presentación astori camara de comercio uru eeuu
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Presentación Astori Cámara de Comercio Uruguay- EEUUTRANSCRIPT
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Uruguay en el mundo: Desafos y oportunidades
Danilo Astori
Cmara de Comercio
Uruguay Estados Unidos
Montevideo, 28 de abril de 2015
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I. Situacin y perspectiva global y regional
II. Uruguay: Evolucin reciente, fortalezas y
diferenciacin
III. Bienes y servicios
IV. Fortalezas de poltica, instrumentos e
institucionalidad
V. Desafos desde el escenario global
VI. Uruguay: Proyeccin al mundo desde la regin
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I. Situacin y perspectiva global y regional
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I. Situacin y perspectiva global y regional
5,4%
4,2%
3,4% 3,4% 3,4% 3,5% 3,8%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*
1,8%
4,6%
0%
1%
2%
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5%
6%
7%
8%
2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*
Desarrollados Emergentes
Fuente: FMI abril 2015
Una recuperacin dispar
PBI mundial (Crec. % anual)
PIB desarrollados vs PIB emergentes (Crec.% anual)
-
2015 2016
Estados Unidos 3,1 3,1
Japn 1 1,2
Proyecciones de crecimiento (PBI anual)
Fuente: FMI abril 2015
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2015 2016
Alemania 1,6 1,7
Francia 1,2 1,5
Espaa 2,5 2,0
Proyecciones de crecimiento (PBI anual)
Fuente: FMI abril 2015
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2015 2016
China 6,8 6,3
India 7,5 7,5
Proyecciones de crecimiento (PBI anual)
Fuente: FMI abril 2015
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2015 2016
Brasil -1,0 1,0
Mxico 3,0 3,3
Argentina -0,3 0,1
Proyecciones de crecimiento (PBI anual)
Fuente: FMI abril 2015
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II. Uruguay: Evolucin reciente, fortalezas y diferenciacin
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0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Crecimiento real PIB % anual
Perodo 2005-2009:
5,9%
Perodo 2010-2014:
5%
Un perodo de moderacin tras diez aos de intenso crecimiento
Fuente: BCU
-
05
10
15
20
25
1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009 2013
Inversin (% de PBI)
Promedio 2005-2014: 20%
Promedio 1985-2004: 14.6%
La inversin como principal fundamento
Fuente: BCU
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-6
-4
-2
0
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IV.2004 IV.2005 IV.2006 IV,2007 IV.2008 IV.2009 IV.2010 IV.2011 IV.2012 IV. 2013 IV.2014
Current account
FDI
-1
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1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012
IED (% de PBI)
Promedio 1985-2004: 0.8%
Promedio 2005-2014: 5.7%
2.5
3.3 3.4
4.6
5.3
0
1
2
3
4
5
6
IED y saldo de cuenta corriente (% de PBI) IED - 2014
(% de PBI)
Fuente: BCU Fuente: Standard & Poors
Un nuevo actor: La inversin extranjera
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-3,3%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
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Resultado del Sector Pblico Consolidado Antes y despus del pago de intereses
En % del PIB
Global Primario
La prudencia como expresin de responsabilidad fiscal para la nueva etapa
Fuente: MEF
-
18.0
9.06.5
3.61.1 1.0 1.2 1.2 1.2 1.5 1.3 1.6
16.0
13.011.0 9.9
6.7 6.8 6.4 5.9 5.9 5.8 5.8 5.4
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Q3
Non-Performing Loans
Provisions
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0
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3
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4
Serie 1
2%
17%
30%
95%
6%
28%
6%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Agro
Commerce
Construction
Families
Industry
Services
Others
Gross Credit L/C Gross Credit F/C
Crdito a sector no financiero en m/e (% total crdito)
Depsitos no residentes en m/e (% total depsitos en m/e)
Estructura por moneda de crdito bruto al sector
residente no financiero (%)
Grado de morosidad y provisiones (% de crdito total)
Estabilidad y solidez del sistema financiero
Fuente: BCU
Crdito bruto $ Crdito bruto m/e
Otros
Servicios
Industria
Hogares
Construccin
Comercio
Agro
Crditos morosos
Provisiones
-
17,848
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2015YTD
12.814.4
17.1
29.932.3
0
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30
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Ja
n-1
2
Ja
n-1
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n-1
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n-1
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n-1
5
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5
Ja
n-1
5
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Variacin Reservas Internacionales (US$ Millones)
Fuente: BCU
Reservas Internacionales (US$ Millones)
Fuente: IMF, World Economic Outlook Database and Central Banks
Reservas Internacionales (% del PBI a Febrero de 2015)
El frente financiero: Reduccin de vulnerabilidad convertida en fortaleza
69% 11% 46% 30%
-
72.4
59.356.3
60.657.6 58.4
35.3
30.527.4 26.5
23.121.0
0
10
20
30
40
50
60
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2009 2010 2011 2012 2013 2014
Gross debt Net debt
Deuda Pblica Global
(% del PBI)
El frente financiero: Reduccin de vulnerabilidad convertida en fortaleza
Fuente: BCU
Deuda bruta Deuda neta
-
0200
400
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800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
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2
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3
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4
