presentación de servicios evalue project finance
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Presentación de servicios evalue project financeTRANSCRIPT
PROPUESTA DE SERVICIOS
1. QUIÉNES SOMOS
2. QUE OFRECEMOS
3. CRONOGRAMA DEL PROYECTO
4. PERSONAL IMPLICADO
5. HONORARIOS
6. SECTORES DE EXPERIENCA
7. CONTACTO
INDICE
1. QUIÉNES SOMOS
Evalue es una empresa con sede en Valencia, Castellón, Alicante, Madrid y Bruselas que se dedica a la gestión integral de
la innovación y la financiación pública.
Un equipo de ingenieros, financieros, economistas y juristas que desarrollan estrategias y metodologías de éxito para
obtener el máximo rendimiento empresarial a la innovación.
Asesoramos todo el ciclo de la I+D dando un apoyo de éxito a las empresas. Ayudamos a las compañías a integrar la
innovación en su cultura estratégica, desde el plan de reflexión de la I+D hasta la gestión de sus proyectos de innovación o
la financiación de su Plan de Empresa. Con ello mejoramos su posición competitiva y optimizamos su valor añadido.
Somos expertos en la aplicación de los incentivos fiscales denominados Spanish Patent Box.
Homologados por el Consejo Superior de Cámaras de Comercio como asesores de innovación
2. QUE OFRECEMOS
Después de realizar un análisis preliminar de la documentación facilitada por la empresa Hotels Quality en relación a la
futura solicitud de fondos en formato de préstamo participativo a ENISA, y en base a las conversaciones mantenidas con
Hotels Quality en cuanto a servicios de asesoramiento en el citado proceso, hemos elaborado una propuesta de servicios
ad-hoc, los cuales detallamos a continuación:
• Definición junto con el cliente de las necesidades y oportunidades reales de financiación accesibles por la
empresa en la actualidad en base a fondos propios, crecimiento sostenido, capacidad financiera, etc.
• Desarrollo del Plan de Negocio y Proyecciones Financieras de la empresa a 5/7 años en base a los
requerimientos de ENISA.
• Presentación preliminar e intermediación con ENISA para la financiación del Plan de Negocio presentado.
• Asesoramiento y acompañamiento en el proceso de negociación con ENISA de las condiciones del préstamo
participativo.
• Asesoramiento y revisión de la documentación legal definitoria del contrato de préstamo previamente a la
formalización del mismo con ENISA.
Fases del Proyecto:
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE
NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSTICO
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN
FINANCIERO
• Análisis de
RENTABILIDAD
(Viabilidad del
negocio)
• Análisis de
LIQUIDEZ
(Necesidades
financieras actuales)
• Revisión del Modelo de
negocio:
• Marketing y
ventas
• Operaciones
(producción,
logística, etc)
• I+D+i
• Organización
• Finanzas
Reconocer el
punto de partida Viabilidad
económica
DIAGNÓSTICO
ECONÓMICO-
FINANCIERO
Viabilidad
financiera
• Flujos de caja de
las operaciones de
explotación,
inversión y
financiación
• Impacto financiero
(elaboración de
proyecciones
financieras)
VALIDACION DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
AC
CIO
NE
S
OBJETIVOS
FASES
NEGOCIACION Y
CIERRE DE NUEVA
FINANCIACIÓN
Obtención de
financiación
• Memorando informativo
• Definición de las fuentes de financiación (en función de las proyecciones financieras)
• Negociación con proveedores de financiación
MECANISMOS
VALIDACION DE
PROYECCIONES
FINANCIERAS
2. QUE OFRECEMOS
2. QUE OFRECEMOS
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
Etapa I. Diagnosis.
El objetivo central de esta etapa se centrará en el análisis de la rentabilidad (viabilidad) y de la liquidez del negocio en el
momento actual.
El análisis de la rentabilidad nos servirá para evaluar la sociedad a nivel económico: mediante el análisis de la
evolución de las ventas, la evolución de los márgenes, si ha habido un aumento de los costes de explotación, el
estudio de la estructura de costes de explotación (fijos/variables), el umbral de rentabilidad, la evolución de los
costes financieros, etc.
