plan estratégico 2014 – 2017 - ezentis · mantenimiento es impulsada por el opex y por lo tanto...

Más valor para el accionista: nuestro compromisoDocumento en progreso y revisión

Sujeto a aprobación

PRESENTACIÓN CORPORATIVAPlan Estratégico 2014 – 2017

La última milla: nuestro compromiso

Más valor para el accionista: nuestro compromiso

22

CLAVES“El objetivo de EZENTIS es ser líder en Latinoamérica en servicios de Operación y Mantenimiento de infraestructuras de Telecomunicaciones y Energía”

• El Know-how de Ezentis en la gestión de la infraestructura de la "última milla" en LatAm es incomparable, y sin duda fuera del alcance de la mayoría de sus competidores locales.

• A diferencia de la naturaleza cíclica de la inversión en infraestructura, operación y mantenimiento es impulsada por el OPEX y por lo tanto en gran medida es independiente del crecimiento del PIB.

• En electricidad, se espera que el desarrollo del Smart Grid sea el factor clave detrás de una mayor demanda de servicios de operación y mantenimiento


I. Descripción de la Compañía

II. Posicionamiento estratégico y mercado

III. Evolución del Plan Estratégico 2014 - 2017

A. Crecimiento

B. Eficiencia y Calidad

C. Optimización Financiera

Contenidos

3


I. Descripción de la compañía

44

5

Brasil

ArgentinaChile

Perú

Colombia

España

Caribe

Foco en Latam y especialización en Telecomunicaciones y Electricidad

Nuestra calidad de servicio es la que nuestros clientesproveen a

+ de 15 millones de hogaresY a

+ de 95 millones de usuarios móviles

5

• Ezentis is una multinacional cotizada con orígen español ypresencia en 9 países latinoamericanos cuya actividadrepresenta el 93% de su facturación.

• Foco del negocio en la “última milla”, aquella que llega a los hogares mediante la gestión de las infraestructuras de Telecomunicaciones y Electricidad.

• La compañía emplea a 7.640 profesionales, maneja 3.370vehículos y posee más de 119 sitios de trabajo.

1. Descripción de la compañía

6

Foco estratégico en Operación y Mantenimiento de infraestructuras

ElectricidadTelecommunicaciones

Redes fijas y torres móviles

•Distribución y Transmisión

•Smart Grid

La última millaEzentis está a la vanguardia del proceso de transformación de la Operación y

Mantenimiento (O&M) en Latam. Además sus raíces europeas y la proximidad a los clientes latinoamericanos posiciona a Ezentis como su partner estratégico en la región

6


Planificación Ingeniería Aprovisiona-miento

Construcción Operación Mantenimiento

Despliegue de Infraestructuras (EPC) Operación y mantenimiento (O&M) Base de mercado: Inversiones del añoMercado función de CAPEXContratos por proyecto

Base de mercado: Planta de infraestructurasMercado función de OPEXContratos plurianuales recurrentes

7 7

TelecomunicacionesFijas y móviles

Electricidad:Distribución yTransmisión

Redes de cobre y fibra ópticaEstaciones Base, infraestructura y transmisiónPlanta interna

Infraestructuras Servicios

Red de baja, media y alta tensiónSubestaciones y plataformas de transformaciónInstalaciones interiores: Redes industriales y centros comerciales

Otros

Servicio de redescorporativas

Desarrollo de Sistemas de Soporte a Operaciones

Sist. de InformaciónGeográfica- MOSAIC

Outsourcing y mantenimiento de

equipamiento de cliente

Innovación y desarrollo de nuevos servicios

Servicios tecnológicos

1.Company Overview

Definición estratégica del portfolio de servicios

7

Construcción: Despliegue y mejoras sobre elementos existentes (migraciones tecnológicas)Mantenimiento preventivo y correctivoMantenimiento Control de integridad y seguimiento de fugasActuaciones de emergenciasServicios de Atención al Cliente:

Técnicos: provisión de serviciosComerciales: lectura y facturación / conexión y desconexión

Gestión de procesos de operación de redes de operadores / Centros de control de red

