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Perspectivas y propuestas 2013
Perspectivas y propuestas 2013
Taller de perspectivas económicas 2013
José J. Villamil
20 de febrero de 2013
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Perspectivas y propuestas 2013
¿Donde estamos?
¿Cómo llegamos ahí?
¿Qué podemos hacer?
¿Cómo lo hacemos?
Plan de Presentación
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Perspectivas y propuestas 2013
¿Dónde estamos? La contracción más profunda y prolongada
Crecimiento Económico a Largo Plazo Promedio de 2000 a 2008
Crecimiento del PNB
Fuente: Junta de Planificación de P.R.
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%
P.R.
EE. UU.
México
España
Brasil
Taiwan
Irlanda
R.D
Singapur
Trinidad y Tobago
Fuente: Fondo Monetario Internacional, Junta de Planificacion de Puerto Rico.
1.5%
-0.3%
2.1% 2.7%
1.9%
0.5%
-1.2%
-2.9%
-4.0% -3.4%
-3.8%
-0.2%
-5.0%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
2001
2002
2003
2004
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2010
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2012
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Perspectivas y propuestas 2013
80
82
84
86
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90
92
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96
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100
102
$5,600
$5,800
$6,000
$6,200
$6,400
$6,600
$6,800
$7,000
$7,200
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Índice PNB
real
PNB real
(2006=100)
Fuente: Estudios Técnicos, Inc. Nota: 2012 y 2013 estimados revisados de la Junta de Planificación.
• El mejor escenario es que no regresaremos al nivel de PNB real de 2006 hasta el 2020, con crecimiento anual del 1.75% a partir del 2013.
¿Dónde estamos?
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Perspectivas y propuestas 2013
Reducción en la inversión en construcción de vivienda
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN DE VIVIENDA
Privada Pública
Millones
¿Dónde estamos?
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Perspectivas y propuestas 2013
Debilidad en la demanda de vivienda
VENTAS DE VIVIENDA (nuevas unidades)
Fuente: Construction & Sales Activity Report, Estudios Técnicos, Inc.
13,417 10,910
9,718
4,644 3,650
4,878 3,478
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
e
El mercado de nueva vivienda continua
débil y en el 2012 se registró el menor
número de unidades vendidas en la
década.
¿Dónde estamos?
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Perspectivas y propuestas 2013
¿Cómo llegamos ahí?
La economía fue perdiendo su capacidad de crecimiento
Crecimiento del PNB
El desempeño de la década 2001-2010 no es excepcional, es la culminación de un proceso de décadas.
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
19
51
19
53
19
55
19
57
19
59
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61
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65
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69
19
71
19
73
19
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77
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79
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81
19
83
19
85
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87
19
89
19
91
19
93
19
95
19
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19
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20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
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Crecimiento del PNB
Crecimiento promedio por década
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Perspectivas y propuestas 2013
¿Cómo llegamos ahí?
El gobierno adquirió un peso exagerado en la economía
Deuda/PNB Empleo público / Empleo privado*
* Asalariado no agrícola
39%
38%
40%
42% 41% 41%
40% 40%41%
43%
42%
39%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%
44%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0%
2.0%
4.0%
6.0%
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10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
100%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Deuda/PNB Crecimiento
Creci Deuda/PNB
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Perspectivas y propuestas 2013
Valor de la actividad de la construcción: Años fiscales (En millones de dólares)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Construction 6,756.9 6,491.2 6,334.6 6,595.9 6,513.6 6,028.6 5,750.1 5,390.5 4,255.8 3,668.5 3,842.0
Private 4,248.9 4,087.2 3,809.2 3,872.8 3,641.1 3,324.3 3,278.7 2,686.7 1,922.9 1,830.6 1,801.7
Public 2,508.0 2,404.0 2,525.4 2,723.1 2,872.5 2,704.3 2,471.4 2,703.9 2,332.9 1,837.9 2,040.3
2005 2011 Cambio Crecimiento
Construction 6,513.6 3,842.0 -2,671.6 -41.0%
Private 3,641.1 1,801.7 -1,839.4 -50.5%
Public 1,770.5 2,040.3 269.8 15.2% 6,756.9 6,491.2 6,334.6 6,595.9 6,513.6
6,028.6 5,750.1 5,390.5
4,255.8 3,668.5 3,842.0
0.0
1,000.0
2,000.0
3,000.0
4,000.0
5,000.0
6,000.0
7,000.0
8,000.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
La inversión en construcción
¿Cómo llegamos ahí?
