PRESENTACION A:

Santo Domingo, Julio 2009

Confidencial

BHD Valores Puesto de Bolsa, S.A. Tels.: 809-243-3600E-Mail: info@bhdvalores.com.do Web: www.bhdvalores.com.do

• BHD Valores Puesto de Bolsa, S.A. fue constituido en el año de 1991 con el objetivo de participar en las operaciones de mercado de valores de la República Dominicana.

BHD Valores Puesto de Bolsa S.A.

• Registrado ante la Superintendencia de Valores y la Bolsa de Valores de República Dominicana.

• El auditor externo de BHD Valores es Price Waterhouse Coopers.

• Calificado por Fitch Ratings A+ a largo plazo y F-1 a corto plazo.

Asesoría de InversiónAsesoría de Inversión

• Diversificación de sus portafolios

• Optimización de la rentabilidad de sus inversiones

• Acceso directo al Mercado de Valores

Asesoría Financiera y estratégica a Asesoría Financiera y estratégica a empresasempresas

• Estructuración de Emisiones

• Valoraciones y Asesorías en Fusiones y Adquisiciones

• Investigación de Análisis

Quienes Somos?

Qué Ofrecemos?

Accionistas y Empresas del Centro Financiero BHD

Grupo BHD cuenta con más de 1,300 accionistas, ninguno de los cuales controla

mas del 7%.

Controla el 30% de las acciones

PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE VALORES

Agentes Principales

Autorizaciones, Registros

Calificación

12

Regular, Fiscalizar, Autorizar Emisiones de Valores, dictar normas y velar por su cumplimiento dentro del Mercado de Valores

2

4

7

1

7

4

6

Tenedor ( Emisor de Títulos Valores)

Auditores Externos, auditan, presentan informes de los participantes del mercado de Valores en relación a la Emisión

Comisión Clasificadora de Riesgo y Limite de Inversión de las AFP

Calificadoras de Riesgo, son las encargadas de evaluar y calificar el riesgo de los valores de Oferta Pública Fundamentándose en la solvencia del Tenedor

3

5

8

Bolsa de Valores Rep. Dom.

9

Inversionista

3

8

9

Intermediario de Valores: BHD Valores coordina todas las partes involucradas en la estructuración, emisión y colocación de los títulos

6

5

Custodia, Adm, registra, Liquida y Compensa las operaciones realizada con títulos valoresEMISOR

C.C.R.L.I.

Tamaño del Mercado de Inversionistas

Composicion Cartera de Inversiones AFPs

DOP 60,979MM a Dic 2008

Portafolio de Inversiones Mercado Asegurador

DOP 6,946MM a Junio 2008

Valores del Estado

3.7%

Bancos

61.8%

Inmuebles

15.9%

Otras

13.3%

Otros Sectores

5.1%

Préstamos

0.2%Banco Central

37.8%

Bancos Múltiples

33.5%

BNV

4.3%

Banco A y C

4.3%

Otros Sectores

7.9%

AA y P

12.2%

Tipo de Inversionistas en Banco Tipo de Inversionistas en Banco CentralCentral

Al 03 de Julio de 2009Al 03 de Julio de 2009En Millones DOPEn Millones DOP

- 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000

Enero 09Febrero

Marzo 09Abril 09

Mayo 09Junio 09

Instituciones Financieras Empresas y Público General

DOP182,990MM

Requisitos para realizar Oferta Pública

En el siguiente esquema se resumen las generalidades de la 4ª. Resolución del Consejo Nacional de Valores donde se definen los requisitos de la Superintendencia de Valores:

La Ley de Valores y las Resoluciones del Consejo Nacional de Valores, estipulan claramente los requisitos para acceder a

este mercado alternativo de fondos

Calificación de

Riesgo(Art. 17)

Emisiones de

Oferta Pública

Documentación Financiera

(Art. 12)

Documentación Legal

de la Compañía (Art. 10)

Autorización para realizar

Oferta Pública e

Inscripción en el Registro (Art. 8 y 9)

Prospecto de

Colocación (Art. 16

REQUISITOSREQUISITOS GENERALES GENERALES [1][1]

[1] Según la Ley No. 19-00 del Mercado de Valores y su Reglamento de Aplicación del 19 de Marzo del 2002 y 4ª Res. del Consejo Nacional de Valores de 01/28/2005