Redes de distribución de agua y sistemas sanitariosRedes de distribución de gas

8

Socio estratégico de nuestros clientesMaximización de la satisfacción del cliente finalServicio de alta calidad en la ejecuciónValor añadido a través de la excelencia operativa y laeficienciaFoco en la última millaDiversificación por sectores

Valor diferencial

Ventajas competitivas

Experiencia en grandes contratosSólido foco internacionalPresencia regional claveCapacidades tecnológicasInnovación

El Know-how de Ezentis 'en la gestión de la infraestructura de la "últimamilla" en LatAm es incomparable, y sin duda fuera del alcance de lamayoría de sus competidores localesEzentis mantiene buenas relaciones con los operadores detelecomunicaciones y utilities españoles con presencia relevante enLatAm. Estos clientes demandan gran experiencia de los proveedoresde servicios de operación y mantenimiento de su infraestructura en laregión, pidiendo la mejor calidad de servicio y un nivel alto desatisfacción del cliente final.

• La industria está experimentando una transformación desde un modelode relación basado en los contratos con proveedores locales a unmodelo de asociación multi-regional con empresas seleccionadas, losuficientemente sólido para proporcionar inversiones y comprometersecon las operaciones de mayor calidad

Base de clientes diversificada y de alta calidad

Ventajas competitivas clave


8

9

63%

12%

Electricidad

Otros

25%

Telecomunicaciones

423 407

189

0

100

200

300

400

500

2012

+124%

20142013

5

20

15

0

10

+86%

8.2

2012PF(1) 2013 2014

15.3

4.4

Chile

Argentina

28%

Perú13%

Brasil

OtrosEspaña

30%

8%

17%

4%

050

100150

200250

300

+73%

2014

257.3

159.5

2013

148.8

2012PF(1)

Mejora de la situación financiera, foco estratégico y diversificación sectorial

Evolución del EBITDA 2012-2014

2014 Desglose de Ventas por países y sectoresEvolución de las Ventas 2012-2014

(1) No incluye la desinversión del negocio Telecom en España

Evolución de la Cartera 2012-2014

EUR Millones

EUR Millones EUR Miillones

MárgenEBITDA 5.9%5.4% 3.0%

93% LatAm

93% LatAm

9


10

Sociedad cotizada en Bolsas de Madrid y Bilbao

7(1) Sindicato compuesto por Manuel García-Durán de Bayo y equipo directivo, Eralan Inversiones S.L , Strongback Holdings Limited, Teleprocesing Services

S.A y otros.(2) Participación accionarial después de la ampliación de capital de julio 2014 y la entrada de Teleprocesing Services

(2) Capital Social :70.696.646,40 Número de Acciones: 235.655.488 *Datos actualizados a Agosto de 2015

Núcleo estable de gestión

>3%

Miembro del Consejo Cargo CategoríaManuel García-Durán de Bayo Presidente EjecutivoFernando González Sánchez CEO Ejecutivo

Luis Solana Madariaga Vicepresidente primero IndependienteGuillermo Fernández-Vidal Vicepresidente Ejecutivo

Enrique Sánchez de Léon García Consejero Coordinador IndependienteIsla Ramos Chaves Consejera Independiente

Javier Cremades García Consejero ExternoJose Wahnon Levy Consejero Independiente

Agencia IDEA Consejera Dominical (Ana Maria Sánchez)

Eralan Inversiones, S.L. Consejero Dominical (Alvaro Barrios)

Alfredo Parra García-Moliner Secretario No consejeroÁlvaro Rodríguez-Quiroga Torres Vicesecretario No consejero

2,0%

3,0%

17,0%

12.98%

59,4%

5,0%

PREMATT (Mutual Fund)

Agencia IDEA

Merchbanc (Asset Management) Free-float

Sindicados1

Otros institucionales


10

11

El equipo directivo ha reestructurado el negocio de Ezentis mediante el reposicionamiento de la Compañía en Latinoamérica