Por otra parte en el análisis de la liquidez detectaremos el impacto financiero de la situación actual de la sociedad
derivados de cambios en su situación económica, retrasos en cobros, stocks crecientes o excesivos, condiciones
más duras en proveedores, vencimiento de líneas bancarias, problemas en la renovación de líneas bancarias,
inversiones mal financiadas, etc.
El trabajo de diagnosis se realizará mediante una revisión limitada de los estados financieros básicos (balance, cuenta de
resultados y estado de tesorería, principalmente).
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
Etapa II. Revisión del Plan de Negocio.
Durante esta etapa, Evalue revisará y desarrollará el Plan de Negocio de Hotels Quality
Dicho Plan deberá estar formalmente reflejado en un documento aprobado por la Alta Dirección del Grupo. La revisión del
Plan de Negocio debe garantizar el cumplimiento de los siguientes objetivos:
Asegurar que el proceso de reflexión estratégica es completo e íntegro.
Certificar que las proyecciones financieras reflejan adecuadamente el futuro desarrollo del negocio.
Comprobar la coherencia entre la estrategia de Hotels Quality y su plan financiero a presentar a los
proveedores de financiación.
A efectos ilustrativos mostramos en la siguiente página un índice orientativo de los aspectos a los que debería dar
cobertura el proceso de reflexión estratégica a realizar por el equipo directivo de Hotels Quality.
2. QUE OFRECEMOS
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
ETAPA II: Revisión del Plan de Negocio.
El Plan de Negocio preparado por la Alta Dirección de Hotels Quality debería responder, orientativamente, a los siguientes
aspectos:
1. Información General
Datos generales y macroeconómicos del
sector
Situación del mercado: clientes
Situación del mercado: competidores y
barreras de entrada
Expectativas de evolución del mercado
2. Misión, Visión y Valores
3. Análisis Interno
4. Análisis DAFO
5. Estrategia (corporativa y competitiva) y objetivos
estratégicos (líneas y ejes estratégicos)
6. Estrategia operativa (cadena de valor)
Marketing y Ventas
Operaciones
I+D
Organización y Recursos Humanos
- Equipo directivo
- Organigrama
- Estructura organizativa
7. Plan de Choque
8. Plan de Acción
Elaboración del cronograma de los planes
de acción.
Identificación de responsables de la
implantación y puesta en marcha.
2. QUE OFRECEMOS
Etapa III. Revisión del Plan Financiero.
En esta etapa, Evalue revisará con detalle las proyecciones financieras elaboradas por Hotels Quality. Dicho análisis nos
permitirá validar la coherencia del Plan de Negocio y sus perspectivas de crecimiento futuro. Prestaremos especial interés
en revisar las necesidades de financiación que emanen de dichas proyecciones financieras.
Hipótesis de Partida
Revisaremos y analizaremos las hipótesis de partida de Hotels Quality para determinar entre otros:
Niveles de actividad
Precios medios y mix de ventas (por familia de producto)
Márgenes
Capacidad logística (nivel de utilización)
Inversiones
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Análisis de las Expectativas Futuras Previstas
Durante esta parte del estudio, es de especial importancia conocer el modelo de negocio:
Líneas de negocio:
• Sistemas de generación de ingresos y recurrencia, así como su sostenibilidad.
• Estructura de costes directos de cada línea de negocio (personal y gastos de explotación).
Plan de inversiones.
Conocimiento de la estructura de gastos de explotación.
Expectativas sobre los niveles de actividad y desarrollo de los diferentes negocios.
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Proyecciones Financieras
Evalue revisará y analizará los factores que se hayan determinado por Hotels Quality como clave, esencialmente
aquellos que pueden afectar en el futuro al negocio y la evaluación de la coherencia interna de las asunciones e
hipótesis establecidas. Evalue revisará que las proyecciones financieras elaboradas por Hotels Quality son
completas (balance de situación, cuenta de resultados y estado de flujos de efectivo) y consideran factores como: Para la cuenta de pérdidas y ganancias:
Evolución previsible de la cifra de negocios.
Márgenes brutos y de explotación.
Estructura de costes de personal.
Estructura de costes de explotación (por naturaleza y por tipología de fijos y variables).
Impacto fiscal.
Para el balance de situación:
Necesidades de inversión en activos fijos (tanto de crecimiento como de reposición) y políticas de amortización.
