Concurso Anual de Ideas de Negocios 2013 - Plan de Negocio - opymes.com

I. Resumen Ejecutivo

Descripción del negocio: opymes.com es un clasificado online

exclusivo para la compraventa de fondos de comercio y franqui-

cias, que ayuda a empresarios a comprar y vender negocios dis-

poniendo del mayor catálogo de anuncios existente.

No cobramos comisiones; sino precios fijos por publicación sin

opción gratuita (Ej: USD 19 fondo de comercio por mes). La ven-

ta de información y analítica inmobiliaria (reportes de gestión)

son una fuente secundaria de ingresos.

En opymes.com trabajamos para ser líderes en cantidad de

anuncios publicados en Brasil, España, Portugal, México, Colom-

bia, Argentina, Perú y otros 15 países ibero latinoamericanos.

Equipo / Socios:

CEO: Santiago A. Magnin Gómez: Lic. en Administración

con más de 8 años de experiencia laboral. Socio funda-

dor de la editorial Verde Hattrick y Sur Rent a Car. Eva-

luado 4 veces seguidas, por 3 jefes distintos, como em-

pleado de alto potencial en la Org. Techint (percentil

99), tutor en EmprendING (UBA) y blogger.

CFO: Agustina Oyarzun: Lic. en Administración magna

cum laude (percentil 98) con más de 7 años de expe-

riencia exclusivamente en PyMEs. Socia en A lo pancho;

Don Beltrán y Escuela Caleidoscopio. En esta última, du-

plicó su volumen, sus ventas y gcias. en 2 años. Es profe-

sora en Gestión y Costos y Teoría de la Decisión (UBA).

El equipo se terminará de conformar con un CMO espe-

cialista en marketing online y un CTO especialista en

programación. Ambos ya están on board pero aún como

contratados (en proceso de asociarse).

Necesidad de Capital: Estamos buscando uno o más inversores

que aporten, en total, USD 80.000 para marketing online, es-

fuerzo comercial y programación. El paquete accionario que

recibirá el/los inversores dependerá de las variables no econó-

micas que aporte/n al proyecto.

Industria

e-commerce

> Classifieds

> Businesses for Sale

Tamaño del Mercado

En 2018, USD 168 millones

Comparables en EE.UU.

bizbuysell.com

businessesforsale.com

bizquest.com

Exit Comparable (EE.UU.)

CoStar Group compró

LoopNet (dueña de BizBuy-

Sell.com y BizQuest.com) en

2012 por USD 860 millones

Facturación Esperada

opymes.com espera facturar

más de USD 100.000 en 2014

y USD 20 millones en 2018

Exit planificado

USD 25 millones en 2018

Tipos de clientes

1.- Vendedores particulares

de MiPyMEs

2.- Brokers, consultores e

inmobiliarias dedicados a la

venta de empresas

3.- Empresas franquiciantes

Datos de Contacto

Oportunidades en PyMEs S.A.

(actualmente en constitución)

http://opymes.com/

info@opymes.com

TEL Santi: (549 11) 3600-2159

TEL Agus: (549 11) 5101-8169

II.- Equipo Emprendedor

Socios Fundadores:

CEO: Santiago A. Magnin Gómez: Lic. en Administración con más de 8 años de experiencia

laboral. Socio fundador de la editorial Verde Hattrick y Sur Rent a Car. Evaluado 4 veces se-

guidas, por 3 jefes distintos, como empleado de alto potencial en la Org. Techint (percentil

99), tutor en EmprendING (UBA) y blogger. Ver su perfil en LinkedIN.

CFO: Agustina Oyarzun: Lic. en Administración magna cum laude (percentil 98) con más de 7

años de experiencia exclusivamente en PyMEs. Socia en A lo pancho; Don Beltrán y Escuela

Caleidoscopio. En esta última, duplicó su volumen, sus ventas y gcias. en 2 años. Es profesora

en Gestión y Costos y Teoría de la Decisión (UBA). Ver su perfil en LinkedIN.

El equipo se terminará de conformar con un CMO especialista en marketing online y un CTO especia-

lista en programación. Leandro Padula (fundador de Broobe, con más de seis años de experiencia en

programación) y Javier Gelbert (empleado de Google, con cinco años de experiencia en marketing

online y Social Business) están on board pero aún como contratados (no socios). Tenemos reservado

parte de equity para ambos (10% asignable escalonadamente por resultados para cada uno).