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Perspectivas y propuestas 2013
Participación en el PNB de la Inversión en Construcción
14.5%
17.1%
6.0%
6.1%
10.3%
2.8%
8.4%
6.3%
3.2%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Total
Private
Public
Source: Puerto Rico Planning Board.
¿Cómo llegamos ahí?
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Perspectivas y propuestas 2013
“In 2025, a luxury sedan is as likely to be a Hyundai or Tata as a Mercedes or Lexus, is as likely to be powered with fuel from lukoil or Pertamina as from Exxon, Mobil or BP, and is likely to be financed by China’s ICBC (Industrial and Commercial Bank of China, Ltd.) or Brazil’s Itaú as by Citi or BNP Paribas.”
The World Bank
Global Development Horizons 2011
¿Cómo llegamos ahí? La nueva globalización
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Perspectivas y propuestas 2013
• Los intangibles son el componente clave y están subestimados
• Los componentes del intercambio en intangibles son:
‐ Servicios financieros
‐ Educación
‐ Turismo médico
‐ Transferencia de tecnología
‐ Servicios avanzados
• El comercio internacional es crecientemente electrónico y el Internet se ha convertido en un componente importante
• Cerca de la mitad del comercio internacional es de transacciones entre unidades de la misma empresa.
• Se trata de comercio internacional que nada tiene que ver con ventajas comparativas.
La nueva estructura del comercio
¿Cómo llegamos ahí?
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Perspectivas y propuestas 2013
• El comercio no es el único ni el más importante canal para la integración
• La integración ocurre a través de:
‐ Transferencia de tecnología
‐ Fusiones y adquisiciones
‐ Alianzas para la producción material y de conocimientos
‐ Las cadenas de abasto
‐ Sub-contrataciones (“offshoring”)
‐ Inversiones en el exterior por empresas domésticas
‐ La división internacional del trabajo dentro de la misma empresa
‐ Movimientos poblacionales
Los nuevos canales de integración
¿Cómo llegamos ahí?
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Perspectivas y propuestas 2013
• Cada vez más importantes en el desarrollo económico y en el comercio entre naciones
• Conllevan flujos comerciales entre naciones y lo que se llaman “exportaciones internas”, eso es, que no cruzan fronteras
• La distinción entre los sectores básicos y los no-básicos es crucial en determinar las prioridades económicas
• La creciente dependencia en “offshoring” y sub-contrataciones para completar las cadenas de abasto es una fuente de incertidumbre y de riesgos adicionales
Los nuevos canales de integración: Las cadenas de abasto
¿Cómo llegamos ahí?
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Perspectivas y propuestas 2013
• La movilidad de capital reduce opciones para las localidades
• La producción es crecientemente de intangibles y ubicua
• Los factores que definen la competitividad cambiaron. La calidad del medio ambiente y de la infraestructura social son factores cada vez más importantes.
• Crear redes colaborativas internas y externas que generan externalidades es clave. Dinamarca es una “mejor práctica”.
• La capacidad de identificar tendencias y adelantarse a ellas es necesaria
¿Cómo llegamos ahí? Las nuevas condiciones competitivas
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Perspectivas y propuestas 2013
¿Qué podemos hacer?