Necesidades operativas de fondos (inversión en stocks y clientes menos la financiación de proveedores y acreedores).
Estructura financiera que soporte la evolución del negocio (mix de fondos propios y deuda).
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Evalue revisará el resultado de las Proyecciones Financieras elaboradas por la Alta Dirección de Hotels Quality considerando especialmente las siguientes partes:
1. Proyecciones Financieras del Balance de Situación
Balances de situación - modelo financiero (% s/total activo y % s/total inversiones netas).
2. Proyecciones Financieras de la Cuentas de Resultados y Estado de Tesorería
Cuentas de resultados (unidades monetarias y % sobre ventas). Estado de tesorería.
3. Necesidades Operativas de Fondos (NOF) “vs” Fondo de Maniobra (FM)
Necesidades operativas de fondos “vs” fondo de maniobra. Periodo medio de maduración. Optimización de las NOF.
4. Indicadores Económico-Financieros
Rentabilidad Económica (ROI) y Rentabilidad Financiera (ROE). Riesgo Operativo (RO) y Riesgo Financiero (RF). Capacidad de endeudamiento. Matriz de indicadores de gestión. Umbral de rentabilidad y análisis de sensibilidad.
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Etapa IV. Posibles Proveedores de Financiación. Dentro de la estrategia diseñada por Hotels Quality, Evalue considerará con la Alta Dirección del Grupo sobre la
oportunidad o no de reflexionar sobre canales alternativos de financiación. En función de la reunión mantenida, consideramos que Hotels Quality puede considerar dos escenarios de forma independiente o conjunta:
• Escenario 1: financiación estructurada.
• Escenario 2: incorporación de un socio financiero que apoye un proceso de crecimiento selectivo a través
de Fusiones & Adquisiciones liderado por Hotels Quality. Dicho proceso puede abarcar tanto activos como
compañías en España o Europa. Evalue está en condiciones de apoyar a la Alta Dirección de Hotels Quality
en considerar los potenciales ángulos en una transacción.
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Etapa IV. Memorando Informativo. El memorando informativo debe comunicar de forma adecuada el negocio de la compañía, su plan de futuro y la
estrategia de ejecución del mismo a los posibles proveedores de financiación. Las proyecciones financieras del memorando deben soportar de forma coherente todo lo anterior. El memorando informativo dirigido a proveedores de financiación debe abarcar los siguientes puntos:
1. Antecedentes
Historia de la sociedad. Hitos acontecidos en los últimos ejercicios.
2. Situación Actual
Estados Financieros Históricos (Balance de Situación, Pérdidas y Ganancias y Estado de Tesorería).
Conclusiones a los Estados Financieros Históricos.
3. Modelo de Negocio
Marketing y ventas. Operaciones. Estructura organizativa.
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
Etapa IV. Memorando Informativo.
4. Plan de Acción
Medidas tomadas por la sociedad y su impacto financiero.
5. Proyecciones Financieras
Estados Financieros Proyectados (Balance de Situación, Pérdidas y Ganancias y Estado de Tesorería).
Indicadores Económico-Financieros. Propuesta de Financiación.
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
2. QUE OFRECEMOS
ETAPA II
REVISIÓN DEL
PLAN DE NEGOCIO
ETAPA I
DIAGNOSIS
ETAPA III
REVISIÓN DEL
PLAN FINANCIERO
ETAPA IV
BÚSQUEDA DE
FINANCIACIÓN
Etapa IV. Negociación.
Adicionalmente a los trabajos anteriormente expuestos, la etapa IV también supondrá la realización de los siguientes
trabajos:
La participación en el proceso de negociación con los potenciales proveedores de financiación. Dicha negociación se
efectuará personalmente por los socios-directores de Evalue, siendo éstos los recursos más valiosos del proyecto,
dada la especial característica de las reuniones de negociación a mantener.
En función de la decisión tomada se iniciarán posibles procesos de negociación con:
Entidades financieras.
Inversores.
3. CRONOGRAMA DEL PROYECTO
Considerando nuestra experiencia profesional en este tipo de transacciones, podemos establecer una duración estimada
del proceso de búsqueda de financiación entre dos (2) a cuatro (4) meses desde el inicio formal del proceso.
