Person’s goals and objectives She has interest in investing in shares and is reflected in her plan just after started working but due to her lack of skill she has not planned well. She has low risk appetite hence return is not expected to be high even this strategy should be followed for investment of after tax inherited amount of £70,000 (assumed the amount deposited in bank is after deducting the inheritance tax) is kept in bank. Low risk instruments can be listed here:Bank depositBlue chip sharesSecured and government BondsPension fundOther options can also be analyzed here as:Written off the existing loan  Purchase of real estate as she has no investment till date

Food 280  Clothes 110  Miscellaneous   1250Rent & Council Tax 900  Travel, motoring expenses 240  Socialising 130  Gifts, birthdays   500Holidays   1800Utilities 80  Gym membershipTotal

62  25174

Assets £  

Bank 250  

Gilts 1500  

Prudential plc 3791.52 12.6384

Lloyd Banking Group plc 3936 0.7872

Real Estate 54509.48  

total   63987

     

Liability    

total   0

Expenditure report Per year (£)

Note-ex (appendix) 25174

Pension 6000

Total expenditure 31174

savings 550.8

Total expenditure and savings  31724.8

Her assets and liabilities Shares are valued at market price on 2nd September. The price of United Utilities was £6.7005 on 2nd September and Centrica was priced at £3.8408.  UK Aggressive OEIC managed by Fidelity International is purchased on (assumption) 2nd September, 2011. Pricing calculation of OEIC at the time of purchase and now

    2013   2011  United Utilities 250 6.7005 1675.125 5.2651 1316.275Centrica 500 3.8408 1920.4 3.379 1689.5Total     3595.525   3005.775Value per Share     4.794033   4.0077purchase price 4.0077        Holding Price 4.79403        HPR 19.6206        yearly return 9.37119        

OEIC has two shares in holding United Utilities and Centrica. Price of both shares has increased from 2011 to 2013, in last two years of holding period. Using the method of weighted average portfolio the price can be determined as shown in above calculation from £4.008 to £4.794. So the holding period return is 19.6% and yearly return is 9.37%. 

Assets £  Bank 74250  Gilts 1500  OEIC 400 1917.613total   77667.61     Liability    Credit card 3650  NatWest personal loan 5500  NextStore card 780  Car loan 3750  total   13680

Car loan is repaid as 250 per month and will be continuing for next 15 monthsConsidering the 400 shares of OEIC, total value of share is £1917.613. Here asset is distributed three types BANK, GILT and FUND those have lower risk but returns are 9.4%, 8% and bank rate of 1%.  Her asset is higher 5.67 times higher than liability which can be noted as her prospect is believed to be good. Assets in bank which is kept for last six months but without that inherited property her total asset is £7668 or nearly 50% of liability. 

Her existing situation  A brief of present and projection 1. Salary is stable but can be hiked after 24 months after changing company and can be hiked 10% from now. 5% bonus amount is also to be expected at that next or by main salary. 

£ 2013 2014 2015

Salary3400

03400

03740

0

Bonus 1900 1700 1870

Total Income3590

03570

03927

0

2. At present other income is fixed to £411 but will increase in future with the increase in investment of inherited amount.3. Expenditure is nearly same to earning, that not a good sign but expenditure will decrease from 2014 onward due to repaying of car loan after 15 months from now or before from inherited amount. 4.Her invested amount is distributed in three assets Gilts, fund and in bank. 5. Her interest amount paying for loan is increasing the expenditure as its interest rate is higher.

6. Her risk attitude is cautious 7. She has no insurance investment but she is insured by employer8. Her fund has return of 9.4% higher than the return of 8% from Gilts. Her invested amount is higher than the Gilts.9.Salary may hike after 24m and assumption can be made for projections as hike is 10%.10.Expenditure will be reduced due to repayment of car loan and additional reduction can be estimated by early repayment of car loan from bank balance11. Inherited amount is parked at bank but needed to investment in right instruments for better return12. Price is calculated through weighted average portfolio method, purchased at £4.008 and now price has increased to £4.794

Interest amount paid on loan is monthly 0.806% which 10.108% effective interest rate of loan. 

