Pet insurance:

Open business model generation

in services

Wim Vanhaverbeke

Hasselt University

ESADE Business School

Vlerick Leuven Gent management School

Fortis venturing case:

iCare Pet Insurance

Fortis venturing case:

Pet Insurance

• Reason to start the venture?– Enlarging the product portfolio

– But also test ground for experimentation in the health insurance sector (increasing liberalization)

• Problem:– Insurance companies want to promote their products

– No attention for the emotional bond of owners with insured house, yachts, cars, family, dogs..

– Insurers are rational and have difficulties selling products with emotional content

• Sustainable competitive advantage:– Build on tight links with partners

De Hondenverzekering: 3 formules op maat

Elke hond is uniek. Daarom berekent Corona Direct voor elke hond een

verzekeringspremie op maat. Dat is niet alleen logischer, maar ook veel eerlijker.

Bovendien bepaalt u volledig zelf hoe u uw viervoeter verzekert. U heeft de keuze uit 3

formules: GOUD, ZILVER en BRONS.

GOUD

Uw voordelen: Terugbetaling van uw dierenartskosten tot € 3.500* per aandoening, ook voor langdurige

behandelingen.

Plus bijkomende vergoeding van:€ 750 bij overlijden door ziekte

€ 750 bij overlijden door ongeval

€ 750 bij diefstal of verlies

€ 750 voor advertentie/beloningskosten

€ 750 opvangkosten

€ 2.000 reisannulatie

Bereken online uw Hondenverzekering

via het grijze formulier hiernaast.

PremievoorbeeldenVoor elke hond is er een formule op maat:

Hond Maandpremie Dierenartskosten

Blanche (4 jaar) Zilver € 20,58 max. € 2.500*

Akira (6 jaar) Goud € 18,18 max. € 3.500*

Pluto (1 jaar) - Brons € 8,86 max. € 1.500*

* Franchise van 20% met een minimum van € 100 en

een wachttijd van 20 dagen

Bereken online uw Hondenverzekering

via het grijze formulier hiernaast

Elke hond zijn eigen verzekering: vanaf € 10 per

maandElk hondenras heeft specifieke eigenschappen, sterktes en

gebreken. Sommige honden zijn gevoeliger voor ziektes dan andere.

Ook oudere honden zijn doorgaans minder sterk dan een hond van

enkele jaren oud.

Daarom wordt de premie van een Hondenverzekering altijd

berekend op maat van uw hond - op basis van zijn geslacht, ras en

leeftijd.

How to start?

• Who are the dog owners among our customers?

• How to reach effectively dog owners who aren’tclients yet of Fortis Insurrance?

• Actuarial knowledge (50 dog races)?

• How to connect and inform dog owners?

• How to deliver information and 24/24 services?

• How to assess compliance of vets and dog owners?

• How to launch services with emotional content?

Your partners and their benefits from

your offer

• Pedigree (Masterfoods):

– How to sell products with emotional content in exchange of website access

– Database of dog owners

– Functional food to improve health of pets

• Woef and Gauss

– Insurance improves and professionalizes dog services vs. access to most dedicated and thrustworthy dog owners

– Broader reach vs. news and exchange of information

Your partners and their benefits from

your offer• Vets

– More income on a regular base vs. reliability and correct prescription behavior

– Compare prescription behavior and / or let people exchange info on the website

• Dog owners– Insurance is highly customized an highly professional services vs.

reliability / thrustwortiness

– Fixed packages: you know what its costs (no risks except franchise and extremely high costs )

– Chip control and compliance to reduce cost for insurer

• Dog breeders: – Info about dog diseases about particular dog breeds and

families

Pet Insurance

• Combining resources, knowledge and

databases of insurance company and its

partners

• Characteristics:

– Bonding of clients in a commodity like market

– Cross industry innovation,

– Relational capital / open innovation

– Sustainable competitive advantage

BM Canvas

Key activities

Key Partners

Key Resources

Cost structureRevenue stream

Channels

Value propositions

Customer

Customer relationship

Business model canvas

Business model canvas

• Europ assistance

• ICT

• Database

• Network of

insurance agents

• Website

• Woef

• Europ Assistance

(calls)

• Dog owners

• Later on (cat and

rabbit owners)

• Insurance for

highly

professional ,

integrated care for

beloved dog at a

reasonable price

• Information,

communication &

services

• Community

development

• Untapped market

• Premium price

• Spillover for other

insurances

• Monthly fee

• Masterfood

(selling product /

services) with

emotional content

+ database)

• Communities

(Woef; Gaus)

• Scandinavian

animal insurer

(how to launch

this insurance)

• Network of

thrustable vets

(routine checks

and service)

• Bonding of

customers

• Emotional contant

selling

• Ecosystem builing

• Insurance fee

• Europ assistance

• Network of

insurance agents

• Compliance of vets

and dog owners

• Right prescription /

treatment

• Etc…