Apoyo profesional de asesores, advisory board, mentores e instituciones de apoyo:

Mentores: Pablo Sola (manager de finanzas corporativas en Ernst & Young y miembro del di-

rectorio del Club de Inversores Ángeles del IAE) y Mariano Ruani (fundador de Nobleza Obli-

ga y del Club de Inversores Ángeles del IAE).

Asesores en Marketing Online, Alexis Caporale (fundador de Bixti.com, adquirida por Elo7);

en Programación, Miguel Gubitosi (empleado de MercadoLibre y fundador de picstants.com);

en Aspectos Legales, Carlos Gabriel Kaplan (fundador de Kaplan Abogados); etc.

Instituciones de Apoyo: IAE (participantes NAVES 2013), Emprendimientos en Ingeniería

(UBA; Santiago es tutor en la materia), y Polo IT (participantes Buenos Aires Emprende 2013).

Plan de Incorporaciones: A comienzos del año 3, el organigrama de opymes.com será:

III. Modelo de Negocio

Mercado:

El mercado de e-commerce global, en 2012, movió más de USD 1 billón compuesto por USD 302 mil

millones en EEUU, USD 37 mil millones en Latinoamérica y USD 19 mil millones en España.

El mercado de “Businesses for Sale” (sitios de clasificados online especializados exclusivamente en

fondos de comercio y franquicias) ya se está desarrollando en todo el mundo anglosajón. El tamaño

del mercado de los “Businesses For Sale Marketplaces”, tan solo en EE.UU., es de aprox. USD 200

millones anuales siendo los actores más importantes BizBuySell (parte de “CoStar Group Inc.”) factu-

rando más de USD 40 millones anuales con aprox. 45.000 anuncios y BusinessesForSale.com (parte

de “Dynamis Ltd”) facturando más de USD 60 millones anuales con aprox. 65.000 anuncios activos.

El mercado de “Businesses for Sale” ibero latinoamericano no existe como tal y, por diferencias cul-

turales, no es posible extrapolar la información estadounidense. Sin embargo, podemos calcular el

tamaño del mercado total segmentando el mismo en tres segmentos principales:

Fondos de Comercio: Cantidad de anuncios actualmente publicados en servicios sustitutos:

Anuncios Anuncios únicos Precio prom. Mercado 2013

Sustitutos 210.000 135.000 USD 27 al mes USD 48 M anuales

Franquicias: Según la Federación Ibero Americana de Franquicias, existen aprox. 5.000 marcas fran-

quiciables en la región, siendo líderes Brasil con 1197, España con 804, México con 750, Portugal con

481 y Argentina con 400. Esto representa un mercado de USD 3,5 M anuales en anuncios clasificados

de las mismas.

Información y Analítica Inmobiliaria: opymes.com, dada la información que manejará, también ofre-

cerá un servicio exclusivo de información y analítica sobre Commercial Real State que será de interés

para empresas franquiciantes, medios de comunicación, consultoras, departamentos de investiga-

ción universitarios, y grandes empresas de diversos rubros. Tomando una base de aprox. 100.000

potenciales clientes, y con un precio promedio ponderado de USD 161 anuales por “paquete de in-

formación”, esto representa un mercado de USD 16 M anuales.

Dada la tasa de crecimiento del mercado del e-commerce (estimada en 14% anual por emarke-

ter.com), la aceleración del crecimiento de la clase media en LATAM (la proporción de personas en la

pobreza se reducirá del 60% en 2010 al 40% en 2010 engrosándose la clase media-baja y clase me-

dia-media) y la tendencia mundial hacia la generación de políticas pública pro-MiPyMEs, la tendencia

alcista en “Businesses for Sale” es clara: Estimamos una tasa de crecimiento del 20% anual.

Nuestro mercado crecerá desde USD 67,5 M (2013) hasta USD 168 M en 2018.

Clientes / Beneficiarios: Los beneficiarios son los potenciales compradores de empresas, los cuales

encontrarán en opymes.com el mayor directorio de fondos de comercio y franquicias.

Nuestros clientes se dividen en tres grandes grupos:

vendedores de empresas (dueños de fondos de comercio y empresas franquiciadoras)

anunciantes (profesionales, consultores, inmobiliarias y otros brokers, etc)

interesados en información y analítica inmobiliaria (corredores, consultores, brokers, etc)

Propuesta de Valor: Seremos el mayor directorio de empresas en venta y franquicias de Ibero Lati-

noamérica, lo que nos convertirá en la mejor opción a la hora de decidir en la compra de un negocio.

