presentacion bg valores 25 ago 2016
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Presentación Corporativa de Bladex para BG Valores 25 de Agosto de 2016
Rubens V. Amaral, Jr.
Presidente Ejecutivo de Bladex
Panamá, República de Panamá
Contenido de la Presentación:
Visión de América Latina 3
Bladex: Resumen 9
Cartera Comercial 13
Modelo de Riesgos 20
Gestión de Liquidez y Desempeño Financiero 26
2
América Latina: Camino a la Sostenibilidad
Deuda Externa sobre PIB (Pública y Privada)
Inflación
Fuente de los gráficos: FMI y Bladex
Población
Reservas Internacionales sobre PIB
3
América Latina: Camino a la Sostenibilidad
PIB per cápita (USD, Basado en PPP)
Fuente: FMI y Bladex 4
Reservas Internacionales (US$ millones)
País 1983 1998 2016
"CAGR"
(1983-2016)
T&T 8,451 12,090 32,432 4.2%
Chile 3,524 10,843 23,803 6.0%
Panamá 4,378 7,845 22,861 5.1%
Argentina 6,840 12,142 22,303 3.6%
Uruguay 4,525 10,287 21,944 4.9%
México 6,624 10,824 17,906 3.1%
Costa Rica 3,516 7,129 16,089 4.7%
República Dominicana 3,011 5,729 15,777 5.1%
Venezuela 7,919 11,947 15,252 2.0%
Brasil 5,052 8,725 15,049 3.4%
Colombia 3,297 6,648 14,171 4.5%
Perú 3,358 5,052 12,581 4.1%
Dominica 2,429 5,976 11,429 4.8%
Ecuador 3,682 6,077 10,698 3.3%
Paraguay 2,914 4,981 8,905 3.4%
El Salvador 2,224 4,571 8,559 4.2%
Guatemala 2,966 4,737 7,928 3.0%
Bolivia 2,136 3,448 6,650 3.5%
Nicaragua n.a. 2,426 5,214 n.a.
Honduras 1,588 2,633 4,986 3.5%
País 1982-1983 1997-1998 2007-2008 2015
Argentina 3,672 27,080 45,955 26,970
Bolivia 536 1,276 6,521 13,967
Brasil 4,279 48,146 187,059 361,230
Chile 2,317 17,202 20,036 38,593
Colombia 4,559 9,323 22,498 46,830
Costa Rica 297 1,127 3,957 7,910
Ecuador 648 1,999 3,997 3,308
El Salvador 342 1,605 2,371 2,774
Guatemala 380 1,271 4,490 7,564
Honduras 120 293 2,712 3,799
Jamaica 86 696 1,851 2,895
México 3,286 30,326 91,257 181,929
Nicaragua 200 370 1,047 2,309
Panamá 154 1,051 2,366 4,082
Paraguay 724 860 2,663 6,336
Perú 1,944 10,644 29,477 62,213
Rep. Dom 186 528 2,804 4,699
T.& Tobago 2,615 761 8,012 10,312
Uruguay 1,311 2,328 5,241 17,113
Venezuela 11,915 16,276 38,707 15,045
Total 39,569 173,163 483,014 819,878
Desaceleración Recesión Aceleración Estabilidad
Colombia
Brazil Argentina
Chile
Perú
Panamá
Venezuela
Uruguay
México
Rep. Dominicana
Ecuador
Costa Rica
Guatemala
Jamaica
Bolivia
Paraguay
Honduras
Nicaragua
El Salvador
T&T
Fuente: Estudios Económicos de Bladex
Perspectiva del 2017 vs. 2016 =
=
=
= =
=
=
=
=
=
=
Tiempos inciertos, decisiones difíciles y adaptación a nuevas realidades,
nos ofrecen un panorama más claro para el 2017
=
=
América Latina: Camino a la Sostenibilidad
5
Cuatro Principales Objetivos
INT
EG
RA
CIÓ
N R
EG
ION
AL
INF
RA
ES
TR
UC
TU
RA
S
ED
UC
AC
IÓN
E I
NN
OV
AC
IÓN
TR
AN
SP
AR
EN
CIA
AMÉRICA LATINA
Crecimiento Económico
América Latina: Nuevo Modelo de Crecimiento
6
1. Enfoque en Acuerdos de Libre
Comercio
2. Inclusión social
3. Infraestructura
4. Incentivos para PPPs
5. Aumento en la mobilidad de las
personas
6. Inversiones en Tecnología e
Innovación
1. Región bien conectada (internamente
y con otras regiones)
2. Potencial de crecimiento, 5% del
consumo urbano global del futuro
3. Desarrollo progesivo en la expansión
corporativa (acercamiento de
Multilatinas)
4. Eficiencia y con amplia oportunidad de
mejora
5. Mejora en la competitividad
6. Mejora en la plataforma digital,
usuarios de los principales redes
sociales de América Latina
VALOR DE LA OPORTUNIDAD:
SE
CT
OR
PR
IVA
DO
SE
CT
OR
PÚ
BL
ICO
Principales Señales de Alerta: Riesgo Político y Ralentización del Crecimiento Económico
América Latina: Razones de Inversión
