotesis Penelitian…..……………………………………..……….29

BAB III METODE PENELITIAN…………………...………………………...30

3.1 Rancangan Penelitian………………………...……………....………30

3.2 Batasan Penelitian ………………………………………..…………30

3.3 Identifikasi Variabel …………………………...….…..…………….31

xiii

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel …….………..….......32

3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sammpel…..………….34

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data………………………..………35

3.7 Teknik Analisis Data………………………………………...……....35

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA…..40

4.1 Gambaran Subyek Penelitian………………………………….....…...40

4.2 Teknik Analisis Data……………………………………….......……..47

4.3 Pembahasan…………………………………………..….……...……64

BAB V PENUTUP………………………………………………….………...…71

5.1 Kesimpulan…………………………………….…….……………….71

5.2 Keterbatasan Penelitian………………………………………...…….72

5.3 Saran………………………………………….…….…………...……72

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xiv

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 : Kriteria Pengambilan Sampel 41

Tabel 4.2 : Perusahaan Barang Konsumsi yang Mengalami

Financial Distress 43

Tabel 4.3 : Perusahaan Barang Konsumsi yang Tidak Mengalami

Financial Distress 44

Tabel 4.4 : Hasil Keseluruhan 45

Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif 47

Tabel 4.6 : Penilaian Model Fit Block 0 57

Tabel 4.7 : Penilaian Model Fit Block 1 57

Tabel 4.8 : Nilai Cox and Snell’s R Sqare dan Nagelkerke R Sqare 58

Tabel 4.9 : Uji Hosmer and Lemeshow Test 59

Tabel 4.10 : Tabel Klasifikasi 60

Tabel 4.11 : Hasil Regresi Logistik 61

Tabel 4.12 : Hasil Pengujian Hipotesis 62

Tabel 4.13 : Kondisi Keuangan Perusahaan Likuiditas 64

Tabel 4.14 : Kondisi Keuangan Perusahaan Leverage 66

Tabel 4.15 : Kondisi Keuangan Perusahaan Ukuran Perusahaan 68

xv

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 4.1 : Kerangka Pemikiran 27

Gambar 4.2 : Rata-rata (mean) likuiditas kondisi financial distress 52

Gambar 4.3 : Rata-rata (mean) likuiditas kondisi non financial distress 53

Gambar 4.4 : Rata-rata (mean) leverage kondisi financial distress 56

Gambar 4.5 : Rata-rata (mean) leverage kondisi non financial distress 57

Gambar 4.6 : Rata-rata (mean) ukuran perusahaan kondisi financial distress 59

Gambar 4.7 : Rata-rata (mean) ukuran perusahaan kondisi non financial distress 60

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Matriks Penelitian Terdahulu

Lampiran 2 : Data Perusahaan Barang Konsumsi Setelah Purposive Sampling

Lampiran 3 : Data Perusahaan Barang Konsumsi Financial Distress Dan Non

Financial Distress

Lampiran 4 : Data Interest Coverage Ratio (ICR) Tahun 2014



Lampiran 7 : Data Likuiditas tahun 2013



Lampiran 10 : Data Leverage tahun 2013



Lampiran 13 : Data Ukuran Perusahaan Tahun 2013



Lampiran 16 : Data Keseluruhan Interest Coverage Ratio Tahun 2014-2016

Lampiran 17 : Data Keseluruhan Likuiditas Tahun 2013-2015

Lampiran 18 : Data Keseluruhan Leverage Tahun 2013-2015

Lampiran 19 : Data Keseluruhan Ukuran Perusahaan Tahun 2013-2015

Lampiran 20 : Hassil Analisis Statistik Deskriptif

Lampiran 21 : Hasil Analisis Regresi Logistik

xvii

EFFECT OF LIQUIDITY, LEVERAGE, AND FIRM SIZE TO FINANCIAL

DISTRESS ON CONSUMER GOODS MANUFACTURING COMPANY

LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

DELA LUTIA AGUSTIKA

STIE Perbanas Surabaya

[email protected]

ABSTRACT

The purpose of this research is to analysis impact of liquidity, leverage, and

firm size to financial distress. The population in this study is manufacturing

company in the consumer goods sectors listed on the Indonesia stock exchange in

2014-2016. Financial distress as dependent variabel measured by interest coverage

ratio and the independent variable that is used in this research which consist of

Liquidity, Leverage, and Firm Size. The research sample consisted of 75 consumer

goods in Indonesia Stock Exchange period 2014-2016, with purposive sampling.

The statistic method used to test on the research hypothesis is logistic regression.

The result of the research shows that Liquidity, Leverage, and Firm Size have no

effect to Financial Distress.

Keywords: financial distress, liquidity, leverage, firm size, logistic regression

mailto:[email protected]

xviii

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN PERUSAHAAN

TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR SEKTOR BARANG KONSUMSI

YANG TERDAFTAR DI BEI

Dela Lutia Agustika

STIE Perbanas Surabaya

[email protected]

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh likuiditas,

leverage, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Populasi dari

penelitian ini adalah perusahaan manufaktur di sektor barang konsumsi yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016. Financial distress sebagai variabel

dependen yang diukur dengan interest coverage ratio, dan variabel independen

yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari likuiditas, leverage, dan ukuran

perusahaan. Sampel penelitian terdiri dari 75 perusahaan barang konsumsi di Bursa

Efek Indonesia periode 2014-2016, dengan purposive sampling. Metode statistik

yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian adalah regresi logistik. Hasil

dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Likuiditas, Leverage, dan Ukuran

Peerusahaan tidak berpengaruh terhadap financial distress.

Kata Kunci : financial distress, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, regresi

logistik.

mailto:[email protected]

pengaruh likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan...

Documents