Nuestra diferenciación para con los beneficiarios (potenciales compradores de empresas) será:

Cantidad de publicaciones activas.

Valoración / interacción sobre anuncios publicados: críticas, opiniones e insights.

Capacitación presencial y online gratuita (en nuestra plataforma y en otras -Ej: Udemy-), in-

cluyendo herramientas de valuación.

Nuestra diferenciación para con los clientes principales (vendedores de empresas -dueños de fondos

de comercio y empresas franquiciadoras- y anunciantes) será:

Cantidad de potenciales compradores visitando nuestro sitio (ser el #1).

Cantidad de tiempo que cada visitante pasa en el sitio (ser el #1).

Estar bien posicionados en Google ante búsquedas clave.

Nuestra diferenciación para con los clientes secundarios (interesados en información y analítica in-

mobiliaria) será la cantidad de reportes únicos con información exclusiva del sector inmobiliario co-

mercial (Ej: Evolución del precio de fondos de comercio por rubro, comparación entre alquiler y pre-

cios de negocios por ciudad/barrio, análisis del sector microempresario, evolución de la renta bruta

anual de un negocio promedio por locación, resumen de valores de alquiler comercial por barrio).

Relaciones con los clientes: Atraeremos potenciales compradores fomentando la creación de un

ecosistema emprendedor (no solo un directorio), mediante la oferta de información y capacitación,

así como el contacto con proveedores y clientes.

Canales: Dados nuestros recursos limitados, elegimos focalizar (en vez de diversificar) nuestra estra-

tegia de selección de canales: Nuestro foco estará en marketing online: SEO + SEM + Newsletters

(email marketing) + Social Media. Hasta no convertirnos en una gran empresa, no gastaremos dinero

ni horas hombre en marketing offline.

Fuentes de Ingreso: El pricing es simple. No hay publicaciones gratuitas.

La publicación de fondos de comercio tiene dos precios:

o USD 19 mensuales (“Silver”): Incluye un aviso clasificado multimedia + stats.

o USD 59 mensuales (“Gold): En los resultados, el aviso aparece por arriba de las publi-

caciones “silver”. Además, opymes.com creará campañas de marketing online exclu-

sivas para estos avisos y los incluirá en su newsletter semanal (mailing) así como en

sus campañas de viralización en redes sociales: Facebook, Twitter y LinkedIN.

Las publicaciones de franquicias tendrán un precio de USD 699 anuales.

Las publicaciones de brokers/proveedores, USD 499 anuales.

Las suscripciones a la información y analítica inmobiliaria tendrá tres paquetes:

o Pack Profesional: USD 199 anuales, incluyendo 100 reportes de gestión distintos.

o Pack Comercial: USD 159 anuales, incluyendo 20 reportes de gestión distintos.

o Pack Básico: USD 129 anuales, incluyendo 5 reportes de gestión distintos.

Actividades Clave: Marketing Online (posicionarnos como “el mejor canal para vender/comprar tu

negocio”) & Ventas (contactos con cámaras empresarias, brokers y otros).

Recursos Clave: Nuestro éxito se basa en una plataforma web sólida y en exitosas campañas de mar-

keting online. Por esto último, nuestros recursos clave son los programadores y SEO/SEM Analysts.

Socios Clave / Alianzas Estratégicas: Brokers. Cámaras empresariales. Google. MercadoPago.

Estructura de Costos: Los costos fijos de operación más significativos serán los sueldos, mientras que

los costos fijos de capacidad (alquileres, hostings, dominios y otros) serán bajísimos en relación a la

facturación esperada. En cuanto a costos variables, la suma más importante se dividirá entre Google

AdWords (proveedor estratégico) e impuestos.

IV. Planificación

Plan de Marketing y Ventas: Focalizaremos recursos en tres canales:

1. Google AdWords – SEM (“Search Engine Marketing”): Durante nuestro primer año, proba-remos decenas de hipótesis en cuanto a palabras clave y formas de publicitar nuestro pro-ducto para alcanzar la etapa de crecimiento con diversas estrategias validadas por el merca-do. Una vez determinadas las mismas, invertiremos muy fuerte en SEM para atraer público al sitio, haciendo especial énfasis al lanzar el sitio en un nuevo país.