Carlos MariñasDirector General Corporativo

Roberto Cuens Director Relación con Inversores

Alfredo ParraSecretario General y del Consejo

Jorge de CassoDir. Corporativo Asesoría Jurídica

EQUIPO DIRECTIVOEquipo directivo profesional y multidisciplinar, con sede en Madrid y en Santiago de Chile

Jose Ignacio DomínguezDirector Auditoría Interna

Manuel García-DuránPresidente Ejecutivo

Jose María Maldonado Director General de Recursos

Francisco BarañaoDirector Gral Ec-Financiero

Fernando GonzálezCEO

Ignacio BaezaDir. Gral Regional

Brasil

Manuel RománDir. Gral Regional

Pacífico

Fernando VizcaínoDir. Gral Regional

ArgentinaDir. Gral Regional

España

Guillermo Fernández Vidal Vicepresidente Ejecutivo


11

Luis Solana MadariagaVicepresidente Primero


I. Posicionamiento estratégicoy mercado

1212

13

•Mercado eléctrico de € 150 millones de consumidores, Brasil representa el 50% de LatAmBig6 (1)

•América Latina ha sido llamada la 'próxima oportunidad importante para la Smart Grid "por los vendedores y expertos de la industria.

•Se espera que el consumo de energía eléctrica en LatAm crezca un 27% en el período 2010-2020 frente a niveles relativamente estancados, tanto en América del Norte como en Europa (2)

•Se espera que la inversión en infraestructura impulse el consumo de electricidad per cápita a c.2.9GWh en LatAm para el 2020, un incremento de más del 39% frente a los niveles de 2010 (2)

Sectores con sólidas oportunidades de crecimiento

•El mercado de Telecomunicaciones de c. € 132 mil millones, Brasil representando el 40% (4)

•El mercado de Brasil de las telecomunicaciones es uno de los mayores del mundo: 4ºen el ranking de líneas fijas y 5º en móvil, con 300 millones de dispositivos móviles

•El acceso de banda ancha móvil y fijos probablemente crecerá a una tasa de dos dígitos en los próximos diez años, empujado por los dispositivos conectados (5)

•Se espera que la inversión en infraestructura para aumentar la penetración móvil en América Latina sea de un 37% y la penetración de la banda ancha fija en más de un 100% de 2010 a 2018 (6)

MX

COL

PEBR

ARG

TelecomunicacionesElectricidad

(4)Source: IDATE World Telecom Services Market, Nov 2013

(5)Source: Frost & Sullivan, ITU

(6) Source: The Economist Intelligence Unit 2015

(1) Source: ANEEL 2014 (Brazil); CFE (Mexico), ADEERA 2012 (Argentina); Companies, CREG y SUI (Colombia); Empresas Electricas, A.G. 2013 (Chile); Distribucion De Energia Electrica 2010 (Peru)

(2)Source: World Bank; ITU; IEA, World Energy Outlook

2. Posicionamiento estratégico y mercado

13

14

Transición de un modelo de relación local a un modelo de asociación multirregional

Fuente: Telefonica Corporation – Global Partners

• Ezentis está a la vanguardia del proceso de transformación de la Operación y Mantenimiento (O&M) en Latam. Además sus raíces europeas y la proximidad a los clientes latinoamericanos posiciona a Ezentis como su pártner estratégico en la región.

OPORTUNIDADES DESTACABLES

Mercado O&M market valorado en €10.000 MM con potencial adicional de crecimiento.Amplias existencias de infraestructuras y nuevas inversionesAlta penetración en Electricidad y Telecom

LATAM: REGION CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO1

Oportunidades clave de crecimiento en MéxicoPotencial de crecimiento de la cuota de mercado en el sector eléctricoNuevos servicios: móbil y Smart Grid

MERCADO POTENCIAL Y DIVERSIFICACIÓN DE NEGOCIO2

Nuevo modelo de relación basado en la colaboración multirregional con los proveedores de O & M en Telecom (Nuevo modelo de proveedor anunciado por el grupo Telefónica en 2012)La transición también se da en electricidad con los jugadores clave como Iberdrola, Enel, Cemig o Gas Natural Fenosa