Monthly interest on loan amount is: 0.008056395

Yearly interest on loan amount is: 10.10776513

Her earning on investment has maximum yearly return of 9.4% that is lower than the interest payment. 

Her income and expenditure status

Income Statement Per year (£)

Earned income 35700

Total monetary income 411

Total annual income 36111

Tax allowances 9440

Taxable income 26260

Tax at 20% 5252

Net income after tax 30859

Above income statement shows her income after tax and consideration of allowance. Tax allowance is £9440 and Lucy’s income is in 20% tax bracket.  That calculation shows her taxable income is £5252+£20+£120=£5392Here income from deposit is very low of 1% only.Her expenses for Food, Clothes, Miscellaneous, Rent & Council Tax, Travel, motoring expenses, Socialising, Gifts, birthdays, Holidays, Utilities and Gym membership are assumed to be fixed and is independent to savings or planning ( details of this part is at appendix, Note – ex). 

Expenditure report Per month (£) Per year (£)

Note-ex (appendix) 25174

Car loan repayment 250  

Loan interest 80  

Total expenditure 29134  

Her income after personal allowance and tax is reduced to £30859 from £35700. And her expense is £29134. So her savings per annum is £1725. Notes: (e.g. anticipated changes or major expenditures) Car loan will be repaid fully in 15 months Specific recommendations  Here investment in OEIC fund has investment in two different shares which are not growth stocks even the sector is not good from return prospect.  

Present Stocks The operation of United Utilities Group PLC is related to water and wastewater assets in the North West of England. It is a holding company. About seven million people and organizations situated in the North West of England are benefitted from United Utilities Water PLC (UUW) which is wholly owned subsidiary of United Utilities Group PLC.  UUW possesses licenses to supply water and wastewater services to aforementioned population. It provides in the area of the cities of Manchester and Liverpool and widens up to the Cumbrian-Scottish border and Crewe which remain in north and south respectively (Google Finance, 2013a). Centrica plc is a mixed energy company having its operation in four sections as Centrica Energy, Direct Energy British Gas, and Centrica Storage. In Europe, Trinidad and Tobago and North America it owns rough and ready liquids reserves and proven and probable (2P) gas. The main fields of Centrica Energy remain in the Statfjord, Kvitebjorn, Valemon, South Morecambe, Chiswick, Cygnus, NCMA Maria, Poinsettia, Rhyl York, and Grove fields. The chief field of Centrica Storage remains in the Rough field (Google Finance, 2013b).          

Prospective sector Economists forecast for a fall to 59.8 is proved wrong as services purchasing managers' index (PMI) jumped 220 basis points from September's 60.3. Economic growth is also improved by 50 basis points from previous 0.8 percent between July and September for combined improvement of service, manufacturing and construction, according to PMI surveys and this recovery is again moved up according to Chris Williamson, chief economist at Markit in October (Milliken, David., 2013).A recession was felt in early 2013 in Britain after five years but it was surprisingly a different result in index of Markit's composite PMI. Even this index is in the best territory since its records started in 1996. This is in contrast with the weak Euro zone. In euro zone inflation is tumbling, unemployment is hitting is record high and extending to rate cut in European Central Bank. In addition the positive result is also from the European Commission that has reduced the forecast of euro zone to 1.1 percent and increased the same for UK to 2.2 percent next year. But the output level is still below in UK comparing 2008’s peak level and service sector in lading position to contribute here as per the Markit's survey. In service sector the employment rate is fastest since 1997. According to National Institute of Economic and Social Research, house price rate and consumer spending may raise result in BoE’s raise of rate in early 2016 (Milliken, David., 2013)

Prospective stocks

From the above graph, it can be noted that the further holding of OEIC is not acceptable as their overall performance is not good comparing the index. And in contrast the selected stocks (prudential plc and Lloyd Banking group are performing well and their presence in service sector will hopefully very prospective. Lloyds Banking Group plc, a holding company is founded on financial service which offers an array of banking and financial services to corporate customers as well as individual customers mainly in the UK. It works on four sections namely Retail, Commercial Banking, Wealth, Asset Finance and International and Insurance. In the UK, Retail offers personal customers banking, mortgages and other financial services. Commercial Banking provides business clients, from minor firm to heavy corporate, banking and connected assistance. In the UK and abroad, private banking and asset management and asset finance is provided by Wealth, Asset Finance and International. That segment also looks after international retail businesses (Google Finance, 2013).