2. Posicionamiento - SEO (“Search Engine Optimization”): Desde el día 1 que estamos trabajan-do fuerte en posicionar bien a nuestro site en los buscadores más populares (especialmente en Google) mediante aplicaciones que lo simplifican y una construcción del sitio orientada en tal sentido. Nuestro organigrama estipula la creación de puestos que tendrán entre sus tare-as el monitoreo y la adaptación constante de nuestro contenido para mantener y mejorar nuestro posicionamiento constantemente.

3. Cursos: Daremos periódicamente cursos gratuitos presenciales sobre diversos aspectos rela-cionados a la compraventa de empresas y franquicias, ofreciéndolos también en plataformas de capacitación online (Ej: Udemy), para que nuestro mensaje tenga más impacto y logre po-sicionarnos mejor como referentes en la compraventa de empresas.

Plan de Operaciones: El proyecto involucra tres grandes etapas:

1. Exploración y Validación de la Idea de Negocio (versión beta ya lanzada). 2. Crecimiento, mediante el desarrollo y lanzamiento en todo Ibero Latinoamérica. 3. Mejora Continua: El equipo a conformarse tendrá foco en ventas y tecnología por lo que pre-

tendemos convertirnos en expertos en user experience para el segmento de “Businesses for Sale” entendiendo rápidamente qué mejorar, cómo y cuándo para brindar siempre el mejor servicio; reinventándonos y provocando al cambio constantemente.

Plan Financiero: Como la gran mayoría de las startups tecnológicas, opymes.com es un emprendi-

miento de alto riesgo y alto potencial/retorno. Basándonos en el estado de resultados proyectado a

cinco años, estimamos una TIR del 130/150% para los primeros inversores (con ventas de aprox. USD

100.000 en 2014 y USD 20 millones en 2018).

En opymes.com, estamos buscando uno o más inversores que aporten, en total, USD 80.000 para

marketing online, esfuerzo comercial y programación. El paquete accionario que recibirá el/los inver-

sores dependerá de las variables no económicas que aporte/n al proyecto.

V. Análisis de variables externas que pueden impactar en el proyecto

Competencia: En anuncios clasificados de fondos de comercio ibero latinoamericanos no tenemos

competidores directos pero sí servicios sustitutos. Analizamos el entorno competitivo argentino (país

donde primero se lanzará la plataforma) y encontramos como sustitutos a ecommerce horizontales,

ecommerce verticales, anuncios clasificados online y anuncios clasificados tradicionales.

Principales

Players argentinos

Fondos de Comercio

(mensuales)

Ecommerce horizontales MercadoLibre; Más Oportunidades 2.000

Ecommerce verticales ZonaProp; ArgenProp; BuscaInmueble 4.000

Clasificados online OLX; Alamaula 4.000

Clasificados impresos Clarín; La Nación 500

En anuncios clasificados de franquicias, solo existe un player fuerte en el mercado del franchising: la

Asociación Argentina de Marcas y Franquicias (AAMF). Poseen un sitio web (franquiciasarg.com) y

editan el Catálogo Argentino de Franquicias. Poseen 174 anuncios pagos, a un promedio de $ 3.000.-

anuales.

En información y analítica inmobiliaria online, solo existe un player fuerte en el mercado argentino:

Reporte Inmobiliario. Ofrecen un sistema de suscripción a reportes especializados que incluyen, entre

otros, evolución de precios de departamentos, cocheras y casa, financiación de la vivienda, y canti-

dad y tipo de escrituras/hipotecas. Cuentan entre sus clientes a gran parte de los bancos, consulto-

ras, inmobiliarias, constructoras, y desarrolladoras del país.

Contexto: opymes.com está ingresando en un mercado con players muy grandes para los cuales el

segmento de “Businesses for sale” representa menos del 1% de sus ventas. A pesar de lo anterior, es

un mercado con barreras de entrada muy bajas por lo que pueden aparecer muchos competidores

chicos nuevos tras opymes.com gane popularidad.

La tendencia indica que aumentará significativamente el tamaño del segmento de “Businesses for

sale”, lo que no quita que seguirá siendo una porción minoritaria del mercado de clasificados online.

