pesquera exalmar s.a.a. memoria anual 2016€¦ · se desarrolló y se aprobó el plan estratégico...

T: (511) 441-4420. D: Av. Víctor Andrés Belaúnde 214, San Isidro, Lima, Perú. W: www.exalmar.com.pe

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PESQUERA EXALMAR S.A.A. MEMORIA ANUAL 2016

CONTENIDO

Declaración de Responsabilidad

Carta de la Gerencia General

I. Principales hitos

II. Entorno

III. Información de la empresa

IV. Directorio y Gerencia

V. Informe de Gestión

ANEXOS

1. Informe Anual de Buen Gobierno Corporativo

2. Informe Anual de Sostenibilidad Corporativa.

3. Estados Financieros Anuales Auditados


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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del negocio de PESQUERA EXALMAR S.A.A. (en adelante la Compañía) durante el año 2016. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido de acuerdo con las disposiciones legales aplicables.

Raúl Briceño Valdivia - Gerente de Administración y Finanzas

Rossana Ortiz Rodríguez - Gerente General


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CAPÍTULO I: HITOS

1. El 2016 fue un año retador para la industria pesquera, debido a un impacto persistente del Fenómeno

del Niño por tercer año consecutivo, el cual afectó tanto a Consumo Humano Indirecto como a Consumo Humano Directo.

2. Consumo Humano Indirecto:

i. En la segunda temporada de pesca del 2015, PRODUCE asignó una cuota de tan sólo 1,110 mil TM. Dicha temporada se inició el 17 de noviembre del 2015 y culminó el 31 de enero del 2016, alcanzando una captura del sector de 98%.

ii. La primera temporada del año 2016 se inició el 26 de junio y culminó el 27 de julio. El sector capturó aproximadamente el 51% de la cuota asignada en 1,800 mil TM, como consecuencia de la corta duración de la temporada ante un comienzo bastante tardío y su culminación a fines de julio debido al habitual inicio del período de desove.

iii. La segunda temporada del año 2016 se inició el 15 de noviembre y culminó el 27 de enero del 2017. El sector capturó el 98% de la cuota asignada en 2,000 mil TM.

3. Consumo Humano Directo:

i. La baja disponibilidad de pota y otras especies, generaron una significativa caída en la

utilización de la capacidad instalada de la planta de congelados de Paita y su cierre temporal, hasta que se logre un abastecimiento consistente de materia prima que permita una adecuada utilización de dicha capacidad instalada.

ii. Además, se contó con una escasa presencia de los recursos jurel y caballa hasta el mes de julio, cuando se presentó un volumen importante de caballa.

iii. Ante las dificultades presentadas y con la finalidad de continuar con el crecimiento de esta unidad de negocio, se han venido realizando diversos esfuerzos para el desarrollo de nuevos mercados y clientes directos a través de productos de alto valor agregado. Para ello, se han trabajado nuevas líneas de productos, fortaleciendo el compromiso de la compañía con sus colaboradores y con las comunidades de pescadores artesanales de las diversas caletas de la costa peruana.

4. Pese a los exigentes retos encontrados en el transcurso del año, Exalmar destacó una vez más por su

capacidad de adaptación gracias al esfuerzo de todos sus colaboradores, superando los obstáculos con agilidad y rapidez para actuar, a través de los mecanismos adecuados para la sostenibilidad de la empresa en el largo plazo:

i. Se desarrolló y se aprobó el Plan Estratégico de la compañía al año 2020.

ii. Se continuó con el proceso de adopción de las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo. Destaca el lanzamiento de la nueva página web, la aprobación del Reglamento de Junta General de Accionistas, el inicio de un diagnóstico de la gestión de sostenibilidad, entre otros.

iii. Exalmar fue nominada como finalista para la entrega de los premios anuales de IFFO, reconociendo el compromiso y liderazgo de la empresa en el ámbito del Buen Gobierno Corporativo.


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iv. Como reconocimiento a su compromiso con la conservación y protección del medio ambiente, se obtuvo la inscripción al Registro de Buenas Prácticas Ambientales del OEFA.

v. El año 2016 registró la menor cantidad de pesca en más de 18 años y el menor número de días de producción de nuestras plantas procesadoras de harina y aceite de pescado. Pese a ello, la compañía mantuvo un firme compromiso con su gente cumpliendo oportunamente con todas sus responsabilidades.

5. En el año 2016 quedó en evidencia la capacidad financiera de la Compañía para afrontar un período extenso de crisis generada por el impacto de factores climáticos, manteniendo una posición bastante saludable con un manejo adecuado de los vencimientos de la deuda de corto plazo y cumplimiento de sus obligaciones.

i. Al 31 de diciembre del 2016, la deuda bancaria de corto plazo se encuentra cubierta al 151% con inventarios, caja y cuentas por cobrar, respaldadas en su mayor parte con cartas de crédito.

ii. En el mes de setiembre se realizó un Tender Offer, lo cual permitió a la compañía recomprar el 15% de la emisión de bonos corporativos vigente en el mercado.

iii. Se mantiene la línea de crédito comprometida con Scotiabank por US$ 20 millones, con una utilización de US$ 5 millones.


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CAPÍTULO II: ENTORNO

1. Contexto Macroeconómico

De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI)1, la actividad económica nacional en el año 2016 acumuló un crecimiento de 3.90%, acumulando 89 meses de crecimiento continuo, determinado por la evolución favorable de la mayoría de sectores productivos, entre los que destaca la contribución del sector Minería e Hidrocarburos. En el 2016, la actividad económica se caracterizó por el contraste entre un sólido crecimiento de los sectores primarios, en especial minería, y la caída de la inversión privada. Si bien se esperaba una recuperación del sector construcción en los últimos trimestres del 2016, esta no se materializó debido al compromiso del gobierno de alcanzar el objetivo fiscal en el 2016. De acuerdo con las proyecciones del último Reporte de Inflación del Banco Central de Reserva del Perú2, el PBI continuaría creciendo a tasas ligeramente superiores a 4.0% entre el 2017 y 2018, estimulado por la demanda interna, considerando que la inversión privada retomaría un mayor ritmo de crecimiento, impulsada por la ejecución de los principales proyectos entregados en concesión y en los anuncios de nuevas concesiones. Asimismo, se espera que la reversión del gasto en inversión pública sea otro factor importante para el mayor dinamismo previsto de la demanda interna, debido a la ejecución de proyectos de infraestructura como la Línea 2 del Metro de Lima, la infraestructura de Juegos Panamericanos, Refinería de Talara, entre otros. Sin embargo, las más recientes estimaciones muestran una reducción de las expectativas de crecimiento económico, las cuales se ubicaron en 3.8% tanto para el 2016 y 2017, de acuerdo a la información del Banco Central de Reserva del Perú, actualizada al 3 de febrero del 20173. En los últimos años, el Perú muestra una solidez macroeconómica reconocida internacionalmente tras haber registrado un crecimiento acelerado durante la última década, liderando el crecimiento regional y permitiendo que el PBI per cápita supere el promedio mundial hacia el 20204. El crecimiento ha sido impulsado por la inversión privada, que hoy representa cerca del 20% del PBI; considerando que entre el 2016 y el 2018 se esperan anuncios importantes de proyectos de inversión privada, los cuales representan aproximadamente US$ 33,127 MM. La demanda interna se viene fortaleciendo y ello se complementa con un dinámico intercambio comercial que se diversifica, así como un marco de estabilidad macroeconómica, una de las más bajas tasas de inflación a nivel regional, un tipo de cambio estable, un nivel de riesgo país por debajo del promedio regional, un saludable nivel de deuda y reservas internacionales acumuladas por un tercio del PBI. El Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera, ubicándose en el tercer puesto en el ranking de facilidad para hacer negocios en

1 Informe Técnico N° 2, Producción Nacional, Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), febrero del 2017.

2 Reporte de Inflación: Panorama actual y proyecciones macroeconómicas 2016 – 2018, Banco Central de Reserva del Perú, diciembre del 2016.

3 Informe de la Encuesta Mensual de Expectativas Macroeconómicas, Banco Central de Reserva del Perú, enero del 2017.

4 Presentación de principales resultados macroeconómicos y oportunidades sectoriales, “¿Por qué invertir en el Perú?”, Proinversión, diciembre del 2016.


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Latinoamérica, después de México y Colombia, de acuerdo a la más reciente edición Doing Business 2017, publicada por el Banco Mundial. Asimismo, cuenta con una política de apertura comercial sostenida en el tiempo y una política económica responsable que han merecido el grado de inversión y la confianza de los inversionistas.

2. Sector Pesquero El Perú es el primer exportador de harina y aceite de pescado a nivel mundial. Cuenta a su favor con condiciones geográficas únicas debido a la convergencia de las corrientes de Humboldt y El Niño, con un extenso litoral pesquero (mayor a 3,000 km) y una biomasa altamente reconocida por su calidad y diversidad.

La harina y el aceite de pescado en el Perú se obtienen de la especie “anchoveta” (Engraulis ringens), pez pelágico pequeño que habita las aguas frías de la corriente de Humboldt y se distribuye a manera de dos unidades poblacionales: stock Norte- Centro (desde Paita hasta San Juan de Marcona) y stock Sur (desde Chala hasta Chile). Es una especie no migratoria que se presenta en extensos cardúmenes con presencia cercana a la costa, con un ciclo corto de reproducción (seis meses) y un ciclo de vida de tres años. Llega a la talla media de primera madurez cuando cumple un año de edad y alcanza los 12 cm de longitud, siendo esta la talla mínima para la pesca del recurso.


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Desde la entrada en vigencia del sistema de cuotas individuales de pesca para la anchoveta en el año 2009, el país cuenta con un marco regulatorio efectivo. Esto ha llevado al ordenamiento de la industria, así como a la calidad y uso eficiente de plantas y embarcaciones, al reducir el número de embarcaciones utilizadas, obtener mayores eficiencias productivas, y por ende, importantes ahorros en costos fijos y mejor planificación de la producción, lo que ha permitido una eficiente inversión en el sector. Gracias a estas condiciones, el Perú se ha consolidado como el primer productor y exportador de harina y aceite de pescado a nivel mundial, teniendo a la acuicultura como principal destino de uso de estos productos. En el año 2015, se mantuvo como el primer productor a nivel mundial con una participación del 18%.

Fuente: The Annual Yearbook 2016, IFFO, información al 31 de diciembre del 2015.

Fuente: The Annual Yearbook 2016, IFFO, información al 31 de diciembre del 2015.

La oferta mundial de los recursos pesqueros está limitada por una captura controlada debido a la necesidad de preservación del recurso y las restricciones de los países productores para la protección del ecosistema marino, mientras que la demanda mundial ha mostrado un crecimiento significativo en la acuicultura, especialmente en países asiáticos, motivado por el crecimiento poblacional y una dieta

18%

9%

8%

7%

58%

Producción mundial de harina de pescado (TM)

Perú

Tailandia

China

Chile

Otros

25%

7%

7%6%

55%

Exportaciones mundiales de harina de pescado (TM)

Perú

Dinamarca

Chile

Tailandia

Otros


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alimentaria rica en recursos marinos, así como por una importante demanda de alimento para animales. Se espera que el consumo de pescado continúe aumentando, gracias a la creciente demanda de los mercados emergentes y las tendencias globales que apuntan a una alimentación más saludable. Debido a su alto contenido proteico y su alta digestibilidad, la harina y el aceite de pescado producidos a partir del procesamiento de la anchoveta son las principales fuentes de alimento de la acuicultura, y, en menor proporción, son también una importante fuente alimenticia para otras especies animales, como los cerdos. Adicionalmente, el aceite de pescado se ha visto favorecido en los últimos años por una nueva demanda para el Consumo Humano Directo a través de su variante con Omega 3, dados sus beneficios comprobados en el sistema coronario y neurológico. La mayor demanda de países asiáticos está acompañada por mayores índices de consumo per cápita de pescado en los países de Europa y el gran potencial de consumo en países de África y Sudamérica. Asimismo, los patrones de consumo en países desarrollados por productos de mayor valor agregado crean un potencial de demanda para productos de Consumo Humano Directo. De esta manera, las limitaciones de oferta en la captura de anchoveta y la creciente demanda de la acuicultura han propiciado un alza sostenida en los niveles de precios de la harina y el aceite desde hace varios años.

3. Marco regulatorio

El ordenamiento del sector pesquero en el país lo dispone el Ministerio de Producción (PRODUCE), a través del Viceministerio de Pesquería, el cual es la máxima autoridad en materia pesquera y tiene entre sus funciones administrar de forma racional los recursos, promocionar la producción pesquera y desarrollar la pesca en general. Por otro lado, el Instituto del Mar del Perú (IMARPE) cumple una función fundamental al estudiar el ambiente y la biodiversidad marina, evaluar los recursos pesqueros y proporcionar información y asesoramiento para la toma de decisiones sobre la pesca, la acuicultura y la protección del medio marino.

El Viceministerio de Pesquería, en conjunto con IMARPE, disponen de una serie de instrumentos de control que le permiten regular el acceso a la extracción y procesamiento de los recursos pelágicos; tales como la aplicación de vedas, la especificación de volúmenes de captura total permisible, tallas mínimas de captura y porcentaje de individuos juveniles permisibles en la extracción, la determinación de aéreas protegidas, el establecimiento de zonas de exclusión o la prohibición de pesca, entre otros.

Considerando el volumen y el tamaño de la infraestructura existente, se ha declarado a la anchoveta y la sardina como especies plenamente explotadas. Ello implicó la restricción del ingreso de nuevas embarcaciones pesqueras para la extracción de estas especies; además, se han otorgado autorizaciones solo para reemplazar la flota ya existente.

Asimismo, se establecen dos periodos de veda al año para la anchoveta, los cuales varían de acuerdo con la disponibilidad del recurso y el ciclo biológico de la anchoveta. Generalmente, las temporadas de pesca se establecen de mayo a julio y de noviembre a enero.

La normativa del sector pesquero está contenida principalmente en la Ley General de Pesca (DL 25977) y en su Reglamento (DS 01-94-PE). El objetivo es normar la actividad pesquera con el fin de promover su desarrollo sostenido como fuente de alimentación, empleo e ingresos, así como asegurar un aprovechamiento responsable de los recursos hidrobiológicos.


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Destacan también los siguientes hechos relevantes que cumplen con una contribución importante al desarrollo del sector pesquero:

• Programa de Vigilancia y Control de Pesca y Desembarque:

En el año 2003, se crea la vigilancia y control permanente en los lugares de descarga, reforzando acciones para el control del correcto funcionamiento de equipos de pesaje de los establecimientos industriales pesqueros, y mediante acciones de vigilancia y control de embarcaciones que no cuentan con permisos de pesca.

• Ley de Límites Máximos de Captura: En el 2008 se promulgó la Ley de Límites Máximos de Captura (Decreto Legislativo 1084 y su correspondiente Reglamento), cambiando del sistema de cuota global de captura a uno mixto, que combina el establecimiento de una cuota de captura por cada temporada y la asignación de límites máximos de captura por embarcación (LMCE) o cuotas individuales de pesca. Este sistema de cuotas individuales de pesca transferibles (sistema CIT, o ITQ por sus siglas en inglés), se puso en práctica en la primera temporada de pesca del 2009 en adelante, y permitió a cada embarcación autorizada extraer anchoveta hasta completar su cuota individual o un porcentaje de la captura total permisible. Se busca proteger los recursos, debido a que en años anteriores se presentó una carrera desmedida, o “carrera olímpica” entre los agentes participantes para acceder a la máxima proporción de la cuota global autorizada en el menor tiempo posible, reduciendo significativamente los días de pesca. En el 2009, Exalmar pasó a operar con menos del 50% de sus embarcaciones, y capturó de manera satisfactoria su cuota asignada.

