présentation mémoire
TRANSCRIPT
Johan Linster – ICN Business School 1
Mémoire de fin d’études
Diplôme ICN grande école Jury composé de :
Sandrine JACOB LEALChristine KRATZ
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 2
Le Shadow BankingLa question de la régulation
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 3
Le choix du sujetTravail commencé en 2013 en Bachelor – étude de
l’exposition des banques européennes au Shadow Banking
Le peu d’intérêt et la méconnaissance du grand public
La taille et le développement de ce système qui fait que la régulation est un enjeu majeur
Intérêt pour occuper dans l’avenir une fonction au sein d’un organisme de surveillance du secteur financier
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 4
ProblématiqueQuelles sont les limites et difficultés rencontrées
par les institutions internationales de surveillance prudentielle dans le contrôle du système de Shadow Banking en place ?
Enjeux :Encadrer les pratiques à risque des établissementsRéduire l’opacité de la chaîne d’intermédiation afin
de protéger l’investisseurRéduire les risques systémiques
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 5
La situation actuelleEstimation du FSB sur le volume du système en
2014 : 80 000 milliards de dollarsPIB mondial en 2014 : 78 000 milliards de dollars
Développement grâce à de nombreuses activités peu encadrées et plus ou moins opaques pour les investisseurs – risques souvent méconnus TitrisationReposHedge FundsMoney Market Mutual Funds
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 6
Des mesures mises en place
Normes de Bâle : 3 accords
Textes au niveau national« Dodd and Frank Act »Textes de la commission Vickers
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 7
L’étudeÉtude sur l’évolution du volume total des deux
secteurs bancaires2002 – 2014 : institutions financières classiques2010 – 2014 : secteur défini comme Shadow
Banking
Données du FSB : Global Monitoring Report 2015
3 différents types d’évolution du système parallèle distingués
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 8
Pays développés touchés fortement par la crise
12/09/16
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0.00 1 000.00 2 000.00 3 000.00 4 000.00 5 000.00 6 000.00 7 000.00 8 000.00 9 000.00
290300310320330340350360370380390
Italie
Financial Institutions Shadow Banking
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0.00 2 000.00 4 000.00 6 000.00 8 000.00
10 000.00 12 000.00 14 000.00 16 000.00 18 000.00 20 000.00
0200400600800100012001400160018002000
France
Financial Institutions Shadow Banking
Johan Linster – ICN Business School 9
Pays développés touchés moindrement par la crise
12/09/16
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0.00 2 000.00 4 000.00 6 000.00 8 000.00
10 000.00 12 000.00 14 000.00 16 000.00 18 000.00
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Allemagne
Financial Institutions Shadow Banking20
0220
0320
0420
0520
0620
0720
0820
0920
1020
1120
1220
1320
14 0.00
1 000.00
2 000.00
3 000.00
4 000.00
5 000.00
6 000.00
7 000.00
0
100
200
300
400
500
600
700
Suisse
Financial Institutions Shadow Banking
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0.00 10 000.00 20 000.00 30 000.00 40 000.00 50 000.00 60 000.00 70 000.00 80 000.00 90 000.00
12000
12500
13000
13500
14000
14500
USA
Financial Institutions Shadow Banking
Johan Linster – ICN Business School 10
Pays émergents et en développement
12/09/16
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0.00
5 000.00
10 000.00
15 000.00
20 000.00
25 000.00
30 000.00
35 000.00
40 000.00
45 000.00
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Chine
Financial Institutions Shadow Banking
Johan Linster – ICN Business School 11
Conclusion de l’étudeAu niveau global le Shadow Banking a gagné en
volume : 31 000 milliards à 36 000 milliards de dollars (+14%)
Évolution à même vitesse du système bancaire classique
Mesures visant à réduire le volume et la taille du système parallèle sont pour le moment peu efficaces et n’ont pas les mêmes effets partout.
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 12
Des recommandations(Gorton, 2010)
Narrow Saving BanksConvertir les MMMF’s en une nouvelle entité soumise
à des règles de supervision et qui proposeront des services financiers égaux
Narrow Funding BanksRégularisation de la titrisation en créant des entités
qui seront les seules amenées à acheter des actifs titrisés
ReposEncadrement des autorisations d’utilisation des
activités de repos
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 13
L’avenirMise en place de nouvelles régulationsPrise de responsabilité des entités et régulation d’elles
mêmes
Accord pour le moment non trouvé entre les différentes institutions de surveillance sur comment et qui réguler
Lobbying important auprès des autorités de la part des banques afin de ne pas réguler le marché
12/09/16
Johan Linster – ICN Business School 14
Merci pour votre attention
12/09/16