Consideramos que el proceso de due diligence sería rápido por el tamaño de la transacción y la potencial complejidad de
los negocios. El cumplimiento del calendario dependerá fundamentalmente de dos factores:
• Disponibilidad y acceso a la información necesaria de la compañía para la elaboración de la documentación
necesaria. Disponibilidad del equipo directivo, accionistas, etc. para alinear intereses en la transacción,
comprensión del negocio, discusión de potenciales riesgos y en general cualquier otro aspecto importante de
cara al logro de los objetivos marcados.
• Disponibilidad del equipo directivo de Hotels Quality para reuniones, presentaciones de la compañía, etc.
Disponibilidad y plazos de otros asesores involucrados en el proyecto (fiscales, legales, etc.), periodos de
análisis de ofertas, calendarios de negociaciones, etc.
DURACION DEL PROCESO (meses) 1
Preparación del proceso de búsqueda de financiación
2
Inicio del proceso de búsqueda de financiación
3
Gestión del proceso búsqueda de financiación
4
Cierre de la transacción
4. PERSONAL IMPLICADO
Ingeniero Superior de Telecomunicaciones.
Máster en Gestión de Tecnologías de la
Información por La Salle.
Programa de Dirección Financiera de la
Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros
(FEBF)
Mediador Financiero Colegiado (MEDFIN)
Colabora o ha colaborado en diversos estudios
públicos de interés sectorial para la Comunidad
Valenciana y en los principales centros de
transferencia tecnológica de la comunidad.
Publica artículos sobre gestión de la Financiación
Pública y Project Finance en diversas revistas
empresariales (Economía 3, Pulso, AVEP, FEBF,
etc.)
Participa e imparte jornadas sobre Financiación
Pública en diversos foros a nivel nacional.
EXPERIENCIA PROFESIONAL
• Socio Director de Project Finance y Financiación de Origen
Público en Evalue Finance (2012 – Acualidad).
• Director del Área de Innovación y Financiación Pública de Altair
Consultores de Negocio (2010-2012).
• Consultor Senior de Pricewaterhouse Coopers Asesores de
Negocio. Consultora multinacional, donde colaboró en la creación
de la división especializada en la gestión de ayudas públicas e
incentivos fiscales (2006-2010).
• Técnico Analista de I+D para Centro de Transferencia de
Tecnología de la UPV. (2003-2006)
• Técnico Analista de Tecnologías Industriales para Fundación CPI.
(2002-2003)
EXPERIENCIAS MAS RELEVANTES
• Dirección de grandes proyectos multilaterales de interés sectorial
y estratégico para clientes multinacionales.
• Dirección y gestión de grandes cuentas con clientes líderes a nivel
europeo.
• Coordinación y gestión de proyectos europeos de investigación en
cooperación internacional.
• Asesoramiento en financiación y subvención de proyectos
estratégicos de innovación e internacionalización de producto.
Graciliano Ballesteros Burdeos
Socio Director – Project Finance
Evalue
4. PERSONAL IMPLICADO
Licenciado en Derecho. Universidad Valencia
MBA. UCH-CEU Finanzas. Centro Estudios
Financieros
Colabora o ha colaborado en diversos estudios
públicos de interés sectorial para la Comunidad
Valenciana y en los principales centros de
transferencia tecnológica de la comunidad .
Publica artículos sobre gestión de la Financiación
Pública e I+D+i en diversas revistas
empresariales.
Docente en Diversos Masters y cursos superiores
de estudios en la Comunidad Valenciana.
Participa e imparte jornadas sobre Financiación
Pública en diversos foros a nivel nacional.
EXPERIENCIA PROFESIONAL
• Socio Director en Evalue (2006 – Actualidad).
• Director del Área de Consultoría En el Centro Europeo de Empresas
Innovadoras (2002-2006).
• Consejero en diversas empresas de base tecnológica.
• Consejero en diversas empresas con carácter investigador
EXPERIENCIAS MAS RELEVANTES
• Dirección de grandes proyectos multilaterales de interés sectorial y
estratégico para clientes multinacionales.
• Dirección y gestión de grandes cuentas con clientes líderes a nivel
europeo.
• Coordinación y gestión de proyectos europeos de investigación en
cooperación internacional.