Cuota Global o "Carrera Olímpica":

- Se busca rapidez en la captura. Competencia entre los

participantes.

- Contaminación ambiental. Inadecuado tratamiento de

desechos.

- Ineficiencia y baja calidad.

- Temporadas más cortas.

Sistema de Cuotas Individuales:

- Protección de la biomasa.

- Reducción de flota.

- Reducción de costos fijos. Planificación de la descarga, mejores

ratios de conversión y calidad.

- Temporadas más largas. Mayor tiempo de ocupación del personal

pesquero.


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Este nuevo sistema significó un cambio, no solo para las empresas, sino también para muchos tripulantes que con la reducción de la flota pesquera perderían sus empleos. Por ello, con la finalidad de apoyar a los que estuvieran dispuestos a acogerse al régimen establecido en el DL 1084, se creó un programa de beneficios voluntarios financiado con el aporte de las empresas pesqueras (armadores) para Consumo Humano Indirecto. Estos programas comprenden:

Reconversión laboral: reubicación de trabajadores en actividades dependientes y capacitación.

Desarrollo de micro y pequeñas empresas: capacitación en carreras y asesoría especializada.

Jubilación anticipada: para trabajadores mayores de cincuenta años que deseen.

Bonificación extraordinaria: 2.25 remuneraciones por año de trabajo (hasta un límite de 18 remuneraciones).

• Zonas de reserva para captura de anchoveta: En el 2012 se emitió el DS N° 005-2012 y normas complementarias, estableciendo zonas de reserva asignadas para la extracción de anchoveta para Consumo Humano Directo. Se definió como embarcaciones artesanales a las que cuentan con una capacidad de bodega de hasta 10 m3 y como embarcaciones de menor escala las que tengan más de 10 m3 y hasta 32.5 m3 de capacidad de bodega. Por otra parte, se estableció que entre las 0 y 5 millas las embarcaciones artesanales estarían autorizadas a extraer anchoveta exclusivamente para el Consumo Humano Directo, mientras que en la zona que se encuentra entre las 5 y 10 millas estaría asignada a las embarcaciones de menor escala, las cuales deberían destinar preferentemente su pesca a CHD. La pesca para la industria dedicada a la elaboración de harina y aceite de pescado sería realizada por embarcaciones mayores a los 32.5 m3 de capacidad de bodega, y tendrían que realizar sus faenas de pesca fuera de las 10 millas marinas. En el 2013, la Sala de Derecho Constitucional y Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la República, en proceso de Acción Popular, dejó sin efecto el numeral 2.2 del artículo 2 del Decreto Supremo N° 005-2012-PRODUCE y posteriormente se emitió el DS 011-2013-PRODUCE, a través del cual se dispuso mantener las zonas de reserva asignadas para la

227200

175147

105

48 47 49

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2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Días de pesca

Carrera Olímpica

Sistema de Cuotas Individuales


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extracción de anchoveta para Consumo Humano Directo e Indirecto; sin embargo, mediante resolución N° 09, la Cuarta Sala Civil de la Corte Superior de Justicia de Lima, a través de una medida cautelar, suspendió la aplicación del Decreto Supremo N°011-2013, permitiendo nuevamente a los industriales la extracción de anchoveta desde la milla cinco. En el 2015, mediante el Decreto Supremo Nº 001-2015-PRODUCE, se establece el régimen para la extracción del recurso anchoveta destinada al consumo humano directo en el sur. Esta norma deroga el Decreto Supremo 001-2013-PRODUCE, reduciendo la zona reservada destinada al consumo humano directo e indicando que la flota industrial realizará sus actividades fuera de la Zona de Reserva, establecida desde la línea de la costa hasta la milla 5. Finalmente, mediante Resolución de fecha 19 de diciembre del 2016, la Sala de Derecho Constitucional y Social Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la República emite sentencia en el proceso de ACCIÓN POPULAR N° 4196-2015, declarándose la inconstitucionalidad del Decreto Supremo N° 011-2013-PRODUCE, reafirmando lo dispuesto a través de una medida cautelar y permitiendo de manera definitiva la pesca industrial del recurso anchoveta a partir de la milla 5.

4. Sector Pesquero en el Perú en el 2016 De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI)5, el crecimiento de la actividad productiva en el año 2016 fue de 3.90%, impulsado por el sector minería e hidrocarburos, entre otros. El sector pesca tuvo una contribución negativa de 0.04%, mientras que en el año 2016 tuvo una contribución de 0.14%. En el 2016, el sector pesca reportó una variación de -10.09%, debido a una menor captura de especies de origen marítimo, principalmente destinadas al Consumo Humano Indirecto, a diferencia del año 2015 en el que tuvo un crecimiento del 15.87%. El 2016 fue un año retador para la industria pesquera, debido a un impacto persistente del Fenómeno del Niño por tercer año consecutivo. En Consumo Humano Indirecto, se tuvo el desarrollo de dos temporadas de pesca afectadas por factores climáticos (segunda temporada del 2015 y primera temporada del 2016), alcanzando los menores niveles de pesca de los últimos años. En Consumo Humano Directo, la baja disponibilidad de recursos generaron una significativa caída en la utilización de la capacidad de las plantas. De esta manera, el 2016 fue el año con menor descarga de anchoveta en el sector, con excepción del 2014 cuando se suspendió la segunda temporada. Asimismo, fue el año con menores exportaciones de harina de pescado y el de menor volumen de producción, con excepción del 2014.

5 Informe Técnico N° 2, Producción Nacional, Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), febrero del 2017.

http://semanaeconomica.com/tags/pesca-de-anchoveta


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Fuente: INEI. Elaboración: propia.

Fuente: INEI. Elaboración: propia.

Considerando que los estados financieros anuales de las compañías del sector incluyen generalmente las ventas correspondientes a la producción de la segunda cuota del año anterior y la primera cuota del año en curso, el año 2016 incluyó en los estados financieros de las empresas del sector una cuota efectiva de aproximadamente 1,998 mil TM, mientras que en el año 2015 se incluyó una cuota efectiva aproximada de 2,508 mil TM. Esto representa los menores niveles de pesca y días de producción de los últimos años. Esto debido al desarrollo de dos temporadas de pesca inusuales afectadas por factores climáticos: (i) en la segunda temporada de pesca del 2015, PRODUCE asignó una cuota de tan sólo 1,110 mil TM. Dicha temporada se inició el 17 de noviembre del 2015 y culminó el 31 de enero del 2016, alcanzando una captura del sector de 98%; (ii) la primera temporada del año 2016 se inició el 26 de junio y culminó el 27 de julio. El sector capturó aproximadamente el 51% de la cuota asignada en 1,800 mil TM, como

7.00

3.704.77

2.273.62

2.75

2011 2012 2013 2014 2015 2016

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

Descarga de anchoveta en el sector

Millones de toneladas métricas

1.64

0.851.11

0.530.85

0.62

1.30 1.330.85 0.85 0.72 0.64

2011 2012 2013 2014 2015 2016

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

Producción y exportación de harina de pescado

ProducciónExportaciones

Millones de toneladas métricas


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consecuencia de la corta duración de la temporada ante un comienzo bastante tardío y su culminación a fines de julio debido al habitual inicio del período de desove.

Cuotas en Estados Financieros

Miles de toneladas métricas 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2da cuota - año anterior 790 2,448 732 2,274 -

1,084

1ra cuota - año en curso 3,686 2,623 1,993 1,679 2,508 914

Total Cuota 4,476 5,071 2,725 3,953 2,508 1,998

CAPÍTULO III: INFORMACIÓN DE LA EMPRESA

Pesquera Exalmar SAA, es una empresa líder en el sector pesquero. Con más de 40 años de experiencia,

participa en la captura, procesamiento y comercialización de productos marinos de calidad y alto valor

proteico, generando vínculos de confianza con sus grupos de interés a través del tiempo.

Exalmar promueve el talento humano y se considera un agente de cambio social; en consecuencia,

contribuye con el desarrollo de sus colaboradores y también con el de la comunidad relacionada con la

pesca en las zonas en donde opera. Pensando en el beneficio de las comunidades y el desarrollo de las

futuras generaciones, la empresa impulsa un crecimiento que se fundamenta en el desarrollo sostenible,

respaldando la conservación y protección del medio ambiente, de acuerdo con un marco regulatorio que

busque garantizar la preservación de los recursos marinos. Asimismo, sobresale por su compromiso con

prácticas de Buen Gobierno Corporativo y cuenta con el aval de las siguientes certificaciones

internacionales en materia de calidad, seguridad y medio ambiente: BRC, OHSAS 18001, ISO 14001, GMP+,

IFFO RS, BASC, AC OMEGA, Friend of the Seas; además, la Compañía participa en el Programa HACCP.

1. Denominación, dirección, constitución y objeto social

Pesquera Exalmar S.A. se constituyó como una sociedad anónima mediante escritura pública de fecha 25 de noviembre de 1997, otorgada ante el notario público de Lima doctor Walter Ramón Pinedo Orrillo, inscrita en el Asiento A 001 de la partida electrónica 11006351 del Registro de Personas Jurídicas de Lima.

Mediante acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 1 de noviembre de 1997, elevada a escritura pública el 5 de diciembre de 1997 ante el notario público de Lima doctor Walter Ramón Pinedo Orrillo, Corporación Matta S.A. cambió su denominación social a PESQUERA EXALMAR S.A.


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A través de escritura pública de fecha 5 de enero de 1998, ante notario público de Lima, doctor Ricardo Ortiz de Zevallos V., se fusionan Pesquera Exalmar S.A. con Pesca Perú Huacho S.A., Pesquera María del Carmen S.A. y Exalmar S.A.

Esta Sociedad constituida tiene por objeto dedicarse a extraer, transformar, comercializar y exportar productos hidrobiológicos para el consumo humano directo e indirecto, así como importar insumos para la actividad de su giro, la compra-venta al por mayor y menor de esos productos, su representación y demás actividades que se le relacionen y le sean conexas. Asimismo, sin excluir actividades relacionadas, la sociedad podrá dedicarse a producir y comercializar harina y aceite de pescado. La sociedad, por cierto, tiene una duración indeterminada. Estas actividades están comprendidas dentro del código CIIU 15127. Su actividad económica se rige por la Ley General de Pesca, su reglamento y modificatorias.

Las oficinas administrativas están ubicadas en la avenida Víctor Andrés Belaúnde 214, San Isidro, Lima, Perú. El número de su central telefónica es el 51 1 441 4420.

2. Identidad Corporativa

• Misión:

Desarrollamos de forma sostenible productos hidrobiológicos de calidad, mejorando y transformando las condiciones de vida de las personas.

• Visión:

Ser reconocida por nuestros grupos de interés como una empresa sostenible, proveedora de los mejores productos de alto valor proteico.

• Valores: • Integridad: actuamos con transparencia, honestidad y ética en todos nuestros ámbitos. • Respeto: valoramos a las personas como individuos así como la sostenibilidad de los recursos

naturales y el ambiente para el bienestar de las futuras generaciones. • Responsabilidad: estamos comprometidos con el resultado de nuestras decisiones y su

impacto en nuestros grupos de interés. • Comunicación: promovemos la confianza para generar una comunicación transparente e

integradora en todos nuestros ámbitos de influencia facilitando la retroalimentación. • Excelencia: promovemos un desempeño sobresaliente, trabajo en equipo y una actitud

innovadora, contribuyendo con el desarrollo personal.

3. Grupo Económico

A continuación presentamos las principales empresas del Grupo Matta con las que se tiene vinculación:

• Complejo Agroindustrial Beta S.A.


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Complejo Agroindustrial Beta es actualmente la primera exportadora y productora de espárragos verdes frescos del Perú y del mundo, así como la segunda exportadora en el Perú de espárragos congelados y de uvas de mesa. Víctor Matta inició esta, hoy próspera empresa, con un modesto cultivo de productos de panllevar en tierras ubicadas en su natal Chincha, además de, inicialmente, dedicarse en paralelo al negocio de gallinas ponedoras. En el año 1993 constituyó Complejo Agroindustrial Beta S.A. con una visión agroindustrial exportadora que apuntaba a desarrollar cultivos permanentes con claras ventajas competitivas respecto de otros países en el resto del mundo. A la fecha, se exportan los siguientes productos, todos cultivados en campos propios: espárragos verdes frescos, espárragos congelados, uvas de mesa, arándanos, mandarinas, tangelos y paltos. La ubicación y crecimiento de sus campos han variado significativamente desde sus inicios en Chincha. Actualmente opera en las siguientes zonas: Ica (296 Has. de uvas y 1,250 Has. de espárragos), Paracas (160 Has. de espárragos y 60 Has. de tangelos), Chincha (99 Has. de mandarinas y 61 Has. de paltos), Jayanca (872 Has. de espárragos y 40 Has. de paltos), Chulucanas (520 Has. de uva), Olmos (420 Has. de paltos y 250 Has. de arándanos) y Pacora (45 Has. de arándanos y 200 Has. de espárragos), lo que suma un total de aproximadamente 4,200 Has, con alrededor de 1,000 Has adicionales para crecimientos futuros. La empresa cuenta, adicionalmente, con siete plantas de empaque: una en Ica (para uvas), dos en Chincha (una para espárragos y otra para usos múltiples, como paltos o cítricos), otra en Jayanca (espárragos) y tres en Chulucanas (para uvas); además de una planta de congelados de espárragos en Ica. Los principales destinos de su producción son: Estados Unidos, Europa y Asia. Asimismo, Complejo Agroindustrial Beta brinda empleo directo a aproximadamente 8 mil colaboradores y representa un gran agente de cambio, generador intensivo de trabajo y promotor del desarrollo en diferentes zonas del país donde no siempre llega el Estado. Desde sus inicios, trabajó con las comunidades relacionadas al agro en las zonas de influencia para mostrarles cómo esta actividad podía llegar a modernizarse, promoviendo una nueva mentalidad en la gente, lo que ha permitido a miles de familias mejorar su calidad de vida. En el 2016, las ventas del Complejo Agroindustrial Beta ascendieron a aproximadamente US$ 115 millones, y el EBITDA a US$ 30.0 millones.

4. Capital social, accionariado y evolución dela acción Al 31 de diciembre del 2016, el capital íntegramente suscrito y pagado de la Sociedad asciende a la cantidad de S/. 295’536,144, dividido en 295’536,144 acciones comunes con derecho a voto de un valor nominal de S/. 1.00 cada una. Todas las acciones confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones.

La composición accionaria al 31 de diciembre del 2016, respecto de los accionistas mayores al 5% era la siguiente:


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Accionistas Acciones Participación Origen

Caleta de Oro Holding S.A. 180,048,423 60.92% Panamá

Caleta de Oro Holding del Perú S.A.C. 25,000,000 8.46% Perú

Bancard International Investment Inc. 27,156,338 9.19% Islas Vírgenes Británicas

Otros 63,331,383 21.43% -

Total (*) 295,536,144 100.0%

A continuación se muestra el detalle de la distribución de las acciones con derecho a voto, según el porcentaje de tenencia:

Tenencia N° accionistas Participación

Menor a 0.5% 117 5.11%

Entre 0.5% - 1% 2 1.37%

Entre 1% - 5% 10 14.95%

Entre 5% - 10% 2 17.65%

Mayor a 10% 1 60.92%

Total 132 100.00%

Las acciones de la compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre del 2016, el valor de mercado de las 295’536,144 acciones era de S/.1.19 por acción, mientras que al 31 de diciembre del 2015 era de S/. 1.01. A continuación se presenta la información referida a las cotizaciones mensuales de la acción durante el año 2016.


