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PF사업 정상화 자문서비스
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01. 국내 및 국제경기 침체에 따른 건설경기의 악화는 PF사업장의 사업지연
및 부실PF사업장의 발생을 야기시키고 있습니다.
02. 이로 인하여, 시행사의 금융비용의 부담이 증가되어 사업성이 악화되고
있으며 금융기관은 부실채권 증가로 인한 부실채권비율 증가 및 손실 발생,
시공사 지급보증의 확정손실화, 각종 민원 등의 많은 문제점들이 발생하고
있습니다.
03. 따라서, 이러한 시점에 전문가의 도움은 PF사업지연 등으로 인한
이해관계자들의 부담을 완화시키는데 매우 중요한 요소가 됩니다.
PF사업 정상화
자문서비스의 중요성
1PF사업 정상화 자문서비스
2 Samil PwC
Contents
사업진단 서비스 03
사업 실행방안 자문서비스 04
거래 자문서비스 05
PF회생 자문서비스 06
세무 자문서비스 07
3PF사업 정상화 자문서비스
Business Plan Review 사업진단 서비스
사업진단의 필요성
PF사업장의 부실 위험 조짐에 대해 사전 monitoring을 통해 위험요인들을 선제적으로
파악하여 대응할 수 있습니다.
침체된 부동산 경기로 인해 초기 사업계획과 차질이 빚어지고 있다.
PF대출에 대한 상환 압박을 받고 있다.
사업진행 현황에 대해 객관적 입장에서의 재무 진단이 필요하고, 그에 따른 action plan이
필요하다.
예상하지 못한 우발 조세부담이 있을지 걱정스럽다.
제공 가능한 서비스
사업진단을 위한 서비스의 내용은 다음과 같습니다.
재무실사(Financial Due Diligence)
• 인허가 및 사업진행현황 파악
• 담보 현황 분석
• 기집행 자금 및 추가 예상 소요자금 규모 실사
• PF 채권 및 지급보증 등 계약관계 파악 및 권리분석
• 사업 장애요소 파악 및 해소 방안 검토
• 우발 조세위험 파악을 위한 세무실사(Tax Due Diligence)
사업타당성 검토(Feasibility Study)
• 시장환경 분석
• 사업진행에 따른 현금흐름(cash flow)추정 및 원리금 상환가능성 분석
• 시나리오에 따른 민감도 분석
• 예상 현금흐름에 기초한 사업방안 및 Exit방안 검토
• 사업단계별 예상 조세부담 검토
4 Samil PwC
Business Execution service 사업 실행방안 자문서비스
실행방안 자문업무의 필요성
사업진행에 어려움을 겪고 있는 사업현장에 대해 객관적으로 평가하고, 이를 토대로
실현가능한 Solution 마련이 필요합니다.
사업성 악화로 인하여 사업구조의 변경이 필요하다.
이해관계자들의 의견을 조율하는데 어려움이 많다.
각종 약정사항의 제약조건으로 인해 의사결정이 쉽지 않다.
제공 가능한 서비스
사업장 정상화 자문서비스의 내용은 다음과 같습니다.
PF사업장 정상화를 위한 전략자문
• 제반여건 변동으로 인한 사업성 재검토
• 추가자금 지원 및 채무재조정 등 대안마련 자문
• 신규자금조달 자문
• PF사업 이해관계자(시행사, 채권단, 시공사 등)에 대한 협의 지원
• 준공 전 Exit 방안에 대한 자문
• 채무재조정 및 증자 등 구조변경 관련 조세위험 검토
시공사 교체 자문
• 시공사의 Work-out 이나 회생절차 개시로 사업이 지연되는 경우 대체 시공사 선정
가능성 분석
• 도급순위 기준 동급이상의 시공사 교체를 통한 사업의 신뢰도 상승 및 사업수지
개선효과 도모
• 대체시공사 선정 및 협상 지원
• 시공사 교체시 부가가치세 등의 조세위험 검토
5PF사업 정상화 자문서비스
Transaction Service 거래 자문서비스
거래 자문지원의 필요성
부실 징후가 있는 PF사업장에 대한 적기 대응 실패로 PF채권 부실화가 가속되는 사례가
늘고 있습니다.
PF채권 회수가능성 정도에 대한 객관적인 분석이 필요하다.
대손충당금 설정률에 따른 채권기관의 자산건전성이 영향을 받고 있다.
PF채권의 매각이나 추가 자금 지원 등의 의사결정이 쉽지 않다.
제공 가능한 서비스
거래자문 서비스의 내용은 다음과 같습니다.