PROVEEDORES GLOBALES VS. LOCALES4

Los clientes requieren niveles de eficiencia y calidad más altos Capacidad para aumentar la productividad multitarea

EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD3

Elección de la correcta combinación de empresas globales y locales en cada país

Sinergias con planta interna y actividades móviles

Norma modelo de relación a lo largo de diferentes países (alcance del contrato y provisiones)

La satisfacción del cliente como el principal motor de los incentivos de los contratistas

14


15

PIB (US$ PPP en MM)

Población en Millones

Geografía

201 203 205

146145144143

50119

+377

520397

2014

345 50

2013 2015-17E2012

143

6015632,524

6,236

+5,571

2014

2,948

2,324

3,149

2015-17E

8,518

2,645

2,947

2,423

2013

5,471

3,047

2,947

2012

Redes Móviles (Millones)

Telecomunicaciones

Consumo de Gas (Mtep)Consumo de Electricidad (TWh)

Energía

• 2012 Presencia (Argentina, Chile, Peru, Jamaica, Panama y España). España no se considera en los datos por sector.

• Crecimiento en 2013 (Brasil)• Crecimiento en 2014 (Colombia)• Crecimiento en 2015-17E (Mexico)

Fuente: The Economist Intelligence Unit. Company own elaboration

Redes Fijas (Millones)

29

515

2014

15

30

506

+48

2015-17E

63

14

2012

15

46

3215

2013

112

+496

293

50

127

2014

395

123

277

465

117

2015-17E

607

307

122

2012

51

2013

552533

58836

2013

751

514

2015-17E

+929

285

261

2014

248

55

237

2012

1,155

226226

2015-17E

+106

158

2014

6193

56

80

2012

53 2711

2460

2657

10

2013

Entrada en Brasil en 2013, Colombia en 2014 y México comomercado potencial

15


16

• A diferencia de la naturaleza cíclica de la inversión en infraestructura, operación y mantenimiento es impulsadapor el OpEx y por lo tanto en gran medida es independiente del crecimiento del PIB.

• Además crecimiento para el mercado de servicios de O&M es probable que la nueva inversión se sume a lasexistencias de infraestructura por ser mantenida.

• En electricidad, se espera que el desarrollo del Smart Grid sea el factor clave detrás de una mayor demandade servicios de operación y mantenimiento (no considerado en los números abajo)

Oferta de servicios fragmentada

Mercado de servicios en Latam:10.000MM €

16


150175752502.075

1.0507501.200

650

PE

400250

MX

1.575

375

CO

825

CH TOTAL

9.875

7.800

4.650

1.000

5.700

BR

300375

AR

Millones de Euros

TelecomunicacionesElectricidad

2 4 5 4 7 3

>40 >50 >20 >20 1 >20

4 5 4 3 4 3Núm. de

operadores por sector y país Distribución de electricidad

Fijo1

Móvil1

Telecomunicaciones

(1) Telefónica y América Móvil representan más del 50% de los 48 operadores fijos y móviles en los países indicados

17

Telecomunicaciones

Electricidad

RED FIJA

RED MÓVIL

Redes de Distribución

~ 66 Millonesaccesos

~ 578 Millonesmóviles

~ 150 Millonesconsumidores

~ 130,000Torres

Última milla

~ 10.5 millonesaccesos

~ 95.5 MillonesMóviles1

~ 7.1millón consumidores

~ 24,000Torres

LatAm Big6

(1) Estimación Basada en Base Transceiver Station (BTS); cuota de mercado por la media de sites en mantenimiento de Grupo Ezentis Fuente: World Bank and Company data

Ezentis mantiene redes de telecomunicaciones y de distribucióneléctrica que conectan a más de 112M de usuarios en LatAm


17

18

BRASIL

36%(1)

cuota de mercado20.600SITES móvilesmantenidos

Tele

com

un

icaci

on

es

Ele

ctri

cid

ad

Fija: Planta Externa

Fija: Planta interna

Móvil:Mantenimientode sites

Redes de distribución

Servicios comerciales

SEICOMTelecomunicacionesContratos por valor de 103,2M eurosadjudicados entre agosto-octubre de 2014 en mantenimiento de torres móviles.