17

Cotizaciones 2016 (S/.)

Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio

Enero 1.01 1.01 1.01 1.01 1.01

Febrero 0.90 0.90 0.90 0.90 0.90

Marzo 0.80 0.80 0.90 0.75 0.80

Abril 0.75 0.90 0.90 0.75 0.88

Mayo - - - - -

Junio 0.90 0.95 0.95 0.90 0.90

Julio 1.00 1.10 1.12 1.00 1.04

Agosto 1.15 1.17 1.17 1.15 1.16

Setiembre 1.16 1.20 1.20 1.16 1.18

Octubre - - - - -

Noviembre 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20

Diciembre 1.19 1.19 1.19 1.19 1.19


18

5. Historia de Pesquera Exalmar: Más de 40 años creciendo.

AÑOS 1976 1992 1993 - 1997 1998 - 2000

HECHOS

RELEVANTES

VÍCTOR MATTA

CUROTTO INCURSIONA

EN EL SECTOR

PESQUERO

PROCESO DE

PRIVATIZACIÓN DEL

SECTOR PESQUERO Y

CONSTRUCCIÓN DE

PRIMERA PLANTA

ADQUISICIÓN PLANTAS

Y EMBARCACIONES Y

CONSTITUCIÓN DE

PESQUERA EXALMAR

S.A.

FENÓMENO DEL NIÑO

El Sr. Víctor Matta

Curotto, incursiona en

el rubro pesquero como

armador con la

adquisición de la

embarcación pesquera

Cuzco 4.

Una de las primeras

empresas privadas en

ingresar a la actividad

industrial.

Construcción de

primera planta de

harina de pescado en

Casma (Casma,

Ancash), a través de la

empresa Explotadora

de Alimentos del Mar

S.R.L.

1995: Construcción de

planta de Tambo de

Mora (Chincha, Ica) a

través de la empresa

Pesquera Alfa S.A.

1997: Adquisición de

empresa Pesca Perú

Huacho S.A., cuyo activo

principal fue la planta de

Huacho (Huaura, Lima),

a través de la empresa

Pesquera María del

Carmen S.A.

Constitución de

Pesquera Exalmar S.A.

Adquisición y

construcción de nuevas

embarcaciones

pesqueras.

1998: fusión de

empresas del Sr. Víctor

Matta Curotto

(Pesquera Alfa S.A.,

Pesquera María del

Carmen S.A. y Pesca

Perú Huacho, con

Pesquera Exalmar S.A.).

Construcción de planta

de Chicama (Ascope, La

Libertad).

Fenómeno del Niño

fuerte.

Crisis internacionales

(crisis asiática, crisis

rusa).


embarcaciones.

CAPACIDAD DE

PROCESAMIENTO 80 TM/ hora 224 TM/ hora 284 TM/ hora

CAPACIDAD DE

BODEGA Y

CUOTAS CHI

368 m3 368 m3 4,390 m3 5,257 m3


19

AÑOS 2001 - 2007 2008 2009 2010

HECHOS

RELEVANTES

DECISIONES

FINANCIERAS

ESTRATÉGICAS

DECISIONES

FINANCIERAS

ESTRATÉGICAS

SISTEMA DE CUOTA

INDIVIDUALES IPO

2004: Incursión en el

mercado de capitales

con el Primer

Programa de

Instrumentos de Corto

Plazo por US$ 5 MM.


planta de Chimbote

(Santa, Ancash) y

embarcaciones

pesqueras.

2007: Incorporación

de Private Equity con

un 22.7% del capital

social (Citigroup

Venture Capital

International, a través

de su vehículo

financiero

Stafedouble), por US$

30 MM.

Primer Crédito

Sindicado

Internacional

por US$ 80 MM.

Adquisición del

50% de

participación en

la empresa

Cormar S.A.

Adquisición de

planta del

Callao (Callao,

Lima).

Asignación de un

Porcentaje Máximo de

Captura por

Embarcación (PMCE)

sobre la base de la

capacidad de flota y

volúmenes capturados

en los cuatro años

anteriores.

Proceso de adaptación

al nuevo sistema,

redimensionando la

flota para mayor

eficiencia, reduciendo

el número de

embarcaciones a 14.

Inicio de la extracción

de pesca para

Consumo Humano

Directo con 3

embarcaciones con

sistemas de frío.

Oferta Pública

Primaria de

Acciones (IPO)

por 57.5 millones

de acciones,

incorporando un

capital adicional

de US$ 100 MM.

Adquisición de

cuotas

adicionales,

alcanzando un

6.45% en la zona

Centro- Norte y

4.34% en la zona

Sur.

Inversiones en

Consumo

Humano Directo,

implementando

sistema de frío en

3 embarcaciones.

CAPACIDAD

DE

PROCESAMI

ENTO

374 TM/ hora 474 TM/ hora 474 TM/ hora 474 TM/ hora

CAPACIDAD

DE BODEGA

Y CUOTAS

CHI

9,210 m3 11,116 m3

Centro- Norte: 5.72%.

Sur: 2.79%

CHD: 1,266 m3

Centro- Norte:

6.45%. Sur: 4.34%

CHD: 2,570 m3


20

AÑOS 2011 2012 2013 2014-2016

HECHOS

RELEVANTES

DECISIONES

FINANCIERAS

ESTRATÉGICAS

CONSUMO

HUMANO

DIRECTO

EMISIÓN

INTERNACIONAL

DE BONOS

FENÓMENO DEL

NIÑO

Segundo Crédito

Sindicado

Internacional por

US$ 140 MM.

Prepago del

Primer Crédito

Sindicado

Internacional.

Conversión de la

planta de Huacho

a Steam Dried,

quedando todas

las plantas de

Exalmar bajo

dicho sistema.

Se inicia

construcción de

planta de Paita.

Inversiones en

Consumo Humano

Directo.

Construcción de la

planta de

congelados en

Paita (Paita,

Piura), con una

inversión de US$

10 MM y una

planta de harina

residual en la

misma localidad.

Primera Emisión

Internacional de

Bonos por US$

200 MM, con

vencimiento en el

2020 y una tasa de

interés de 7.375%,

destinando los

fondos para la

cancelación de

Segundo Crédito

Sindicado e

inversiones

diversas.

Construcción de

planta de

congelados en

Tambo de Mora

(Chincha, Ica), con

una inversión de

US$ 25 MM.

Demostrada

capacidad para

manejar

temporada sin

cuota para el

sector.

Impacto en

menores niveles

de cuota y captura

efectiva.

Inicio de

operaciones de

planta de

congelados de

Tambo de Mora.

Menor

disponibilidad de

especies para

CHD.

CAPACIDAD DE

PROCESAMIENTO

CHI: 434 TM/ hora

CHD: 38 TM/ día

CHI: 434 TM/ hora

CHD: 108 TM/ día

CHI: 434 TM/ hora

CHD: 683 TM/ día

CHI: 434 TM/ hora

CHD: 683 TM/ día

CAPACIDAD DE

BODEGA Y

CUOTAS CHI

Centro- Norte:

6.45%. Sur: 4.34%

CHD: 2,570 m3

Centro- Norte:

6.45%. Sur: 4.34%

CHD: 2,570 m3

Centro- Norte:

6.45%. Sur: 4.34%

CHD: 2,600 m3

Centro- Norte:

6.45%. Sur: 4.34%

CHD: 2,600 m3


21

6. Descripción de operaciones

• Consumo Humano Indirecto:

• Proceso productivo:

El proceso de fabricación de la harina y el aceite comienza con la captura de la anchoveta, continúa con los procesos de almacenamiento, cocinado - prensado, secado, molienda y finalmente el envasado. Todas nuestras plantas están equipadas con el sistema de secado a vapor indirecto (steam dried). Asimismo, dos de nuestras plantas utilizan gas natural como fuente de energía: Callao y Tambo de Mora. Estamos fuertemente comprometidos con el medio ambiente, motivo por el cual tratamos todos nuestros efluentes, emisiones y residuos, cumpliendo las normativas ambientales vigentes. Precisamente, uno de nuestros logros más recientes ha sido certificar en todas nuestras plantas, la vigencia de la norma internacional de gestión ambiental ISO 14001. Finalmente, la comercialización de nuestros productos de harina y aceite de pescado llega a Europa y Asia principalmente, bajo venta directa a clientes o a través de brókers.

Captura o

abastecimiento materia prima

Proceso (Steam Dried):

1) Cocinado-prensado

2) Secado

3) Molienda

4) Envasado

Productos:

- Harina de pescado:

(Premium, Superprime,

Prime,Tailandia,Taiwan y Standard)

- Aceite de pescado:

CHI y CHD (Omega 3, Omega 6)

Distribución:

- Brokers

- Venta directa


22

• Productos: a. Harina de pescado:

Contiene entre 65% y 70% de proteínas de alta calidad y es rica en Omega 3, por lo que constituye una fuente esencial de alimento y energía que se utiliza como insumo para la crianza de animales de la industria ganadera (tanto ovina como porcina) y principalmente para la acuicultura. La harina de pescado se ha convertido en un componente estratégico en la fórmula utilizada para la acuicultura, optimizando el desarrollo, crecimiento y reproducción del pescado. Sus nutrientes ayudan con la resistencia contra enfermedades al estimular y ayudar a mantener un sistema inmunológico funcional saludable. Tiene numerosas ventajas en su utilización por su gran fuente proteica y energética de alta calidad, así como ventajas para la salud por su contenido de EPA y DHA, y el incremento de bienestar y productividad de animales, con una mejora de la inmunidad, reducción de la mortalidad y reducción de la severidad de enfermedades inflamatorias.

b. Aceite de pescado:

Es valorado por sus beneficios para la salud, gracias a sus ácidos grasos esenciales EPA y DHA. Se utiliza en la acuicultura, y también para el consumo humano a través de cápsulas que constituyen un importante suplemento para la salud humana, con beneficios cardiovasculares y del sistema inmunológico, así como funciones cerebrales, entre otros.

• Consumo Humano Directo:

• Proceso productivo:

Las plantas de congelados de CHD cuentan con dos sistemas de producción definidos: uno

donde se realizan operaciones manuales, con personal especializado en la elaboración de

productos hidrobiológicos congelados; y otro sistema automatizado, con uso de equipos de

última generación, concretamente para el proceso de especies pelágicas como el jurel y la

caballa.

a. Sistema de producción manual:


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Comienza con la descarga y recepción de materia prima en la Planta de Procesamiento,

luego se realizan operaciones primarias o el acondicionamiento (fileteo, eviscerado, corte

de aleta, laminado, troquelado, precocido) para ser envasados según la presentación que

requiera el cliente. En todo el proceso se controla el tiempo y la temperatura, luego el

producto en congelado en túneles de por aire forzado o congeladores de placas (de

contacto); esto con la finalidad de conservar sus características y preservar el producto en

estado congelado por un tiempo establecido. Posteriormente es empacado y etiquetado

con información relevante para realizar la trazabilidad, luego ingresa a la cámara de

almacenamiento congelado para su almacenamiento respectivo, manteniendo la cadena

de frío y la calidad de los productos hasta su despacho (venta local) o embarque

(exportación).

b. Sistema de producción automatizado:

DescargaProceso de bajo riesgo y de alto

riesgoAlmacenamiento

Despacho o embarque

Captura y descarga

Proceso de bajo riesgo y de alto

riesgoAlmacenamiento

Despacho o embarque


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Este sistema, específico para especies pelágicas como el jurel y la caballa, se inicia con el

bombeo del pescado desde las bodegas de los barcos que cuentan con un sistema de

refrigeración a bordo (Refrigerated Sea Water-RSW), para mantener la cadena de frío.

Posteriormente, continúa hacia el tanque pulmón, de allí puede ser derivado a la línea de

producción en línea o en su defecto a las pozas de almacenamiento, la misma que dispone

de un sistema de refrigeración.

En las líneas de producción, el pescado es clasificado a través de un sistema automático

para luego ser direccionado a las fajas de selección manual, donde personal capacitado

separa las especies pelágicas o las piezas que no son aptas para congelar por presentar

daños físicos o mecánicos. Luego es transportado hacia las líneas de distribución, donde el

producto previamente clasificado es trasladado hacia las balanzas que cuentan con

aplicaciones inteligentes donde se pesa y se empaca siendo ésta operación automatizada,

por medio de un sistema robotizado las cajas con el pescado se coloca en racks para luego

ser llevados a los túneles de congelación y proseguir con la etapa de congelamiento. En

todas las etapas de proceso se controla el tiempo y temperatura del producto,

posteriormente los racks con las cajas del producto congelado son trasladados hacia un

equipo automatizado para ser acondicionado en pallet’s, los mismos que se ingresan a la

cámara de almacenamiento congelado, para su almacenamiento respectivo, manteniendo

la cadena de frío y la calidad de los productos hasta su despacho (venta local) o embarque

(exportación).

En el proceso de despacho o embarque, el personal de productos terminados y embarques

verifica la higiene, limpieza y hermeticidad del contenedor, así como el correcto

funcionamiento del sistema de frío. El objetivo es brindar las condiciones necesarias para

garantizar el traslado del producto de manera segura hasta su destino final.

• Productos: En Consumo Humano Directo, se desarrollan alimentos saludables de alto valor proteico y

Omega 3, reconocidos por su calidad y exquisito sabor. En la categoría de productos

congelados, destacan el calamar gigante o pota, perico, jurel, caballa, calamar, conchas de

abanico, pez espada, pejerrey y anchoveta; mientras que, en los productos de valor

agregado en base a pota, se desarrollan palitos y hamburguesas empanizadas, nuggets,

hamburguesas sin empanizar y mistura de mariscos.

• Principales activos

• Flota

Al 31 de diciembre del 2016, la flota opera 23 embarcaciones, con una capacidad de bodega operativa aproximada de 7,329 m3. La compañía cuenta con una cuota propia de 6.67% para la


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zona Centro- Norte y 4.46% para la zona Sur, para el desarrollo de actividades para Consumo Humano Indirecto.

En la segunda temporada de pesca del 2015, PRODUCE asignó una cuota de tan sólo 1,110 mil TM. Dicha temporada se inició el 17 de noviembre del 2015 y culminó el 31 de enero del 2016, alcanzando una captura del sector de 98%.

La primera temporada del año 2016 se inició el 26 de junio y culminó el 27 de julio. El sector capturó aproximadamente el 51% de la cuota asignada en 1,800 mil TM, como consecuencia de la corta duración de la temporada ante un comienzo bastante tardío y su culminación a fines de julio debido al habitual inicio del período de desove.

La segunda temporada del año 2016 se inició el 15 de noviembre y culminará una vez alcanzada la cuota asignada en 2,000 mil TM o en su defecto, cuando lo recomiende IMARPE. Al 31 de diciembre del 2016, el sector había capturado aproximadamente el 67% de la cuota asignada.

De la flota total en operación, seis embarcaciones cuentan con sistema de preservación de RSW (recirculación por agua helada), con una capacidad de bodega total de 2,570 m3 y permisos vigentes también para la extracción de jurel y caballa para el Consumo Humano Directo. Se cuenta, además, con sistemas de frio de última generación, así como con equipamiento electrónico y de navegación que cumplen con los más altos estándares, lo cual nos permite preservar la materia prima que va a ser descargada en las plantas.

