presentación corporativa sqm · 2009. 3. 13. · 3 * m.b.: margen bruto 33% del mercado mundial...
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SQM S.A.Presentación Corporativa
Marzo 2009
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I. SQM y sus Negocios
II. Antecedentes Financieros
III. Emisión de Efectos de Comercio
Contenidos
3* M.B.: Margen Bruto
33% del mercado mundialIngresos 2008 US$247 MM14% ingresos - 13% M.B.
Yodo y DerivadosNutrición Vegetal de Especialidad
49% del mercado mundialIngresos 2008 US$979 MM55% ingresos - 54% M.B.
Litio y Derivados
Químicos Industriales + Trading de Fertilizantes CommodityCloruro de Potasio
Ingresos 2008 US$148 MM8% ingresos - 15% M.B.
Ingresos 2008 US$236 MM13% ingresos - 5% M.B.
Líder Mundial en Negocios de Especialidad
180260
1.1882007
501US$ M• Utilidad632US$ M• Resultado Oper.
1,774US$ M• Ingresos2008
30% del mercado mundialIngresos 2008 US$172 MM10% ingresos - 13% M.B.
4
Base de ventajas competitivas
Recursos Naturales Únicos en el Mundo
NaNO3 + KCl = KNO3 + NaCl (salt)
Nitratos
Yodo
Potasio
Litio
CalicheMás de 1.675.000 hás
SalmuerasMás de 197.000 hás
5
Flujos DiversificadosDiversificación de mercados, productos y clientes
5
14%
10%
22%
19%
19%
16%
Sales officesProduction facilities
Regional officesHeadquarters
• Ventas en más de 100 países – Presencia en más de 20 países
• Extensa y eficiente red comercial con oficinas de venta y de representación, para aumentar el alcance de su red de distribución y reducir los costos de la operación
6
Nutrición Vegetal de Especialidad
+
Alto costo de la tierra
Escasez de agua
Demanda por cultivos de alto
valor
+
Técnicasmodernas de agricultura
üOrigen 100% natural
ü Rápida Absorción
ü Reduce y regula la acidez del suelo
ü Soluble en agua
ü Libre de cloro
NVE
Demanda mundial ha crecido en promedio a un 3% anual (2000-2008)
Oferta restringida y demanda creciente benefician fuertemente nuestro mercado de KNO3
• Aumento en la capacidad productiva de KNO3 en 300Kt a partir del segundo semestre de 2010
• No ha habido otros anuncios de expansión de capacidad relevantes en la industria de KNO3
1,11,7
3,2
6,0
0,5
0,0
1,5
3,0
4,5
6,0
7,5
1980 1986 1991 2000 2006
Superficie Mundial Utilizada en Micro-Irrigación*CAC: 10%
Mill
on
es d
e H
ectá
reas
Fuente: ICID* Demanda por KNO3 ha aumentado considerablemente en países
como China, India, Turquía, México, y en países del Medio Oriente.
7
Mile
s de
TM
860930
1.1001.200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2008 2009E 2010E 2011E
Producción de SQM: KCl + SOP**
Nutrición Vegetal de EspecialidadSQM puede capturar el crecimiento en el mercado del Potasio
• Se espera que el aumento en las ventas de fertilizantes potásicos tenga un impacto significativo en los márgenes de SQM.
200
300
400
500
600
2000
2001
2002
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2004
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2006
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2008
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Stocks Stocks to Use
Mil
lon
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M
Meses
de C
on
sum
o
Inventario Granos
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ene-0
9feb
-09
Precio del Maíz*
* Por cada 100 US$/ton de KCl el costo de producciónde maíz aumenta en 0,03 US$/bushel (midwest corn farmer)
