Resultados CorporativosTercer trimestre 2019

3

15,577 13,695

26,860 26,260

1,342 1,598

43,780 41,553

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

$ 0

$ 10, 000

$ 20, 000

$ 30, 000

$ 40, 000

$ 50, 000

2018 2019

Volumen (toneladas)

Exportación Nacional Subproductos

$ 143,080 $ 140,373

$ 160,486 $ 164,855

$ 559 $ 772$ 304,125 $ 306,000

$ 0

$ 50, 000

$ 100,000

$ 150,000

$ 200,000

$ 250,000

$ 300,000

$ 350,000

$ 400,000

2018 2019

Ventas ($millones)

Exportación Nacional Subproductos

Ingresos operacionales

NACIONAL (Ing. 3%; Vol. -2%)

• Crecimiento en los ingresos por la mayor tasa de cambio, quecompensó el menor volumen de ventas por la coyuntura de mayoresventas en 2018 durante la implementación de los umbrales mínimosde importación.

EXPORTACIÓN (Ing.-2%; Vol.-12%)

• El buen comportamiento del mercado norteamericano que crece 42%en ingresos con una mejor rentabilidad, ha mitigado menores ventasen Fibras, por inventarios para la entrada en operación de lamodernización de la planta, y menores ventas en México y Argentina

• Las exportaciones alcanzaron los USD 43 millones, con unaparticipación del 46% (2018:47%) sobre los ingresos totales

Los ingresos aumentan 1% principalmente por la mayor tasa de cambio, compensando el menor volumen de ventas especialmenteen el mercado de exportación

Subproductos: Tapas y etiquetas de las plantas de reciclaje y desperdicios de los diferentes procesos productivos

4

Resultados acumulados

EBITDA

• El margen EBITDA alcanza el 8.6% superior al año anterior (2018:6.5%) por el aumento de la TRM, gestión en la red de captación(volumen y precios) y mejores márgenes en los negocios quecompensan el menor volumen y disminución en preciosinternacionales de materias primas

UTILIDAD NETA

• El mejor resultado operativo y efectos de la ley de financiamientofavorecen la utilidad de la compañía, compensando totalmente efectopor diferencia en cambio

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

• El índice de endeudamiento (1.8x) mejora frente al año anteriorprincipalmente por el incremento del EBITDA

• Hasta 2018 las cartas de crédito financiadas se contabilizaban en elrubro cuentas comerciales por pagar. A partir del año 2019, estasoperaciones se contabilizan en obligaciones financieras. Se reexpresaseptiembre de 2018 para efectos comparativos

El EBITDA crece 32% y la utilidad 281%, principalmente por la devaluación, mejores márgenes y el buen comportamiento de larecolección de botellas, que compensan el menor volumen de ventas

$19,826

$26,168

$1,828$6,969

$2,887$3,239

2018 2019

EBITDA - U. Neta ($millones)

EBITDA Utilidad Neta

$ 73,142 $ 69,601

$ 6,846 $ 5,012

2.7

1.8

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

0

20, 000

40, 000

60, 000

80, 000

100,000

120,000

Q3-18 Q3-19

Deuda ($millones)

Financiera Ley 550 Deuda Neta/EBITDA

5

Estados Financieros$ millones 2018 Q3 2019 Q3 $ millones 2018 Q4 2018 Q4 (R) 2019 Q3

Ingresos operacionales 304,125 306,000 Activos

Costo de ventas -265,270 -257,532 Efectivo y equivalente al efectivo 12,068 12,068 6,266

Utilidad bruta en ventas 38,855 48,468 Cuentas comerciales por cobrar y otras 89,167 89,167 92,746

Gastos de admon y ventas -30,784 -33,462 Inventarios 83,144 83,144 83,113

Otros, (neto) -437 560 Inversiones 6,117 6,117 6,137

Coberturas operativas 237 -1,278 Propiedades, planta y equipos (neto) 326,444 326,444 324,846

Utilidad operativa 7,871 14,287 Intangibles 1,178 1,178 515

EBITDA 19,826 26,168 Arrendamiento Financiero 0 0 2,821

Financieros (neto) -2,196 -2,405 Propiedades de inversión 57,819 57,819 57,819

Diferencia en cambio -398 -4,148 Activos mantenidos para la Venta 12,110 12,110 12,110

Costo amortizado -514 -290 Total activo 588,046 588,046 586,373

Método de participación -264 20 Pasivos y patrimonio

Provisión impuesto renta -1,820 -670 Cuentas comerciales por pagar y otras 86,123 56,548 58,305

Impuesto diferido -851 175 Obligaciones financieras 51,222 80,795 69,601

Utilidad neta 1,828 6,969 Beneficios a empleados 9,350 9,350 10,129

Arrendamiento Financiero 0 0 2,821

Impuestos por pagar 2,241 2,241 892

Estimados y provisiones 5,980 5,980 6,693

Pasivo por Impuesto diferido 48,901 48,901 48,542

Pasivo por Ley 550 6,446 6,446 5,012

Total pasivo 210,263 210,263 201,993

Total patrimonio 377,784 377,784 384,380

Total pasivo y patrimonio 588,046 588,046 586,373

(*) Hasta 2018 las cartas de crédito financiadas se contabilizaban en el rubro cuentas comerciales por

pagar. A partir del año 2019, estas operaciones se contabilizan en obligaciones financieras. Se reexpresael cierre del 2018 para efectos comparativos

(*)

(*)