Es importante mencionar que al cierre del 2015 se mantienen cuatro embarcaciones en Fideicomiso y una en garantía mobiliaria en favor de entidades del sistema financiero. Esto en respaldo de operaciones crediticias particulares de la empresa, como créditos de largo plazo y líneas de crédito comprometidas.

• Plantas de procesamiento

La compañía cuenta con seis plantas productoras de harina y aceite de pescado, las cuales se encuentran en Tambo de Mora, Huacho, Callao, Chimbote, Chicama y Paita, con una capacidad de procesamiento total de 434 TM por hora. Las seis plantas, estratégicamente ubicadas a lo largo del litoral peruano, permiten optimizar la producción y la recepción de materia prima, tanto de la flota propia como de terceros.

Asimismo, se cuenta con dos plantas destinadas a la producción de congelados (Consumo Humano Directo), ubicadas estratégicamente en Tambo de Mora (575 TM/día) y Paita (108 TM/ día). Al 31 de diciembre del 2016, la planta de Paita se encuentra cerrada temporalmente debido a la baja disponibilidad de especies orientadas al Consumo Humano Directo que generó una significativa caída en la utilización de la capacidad instalada de dicha planta.


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CAPÍTULO IV: DIRECTORIO Y GERENCIA

1. Directores

El Directorio se encuentra actualmente conformado por siete directores. El Presidente del Directorio, Sr. Víctor Matta Curotto, se encuentra vinculado a los accionistas Caleta de Oro Holding del Perú S.A.C., Caleta de Oro Holding S.A. y Silk Holding Management LTD, sumando así el Grupo Económico controlador un 71.1% del accionariado. Asimismo, Pesquera Exalmar cuenta con cinco directores independientes. Ellos son los señores Rodrigo Sarquis Said, María Cecilia Blume Cillóniz, Andrés Muñoz Ramírez, Cristian Celis Morgan y Martín Ramos Rizo Patrón. Al 31 de diciembre del 2016, el Directorio de la empresa se encuentra conformado por las siguientes personas:


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Directores

Víctor Matta Curotto Presidente de Directorio

Víctor Matta Dall’Orso Vicepresidente del Directorio

María Cecilia Blume Cillóniz Director independiente

Rodrigo Sarquis Said Director independiente

Andrés Muñoz Ramírez Director independiente

Cristian Celis Morgan Director independiente

Martín Ramos Rizo Patrón Director independiente

A continuación se presenta una breve reseña de los directores:

• Víctor Matta Curotto. Empresario con más de 35 años de experiencia en los sectores pesquero, agroindustrial y de servicios. Socio fundador de Pesquera María del Carmen, Pesquera Alfa y Exalmar (empresas que se fusionaron y originaron Pesquera Exalmar S.A.); Complejo Agroindustrial Beta y Empacadora Beta (empresas fusionadas actualmente en Complejo Agroindustrial Beta S.A.); Agrocítricos S.A.; Alpine Perú S.A. y Compañía Hotelera El Sausal. Presidente del Directorio de Pesquera Exalmar S.A.; Complejo Agroindustrial Beta S.A. y Corporación Exalmar S.A.

• Víctor Matta Dall’Orso. Administrador de Empresas graduado en la Universidad de Lima. Se desempeñó como Asistente de Banca Corporativa en el Banco de Crédito del Perú desde el 2003 hasta el 2005. En el 2005 ingresó a Pesquera Exalmar S.A.A., ocupando el puesto de Controller General Adjunto hasta el 2008. Se desempeña en el cargo de Gerente General Adjunto desde el 2010, con funciones relacionadas con las áreas de Operaciones Flota, Captación de Pesca de Terceros y Legal. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde el 2015.

• Cecilia Blume Cillóniz. Abogada por la Pontificia Universidad Católica del Perú con estudios de Ciencias Políticas y Regulación de Servicios Públicos. Ha desarrollado su carrera sirviendo al Estado Peruano en los Ministerios de Energía y Minas, Economía y Finanzas y Presidencia del Consejo de Ministros, siendo Jefa del Gabinete de Asesores en tres oportunidades. Ha sido directora de diversas empresas públicas del sector eléctrico, Gerenta Legal de Osinergmin, miembro de la Comisión de Acceso al Mercado de Indecopi, directora de CONITE, presidenta del Comité Legal Eléctrico de la SNMPE y miembro del Consejo Empresarial de ProInversión. Ha sido abogada en el Estudio Echecopar, y catedrática de Derecho Empresarial y profesora del Seminario de Energía en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, miembro del Consejo Consultivo de la Maestría de Gestión Pública de la Universidad de ESAN, de la Universidad Peruana del Norte, de la Junta Directiva de la Asociación de Egresados de la Pontificia Universidad Católica del Perú y de la Asociación Civil Transparencia. Es Directora de diversas Empresas Privadas Nacionales, además de columnista de los diarios El Comercio y Correo. Desde 2010 es Cónsul de Nueva Zelanda en el Perú. Actualmente es Socia-Directora de la Empresa Grupo NewLink Peru SRL, empresa dedicada a servicios de consultoría en diversas áreas como legal, comunicaciones, análisis económico, estrategia y planeamiento, entre otros. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde el 2010.


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• Rodrigo Sarquis Said. Ingeniero comercial titulado, egresado de la Universidad Adolfo Ibáñez de Chile en 1985. Actualmente es Presidente de Blumar Seafood. Anteriormente fue Presidente de Pesquera ITATA S.A., compañía especializada en la pesca extractiva y cultivo de salmones, que en el año 2011 se fusionó con el Golfo, dando inicio a Blumar Seafood. Es director de la Asociación de Industriales Pesqueros ASIPES A.G. VIII Región, director de Sinergia Inmobiliaria S.A., y director de Agroindustrial Siracusa S.A. Se ha desempeñado como Presidente de la Sociedad Nacional de Pesca de Chile (SONAPESCA) y consejero titular del Consejo Nacional de Pesca (sector empresarial). Entre sus actividades empresariales destaca su participación en otros negocios, como en la industria del aceite de oliva, en Villa Prat, localidad de la Región del Maule, en Chile. Asimismo, integra el grupo de treinta empresarios que conformaron el primer Consejo Asesor Empresarial formado por la Universidad del Desarrollo en Chile. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde el 2011.

• Andrés Muñoz Ramírez. Ingeniero Comercial en Administración de Empresas de la Universidad de Santiago de Chile, 1986, con un posgrado en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad del Desarrollo de Chile en 1995. Actual Presidente de Financiera TFC. Trabajó desde 1999 hasta el 2011 en Interbank, siendo Vicepresidente Ejecutivo Comercial, responsable de la apertura de la Oficina de Representación en China. Desarrolló el área de Finanzas corporativas (Mercado de Capitales y M&A) y fue Vicepresidente Ejecutivo de Riesgos teniendo a su cargo la absorción del Banco Latino y la reestructuración de la Cartera de Crédito del Banco. Posee experiencia en el área Inmobiliaria Hipotecaria de Interbank y ha sido Director de URBI (Inmobiliaria del Grupo Interbank). Anteriormente, trabajó en el Grupo Santander Perú como Gerente de Riesgos Admisión Empresas. En el 2008 participó en KELLOG GRADUATE SCHOOL OF MANAGEMENT, The CEO’S Management (Illinois, Jul 2008). Ha sido Catedrático invitado por la Facultad de Economía para el curso “Tópicos de Economía Aplicada” en la Universidad de Lima. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde el 2013.

• Martín Ramos Rizo Patrón. Licenciado en Ciencias e Ingeniería Eléctrica y Licenciado en Ciencias Administrativas con concentración en Finanzas, en el Massachusetts Institute of Technology (MIT). También cuenta con una maestría en Ingeniería Eléctrica e Informática en dicho Centro de Estudios. Desde el año 2012 se desempeña como Profesional de Inversión con el gestor de activos internacional The Rohatyn Group (TRG), administrando el Fondo de Capital Privado LAPEF, y participando en la dirección estratégica de las compañías en su portafolio de inversiones. Anteriormente formó parte del equipo de Banca de Inversión y Finanzas Corporativas para la Región América Latina en el Banco de Inversión Morgan Stanley, con base en Nueva York. Previamente perteneció al grupo de Banca de Inversión y Finanzas Corporativas, enfocado en clientes del Sector Tecnología en el mercado americano, con base en Boston y Nueva York. Cuenta con más de 13 años de experiencia en finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones, dirección estratégica de negocios, y análisis y ejecución de inversiones en los Estados Unidos y América Latina. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde diciembre del 2015.

• Cristian Celis Morgan. Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile (1991), con un Master in Finance en London Business School (1996). Es socio y fundador de Australis Partners, una firma independiente de administración de fondos de private equity enfocada en los países de la Alianza del Pacífico, México, Colombia, Perú and Chile. Cristián comenzó su carrera en Citigroup en 1991 como miembro del equipo de Finanzas Corporativas. Durante 10 años acumuló una valiosa experiencia en transacciones de M&A y Deuda para grandes compañías chilenas y regionales tanto en el mercado de capitales local como internacional. A partir de 1998 su carrera se enfocó en el negocio de private equity. Primero contribuyendo al desarrollo de este negocio a nivel local (Chile) y luego a partir del 2001 como


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miembro de la plataforma global de private equity para mercados emergente de Citi -CVCI (Citigroup Venture Capital International). Como parte de su desarrollo profesional en el negocio de private equity ha participado activamente en compañías de diversos sectores como por ejemplo: inmobiliario y construcción, harina y aceite de pescado, minería no metálica, telecomunicaciones y redes de fibra óptica, crianza y exportación de salmones, energía entre otras. Es miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde abril del 2016.

• Carlos Rojas Perla. Egresado de la carrera de Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico en Perú, y con cursos de especialización en la Universidad de Harvard, la TEC de Monterrey y la Universidad del Pacífico. Es columnista de la revista G de Gestión, así como expositor frecuente en seminarios. Es también Director para el capítulo Perú del “Hedge Fund Management Association”. Fundador y Director Gerente de Andino Asset Management SAC desde noviembre de 2011. Trabajó en Compass Perú desde marzo de 2006 hasta setiembre de 2011, como Gerente de Inversiones. Fue Director de Compass Group SAFI, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Fue miembro del Comité de Inversiones de Faro Capital, fondo de inversión privada con un fondo de “privateequity”, y un capital comprometido de US$55MM. En setiembre de 2006 funda y gestiona para Compass Group el fondo Peru Special Investments Fund (PSIF), el primer hedge fund peruano de acciones. Este fondo llegó a tener USD 135MM en activos bajo manejo, y fue considerado durante los años 2007 y 2010, por la revista Bloomberg, entre los fondos con mejores retornos para la industria. También fue Gerente de Inversiones de Compass Colombia por un corto tiempo. Fue miembro del Directorio de Pesquera Exalmar desde el 2013 hasta abril del 2016.

2. Comités de Directorio Al 31 de diciembre del 2016, los Comités de Directorio de Pesquera Exalmar se encuentran conformados por las siguientes personas:

Comités Directores Presidente

Comité de Buen Gobierno Corporativo

Víctor Matta Dall’Orso, Cecilia Blume, Rodrigo Sarquis

Rodrigo Sarquis

Comité de Nombramientos y Remuneraciones

Víctor Matta Curotto, Víctor Matta Dall’Orso, Cecilia Blume

Cecilia Blume

Comité de Auditoría Víctor Matta Dall’Orso, Martín

Ramos, Cristian Celis Martín Ramos

Comité de Riesgos Víctor Matta Curotto, Rodrigo

Sarquis, Andrés Muñoz Andrés Muñoz

Comité de Finanzas Cristian Celis, Andrés Muñoz,

Martín Ramos Cristian Celis


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3. Plana Gerencial Al 31 de diciembre del 2016, la Plana Gerencial de la empresa se encuentra conformada por las siguientes personas:

Plana Gerencial

Gerencia General Rossana Ortiz Rodríguez

Gerencia General Adjunta Víctor Matta Dall’Orso

Gerencia de Finanzas Raúl Briceño Valdivia

Gerencia de Unidad de Negocios CHD Rafael Ferrero Diez Canseco

Gerencia de Operaciones Plantas CHI Arturo Muñoz Lizárraga

Gerencia de Operaciones Plantas CHD Eduardo Lago Sotomayor

Gerencia de Operaciones Flota Fernando Angulo Delgado

Gerencia Comercial CHI Judith Vivar Ramírez

Gerencia Comercial CHD Mariangella Matta Dall’Orso

Gerencia de Contraloría Demián Ballón Espinoza

A continuación se presenta una breve reseña de los miembros de la Plana Gerencial:

• Rossana Ortiz Rodríguez. Contadora Pública graduada de la Universidad de Lima. Realizó estudios en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura en 1992. Cuenta, además, con diversos estudios en las áreas de planeamiento estratégico, proyectos, administración, contabilidad, sistemas e impuestos, conocimientos obtenidos en Suecia, Japón y Estados Unidos. Asimismo, tiene formación en la Escuela de Entrenamiento de Arthur Andersen, a escala local e internacional, y en diversas instituciones educativas del país. Se desempeñó como Directora Ejecutiva de Pesquera Exalmar S.A. (1996-2005), como Gerente de Administración y Finanzas y de Negocios de Fima S.A. (1990-1995), y como Auditora Senior en Arthur Andersen & Co. (1983-1989). Se desempeña en el cargo actual desde el 2006.

• Víctor Matta Dall’Orso. Administrador de Empresas graduado en la Universidad de Lima. Se desempeñó como Asistente de Banca Corporativa en el Banco de Crédito del Perú desde el 2003 hasta el 2005. En el 2005 ingresó a Pesquera Exalmar S.A.A. ocupando el puesto de Controller General Adjunto hasta el año 2008. Se desempeña en el cargo de Gerente General Adjunto desde el 2010, con funciones relacionadas al área de Operaciones Flota, Captación de Pesca de Terceros y Legal.

• Raúl Briceño Valdivia. Licenciado en Economía por la Universidad de Lima en 1982 y magíster en Administración por ESAN en 1986. Cuenta con estudios en el Programa de Desarrollo Directivo de la Universidad de Piura (1991), así como con un diplomado en Quality Management-AOTS, obtenido en Osaka, Japón, en el 2003. En el 2014 participó en el Programa Internacional de Dirección Financiera organizado por el P.A.D. de la Universidad de Piura y la London School of Economics. Se desenvolvió en


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el área de Finanzas de Minsur S.A. (1988-1999) y fue subgerente de Negocios en Interbank (1983-1988). Actualmente es Miembro del Consejo Directivo de Procapitales y Director de Aproferrol. Se desempeña en el cargo actual desde el 2000.

• Rafael Ferrero. Ingeniero Industrial de la Universidad de Lima, cuenta con una maestría en Administración de Empresas (MBA) y otra en Marketing y Dirección Comercial. Ejecutivo con más de 20 años de experiencia profesional desarrollada en la gestión comercial y de operaciones en la industria de cosméticos y en el sector pesquero. Viene de desempeñarse como Gerente de Operaciones (2006-2007) y Gerente de Unidad de Negocios Consumo Humano Directo (2007-2011) en la empresa Tecnológica de Alimentos S.A. (TASA), así como Director Corporativo de Nuevos Mercados (2012-2013) y Líder Corporativo de Operaciones y Finanzas para Nuevos Canales (2013- 2015) en BELCORP. Se desempeña en el cargo actual desde abril del 2015.