US
$/b
ush
el
Fuente: Estimaciones de SQM
Fuente: CBOT
Fuente: USDA
**SOP es K2SO4 o sulfato de potasio.
8
Farmac.12%
Yodóforos9%
Medios de cont. rayos-X
21%
Fluor-Q6%
Nylon5%
Otros17%
LCD12%
Nutrición Humana
3%
Biocidas4%
PVPI3%
Nutrición Animal
8%
Otros2%
Otros Chile24%
Japón21%
Reciclaje15%
USA5%
SQM33%
YodoLíder mundial con 33% del mercado
Japón33%
Reciclaje5%
USA8%
Otros Chile25%
Otros2%
SQM27%
2008: 30.300 TM
2000: 18.300 TM
* Estimaciones de SQM
Principales Usos *Evolución del Mercado*
ü CAC Demanda Mundial (2000 - 2008): 6.5%*
• Principales factores de crecimiento:
ü Medios de contraste
ü Aplicaciones LCD
ü Nueva aplicación en agroquímicos
• Oferta restringida en el corto-mediano plazo
• Aumento de precios refleja condiciones de mercado
9
Yodo
Dem
and
a (M
iles
de
TM
)
5
6
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10
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2000
2001
2002
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2008
Demanda y Precios del Yodo**Volúmenes de Venta de SQM*
Mile
s de
TM
10
15
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35
2000
2001
2002
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2004
2005
2006
2007
2008
0
5
10
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25
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35Demanda Precio
Precio (U
S$/kg)
• Nuestro aumento de capacidad permitirá a SQM abastecer el mercado mundial de yodo
* Ventas de yodo y derivados de yodo** Demanda por yodo; precio yodo-equivalente
Fuente: SQM Fuente: SQM
10
Chemetall28%
Otros1%
FMC19%
China22%
SQM30%
SQM16%
Otros84%
Líder mundial con un 30% del mercado
Litio
*Estimaciones de SQM
2008: 93.000 TM
1997: 45.000 TM
Evolución de Mercado* Principales Usos*
• CAC Demanda Mundial (1997 - 2008): 6,8%• SQM aumentó la capacidad carbonato de litio
desde 30K a 40K tons. por año• Nueva tecnología en baterías y uso farmacéutico
impulsarían el crecimiento a futuro
Fritas9%
Grasas Lubricantes
12%
Vidrio8%
Baterías27%
Otros38%
A/C6%
11
Principales Proyectos• ACS Cobra-Sener, Man Solar Millenium, Abengoa, Acciona, SAMCA,
Endesa España, Ibereolica
Nitratos IndustrialesDemanda futura: Sales Solares
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• Nueva demanda por nitratos industriales para almacenar energía térmica en plantas de energía solar impactarán considerablemente el consumo de nitratos
ü Mezcla de nitrato de sodio y nitrato de potasio
ü Se espera que aproximadamente 50 proyectos se realicen en los próximos 5 años
• A la fecha hemos cerrado contratos de suministro para el próximo año con 3 de estos proyectos
Demanda proyectada para Sales Solares*
Mile
s d
e T
M
* Estimación de SQM
• Las ventas de sales solares pueden llegar a consumir el 100% del aumento en la producción de nitratos estimadas por SQM para los próximos años
1034
55
260240
370
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E
Nitratos Industriales
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Plan de Inversiones
• Aumento capacidad de nitrato de potasio en 300.000t
• Aumento capacidad de yodo en 1a Región en más de 2.000t
• Aumento capacidad de productos potásicos en Salar de Atacama en cerca de 400.000t
• Diversos otros proyectos que buscan mejorar rendimientos y reducir costos
• Capex 2008 estimado en US$ 287m
• Capex 2009 estimado en US$ 300m
Foco en nuestros negocios principales
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Flexibilidad en los Negocios de SQM
• Líder mundial en los negocios del Yodo y Litioà crecimiento del mercado y menores costos• Líder mundial en KNO3 à crecimiento del mercado, menores costos y valor agregado al potasio• Cloruro de potasio à oportunidades de crecimiento y bajos costos de producción• Nitrato de sodioà número uno, menores costos y potencial en plantas de energía solar• Sulfato de potasioà nutriente vegetal complementario del KNO3• Flexibilidad en los Negociosà producción de nitrato de sodio, cloruro de potasio y nitrato de potasio
según condiciones del mercado
Caliche Salmueras
Yodo NaNO3 KCl SOP Litio
KNO3
nitrato de sodio cloruro de potasio sulfato de potasio
nitrato de potasio
Quím. de Esp. Quím. Ind. NVE Fertilizante NVE Quím. de Esp.
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I. SQM y sus Negocios
II. Antecedentes Financieros
III. Emisión de Efectos de Comercio
Contenidos
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Antecedentes Financieros
Evolución Ingresos Anuales
Mill
ones
de
US
$
• Crecimiento de ingresos en el pasado, presente y futuro impulsados por los negocios de especialidad.