Ezentis Energía (SUL)ElectricidadContratos por importe de 121,6Madjudicados entre mayo-junio 2014 en mantenimiento de redes de distribución eléctrica y servicios de atención a clientes.

SECTORES CLIENTES

Fuerte crecimiento orgánico en Brasil: acierto en las adquisiciones

(1)Fuente: World Bank y datos de la Compañía

Presencia en 14 estados y 65 centros de servicio


18

19

Crecimiento y rentabilidad

TelecomunicacionesConstrucción y mantenimiento de redes fijas y móviles. Servicios de atención a equipamiento de clientes.

AguaServicios de mantenimiento de redes de abastecimiento y saneamiento.

ElectricidadMantenimiento de redes de distribución eléctrica

CHILE PERÚTelecomunicacionesConstrucción y mantenimiento de redes fijas. Servicios de atención a equipamiento de clientes.

ElectricidadMantenimiento de redes de distribución eléctrica. Servicios de atención a clientes.

(1)Fuente: World Bank y datos de la Compañía

Con 25 centros de servicio en Chile y 12 en Perú

Líder en mantenimiento de torres móviles en Chile con una cuota de mercado del 31%(1) (3.500 torres)


19

20

Tecnología: Valor añadido e innovación para mejorar la calidad de nuestras operaciones y la de nuestros clientes

Argentina

En Argentina desde 1992 con 9 centros de servicio

España

TelecomunicacionesConstrucción y mantenimiento de redes fijas y móviles. Servicios de atención a equipamiento de clientes.

ElectricidadMantenimiento de redes de distribución eléctrica.

GasMantenimiento de redes de distribución de gas.

MineríaConstrucción y mantenimiento de redes privadas de telecomunicaciones y de transmisión y distribución eléctrica en lugares remotos.

Ezentis Tecnología/ NaventoTelecomunicacionesDesarrollo y mantenimiento de Sistemas de Soporte a las Operaciones (OSS) y sistemas de gestión de planta (GIS) para compañías de telecomunicaciones y eléctricas.

Despliegue y mantenimiento de redes privadas.

Navento desarrolla y opera productostecnologícos de software que mejoran la productividad y calidad de las compañías de manteniemiento. Este software (MOSAIC) esutilizado por el grupo Ezentis en todo el mundopara sus operaciones. Productocomercializado en Latam.

.Networks TestTelecomunicacionesEn junio de 2014 Ezentis adquirió el 100% del capital de la empresa española Networks Test, que administra y opera redes privadas de telecomunicaciones.


20

21

Nueva plataforma de negocios enColombia desde junio 2014

Colombia

Fuerte despliegue de redes de Fibra Óptica en Caribe

Caribe

Jamaica, Panamá, Trinidad y TobagoTelecomunicacionesConstrucción y mantenimiento de redes de Fibra Óptica. Mantenimiento de torres móviles.

ElectricidadConstrucción y mantenimiento de redes privadas eléctricas.

Networks TestTelecomunicacionesEn junio de 2014 Ezentis adquirió el 100% del capital de la empresa colombiana Networks Test América, que administra y opera redes privadas de telecomunicaciones.


21


I. Plan Estratégico 2014-2017A. CrecimientoB. EficienciaC. Optimización Financiera

2222

23

Plan Estratégico 2014 – 2017: Magnitudes y pilares

Objetivos Plan Estratégico 2014 - 20171 Pilares de crecimiento

2013PF 2017E % CAGR Foco en Latam

Foco en telecomunicaciones y electricidad en cuentas estratégicas

Crecimiento orgánico e inorgánico orientado a la rentabilidad y diversificación

Capacidad tecnológica como palanca diferencial para la innovación en servicios

Compromiso y visión a largo plazo del equipo directivo

Ventas

EBITDA

Deuda Bancaria

203 656

11 67

5,4% 10,1%

352 213

Ventas Latam 186 575

Margen EBITDA

34%

57%

4,7 p.p

33%

(1) Conversión de divisa realizada con tipo de cambio constante (tipo de cambio medio del mes de diciembre 2013, fuente Oanda), exceptuando Argentina (curva forward de tipo de cambio con fecha 01/02/2014, fuente Bloomberg)