• Arturo Muñoz Lizárraga. Docente e Ingeniero Mecánico de la Universidad Nacional del Callao. Egresado de la Maestría de Gerencia de Mantenimiento en la Universidad Nacional del Callao. Cuenta con especialización en cursos de ahorro de energía seguidos en el Latin American Energy Conservación Seminar in Armstrong, Three Rivers, Michigan (1997). Anteriormente se desempeñó como Gerente de Operaciones de Alexandra S.A.C. (2001-2005), como Gerente Técnico Pesquero en Fima S.A. (1995-2000) y como Ingeniero de Planta-Jefe de Producción en Conservera Rody S.A. (1990-1995), labora como docente del curso Ahorro Energético en la Industria y Edificios desde el año 2015 en la Universidad Nacional del Callao. Se desempeña en el cargo actual desde el año 2005.

• Fernando Angulo Delgado. Bachiller en Ciencias Marítimas egresado de la Escuela de Oficiales de la Marina Mercante en el año 1987, con amplia experiencia en el manejo de operaciones portuarias, marítimas y pesqueras , gestión de mantenimiento , operaciones y manejo de sistemas integrados de gestión (Seguridad, Protección y calidad). Fue superintendente marítimo de flota por 12 años en Trabajos Marítimos S.A., importante operador marítimo y portuario en el Perú. Se desempeña en el cargo actual desde el 2012.

• Judith Vivar Ramírez. Administradora de empresas con un máster en Negocios Internacionales en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas. Posee una amplia trayectoria en compañías del sector pesquero en el Perú, principalmente en las áreas de marketing, calidad y comercialización de harina y aceite de pescado, así como en la gestión, implementación y manejo de operadores logísticos dentro de la cadena de distribución. Asimismo, tiene experiencia en la importación y exportación de productos como harina de soya y fertilizantes en empresas peruanas de reconocido prestigio. Se desempeña en el cargo actual desde el 2009.

• Mariangella Matta Dall’Orso. Egresada de la Facultad de Marketing de la Universidad San Ignacio de Loyola y de la Carrera de Administración y Negocios Internacionales del Instituto Superior Tecnológico Privado de Comercio Exterior- ADEX. Cuenta con estudios en el área de negociación, desarrollados en la Universidad de Harvard. Con experiencia profesional en ventas, ingresó a Pesquera Exalmar S.A.A. en el año 2003 ejerciendo funciones en el área Comercial CHI. Se desempeña en el cargo actual desde el 2011.

• Demián Ballón Espinoza. Administrador de Empresas por la Universidad Ricardo Palma, cuenta con una maestría en Finanzas Corporativas por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). Fue Jefe de


32

Control de Gestión de Inretail Perú Corp y Subgerente de Control de Gestión y Proyectos en Intercorp Retail. Se desempeña en el cargo actual desde el 2014.

• Eduardo Lago. Ingeniero Pesquero de la Universidad Nacional Agraria La Molina, colegiado. Cuenta con maestría en Gerencia de Mantenimiento por la Universidad Nacional del Callao y MBA en la Universidad Ricardo Palma. Tiene estudios de especialidad en Calidad Total y Productividad, Sistemas Integrados de Gestión con Normas ISO9001, ISO14001, OHSAS 18001 y SA8000 (Responsabilidad Social Empresarial), Logística, Gerencia de Proyectos y Sistemas de Producción Industrial basados en Teoría de Restricciones. Ha recibido cursos y entrenamiento técnico en Netzsch Pumps (Brasil), Transvac (USA) y Optimar (Noruega). Se desempeña como Gerente de Operaciones CHD desde el año 2011, anteriormente ocupó la Superintendencia de Mantenimiento de Plantas desde el 2007 y la Superintendencia de Planta Chimbote desde el 2004, habiendo ingresado a Pesquera Exalmar SAA en el año 1999 como Jefe de Producción en la Planta Chicama. Anteriormente trabajó como Jefe de Producción de la planta de congelados en Frigoríficos AESA-Agropecuaria Esmeralda SA. Se desempeñó como como Gerente de Operaciones de Plantas CHD desde el 2011 hasta enero del 2017.

CAPÍTULO V: INFORME DE GESTIÓN 1. Consumo Humano Indirecto (CHI):

1.1. Primera Temporada 2016 en la Zona Centro- Norte:

• La primera temporada del año 2016 para la zona centro- norte se inició el 26 de junio y culminó el

27 de julio del 2016. El sector capturó aproximadamente el 51% de la cuota de 1,800 mil TM asignada por PRODUCE, en comparación a la primera temporada del 2015 en la que se capturó el 98%. Este bajo nivel de captura se produjo como consecuencia de una corta duración de la temporada, debido a un inicio bastante tardío y su culminación a fines de julio debido al habitual comienzo del período de desove de la anchoveta.

• En esta primera temporada, la Compañía contaba con una cuota propia para la zona centro- norte de 6.67% y alcanzó una participación en el procesamiento total de 11.1%, ubicándose en el cuarto


33

puesto en el sector pesquero en términos de procesamiento de harina y aceite de pescado en la primera temporada.

Empresa

1era temporada 2016

27.2%

20.0%

12.1%

11.1%

10.6%

8.8%

Otros 10.3%

Fuente: PRODUCE. Elaboración: propia.

1.2. Segunda Temporada 2016 en la Zona Centro- Norte:

• La segunda temporada del año 2016 para la zona centro- norte se inició el 15 de noviembre y

culminó el 27 de enero del 2017. El sector capturó el 100% de la cuota de 2,000 mil TM, asignada por PRODUCE, en comparación a la segunda temporada del 2015 en la que se capturó el 98% de una cuota de 1,110 mil TM y a la primera temporada del 2016 en la que se capturó el 51 % de la cuota.

• Al finalizar la temporada, la Compañía contaba con una cuota propia para la zona centro- norte de 6.95%, debido a las operaciones de alquiler realizadas en el mes de enero del 2017. De esta manera alcanzó una participación en el procesamiento total de 14.0% que la ubicó en el tercer puesto en el sector pesquero en términos de procesamiento de harina y aceite de pescado en la segunda temporada.

Empresa

2da temporada 2016

23.8%

21.9%

14.0%

11.4%

10.9%

7.9%

Otros 10.1%

Fuente: PRODUCE. Elaboración: propia.


34

1.3. Zona Sur:

• Mediante Resolución N° 017-2016-PRODUCE publicada el 20 de enero del 2016, se autorizó el inicio de la primera temporada de pesca 2016 en la zona sur, con un LMTCP de 382 mil TM. Dicha temporada se inició el 2 de febrero y culminó el 30 de junio del 2016, con una captura efectiva de 40% de parte de las empresas del sector.

• Mediante Resolución N° 242-2016-PRODUCE publicada el 1 de julio del 2016, se autorizó el inicio de la segunda temporada de pesca 2016 en la zona sur, con un LMTCP de 382 mil TM. Dicha temporada se inició el 7 de julio y culminó el 31 de diciembre de 2016, con una captura efectiva de 8% de parte de las empresas del sector.

• Asimismo, mediante Resolución N° 010-2017-PRODUCE publicada el 11 de enero del 2017, se autorizó el inicio de la primera temporada de pesca 2017 en la zona sur, con un LMTCP de 515 mil TM. Dicha temporada se inició el 17 de enero y culminará una vez alcanzado el LMTCP o en su defecto, no podrá exceder del 30 de junio del 2017.

1.4. Captura y procesamiento: • Considerando que por lo general los estados financieros de un año incluyen las ventas

correspondientes a la producción de la segunda cuota del año anterior y la primera cuota del año en curso, el año 2016 incluyó en los estados financieros de las empresas del sector una cuota efectiva de aproximadamente 1,998 mil TM, la más baja en más de 15 años; mientras que en el año 2015 se incluyó una cuota efectiva aproximada de 2,508 mil TM.

Miles de TM Al 31 de diciembre 2015

2da Temporada 2014 1era Temporada 2015 Total

Cuota C-N 0 2,580 2,580

Captura efectiva del sector 0 2,508 2,508

Avance de Cuota del sector 0 97.2%

Procesamiento Exalmar 0 324 324

Cuota asignada Exalmar 0 6.54%

Participación de Exalmar 12.9%

Temporada 09/04 - 31/07

Miles de TM Al 31 de diciembre 2016

2da Temporada 2015 1era Temporada 2016 Total

Cuota C-N 1,110 1,800 2,910

Captura efectiva del sector 1,084 914 1,998

Avance de Cuota del sector 97.6% 50.8%

Procesamiento Exalmar 141 101 242

Cuota asignada Exalmar 6.61% 6.67%

Participación de Exalmar 12.7% 11.1%

Temporada 17/11-31/01 26/06- 27/07

• Al 31 de diciembre del 2016, los volúmenes de captura y procesamiento que se muestran

corresponden a lo capturado en la segunda temporada del 2015 (enero), a la primera temporada del 2016 (junio y julio) y a la segunda temporada del 2016 (noviembre y diciembre).


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Miles de TM Al 4T15 Al 4T16 Variación

Captura propia 224.5 163.0 -27%

54% 48%

Compra a terceros 193.0 173.9 -10%

46% 52%

Total procesado 417.5 336.9 -19%

Harina producida 94.8 78.0 -18%

Aceite producido 11.9 11.9 0%

Factor harina de pescado 4.4 4.3 -2%

Factor aceite de pescado 2.9% 3.5% 24%

1.5. Inventarios: • En el año 2016, se contó con un inventario inicial de harina de pescado de 32.1 mil TM,

consecuencia de la captura y procesamiento correspondiente a la segunda temporada del 2015, en comparación con el año 2015 en el que se tuvo un bajo nivel de inventario, producto de la suspensión de la segunda temporada de pesca del 2014.

• Al 31 de diciembre del 2016, dicho inventario inicial más la producción significaron un volumen disponible para la venta de 110.1 mil TM (101.9 mil TM el año anterior), de los cuales se vendieron 65.0 mil TM, quedando un inventario final de 45.5 mil TM.

• Cabe resaltar que se vendió el 59% del volumen de harina de pescado disponible para la venta, lo cual corresponde a la producción de la primera temporada del 2016 y al saldo de la segunda temporada del 2015, quedando un saldo correspondiente básicamente a parte de la producción de la segunda temporada del 2016.

• Las ventas de aceite al 31 de diciembre del 2016 fueron de 7.3 mil TM, quedando un inventario final de 6.7 mil TM (2.2 mil TM el año anterior).

Harina de pescado (miles de TM) Al 4T15 Al 4T16 Variación

Inventario Inicial 7.1 32.1 352%

Producción 94.8 78.0

Ventas 70.0 65.0 -7%

Reproceso 0.2 0.4

Inventario Final 32.1 45.5 41%

Aceite de pescado (miles de TM) Al 4T15 Al 4T16 Variación

Inventario Inicial 0.7 2.1 200%

Producción 11.9 11.9

Ventas 10.5 7.3 -30%


36

Reproceso 0.0 0.1

Inventario Final 2.2 6.7 212%

2. Consumo Humano Directo (CHD): • El 4 de enero del 2016, se estableció el límite de captura del recurso jurel en 93,000 TM y de caballa

en 44,000 TM, aplicable a las actividades extractivas para Consumo Humano Directo para el período comprendido entre el 1 de enero hasta el 31 de diciembre del 2016. Posteriormente, el 25 de agosto del 2016, se extendió el límite de captura de caballa a 114,000 TM y el 26 de octubre del 2016 se extendió el límite de captura de caballa a 146,000 TM, sumando 239,000 TM de jurel y caballa.

• El 13 de enero del 2017, se estableció el límite de captura del recurso jurel en 100,000 TM aplicable a las actividades extractivas para Consumo Humano Directo para el período correspondiente al año 2017. Posteriormente, el 19 de enero del 2017, se estableció el límite de captura de caballa en 110,000 TM, sumando 210,000 TM de jurel y caballa.

Jurel y Caballa

TM 2014 2015 2016 (*) 2017

Cuota 152,000 140,000 239,000 210,000

Captura Efectiva del sector 89,700 1,080 110,814

Avance de cuota del sector 59.0% 0.8% 46.4%

Captura de Exalmar 7,792 133 10,310

Participación de Exalmar 8.7% 12.3% 9.3%

(*) La captura efectiva del año 2016 corresponde a caballa.

• La producción de la Planta de Tambo de Mora alcanzó las 16,423 TM al 31 de diciembre del 2016, incrementándose en 151% respecto al año anterior, debido a la disponibilidad de caballa en el tercer trimestre del año.

6,535

16,423

Al 4T15 Al 4T16

Producción Planta de Tambo de MoraTM


37

• Al 31 de diciembre del 2016, se cuenta con un inventario final de CHD de 5,704 TM de diversas especies, comparado a las 1,740 TM con las que se contaba al 31 de diciembre del 2015.

• En Consumo Humano Directo, el año 2016 se ha visto afectado significativamente por lo siguiente: o Escasa presencia de jurel y caballa hasta el mes de julio. o Baja disponibilidad de pota y otras especies, generando una caída en la utilización de la

capacidad instalada de la planta de Paita y el cierre temporal de la misma hasta que se logre un abastecimiento consistente de materia prima que permita una adecuada utilización de la capacidad instalada.

• Ante las dificultades presentadas y con la finalidad de continuar con el crecimiento de esta unidad

de negocio, se han venido realizando diversos esfuerzos para el desarrollo de nuevos mercados y clientes directos a través de productos de alto valor agregado.

3. Información financiera: • Los estados financieros al 31 de diciembre del 2016, muestran el efecto de:

58%72%

37%25%

Al 4T15 Al 4T16

Producción Planta de Tambo de Mora, por especie

Caballa Pota Bonito Otros

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dic

Utilización de capacidad instalada de plantas de CHD

Paita Tambo de Mora


38

(i) Una reducción en las ventas (-13%) como consecuencia de menores capturas efectivas alcanzadas durante la segunda temporada del 2015 (1,084 mil TM) y la primera temporada del 2016 (914 mil TM), lo cual implica una reducción de la captura efectiva del 20% en comparación con el año anterior;

(ii) Mayor cantidad de días de veda en el 2016 debido al tardío inicio de la primera temporada del año (256 días de veda en el 2016 comparado con 206 días en el 2015).

(iii) Menor disponibilidad de recursos para procesamiento de CHD, así como el cierre temporal de la planta de Paita.

• Al 31 de diciembre del 2016, el EBITDA fue de US$ 20.7 MM, el cual incorpora un EBITDA de CHI de US$ 26.2 MM y de CHD de US$ -5.5 MM. A pesar de la baja disponibilidad de materia prima para procesamiento de CHD, el EBITDA para esta unidad de negocio se logró incrementar en 103% respecto al año anterior.

US$ MM 4T15 4T16 Al 4T15 Al 4T16 Variación

Ventas 24.8 14.9 156.2 136.1 -13%

Utilidad Bruta 10.9 -1.5 34.6 17.1 -50%

Utilidad Operativa (*) 7.0 -5.3 17.9 0.9 -95%

Utilidad antes de Impuesto -0.6 -14.5 -6.6 -21.2 -131%

Utilidad Neta 3.4 -17.3 1.3 -24.7 -95%

EBITDA (**) 12.3 -0.3 38.2 20.7 -46%

(*) La utilidad operativa no considera los otros ingresos/egresos.

(**) El EBITDA estimado no considera los otros ingresos/egresos por ser partidas no recurrentes ni la participación de trabajadores.

3.1 Ventas: • Al 31 de diciembre del 2016, las ventas totales disminuyeron en 13% en comparación con el año

anterior. Las ventas de CHI disminuyeron en 14%, lo cual se vio explicado básicamente por una menor captura efectiva en la primera temporada del 2016 tras un retraso de la misma.

