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  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    1/21

    Análisis de Ratios

    RATIOS Año 1999 ño 2000 Año 2001 Año 2002

    Liquidez

    Indice corriente (veces) 0.97 1.02 1.60 1.38

    Prueba ácida (veces) 0.77 0.81 0.63 0.93Capacidad de caja (i!es "#.) 1$30%.%8 1$&76.8& &27.67 (21&.3&)

    Capita! de trabajo neto ("#.) (31.68) 17.7% 931.7% 8%9.28

    Gestión

    'otacin de! activo tota! (veces 2.90 2.2% 2.10 2.22

    'otacin de eistencias (d*as) 12.7% 11.83 &6.1% &0.86

    Periodo de cobros a c!ientes (d*a 30.90 36.81 9.31 3%.10

    Periodo de pa+os a proveedores %9.12 76.2& 69.63 %8.26

    Cic!o de caja operativo (d*as) (1%.00) (28.00) (1&.00) 18.00

    Solvencia

    ,ndeudaiento de! activo tota! ( %&.18- %7.%&- 68.23- 71.91-euda#Capita! (veces) 1.18 1.36 2.1% 2.%6

    Costo /nanciero proedio (- an 12.36- 23.96- 20.2%- 2%.&2-

    Rentabilidad

    ar+en ruto (- ventas) 19.60- 18.&%- 20.%0- 22.&%-

    astos adinistrativos (- venta 13.96- 10.06- 13.30- 10.%0-

    astos de ventas (- ventas) 3.3&- 2.7&- 3.18- 6.09-

    astos operativos (- ventas) 17.30- 12.81- 16.&8- 16.%8-

    ar+en operativo (- ventas) 2.30- %.6&- &.02- %.87-

    ar+en neto (- ventas) 0.87- 1.63- 0.83- 0.69-

    ROA ! anual"   2.52% 3.67%   -1.75%   1.53%RO# ! anual"   5.50% 8.63%   -5.50%   5.44%

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

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    $%o&ecciones 'a%a (aluación de la e)'%esa

    Indices 'a%a '%o&ecciones *en (alo%es

    +a%*en ,%uto 22.00- 4entasGastos Ad)inist%ativos 10.00- 4entas

    Gastos de (entas 6.00- 4entas

    -osto .inancie%o /euda 20.00- 5nua! respecto a Pasivo tota!

    In*%esos dive%sos 1.00- 4entas

    Rotacion de cuentas 'o% -ob%a   3%.00 dias

    Tasa de Recu' Ot%as -tas-ob% %.00- por ao

    Gastos $a* 'o% Antici'(entas 2.00- 4entas

    Rotación de #istencias   &0.00 dias

    Rotación de -uentas 'o% $a*a%   60.00 dias

    Tasa de a)o%t de 't)o ,anca%i 0.00- "a!do eudor de Pto cpTasa A)o%tizac de 't)o la%*o 1%.00- 5nua! respecto a "a!do deudor anterior

    (alo% Residual contable 80.00- 5ctivos ota!es

    /euda -a'ital Inicial   2.%6

    Tasa de Re'a%to de /ividendos 10- ti!idad eta

    Tasa de I)'uesto a la Renta 30- ti!idad 5ntes Ipuestos

    Tasa de Rese%va Le*al 10- 'esu!tados a! a!ance

    $%o&ección de ventas

    Años S1999 6$%29.%0

    2000 %$987.60

    2001 7$8%6.30

    2002 9$92&.10

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

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    2003 10456750 90-   9452675

    2008 11479275 80-   9483820

    2005 12499600 7%-   9478650

    200 18420325 70-   9498226

    2007 15480650 6%-   10401553

    #stado de Ganancias & ':%didas '%o&ectado

    Ci:ras en i!es de uevos "o!es

    -once'tos Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    4entas   9452675 9483820 9478650 9498226 10401553

    Costo de 4entas (7$263.89) (7$190.1&) (7$&3%.29) (7$%86.&3) (7$6&3.%7)

    epreciacin (168.%&) (168.%&) (168.%&) (168.%&) (168.%&)

    ;tilidad ,%uta 240933 2407552 241887 2416730 2420382

    astos de 5dinistracin (9%2.88) (9&3.&2) (97&.8%) (99&.23) (1$001.%%)astos de 4entas (%71.73) (%66.0%) (%8&.91) (%96.%&) (600.93)

    ;tilidad de O'e%ación 57173 505 56891 5958 0093

    In+resos diversos (%0.00) 9&.3& 97.&9 99.&2 100.16

    astos ;inancieros (%&2.92) (%18.62) (%08.23) (&97.&9) (&8%.98)

