pine - resultados 4t11 e 2011
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Teleconferência de Resultados4T11 e 2011
Sumário
Eventos e Destaques de 2011 Pág. 3
Destaques Financeiros de 2011 Pág. 4
Resultados Extraordinários Pág. 5
Diversificação de Produtos e Receitas Pág. 6
Carteira de Crédito Pág. 7
Perfil da Carteira de Crédito Pág. 8
Qualidade da Carteira de Crédito Pág. 9
Mesa para Clientes Pág. 10
PINE Investimentos Pág. 11
Funding Pág. 12
Prazo do Funding vs. Crédito Pág. 13
Basileia Pág. 14
Solidez de Balanço Pág. 15
Guidance 2011 Pág. 16
Guidance 2012 Pág. 17
2/18Relações com Investidores | 2011 |
Eventos e Destaques de 2011Reconhecimentos do mercado
Upgrade em dois graus em escala global pela S&P para BB+.
Upgrade em quatro graus em escala nacional pela S&P para brAAUpgrade em quatro graus em escala nacional pela S&P para brAA.
Aumento de capital: participação de 2,9% no capital do PINE por parte do banco Alemão DEG.
$Captação de 10 anos junto ao Proparco, no valor de US$ 25 milhões, em dezembro de 2011.
1ª instituição financeira de controle 100% nacional a realizar uma captação no formato islâmico, novalor de US$ 37,5 milhões junto ao banco saudita Al Rajhi Bank.
Captação de US$ 106 milhões via A/B Loan, coordenado globalmente pelo IIC, em janeiro de 2011.
Altos níveis de cobertura da carteira, liquidez, capital, adicionalmente a um gap positivo de liquidez., q , p , g p p q
2º maior em termo de commodities para clientes e classificado entre os 13 maiores bancos no rankingde derivativos da Cetip.
O PINE é o 13ª no ranking dos maiores bancos em oferta de crédito para Pessoa Jurídica e está entre os12 maiores em crédito para grandes empresas, segundo o Maiores e Melhores, da revista Exame.
O PINE foi reconhecido como o banco mais “verde” da América Latina e Caribe pelo International
3/18Relações com Investidores | 2011 |
O PINE foi reconhecido como o banco mais verde da América Latina e Caribe pelo InternationalFinance Corporation (IFC).
Destaques Financeiros de 2011Os principais indicadores apresentaram melhora no período...
Carteira de Crédito de Empresas Expandida*
(R$ Milhões)
20,4%
(*) Inclui Títulos Privados
Funding Total(R$ Milhões)
18,1%
Cobertura da Carteira de Crédito
1,1 p.p.1,1 p.p.
6.921 5 589 6.600 3,6%
5.747 .9 5.589
2,5%
Dez-10 Dez-11
Patrimônio Líquido(R$ milhões)
ROAE
3,2 p.p.
Dez-10 Dez-11
Lucro Líquido(R$ milhões)
36 6%
Dez-10 Dez-11
17,1%, p p36,6%
867,1
1.015,1
14,0%
17,2%
118,3
161,5
4/18Relações com Investidores | 2011 |
Dez-10 Dez-11 2010 20112010 2011
Resultados Extraordinários... com forte geração de receitas extraordinárias direcionadas ao fortalecimento da solidez do balanço...balanço...
Êxito na causa que questionou o alargamento da base de cálculo da Cofins
O PINE utilizou a maior parte dos recursos para constituir provisões extraordinárias e adicionaisem diversas linhas do balanço, tornando-o ainda mais sólido
Impactos futuros:
Adicionalmente, a base de cálculo do Cofins passa a ser menor, gerando uma economiabruta trimestral de aproximadamente R$ 3,0 milhões.
Efeito positivo sobre o Capital Circulante Líquido do Banco.
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Diversificação de Produtos e Receitas...e com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientesclientes
Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um ProdutoMais de 1 produto 1 produto
65%53%
41%
2,9 3,0
35%47%
59%
2,42,9
D 11
Abertura das Receitas de Empresas
Dez-09 Dez-10 Dez-11
2010 2011
Dez-09 Dez-10 dez/11Dez-11
Crédito Corporativo
67,0%
PINE Investimentos
2,9%
Crédito Corporativo
63,7%
PINE Investimentos
3,0%
Tesouraria7,3% Tesouraria
8,6%
6/18Relações com Investidores | 2011 |
Mesa para Clientes22,9%
Mesa para Clientes24,7%
Carteira de CréditoA carteira manteve o desenvolvimento positivo...