7
Bladex: Resumen
8
Ulysses Marciano, Vicepresidente Ejecutivo, Negocios
• Más de 25 años de experiencia
• Director Ejecutivo para la Banca Corporativa en la Oficina de Representación del BBVA en Sao Paulo – Brasil (2011-2012)
• Anteriormente trabajó como Director de Banca Corporativa y Gobiernos en Bladex (2008-2011)
• Anteriormente Director Ejecutivo de la División de Inversiones Corporativas al Mayor en el Banco Santander Brasil S/A (2000-2008)
• Gerente “Senior” en Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros (1994-1999)
Alejandro Tizzoni, Vicepresidente Ejecutivo, Gestión Integral de Riesgos
• Ocupa el cargo desde abril de 2016
• Previamente se desempeñó como Vicepresidente Senior de Gestión Integral de Riesgos, ocupando, otras posiciones dentro del
Departamento de Riesgos del Banco durante los últimos diez años
• Laboró por nueve años en diferentes funciones del área de Riesgo de Créditos en la banca y sector privado internacional en
Argentina
Christopher Schech, Vicepresidente Ejecutivo, Finanzas
• Más de 25 años en servicios financieros con experiencia en posiciones en América Latina, Estados Unidos, Europa y Asia
• Director Financiero "CFO" de la Región División Internacional en Volvo Financial Services (2008-2009)
• Diferentes posiciones en la Compañía General Electric (1996-2008) y Cooper & Lybrand Deutsche Revision (1990 – 1996)
Miguel Moreno, Vicepresidente Ejecutivo, Servicios Corporativos
• Más de 30 años de experiencia
• Vicepresidente Ejecutivo – Servicios Corporativos desde 2007. Anteriormente trabajó como Primer Vicepresidente y Contralor
(2001 – 2007)
• Socio y Gerente de Consultoría de TI para PwC en Bogotá, Colombia (1988 – 2001)
• Vicepresidente para TI y Operaciones en el Banco de Crédito, Bogotá, Colombia (1987-1988)
• Presidente Ejecutivo de TM Ingeniería en Bogotá, Colombia (1983-1987)
Gustavo Díaz, Vicepresidente Ejecutivo, Auditoría
• Más de 25 años de experiencia en Auditoría Interna en América Latina y en Estados Unidos
• Jefe de Auditoría para CABEI en Honduras (2000 – 2009)
• Director de Auditoría Interna y Oficial Principal de Cumplimiento para Corfivalle en Colombia (1994 – 2000)
• Desde 1985 trabajó en diferentes posiciones con KPMG Peat Marwick en Colombia y Chile (Auditoría Externa)
Bladex: Comité de Administración
9
Rubens V. Amaral Jr., Presidente Ejecutivo
• Anteriormente VPE Comercial y Alterno al Presidente Ejecutivo desde 2004
• Presidente Honorario de Global Network of Exim Banks and Development Finance Institutions (G-Nexid) (2013-2015)
• Gerente General y Director Ejecutivo para América del Norte en el Banco do Brasil, Sucursal de Nueva York
• Miembro de la Junta Directiva de Bladex del 2000 al 2004 y del 2012 a la fecha
• Trabajó en diferentes posiciones con el Banco do Brasil desde 1975
Propuesta de Valor Definida con Fuertes
Fundamentos del Negocio
Propuesta de Valor del Negocio Fundamentos Esenciales del Negocio
Productos y Servicios del Negocio Segmentación del Negocio Diverso
Proveedor mundial de
recursos naturales con
tendencias
demográficas positivas
Crecimiento sostenido y
sólidas políticas
económicas
Profundo
conocimiento de
América Latina
Competencia
principal en el
financiamiento del
comercio exterior
Apoyo para las
inversiones y la
integración regional
Administración y
medición eficiente
Conocimiento profundo de los mercados locales de América Latina
Respaldado por 23 gobiernos latinoamericanos
Vasta red de corresponsales globales y regionales
Personal calificado con una sólida experiencia en productos en la
Cadena de Valor del Comercio Exterior, Financiamiento