Crecimiento Proyectado 2012-2016
1.5%
-0.3%
2.1% 2.7%
1.9%
0.5%
-1.2%
-2.9%
-4.0% -3.8%
-2.2%
-0.2%
0.0% 0.5% 0.8% 1.0%
-5.0%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
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Perspectivas y propuestas 2013
Continuo desempleo a niveles altos
Pobre tasa de participación
laboral
Estímulo a la informalidad y la
corrupción
Deterioro en la infraestructura
física y social
Tensiones sociales e incertidumbre
Pérdida de capital humano
(emigración)
Continua
fragilidad fiscal
¿Qué podemos hacer? Consecuencias de la proyección económica
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Perspectivas y propuestas 2013
Estrategias para el desarrollo económico de Puerto Rico Tabla Resumen
Pacto Social Educación Salud Mercado
laboral
Energía y
Agua
Uso de
suelo
Reestruc-
turación de
gobierno
Manejo
fiscal
Desperdicios
sólidos
Economía del
conocimiento Otros temas
A
Hacia la Economía
posible (2003)
X X X X X X X X
Promoción de
exportaciones;Infraestructura
tecnológica
B
Puerto Rico 2025
(2004)
X X X X X X X X X X
Infraestructura tecnológica;
Promoción de inversiones;
Promoción de exportaciones;
Seguridad pública; Recreación y
cultura; Transporte;
C
Plan estratégico para
el desarrollo de
Puerto Rico X X X X X X X X X X
Turismo; Transporte; Seguridad
pública; Seguros; Recreación;
Cultura; Agricultura; Promoción de
exportaciones, Infraestructura
tecnológica;
D
Una visión para
Puerto Rico: 10
prioridades (2008) X X X X X X X X X X
E
Temas de actualidad
del desarrollo
económico de Puerto
Rico
(2008 y 2009)
X X X X X X X X
Transporte terrestre aéreo y
marítimo; Infraestructura física;
Infraestructura tecnológica;
promoción de inversión;
F
Plan de Reactivación y
Desarrollo Económico
(2009 y 2012) X X X X X X X XInfraestructura social, física y
tecnológica;
Do
cum
en
tos
Temas
¿Qué podemos hacer? Las propuestas en los pasados 10 años
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Perspectivas y propuestas 2013
• Atender el problema del sistema de retiro
• Las finanzas públicas
• Fortalecer la banca
• Estimular la construcción
• Estabilizar la situación social
¿Qué podemos hacer?
Lo urgente Tasas de Morosidad Bancos Comerciales
A Corto Plazo
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
2Q06
3Q06
4Q06
1Q07
2Q07
3Q07
4Q07
1Q08
2Q08
3Q08
4Q08
1Q09
2Q09
3Q09
4Q09
1Q10
2Q10
3Q10
4Q10
1Q11
2Q11
3Q11
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
TotalHipotecario ResidencialConsumoConstrucciónComercial e IndustrialTarjetas cred.
Fuente: FDIC. * No incluye tarjetas. Nota: A partir del 2Q08 las tasas se estiman sobre el monto total de los préstamos morosos, no el promedio. Datos revisados a partir 3Q07.
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Perspectivas y propuestas 2013
• Desarrollar una política pública sobre la empresa local y su futuro que permita integrar esfuerzos ahora dispersos
• Re-estructurar la manera como se asignan los recursos del Estado (“ Zero Base Budgets” )
• Contar con un sistema contributivo que estimule la inversión
• Asegurar que el mercado laboral es eficiente, equitativo y que estimule la productividad.
• Aprobar una política educativa que integre el sistema y lo haga funcional con el entorno económico y social
• Re-estructurar el sistema energético hacia fuentes no fósiles de energía
Algunas medidas…
¿Qué podemos hacer? A Mediano Plazo
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Perspectivas y propuestas 2013
• Desarrollar un sistema de innovación que permita movernos de ser “path followers” a ser “path creators”
• Cambiar la cultura económica actual, que es defensiva como consecuencia de ser una economía “suma-cero”, a una empresarial
• La política pública en torno a sectores como la salud, las telecomunicaciones, servicios financieros y otros debe dejar de ser exclusivamente reglamentadora y ser promotora
• Lograr una estructura económica y un marco institucional a tono con un entorno global, caracterizado por la volatilidad, cambios sistémicos acelerados y la vida cada vez más corta de conocimientos, tecnologías y productos
Algunas medidas…
¿Qué podemos hacer? A Largo plazo
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Perspectivas y propuestas 2013
El enfoque sectorial tradicional vs. el enfoque de conglomerados
SECTORIAL • Agrupaciones de empresas similares
• El foco son industrias que producen un producto final
• Se enfoca en competidores
• No hay colaboración con rivales
• El diálogo con el gobierno esa sobre incentivos y protección
