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Presentación Institucional
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Índice:1. Concepto2. Mercado de Créditos Hipotecarios3. Análisis de Mercado
3.1. Demanda de Viviendas3.2. Oferta de Viviendas
3.3. Oferta de Créditos4. Descripción del Negocio(s)
4.1. Originación4.2. Titulización4.3. ¨Servicing¨
5. La Organización
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1. Concepto
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Participacion MIF / IADB en miCasita hipotecaria
Esfuerdo “Venture Capital”: MIF/IADB y Socio Fundador
• Primera Experiencia de MIF en participar en esta industria (finales 2003)
Inversion en Patrimonio Prestamo a Largo Plazo (8 años) Deuda Subordinada Acceso a otras Instituciones Multilaterales
Aporte MIF US$ 2,000,000
• Reto Principal: Convencerlos que la indusria hipotecaria, aparte de ser importante para el desarrollo social de un pais, en muchos casos es complementario a las necesidades de micro-financiamiento y remesas.
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Concepto
miCasita hipotecaria
miCasita es la primera entidad especializada en la industria hipotecaria del Perú, regulada por la Superintendencia de
Banca y Seguros del Peru, constituida con el objeto de fomentar el desarrollo del mercado primario y secundario de
créditos hipotecarios del país.
Licensia de Funcionamiento: MicroFinanciera “EDPYME”
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2. Mercado de Créditos Hipotecarios en el Peru
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Mercado Peruano
• En el Perú, se estima que el déficit de viviendas a mediados del 2006 ascendía a 1,900 mil viviendas.
• Esta cifra continua creciendo alrededor de 90-100 mil viviendas anualmente, debido a que el número de nuevos hogares aumenta en mayor proporción al número de nuevas viviendas construidas.
• Con el fin de impulsar el desarrollo del mercado primario en el país, el gobierno peruano estableció en 1998 el Fondo Mivivienda y, el programa Techo Propio y más recientemente, el Proyecto MiHogar.
• Estos programas están orientados a facilitar el acceso al crédito para la adquisición de viviendas de bajo costo para los sectores socioeconómicos B1, B2, C1 y C2 y D.
Los resultados hasta la fecha han sido lento pero muy alentadores.
Mercado de Créditos Hipotecarios
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3. Análisis de Mercado
3.1 Demanda de Viviendas3.2 Oferta de Viviendas3.3 Oferta de Créditos
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Demanda Potencial / Efectiva Total
Demanda Total de Viviendas
DEMANDAPOTENCIAL
FORMALES INFORMALES* TOTAL
VIVIENDAS MONTO VIVIENDAS MONTO VIVIENDAS MONTO
DEMANDA LIMA 61,934 $1,083,845,000 87,660 $1,534,050,000 159,594 $2,617,895,000
DEMANDA PROVINCIAS*
35,756 $625,730,000
45,715 $800,012,500 81,471 $1,425,742,500
TOTAL 44,690 $1,709,575,000
52,375 $916,562,500 251,065 $4,043,637,500
*Informales incluyen otros contribuyentes además del jefe de familia.*Provincias considera solamente la zona urbana y la ciudad de Cuzco, Arequipa, Trujillo e Ica.*Prestamo Promedio $17,500
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3. Análisis de Mercado
3.1 Demanda de Viviendas3.2 Oferta de Viviendas3.3 Oferta de Créditos
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Oferta de Viviendas en Lima
PRECIO MAX.