VI. Plan de Implementación

opymes.com ya ha lanzado un prototipo en Argentina. El año 2013 se utilizó (y está utilizando) para validar técnica y comercialmente la idea de negocio. Armamos la primera versión beta con un theme que corría sobre Wordpress (en PHP), el cual customizamos con una Diseñadora Gráfica. Gracias a este trabajo, logramos salir con una versión beta al mercado en tan solo tres meses (Mar’13). En Abr’13 sufrimos complicaciones técnicas severas por lo que sumamos un programador al equipo y lanzamos una segunda versión beta de opymes.com en Ago’13, la cual presentó un Look & Feel simi-lar pero importantes cambios en su código. La versión beta de opymes.com lleva 10 semanas conse-cutivas de crecimiento ininterrumpido en visitantes únicos y page views:

Las tareas que están por delante, en resumen, son:

2013 2014 2015

Tarea Duración Comienzo Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Armado Sociedad e Int de Capital 30 días 1/11/13

Campaña de Marketing Online (Test) 60 días 14/11/13

Ventas - Etapa de Testing 90 días 14/11/13

Plan de Mkt Online y Prensa (rollout) 30 días 15/1/14

Campaña Lanzamiento Social Media 30 días 15/1/14

Cerrar Contrato c/CTO y CMO 90 días 15/1/14

Desarrollo Sitio Definitivo 90 días 1/3/14

Alquiler / Acond de oficinas propias 30 días 1/4/14

Campaña de Mkt Online (ARG+URU) 365 días 1/1/14

Ventas - Etapa ARG + URU 365 días 1/1/14

Redacción 500 posts (SEO) 365 días 1/1/14

Segunda Ronda de Inversión (angel) 90 días 1/6/14

Contratación de personal (1ra: 6 pers) 90 días 1/10/14

Desarrollo nuevas locaciones (+6 países) 365 días 1/1/15

Campaña de Mkt Online (Global I Fase) 365 días 1/1/15

Ventas - Etapa 6 países líderes 365 días 1/1/15

Segunda Ronda de Inversión (angel) 90 días 1/6/15

Contratación de personal (2da: 8 pers) 90 días 1/10/15

Desarrollo nuevas locaciones (+15 p) 365 días 1/1/16 →

Campaña de Mkt Online (Global II Fase) 365 días 1/1/16 →

Ventas (globales) 365 días 1/1/16 →

VII. Análisis de Riesgos y Plan de Contingencias

Riesgo: Baja aceptación del servicio por parte de los usuarios/clientes. • Hasta el momento, todas las ventas que opymes.com ha cerrado, facturado y cobrado

gracias a su versión beta han sido a conocidos. Como en todo servicio online innovador, corremos el riesgo de que los usuarios no acepten nuestra oferta. Es por eso que actualmente estamos poniendo todo nuestro foco en validar: ¿Cómo quieren los usuarios que el sitio sea? ¿Cuál es la forma de navegación más sencilla? ¿Qué colores son los más atractivos? ¿Por qué alguien elije navegar mediante una botonera y no otra?; etc. Hemos probado diversas hipótesis en nuestra primera versión beta y, como aún no tenemos certezas, seguimos probando en esta segunda versión beta que tenemos online (para reducir el riesgo de no entender a nuestros usuarios).

Riesgo: No poder asociarnos con Inmobiliarias y/o Brokers especializados en negocios.

• No sumar a inmobiliarias y brokers al proyecto, nos obligaría a salir a buscar uno por uno a vendedores de fondos de comercio. Este riesgo puede mitigarse con más foco en mar-keting online, pero al día de hoy estamos trabajando fuerte en generar alianzas de largo plazo que le otorguen valor agregado real y palpable a las inmobiliarias y brokers que hoy ya comisionan sobre la venta de fondos de comercio.

Riesgo: No conseguir una efectiva asociación con el CTO y el CMO.

• Para lograr reducir el impacto de este riesgo trabajaremos, pase lo que pase, con em-pleados full-time con fuertes incentivos hasta la efectivización de un CTO y un CMO.

VIII.- Valores de opymes.com

Pasión por hacer: Queremos hacer que las cosas sucedan.

Como creemos que el trabajo disfrutable es la mejor vacación que uno puede tener, quere-

mos facilitarle a los emprendedores el acceso a empresas en venta ya consolidadas y en fun-

cionamiento (que acerquen a cada cual con su negocio ideal).

Nos caracteriza la curiosidad. Buscamos cambiar.

Sabemos que “si es fácil, no es negocio” así que luchamos día a día por hacer las cosas desa-

fiantes y no fáciles.

Tenemos espíritu multicultural, nos gusta la internacionalización y “estar en todos lados”.