ü 2004-2006: Yodo
ü 2005-2007: Litio
ü 2008-2009: Nutrición Vegetal de Especialidad
9061.043
1.189
1.774
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2005 2006 2007 2008
CAC: 25,1%
Evolución Utilidad Anual
Mill
ones
de
US
$
CAC: 64,0%
113,5141,3
180,0
501,0
0
100
200
300
400
500
2005 2006 2007 2008
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Antecedentes Financieros
Evolución EBITDA anual(*)
Mill
ones
de
US
$
• Aumento continuo à reducción de costos, nuevos productos, aumento de capacidad, mejores condiciones de precio
• Diversificación geográfica y de productos
à Crecimiento de Mercado y Negocios de Especialidad
• Deuda Financiera Neta estable en los últimos tres años*EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación (sin incluir la Amortización)** Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera - (caja y equivalentes de caja)
CAC: 43,5%
251,3310,3
357,3
742,7
0
100
200
300
400
500
600
700
2005 2006 2007 2008
242
362320 335
0
100
200
300
400
500
600
2005 2006 2007 2008
Deuda Financiera Neta (**)
US
$ m
illon
es
18
Antecedentes Financieros
Patrimonio
Mill
ones
de
US
$
1.0201.086
1.182
1.463
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2005 2006 2007 2008
Caja y Equivalente de Caja
Mill
ones
de
US
$
148
184164
324
0
50
100
150
200
250
300
350
2005 2006 2007 2008
• Aumento del Patrimonio en más de un 50% en menos de cuatro años
• Caja y líneas de crédito permiten a SQM tener una mayor flexibilidad financiera
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Antecedentes Financieros
• Ratio Deuda Neta / EBITDA en niveles históricos, 60% menor que en el 2006
• Alta liquidez basada en un perfil de deuda a largo plazo
Liquidez (*)
4,3
3,0
1,7
4,7
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
2005 2006 2007 2008
* Liquidez: Activos Circ./Pasivo Circ. Año 2005 incluye porción corto plazo de US$200 millones del Bono con vencimiento en septiembre 2006
Deuda Neta / EBITDA
0,96
1,17
0,90
0,45
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2005 2006 2007 2008
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I. SQM y sus Negocios
II. Antecedentes Financieros
III. Emisión de Efectos de Comercio
Contenidos
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Antecedentes de la emisión de efectos de comercio
Sociedad Química y Minera de Chile S.A.Emisor
UF 1.500.000Monto por línea
Fitch Ratings: F1+/ AA-, outlook estable
Feller-Rate: N1+/AA-, perspectivas establesClasificación de riesgo
UF 4.500.000 (3 líneas)Monto total autorizado
A definir en cada colocación. Uso de los fondos
Antecedentes de la emisión
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< 1,4 veces (en caso que el endeudamiento consolidado total supere 1,2 veces, los tenedores tendrán una opción voluntaria e individual de rescate anticipado)
1. Endeudamiento Consolidado Total
Opción de rescate anticipado en caso de enajenación de Activos Esenciales (activos que garanticen las siguientes capacidades de producción: > 650.000 ton. de nitratos, > 5.000 ton. de Yodo, > 15.000 ton. de productos relacionados al litio)
2. Activos Esenciales
Cross Default, Cross Acceleration y NegativePledge
3. Otros
Principales Resguardos(*)
Antecedentes de la emisión de efectos de comercio
(*) Estos covenants corresponden a los mismos de las emisiones de bonos series G y H.
23
L M M J V
2 3 4 5 69 10 11 12 1316 17 18 19 2023 24 25 26 2730 31
Mar-09
Cronograma de la colocación
Fecha
6 Marzo
16-17 Marzo
18 Marzo
Actividad
Reunión ampliada
Construcción libro de órdenes
Primera Colocación de efectos de comercio
SQM S.A.Presentación Corporativa
Marzo 2009
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Esta presentación contiene flujos, proyecciones, estimaciones y apreciaciones que se basan en un conjunto de supuestos que están sujetos a significativas incertidumbres y contingencias económicas y de mercado, las cuales son difíciles de predecir y muchas de ellas están fuera del alcance de SQM, de modo que no existe certeza alguna acerca del grado de cumplimiento de los flujos, proyecciones, estimaciones y apreciaciones contenidas en esta presentación, como tampoco de los supuestos subyacentes de los mismos, por lo que la inclusión de ellos no pueden ser consideradas como una representación, garant ía o predicción con respecto a su certeza o la de sus supuestos subyacentes.
Las tres líneas de efectos de comercio fueron otorgadas por escrituras públicas de fecha 28 de enero de 2009 en la notaria de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, bajo los números de repertorio correlativos; 916-09, 917-09 y 918-09, y posteriormente modificadas por escrituras públicas de fecha 17 de febrero de 2009, otorgadas en esa misma notaría, bajo los números de repertorio; 1.547-09, 1.550-09 y1.551-09, respectivamente.
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Información General
Intermediarios participantes
Este prospecto ha sido elaborado por Sociedad Química y Minera de Chile S.A., también “SQM”, la “Empresa”, la “Sociedad”, la “Compañía” o el “Emisor”, con la asesoría de BBVA Asesorías Financieras S.A., BBVA Corredores de Bolsa S.A., Larraín Vial Servicios Profesionales Limitada y Larra ín Vial S.A. Corredora de Bolsa.
Leyenda de Responsabilidad
“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.”
LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA.
La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisi ón y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisi ón de inversi ón. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.
Señor Inversionista:
Antes de efectuar su inversi ón usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos.
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.