• Asesoramiento en financiación y subvención de proyectos
estratégicos de innovación e internacionalización de producto.
Javier Lopezosa García
Socio Director – Estrategia
Corporativa
Evalue
5. HONORARIOS
Nuestros honorarios se fijan en función de la categoría profesional del personal asignado al trabajo, de la complejidad de los proyectos que se nos encomiendan, del tiempo que dedicamos y de la responsabilidad que asumimos. Creemos que este sistema de cálculo de honorarios es la base más correcta para el cliente al que prestamos nuestros servicios. Nuestra retribución está estrictamente calculada de forma que nos permita otorgar la calidad óptima que nuestros clientes esperan de nosotros, no sacrificando nunca esta calidad a una disminución desproporcionada de costes. Basado en las consideraciones anteriores, los honorarios para la consecución de los objetivos marcados en este proyecto serán:
— Honorarios Fijos: Evalue Finance cobraría unos honorarios fijos de 1.000 euros al mes durante seis (6) meses para cubrir parcialmente nuestros costes de ejecución del proceso. (1)
— Honorarios Variables: Adicionalmente y solo en el caso de que finalmente se cerrara una transacción de
ampliación de capital, préstamo participativo, compra venta de acciones o participaciones, activos o una combinación de las anteriores con Hotels Quality, compañías participadas y/o accionistas de la compañía y/o de sus participadas, Evalue Finance devengará una comisión de éxito.
La comisión de éxito se trata de una comisión variable que se devengará únicamente si se cumple con éxito el
objeto del contrato de servicios profesionales. Ésta se devengará en el momento de materializarse una operación objeto del contrato de servicios profesionales. Nuestra comisión de éxito sería del 3% de la financiación o inversión total obtenida (1)(2)
Nuestros honorarios se devengarán en todo caso si Hotels Quality, empresas participadas a o sus accionistas
llegan a un acuerdo de ampliación de capital, préstamo participativo, compra de acciones y/o participaciones y/o activos con cualquiera de los candidatos presentados por Evalue Finance durante un periodo de 24 meses una vez finalizada la validez de este mandato. El cierre de la transacción se entiende como el momento en que se formalice la transacción ante fedatario público e independientemente de cómo se satisfaga el precio en forma y plazo.
(1) A estos honorarios habrá que añadir los gastos incurridos por su cuenta (fundamentalmente peaje, desplazamientos y dietas) y el
correspondiente Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA 18%).
(2) Los honorarios variables serán facturados y pagados en el momento de materializarse la operación de inversión.
6. SECTORES DE EXPERIENCIA
Fabricación materiales Textil
Fabricación de revestimientos
cerámicos, carpintería,
estructuras metálicas,
hormigón, estructuras.
Fabricación de textil.
Distribución.
Confección industrial
Salud
Fabricación de productos
sanitarios
Telecomunicaciones
Adaptación de TIC en
sectores interconexión
Evalue cuenta con una dilatada experiencia en la gestión integral de la innovación y la financiación pública con una
gran cantidad de casos de éxitos en:
Proyectos de Ingeniería
Ingeniería
Fabricación de papel y cartón.
Papel y cartón
Proyectos de curtación de piel
Proyectos de desarrollo de
nuevos calzados
Piel y calzado
Desarrollo de productos
químicos
Adhesivos
Industrias químicas
6. SECTORES DE EXPERIENCIA
Agroalimentaria Bebidas
Producción, envasado.
Cultivo de hortalizas.
Distribución y
comercialización
Fabricación y
embotellamiento de vinos
Alimentación
Productos cárnicos
Fabricación
Aditivos alimentarios
Fabricación de lácteos
Automoción y auxiliar
Fabricación de piezas
Concesionario de automóviles
Reparación de piezas y
recambios
Bienes de equipo Envases y embalajes
Fabricación de válvulas, de
aparatos de señalización, de
maquinaria, de muebles
frigoríficos
Fabricación de envases y
embalajes.
Fabricación de plásticos para
envasado alimentación
Biotecnología
Diseño y fabricación de
microorganismos
Cosmética y limpieza
Fabricación de productos de
cosmética y dermatología.
Productos de higiene y
limpieza industrial
Alicante - Bruselas - Castellón – Madrid - Valencia
7. CONTACTA CON NOSOTROS