6 920
1 687 534 601
751
746 777
Mix da Carteira de Crédito Empresas Expandida*(R$ Milhões)
Trade finance
4 794
5.2655.747 5.792
6.2736.703
6.920
Crescimento de 20,4%em doze meses
122 251 297 629
833 871 902 872 873
634 842
827
1.022 1.117 1.372
1.534 1.687
728 764
705
558 Fiança
Repasses BNDES
4.1184.462
4.794
2.703 2.821 2.792 3.251 3.358 3.132 3.126 3.300 3.286
71 122
176 242 455 511
Títulos Privados*
(*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos.
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Capital de giro
( ) , ,
4 9 21
Carteira de Crédito Total**(R$ Milhões)
Carteira de crédito deEmpresas aumentou suaparticipação para 98,9% dacarteira
4.73
1
4.96
0
5.18
8
5.60
1
6.01
6
6.02
2
6.46
4
6.82
9
7.02
7/18Relações com Investidores | 2011 |
(**) Inclui Crédito a Empresas, Títulos Privados, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições Financeiras
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Perfil da Carteira de Crédito...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos...
C i d C édi S C i d C édi R iãCarteira de Crédito por Setor Carteira de Crédito por Região
Centro- Norte1%
Energia Elétrica e Renovável
Agricultura7%
Comércio Exterior
6%
Transportes e Logística
6%Processamento
de Carne4%
Ali t
Nordeste5%
Oeste10%
1%
Construção Civil9%
e Renovável8% Alimentos
3%
Telecomunicações3%
Serviços
Sul6%
Infra Estrutura10%
Especializados3%
Metalurgia3%
Sudeste78%
Açúcar e Álcool19%
Veículos e Peças3%
Bebidas e Fumo2%
Instituição Fi iQuímica e Financeira
2%Química e
Petroquímica2%
Outros10%
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Qualidade da Carteira de Crédito...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira
Qualidade da Carteira de Crédito – Dezembro 2011 Non Performing Loans > 60 dias
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
B28,6%
1,1% 1,0%
Parcelas em Atraso
C8 5%
0,7%0,7%
0,5%
0,1%
0,4%
0,2%
0,5%0,4%
D 10 M 11 J 11 S t 11 D 11
AA-A59,0%
8,5%
D-E1,4%
F-H2,5%
Cobertura da Carteira Total Garantias
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Fiança1,1 p.p.
0,7 p.p.
Alienação Fiduciária de
Produtos46%
Aplicações Financeiras
3%
Fiança2%
2,5%2,9%
3,6%
Alienação Fiduciária de
Imóveis18%
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Dez-10 Set-11 Dez-11Recebíveis
31%
Mesa para ClientesPINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes*
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional por Setor31 de dezembro de 2011
Transportes e Logística
10%
Bebidas e Fumo9%
Metalurgia8%
Têxtil e Vestuário
5% Energia Elétrica e Renovável
5%
Comércio Exterior
12%
Construção Civil2%
Processamento de Carne
2%
Juros31%
Moeda61%
Açúcar e Álcool
12% Infra Estrutura1%
Outros6%
Commodities
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira
Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões
Cenário em 31 de Dezembro:Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação Libor
Agricultura21%
19%Commodities
8%
Cenário em 31 de Dezembro:
Duration: 273 dias
MTM: R$ 157 milhões
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano, Spot
Cenário de Estresse (Dólar: +20% e Preço Commodities: -30%):
MTM Estressado: R$ 333 milhões
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia
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*Fonte: Cetip Report de dezembro.
PINE InvestimentosCriando novos valores para os clientes e otimizando o uso do capital do Banco
Segmentos de Mercado Receitas (R$ Milhões)
Mercado de Capitais: Estruturação, Colocação de TVM,Operações Estruturadas
16,9%
Assessoria Financeira
Gestão de Recursos: Renda Fixa, Fundos de Crédito,Mandatos Exclusivos, Gestão de Carteiras 12.771
14.927
2010 2011
Operações Selecionadas de 2011
Debêntures e Bônus de Subscrição
Debêntures e ICVM 476
Emissora
US$ 75,000,00011.50% Senior Secured Notes due 2016
Debêntures
Emissora
Debêntures e ICVM 476
Emissora
R$ 25.000.000,00
Coordenador
R$ 242.400.000,00
Coordenador LíderCo-Manager
US$ 300.000.000,00Global Medium Term Note Program
R$ 80.000.000,00
Coordenador Líder
R$ 30.000.000,00
11/18Relações com Investidores | 2011 |
Junho JunhoMaio Junho Dezembro
FundingO funding continua crescendo com qualidade e diversificação...