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5
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6
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7
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8
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2
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2034
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0
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2
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6
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0
0%
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60%
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0
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1
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2
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3
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4
201
5Q
1
% de deuda del gobierno central en moneda local
49%
93%
7%
% Debt with Fixed Rate % Debt with Floating Rate
Perfil de amortizacin de deuda del gobierno central A diciembre de 2014 (US$ Millones)
2015: 2.0% del PBI
2016: 1.3% del PBI
Duracin
promedio
15 aos
Fuente: BCU
% Deuda a tasa fija % deuda tasa variable
Liquidez GC 6,1% PBI Lneas contingentes 3,5% PBI
2015
-
20
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20
00
20
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00
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00
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10
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30
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50
60
BRAZIL CHILE COLOMBIA PERU URUGUAY
0.55 0,540,51
0,44
0,38
0,0
0,3
0,5
0,8
BRAZIL COLOMBIA CHILE PERU URUGUAY
ndice de Gini 2013 (Valores entre 0 y 1 los ms bajos representan ms
equidad)
Pobreza (% sobre total de poblacin)
Fuente: Economic Commission for Latin America and the Caribbean, Statistical Yearbook for Latin America and the Caribbean 2013
Construccin de cohesin social
BRASIL BRASIL
-
III. Bienes y servicios
-
III. Bienes y servicios: Diversificacin
15%
45%
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
1980 1990 2000 2010 2014
Servicios no tradicionales
Turismo
Transporte
Exportaciones de Servicios (millones de US$)
Exportaciones de Servicios Globales (2013, millones de US$)
TICs US$ 307:
(23%)
Financieros US$ 250:
(19%)
BPO/KPO US$ 580:
(55%)
Otros* US$ 45:
(3%)
*Incluye Investigacin en Farma y Salud, servicios audiovisuales y servicios de arquitectura e ingeniera. Fuente: Uruguay XXI en base a BCU y Vaillant y Lalanne (2014)
-
717
351
2.203
1.787
19
96
19
97
19
98
19
99
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00
20
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20
14 44.742
54.389
55.752
68.387
117.381
143.083
294.321
937.374
CHILENOS
NORTEAMRICA
PARAGUAYOS
RESTO AMRICA
EUROPA
URUGUAYOS
BRASILEROS
ARGENTINOS
Gasto de turistas (2014, US$ millones)
Gasto de turistas (2014 segn nacionalidad, US$
millones)
Fuente: MINTUR.
-
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100
150
200
250
300
350
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Exportacin
Ventas de Oficinas en el Exterior
Exportaciones del sector TI (millones de US$)
37%
10%
8%
8%
7%
0% 10% 20% 30% 40%
Estados Unidos
Brasil
Mxico
Argentina
Colombia
Principales destinos (% del total, 2013)
3%
7%
18%
15%
56%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Internet y telecomunicaciones
Consultoras
Productos de software
Outsourcing
Otros servicios TI
Productos exportados (% de exportaciones por tipo de producto de TI)
Fuente: CUTI.2015.
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IV. Fortalezas de poltica, instrumentos e institucionalidad
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IV. Fortalezas de poltica, instrumentos e institucionalidad
Estabilidad macroeconmica: compromiso con consistencia de poltica monetaria, fiscal e ingresos Instrumentos de atraccin y fomento de inversiones (rgimen de promocin de inversin: exoneracin fiscal segn objetivos; Zonas Francas/ZEE; otros regmenes especiales) Facilitacin de comercio exterior (modernizacin Aduana, Cdigo Aduanero*, Operador Econmico Calificado, Ventanilla nica de Exportacin) Insercin financiera segn reglas de cooperacin (GAFI, Foro Global de Cooperacin Fiscal) Estabilidad de reglas de juego y calidad institucional
* Sujeto a reglamentacin
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Estabilidad y calidad institucional
Economic Climate Index
(Getulio Vargas Foundation & IFO 2015 - Last 10 Years Average)
Democracy Index
(The EIU 2013)
Worldwide Governance Indicators
(World Bank 2013)
Global Peace Index
(Institute for Economics & Peace 2013)
Economic Freedom Index
(Heritage Foundation 2015)
Corruption Perception Index
(Transparency International 2013)
Prosperity Index
(Legatum Institute 2014)
Press Freedom Index
(Reporters without Frontier 2013)
Mundo
Amrica Latina
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V. Desafos desde el escenario global
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V. Desafos desde el escenario global
Parlisis de las negociaciones multilaterales en la OMC
La frustracin de las negociaciones a nivel multilateral es a menudo citada como un factor que contribuye al aumento de las negociaciones comerciales bilaterales y regionales que hemos visto en los ltimos aos.(...) Las negociaciones en torno al TPP y el T-TIP estn a menudo en los titulares, pero hay muchos otros. La OMC ha sido notificada de ms de 250 acuerdos comerciales regionales, actualmente en vigor. Estas iniciativas son importantes para el sistema multilateral de comercio, pero no lo sustituyen: los pases deben seguir participando en todos los niveles.
