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Assemblée Générale 12 juillet 2011

Présentation du Groupe Aperam et des comptes statutaires pour la période financière du 1er au 25 janvier 2011

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Déclarations prospectives

Ce document peut contenir de l’ information et des déclarations prospectives concernant Aperam et ses filiales. Ces déclarations incluent des projections et estimations financières et leurs hypothèses sous-jacentes, ainsi que des déclarations concernant les plans, objectifs et attentes concernant les opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant la performance future d’Aperam. Les déclarations prospectives peuvent être identifiées par les verbes «croire», «attendre», «anticiper», «viser» or d’autres expressions similaires. Même si la direction d’Aperam croit que les attentes reflétées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les détenteurs de titres Aperam sont avertis que les déclarations prospectives sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes, dont la plupart sont difficilement prévisibles et ne sont généralement pas contrôlables par Aperam, et qui pourraient avoir pour conséquence que les résultats et développements réels soient matériellement différents et adverses par rapport à ce qui avait été prévu dans les déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent les risques et incertitudes mentionnés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financer à Luxembourg. Aperam n’a pas l’intention de mettre publiquement à jour ses déclarations prospectives, que ce soit suite à une nouvelle information, des évènements futurs, ou pour toute autre raison.

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Agenda

• Santé & Sécurité • Présentation du réseau industriel et des segments • Des atouts uniques • Le plan “Leadership Journey” • Performance • Comptes statutaires pour la période financière du 1er au 25

janvier 2011

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Santé & Sécurité


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Santé & Sécurité Performance

Taux de fréquence*

Amélioration de la performance santé & sécurité suite à des initiatives après la détérioration de 2010

* Standard IISI: accidents entraînant une perte de temps de travail pour 1 000 000 'heures de travail ; sur la base de notre propre personnel et des sous-traitants

– Une première journée santé & sécurité réussie en date du 28 avril 2011

– Adhésion FTS4Good

– Cadre pour des actions envers les communautés

– Plan d’action afin de former tous les dirigeants aux mesures FPS (« Fatality Prevention Standard ») et HIRA (« Hazard Identification Risk Assessment »)

Initiatives clés:

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Présentation du réseau industriel et des segments


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Unités de production Présentation du réseau industriel et des segments

Unités de production en Europe & Amérique du Sud

Isbergues

Emplacement/ installations - Laminage à froid - France

Capacité: - Finition: 350 kt - LC2i: ligne intégrée

Gueugnon

Emplacement/ installations - Laminage à froid - France

Capacité: - Finition: 400 kt - Spécialisation en

Bright Annealing (BA) et stabilized ferritics

Châtelet

Emplacement/ installations - Aciérie et laminage à

chaud - Belgique

Capacité: - Brames : 1000 kt - Laminage à chaud :

3400 kt

Emplacement/ installations - Aciérie et laminage - Belgique

Capacité: - Brames: 1100 kt - Finition: 740 kt - 2000 mm large; 316 et

duplex

Genk Timóteo

Emplacement/ installations - Aciérie et lignes de

finition - Brésil

Capacité: - Aciérie: 900kt - 320kt laminé à froid &

60kt laminé à chaud annealed et pickled

- Laminage à froid Silicon : 60kt GO et 120kt of NGO

Emplacement/ installations - Aciérie et lignes de

finition - France

Capacité: - Four électr.: 60 kt - 1 VIM, 1 VAR, Rotary

Coulée Continue pour produits longs

- Laminage à chaud pour fils : ~40 kt

- 6 Laminoirs à froid

Imphy

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Segments

(a) Pré consolidation et autres

EBITDA de USD 410 million en 2010

Segments

Chiffre d’affaires 2010 ( USDm) (a ) 4 431 % Chiffre d’affaires Groupe (a) 61% EBITDA 2010 ( USDm) (a ) 289 % EBITDA Groupe (a) 70% - Austénitiques - Ferritiques , Duplex, Martensitiques - GO & NGO

Aciers inox. & électriques

Chiffre d’affaires 2010 ( USDm) (a ) 529 % Chiffre d’affaires (a) 7% EBITDA 2010 ( USDm) (a ) 42 % EBITDA Groupe (a) 10%

- Coupage - Filage - Tubes

Services & Solutions

Chiffre d’affaires 2010 ( USDm) (a ) 2 327 % Chiffre d’affaires Groupe (a) 32% EBITDA 2010 ( USDm) (a ) 83 % EBITDA Groupe (a) 20%

- Divers alliages nickel pour des - applications à haute valeur

Alliages & aciers spéciaux

Investissements stratégiques en biomasse et en amont

Présentation du réseau industriel et des segments

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Des atouts uniques


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Une stratégie pour exploiter et renforcer des atouts uniques

Ce qui rend Aperam unique Des atouts uniques

– Des tendances de croissance à long terme sur des marchés établis, soutenues par la demande des pays émergents • Les marchés émergents représentent environ 30% du chiffre d’affaires global d’Aperam