Internacional, Financiamiento de proveedor y distribución, ambos
Intrarregional e Interregional
Eficiente estructura organizacional
Cultura LEAN, orientada al cliente con único punto de
contacto, ofreciendo soluciones a la medida del cliente y
enfocado en relaciones a largo plazo
Motor de progreso,
crecimiento económico, y
desarrollo
Apoyando la
especialización tanto en el
sector primario como en el
de manufactura
Creciente relevancia de
América Latina en las
principales cadenas de
valor global e
intrarregional
Crecimiento de las Multi-
latinas que han abierto
importante espacio para
la integración y
expansión regional
Integración de
negocios, impulsada
por acuerdos de libre
comercio
Están categorizados en tres áreas principales: i) Negocio de Intermediación Financiera,
ii) Negocio de Estructuración y Sindicación, y iii) Tesorería.
Intermediación Financiera
Sindicación y Estructuración
Tesorería
• Comercio Exterior: Instrumentos de corto y mediano plazo que actúan como impulsores
de la actividad internacional de clientes corporativos.
• Capital de Trabajo: Apoyo a los clientes de comercio exterior el financiamiento de toda la
cadena de su ciclo productivo en un amplio abanico de sectores de actividad primaria,
secundaria, y terciaria. Estructuras crediticias para financiar a corto o mediano plazo la
adquisición de materias primas, materiales, salarios y otros gastos directos de explotación.
• Soluciones financieras diseñadas para atender las necesidades del cliente.
• Oportunidades de fondeo estructurado para una amplia variedad de instituciones
financieras y corporaciones de América Latina.
• Productos de mercados de capitales de deuda y depósitos para inversión y
optimización de flujo de caja.
Instituciones Financieras Entre las 10 principales en
los respectivos mercados
Significativa actividad
bancaria corporativa / base
de clientes
Corporaciones Capacidad generadora de
divisas (Dólar
Estadounidense)
Orientadas al crecimiento
más allá del mercado local
Entre los 10 principales en
los respectivos sectores de
la industria
Gobierno Corporativo y
“Track Record” Enfoque en Sectores Estratégicos para la Región
Actividades Agrícolas, Procesamiento de Alimentos y
Manufactura, Petróleo y Gas ("downstreamʺ e integrado)
Enfoque Regional México
Centroamérica y el
Caribe
Brasil
América del Sur
• Cono Sur
• Región Andina
10
REGIONES
BASE DE
CLIENTES SECTORES DE
LA INDUSTRIA
Gobierno Corporativo a nivel de Clase Mundial,
Gestión Integral de Riesgos
Modelo de Gestión de Negocios
Desarrollando Negocios Emergentes
• Expandir plataforma de
sindicaciones/ financiamientos
estructurados
• Aumentar canales de distribución
Programa de riesgo compartido
Transacciones en el mercado
secundario
Plataforma de titularización
• Expandir plataforma de
Arrendamiento Financiero
Construyendo Nuevos Negocios
• Identificar oportunidades de
productos y servicios dentro del
enfoque de comercio exterior e
integración regional tales como:
Canales de distribución
Mercados de capitales
Seguros
Fortaleciendo el Negocio Principal
• Gestión activa de la cartera de
crédito
Diversificación
Mejorar la calidad de ingresos
Maximizar el retorno sobre el
promedio del patrimonio
• Expandir el negocio de
contingencias
Plataforma para emisión de
cartas de crédito y garantías
• Mejorar la Eficiencia Operativa a
través de procesos, estructura y
organización basados en “LEAN”
+
+
11
Negocio - Retorno sobre el Promedio del Patrimonio = 12% Retorno sobre el Promedio del Patrimonio = 15%
Nuestro Modelo de Gestión de Negocios utiliza como base el concepto de los tres horizontes de
crecimiento, desarrollado por McKinsey.