FINANCIAMIENTOCUOTA
MENSUALINGRESO
BRUTONSE
% DE LA OFERTA
$8.000 $7.200 78 $260 C2 0%$10.000 $9.000 98 $327 C1$12.000 $10.800 $118 $393 C1$12.500 $11.250 $123 $410 C1$13.000 $11.700 $127 $423 C1 8,3%$13.500 $12.150 $132 $440 C1$14.000 $12.600 $137 $457 C1$14.500 $13.050 $142 $473 C1$15.000 $13.500 $147 $490 C1
$15.500 $13.950 $152 $507 B2$16.000 $14.400 $157 $523 B2$16.500 $14.850 $162 $540 B2$17.000 $15.300 $167 $557 B2 15,0%$17.500 $15.750 $172 $573 B2$18.000 $16.200 $177 $590 B2$18.500 $16.650 $181 $603 B2$20.000 $18.000 $196 $653 B2
$22.000 $19.800 $216 $720 B1$25.000 $22.500 $245 $817 B1$28.000 $25.200 $275 $917 B1 56,4%$30.000 $27.000 $294 $980 B1$31.000 $27.900 $304 $1.013 B1 20,3%
A más
Distribución de la Oferta en Lima
• Actualmente, el 91.7% de la oferta esta dirigida a los NSE´s B1 y B2. Este segmento representa el 12% de la demanda total.
• Tan solo el 8.3% de la oferta se concentra en los NSE´s C1 y C2.
• La oferta para los NSE´s D y E es limitada, siendo estos segmentos de la población los que concentran el 60.0% de la demanda total.
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Distribución de la Oferta en Provincias
• El 88.9% de la oferta se dirige a los NSE’S B1 y B2. Este segmento de la población representa el 11% de la demanda total.
• Los NSE´s C1 y C2 representan el 40.0% de la demanda total. Sólo el 11.1% de la oferta actual está dirigida a este segmento.
PRECIO MAX.
FINANCIAMIENTOCUOTA
MENSUALINGRESO
BRUTONSE
% DE LA OFERTA
$8.000 $7.200 78 $260 C2 0%$10.000 $9.000 98 $327 C1$12.000 $10.800 $118 $393 C1$12.500 $11.250 $123 $410 C1$13.000 $11.700 $127 $423 C1 11,1%$13.500 $12.150 $132 $440 C1$14.000 $12.600 $137 $457 C1$14.500 $13.050 $142 $473 C1$15.000 $13.500 $147 $490 C1
$15.500 $13.950 $152 $507 B2$16.000 $14.400 $157 $523 B2$16.500 $14.850 $162 $540 B2$17.000 $15.300 $167 $557 B2 26,2%$17.500 $15.750 $172 $573 B2$18.000 $16.200 $177 $590 B2$18.500 $16.650 $181 $603 B2$20.000 $18.000 $196 $653 B2
$22.000 $19.800 $216 $720 B1$25.000 $22.500 $245 $817 B1$28.000 $25.200 $275 $917 B1 17,9%$30.000 $27.000 $294 $980 B1$31.000 $27.900 $304 $1.013 B1 44,8%
A más
Oferta de Viviendas en Provincias
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Fuente: Fondo Mivivienda
Oferta de Viviendas
• Viviendas Terminadas • Viviendas en Construcción
• Viviendas en Trámite• Viviendas en Proyecto
Lima- Departamentos
Provincias- Casas y Departamentos
Oferta de Viviendas
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3. Análisis de Mercado
3.1 Demanda de Viviendas3.2 Oferta de Viviendas3.3 Oferta de Créditos
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Oferta de Créditos
Al igual que la oferta de viviendas, la mayor parte del total de creditos hipotecarios en el Peru se han destinado a los segmentos mas altos (A y B) de la poblacion, aprox. 95%.