– Un réseau de distribution global intégré et à proximité des clients • La division « Services & Solutions » fournit un circuit de distribution global exclusif • L’accent sur les services, le partenariat et la satisfaction du client afin de saisir des opportunités de

croissance

– Des capacités pointues en R&D • Développement et innovation continus en matière de produit (aciers ferritiques, GO/NGO de grande

qualité, alliages nickel, duplex, ...) • Centres de Recherche & Développement en France et au Brésil

– Une culture de l’amélioration continue • Programme d’amélioration continue assurant un bon rapport coût-efficacité avec l’accent mis sur la santé

et la sécurité

– La capacité de produire de l’inox et des aciers spéciaux à partir du charbon de bois bon marché • L’intégration unique en amont, dans le secteur forestier, fournit des avantages en matière de coût, de

même qu’un accès à une source d’énergie durable

– Une situation financière solide à long terme et une gestion efficace du fonds de roulement et du risque • Excellent profil de rendement et faible volatilité • Excellent taux d’adéquation des liquidités • Recours actif aux instruments de la gestion du risque pour gérer en particulier le risque lié au nickel

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Le plan “Leadership Journey”


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Les défis du marché

Surcapacité mondiale, brames aciers inoxydables* (en millions de tonnes)

Taux d’utilisation global, brames aciers inoxydables*

Source: CRU

Le plan “Leadership Journey”

Malgré une demande en hausse, la surcapacité structurelle demeure un défi

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0

10.0 12.0 14.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Chine Reste du monde

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Coûts variables USD100m

Coûts fixes

USD100m

Potentiel revenus

additionnels USD50m

• Expansion des forêts et développement de la biomasse – Doublement de la production de biomasse (charbon de bois) permettant l’intégration

complète en amont au Brésil

– Connexion au gaze naturel au Brésil, amélioration du rendement et de la qualité

• Reconfiguration de l’aval en Europe et réduction des coûts fixes – Suspension du laminoir à froid d’Isbergues – Investissement en productivité à Gueugnon dans un projet de laminage à chaud

– Autres initiatives comprenant l’optimisation d’actifs tubulaires en Amérique du Sud, amélioration de la base de coûts fixes a Brésil, réduction de frais généraux grâce à une simplification organisationnelle

• Potentiel additionnel grâce à des activités supplémentaires à partir d’actifs existants – Croissance en biomasse (charbon de bois), investissement à Imphy, développement du

segment Services & Solutions, nouveaux produits…

Objectif de USD 250 millions durant les deux prochaines années USD 33 millions de gains cumulés à la fin du premier trimestre 2011

Le plan “Leadership Journey” Faire face aux défis et saisir des opportunités

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Performance


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851 864 1 066

3 917 3 654 3 999

31/12/2010 31/12/10 Pro forma 31/03/2011 Dette nette Fonds propres

Fonds propres et dette nette (en million de USD)

Dette nette de USD 864 millions à la fin du premier trimestre 2011 représentant un « gearing » de 22%

Chiffres clés trimestriels Performance

EBITDA (en millions de USD)

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Comptes statutaires Aperam S.A. *

Bilan – Actifs au 25 janvier 2011 (en milliers de dollars U.S.)

* Note : Luxembourg GAAP

– Les évolutions s’expliquent principalement par le transfert d’actifs résultant du spin off des activités aciers inoxydables d’ArcelorMittal en date du 25 janvier 2011 au sein d’Aperam S.A.

• Augmentation des parts dans des entreprises liées correspond à 100% des actions Aperam Luxco pour une valeur de USD 1 679 millions

• Créances octroyées par ArcelorMittal à des entités Aperam pour un montant de USD 3 551 millions à la date de transfert

Commentaires clés :

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– Augmentation des capitaux propres approuvée par l’assemblée extraordinaire du 25 janvier 2011

– Nouvelles actions Aperam émises en proportion des actions ArcelorMittal S.A. détenues par les actionnaires d’ArcelorMittal S.A.

– Autres dettes comprennent USD 900 millions envers ArcelorMittal suite au spin off des activités aciers inoxydables en date du 25 janvier 2011 au sein d’Aperam S.A.

Commentaires clés:

Comptes statutaires Aperam S.A. * Bilan – Passifs au 25 janvier 2011 (en milliers de dollars U.S.)

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Compte de profits et pertes pour la période du 1er janvier au 25 janvier 2011 (en milliers de dollars U.S.)


– Perte sur la période principalement due à :

• frais (USD 0,298 millions)

• et pertes de change (USD 0,119 millions)

Commentaires clés :

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Affectation du résultat de la période du 1er au 25 janvier 2011 (en dollars U.S.)

* Note: Luxembourg GAAP ** La société ne disposant pas d’actions propres au 25 janvier 2011, le montant de 59.032.548 de réserve pour actions propres sera transféré en autres réserves à partir de la prochaine période financière.

P.M. le dividende relatif à la période sera inclus dans le dividende relatif au reste de l’année à la prochaine affectation du résultat.

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