Cartera Comercial
12
Capacidad de Originación
13
Apalancar la capacidad de
originación comprobada
Crecimiento del PIB
de América Latina
Aumento de Flujos
de Comercio Exterior
en América Latina
Crecimiento de la
Base de Clientes de
Bladex
Productos y
Servicios de Valor
Originación
de Créditos
Bladex
Estrategia Comercial: Enfocada en Diversificación
Crecimiento Sostenible de la Cartera
14
La cartera comercial representa el negocio “core
“ de Bladex y principal fuente de ingresos
Estrategia de cartera orientada hacia la
diversificación entre los distintos países y clientes
(Instituciones Financieras y Corporaciones)
Con una cartera corporativa bien repartida que
representa un fiel reflejo del tejido regional
Composición de la Cartera Comercial
Al 30 de Junio de 2016
Tipología de Cliente
12%
35%
53%
15%
31%
54%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Multilatinas
Latinas Locales
Latinas Globales
Cartera Bladex Top Latin America 500
15
Diversificación: Regional
Composición de la Cartera Comercial por País Composición de la Cartera Comercial
Al 30 de Junio de 2016
Re-balance del perfil de la cartera:
Enfoque en comercio exterior
Reducción de ciertos países / sectores / concentración de clientes
16
Enfoque de Negocio: Bajo Riesgo Comercio Exterior
Cartera Comercial por Tipo de Transacción
16
Cartera Comercial por Plazo Residual
• La cartera de Bladex es mayormente de comercio exterior,
una clase de activos privilegiada debido a la naturaleza de
corto plazo y desempeño superior
• Al 30 de Junio de 2016, 74% de la cartera comercial tiene
un plazo residual de menor a 1 año, con un promedio de
vencimiento de 121 días.