• La diversificación es limitada a las trayectorias existentes
CONGLOMERADOS • Grupos estratégicos que se complementan
• Incluye a clientes, suplidores, proveedores de servicios y entidades especializadas
• Se incluye un amplio abanico de industrias interrelacionadas
• La colaboración es una característica clave
• El énfasis es en la productividad, la capacidad competitiva y la innovación
• La diversificación mediante la búsqueda de sinergias y nuevas trayectorias es clave
¿Qué podemos hacer? La industria
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Perspectivas y propuestas 2013
Investigación y desarrollo Manufactura
Relaciones directas con el
cliente
La cadena de valor en la manufactura
Ciencia y tecnología
Comercio exterior
Source: ADL
• Provee mayor estabilidad y reduce la incertidumbre
• Se aumenta el valor añadido local
• Se generan economías de escala y externas
• Genera mayor eficiencia
Completar las cadenas de valor es esencial
¿Qué podemos hacer? La industria
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Perspectivas y propuestas 2013
• Le provee un nuevo significado a la integración de procesos: de integración vertical a integración horizontal
• Requiere una mayor capacidad de planificación de procesos para asegurar abastos en el tiempo y lugar requerido
• Bien manejadas, las cadenas de abasto generan beneficios para todas las partes
• En el contexto global actual genera beneficios potenciales no solamente en cuanto a la creación de economías de escala, sino en flexibilidad con respecto al régimen contributivo
• Sí hacen obligatorio el análisis y manejo de los riesgos que surgen de la creación de redes de abasto.
El manejo de las cadenas de abasto
¿Qué podemos hacer? La industria
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Perspectivas y propuestas 2013
Las empresas deben suponer que la economía global seguirá sufriendo de turbulencia debido a cambios en el contexto global, la introducción de nuevas tecnologías y por el proceso que Joseph Schumpeter describió como “destrucción creativa”.
En la medida que la turbulencia conlleva poco crecimiento, y las economías se convierten en tipo “suma cero”, las empresas deben:
• Enfatizar retención de clientes
• Proveer valor añadido a sus clientes
• Evitar convertir sus productos y servicios en “commodities”
• Estimular la productividad
• Reinventarse periódicamente según sea necesario
• Conocer con precisión el entorno
¿Qué podemos hacer? La empresa
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Perspectivas y propuestas 2013
• La tecnología es esencial debido a la creciente complejidad de los procesos, los cambios acelerados en el entorno y la gran cantidad de información que la empresa tiene que manejar.
• La capacidad de manejo de la información es un requisito indispensable, particularmente en la medida que la empresa se hace parte de cadenas de abasto como compradores y vendedores.
• Un elemento cada vez más importante en ser competitivos es la capacidad de responder rápidamente a las demandas del mercado.
• Tanto el desarrollo de inteligencia estratégica como la capacidad de previsión son esenciales en un mundo cambiante.
• Las empresas deben concebirse como organizaciones que institucionalicen el proceso de aprendizaje.
¿Qué podemos hacer? La empresa
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Perspectivas y propuestas 2013
Los servicios avanzados como punta de lanza del desarrollo
*the KIBS concept was developed by Ian Miles of the U. of Manchester in the UK
Educación
•Universidades puertorriqueñas se han expandido en el exterior
•Puerto Rico ha sido un destino educativo para la región
Salud
•Existen importantes ventajas en áreas como oncología, ortopedia, medicina cardiovascular y otras
•Existe la capacidad para integrar tecnologías informáticas y servicios de salud
Servicios relacionados a la
construcción
•Gerencia de proyectos complejos es un área de oportunidad
•Empresas de Puerto Rico han comenzado a exportar estos servicios
“Knowledge Intensive Business
Services”*
•Diseño e ingeniería
• Servicios ambientales
• Servicios financieros
•Comunicaciones
•Validaciones
•Otros
La economía verde
•Desarrollo de productos y servicios
•Operación de sistemas
¿Qué podemos hacer?
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Perspectivas y propuestas 2013
• En términos de conectividad de Banda Ancha, Puerto Rico mantiene un paso firme, aunque todavía el nivel debe mejorar para competir favorablemente.