Dir Gral de la OMC Roberto Azevedo, Riga, marzo 2015
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La nueva tendencia: los mega-acuerdos TTIP Acuerdo Transatlntico de Comercio e Inversin, USA-EU, 9 Ronda, abril, Nueva York. Permtanme comenzar aceptando un punto importante que es a menudo formulado contra el TTIP. No se trata de una negociacin comercial ms, no debemos presentarla de esa forma. Estamos hablando de la negociacin con nuestro principal socio comercial. Se trata de la negociacin entre las dos economas ms grandes del mundo, espacios que comparten muchos valores. Y lo ms importante, es una negociacin que va ms all de las temas comerciales tradicionales como el acceso a los mercados de bienes y servicios. Lo ms importante, aunque no lo nico, se trata de una negociacin acerca de la regulacin.
Cecilia Malmstrm, Comisaria de Comercio de la UE, Bruselas, diciembre 2014
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TPP Acuerdo de Asociacin Transpacfico: Australia, Brunei, Canad, Chile, Japn, Malasia, Mxico, Nueva Zelanda, Per, Singapur, Estados Unidos y Vietnam.
CETA Acuerdo Econmico y Comercial Global, UE - Canad Negociaciones concluidas en octubre de 2013.
RCEP Asociacin Econmica Integral Regional Incluye a los diez Estados miembros de la Asociacin de Naciones del Asia Sudoriental (ASEAN: Brunei, Myanmar, Camboya, Indonesia, Laos, Malasia, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam) ms Australia, China, India, Japn, Nueva Zelanda y Repblica de Corea. La RCEP es la culminacin de los esfuerzos de la ASEAN para lograr, a travs de la creacin de una zona de libre comercio, un espacio econmico integrado.
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China y la Ruta de la Seda (Silk Road Economic Belt and 21st-Century Maritime Silk Road)
Red de infraestructuras de comunicacin y transporte para mejorar la conectividad entre China, el resto de Eurasia y frica. Fue lanzada a finales de 2013 y comprende dos iniciativas principales: la Franja Econmica de la Ruta de la Seda (corredor terrestre que conectara de este a oeste los dos extremos de Eurasia y se vera complementado por otros corredores de norte a sur) y la Ruta de la Seda Martima del Siglo XXI (conexiones martimas).
Comprende la construccin de un espacio comercial.
En octubre de 2014 se anunci la creacin del Banco Asitico de Inversin en Infraestructuras.
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V. Relevancia de los mega acuerdos
11,77%
45,89% 45,46%
42,10%
11,46%
37,11%
28,48%
24,09%
45,18%
19,09%
22,64% 22,64%
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50%
Poblacin PBI Import Export
Transatlantico
TPP
Integral - Regional
Acuerdo Transpacfico de Asociacin (TPP): Australia, Brunei, Canad, Chile, Estados Unidos, Japn, Malasia, Mxico, Nueva Zelanda, Per, Singapur, Vietnam.
Acuerdo Transatlntico de Comercio e Inversin: Entre los Estados Unidos y la Unin Europea. Asociacin Econmica Integral Regional: Australia, China, India, Japn, Nueva Zelanda, Repblica de Corea y los 10
miembros de la ASEAN.
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Frente a los escasos avances verificados en la OMC - Ronda Doha
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VI. Uruguay: Proyeccin al mundo desde la regin
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VI. Uruguay: Proyeccin al mundo desde la regin
Uruguay y el Mercosur
Seguridad jurdica para el acceso al mercado ampliado, condicin de la inversin con destino a la regin
Agenda externa, condicin de progreso
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Uruguay y el regionalismo abierto
Responsabilidades y desafos compartidos: sector pblico, sector privado; sectores polticos; organizaciones sociales; ciudadana y sociedad
Poltica de Estado
VI. Uruguay: Proyeccin al mundo desde la regin
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Uruguay en el mundo: Desafos y oportunidades
Danilo Astori
Cmara de Comercio
Uruguay Estados Unidos
Montevideo, 28 de abril de 2015