• La cartera comercial de mediano plazo tiene un vencimiento
remanente de 2.4 años
Plataforma de Estructuración y Distribución
17
Plataforma de
Sindicaciones
Créditos Sindicados – 6M16
5 operaciones estructuradas
Total US$ 393 millones
3 Países | Panamá / México / Costa Rica
4 Bancos | 1 Corp.
Bladex Franquicia Regional en Sindicaciones
18
Modelo de Riesgos
19
Actualización de la exposición en Brasil
• Desconcentración de
riesgo selecitvo
continúa mientras
que los fundamentos
de los productos
básicos
“commodities”
muestran signos de
estabilización 20
Diversificación: Sector por Industria
Amplio perfil de exposición
diversificado a través de
sectores industriales en todas
las regiones
Cartera Comercial por Industria Exposición Regional por Industria
Al 30 de Junio de 2016
21
«Upstream» Integradas «Downstream»
Clientes principales
enfocados en:
Exploración
Producción
Clientes enfocados en:
Generación de cadena
de valor, desde el
«Upstream» hacia el
«Downstream»
Clientes fundamentalmente
enfocados en:
Refinación
Almacenamiento
Distribución
Análisis de la exposición Gas y Petróleo
Perspectiva de Bladex Negativa Estable Positiva Negativa
Racionales para la Perspectiva • Bajos márgenes
• Disminución en flujos
de caja
• Reducción en la
inversión
• Impactos en “Upstream”
son mitigados por los
beneficios de las
actividades de
Downstream
• Mejores márgenes de
refinados
• Eficiencia en costos
• Aumento en el plazo
de cobro
• Ajustes en la tarifa de
servicios y menores
contratos
• Duración promedio de 7 meses
• 73% transacciones de
comercio exterior
• 55% es riesgo cuasisoberano
• Principales países: Perú 18%,
Colombia 15%, Uruguay 14%,
Argentina 13%, Trinidad
yTobago 12%, y México 10%
• $158MM
• Duración de 16 meses
• 2% del Total de la Cartera
de Crédito
• 11% de la exposición del
sector
• Esfuerzos de
restructuración de acuerdo
a lo esperado
• $463MM
• Duración de 7 meses
• 7% del Total de la Cartera
de Crédito
• 33% de la exposición del
sector
• Transacciones de
importación / exportación
• $714MM
• Duración de 4 meses
• 10% del Total de la Cartera
de Crédito
• 51% de la exposición del
sector
• Operaciones de importación
• $65MM
• Duración de 23 meses
• 1% del Total de la Cartera
de Crédito
• 5% de la exposición del
sector
• Operaciones de mediano
plazo / gtías contrato (take
or pay) / equipos
Se continúa con exposición a transacciones de corto plazo, contrapartes cuasisoberanos, y espectro de
mercado en Integradas y “Downstream”
Exposición Crediticia de
Gas y Petróleo
Cartera %
Comercial 96%
Tesorería 4%
Proveedores
Clientes enfocados en: Servicios relacionados a la
producción de petróleo
Alquiler de equipos de drilling
Mantenimiento plataformas y
producción de ductos
22
• Factores mitigantes:
Diversificación en
Gas
Base de costos
competitiva
53% de la exposición
a facilidades
contingentes
(SBLCs)
• Factores mitigantes:
Relevancia estratégica /
entidades
cuasisoberanas
Precios locales del
combustible no están
indexados a la evolución
del precio del crudo
• Factores mitigantes:
Relevancia estratégica /
entidades
cuasisoberanas
Precios locales del
combustible no están
indexadas a la evolución
del precio del crudo
• Factores mitigantes:
Diversificación en otras
actividades
Más de 30 años de
relación como
proveedores
especializados
23
Diversificación y mitigación de riesgos basada en:
• Clase de activos privilegiada, naturaleza de corto plazo, calidad crediticia superior
• Basado en el dólar estadounidense, sin exposición a fluctuación de monedas
• Estructura de activos y pasivos predominantemente a tasa variable, minimiza la
exposición al riesgo de tasa de interés
• Conservadora metodología de reservas crediticias (IFRS 9)
• Pro-activa prevención de pérdidas y procesos de recuperación diligentes de
restructuración
23
Calidad Crediticia
Evolución de créditos deteriorados y cobertura
Calidad Crediticia – Préstamos Deteriorados
• Adición de tres exposiciones con reservas específicas, mientras se llevan a cabo esfuerzos
de restructuración y recobro – sector de mayoristas (Brasil/Panamá) y Cereales y
Oleaginosas (Brasil)
• Otras exposiciones ya se encuentran reestructuradas, desempeñándose de acuerdo a lo
esperado y a que se estabilice los fundamentos del sector (precios de azúcar y crudo)
24
Préstamos Deteriorados
Al 30 de Junio de 2016
Gestión de Liquidez y Desempeño Financiero
25
Fuentes de Fondeo Diversificadas
Regionalmente y Globalmente….
(*) Moneda Original: todos los
pasivos se cubren a dólares
estadounidenses utilizando derivados
financieros con la excepción de una
parte de nuestras emisiones en
pesos mexicanos, las cuales fondean
activos en la misma moneda.