Ventajas de realizar oferta publica

• Financiamiento más económico

EMISIONES DE BONOS A TRAVES BHD VALORES EMISIONES DE BONOS A TRAVES BHD VALORES

VENTAJASVENTAJAS

REQUERIMIENTOSREQUERIMIENTOS

• Acceso a fondos de más largo plazo

• Liberación de Cupos

• Liberación de Garantías

• Captación a Plazo Fijo

• Amortización al Vencimiento

• Fortalecimiento de la imagen positiva en el mercado y proveedores

• Transparencia

• Gobierno Corporativo

• Calificación de Riesgo (grado inversión)

• Registro Auditor en la Superintendencia de Valores

• Representante de Tenedores (para Emisiones a Largo Plazo)

• Aprobación de la Superintendencia de Valores

Descripción Emisión de Bonos Subordinados Banco ADOPEM

DOP 10,000.00•Inversión Mínima

DOP 10,000.00•Denominaciones

Trimestral•Pago de Intereses

Tasa de Interes Nominal Pasiva•Tasa de Interés Fija

Tres (3)•Tramos

DOP 300MM•Monto de la Emisión

5 años•Plazo de la Emisión

Bonos Subordinados•Clase de Títulos

Banco de Ahorro y Crédito •Emisor

Inversión en activos productivos para •Uso de los Fondos

incrementar cartera de micro y

A Vencimiento•Amortización del Capital

•Calificación Emisor

A- (dom) y BBB (dom) a largo plazo

Por Fitch Ratings Dominicana,

•Fecha de Cumplimiento

T+1 (día hábil siguiente a la

confirmación de la Adjudicación)

•Representación de la

Los Valores de la Emisión estan

Representados por medio de Anotación en cuentas

Desmaterializado en CEVALDOM

Pequeña empresa, y para

mejoramiento de viviendas

Respectivamente.

Promedio Ponderada de los

Bancos Múltiples (Nominal

en % anual) revisable

trimestralmente + Margen Fijo

y Emisión

Emisión

•Montos por TramosPrimer Tramo: DOP 30MM

Segundo Tramo: DOP 135MM

Tercer Tramo: DOP 135MM

ADOPEM, S.A.

BHD Valores Puesto de Bolsa S.A.

Agente Colocador de la Emisión Bonos

Ordinarios por RD$ 350MM de ITABO, S.A. en el mercado primario, teniendo

una participación de un 65% en el total

colocado.

Agente Estructurador y Colocador de la

Emisión por RD$ 300 millones de Bonos Subordinados de

Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S.A.

Emisión Colocada 100%.

Obtuvo aprobación Emisión propia por

RD$ 300MM de Papeles Comerciales

en junio 2007. Emisión Colocada

100%.

Agente Estructurador y Colocador de la

Emisión por USD 25 millones de Bonos

Ordinarios con Garantía de AES

Andrés, B.V. Emisión Colocada 100%.

Agente Estructurador y Colocador de la

Emisión por RD$ 1,000 millones de Bonos

Ordinarios de Industrias Nacionales C. por A. Emisión Colocada

100%.

Agente Estructurador y Colocador, junto a otros puestos de bolsa, de la

Emisión por RD$ 4,050MM de Bonos

Corp. de CND. Emisión Colocada 100%.

Participante en la Colocación de la Emisión

por RD$ 50MM de Papeles Comerciales de

Gold’s Gym, con una participación de un 48%

en el total colocado. Emisión Colocada 100%.

Agente Co-Líder Colocador de la

Emisión por RD$ 580 millones de Bonos

Ordinarios de La Fabril, C. por A.

Agente Estructurador y Colocador de la

Emisión por RD$ 300 millones de Bonos

Ordinarios de Motor Crédito, S.A. Banco de

Ahorro y Crédito.

Obtuvo aprobación Emisión propia por RD$1,000MM de

Bonos Ordinarios en junio 2 de junio 2008.

Agente Estructurador y Colocador de la Emisión por USD 30 millones de Bonos Corporativos de

Industrias Nacionales C. por A.

Agente Estructurador y Colocador de la

Emisión por USD 30 millones de Bonos Corporativos de

Empresa Generadora de Electricidad Haina,

S. A.

Reconocimiento a BHD Valores como Puesto

de Bolsa que más Emisiones Estructuró durante el año 2007 por parte de la SIV.

Reconocimiento a BHD Valores, junto a otro

puesto de bolsa, como el Puesto de Bolsa que

más Emisiones Estructuró durante el

año 2008 por parte de la SIV.

Participante activo en transacciones de títulos

del Gobierno Dominicano y y de

Certificados y Notas del Banco Central de la

República Dominicana en el

mercado secundario.

CREDENCIALES DENTRO DEL MERCADO DE VALORESCREDENCIALES DENTRO DEL MERCADO DE VALORES