    ;tilidad $:%didas" antes de i) 2119" 18176 17817 19687 21511

    Ipuesto a !a renta 0.00 (36.18) (%2.2%) (%9.%&) (6&.%3)

    ;tilidad neta 2119" 1050 12192 13693 15057

    ividendos 0.00 (10.%6) (12.19) (13.89) (1%.06)

    Resultados al ,alance 2119" 9508 10973 12508 13552Rese%va le*al 000 950 1097 1250 1355

    ;tilidad %etenida 2119" 6558 9675 11253 12197

    -álculo del i)'uesto a la %enta Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

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    Resultados antes de i)'uestos (21.19) 1&1.78 17&.17 198.&7 21%.11

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    5/21

    Pr?staos de !ar+o p!a@o 727.9% 618.76 %2%.9& &&7.0% 379.99

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    6/21

    .lu?o de #ectivo no o'e%ativo 5000" 9838 9789 9982 1001

    .inancia)ientos

    Cabio de euda (128.&6) (109.19) (92.81) (78.89) (67.06)

    Pa+o de Intereses (%&2.92) (%18.62) (%08.23) (&97.&9) (&8%.98)

    .lu?o de #ectivo de /euda 7136" 2761" 0108" 5736" 55308"

    Cabios en Capita! "ocia! 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

    Pa+o de ividendos 0.00 (10.%6) (12.19) (13.89) (1%.06)

    Total .lu?o de #ectivo de Accio 000 105" 1219" 1369" 150"

    =o O'e%ativo B .inancia)iento 72136" 58803" 51575" 89065" 8798"

    -a?a .inal 8937" 155 3130 019 67163

    -álculo de ca?a '%o)edio Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    -a?a '%o)edio o'e%ativa 19309 19128 19780 20119 2023

    -a?a %eque%ida o'e%ativa 319 3286 37879 36236 36525-a?a )Cni)a 1000 1000 1000 1000 1000

    4a!ores ne+ociab!es 163.90 &00.77 669.21

    uevos creditos 2&2.&7 3&.%9

    Capita! adiciona! 2&2.&7 3&.%9 0.00 0.00 0.00

    -iclo de ca?a o'e%ativo 1500 1500 1500 1500 1500

    Periodo proedio de cobros 3%.00 3%.00 3%.00 3%.00 3%.00

    'otacin de eistencias &0.00 &0.00 &0.00 &0.00 &0.00

    Periodo proedio de pa+os 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00#*%esos o'e%ativos 6476689 64991 6499505 9417720 942805

      Costos 7$263.89 7$190.1& 7$&3%.29 7$%86.&3 7$6&3.%7

      astos 1$%2&.60 1$%09.&7 1$%%9.76 1$%90.76 1$602.&8

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    .lu?os de ca?a '%o&ectados

    Ci:ras en i!es de uevos so!es

    -once'tos Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    .L;DO /# -ADA #-O=O+I-Oti!idad operativa %71.73 %66.0% %8&.91 %96.%& 600.93

    epreciacin 168.%& 168.%& 168.%& 168.%& 168.%&

    Ipuestos (pto de vista econoico (171.%2) (169.82) (17%.&7) (178.96) (180.28)

    4ariacin de otros activos operativ (&9.38) 1.89 (6.29) (3.88) (1.&7)

    4ariacin de Capita! de rabajo

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    .lu?o de ca?a 'a%a valuación de la e)'%esa

    -once'tos Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    . de - #conó)ico 2039 5731 5860 5600 1409865

    . de - de /euda (266.0&) (680.10) (&83.16) (&27.13) (&07.2&)

    . de - .inancie%o 58" 1089" 588 18067 671

    Tasa de descuento

    -once'to -osto anual !" !

    euda 1&.00- 71.91-

    5ccionistas 20.00- 28.09-

    -osto de ca'i 159! 10000!

    (alo% actual de la e)'%esaE 3632 i!es de "#.

    Análisis de cuentas

    Ci:ras en i!es de uevos "o!es

    -a'ital de T%aba?o Total Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    5ctivo Corriente (ecepto caja) 2$817.09 2$7%3.16 2$77&.83 2$77&.0& 2$7%0.69

    Pasivo Corriente (ecepto sobre+ir 1$889.%% 1$877.26 1$918.12 1$9&3.31 1$9%2.83

    -a'ital de T%aba?o =eto 92758 67590 6571 63073 7976

    "a!do inicia! 997.73 927.%& 87%.90 8%6.71 830.73

    "a!do /na! 927.%& 87%.90 8%6.71 830.73 797.86

    (a%iación de -a'ital de T%aba?o 7019 518 1919 2596 3267

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    -a'ital de T%aba?o O'e%ativo Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    Activo ci%culante o'e%ativo