Aspectos sobresalientes del Fondeo
• Capacidad probada de acceso a financiamiento con
altos niveles de liquidez, incluso en periodos de crisis
• Depósitos representan la mitad de los pasivos con
predominio de Bancos Centrales constituyendo una
base de estabilidad con baja sensibilidad a precio
• Enfoque constante en incrementar la diversificación de
las fuentes de fondeo globales y regionales en
numerosas dimensiones: número, geografía y moneda
• Amplio acceso a los mercados de capitales a través de
programas de emisiones de deuda pública y privada en
USD, otras monedas y sindicaciones
• Financiamiento a M/LP para calzar la base de activos y
consolidar la estabilidad del fondeo, manteniendo costos
competitivos
Fuentes de Fondeo Diversificados
Al 30 de Junio de 2016
Al 30 de Junio de 2016
Fuentes de Fondeo y Costo de fondos
Fondeo por Moneda (*)
26
(US$ millones)
Al 31 de Diciembre de 2008
Administración e inversión de la liquidez
Aspectos sobresalientes de gestión de Liquidez Colocaciones de Liquidez
Índice de cobertura de Liquidez Índice de Liquidez
(US$ millones)
Gestión avanzada de liquidez llevada a cabo bajo el
marco de Basilea III. Ratios a 30 de junio 2016:
1.12x NSFR
1.13x LCR
Activos líquidos: en efectivo/equivalente a depósitos
en FIs con calificación crediticia de A-1/P-1 o en
instrumentos negociables del mercado monetario
con calificación de A.
Cartera de comercio exterior de CP de alta calidad,
fuente de liquidez alterna, con vencimiento mensual
de unos $1B
27
Gestión activa de Cartera – Intermediación
Financiera
28
Mejora en los márgenes
financieros
“NIM” (Margen Financiero Neto)
~ 1.8% - 2.0%
Comisiones estables
con uso de capital
~ 15% - 20% de las
Utilidades del Negocio
Principal
Prudente administración de
riesgo de crédito
Costo de Crédito
~ 1.2% - 1.5%
Contínuo enfoque en
eficiencia
Razón de Eficiencia
< 30%
Crecimiento moderado
sostenible
~ 3% a 8%
Intermediación Financiera (Cartera de Activos)
Sólida capitalización
Un mínimo de 13.5%
Tier 1 Basilea III
12%+
“ROAE”
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio “ROAE”
Tendencia favorable
del retorno core
Meta del 12%, sujeto
a estabilidad del perfil
de riesgo
Gestión activa de Cartera: Diversificación y
Crecimiento
29
Crecimiento medio del 10.1% en 5
años
Ingreso Neto de intereses, un 86%
del total en 2015 vs. 89% promedio
en últimos 5 años
• Relación de largo plazo con el cliente
genera mayor nivel de lealtad y de negocio
recurrente
• Número de clientes nuevos en aumento
impulsando la diversificación
Mejora de la diversificación regional,
diversificando exposiciones en 25
países y reduciendo Brasil
Cartera bien balanceada entre
diversas industrias y segmentos
Crecimiento moderado
sostenible
~ 3% a 8%
Evolución de los Ingresos
Antigüedad de la base de Clientes – “Aging”
Evolución de la Cartera Comercial por Región
Gestión activa de Cartera: Márgenes Financieros
30
Margen Financiero
Neto (NIM)
sobrepasando los
200 pbs
Net Interest Spread
(NIS) mejorando
también
Mejora en los
márgenes financieros “NIM”
(Margen Financiero Neto)
~ 1.8% - 2.0%
Evolución del Margen Neto
Gestión activa de Cartera: Costo Crediticio
31
Crecimiento sostenido del
ratio de cobertura desde
2013, con saldos de cartera
crecientes
• Cartera reflejando perfil de riesgo más
complejo en la Región
• Focos de tensión principales
• Brasil
• Sectores de Gas & Petróleo y, en menor
medida, Agro
Evolución de Reservas Crediticias
Evolución de la Cartera de Préstamos Deteriorados
Prudente
administración de
riesgo de crédito
Costo de Crédito
~ 1.2% - 1.5%
Gestión activa de Cartera: Capitalización
32
Lineamientos de Basilea III
CET1 Basilea III del 15.6% a 30 de junio
Requerimientos regulatorios
Evaluación de agencias calificadoras