6

MercadosLa diversificación de mercados ha permitido reducir el riesgo a los ciclos económicos presentados en la región. Es así como elcrecimiento en el mercado norteamericano (42%) ha mitigado menores ventas en México (guerra comercial) y Argentina (situacióneconómica)

* Ventas sin subproductos, cifras en millones de pesos

7

Ventas - Negocios Verdes

CAPTACIÓN

• La red de captación evoluciona positivamente, con un crecimiento del13% por el buen comportamiento de la demanda de PET y estrategiaspara mejorar el recaudo

EKO®PET

• La planta opera a máxima capacidad. Las menores ventas se dan porpruebas requeridas para el proyecto de la segunda planta

EKO®FIBRAS

• Menores exportaciones a Brasil por inventarios para la entrada enoperación de la modernización de la planta

• Todos los productos del portafolio actual se encuentran homologadostras la modernización de la planta. Se inicia el desarrollo de nuevosproductos

EKO®POLIOLEFINAS

• Las ventas vienen creciendo trimestre a trimestre superando en octubreel volumen de generación de las plantas actuales

• Continúan los procesos de homologación y desarrollo de aplicaciones dealto valor agregado para la línea

* Ventas sin subproductos, cifras en millones de pesos

EKO

®P

ETEK

O®

Fib

ras

$ 55,531 $ 55,696

$ 55,531 $ 55,696

13,047 12,600

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

Acum 2018 Acum 2019

Exterior Nacional Toneladas

$ 15,272 $ 10,857

$ 26,037$ 25,438

$ 41,309$ 36,295

8,841

7,310

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

-5,000

5,000

15, 000

25, 000

35, 000

45, 000

55, 000

65, 000

Acum 2018 Acum 2019

Exterior Nacional Toneladas

8

Ventas - Negocios Textiles e Industriales

HILOS INDUSTRIALES

• Los ingresos permanecen estables por mayor TRM que compensa elmenor volumen (-7%).

• El incremento en ventas de hilos técnicos especiales al mercadonorteamericano ha mejorado la rentabilidad de esta línea compensadolas menores ventas

• Se realiza inversión de USD 1MM en texturizado por aire paraaplicaciones especiales de hilos técnicos en Estados Unidos

FILAMENTOS

• Los ingresos de la línea aumentan 7% por la mayor tasa de cambio y lamayor participación de Nylon textil

• Las ventas locales disminuyen 6% en volumen por el efecto del decretode umbrales mínimos de importación que favoreció el S1-18

• Las exportaciones se mantienen estables en volumen por las mayoresventas de Nylon a Brasil que compensan menores ventas de Poliéster aArgentina

Hilo

s In

du

stri

ales

Fila

me

nto

s

* Ventas sin subproductos, cifras en millones de pesos

$ 94,791 $ 93,320

$ 15,443 $ 16,958

$ 110,233 $ 110,278

10,065 9,352

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

-10,000

10, 000

30, 000

50, 000

70, 000

90, 000

110,000

130,000

150,000

170,000

190,000

Acum 2018 Acum 2019

Exterior Nacional Toneladas

$ 32,305 $ 35,638

$ 50,354 $ 53,009

$ 82,659 $ 88,647

8,423 8,031

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

0

20, 000

40, 000

60, 000

80, 000

100,000

120,000

140,000

160,000

Acum 2018 Acum 2019

Exterior Nacional Toneladas

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Duración: 2 años

Capacidad: 24,000 ton/año de EKO®PET

Origen de la tecnología: Europa

Inversión: USD 28 MM (costo de la planta > USD 40 MM)

Beneficios ambientales:

✓Botellas PET: recuperación de 1.920 MM (actual 1.000 MM)

✓Ahorro energía: equivalente al consumo de 566.000 hogares(actual 295.000)

✓Ahorro CO2: equivalente al retiro de 21.100 vehículos (actual11.000)

✓Compras de PET: ingresos al sector reciclador por $115.000MM(Actual $60.000MM)

• El proyecto impactará positivamente las tasas de reciclaje enColombia, ya que Enka duplicará el número de botellas de PETllegando a las 63,500 toneladas

• Enka se convertirá en una de las mayores plantas de PET Bottle-to-Bottle a nivel mundial, alcanzando una capacidad total de42,000 toneladas de EKO®PET al año.

Proyecto segunda planta de reciclaje de PET B2B

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Evolución capacidad plantas de reciclaje

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Sesión de preguntas

¿Qué resultados se esperan de la planta de Poliolefinas cuando entre la nueva planta B2B?

La planta de poliolefinas que entró en operación en agosto de 2018 fue construida pensando en una segunda planta dereciclaje de PET. La planta de poliolefinas se encuentra operando a un 50% de capacidad, cuando entre la segundaplanta estará al 100% de la capacidad

¿Las ventas de la nueva planta serían para mercado local o de exportación?

Si bien hay interés de compañías internacionales, las ventas de la nueva planta de reciclaje de PET tendrían comodestino el mercado local, debido a que la demanda estimada superaría la oferta de nuestra capacidad instalada.

¿Cómo quedaría el índice de endeudamiento con la financiación del proyecto?

Bajo el esquema de financiación, 60% deuda y 40% recursos propios de venta de terrenos, el índice de endeudamientose mantiene en niveles adecuados

¿Se analizó la posibilidad de que el proyecto fuera una Zona Franca Uniempresarial?

Si bien la inversión total en la planta es de USD 40 MM, las inversiones efectivas en efectivo son de USD 28 MM por laseficiencias que se tiene al construirla en nuestra planta actual, por lo tanto, no se cumplen los requisitos para una ZonaFranca Uniempresarial