Paralelamente, los recursos de financiamiento disponibles para este fin se han concentrado a traves de las principales entidades bancarias, aprox. 92% (ver grafico y distribucion de productos Mivivienda)
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Distribución de las Colocaciones del Sistema Financiera
Fuente: Fondo Mivivienda
92%
8%
Banca Múltiple
Otras Instituciones
Oferta de Créditos Mivivienda (Tradicional)
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Oferta de Créditos Mivivienda (Tradicional)
Colocación por Institución Financiera
Data actualizada hasta Abril 2006. Fuente: Fondo Mivivienda
Banco de Crédito 27.77% 27.77% $182,931,370.00Banco Continental 19.05% 46.82% $125,457,637.00Banco Wiese Sudameris 14.75% 61.58% $97,180,382.00Interbank 11.58% 73.15% $76,251,139.00Banco del Trabajo 9.45% 82.61% $62,264,500.00Banco Financiero 8.93% $58,832,068.00Banco Sudamericano 3.71% $24,451,260.00BIF 3.43% $22,595,201.00Mibanco 1.02% $6,743,091.00Banco de Comercio 0.30% $1,948,679.00
TOTAL $658,655,327.00
Banca Múltiple
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Colocación por Institución Financiera
Data actualizada hasta Abril 2006.Fuente: Fondo Mivivienda
Cajas Municipales 4.60% $32,979,957.49Cajas Rurales 1.59% $11,427,573.64Edpymes 1.01% $7,209,231.70Financieras 0.62% $4,457,941.09Cooperativas de A y C 0.29% $2,083,510.48
TOTAL $58,158,214.39
Otras Instituciones
Oferta de Créditos Mivivienda (Tradicional)
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Oferta de Créditos Mivivienda (CRC-PBP)
Colocación por Institución Financiera
Scotiabank Perú 52.63% 52.63% $42,590,003.16Interbank 25.62% 78.25% $20,737,108.51Banco Continental 20.55% 98.80% $16,632,711.17Banco de Crédito 0.77% 99.58% $626,384.06Edpyme Micasita 0.36% 99.94% $291,996.20CAC Abaco 0.06% 100.00% $51,249.60
TOTAL $80,929,452.70
Sistema Financiero
Data actualizada hasta Julio 2007.
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Oferta de Créditos Mivivienda (CMEstandarizados)
Colocación por Institución Financiera
Data actualizada hasta Julio 2007.
Caja Metroplitana de Lima 85.73% 85.73% $2,433,723.51Banco de Comercio 6.70% $190,129.71Banco Financiero 6.65% 6.65% $188,864.28CMAC Trujillo 0.91% 7.57% $25,941.16
TOTAL $2,838,658.65
Sistema Financiero
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Oferta de Créditos Mivivienda (Proyecto Mihogar)
Colocación por Institución Financiera
Scotiabank Perú 67.04% 67.04% $448,383.42CMAC Ica 12.93% $86,478.96Banco Continental 11.36% $75,960.14Caja Metroplitana de Lima 5.35% 5.35% $35,789.31Banco de Comercio 3.33% 8.68% $22,239.80
TOTAL $668,851.63
Sistema Financiero
Data actualizada hasta Julio 2007.
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PERIODOS DIAS
1. Aprobación: Desde la presenta-ción de la solicitud de crédito hasta la aprobación.
24
2. Desembolso:Desde la aprobación hasta el desembolso del crédito.
73
Período Promedio de Aprobación y Desembolso
24
73
97
0
20
40
60
80
100
120
Período 1 Período 2 Total
Período
Día
s
Fuente: M y S S.A.
Oferta de Créditos Mivivienda
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Distribución del Período de Aprobación y Desembolso por Institución Financiera
Prom. Total = 97 díasDesv. Standard = 101 días
Promedio = 73 díasDesv. Standard = 72 días
Promedio = 24 díasDesv. Standard = 22 días
Tiempo Total
Período 2
Período 1
Fuente: M y S S.A.
176
118
76 78
2435
24 20
152
83
5258
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Continental Trabajo Wiese MiBanco
Bancos
Día
s
Oferta de Créditos Mivivienda
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Período de Desembolso por Institución Financiera
µ=52
s =36
Ho : µo ≤ 66Ha : µo > 66
µo=66
99% 1%
Banco Wiese *
µ=152
s =107
Ho : µo ≤ 215Ha : µo > 215
µo=215
99% 1%
Banco Continental *
s =59
Ho : µo ≤ 93Ha : µo > 93
99% 1%
Mi Banco *
s =72
Ho : µo ≤ 91Ha : µo > 91
99% 1%
Promedio Período 2 Para Todos Los Bancos *
µ=58 µo=93 µ=72 µo=91
* Nota: Usando una distribución-t.