Pago de dividendos trimestrales, con
distribución alrededor del 50% de utilidades
netas
Factores determinantes para la Capitalización
Distribución de Capital
Sólida
capitalización
Un mínimo de 13.5%
Tier 1 Basilea III
Gestión activa de Cartera: Eficiencia Operativa
33
Programa de capacitación
para Yellow, Green &
Black Belts
Avances medibles en
mejora del proceso de
originación
Cambio Cultural Lean
Contínuo enfoque en
eficiencia
Razón de Eficiencia
< 30%
Eficiencia y Control de Gastos
Control de gastos efectivo, con decrecimiento
de gastos totales en 2015 en comparación con
el 2014
Ratio de Eficiencia Negocio mejorando desde
2012, ya por debajo de 30%
Discusión: Gestión activa de Cartera –
Distribución de Activos y Servicios
34
• Crecimiento significativo de ingresos que
no implican uso del capital
• Generación de 1 punto % de
retorno aproximadamente en 2015
• Mayor aporte de la plataforma de
estructuración (sindicaciones)
• Risk Sharing Programs y Mercado
Secundario con impacto menor
• Desarrollando actividades adicionales
para generar mayores ingresos
3%+
ROAE
Gestión Activa
de la Cartera
Instituciones
Financieras
Estructuración /
Sindicación
Socios Servicios de
Comercio Exterior
Distribución:
Distribución de Activos y Servicios
Servicios de
Comisiones:
Inversionistas
3%+
“ROAE”
Otros
9.9 8.410.7 11.5 12.3
3.7
1.0 1.8
1.6 1.7 1.6
0.9
0.7 2.8
3.5
8.6 8.4
3.5
11.713.0
15.9
21.8 22.3
8.1
2011 2012 2013 2014 2015 6M16
Cartas de crédito y contingencias
Otros ingresos, neto
Ingresos de estructuración y distribución Sin uso de capital
(US$ millones)
Comisiones y Otros Ingresos
Retorno Total para los Accionistas de Bladex
• Bladex ofrece a sus
inversionistas riesgo
diversificado con acceso a un
continente con perspectivas
de crecimiento sostenible
• El modelo de negocios provee
exposición diversificada a los
mercados emergentes, pero
ampliamente mitigado por
riesgos de calidad de cartera,
mercado y operacional
• Comprometido con un retorno
total para sus accionistas
• Atractivo rendimiento de
dividendos (>5.0% anual) en
función del crecimiento del
negocio principal (pay-out
40%-50% sobre resultados del
negocio principal)
• Atractivos múltiplos de
valoración
35
Evolución de Precio y Volumen de Acción
Dividendo por Acción
Cartera Comercial diversificada con calidad crediticia robusta
Estrategia definida hacia un crecimiento sostenible
Fondeo diversificado y gestión conservadora de Liquidez
Comité de Administración y prácticas de gestión de
riesgos
Retornos sostenidos por métricas de desempeño
fuertes y fiables
Franquicia en América Latina
con una sólida trayectoria
Banco de financiamiento de
comercio exterior en América Latina
con más de 35 años de experiencia
Perfil con grado de inversión con una
estructura accionaria fuerte y única
Profundo conocimiento de América
Latina con su enfoque principal en
financiamiento de Comercio Exterior
Estratégicamente posicionado para
aprovechar oportunidades de
crecimiento
Estrategia comercial sostenible
enfocada en diversificación
Gestión de sólida calidad de activos
y enfoque de negocio de bajo riesgo
Aumento en la diversificación de
fuentes de fondeo regional y global
Gestión avanzada de liquidez bajo el
marco de operación de Basilea III
Utilidad Neta de $104.0 millones para
año 2015 (Var. +2% Anual),y $45.7
millones para los seis meses del 2016
Retorno sobre el promedio del
patrimonio para los seis meses del
2016 de 9.4%
Sólido índice de capitalización primario
(“Tier 1”) bajo Basilea III de 15.6% al
30 de junio de 2016
“Senior Management” con amplia
trayectoria en “C-Suite roles”
Estándares de gobierno corporativo
de clase mundial, enfocado en la
Gestión Integral de Riesgos
Aspectos Sobresalientes de Inversión
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