pengaruh struktur modal, perputaran modal …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan...

18
PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL KERJA DAN PERPUTARAN KAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh : Tiin Priyanti 201510160311094 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2019 brought to you by CORE View metadata, citation and similar papers at core.ac.uk provided by UMM Institutional Repository

Upload: others

Post on 28-Mar-2021

15 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL KERJA

DAN PERPUTARAN KAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA

PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG LISTING DI BURSA

EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh :

Tiin Priyanti

201510160311094

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

brought to you by COREView metadata, citation and similar papers at core.ac.uk

provided by UMM Institutional Repository

Page 2: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

i

Page 3: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

ii

Page 4: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

iii

Page 5: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

iv

THE EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, WORKING CAPITAL

TURNOVER AND CASH TURNOVER ON PROFITABILITY IN FOODS

AND BEVERAGES COMPANIES LISTED ON THE IDX

Tiin Priyanti

Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah

Malang

Email: [email protected]

Abstract

This study aimed to determine the effect of capital structure, working capital

turnover and cash turnover to profitability in food and beverages companies in

Indonesia Stock Exchange. The research population is a company listed on the

Indonesia Stock Exchange in 2013-2017, amounting to 20 companies. The

sampling method used is purposive sampling and acquired 10 companies in the

sample. The method of research which is used is multiple regression analysis

using SPSS software. Based on the result of the partial test, variabel capital

structure has no significant effect on profitability, variable working capital

turnover has significant effect on profitability and variable cash turover has no

significant effect on profitability. Based on the result F test, thus three

independent variable has significant effect on the dependent effect.

Keywords : capital structure, working capital turnover, cash turnover,

profitability

Page 6: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

v

PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL KERJA

DAN PERPUTARAN KAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA

PERUSAHAAN FOODS AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BEI

Tiin Priyanti

Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah

Malang

Email: [email protected]

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, perputaran

modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan makanan

dan minuman di Bursa Efek Indonesia. Populasi penelitian adalah perusahaan

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2017, berjumlah 20

perusahaan. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive

sampling dan mendapatkan 10 sampel perusahaan. Metode penelitian yang

digunakan adalah analisis regresi berganda menggunakan perangkat lunak SPSS.

Berdasarkan hasil uji parsial, variabel struktur modal tidak berpengaruh signifikan

terhadap profitabilitas, variabel perputaran modal kerja berpengaruh signifikan

terhadap profitabilitas dan variabel perputaran kas tidak berpengaruh signifikan

terhadap profitabilitas. Berdasarkan hasil uji F, ketiga variabel independen

berpengaruh signifikan terhadap efek dependen.

Kata kunci: struktur modal, perputaran modal kerja, perputaran kas, profitabilitas

Page 7: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

vi

KATA PENGANTAR

Dengan mengucap syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat,

rahmat serta karunia-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul :

Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja dan Perputaran Kas terhadap

Profitabilitas di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi ini ditujukan untuk

memenuhi salah satu persyaratan ujian guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

(S.E) pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang. Dalam penulisan skripsi ini, penulis selalu mendapatkan

bimbingan, semangat dan dorongan dari banyak pihak. Oleh karena itu penulis

ingin mengucapkan terima kasih kepada :

1. Dr Fauzan, M.Pd selaku Rektor Muhammadiyah Malang

2. Idah Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang

3. Dr. Marsudi, M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

4. Dr. M. Jihadi, M.M dan Ibu Fika Fitriasari S.E, M.M sebagai dosen

pembimbing yang selalu memberikan bimbingan, dukungan dan dorongan

serta waktu selama penelitian dan penulisan skripsi ini

5. Kepada kedua orang tua saya yang sangat saya sayangi yaitu Bapak Suwito

dan Ibu Tumini yang tidak hentinya memberikan motivasi dan selalu

mendoakan saya sehingga memberi kekuatan bagi saya untuk menyelesaikan

skripsi ini

6. Kakek dan nenek saya serta seluruh keluarga yang selalu memberikan

semangat dan doa kepada saya

Page 8: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

vii

7. Dhela, Denis, Eka, Hanifa selaku teman-teman puri squad yang selalu

memberi motivasi, dukungan dan untuk kebersamaan yang terjalin selama ini

8. Mirtha, Tita, Della, Ghina, Hanifa dan Nining sahabat saya yang terjalin dari

awal perkuliahan hingga sekarang yang selalu memberikan nasehat dan doa

kepada saya

9. Anggi, Diva, Yosi sahabat yang selalu memberikan kekuatan kepada saya

10. Zeilica, Fitri, Octa, Morin, Leli, Risma dan teman-teman pejuang dapen yang

selalu berbagi ilmu dan informasi kepada saya

11. Seluruh teman-teman yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu, terimakasih

atas doa dan dukungan kepada saya

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a yang tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

menjadi lembaran catatan ibadah yang tiada ternilai. Dengan segala kekurangan

saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkan. Kritik

dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk menyempurnakan karya-

karya selanjutnya.