Oferta de Créditos Mivivienda
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Oferta de Créditos Mivivienda
No obstante la concentracion de recursos y en segmentos con mayores ingresos de la poblacion, el potencial del mercado en los segmentos mas bajos es substancial y el estado se ha redireccionado para atender las necesidades de la poblacion que mas lo requiere.
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4. Descripción del Negocio(s) miCasita 4.1 Originación 4.2 Titulización 4.3 ¨Servicing¨
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Descripción del Negocio(s)
ObjetivoOriginar carteras de préstamos hipotecarios destinados a los sectores de menores ingresos de la poblacion, con el objetivo de servilas posteriormente una vez que sean transferidas a inv. institucionales.
• No se cuenta con un gran patrimonio ni se pretende captar depósitos del publico.
• Importante trabajar en el corto-mediano plazo con diversas líneas de instituciones como Mivivienda y MIF y demas Multilaterales, hasta que sean reemplazadas y/o complementadas gradualmente por los recursos disponibles en los mercados de capitales locales e internacionales.
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Parámetros de Evaluación Crediticia
Capacidad de Pago• Cuota / Ingreso: 30% Ingreso Neto Familiar.• Nivel de Endeudamiento.• Estabilidad Laboral.• % Préstamo/Valor Vivienda.• Situación del Empleado.
Intención de Pago• Historial Crediticio.• Cuota Inicial ( low LTV).
Calidad y Ejecución de la Garantía• Proceso Legal.• Tiempo de Ejecución: En promedio el proceso demora más de un
año.• Costos de Ejecución: Varía según el tiempo de ejecución.
Originación
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Descripción de un Crédito Mivivienda
CRÉDITO MIVIVIENDA
DETALLE
Costo de Vivienda US$ 20,000
Financiamiento US$ 18,000
Cuota Inicial US$ 2,000
Bono Buen Pagador 20% de Descuento
Monto Base US$ 14,400
Tasa en US$ 12.0%
Cuota Mensual US$ 152
Duración 20 Años
Pago de Cuotas Mensual
Prepago Opcional
Originación
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Oferta de Créditos
Lineas de Financiamiento
Linea Principal: Fondo Mivivienda (Linea Principal)
Dirigido a los segmentos medios y bajos Calza en plazos, tasas y monedas Subsidio para los segmentos medios y bajos
Otras Lineas: Multilaterales COFIDE (Institucion de Segundo Piso) Sistema Financiero Privado (Bancos locales y ahora extranjeros) Mercado de Capitales
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Originación
Principales Retos en el Mercado Local
Acceso a lineas de fondeo, ya sea proveniente del sistema financiero privado o de instituciones como el Fondo Mivivienda
Barreras de entrada y estrategias anticompetitivas por parte del sector bancario tradicional
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4. Descripción del Negocio(s) 4.1 Originación 4.2 Titulización 4.3 ¨Servicing¨
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Titulización
Concepto
“La titulización de créditos hipotecarios es un proceso el cual empieza desde el momento que se inicia la originación
de un crédito hipotecario”
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Titulización
Titulo Hipotecario - ¨Pass Through¨
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
Flujo Agrupado:Interés + Capital Principall
Préstamo 1
Préstamo 2
Préstamo 3
Préstamo n
.
...
Inversionistas deTitulo Hipotecario
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Características de un Título Hipotecario
• Monto : US$ 10,000,000
• Plazo : 20 años
• Calificación Local : AA+
• Precio : 100% de Par
• Pago de Intereses : Semestral o Trimestral
• Pago de Capital : Amortizaciones
• Fiduciario : Citibank
• Servidor : MiCasita Financiera Hipotecaria
• Garantías : Estructura subordinada, Colateral,
Seguro Financiero, etc...
Titulización
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Beneficios para el Originador
• Libera capital y mejora ratios• Reduce Activos y Pasivos• Mejora el ROA y ROE
• Fuente adicional de financiamiento proveniente del mercado de capitales.
• Elimina el riesgo total del balance de la financiera.
• Menores costos de capital.