    Caja ancos 193.09 191.2& 197.&0 201.19 202.63

    C!ientes 926.&1 917.21 9&7.77 966.61 973.73

    Inventarios 807.10 798.90 826.1& 8&2.9& 8&9.29

    Total Activo ci%culante o'e%ativ 14920 149073 1497131 2401078 240258

    $asivo ci%culante o'e%ativo

    "obre+iro ancario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

    Proveedores 1$210.6% 1$198.36 1$239.22 1$26&.&1 1$273.93

    Total $asivo ci%culante o'e%ati 142105 141963 1423922 142881 1427393

    -a'ital de T%aba?o =eto O'e%ati 71595 70900 73210 7833 75171

    "a!do inicia! &%6.97 71%.9% 709.00 732.10 7&6.33

    "a!do /na! 71%.9% 709.00 732.10 7&6.33 7%1.71

    (a%iac -a'ital de T%aba?o =eto 25696" 95 2309" 1828" 536"

    /euda Año 2003 Año 2008 Año 2005 Año 200 Año 2007

    Pr?staos bancarios corto p!a@o 678.90 678.90 678.90 678.90 678.90

    uevos pr?staos

    Pr?staos de !ar+o p!a@o 727.9% 618.76 %2%.9& &&7.0% 379.99

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

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    Análisis de sensibilidad del (alo% de la e)'%esa

    +a%*en ,%uto 3632 (a%iación

    18.0- (60%.61)

    19.0- (&60.87)

    20.0- (316.12)

    21.0- 10.89

    22.0- 368.32

    23.0- 7&0.11 100.9&-

    2&.0- 1$11%.&0 %0.71-

    2%.0- 1$&90.69 33.6%-

    26.0- 1$866.01 2%.18-

    Gastos ad)inist%ativos 3632

    7.0- 1$&62.%% 33.&-

    8.0- 1$096.6& %0.1-

    9.0- 730.73 98.&-

    10.0- 368.32

    11.0- 20.06

    12.0- (30&.71)

    Rotación de inventa%ios 36323%.00 &9&.17

    36.00 &68.30 %.%-

    37.00 &&2.&3 %.8-

    38.00 &16.%6 6.2-

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    11/21

    39.00 390.9% 6.6-

    &0.00 368.32 6.1-

    &1.00 3&%.70 6.%-

    &2.00 323.08 7.0-

    &3.00 300.&6 7.%-

    &&.00 277.83 8.1-

    &%.00 2%%.37 8.8-

    -osto de deuda 3632

    10.00- 1$%97.87

    11.00- 1$&%%.69 10.&-

    12.00- 1$318.10 11.2-

    13.00- 1$18&.9& 12.2-

    1&.00- 1$0%6.06 13.&-1%.00- 931.31 1&.9-

    16.00- 810.%6 16.9-

    17.00- 693.66 19.%-

    18.00- %80.&8 23.3-

    19.00- &70.91 27.9-

    20.00- 368.32

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    12/21

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    13/21

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    14/21

    #ect T%ibut

    9%.00- 192.&9 3.0&

    90.00- 602.29 20.08

    80.00- 778.99 %8.&2

    30.00- 218.21 1%2.7%

    0.00- 60.09

    80.00- 679.&3 %0.96  2487180 38538

    80.00-   8087 3089

      2467767 37562

    1495263

    (alo% deLiquidación

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    15/21

    37999

    9706

      2482990 B ,i+ib!e de Ai=uidacin

      88797 F (alo% Residual

    6&.%3 B ,:ecto tribut de Ai=uidacin

      51250 F (alo% Residual a?ustado con i)'uestos

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    16/21

  • 8/18/2019 Planificación Empresa EFG

    17/21

      3$712.66

    3$96%.&7

    (alo% %esidual

     asa de creciiento 1.00-

     asa de descuento 1%.69-

    .lu?o de -a?a #conó)ico

    2008 %88.17

    2009 %9&.0%

    2010 %99.99

    2011 60%.992012 612.0%

    2013 618.17

    4a!or actua! 2007 2$231.&%

     asa de !i=uidacin 1%-

    Ai=uidacin 2013 671.088

    Total (actual 2007E 2490258

    euda 2007 2$&29.90

    (alo% %esidual 2007 8728

    Análisis de i)'uestos

    Ipuest ti!idad oper (171.%2) 171.%17%

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    18/21

    ,scud ,+resos divers 1%.00 1%

    ,scud astos /nanc 162.87 162.87&%6

    I)'uestos netos 3 6.3%706

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    19/21

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    20/21

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    21/21