(2) Cifra real a 31 de diciembre de 2013(3) No incluye deuda bancaria vinculada a la ejecución de las oportunidades orgánicas / inorgánicas

Deuda Bancaria Neta

232 -613

Millones de Euros

23

24

Líneas estratégicas 2014 - 2017

Crecimiento

Portfolio basado en capacidades existentes y demostradas Modelo de diferenciación siendo socios estratégicos de nuestros clientes Sólido desarrollo orgánico e inorgánico en LatamCrecimiento con diversificación del negocio: geografías, sectores y clientes

Eficiencia y calidad Optimización financiera

Mejora de productividad en operacionesFoco en calidad y rentabilidad de contratosCompartición de conocimiento y mejores prácticasEficiencia en costes de estructura y gastos de operación

Mejorar la situación patrimonial con la entrada de nuevo capitalConseguir un resultado neto operativo positivo para el GrupoMejorar el fondo de maniobraReducir la deuda financiera neta del Grupo

18

Creación de valor para el accionista

3. Evolución del Plan Estratégico 2014-2017

24

25

Criterio definido para el crecimiento inorgánico

• Ezentis entró en el sector de telecomunicaciones y electricidad en Brasil vía la adquisición de SEICOM Y SUL en 2013• Reforzó su presencia en España y entró en el mercado colombiano, en junio de 2014, con la adquisición de Grupo Network Tests


Crecimiento

25

Implantación local

Selección de talento y compañías con contratos con clientes clave

Alineación del talento con EZENTIS a través de participación accionarial en EZENTIS, y con la compañía local a través de earn out

Liderazgo local de los gestores de compañía adquirida

Integración en el Grupo

Participación de control por EZENTIS en las compañías adquiridas

Operación financiera y legal controlada desde EZENTIS

Apalancamiento en capacidad comercial y de M&A DE EZENTIS

Implantación de mejores prácticas operativas e innovación tecnológica

Selección de targets

Target prioritario de participación mayoritaria en adquisiciones

Margen EBITDA primer año superior a 7,5%

Deuda / EBITDA inferior a 2x

Múltiplo EV / EBITDA entre 5x – 6x

Principios Palancas de ejecución

26

Cartera de clientes diversificada, con operadores regionales y globales

Diversificación geográfica

Diversificación por países, sectores y clientes

24

Millones de Euros

Proyección de Ventas por país Proyección de Ventas por sectorDiversificación sectorial

Millones de Euros

Crecimiento

32%7%

12%10%

7%12%

17%13%

28%37%

8%12%

Resto

Argentina

Perú

España

Chile

Brasil

2017E

656

2013PF

203

19% 18%

30% 27%

51% 55%

Electricidad

Telecomu-nicaciones

2017E

656

2013PF

203

Resto4%

2%MéxicoColombia

Brasil

Chile

España

PerúArgentina

Resto


26

27

Crecimiento orgánico e inorgánico

27

Millones de Euros

Crecimiento orgánico Crecimiento inorgánico

326

331

128

2013PF

203

+34%2

+13%1

2017E

656

Evolución de Ventas del Grupo Ezentis en el período 2013 - 2017

Crecimiento

(1) CAGR de la cifra de ventas del Grupo en el período 2013PF respecto a crecimiento orgánico 2017E(2) CAGR de la cifra de ventas del Grupo en el período 2013PF – 2017E(3) Calculado sobre cifras 2013 Proforma

x1,8 – x2,2X2,03

Ratio Cartera / Ventas

x2,0

Cartera / Ventas 2013 Proforma


27

28

2.1

7.8

Electricidad

Telecomunicaciones

Pipeline inorgánico

20%70%

LatAm Big6Mercado

10%

Prioridades Geográficas

Desglose sectorial y ventas de oportunidades

Selection of targets

Análisis de targets Ejecución

#Ventas2015E1

(€Million)