24% 22%11% 1%15% 13% 1%

-18%

Margen EBITDA Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto

Al 4T15 Al 4T16


39

• Dada la mayor cuota asignada en la segunda temporada del 2016 y su captura efectiva del 100%, los precios promedio de venta de harina de dicha temporada se redujeron en 11% respecto de la primera temporada del 2016 (cuota efectiva de 914 mil TM) y en 6% respecto de la segunda temporada del 2015 (cuota efectiva de 1,084 mil TM). Los precios promedio por temporada del aceite mostraron una reducción importante básicamente por menores calidades del mismo.

• El valor de las ventas de harina de pescado en el año 2016 se redujeron en 12% respecto del 2015, producto de un volumen de ventas menor en 7% y un menor precio de 5%.

• Al 31 de diciembre del 2016, se ha vendido el 59% del volumen de harina disponible para la venta, lo cual corresponde principalmente a la producción de la segunda temporada del 2015 y de la primera temporada del 2016.

1,563 1,651 1,4762,358

1,787 1,556

1.110.90

1.95

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2da temp. 2015 1ra temp. 2016 2da temp. 2016

Precios promedio de venta y captura efectiva

Harina de pescado Aceite de pescado Captura efectiva

US$/ TM Millones TM


40

Ventas Netas - Consumo Humano Indirecto

4T15 4T16 Al 4T15 Al 4T16 Variación

Harina de Pescado

TM 13,251 2,229 69,987 64,996 -7%

US$/TM 1,606 1,597 1,663 1,578 -5%

Total Harina (miles US$) $21,283 $3,560 $116,385 $102,580 -12%

% de Ventas Totales 87% 24% 74% 75%

Aceite de Pescado

TM 1,002 2,469 10,466 7,277 -30%

US$/TM 1,911 1,584 1,694 1,970 16%

Total Aceite (miles US$) $1,915 $3,911 $17,725 $14,339 -19%


Anchoveta

TM 192 1,381 8,394 1,778 -79%

US$/TM 271 270 281 267 -5%

Total Anchoveta (miles US$) $52 $373 $2,356 $475 -80%


Alquiler de cuota (miles US$) $0 $0 $695 $0


TOTAL CONSUMO HUMANO INDIRECTO (miles de US$)

$23,250 $7,844 $137,161 $117,394 -14%


0% 0%

Ventas Netas - Consumo Humano Directo

4T15 4T16 Al 4T15 Al 4T16 Variación

Pescado Fresco

TM

US$/TM

Total Fresco (miles US$) $0 $37 $0 $212

% de Ventas Totales

Productos Congelados (*)

TM 1,232 6,636 16,235 11,943 -26%

US$/TM 821 1,050 1,069 1,485 39%

Total Congelado (miles US$) $1,012 $6,966 $17,359 $17,739 2%


Otros (miles US$) (**) $239 $34 $1,717 $786 -54%

% Ventas Totales 1% 0% 1% 1%

TOTAL CONSUMO HUMANO DIRECTO (miles de US$)

$1,251 $7,037 $19,076 $18,737 -2%


TOTAL (miles US$) $24,501 $14,881 $156,237 $136,131 -13% (*) Se incluye jurel, caballa, conchas de abanico, perico, calamar, pota en diferentes presentaciones, entre otros. (**) Se incluye harinas residuales y servicios diversos.


41

• Las ventas del negocio de CHD tuvieron una reducción de 2% con respecto al mismo período del año anterior, debido a la baja disponibilidad de pota, perico, entre otros, lo cual fue parcialmente compensado con la presencia de caballa en el tercer trimestre.

• Cabe destacar que durante el último trimestre del 2016 se vendieron 4,728 TM de caballa, nivel superior al mismo periodo del año anterior (436 TM).

• Las ventas de CHD representaron el 14% de las ventas totales, mayor al 12% del año anterior.

(*) Información en US$ y al 31 de diciembre de 2015.

(*) Información en US$ y al 31 de diciembre de 2016.

72%

7%

5%

14%

CHD: venta de productos congelados 2015 (*)

Pota

Bonito

Calamar

Jurel y caballa

Otros

64%

16%

11%

5% 4%

CHD: venta de productos congelados 2016 (*)

Pota

Caballa

Perico

Bonito

Otros


42

3.2 Utilidad Bruta:


Ventas 24.8 14.9 156.2 136.1 -13%

Costo de Ventas 14.3 10.8 97.3 90.8 -7%

Costos de no producción (*) -0.3 5.6 24.3 28.2 16%

Utilidad Bruta 10.9 -1.5 34.6 17.1 -50%

% sobre Ventas

Costo de Ventas 58% 72% 62% 67% 7%

Costos de no producción (*) -1% 37% 16% 21% 33%

(*) Al 31 de diciembre del 2016, los gastos de veda son registrados como activos diferidos (US$ 3.7 MM) que serán imputados al valor de los inventarios en la segunda temporada del 2016. A partir de la presentación de los estados financieros anuales auditados del 2015, ya no se consideran gastos de veda; sólo se cuenta con costos de no producción. La variación de los costos incurridos en períodos de no producción es explicada en la sección 3.4.

• Al 31 de diciembre del 2016, la utilidad bruta disminuyó en 50% respecto al año anterior, como resultado de una menor captura efectiva obtenida durante la segunda temporada del 2015 (1,084 mil TM) y la primera temporada del 2016 (914 mil TM), impactando directamente en los resultados financieros del año 2016.

• Cabe destacar que la utilidad bruta correspondiente a CHD fue de US$ -4.8 MM en el año 2016, % mayor al año 2015 (US$ -8.7 MM).

22%12%

62%67%

16% 21%

Al 4T15 Al 4T16

Costos de no producción

Costo de Ventas

Margen Bruto


43


Ventas 24.8 14.9 156.2 136.1 -13%

CHI 23.4 7.8 137.2 117.4 -14%

CHD 1.5 7.0 19.1 18.7 -2%

Costo de Ventas 14.3 10.8 97.3 90.8 -7%

CHI 13.0 5.7 75.9 75.3 -1%

CHD 1.3 5.0 21.4 15.5 -27%

Costos de no producción (*) -0.3 5.6 24.3 28.2 16%

CHI -2.5 3.7 17.9 20.2 13%

CHD 2.2 1.9 6.4 8.0 25%

Utilidad Bruta 10.9 -1.5 34.6 17.1 -50%

CHI 12.9 -1.5 43.3 21.9 -49%

CHD -2.0 0.1 -8.7 -4.8 81%

% sobre Ventas 4T15 4T16 Al 4T15 Al 4T16

Costo de Ventas 58% 72% 62% 67%

CHI 56% 72% 55% 64%

CHD 90% 73% 111% 83%

Costos de no producción (*) -1% 37% 16% 21%

CHI -11% 47% 13% 17%

CHD 147% 26% 33% 43%

Margen Bruto 44% -10% 22% 13%

CHI 55% -20% 32% 19%

CHD -137% 1% -46% -26%

(*) Al 31 de diciembre del 2016, los gastos de veda son registrados como activos diferidos (US$ 3.7 MM) que serán imputados al valor de los inventarios en la segunda temporada del 2016. A partir de la presentación de los estados financieros anuales auditados del 2015, ya no se consideran gastos de veda; sólo se cuenta con costos de no producción. La variación de los costos incurridos en períodos de no producción es explicada en la sección 3.4.

3.3 Costo de Ventas: • Al 31 de diciembre de 2016, se tuvieron 256 días de veda, frente a 206 días del año anterior, debido

al retraso del inicio de la primera temporada del 2016. • Al 31 de diciembre del 2016, el costo de ventas de CHI representó un 64% de las ventas de CHI,

mayor al 55% registrado en el 2015. Al cierre del 2016, los costos unitarios de ventas se incrementaron a US$ 1,053 por TM6, comparado con US$ 944 por TM del año anterior, por menores volúmenes de producción y menos días de pesca.

• Al 31 de diciembre del 2016, el costo de captura de anchoveta por TM aumentó en 25%, debido a un menor volumen capturado como consecuencia de la corta duración de la primera temporada

6 Considera TM de harina y aceite de pescado vendidas.


44

de pesca del 2016 y una menor cuota asignada en la segunda temporada del 2015. El menor volumen generó además mayores costos de combustible por menor eficiencia y mayores costos de mantenimiento.

Costos de extracción propia

Al 4T15 Al 4T16 Variación

Captura propia (TM) 224,509 162,977 -27%

Costo captura propia (miles de US$) 24,116 23,220 -4%

US$/TM 107.4 142.5 33%

Depreciación 2,535 3,583 41%

Dep/ TM 11.3 22.0 95%

US$/TM (sin depreciación) 96.1 120.5 25%

Otros: Personal

10,880 7,857 28%

Personal /TM 48.5 48.2 -1%

Mantenimiento 2,422 3,100 28%

Mantenimiento/TM 10.8 19.0 76%

Combustible 5,964 6,006 1%

Combustible/TM 26.6 36.9 39%

Otros 2,315 2,674 16%

Otros /TM 10.3 16.4 59% (*) Al 31 de diciembre del 2016, los costos de extracción propia correspondientes a la segunda temporada de pesca del 2016, incorporan parte de los activos diferidos considerados al 30 de setiembre del 2016 (antes considerados gastos de veda).

• Al 31 de diciembre del 2016, la compra de terceros explicó el 52% del volumen total procesado. El

costo por TM de compra a terceros se redujo en 10% respecto al año anterior, debido a a menores precios de la harina de pescado.

Costos de compra a terceros


Compra a terceros (TM) 192,982 173,887 -10%

Costo compra terceros (miles de US$) 57,241 46,324 -19%

US$/TM 296.6 266.4 -10%

• El costo de procesamiento por TM al 31 de diciembre del 2016 (sin incluir materia prima) aumentó

en 21% respecto al año anterior, debido a un menor volumen de procesamiento ante el plazo reducido de la primera temporada del 2016. El menor volumen generó además mayores costos de personal y de mantenimiento.


45

Costos de procesamiento


Procesamiento harina y aceite TM 106,699 89,850 -16%

Costo procesamiento (miles de US$) 19,757 21,152 7%

US$/TM 185.2 235.4 27%

Depreciación 3,102 4,148 34%

Dep/ TM 29.1 46.2 59%

US$/TM (sin depreciación) 156.1 189.2 21%

Otros:

Personal 2,317 3,042 31%

Personal /TM 21.7 33.9 56%

Mantenimiento 611 1,181 93%

Mantenimiento/TM 5.7 13.1 130%

Combustible 6,761 6,510 -4%

Combustible/TM 63.4 72.5 14%

Inspecciones y análisis 1,630 1,015 -38%

Inspecciones y análisis/TM 15.3 11.3 -26%

Otros 6,966 6,271 -10%

Otros/TM 65.3 69.8 7%

(*) Al 31 de diciembre del 2016, los costos de procesamiento correspondientes a la segunda temporada de pesca del 2016, incorporan parte de los activos diferidos considerados al 30 de setiembre del 2016 (antes considerados gastos de veda).

• Respecto a CHD, la caída mencionada en la utilización de la capacidad instalada, debido a la baja

disponibilidad de pota y otras especies, afectaron los resultados de esta Unidad de Negocios. Esto fue parcialmente compensado con la presencia de caballa en el tercer trimestre.

CHD (MM US$) Al 4T16

Ventas 18.7 18.7

Costo variable de ventas -14.0 -14.0

Margen de contribución 4.7 4.7

Gastos de ventas -3.2 -3.2

Costo Deprec. Total

Costos de no producción -4.7 -3.3 -8.0

Costo fijo de ventas -1.2 -0.2 -1.4

Gastos administrativos -1.1 -0.4 -1.5

Costos fijos -7.0 -3.9 -10.9

EBITDA -5.5

Utilidad operativa -9.4


46

3.4 Costos de no producción: • Con la finalidad de uniformizar el criterio contable a la normatividad tributaria vigente, a partir de

la presentación de la información financiera anual auditada del año 2015, los gastos incurridos durante períodos de veda se están considerando como gastos necesarios para la producción de la siguiente temporada, por lo que ahora se activan como valor de inventarios. Por lo tanto, se han reclasificado los gastos de veda a los costos de producción (extracción y procesamiento), inventarios y posterior impacto en el costo de ventas.

• Los “Costos de no producción” corresponden a los gastos durante días de no producción en las plantas y a las embarcaciones no operativas, durante temporadas de pesca.

• Los costos de no producción aumentaron en 16% a comparación con el año anterior, debido a: (i) pesca intermitente durante el año 2016; y (ii) mayores costos de no producción de CHD por la baja utilización de la capacidad instalada de las plantas de Tambo de Mora y Paita.

US$ MM Al 4T15 Al 4T16 Variación

Costo de no producción flota (*) 8.3 8.0 -4%

Costo de no producción plantas (*) 9.6 12.2 27%

Costos de no producción CHD 6.4 8.0 26%

Costos de No Producción 24.3 28.2 16%

(*) A partir de la presentación de los estados financieros anuales auditados del 2015, ya no se consideran gastos de veda; sólo se cuenta con costos de no producción. Al 31 de diciembre del 2016, los gastos de veda son registrados como activos diferidos (US$ 3.7 MM) que serán imputados al valor de los inventarios en la segunda temporada del 2016.

3.5 Gastos Operativos: • Al 31 de diciembre de 2016, los gastos administrativos se incrementaron en 8% respecto al año

anterior, principalmente debido a incrementos temporales de servicios de terceros. • Los gastos de ventas se mantienen en niveles del 6% respecto de las ventas.


Gasto de Ventas 2.0 1.9 9.6 8.5 -12%

% sobre Ventas 8% 13% 6% 6% 1%

Gastos de Administración 1.9 2.0 7.1 7.7 8%


47

3.6 Utilidad Operativa 7: • Al 31 de diciembre del 2016, la utilidad operativa se redujo en 95% respecto al año anterior, siendo

el margen operativo de 1% (11% al 31 de diciembre del 2015), como resultado del menor volumen procesado.

3.7 Gastos Financieros: • El neto de gastos financieros tuvo un incremento de 20%, representando un 16% de las ventas

(12% en el año anterior), debido a gastos extraordinarios incurridos por la transacción de recompra de US$ 30 MM de bonos corporativos, así como por el crédito obtenido para efectuar dicha transacción.

• Esta recompra de bonos bajo el valor nominal, significó ingresos extraordinarios por aproximadamente US$ 7 MM, los cuales se encuentran registrados en la cuenta Otros Ingresos.


Ingresos Financieros 0.0 0.0 0.1 0.0 -63%

Gastos Financieros 5.3 5.1 18.5 22.1 20%

Gastos Financieros Netos -5.2 -5.1 -18.4 -22.1 20%

% sobre Ventas 21% 34% 12% 16% 38%

3.8 Otros ingresos y gastos:

• Al 31 de diciembre de 2016, el neto de otros ingresos y gastos fue de US$ -2.2 MM, menor al año

anterior (US$ -4.4 MM). Los principales rubros en el 2016 fueron los siguientes: o Ingreso Extraordinario de US$ 7.1 MM, producto de la recompra del 15% de la emisión

original de bonos a un precio por debajo del valor nominal. o Provisión de contingencias de US$ 2.6 MM, debido a sanciones administrativas en proceso.