Titulización
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Beneficios para los Inversionistas
• Alta calidad crediticia:• Diversificación de activos subyacentes.• Coberturas de riesgo.• No están sujetos a la quiebra del originador.
• Permite calzar pasivos de largo plazo• La duración de activos menor a 2 anos y de pasivos mayor a 18
años.
• Beneficios sociales• Destinar los recursos del publico para las necesidades de vivienda
de ellos mismos.
• Divesificación de las inversiones.
Titulización
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Aspectos Tributarios
• Impuesto a la Renta
• Exoneración para los intereses, tratándose de valores colocados mediante oferta pública.
• Exoneración para las ganancias de capital, en la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro público del Mercado de Valores a través de mecanismos centralizados de negociación.
• Impuesto General a las Ventas• En el ámbito del IGV se ha precisado que la trasferencia
fiduciaria no constituye venta o prestación de servicios para efectos del campo de aplicación de dicho impuesto.
Titulización
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4. Descripción del Negocio(s) 4.1 Originación 4.2 Titulización 4.3 “Servicing”
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¨Servicing¨
Generalidades
• El objetivo final de miCasita es servir carteras titulizadas de créditos hipotecarias.
• Este objetivo nos permite principalmente:
• Captar ingresos por servicios, sin necesidad de incurrir en un mayor riesgo en nuestro balance.
• Generar un flujo estable de ingresos a futuro que agregue valor a la empresa.
• Aprovechar las economías de escala que ofrece nuestra infraestructura de administración y cobranza.
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Esquema de Fee por Servicio
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
InterésCapital Principal
Flujo Mensual Agrupado:Interés Neto + Capital Principal
Préstamo 1
Préstamo 2
Préstamo 3
Préstamo n
.
...
Fee por Servicio de Administración
de Cartera
¨Servicing¨
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3.50%
1.50%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
Costo deAdministración
Compensación porel Riesgo Financiero
Distribución de Ingresos
¨Servicing¨
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5. La Organización - miCasita hipotecaria
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La Organización
Nuestra Visión:
"Ser la entidad financiera hipotecaria más importante del Perú, reconocida por su servicio personalizado, eficiencia, innovación y
diversas soluciones financieras en el ambito financiero hipotecario."
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Nuestros Principios y Valores:
IntegridadExcelencia en el ServicioResponsabilidadCompromiso SocialInnovación
La Organización
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Concepto de Negocio:
Aplicar el concepto de “La Fábrica” en la producción y servicio de créditos hipotecarios.
La Organización
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Diseño Organizacional Horizontal:
Nuestra empresa cuenta con una estructura organizacional plana, con pocos niveles jerárquicos, en la que cada unidad esta conformada por ¨Especialistas¨ que constituyen equipos de trabajo con objetivos comunes.
La adopción de una estructura plana nos permite:
• Facilitar la comunicación y coordinación de actividades entre profesionales de los distintos equipos.
• Minimizar costos burocráticos y costos de supervisión.
• Asignar un mayor grado de responsabilidad a los profesionales y agilizar la toma de decisiones.
• Motivar a los profesionales y proporcionarles los incentivos adecuados para alcanzar niveles superiores en eficiencia, calidad e innovación.
• Rotar más fácilmente al personal y cubrir vacancias sin perjudicar el normal funcionamiento de la organización.
La Organización
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• Es de suma importancia para la titulización generar una cartera de créditos homogénea, el cual se logra a través de la estandarización de procesos, documentación y aplicación de parámetros
• Con el fin de alcanzar niveles de calidad altos y estables se preparará una estructura documentaria que estandarice los métodos de trabajo.
• De esta manera, estableceremos las bases para una futura certificación ISO 9000.
Estandarización de Procesos
La Organización
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• El diseño de formularios y documentos utilizados en el proceso de evaluación de solicitudes es el resultado de un estudio cuidadoso de las necesidades de información de la empresa.
• La captación adecuada de información en una base de datos bien diseñada permitirá generar todos los reportes necesarios para la titulización y el ¨servicing¨ con el fin de satisfacer los requerimientos de los inversionistas institucionales.