EBITDA 2015E1

(€Million)Telecom 3 199 22Electricidad 1 7 1Total 4 206 23

EUR millones

(1) Cifra de ventas o EBITDA anual mostrada para targets en proceso de M&A sobre los que se ejecutará participación con toma de control(2) Grado de avance aproximado

10.000

Avance en el proceso M&A


Crecimiento

Prospección de mercado

Selección de targets

Análisis de targets Ejecución

Grado de Avance actual2 en ejecución de pipeline sobre total inversión

28

29 29

Productividad de cada trabajador en operacionesBonificaciones en los contratos con clientesReducción de gastos de operaciónOptimización de costes de estructuraCaptura de economías de escalaImplantación de mejores prácticas

Objetivos Palancas operativas

MEJORA OPERATIVA CONSISTENTE

• Ezentis ha puesto en marcha un nuevo modelo de organización con procesos e indicadores comunes ("PQ-10") para mejorar la gestiónde costos y satisfacción del cliente. Pocos meses después de su puesta en práctica, los primeros resultados han sido muy positivos

Objetivos de mejora1 del Márgen EBITDA 2013 -2017

Nuevos negocios(orgánico + inorgánico)

Efficiencia y mejora de escala

€11M EBITDA

Orígenes de mejora del márgen EBITDA

OBJETIVOS 2017 en línea con:

Peers de EEUU: 9.9%Oportunidades inorgánicas: 7.5 -11%Oportunidades orgánicas: >10%

5.4%

2013PF

2.2%

+4.7 p.p.

2.5%

2017E

10.1%

€67M

(1) Estimación de aporte incremental a Margen EBITDA de 2013

Mayor rentabilidad de negocios

Mayor satisfacción de los clientes

Incremento deCompetitividad


29

30

Generación de caja y evolución de la deuda

31

2017E

29,9

2013R

4,7

Flujo de caja

Millones de Euros

Optimización financiera

2017E

81,9

2013R

11,6

Tesorería a cierre del ejercicio

-61,0

2017E2013R

23,5

Deuda Bancaria Neta / EBITDA

2,1x1 -0,9x

Deuda Bancaria Neta

(1) Ratio calculado sobre la cifra de EBITDA 2013PF


30

31

Principales magnitudes según geografías

30

Millones de Euros

123,4

656,3

202,8

España

Argentina

78,5

14,4

42,9

65,0

Latam (exc. AR) y otros 534,9

Grupo

Ventas EBITDA Resultado neto atribuible1

0,8

4,3

5,4

5,3

66,6

11,4

56,5

5,8

27,6

-40,9

-35,0

1,3

3,2

32,2

-6,9

1,0

2017E2013PF

Optimización financiera

-0,7 Latam (exc. ARG)

(1) Cifras 2013 reales


31

32

Impacto Argentina

17

Millones de Euros

Objetivos 2017EImpacto Argentina sobre total Grupo2

Magnitudes 2017E(divisa constante1)

(1) Magnitudes financieras del Grupo considerando divisa constante en todas las conversiones de tipo de cambio (tipo de cambio medio del mes de diciembre 2013, fuente Oanda)

(2) Impacto en magnitudes financieras del Grupo utilizando curva forward de Bloomberg para la conversión de divisa del negocio en Argentina

656,3

39,1

32,2

66,6

-114,8

-6,5

-6,5

-14,4

38,7

771,1Ventas

45,6

Resultado Neto

Atribuible

ResultadoNeto

81,0EBITDA


32

33

Principales magnitudes 2017

33

Más valor para el accionista: nuestro compromisoPresencia actual Nuevos mercados 2014 - 2017

Ventas 656

10,1%Margen EBITDA

Deuda Bancaria Neta -61

Tesorería a cierre 82

Millones de Euros

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El presente documento ha sido preparado por EZENTIS, exclusivamente con el propósito que en el mismo seexpone.

El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio yresultados de la Compañía. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de EZENTIS, por loque están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar quelos resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones.

Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades quepuedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por EZENTIS, yen particular por los analistas que manejen el presente documento.

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plan estratégico 2014 – 2017 - ezentis · mantenimiento es impulsada por el opex y por lo tanto...

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