7 La utilidad operativa no considera los otros ingresos/ egresos.

17.9

0.9

Utilidad operativa (*)

Al 4T15 Al 4T16

US$ MM


48

3.9 Utilidad Neta: • Al 31 de diciembre del 2016, el gasto por impuesto a la renta fue de US$ -3.5 MM, mayor al año

anterior (US$ 7.9 MM), producto de un efecto negativo en los pasivos diferidos que mantiene la empresa, como consecuencia del incremento de la tasa del impuesto a la renta que pasó de 28% a 29.5% para los ejercicios 2017 en adelante. En el 2015 el efecto fue positivo debido a que en ese año la tasa de impuesto a la renta se redujo de 30% a 28%.

• Al 31 de diciembre 2016, la utilidad neta fue US$ -24.8 MM, nivel inferior al año anterior (US$ 1.3 MM), debido a una menor captura efectiva en el año 2016 y menor disponibilidad de especies orientadas al Consumo Humano Directo.

3.10 Endeudamiento: • El total de deuda neta al 31 de diciembre del 2016 ascendió a US$ 264.3 MM. La deuda de largo

plazo (parte corriente y no corriente) fue de US$ 204.0 MM, de los cuales US$ 5.6 MM corresponden a operaciones de leasing y US$ 25 MM a un crédito a seis años para la recompra de bonos.

• La deuda de corto plazo relacionada a capital de trabajo se incrementó en 143% respecto al año anterior (US$ 67.1 MM) y la caja aumentó en 298% (US$ 6.7 MM), debido al incremento de la cuota de pesca correspondiente a la segunda temporada del 2016 en comparación con el año anterior (2.0 MM de TM frente a 1.1 MM de TM), lo cual implicó mayor necesidad de recursos financieros para cubrir las operaciones de extracción y producción, así como una mayor compra de materia prima a terceros.

• Al 31 de diciembre del 2016, la empresa cuenta con una línea comprometida de capital de trabajo con Scotiabank por US$ 20.0 MM que cubre cualquier eventualidad de requerimiento de liquidez. A dicha fecha, la línea mencionada tiene un uso de tan solo US$ 5 MM.

Posición de Deuda

US$ MM Al 4T15 Al 4T16 %

Deuda Corto Plazo (*) 27.6 67.1 143%

12% 25%

Deuda Largo Plazo 211.0 204.0 -3%

Parte Corriente 3.2 1.8 -39%

Parte No Corriente 207.8 202.2 -2%

88% 75%

Total Deuda 238.7 271.1 14%

Caja 1.7 6.7 298%

DEUDA NETA 237.0 264.3 12%

• Cabe resaltar que la recompra de bonos generó una reducción de la deuda de largo plazo por los bonos corporativos de US$ 200 MM a US$ 170 MM, mientras que la deuda de largo plazo con


49

bancos se incrementó en US$ 25 MM (crédito sindicado a 6 años, con 1 año de gracia y una cuota balloon de 20%).

• Al 31 de diciembre del 2016, la deuda bancaria de corto plazo se encuentra cubierta al 152% con inventarios, caja y cuentas por cobrar, respaldadas en su mayor parte con cartas de crédito.

US$ MM Al 4T15 Al 4T16 %

Deuda Corto Plazo (Capital de Trabajo) 27.6 67.1 143%

CxC Comerciales Neto 2.2 2.3 3%

Inventario Valorizado (US$) 61.3 92.1 51%

Stock Harina de Pescado (miles de TM) 32.1 45.5 42%

Stock Aceite de Pescado (miles de TM) 2.1 6.6 211%

Stock CHD (miles de TM) 2.9 5.7 97%

Inv. Valorizado Harina de Pescado (*) 53.5 71.7 34%

Inv. Valorizado Aceite de Pescado (*) 3.6 13.1 262%

Inv. CHD (**) 4.2 7.4 76%

C x C + Inventario Valorizado + Caja 65.2 101.4 56%

Cobertura deuda Corto Plazo 236% 151%

(*) Valorizado a precios de promedio de venta. (**) Valorizado a costos de inventario.

3.11 Indicadores financieros:

Liquidez: La prueba corriente (activo corriente / pasivo corriente) disminuyó ligeramente por mayores requerimientos de capital de trabajo, producto del retraso en el inicio de la primera temporada de pesca del 2016.

1.5

1.1

Prueba corriente

Al 4T15 Al 4T16


50

Solvencia: El ratio de solvencia se incrementó como consecuencia de menores niveles de EBITDA de los últimos 12 meses.

(*) Se considera el EBITDA de los últimos 12 meses.

Rentabilidad:

Los ratios de rentabilidad se redujeron, como consecuencia del retraso en el inicio de la primera temporada del 2016, en comparación con el año anterior.

Posición de Rentabilidad

Al 4T15 Al 4T16

ROE 1% -11%

ROA 0% -6%

Margen neto 1% -18%

Covenants:

En la emisión internacional de bonos por US$ 200 MM se acordaron covenants de incurrencia dentro del contrato de emisión.

- Deuda Total/EBITDA LTM: Muestra la relación existente entre los fondos obtenidos a través de terceros y los resultados operativos. Se indica que en caso esta relación sea superior a 3.5, no podríamos incurrir en mayor deuda salvo la autorizada por las canastas confeccionadas para dicho fin y que se indican en el prospecto correspondiente.

5.5

9.8

Deuda Largo Plazo / EBITDA*

Al 4T15 Al 4T16


51

(*) Se considera el EBITDA de los últimos 12 meses.

Al 31 de diciembre del 2016, el indicador se incrementó de 6.2x a 13.1x frente a similar período del año 2015, como consecuencia de mayores stocks iniciales en comparación con el año anterior.

3.12 CAPEX: • Respecto al CAPEX, al 31 de diciembre del 2016 se han realizado inversiones por US$ 17.8 MM

(US$ 8.0 MM al 31 de diciembre del 2015), destinadas mayoritariamente a embarcaciones de CHI, debido a trabajos usuales de mantenimiento y otros.

3.13 Otros: • Respecto a relaciones especiales entre el emisor y el Estado tales como tratamiento tributario

especial, exoneraciones, supervisión, concesiones, entre otros, Pesquera Exalmar no cuenta con relaciones especiales de acuerdo con lo mencionado.

6.2

13.1

Deuda / EBITDA*

Al 4T15 Al 4T16

48%38%

37% 52%

9%6% 8%

Al 4T15 Al 4T16

Plantas CHI Embarcaciones CHI

Administrativos Negocio CHD


52

• Respecto a los procesos judiciales, administrativos o arbitrales iniciados o que sea previsible que se inicien en contra o a favor de la Compañía, se considera que no se cuenta con procesos que no sean parte del normal desarrollo de nuestras operaciones, y cuyo resultado pueda tener un impacto significativo sobre nuestras operaciones y/o posición financiera.

4. GESTIÓN HUMANA

Organigrama A continuación se presenta el organigrama de Pesquera Exalmar:


53

Colaboradores

El 2016 fue un año difícil para Exalmar y todos sus colaboradores. Pese a los exigentes retos encontrados, Exalmar destacó una vez más por su capacidad de adaptación gracias al esfuerzo de todos sus colaboradores. Ante una situación de crisis, la respuesta de Exalmar es siempre rápida y su interés fundamental es su gente. Es así que la compañía no realizó reducción de personal ni suspensión perfecta de labores, cumplió con todas sus responsabilidades oportunamente y orientó sus esfuerzos a brindar apoyo en alimentación y salud y otros beneficios como herramientas para el desarrollo de habilidades de negociación, comunicación y liderazgo. Gestión Humana tiene como objetivo estratégico lograr que nuestros colaboradores se encuentren motivados para lograr un alto desempeño y que compartan la misión, visión y valores de la Compañía. Por ello se mantuvo el despliegue del Modelo TOP de desarrollo para la compañía, el cual fue recordado en la ejecución del Programa de Gestión de Desempeño a nivel nacional.

Internamente se actualizaron los procedimientos de acuerdo a los nuevos retos de la compañía y se realizó la difusión de los mismos en capacitaciones en todas las sedes a nivel nacional, bajo el Programa “Navega Exalmar”.

Se realizó el Programa “Mar Adentro”, dirigido a los colaboradores de sede y sus parejas, a cargo del Sr. Javier Echevarría, psicólogo y actor. Este programa estuvo orientado a enseñar las diferentes estrategias de comunicación para que los asistentes puedan entenderse como pareja y comenzar el proceso de recuperación de la confianza y el amor. Asimismo, se trabajó en la elaboración conjunta del presupuesto familiar para llevar en orden la economía del hogar, entre otros.

También se llevó a cabo el programa de desarrollo “Haciendo que las cosas pasen”, a cargo del Sr. Roberto Lerner, a través de un programa de capacitación en habilidades blandas dirigido a jefaturas de las sedes, con el objetivo reforzar las competencias de liderazgo de quienes tienen a su cargo equipos humanos a los que deben desarrollar y potenciar para su crecimiento personal y profesional.

Asimismo, se brindaron vacaciones útiles para los hijos de los colaboradores y se realizaron actividades diversas para honrar fechas especiales como cumpleaños, día de la madre, día del padre, día del pescador, entre otras.

Ante una situación de crisis, la respuesta de Exalmar está enfocada en el factor humano, ratificando así el compromiso de la compañía con el talento humano y las necesidades de nuestra gente, porque creemos en el desarrollo personal y profesional de nuestros colaboradores, a través del trabajo en equipo y una actitud innovadora orientada a lograr resultados más allá de lo previsible.

Respecto al total de trabajadores, 453 son temporales y 705 son permanentes, con un total de 1,158 colaboradores, cifra que disminuyó en comparación con el año anterior, teniendo 1,324 colaboradores en el año 2015 y 1,166 en el 2014.


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Ubicación Empleados Obreros Tripulantes Total

Callao 25 74 0 99

Chicama 28 76 0 104

Chimbote 27 85 0 112

Huacho 24 79 0 103

Paita 6 3 0 9

San Isidro 94 0 0 94

Tambo de Mora CHI 24 81 0 105

Tambo de Mora CHD 21 54 0 75

Flota 43 0 414 457

Total 292 452 414 1,158


55

5. GESTIÓN DE LA CALIDAD, SEGURIDAD Y MEDIO AMBIENTE La Compañía trabaja con equipos especializados en brindar el soporte necesario para el funcionamiento de los sistemas de calidad, seguridad, salud en el trabajo y medio ambiente. Esto garantiza un correcto desempeño y productos seguros e inocuos, minimizando los accidentes en plantas y evitando impactos medioambientales negativos.

CERTIFICACIONES

Plantas de Consumo Humano Indirecto (CHI)

Descripción

Chicama Chimbote Huacho Callao Tambo

de Mora Seguridad:

OHSAS 18001:2007

x En

proceso En

proceso x x

Estándar global de gestión en seguridad y salud en el trabajo.

Calidad:

GMP+B2 x x x x x

Garantiza la inocuidad alimentaria en toda la cadena de producción y con proveedores, a través de un control de calidad basado en HACCP, SSOP,

GMP e ISO 9001.

IFFO RS x x x x x

Estándar global para suministro responsable, considerando el abastecimiento, producción y

trazabilidad.

BASC Comercio

Seguro x x x x x

Alianza empresarial para un comercio seguro con cooperación nacional e

internacional dentro de nuestro proceso productivo y de

comercialización.

Friends of the Sea (FOS)

x x x x x Certificación para productos de

pesquería y acuicultura sostenibles.

AC Omega 3/UE

x x x x x Habilitación para producir y exportar

aceite Omega 3 para consumo humano al mercado europeo.

Medio Ambiente:

ISO 14001:2004

x x x x x Reconocimiento mundial al compromiso con la gestión

medioambiental.


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CERTIFICACIONES

Plantas de Consumo Humano Directo (CHD)

Descripción Tambo de Mora Paita

Calidad:

BASC Comercio Seguro

x x

Alianza empresarial para un comercio seguro con cooperación nacional e

internacional dentro de nuestro proceso productivo y de comercialización.

British Retail Consortium (BRC)

x x Estándar mundial que garantiza la

calidad y seguridad de los productos alimenticios.

Tesco Food Manufacturing

Standard (TMFS) En proceso x

Reconocimiento como proveedor autorizado de la cadena de

Supermercados Tesco a nivel mundial.

6. SOSTENIBILIDAD

Para Exalmar, la gestión de la sostenibilidad es un tema fundamental que involucra a toda la empresa y no solo a un área en particular. Con una visión clara para un crecimiento sostenible, desarrolla productos marinos de calidad y de alto valor proteico, mejorando y transformando las condiciones de vida de las personas. Conscientes de la importancia del factor humano, dirige sus esfuerzos hacia el crecimiento personal y laboral de sus colaboradores, los armadores pesqueros, sus tripulantes, y los pescadores artesanales. Es así que Exalmar brinda trabajo estable a 1,158 colaboradores, cuyas familias crecen con la compañía; así también, muchas otras familias que son parte de las comunidades de la pesca que trabajan con la empresa se ven favorecidas gracias a la generación de una relación de confianza con Exalmar. De esta manera, se ha contribuido significativamente con el ordenamiento del sector y la formalización de la comunidad relacionada con la pesca de Consumo Humano Indirecto, logrando una redistribución del valor del sector hacia los empresarios más pequeños y contribuyendo a su desarrollo profesional y personal y el de sus familias, así como al progreso de zonas en las que muchas veces el gobierno no suele llegar. Lo que Exalmar busca en todo momento es brindarles la orientación que necesitan para hacer de ellos un grupo humano y laboral con mejores recursos para integrar una cadena eficiente. Por un lado, a través de precios justos; y por otro, con el apoyo en su capacitación y en el desarrollo de la infraestructura que permita su crecimiento. Asimismo, Exalmar tiene como política la contribución al desarrollo de empresarios de las zonas de influencia de la compañía, por ello busca trabajar con proveedores de estas zonas y aportar a su


57

desarrollo, manteniendo una estrecha relación con sus proveedores en los rubros de mantenimiento, reparaciones, inspecciones, análisis, vigilancia, entre otros. Por otro lado, con la finalidad de mantener una pesquería sostenible, en el Perú se han implementado una serie de medidas de control de manejo para el recurso, contenidas principalmente en la Ley General de Pesca. Entre ellas destacan la Ley de Límites Máximos de Captura, los períodos de veda, áreas protegidas, tallas mínimas, porcentaje de individuos juveniles permisibles, el programa de vigilancia y control de pesca y desembarque, la restricción del ingreso de nuevas embarcaciones pesqueras, regulación de redes de captura, control satelital, zona de reserva para Consumo Humano Directo, entre otros. La empresa está igualmente comprometida con la preservación del medio ambiente y de los recursos marinos, en beneficio de las comunidades en las cuales se desarrolla y de las futuras generaciones. Exalmar utiliza tecnologías amigables con el medio ambiente y mantiene una búsqueda constante de oportunidades para reducir impactos ambientales; aquí sobresale el cambio de la matriz energética a gas natural en dos de las plantas, el sistema para tratamiento de efluentes provenientes del agua de bombeo de pescado, las charlas medioambientales presentadas a la comunidad, la limpieza de playas con participación de los colaboradores, los simulacros ambientales de derrame y fuga de hidrocarburos, el proceso de segregación de residuos sólidos, la certificación IFFO RS que avala un proceso de producción responsable, la certificación ISO 14001:2004 para dos plantas que alcanzan el 35% de la producción de Consumo Humano Indirecto, entre otros. Exalmar tiene la capacidad de transformar favorablemente su entorno, porque el progreso es un concepto que implica el crecimiento conjunto, tanto de Exalmar como de las comunidades dedicadas a la pesca que trabajan con la empresa. Se ratifica una de las mayores fortalezas: ser promotores de una auténtica transformación social inspirada en los valores del respeto, la confianza mutua y la capacidad para establecer conexiones a todo nivel, a partir de la empatía, el diálogo y el corazón que pone en cada una de sus acciones.

7. RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Y BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

El área de Relación con Inversionistas coordina las acciones necesarias para promover las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo, las cuales se detallan en el Informe de Buen Gobierno Corporativo (anexo I). Lo que se busca es lograr una comunicación efectiva entre Exalmar y sus accionistas, bonistas, comunidad financiera y otros grupos de interés, promoviendo una comunicación permanente y de transparencia en el manejo y difusión de información. Para ello, se desarrollan diversas acciones para contacto con inversionistas, tales como informes de resultados, notas de prensa, conferencias telefónicas y una permanente atención de solicitudes de información de inversionistas, medios de comunicación y entidades reguladoras del mercado de valores. En el año 2016, se hizo el lanzamiento de la nueva página web corporativa (www.exalmar.com.pe), con una estructura más accesible, dinámica y atractiva que brinda mayor información, facilita la navegación de los usuarios y se encuentra acorde con las nuevas tecnologías, adaptándose a todos los navegadores y dispositivos. En ella resalta la sección dirigida al inversionista, donde se ha puesto a disposición información de interés como estados financieros, informes trimestrales,

http://www.exalmar.com.pe/


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presentaciones corporativas, conferencias telefónicas, calendario de eventos, Hechos de Importancia, entre otros. El proceso de implementación de prácticas de Buen Gobierno Corporativo se ha realizado de manera natural a partir del compromiso del accionista mayoritario y de la Alta Gerencia. En el 2016, Exalmar fue reconocida por su compromiso y liderazgo en el ámbito del Buen Gobierno Corporativo, siendo seleccionada como finalista en la entrega de los Premios Anuales de la IFFO. En el mismo año, se inició la implementación de un plan de acción para la adopción de mejoras de acuerdo a ciertos criterios de establecidos en el diagnóstico realizado el año anterior. Dicho plan se implementó satisfactoriamente en el transcurso del año 2016, alcanzando un avance del 74% al cierre del año. La Compañía está comprometida con la adopción de estas prácticas y desarrolla un esfuerzo permanente para mejorar aún más su Gobierno Corporativo, protegiendo los derechos de los inversionistas y otros grupos de interés. En un mercado como el peruano, con alta presencia de empresas familiares y un mercado de capitales poco desarrollado, la empresa vio en el Buen Gobierno Corporativo un medio para establecer los mecanismos adecuados para la profesionalización y sostenibilidad de la empresa en el largo plazo, dando el gran paso de empresa familiar a corporación.

CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACIÓN Y REVISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Desde el año 2003, la firma Pazos, López de Romaña, Rodríguez, representantes de BDO, se desempeñó como auditor externo. A partir del año 2007, se tomaron los servicios de Beltran, Gris y Asociados S. Civil de R.L., representantes de Deloitte Touche Tohmatsu. En el año 2013, se nombró como auditor externo a la empresa PricewaterhouseCoopers.

En el año 2014, el Sr. Demian Ballón Espinoza, asume el cargo de Gerente de Contraloría y es actualmente el responsable de la información contable de la empresa.


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ANEXO I

INFORME ANUAL DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO 2016 El Buen Gobierno Corporativo en Exalmar

El Buen Gobierno Corporativo ha permitido a Pesquera Exalmar SAA avanzar hacia la consolidación de una forma ética de hacer negocios, en la que los órganos de administración actúan considerando las necesidades y expectativas de todos los grupos de interés de la compañía.

En un mercado como el peruano, con alta presencia de empresas familiares y un mercado de capitales poco desarrollado, la Compañía vio en el Buen Gobierno Corporativo un medio para establecer los mecanismos adecuados para la profesionalización y sostenibilidad de la empresa en el largo plazo, dando el gran paso de empresa familiar a corporación.

Es importante destacar el cambio experimentado en Exalmar: de ser una empresa 100% familiar, pasó a abrir su capital a través de un private equity en el año2007, luego realizó un IPO a finales del 2010 y finalmente emitió deuda en el mercado internacional de capitales en el 2013. Las decisiones financieras estratégicas adoptadas y la participación en el mercado de capitales generaron cambios y oportunidades de crecimiento a futuro y promovieron la implementación de prácticas de Buen Gobierno Corporativo. La empresa siempre destacó por presentar información sobre su gestión a la alta dirección así como a las entidades financieras; es decir, la cultura incorporaba de manera natural la transparencia, a través de la difusión de información. Esta filosofía empresarial que además representa uno de los pilares del Buen Gobierno Corporativo, facilitó la incorporación del resto de principios relacionados a los Derechos de los Accionistas, Juntas Generales de Accionistas, Directorio y Alta Gerencia, y Riesgo y Cumplimiento.

Si bien en el país muchas empresas ven esto como lejano y costoso, con procesos complicados que no agregan valor, en Exalmar la incorporación de estas prácticas en la gestión de la empresa ha traído beneficios y el principal es la permanencia en el largo plazo. Los inversionistas ven en Exalmar a una empresa preocupada permanentemente en mejorar sus buenas prácticas y ello tiene como resultado un mayor interés de inversionistas en la empresa, así como una diversificación de las fuentes de financiamiento especialmente de bancos extranjeros, con la posibilidad de obtener créditos en condiciones mucho más competitivas a las que podíamos tener acceso antes.

Proceso de implementación de prácticas y acciones realizadas

Exalmar está comprometida con la adopción de las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo, protegiendo los derechos de los inversionistas y otros grupos de interés. Ya en el 2015, Exalmar era reconocida por la Bolsa de Valores de Lima como una de las compañías con más elevados estándares de Buen Gobierno Corporativo, siendo la primera y hasta el momento única empresa del sector pesquero en obtener este reconocimiento.

El proceso de implementación de prácticas de Buen Gobierno Corporativo se ha realizado de manera natural a partir del compromiso del accionista mayoritario y de la Alta Gerencia. En el 2015, se


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contrataron los servicios de la empresa consultora Mercado de Capitales Inversiones y Finanzas Consultores (MC&F), experta en materia de Buen Gobierno Corporativo y validadora acreditada ante la Bolsa de Valores de Lima, con el objetivo de realizar un diagnóstico de la compañía para identificar las principales áreas de mejora en relación a lo propuesto por los mejores estándares.

Se identificaron fortalezas y debilidades para cada uno de los pilares del Buen Gobierno Corporativo y a inicios del año 2016 se inició la implementación de un plan de acción para la adopción de mejoras de acuerdo a ciertos criterios de priorización establecidos. Dicho plan se implementó satisfactoriamente en el transcurso del año 2016, alcanzando un avance del 74% al cierre del año.

Algunas acciones implementadas son las siguientes:

• Derechos de los accionistas, impulsando la excelencia en el trato al inversionista:

En el año 2016 se han realizado 813 acciones para contacto con inversionistas mediante diversas herramientas. Se enviaron 22 hechos de importancia y 23 notas de prensa, se atendieron 557 correos electrónicos, 66 consultas telefónicas, entre otros. Asimismo, se participó en eventos con inversionistas a nivel local e internacional, los cuales se detallan a continuación:

Fecha Evento

Enero Santander, Cancún

Marzo Larrain Vial, Santiago

Marzo 11th Atlantic Seafood Forum

Mayo BBVA, Nueva York

Junio Procapitales, Lima

Setiembre Credicorp, Lima

Se realizaron conferencias telefónicas trimestrales con inversionistas después de la presentación de resultados financieros, con una presentación dirigida por la Gerente General, Rossana Ortiz, en compañía del Gerente de Administración y Finanzas, Raúl Briceño, con una participación en la última Conference Call realizada (al tercer trimestre del 2016) de 19 inversionistas. Tanto la grabación como la presentación realizada fueron publicadas oportunamente en la página web de la Compañía.


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Con fecha 13 de abril del 2016, se celebró la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la compañía, la cual fue convocada el 15 de marzo del 2016. Con un quórum de 75.10%, se aprobó, entre otros, el Reglamento de Junta General de Accionistas, el cual tiene como objetivo detallar los lineamientos que regulan el funcionamiento de la Junta General de Accionistas, relacionados con la agenda y convocatoria, participación y ejercicio de los derechos de los accionistas, entre otros.

Respecto a las solicitudes de información de parte de los accionistas, estas pueden realizarse a través de los siguientes medios:

Vía telefónica: (511) 441-4420, anexo 1051. Correo electrónico del responsable de Relación con Inversionistas: [email protected] Sección “Servicio al Inversionista” de la página web: www.exalmar.com.pe Personalmente o mediante carta simple. Dirección: Av. Víctor Andrés Belaunde 214, San

Isidro, Lima, Perú.

Por otro lado, se hizo el lanzamiento de la nueva página web corporativa (www.exalmar.com.pe), con una estructura más accesible, dinámica y atractiva que brinda mayor información, facilita la navegación de los usuarios y se encuentra acorde con las nuevas tecnologías, adaptándose a todos los navegadores y dispositivos. En ella resalta la sección dirigida al inversionista, donde se ha puesto a disposición información de interés como estados financieros, informes trimestrales, presentaciones corporativas, conferencias telefónicas, calendario de eventos, Hechos de Importancia, entre otros.

Entre otras acciones realizadas: Difusión de Memoria Anual renovada e Informe de Buen Gobierno Corporativo. Publicación de informes trimestrales, presentaciones, notas de prensa, etc. Aprobación del Reglamento de Junta de Accionistas. Una sola clase de acciones con derecho a voto. Un voto por acción. Derecho de voto separado para asuntos independientes. Obligación de informar en casos de operaciones que puedan generar dilución. Difusión de convocatoria y documentos relacionados a la Junta. Derecho de representación. Modelo de carta poder con sentido del voto. Límites a la representación a favor de directores y gerentes. Difusión de política de dividendos y estricto cumplimiento. Procedimiento de inclusión de puntos de agenda. Incorporación de arbitraje como posible medio de solución de controversias.

mailto:[email protected]




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• Directorio y Plana Gerencial, promoviendo una adecuada participación del Directorio y la

Gerencia y políticas claras al respecto:

El Directorio de la compañía está compuesto por personas con especialidades y competencias diferentes, con prestigio, ética, disponibilidad suficiente y otras cualidades relevantes para la compañía, de manera que se cuenta con una pluralidad de enfoques y opiniones.

Se cuenta con un Directorio compuesto por cinco miembros independientes y dos miembros dependientes (Presidente de Directorio y Vicepresidente), con un total de siete directores, asegurando la pluralidad y representatividad de todos los grupos de interés. Al 31 de diciembre del 2016, los miembros del Directorio son los siguientes:

Directorio

Víctor Matta Curotto Presidente

Víctor Matta Dall’Orso Vicepresidente

María Cecilia Blume Cillóniz Director independiente

Rodrigo Sarquis Said Director independiente

Andrés Muñoz Ramírez Director independiente

Cristian Celis Morgan Director independiente

Martín Ramos Rizo Patrón Director independiente

El Presidente del Directorio cuenta con más de 40 años de experiencia en el sector pesquero y la plana gerencial está compuesta por profesionales independientes con amplia experiencia. También se cuenta con Comités de Directorio, cuyas sesiones son fundamentales para el logro de los objetivos estratégicos, facilitando un seguimiento permanente de algunas tareas de especial relevancia, convirtiéndose en un apoyo al Directorio muy efectivo para poder tomar mejores decisiones. Los Comités de Directorio son los siguientes:

Comité de Buen Gobierno Corporativo. Comité de Auditoría. Comité de Nombramientos y Remuneraciones. Comité de Riesgos. Comité de Finanzas.

Asimismo, se cuenta con un Reglamento del Directorio y sus Comités, el cual detalla los lineamientos que regulan el funcionamiento del Directorio, su composición, funciones y responsabilidades, con el propósito de fomentar la transparencia, en línea con las buenas prácticas de Buen Gobierno Corporativo.

Entre otras acciones realizadas:

Definición propia de independencia. Elección de directores una vez al año. Programa de inducción a directores.


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Cronograma de sesiones establecido. Información enviada a los directores oportunamente. Comités de Directorio presididos por independientes. Cargos de Presidente del Directorio y Gerente General caen en distintas personas. Prohibición de otorgar préstamos a un director sin aprobación del Directorio. Instancia ejecutiva responsable de la implementación de mejoras de BGC: Relación con

Inversionistas. No existen directores alternos. Implementación de un Plan Estratégico.

• Transparencia de la Información, practicando una comunicación transparente con sus grupos de

interés, generando relaciones de confianza:

La compañía cuenta con unas Normas Internas de Conducta, las cuales establecen las normas a seguir para salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada de la Compañía, determinando las responsabilidades y procedimientos internos para la elaboración y comunicación de los Hechos de Importancia.

Asimismo, cuenta con una Política de Clasificación, Manejo y Difusión de Información, la cual establece los lineamientos y disposiciones para una adecuada clasificación y manejo de la información de la Compañía, con el fin de salvaguardar su confidencialidad y asegurar su correcta difusión al público en general, en forma veraz, transparente, equitativa, oportuna y de acuerdo con la legislación vigente.


Publicación oportuna de Hechos de Importancia y Notas de Prensa. Participación en eventos y reuniones one to one. Publicación de informes trimestrales,

presentaciones, etc. Renovación de página web. Sección “Inversionistas”. Difusión de Memoria Anual renovada e Informe de Buen Gobierno Corporativo.

• Riesgo y cumplimiento, promoviendo una adecuada gestión de riesgos:

La compañía cuenta con un Comité de Riesgos que supervisa la ejecución de la estrategia de gestión integral de riesgos, el cual está presidido por un director independiente.

Asimismo, cuenta con un Comité de Auditoría, presidido por un director independiente, el cual supervisa el proceso de auditoria externa e interna y es responsable de la selección, supervisión y cese de los auditores.


Actualización de Código de Ética y Conducta en los Negocios. Independencia del Auditor Interno, quien reporta al Comité de Auditoría. Implementación de procedimiento de atención de denuncias al Código de Ética y Conducta

en los Negocios, tanto para colaboradores como para terceros, a cargo del Auditor Interno. Sociedades de auditoria externa de reconocido prestigio. Programas de capacitaciones internas sobre procedimientos y políticas internas.


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Política de Gestión Integral de Riesgos.

Compromiso y retos para el 2017

Exalmar está comprometida con la adopción de las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo, protegiendo los derechos de los inversionistas y otros grupos de interés. No basta con crear procedimientos o manuales que reflejen buenas prácticas, es indispensable conocer e interiorizar el concepto y que este se aplique realmente en todos los niveles de la organización, comenzando por el Directorio. Este es el gran reto, el reto que permite dar el paso de una empresa familiar a una corporación, asegurando la sostenibilidad y promoviendo el desarrollo del mercado de valores.

En el año 2017 se espera continuar con la implementación del plan de trabajo realizado en coordinación con la consultora MC&F, en búsqueda de la excelencia en materia de Buen Gobierno Corporativo, para satisfacción de nuestros grupos de interés. Para ello, se destacan dos acciones fundamentales que se iniciarán en el 2017: (i) Diagnóstico y Evaluación del Directorio, y (ii) Diagnóstico de la Gestión de Sostenibilidad.


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ANEXO II

INFORME ANUAL DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA 2016

ANEXO III ESTADOS FINANCIEROS ANUALES AUDITADOS.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO.

pesquera exalmar s.a.a. memoria anual 2016€¦ · se desarrolló y se aprobó el plan estratégico...

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