2005 2006 2008 2010 2011 2012
33% 35%
38%
45% 48%
50%
Cambios en la incidencia de uso de
Internet (2005-2012)
2005 2006 2008 2010 2011 2012
33%
51%
70%
79%
89%
96%
Sigue aumentando la Banda Ancha…
Incidencia de Internet en Puerto Rico ¿Qué podemos hacer?
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Perspectivas y propuestas 2013
Usuarios de internet que acceden a las
redes sociales
1.4
millones de usuarios de
las redes
66%
85% 85% 88%
2008 2010 2011 2012
Las redes sociales asumen mayor importancia ¿Qué podemos hacer?
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Perspectivas y propuestas 2013
La mediana de gasto en el
internet por puertorriqueños es
...$204.79
24.0%
30.6%
2011 2012
¿ De los usuarios, cuantos hacen
compras a través del internet?
Compras en el internet
¿Qué podemos hacer?
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Perspectivas y propuestas 2013
“La Nube”
• El valor de las actividades de la Nube en Puerto Rico se estima en $300 millones y genera 4,500 empleos.
• Los estimados para 2015 y 2020 son de $500 millones y $1,000 millones respectivamente, contando con la finalización de proyectos clave de infraestructura que aumenten la capacidad de conexión y alcance a otras islas del Caribe y a Centro América.
• Todos los análisis sobre “la nube”sugieren que los beneficios de utilizarla son importantes para las empresas.
El próximo paso
¿Qué podemos hacer?
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Perspectivas y propuestas 2013
• La naturaleza geográfica del riesgo (global, EE. UU., Puerto Rico)
• Sus componentes (económicos, políticos, tecnológicos)
• Magnitud y probabilidad (de “black swan” a manejable)
Las economías pequeñas tienden a ser sistemas muy
abiertos y tener estructuras económicas poco diversificadas.
Estas dos condiciones las hacen vulnerables.
El riesgo en economías abiertas
¿Cómo lo hacemos?
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Perspectivas y propuestas 2013
Desde la perspectiva de la política económica, el riesgo se puede presentar de la siguiente manera:
¿Cómo lo hacemos?
Economico Politico Tecnológico
Global
Chindia como nuevo actor en los mercados globales
Realiniamiento político en el Oriente Medio
India como un centro de I&D
EE. UU. Eliminación de los CFCs Tranque en el Congreso Reducción de fondos para I&D
Puerto Rico Colapso de la Banca
Conflictos entre ejecutivo y legislativo
Deterioro de la capacidad de I&D en la UPR
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Perspectivas y propuestas 2013
Magnitud y Probabilidad
¿Cómo lo hacemos?
Alta probabilidad
Aumento en delincuencia en
tarjetas de crédito
Realiniamiento político en el
Oriente Medio
Baja probabilidad "Evento Black
Swan"
Menor impacto Mayor impacto
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Perspectivas y propuestas 2013
Las cuatro competencias necesarias
– Capacidad de producción
– Capacidad de innovar
– Capacidad de ejecutar
– Capacidad de previsión
Las cinco infraestructuras necesarias para la competitividad
– Física
– Social
– Institucional
– Verde
– Conocimientos
• Las economías pueden desarrollar sus ventajas competitivas, ya que estas no dependen ni de recursos naturales, ni de costos bajos de mano de obra, ni de accesos a mercados.
• No se puede subestimar la complejidad del proceso de desarrollo.
¿Cómo lo hacemos?
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Perspectivas y propuestas 2013
Se creó el “Social Partnership” como el mecanisno para lograr acuerdos entre los distintos sectores sobre las políticas económicas y sociales.
A pesar de las profundas diferencias ideológicas, se lograron acuerdos entre los sectores políticos sobre educación, desarrollo, infraestructura y otros.
“Social Partner” integran los diversos intereses en la definición de la política económica y social, incluyendo las relacionadas al mercado laboral.
Tres modelos
Irlanda Chile Finlandia
¿Cómo lo hacemos? Contar con una visión de futuro ampliamente aceptada
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Perspectivas y propuestas 2013
“All nations have opportunities which they may grasp if only they can summon up the courage and the will…. It is possible for a nation to take a new turn if it is fortunate to have the right leadership at the right time.” W. Arthur Lewis Premio Nobel en Economía
¿Cómo lo hacemos?