IX. Información Complementaria

Estado de resultados proyectado a 5 años (en USD):

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ventas

Brasil 0 0 131.337 1.437.680 4.807.629 4.818.600

España 0 0 200.162 1.984.925 4.387.200 4.387.200

Portugal 0 0 37.625 539.197 2.507.685 2.659.110

México 0 0 246.201 1.940.414 2.927.850 2.927.850

Colombia 0 0 94.648 688.159 959.430 959.430

Argentina 100 108.327 808.054 1.071.360 1.071.360 1.071.360

Perú 0 0 117.154 765.928 984.240 984.240

Otros (15) 0 0 0 364.530 2.178.179 2.689.440

Total Ventas 100 108.327 1.635.181 8.792.193 19.823.572 20.497.230

Gtos Comercialización

Marketing Online -300 -100.000 -1.000.000 -4.000.000 -7.500.000 -5.000.000

Comisiones Cobranza -3 -3.250 -49.055 -263.766 -594.707 -614.917

Hosting -250 -542 -8.176 -43.961 -99.118 -102.486

Sueldos y Honorarios 0 -62.400 -156.000 -280.800 -280.800 -343.200

Cargas Sociales 0 0 -78.000 -140.400 -140.400 -171.600

Impuesto: IIBB (o eq.) -2 -2.167 -32.704 -175.844 -396.471 -409.945

Impuesto: IVA (o eq.) -17 -18.801 -283.792 -1.525.918 -3.440.455 -3.557.370

Gastos varios 0 -3.250 -124.200 -175.844 -396.471 -409.945

Gtos Administración

Alquileres 0 -6.000 -12.000 -30.000 -60.000 -150.000

Amortizaciones 0 -400 -800 -1.800 -1.800 -1.800

Gtos Financieros

Gastos bancarios 0 -1.400 -9.700 -11.400 -11.400 -11.400

Impuesto al Ch/ (o eq.) -1 -630 -9.517 -51.171 -115.373 -119.294

Total Gastos -573 -198.839 -1.763.943 -6.700.903 -13.036.996 -10.891.957

EBITDA -473 -90.512 -128.762 2.091.290 6.786.577 9.605.273

-473% -84% -8% 24% 34% 47%

Impuesto Gcias (o eq.) 0 0 0 -655.040 -731.952 -2.375.302

RESULTADO NETO -473 -90.512 -128.762 1.436.250 6.054.625 7.229.972

16% 31% 35%

Aclaraciones:

El Market Share total esperado es del 12% sobre un mercado de USD 168 millones en 2018.

Las estadísticas de volumen, el modelo de ingresos por país y el detalle de gastos se encuen-tra disponible, pero no fue incluido en este plan.

Los "gastos varios" incluyen muebles y útiles, gastos de librería, viáticos e imprevistos.

Cashflow proyectado a 5 años (en USD):

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ingresos

Cobros por ventas 100 108.327 1.635.181 8.792.193 19.823.572 20.497.230

Aportes Fundadores 20.000 0 0 0 0

Aportes de Inversores 0 80.000 200.000 0 0 0

Total de Cobros y Aportes 20.100 188.327 1.835.181 8.792.193 19.823.572 20.497.230

Egresos

Pagos por gastos e inversiones -553 -177.241 -1.437.931 -4.947.971 -9.084.696 -6.805.348

Pagos en impuestos -20 -21.598 -326.012 -2.407.972 -4.684.251 -6.461.911

Total de Pagos -573 -198.839 -1.763.943 -7.355.943 -13.768.947 -13.267.258

Variación de FdeF (sin aportes) -473 -90.512 -128.762 1.436.250 6.054.625 7.229.972

Variación de FdeF Acumulada 19.527 9.015 80.253 1.516.503 7.571.128 14.801.100

Aportes, Participaciones y Valuación de la empresa (en USD):

Año 0 Año 1 Año 2 Año 5

2013 2014 2015 … 2018

Part. Aporte Part. Aporte Part. Aporte

Santiago 50,0% USD 10.000 35,0% 27,5%

Agustina 50,0% USD 10.000 35,0% 27,5%

CTO: ¿Leandro? 7,5% 7,5%

CMO: ¿Javier? 7,5% 7,5%

Empleados 5,0%

Inversor #1 15,0% USD 80.000 15,0%

Inversor #2 10,0% USD

200.000

Valuación 100,0% USD 20.000 100,0% USD 533.333 100,0% USD 2.000.000 USD 25.000.000

Considerando el exit planeado para 2018 (Año 5) en USD 25 M: o La TIR del Inversor #1 será de aprox. 155%. Retorno potencial: 47X en 5 años. o La TIR del Inversor #2 será de aprox. 132%. Retorno potencial: 13X en 4 años.