Malang,22 Mei 2019

Tiin Priyanti

Page 9: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

viii

DAFTAR ISI

ABSTRAK ................................................................................................................ v

KATA PENGANTAR ............................................................................................... vi

DAFTAR ISI .............................................................................................................. viii

DAFTAR GAMBAR ................................................................................................. x

DAFTAR TABEL ...................................................................................................... xi

DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. xiii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ..................................................................................................... 1

B. Rumusan Penelitian .............................................................................................. 8

C. Batasan Penelitian ................................................................................................ 8

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................................ 8

BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

A. Tinjauan Peneliatian Terdahulu ........................................................................... 10

B. Tinjauan Teori ...................................................................................................... 12

C. Kerangka Pemikiran ............................................................................................. 25

D. Perumusan Hipotesis ............................................................................................ 26

BAB III METODE PENELITIAN .............................................................................

A. Jenis Penelitian ..................................................................................................... 28

B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .......................................................... 28

Page 10: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

ix

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................................... 29

D. Jenis dan Sumber Data ......................................................................................... 32

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................................... 32

F. Teknik Analisis Data ........................................................................................... 32

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ..................................................................... 40

B. Deskripsi Data ...................................................................................................... 42

C. Analisis Data ........................................................................................................ 48

D. Pembahasan .......................................................................................................... 57

BAB V PENUTUP

A. Simpulan .............................................................................................................. 62

B. Saran ..................................................................................................................... 63

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................ 64

LAMPIRAN ............................................................................................................... 64

Page 11: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

x

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ........................................................................ 26

Gambar Uji t Tabel ............................................................................................... 38

Gambar 4.1. Grafik Histogram Uji Normalitas .................................................... 49

Page 12: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Perkembangan Jumlah Perusahaan Food and Beverages di BEI pada

Tahun 2013-2017 ....................................................................................... 5

Tabel 1.2 Perkembangan Total Laba di sektor Food and Baverages pada tahun

2013-2017 .................................................................................................. 7

Tabel 4.1 Penentuan Sampel Penelitian ..................................................................... 41

Tabel 4.2 Daftar Sampel Penelitian ........................................................................... 42

Tabel 4.3 Struktur Modal Perusahaan Food and Beverages yang Listing di BEI

periode 2013-2017 ..................................................................................... 43

Tabel 4.4 Perputaran Modal Kerja Perusahaan Food ang Beverages yang Listing

di BEI periode 2013-2017 ......................................................................... 44

Tabel 4.5 Perputaran Kas Perusahaan Food and Beverages yang Listing di BEI

periode 2013-2017 ..................................................................................... 46

Tabel 4.6 Profitabilitas Perusahaan Food ang Beverages yang Listing di BEI

periode 2013-2017................................................................................... 47

Tabel 4. 7 Uji Normalitas One- Sample Kolmogorov-Smirnov Test ........................ 48

Tabel 4.8 Transformasi Uji Normalitas One- Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 50

Tabel 4.9 Hasil Uji Multokolinearitas ........................................................................ 50

Tabel 4.10 Hasil Uji Hereroskedastisitas ................................................................... 51

Tabel 4.11 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................................... 53

Page 13: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

xii

Tabel 4.12 Hasil Analisis Uji Determinasi ................................................................ 55

Tabel 4.13 Hasil Uji t ................................................................................................ 56

Tabel 4.14 Hasil Uji F Anova .................................................................................... 57

Page 14: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Pooled Data............................................................................................. 68

Lampiran 2 Hasil Output SPSS .................................................................................. 74

Page 15: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

64

DAFTAR PUSTAKA

Akuntansi Indonesia (IAI). 2004. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK ). Jakarta: Salemba Empat.

Arista, Belananda D. & Topowijoyo. 2017. “Pengaruh Struktur Modal terhadap

Profitabilitas”. Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 46, No 1

Bambang Riyanto, 2003, Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan, Edisi keempat

Yayasan Penerbit FE UGM, Yogyakarta.