원리금 상환가능성 분석
• 사업장의 정확한 As-Is 파악
• 계속사업가치 vs 청산가치의 비교분석
• 민감도 분석을 통한 추가 투입자금의 최소화 방안 검토
Deal Sourcing 자문
• NPL채권을 비롯한 PF사업장에 관심을 가질만한 투자자 Pool 발굴
• Target 투자자 Pool의 Needs 파악
• 발굴된 Target의 회계 및 Tax Issue에 대한 Pre-screening
거래구조 자문
• 매각 또는 매수 주관사로서 총괄적인 Process 진행
• 해당 사업장에 대한 다수의 이해관계자의 참여유도 및 이해관계 조정을 통한 정상화
진행가능성 제고
• 우선협상자 선정 및 Q&A 등 거래를 위한 협상 지원
• 인수 및 매각에 따른 회계 및 Tax Issue 사항에 대한 검토
• 사업진행 정도에 따라 시공사 및 시행사 교체 가능성 검토
• 시행권 인수 관련 전략 수립 및 실행 자문
• 영업양수도 및 자산양수도시의 조세부담 분석
6 Samil PwC
PF Recovery Service PF 회생 자문서비스
회생자문 서비스의 필요성
사업진행 과정에서 이해관계자들간의 첨예한 대립으로 법률에 의한 강제조정이 필요한
사례가 발생하고 있습니다.
자율조정으로는 이해관계자간 첨예한 대립을 해결하기에는 현실적인 어려움이 많다.
복잡한 이해관계로 정상화 계획을 수립하는데 난관에 봉착되어 있다.
회생절차에 대한 법률 및 회계 관련 전문가의 도움이 필요하다.
제공 가능한 서비스
PF회생자문 서비스의 내용은 다음과 같습니다.
회생신청대상 사업장을 위한 회생인가 자문
• 회생신청 vs 미신청 간의 실효성 검토
• 회생개시 신청서 작성 지원
• 법원제출 자료 작성 지원
회생계획안 작성 및 대응지원
• 사업장 정상화 측면에서 회생계획인가를 위한
최적의 회생계획안 수립 지원
• 조사위원 및 실사관련 자료 대응 지원
• 이해관계자간 협상 전략 지원
• 회생계획안에 반영될 예상 조세부담 분석
회생 졸업을 위한 전략 자문
• 성공적인 회생절차 Exit을 위한 실행방안 분석
• 투자자 유치 및 협상 지원
• 조기 졸업을 위한 자금관리 현황 monitoring
7PF사업 정상화 자문서비스
Taxation Service 세무 자문서비스
Taxation Service의 필요성
PF사업진행과정에서 과대 납부되었거나 절감이 가능한 세금문제를 파악하여 유동성을
확충하고 사업비를 절감할 수 있는 기회를 마련할 수 있습니다.
예상 사업비를 초과하고 있어 비용절감 방안이 필요하다.
사업진행 과정에서 발생하는 세금의 비중이 만만치 않다.
예상하지 못한 조세부담이 발생했는데, 납부하는게 맞는 것인가?
예상하지 못한 우발 조세부담이 있을지 걱정스럽다
제공 가능한 서비스
세무 자문서비스의 내용은 다음과 같습니다.
PF사업에서 우발 조세위험 검토(Tax Review)
• 사업단계별 발생하는 세금항목에 대한 분석
• 기납부한 세금에 대한 적법성 여부 분석
• 사업과 관련된 세법 개정사항 검토
• 시행사에 대한 세무실사(Tax Due Diligence)
PF사업에서 조세 절감 방안 분석(Tax Savings)
• 종합부동산세, 부가가치세, 취득세 및 재산세 등 과오납금에 대한 경정청구를 통한
기납부세액의 환급절차 수행
• 향후 사업진행 과정에서 발생 가능한 우발조세위험에 대한 대응방안 마련
• 대주주에 대한 배당, 주식양도소득 등 소득세 절세구조 자문
• 발생 가능한 Tax Issue: 법인세, 양도소득세, 증권거래세, 재산세, 종합부동산세,
부가가치세, 대손상각 손금 인정여부 등
8 Samil PwC
| 사업장 현황 파악 및 FS
| 사업장 정상화 방안 마련
| 신규자금 조달
| Property Industry Expert의
풍부한 경험 및 Know-how
활용
법무법인 & In-house Lawyer
| PF사업장 재무자문 서비스 관련
법률 사항 검토
| PF사업장 정상화 관련
Tax Issue 검토
| 사업장 세무진단 등
| 시공사 등 PF사업장 관련
Client와의 창구 역할 등
수행
Deal Business
LoS
Legal Service
Tax LoS
Assurance LoS
About Samil PF Recovery Service Center
PF사업장 정상화 자문서비스를 위한 Samil PF Recovery Service Center는
서비스 이용자의 Needs를 충분히 충족시키기 위한 각 분야별 전문가로 구성되어,
효율적이고 효과적인 Total Service의 제공이 가능합니다.
이태호 파트너
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