Prudential plc (Prudential) is s global financial service provider which is present in the UK, Asia and the US. In Hong Kong, Malaysia, Indonesia, Singapore and other Asian countries Prudential Corporation Asia operates. The company focuses on the insurance, health, protection, connected to a life policy or on a separate entity and mutual funds. It also offers institutional fund management, particular personal lines property and casualty insurance, group insurance, and consumer finance. (Google Finance, 2013) So, first recommendation is to switch the fund to growth sector, i.e. financial sector or information technology sector. Most promising sectors: Secondly the investment should be more diversified after including share and pension fund. Thirdly the huge amount of inherited and kept in bank can be used to write off the loan as the interest payment is costlier than present invested assets. 

Cash on hand:Bank deposit: £74000Sailing of OEIC: £1917.6Total amount £75917Total loan amount £13680Total investable amount £62237 Her asset and liability on 3rd September Earning is fixed as earlier but there is difference under the head of monetary income as her portfolio has no monthly income except the previous investment in Gilt. Her income is taxable, so minimization of other income is tax avoiding. Previously tax benefit was only from allowance but now investing in pension can help her to get tax benefit of £1224. 

Earned income

Other monetary income

Pension 

Taxable benefits

Total annual income

Tax allowances

Taxable income 

Tax at 20%

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

Income Statement Per year (£) is like Earned income (35700), Other monetary income(96), Pension(-6000), Taxable benefits(1224),Total annual income(35796), Tax allowances(9440),Taxable income(20356),Tax at 20%(-4071.2) can show that her net income after tax is 31724.8. Her expenditure report will be changed by considering the writing off of loan amount. The interest payment and payment for car loan was a costlier burden but other expenditures are   Her expenditure per year (£) for Note-ex (25174), Pension (6000), Total expenditure (31174) and savings (550.8) are better understandable in graph below (details in Note-ER).

Note-ex (appendix) Pension Total expenditure  savings Income0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

By considering both income and expenditure her savings is now 550.8 at bank but her investment in pension can earn her nearly 60% of present earnings  after retirement. 

BankGiltsPrudential plcLloyd Banking Group plcReal Estate 

Details of her Assets in £ is like, Bank(250), Gilts(1500), equities ( Prudential plc,3791.52 with its market price at 12.6384; Lloyd Banking Group plc,3936 with its market price at 0.7872), Real Estate( 54510). Her total asset is £63987 and total liability is 0. (Note-AL)

Client is invited to attend a review of their position at yearly intervals on September.  

This review is important due to:Evaluation and changes of assetsEvaluation of strategiesAssets in the fund may have different growth prospective over time that changes with time. Here service sector is estimated as a prospective but in next year this picture may change. Any changes in income and earning can be tax bearing and directed to investment opportunity as the changes in expenditure is not so instable. This review can help to get better return from investment.

Issues are important to consider in future1. The interest rate and cash inflow in market is now downward but estimated to 

increase very soon. If market still persists in range or gone to very volatile situation then purchased equities needed to be altered. A notice for earlier review will be communicated that time.

2. Her asset is also now £63987, distributed in 4 different assets like cash of £250(which is low yielding and reduced from previously £74250. Her investment in Gilts is unaltered, remained £1500 with 8% yield but redeeming the previous fund (equity) and adding approximately £5500 extra amount from the bank deposit two low risk shares are bought for medium time investment from prospective service sector.  Rest amount of bank deposit is invested in real estate. All the liability is written off to reduce the expenditure and ultimately she can save at the end of year. Here the difference is thin which may need to be altered for any circumstances. Client can send mail for review in that situation. 

3. 3 weeks before September and 1 week before the exact meeting date and time is sent normally if point 1 does not come up earlier. 

4. Here report is based on some assumptions on interest rate, inflation and macroeconomic factors but change of those factors are uncontrollable. If the change is beyond tolerance then further review on investment is needed and a mail 1 week prior to meeting date and time will be sent as emergency.