310 353 102
86 250
220 237
246 Mix do Funding (R$ Milhões)
Mercado de Capitais Internacional
Private Placements
5 3755.589 5.480
6.0276.319
6.600
829 898 867
867 192
152 125
92 71 56
405
413 377
435
596 814 753
230 239 227
200 160
282
267
77 87 151
166 158 172
102
75 276 203
194 194 201
Multilaterais
Trade Finance
Cessão
5.375
4.8714.6344.531
1 463 1 530 1.287 1.253 1.196 91 85 175
198 214 218
212 228 250
39 50 36
46 42 41
53 66 112
206 248 201
224 320 272
210 165 106
- --
- 21 33
247 256 281
176 242 453
626 829
867
419 330 249 525 448 405 239
BNDES
Mercado de Capitais Local
Interfinanceiros
1 570 1 566 1.646 1.654 1.592 1.720 1.845 1.965 2.130
1.123 1.064 1.124 1.463 1.530 1.114
1.287
Depósitos à Vista
Pessoa Física
Pessoa Jurídica1.570 1.566 1.646 .65 1.592
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Pessoa Jurídica
Institucionais
Captação Islâmica(Dezembro, 2011)
Empréstimo Multilateral(Dezembro, 2011)
12/18Relações com Investidores | 2011 |
US$ 37,5 MilhõesPrazo de 1 ano
US$ 25,0 MilhõesPrazo de 10 anos
Prazo do Funding vs. Crédito...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e funding,
Casamento das Operações
CRÉDITO FUNDINGÍndice de Crédito sobre Funding Total
BNDES BNDES
Trade Finance Trade Finance
89%
88%
2% 0% %
Capital de Giro, Títulos Privados * e Caixa Depósitos
(*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos.
8 80 76%
Casamento de Prazos
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Prazo Médio
R$ milhões
Crédito
Funding
Crédito: 14 meses
Funding: 18 meses
3.19
3
1.51
0
1.52
1
3 9 2
1.94
3
1.79
0
1.54
7
64
8
13/18Relações com Investidores | 2011 |
- 383
119
112
76 388
Sem Vencimento
Até 3 meses (inclui Caixa)
De 3 a 12 meses
De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos
Basileia...enquanto que a Basileia encerrou o período em 18,5%
Basiléia Tier II Tier ICapital Regulatório Mínimo (11%)
0,5% 0,5% 3,9% 3,6%3,6% 3,7% 3,4%
4,5% 4,2%
15,6%14,9%
18,5% 18,4%17,4% 17,1%
16,6%
19,6%18,5%
15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 13,4% 13,2%15,1% 14,3%
, 3,4%
Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
R$ milhares Basiléia (%)
Tier I 14,3%
Tier II 4,2%
Total 18,5%
1.016.629
297.045
1.313.674
14/18Relações com Investidores | 2011 |
Solidez de BalançoEm resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital, gap positivo de liquidez, e cobertura da carteira de crédito para escalar os seus negócios e balanço de forma consistentep g ç
Gap positivo entre Crédito e FundingCobertura da Carteira Total
18 18 19
18 18
% % % 3,6%
15 16
15 15 14
2,5% 2,7%
2,7% 2,9%
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Prazo Médio do Funding (meses)
Prazo Médio do Crédito (meses)
Caixa / Depósitos a PrazoCapital
Capital Regulatório Capital Regulatório Mínimo (11%)
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
p g
43% 42% 42% 41% 41%
17,4
%
17,1
%
16,6
%
19,6
%
18,5
%
15/18Relações com Investidores | 2011 |
Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11
Guidance 2011Desta forma, atingiu as principais metas de 2011...
iGuidance Realizado
Carteira de Crédito Empresas 20% - 25% 20,4%
D d P l Ad i i i % 0% 22 6%Despesas de Pessoal e Administrativas 5% - 10% 22,6%
Margem Financeira 5,5% - 7,5% 6,4%
ROAE Empresas 17% - 20% 17,5%
16/18Relações com Investidores | 2011 |
Guidance 2012... e está preparado para capturar as oportunidades de 2012, mantendo o foco na otimização da relação risco/retornorelação risco/retorno
iGuidance
Carteira de Crédito Expandida 17% - 22%
D d P l Ad i i i 8% 2%Despesas de Pessoal e Administrativas 8% - 12%
Margem Financeira 5,5% - 7,5%
ROAE 17% - 20%
17/18Relações com Investidores | 2011 |
Relações com Investidores
Noberto Nogueira Pinheiro Júnior
CEO
Norberto Zaiet Junior
CFO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Alexandre Cavalcanti
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553
www.pine.com.br/ri
18/18Relações com Investidores | 2011 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.