Captación Adecuada de Datos
La Organización
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Atender las Necesidades del Sector Informal
• La experiencia latinoamericana demuestra que los microempresarios e informales (o ingresos parciales) que representan el 70% de la fuerza laboral conforman un sector con un gran potencial subestimado e inexplorado en nuestro mercado.
• Nuestros esfuerzos están enfocados en el desarrollo de métodos de evaluación y análisis crediticio, además de los métodos convencionales, que minimicen el riesgo y reduzcan el proceso de evaluación de clientes que no cuentan con empleos formales y que no están en condiciones de presentar garantías convencionales:
Evaluacion de campo de ingresos informales o gastos – Actualmente, impractico y costoso
Esquemas de Ahorro Previo Prestamo Automatico con Verificacion de Fuentes de Ingresos – 30% a 50%
según el monto del prestamo
La Organización
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Sistema y Tecnología de Punta
• Una de nuestras mayores ventajas competitivas.
• Para que nuestra Fábrica tenga un funcionamiento óptimo y automatizado, es imprescindible contar con una infraestructura de sistemas y tecnología de vanguardia que garantice una gestión adecuada de la información.
• Esta herramienta permitirá un flujo de trabajo y un servicio más eficiente, ágil, menos costoso y mucho más confiable frente a nuestros competidores.
• Hasta la fecha, se ha desarrollado un sistema modular diseñado específicamente para facilitar el proceso de originación y administración de créditos hipotecarios.
• El sistema incluirá también los módulos de titulización y ¨servicing¨ de cartera de créditos hipotecarios.
La Organización
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Alta Calidad e Innovación
• Con el objetivo de garantizar la eficiencia y rentabilidad de la empresa, se implementará un Sistema de Aseguramiento de la Calidad.
• El enfoque estará orientado a procesos en el que estén claramente definidos los estándares que debemos implementar, monitorear y mejorar constantemente.
• La Unidad de Calidad e Innovación estará encargada del diseño, implementación y supervisión continua del sistema de gestión de la calidad, además de la transformación de ideas en mejoras que logren incrementar la ventaja competitiva de la empresa.
La Organización
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Nuestra Estrategia Comercial
La captación de clientes se realiza a través de 3 formas:
1. Proyecto – Consejeros de Campo.
La principal captación de clientes se realizará a través de los proyectos aprobados de empresas constructoras.
Aplicación del Producto “ Bien Futuro“ y Lineas al Promotor
2. Plataforma – Consejeros de Plataforma.
3. Venta Institutional - Personal a la identificación de empresas y asociaciones interesadas en proyectos de vivienda y programas de creditos hipotecarios.
La Organización
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Excelencia en el Servicio al Cliente
Excelente atención al cliente, basado en un enfoque de altos estándares de calidad de servicio:
• Servicio ágil y eficaz, manteniendo a los clientes siempre informados principalmente durante el proceso de evaluación y otorgamiento de créditos.
• Atención personalizada por ¨Especialistas¨con una gran
flexibilidad para adaptarnos a las necesidades que requieran a lo largo del tiempo:- Recepción de pago de cuotas.- Opción de pre-pago y pagos adelantados.- Cobranza personalizada.- Información automatizada.- Facilidad de acceso en distintos canales de atención.
La Organización
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Imagen Corporativa
Papelería Corporativa
La Organización
Nuestra Imagen
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Lema Institucional
Diseño de OficinaComercial
La Organización
Nuestra Imagen
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Diseño Interior de Oficina
Pag. Web
Diseño de Publicidad(Gigantografías, trípticos)
La Organización
Nuestra Imagen
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Desarrollo Social
Creemos fielmente que activos tan simples como un pequeño taller y una casa se convierten en capital…gracias al ingenio de la mente humana!
“El desafió de un país en desarrollo consiste en alcanzar un contrato social que regule y facilite la propiedad de modo satisfactorio para todos, o al menos para casi todos”, Hernando de Soto.
La Organización
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