Brealey, Richard A, Stewart C. Myers, dan Alan J. Marcus. 2012. Dasar-dasar

Manajemen Keuangan Perusahaan. Jilid 1. Edisi Kelima. Jakarta: Erlangga.

Brigham, Eugene F. and Joel F. Houston. 2001. Manajemen Keuangan

(terjemahan). Buku 2. Edisi kedelapan. Erlangga : Jakarta.

Burhannudin. 2017. “Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja terhadap

Profitabilitas”. Jurnal Akuntansi, Vol. 3, No. 2

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS,

Semarang: Badan Penerbit Undip

Horne James C,Van dan John M.Wachowicz. 2007. Prinsip–Prinsip Manajemen

Keuangan. alih bahasa Dewi Fitriasari dan Deny A.Kwary. Jakarta:

SalembaEmpat.

Indonesia Stock Exchange. 2018. “Perusahaan Tercatat Laporan Keuangan dan

Tahunan”. http://www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-

tahunan/ [Diakses tanggal 26 Oktober 2018]

Iskandar, T., Emrinaldi N. D. P & Edfan D. 2014. “Pengaruh Perputaran Modal

Kerja dan Likuiditas terhadap Profitabilitras Perusahaan Industri &

Chemical di Bursa Efek Indonesia”. JOM FEKOM, Vol. 1, No. 2

Jumingan. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : Bumi Aksara

Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan, Jakarta: Rajawali Pers

Kasmir. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Cetakan Ke- 6.Jakarta:

Rajawali Pers.

Kasmir. 2017. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama. Jakarta: Rajawali Pers.

Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi. Jakarta:

Erlangga

Margaretta,Yulia. 2016.“Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas

pada PT. Mandom Indonesia, Tbk”. Jurnal FinAcc, Vol. 1, No. 2

Munawir .2004. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Ke-4,

Liberty,Yogyakarta.Ikatan

Page 16: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

65

Munawir, S. 2010. Analisis laporan Keuangan Edisi keempat. Cetakan Kelima

Belas. Yogyakarta:Liberty

Otoritas Jasa Keuangan. 2018. “Data dan Statistik Pasar Modal”.

https://www.ojk.go.id/id/kanal/pasar-modal/data-dan-statistik/statistik-

pasar-modal/Default.aspx [diakses tanggal 26 Oktober 2018]

Riyanto,Bambang. (2011). Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta:

BPFE

Rizkiyanti P. & Lucy Sri. 2013. “Pengaruh Perputaran Kas terhadap

Profitabilitas pada PT. Tirta Mumbul Jaya Abadi Singaraja Periode 2008-

2012”. Jurnal Akuntansi Profesi, Vol. 3, No. 2, hlm 142-152

Sahamok. 2018. “Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Makanan dan

Minuman”.https://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-barang

konsumsi/sub-sektor-makanan-minuman/ [diakses tanggal 26 Oktober 2018]

Sanusi, Anwar. 2011.” Metode Penelitian Bisnis”. Salemba Empat:Jakarta

Saputra, S. H. Agus. 2017. “ Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap

Profitabilitas pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia”. eJournal Administrasi Bisnis, Vol. 5, No. 4

Sartono, Agus .2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. BPEF:

Yogyakarta

Sartono, Agus. 2010. Menejemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. BPFE:

Yogyakarta

Simamora, Henry. 2002. ”Akuntansi Manajemen”, edisi 2, UPP AMP YKPN,

Jakarta

Sudana,I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga, Jakarta.

Sugiyono. 2012.Metode Penelitian Bisnis. Bandung : Alfabeta.

Sugiyono (2015). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung:

Alfabeta.

Surya, S., Ruliana R. & D. R. Soetama. 2017. “Pengaruh Perputaran Kas dan

Perputaran Persediaan terhadap Profitabilitas”. Jurnal Ilmu Akuntansi,

Vol.10, hlm: 313-332

Suwardjono.2008.Teori Akuntansi: Perekayasaan Pelaporan Keuangan.

Yogyakarta: BPFE.

Violita, Resi Y. & Sri Sulasmiyati. “Pengaruh Struktur Modal terhadap

Profitabilitas”. Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 51, No 1

Page 17: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

66

Yuliyati & Sunarto. 2014. “Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Perputaran Kas

dan Struktur Modal terhadap Profitabilitas Perusahaan Penyedia Spare Part

Otomotif Periode 2007-2011”. Jurnal Akuntansi, Vol. 2, No. 1

Page 18: PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL …pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan food and beverages yang listing

67